Tema 3: „Riscuri în activitatea antreprenorială. Riscul antreprenorial: esența, tipurile și caracteristicile sale în Rusia Tipuri de riscuri de afaceri

Scopul prelegerii: Pentru a studia natura, tipurile de risc antreprenorial, motivele pentru facilitarea acestuia și modalitățile de minimizare

Planul cursului:

3.1 Conceptul și funcțiile riscului

3.2 Clasificarea riscurilor de afaceri

3.3 Pierderile de risc și cauzele acestora în afaceri

3.4 Modalități de reducere și asigurare a riscului în afaceri

Conceptul și funcțiile riscului

Oamenii s-au întâlnit întotdeauna cu riscuri în diverse domenii de activitate. Cu toate acestea, caracterul fundamental al lucrărilor care dezvăluie esența și conținutul categoriilor economice „risc economic”, „risc antreprenorial” nu este încă.

În forma cea mai generală, în „Dicționarul limbii ruse” de V. Dahl, riscul este definit, pe de o parte, ca un posibil pericol al ceva; pe de altă parte, ca acțiune de noroc, care necesită curaj, hotărâre, întreprindere în speranța unui rezultat fericit.

În „Dicționarul economic modern” de B. A. Raizberg și alții, se remarcă faptul că riscul este pericolul pierderilor neprevăzute în profitul așteptat, venit sau proprietate, bani ca urmare a unei schimbări accidentale a condițiilor activității economice, circumstanțe nefavorabile.

În dicționarele economice moderne, riscului i se acordă o atenție deosebită. Deci, în „Dicționarul explicativ economic și financiar” de I. Bernard și J.C.Colli, este dată următoarea definiție a riscului: „Un element de incertitudine care poate afecta activitățile unei entități economice sau comportamentul oricărei operațiuni economice”.

Acest dicționar spune că activitatea antreprenorială conține un risc pe care trebuie să-l asume un antreprenor. Ea determină natura și amploarea riscului.

Activitate antreprenorială este o activitate inovatoare riscantă. Aplicând noi tehnologii, noi echipamente, noi metode de organizare a muncii, producție, marketing inovator, management etc., un antreprenor, desigur, riscă să suporte pierderi, să-și piardă o parte sau toate resursele. Dar nu mizează pe pierderi, ci, mai ales, pe obținerea de venituri antreprenoriale. Și, după cum arată practica, în multe cazuri, el înțelege.

De aceea firmele inovatoare, de tip antreprenorial, au o rentabilitate mai mare si un nivel mai ridicat de competitivitate comparativ cu cele care desfasoara procesul de reproducere folosind tehnologii si tehnici traditionale, metode de organizare si conducere a productiei.

Astfel, un sondaj prin sondaj pe 50 de firme financiare realizat în Statele Unite a arătat că rentabilitatea medie a „capitalului de risc” este de 3 ori mai mare decât investițiile obișnuite în acțiuni. 70% dintre aceste firme au avut o rentabilitate de peste 20%, restul - peste 30%.

În literatura economică se folosesc atât termenii „risc economic”, cât și „risc antreprenorial”. Și cel mai adesea aceste concepte sunt înțelese ca fiind identice. Într-adevăr, aceste concepte sunt foarte apropiate, mai ales dacă avem în vedere riscul economic în activitatea antreprenorială. În același timp, ele nu pot fi considerate identice.

Riscul economic este un concept mai larg decât riscul antreprenorial, deși acesta din urmă este componenta principală a riscului economic.

Risc este un posibil pericol.

În teoria economică, riscul este înțeles în mod obișnuit ca probabilitatea (amenințarea) de pierdere de către o întreprindere a unei părți din venitul acesteia ca urmare a anumitor activități de producție și financiare.

Astfel, riscul antreprenorial este înțeles ca pericolul unei pierderi potențial posibile, probabile de resurse, care decurge din orice tip de activitate legat de producția de produse, bunuri, servicii, vânzarea acestora, tranzacții mărfuri-bani și financiare, comerț.

În tipurile de activitate luate în considerare, trebuie să se ocupe de utilizarea și circulația resurselor materiale, de muncă, financiare, informaționale (intelectuale), deci riscul este asociat cu amenințarea cu pierderea totală sau parțială a acestor resurse.

La definirea conceptului de „risc”, sunt folosite cuvinte utilizate în mod obișnuit precum „pierderi”, „pierderi”, „daune”.

Aplicând aceste cuvinte în economie, este necesar să înțelegem ce se înțelege prin ele. Pierderile sunt ceea ce am avut și ce a mai rămas din noi. Dar până la urmă, în economie există cuvinte „cheltuieli”, „costuri”, „costuri”, care înseamnă și ce a fost și ce a dispărut.

De exemplu, un croitor coase un costum și cheltuiește material pe el. Aceste costuri nu sunt pierderi, sunt prevăzute în avans. Dar dacă același croitor a tăiat din greșeală țesătura, a tăiat costumul greșit, se dovedește că a luat cu 3,5 metri în plus față de cei trei metri de țesătură necesari croirii costumului. Deci, 3 metri este o cheltuială, iar 0,5 metri este o pierdere.

Un alt exemplu, un antreprenor a decis să tipărească cărți și să le vândă la un preț de 500 de tenge pe bucată. Dar au existat condiții nefavorabile pe piața de vânzare, cererea pentru carte s-a dovedit a fi mai mică decât se aștepta și trebuiau vândute la un preț de 400 de tenge pe bucată. Drept urmare, antreprenorul pierde 100 de tenge de venit pe fiecare carte.

Riscul antreprenorial este caracterizat ca pericolul unei cheltuieli neprevăzute, necalculate a resurselor sau al deficitului de venituri în comparație cu opțiunea concepută pentru utilizarea rațională a resurselor. Cu alte cuvinte, riscul este amenințarea ca antreprenorul să suporte pierderi sub forma unor cheltuieli suplimentare peste cele prevăzute de prognoza, proiectul, planul, programul acțiunilor sale, sau să primească venituri sub cele așteptate.

Deci, la stabilirea riscului antreprenorial, este necesar să se facă distincția între conceptele de „cheltuială” și „pierderi”, „pierderi”. Orice activitate antreprenorială este în mod inevitabil asociată cu costuri, în timp ce pierderile apar din cauza circumstanțelor nefavorabile, calculelor greșite și reprezintă costuri suplimentare peste cele planificate. Orice cheltuieli care nu aduc un efect, un rezultat oportun, ar trebui, de asemenea, atribuite pierderilor.

O analiză suplimentară a esenței riscului antreprenorial este legată de clarificarea funcțiilor pe care riscul le îndeplinește în activitatea antreprenorială.

În literatura economică se disting următoarele funcții de risc:

· inovatoare;

de reglementare

de protecţie;

analitic.

Riscul antreprenorial îndeplinește o funcție inovatoare prin stimularea căutării de soluții netradiționale la problemele cu care se confruntă antreprenorul. Majoritatea firmelor străine, companiile obțin succes, devin competitive pe baza activității economice inovatoare asociate cu riscul. Deciziile riscante, un tip de management riscant duc la o producție mai eficientă, de care beneficiază antreprenorii, consumatorii și societatea în ansamblu.

Funcția de reglementare are un caracter contradictoriu și apare sub două forme: constructivă și distructivă. Riscul antreprenorial se concentrează în general pe producerea de rezultate semnificative în moduri netradiționale. Astfel, permite depășirea conservatorismului, dogmatismului, inerției, barierelor psihologice care împiedică inovațiile promițătoare. Aceasta este o formă constructivă a funcției de reglementare a riscului antreprenorial.

Forma constructivă a funcției de reglementare a riscului constă în faptul că capacitatea de a-și asuma riscuri este una dintre modalitățile de activitate antreprenorială de succes.

Funcția protectoare a riscului se manifestă prin faptul că, dacă riscul este o stare naturală pentru un antreprenor, atunci o atitudine tolerantă față de eșecuri ar trebui să fie și ea normală. Inițiativa, directorii de afaceri întreprinzători au nevoie de protecție socială, garanții juridice, politice și economice care să excludă pedeapsa în caz de eșec și să stimuleze riscul justificat.

Pentru a-și asuma riscuri, un antreprenor trebuie să fie sigur că o posibilă greșeală nu îi poate compromite nici afacerea, nici imaginea.

Funcția analitică a riscului antreprenorial este legată de faptul că prezența riscului implică necesitatea alegerii uneia dintre soluțiile posibile, și de aceea antreprenorul, în procesul decizional, analizează toate alternativele posibile, alegând cele mai profitabile și cele mai puțin posibile. riscant.

Având în vedere funcțiile riscului antreprenorial, trebuie subliniat încă o dată că, în ciuda potențialului semnificativ de pierdere pe care îl prezintă riscul, acesta este și o sursă de posibil profit. Asadar, sarcina principala a antreprenorului nu este evitarea riscului in general, ci alegerea deciziilor legate de risc pe baza unor criterii obiective si anume: in ce masura poate actiona antreprenorul atunci cand isi asuma riscuri.

În plus, riscul antreprenorial îndeplinește și o funcție socială. Ajutând la creșterea eficienței și durabilității reproducerii, creează astfel o adevărată bază materială pentru satisfacerea nevoilor sociale, pentru îmbunătățirea bunăstării populației. Odată cu funcționarea stabilă a întreprinderilor, firmelor și asociațiilor acestora, ocuparea forței de muncă a populației se va stabiliza.

Riscul economic dezvoltă abilitățile antreprenoriale nu numai în rândul antreprenorilor înșiși, ci și în rândul managerilor, specialiștilor și al tuturor angajaților.

Instituția bugetară de învățământ de stat federal de învățământ profesional superior

„UNIVERSITATEA FINANCIARĂ

SUB GUVERNUL FEDERATIEI RUSE”

(Universitatea financiară)

Departamentul de „Microeconomie”

LUCRARE DE CURS

pe subiect:

„RISCUL ANTREPRENORIAL: ESENȚA, TIPURI ȘI CARACTERISTICI ÎN RUSIA”

Efectuat:

Zaretsky Yuri KEF 1-2

Moscova 2013

Plan

Introducere

1.4 Modele de evaluare a riscurilor

3.2 Modalități de reducere a gradului de riscuri antreprenoriale

Concluzie

Bibliografie

Aplicații

Introducere

Riscul într-o măsură sau alta însoțește constant orice activitate umană. Este un însoțitor constant al activității economice umane, uneori exercitând o influență decisivă asupra rezultatului final al acesteia.

Chiar și în cea mai plauzibilă situație economică, pentru fiecare întreprindere există întotdeauna posibilitatea declanșării unor fenomene economice de criză. Această probabilitate este asociată cu riscul. Riscul este inerent oricărei sfere a activității economice umane, ceea ce se datorează abundenței cauzelor și condițiilor care afectează un anumit rezultat pozitiv ca urmare a unor decizii specifice luate de oameni.

Cel mai mare grad de risc este atins prin dezorganizarea economiei din mai multe motive. Deci, de exemplu, este suficient să amintim Criza financiară mondială din 2008 („marea recesiune”), care s-a manifestat în septembrie-octombrie 2008 sub forma unei deteriorări foarte accentuate a principalilor indicatori economici din multe țări dezvoltate, iar rezultatul căruia a fost o recesiune globală. Condiția prealabilă pentru criza financiară din 2008 a fost criza ipotecare din SUA, ale cărei prime semne au apărut în 2006 sub forma unei scăderi rapide a numărului vânzărilor de locuințe, care la începutul lui 2007 a escaladat într-o criză ipotecară cu risc ridicat. În viitorul apropiat, debitorii de încredere au simțit și ei probleme cu creditarea. În vara anului 2007, criza creditelor ipotecare a început treptat să se transforme într-o criză financiară. Au început falimentele băncilor mari, a început salvarea băncilor din partea guvernelor naționale. Cotațiile de pe bursele au scăzut brusc în 2008 și începutul lui 2009. Pentru companii, ponderea probabilității de a primi capital în timpul plasării titlurilor de valoare a scăzut semnificativ. În 2008, criza a căpătat un caracter global și, treptat, a început să se manifeste printr-o scădere generalizată a volumelor de producție, o scădere a cererii și prețurilor materiilor prime și o creștere a șomajului.

Astfel, putem spune că în contextul crizei financiare globale, al creșterii rapide a activității și al amplorii pieței economice spontane, implicarea unui număr tot mai mare de antreprenori mici și mijlocii devine imposibilă, întrucât criza se înmulțește literalmente. gradul de risc, care dezorganizează economia. Abordarea problemelor legate de „incertitudine” și risc în activitatea antreprenorială joacă un rol extrem de important. Prin urmare, relevanța subiectului pe care l-am ales este într-adevăr extrem de mare și, desigur, trebuie să studiem temeinic toate aspectele riscului antreprenorial.

Reamintim că activitatea antreprenorială este o activitate care vizează generarea de venituri. Desigur, alături de activitatea antreprenorială, există, după cum am spus deja, un risc antreprenorial care îl obligă pe proprietarul firmei să ia una sau alta decizie legată de rezolvarea acestei sarcini dificile, și anume reducerea nivelului de risc.

În mod tradițional, riscul antreprenorial este înțeles ca riscul care apare în toate tipurile de activitate antreprenorială asociată producției de produse, bunuri și servicii, și direct cu implementarea acestora; tranzacții financiare și de mărfuri-bani; comerț, precum și cu implementarea proiectelor științifice și tehnice.

Riscul comercial are o bază obiectivă, datorită incertitudinii mediului extern în raport cu activitatea (activitatea) antreprenorială. Mediul extern cuprinde, deci, conditiile economice, sociale si politice obiective in care actioneaza antreprenorul si la schimbarile la care trebuie sa se adapteze.

evaluarea riscului antreprenorial rusia

De asemenea, este important de remarcat faptul că experiența dezvoltării tuturor țărilor indică faptul că neglijarea sau subestimarea riscului economic în elaborarea strategiilor și tacticilor de politică economică, adoptarea unor decizii specifice împiedică inevitabil dezvoltarea societății, științifice și progresul tehnologic, condamnă întregul sistem economic la stagnare...

Scopul cursului este de a fundamenta esența riscului antreprenorial, tipurile și caracteristicile acestuia.

Astfel, definim obiectivele muncii noastre:

Considerați riscul antreprenorial ca o categorie economică.

Luați în considerare funcțiile și tipurile de riscuri antreprenoriale și motivele care afectează gradul de risc comercial.

Să studiem trăsăturile caracteristice ale riscurilor antreprenoriale în țările dezvoltate.

Să definim principalele riscuri de afaceri din Federația Rusă și metodele de reducere a acestora.

Obiectul cercetării îl constituie conceptul și practica analizei și managementului riscurilor antreprenoriale într-o economie de piață. După ce am examinat conținutul, tipurile și metodele de evaluare a riscurilor comerciale, precum și luând în considerare motivele gestionării acestora și asigurând securitatea lor economică în realitatea economică rusă, vom putea oferi o evaluare precisă a riscului de afaceri în Rusia.

Ca subiect de cercetare, desemnăm riscul antreprenorial în Statele Unite, Franța și direct în Rusia însăși.

Capitolul 1. Fundamentele teoretice ale riscului antreprenorial

1.1 Riscul antreprenorial ca categorie economică

În teoria clasică a riscului antreprenorial (J. Mill, N.W. Senior), acesta este identificat cu așteptarea matematică a pierderilor care au toate șansele să se producă ca urmare a deciziei alese. Riscul este definit aici ca prejudiciul cauzat de punerea în aplicare a deciziei. Această interpretare a esenței riscului nu a fost acceptată de toți economiștii, ceea ce a condus la dezvoltarea unei înțelegeri diferite a conținutului riscului. În anii 30. În secolul al XX-lea, economiștii A. Marshall și A. Pigou au conceput bazele teoriei neoclasice a riscului comercial, care sunt prezentate în următoarele:

comerciantul lucrează în condiții de incertitudine aproape completă;

profitul antreprenorial este o variabilă aleatorie.

Antreprenorii sunt ghidați în activitățile lor după următoarele criterii:

profitul așteptat,

amploarea fluctuaţiilor sale probabile.

Conform teoriei neoclasice, cu o cantitate similară de profit posibil, antreprenorul alege opțiunea asociată cu cel mai scăzut nivel de risc. Astfel, reprezentanții teoriei neoclasice a riscului antreprenorial au fundamentat poziția „oponenților riscului”.

J.M. Keynes, dimpotrivă, și-a îndreptat atenția către tendința oamenilor de afaceri de a-și asuma mari riscuri pentru a obține profituri mai mari așteptate în viitor. În plus, el fundamentează necesitatea introducerii „costurilor de risc” care să acopere presupusa abatere a veniturilor efective de la posibil (așteptat), și identifică, de asemenea, 3 tipuri principale de risc de care este indicat să se țină cont de viața economică.

) riscuri, a căror o anumită proporție a probabilității este calculabilă și care poate fi asigurată (astfel de riscuri devin un element al costurilor de producție deduse din profit);

) riscuri, al căror grad de probabilitate este incalculabil, care explică existența unui anumit venit al întreprinzătorilor.

În știința noastră economică internă, problemei riscului, din păcate, i sa acordat mult mai puțină atenție. În anii 20. al secolului trecut, au fost adoptate o serie de acte normative legislative, ținând cont de prezența riscului industrial și economic în Rusia. Dar odată cu aprobarea sistemului administrativ-comandă, antreprenoriatul real a fost complet distrus, și deja la mijlocul anilor '30. categoria „risc” a primit o etichetă – burghez, capitalist. Acest lucru se explică prin faptul că, în condițiile sistemului de comandă-administrativ al economiei, situația economică era determinată „de sus” prin ordin sub forma unui set de norme și a unor reguli elaborate de economiști pe baza postulate ale teoriei marxist-leniniste, pentru care riscul nu putea face obiectul analizei economice.

Trebuie spus că problemele de risc în economia socialistă a Rusiei de atunci au fost dezvoltate de autorii autohtoni S.N. Koshelenko A.P. Algin, D.V. Tulin, I.M. Syroezhin, D.N. Nazarov. În același timp, în majoritatea lucrărilor, s-a pus accentul pe faptul că categoria de risc este ignorată fără temei în literatura economică largă, sau are o interpretare extrem de puțin semnificativă. De cele mai multe ori a fost dedicat problemelor metodologice generale, precum și soluțiilor practice legate de încheierea de creditare, comerț exterior și alte tranzacții, introducerea de noi tehnologii. Unii experți s-au concentrat asupra diferențelor de evaluare a riscului economic în țările din taberele capitaliste și socialiste, asociate cu diferite motivații pentru activitățile entităților economice - implementarea planului și încasarea/maxul profitului economic. Într-o economie planificată trebuia să se confrunte cu riscul unui buget de stat neîndeplinit. plan, încălcări ale obligațiilor pe bază contractuală, livrări scurte de produse și altele asemenea, cel mai adesea din cauza nerespectării normelor și regulilor activității economice. Și într-o economie de piață, elementele primare de risc sunt incertitudinea condițiilor de piață, cererea, prețurile și comportamentul cumpărătorului (consumatorului), care determină rezultatele finale ale activităților entităților economice.

Implementarea unui număr de reforme economice în Federația Rusă a trezit interes pentru problemele asociate cu luarea în considerare a riscului în activitatea economică. Însuși conceptul de risc în procesul de formare a relațiilor de piață nu numai că a primit o dezvoltare ulterioară, ci a devenit de fapt și solicitat. Este de remarcat faptul că abilitățile și cunoștințele activității antreprenoriale în legătură cu formele de risc economic caracteristice unei economii controlate de directive ar trebui, de asemenea, luate în considerare la determinarea pozițiilor teoretice moderne interne ale riscului comercial.

Astăzi nu există o înțelegere comună a esenței „riscului”. Acest lucru poate fi explicat prin faptul că există o multidimensionalitate a acestui fenomen. De asemenea, are loc să fie aproape complet ignorat de legislația noastră economică în ceea ce privește practica economică și activitățile de management. În plus, riscul este un fenomen extrem de complex care are multe fundamente eterogene și uneori opuse existente. Acest lucru se explică prin posibilitatea existenței mai multor definiții ale conceptelor cuvântului „risc” din diferite puncte de vedere.

Luați în considerare o serie de definiții ale „riscului”, care ne sunt date de autorii interni și străini din timpul nostru:

Riscul este o posibilitate potențială, cuantificabilă, de pierdere. Conceptul de risc caracterizează incertitudinea asociată cu probabilitatea apariției unor situații adverse în timpul implementării proiectului și, de fapt, a consecințelor.

Risc - probabilitatea pierderilor, pierderilor, deficitelor de venit planificat, profit.

Riscul este incertitudinea rezultatelor noastre financiare viitoare.

Riscul este o expresie a costului unui eveniment probabilist care duce la pierderi.

Risc - probabilitatea de pierdere a valorilor ca urmare a activității antreprenoriale, dacă situația și condițiile de desfășurare a activităților se schimbă într-o direcție diferită de cea prevăzută de planuri și calcule.

Trebuie remarcat faptul că conceptul de „risc” are o istorie destul de lungă, cu toate acestea, diverse aspecte ale riscului au început să fie studiate mai intens la sfârșitul secolului al XIX-lea - începutul secolului al XX-lea.

Astfel, am considerat riscul comercial din punctul de vedere al unui număr de școli economice. Acum ar trebui să generalizăm cunoștințele dobândite despre riscul antreprenorial ca categorie economică, să legăm conceptele împreună, pe baza ideilor moderne despre acesta.

Desigur, toate companiile încearcă să-și minimizeze riscul și, la rândul lor, să-și maximizeze profiturile. Dar, în același timp, cu cât gradul de risc este mai scăzut, cu atât mai mică este oportunitatea de a obține profituri antreprenoriale mari. Relația dintre acești factori este direct proporțională. În principiu, este imposibil să scapi de risc, deoarece, prin definiție, nivelul lui zero nu există. Prin urmare, sarcina managerului unei companii (firmă, organizație), conform conceptului de riscuri, nu este de a reduce riscul în forma sa pură, ci de a găsi un raport rezonabil între nivelul de risc al deciziei luate și rentabilitatea rezultatului său.

Criza economiei din toate țările devine unul dintre factorii de creștere a riscului antreprenorial, ceea ce duce la creșterea numărului de întreprinderi nemarginale. Creșterea semnificativă a companiilor non-profit ne permite să concluzionăm că este imposibil să se facă fără a lua în considerare factorul de risc în producție și activități economice, deoarece este dificil să se obțină rezultate ale activității comerciale a unui antreprenor care să fie adecvate condițiilor reale. . Prin urmare, nu este posibil să se formeze un mecanism eficient de funcționare a companiei în cooperare cu alte entități economice ale economiei pe baza conceptului fără management riscant.

Analiza noastră anterioară a numeroaselor semnificații ale „riscului” ne permite să determinăm punctele primare care sunt naturale pentru o situație riscantă. Printre acestea ar trebui să includem:

Natura spontană a evenimentului, care afectează care dintre posibilele rezultate se realizează în practică;

Disponibilitatea altor soluții;

Probabilitatea rezultatelor finale așteptate.

1.2 Funcții și tipuri de riscuri de afaceri

Esența riscului antreprenorial este strâns legată de definirea funcțiilor îndeplinite de risc. Se obișnuiește să se distingă funcții precum reglarea, stimularea, protecția și alegerea. Luați în considerare conținutul acestor funcții.

Funcția de stimulare a riscului are ca scop găsirea de soluții non-standard la problemele care apar în fața managerului. Majoritatea întreprinderilor și firmelor obțin succes, își măresc competitivitatea pe baza activităților riscante. De menționat că acest tip de management duce la o producție mai eficientă, de care beneficiază atât consumatorii, cât și societatea în ansamblu.

Funcția de reglementare a riscului îndrumă managerul să obțină, în primul rând, rezultate semnificative prin depășirea inerției, conservatorismului și a barierelor psihologice care împiedică adoptarea și implementarea deciziilor promițătoare. Această funcție surprinde capacitatea de a-și asuma riscuri, ca una dintre modalitățile posibile de activitate antreprenorială de succes.

Funcția de protecție a riscului se arată în faptul că, dacă riscul este o stare normală pentru o companie, atunci o atitudine tolerantă față de eșecuri ar trebui să fie și ea firească. Antreprenorii antreprenori și întreprinzători au nevoie de protecție socială sub formă de garanții politice, juridice și economice.

Funcția alegerii unui risc antreprenorial este legată de faptul că prezența riscului necesită alegerea uneia dintre soluțiile posibile. În acest sens, managerul în procesul decizional analizează diverse opțiuni, alegând cele mai rentabile și mai puțin riscante. În funcție de conținutul specific al situației de alegere, aceasta are un grad diferit de complexitate și se rezolvă în moduri diferite.

Eficacitatea măsurării și reglementării gradului de risc este în mare măsură determinată de cunoașterea și înțelegerea clasificării acestuia.

Clasificarea riscurilor ar trebui înțeleasă ca distribuția riscului în anumite grupuri pentru unele specifice. semne pentru atingerea scopurilor (Fig. 1). Clasificarea riscului permite. determina locul fiecărui risc în sistemul lor global. Creează oportunități pentru utilizarea eficientă a metodelor și metodelor adecvate de management al riscului în activitățile de afaceri. Fiecare risc are propriul său sistem de moduri și metode de management al riscului de afaceri.

Dificultatea de clasificare. riscurile antreprenoriale constă în diversitatea lor. Există o serie de tipuri principale de risc la care sunt expuse toate firmele, organizațiile etc., fără excepție. Dar, alături de cele generale, există și caracteristice. tipuri de riscuri specifice anumitor tipuri de activitate (activități) antreprenoriale: riscurile bancare diferă de riscurile din activitățile de asigurare, iar acestea din urmă, la rândul lor, de riscurile din afacerile industriale.

În plus, economice și dezvoltarea politică a producţiei moderne. generează noi tipuri de risc, care nu sunt atât de simple. identificați și cuantificați-le. Mișcarea economiei naționale a diferitelor țări este însoțită de crearea unor complexe financiare. și relațiile de producție. Există un „efect de domino”, care în cazul prăbușirii unei companii atrage după sine o serie de falimente ale altora asociate acestei organizații comerciale – falimentare. Creșterea informatizării și automatizării activităților întreprinderilor duce la posibilitatea unor pierderi ca urmare a unei defecțiuni a sistemului informatic.

Riscurile sunt de obicei împărțite în funcție de un număr de criterii. Luați în considerare criteriile de grupare a riscurilor.

Da, în funcție. Din rezultatul probabil (sau evenimentul de risc), riscurile pot fi împărțite în 2 grupe mari: pure și speculative.

Orez. 1 - Clasificarea riscului

Riscurile nete pot fi definite ca fiind probabilitatea de a obține un rezultat nepozitiv (negativ sau zero). Ne vom referi la acestea: politice, de transport, naturale, parte a riscurilor comerciale (producție, proprietate, comerț), de mediu și altele.

Riscurile naturale sunt asociate, fără îndoială, cu manifestarea unor forțe de natură naturală (cutremure, inundații, furtuni, incendii, epidemii).

Riscuri de mediu - riscuri asociate proceselor de poluare a mediului.

Riscurile politice sunt determinate de stabilitatea politică din țară și de activitatea directă a statului. Este tipic ca aceștia să se manifeste atunci când condițiile procesului de producție și comerț sunt încălcate din motive independente de controlul entității economice.

Riscuri de transport - riscuri asociate transportului de mărfuri (maritim, rutier, fluvial, aerian, feroviar,).

Riscurile antreprenoriale reprezintă o amenințare de pierderi în procesul activității financiare și economice și reprezintă incertitudinea rezultatelor acestei activități antreprenoriale. Pe o bază structurală, riscurile antreprenoriale pot fi împărțite în riscuri de producție, de proprietate, financiare și comerciale.

În funcție de sfera de manifestare, riscurile antreprenoriale ar trebui împărțite în riscuri interne și externe. Deci sursa riscurilor externe este mediul extern al întreprinderii. Un comerciant nu poate influența aceste riscuri, el este capabil doar într-o anumită măsură să le prevadă și să le țină seama în activitatea sa de antreprenoriat. Astfel, ne putem referi la riscuri externe riscul din schimbări neprevăzute în legislația care reglementează activitatea comercială în țară; instabilitatea regimului politic din țară; ca urmare a grevelor, naționalizărilor, embargourilor etc. Sursa riscurilor interne este organizația însăși. Aceste riscuri se manifestă în cazul managementului analfabet, al politicii de marketing eronate, care se reflectă în adoptarea unor decizii comerciale irelevante, precum și ca urmare a abuzului intern. Principalele riscuri de conținut intern sunt riscurile de personal asociate cu nivelul profesional și caracteristicile angajaților unei societăți comerciale; apoi riscuri tehnologice, tehnice, de producție etc.

Tipurile de activitate antreprenorială disting următoarele riscuri: financiar, de asigurări, de producție, juridic, comercial, de investiții și inovare.

În epoca noastră, în condițiile de desfășurare a afacerilor, se disting două tipuri de risc comercial în funcție de nivelul de luare a deciziilor antreprenoriale: risc la nivelul întreprinderilor individuale sau risc local (microeconomic) și global (macroeconomic). Până la mijlocul anilor 1980, în Rusia, ponderea principală a riscului a scăzut la nivel global - nivelul statului însuși. Odată cu apariția organizațiilor de diferite forme de proprietate, situația s-a schimbat dramatic, acum firmele sunt cele care suportă partea dominantă a riscului. Identificându-și în mod independent activitățile inovatoare și investiționale, încheiend independent contracte cu furnizorii și consumatorii, își asumă pe deplin riscul comercial asociat deciziilor lor.

De asemenea, putem împărți toate riscurile de afaceri în două grupe mari în funcție de posibilitatea asigurării acestora: cele care nu pot fi asigurate și cele care sunt asigurate. Un comerciant poate, în special, să transfere riscul către alte entități economice, să se protejeze parțial, suportând anumite cheltuieli sub formă de prime de asigurare. De exemplu, un antreprenor poate asigura riscul pierderii (sau distrugerii) bunurilor, riscul accidentelor, incendiului etc.

Risc asigurat - un posibil eveniment sau un set de evenimente, la momentul căruia se realizează asigurarea. Riscurile de asigurare, după cum am spus deja, includ posibile pierderi ca urmare a dezastrelor naturale, accidente de mașină, deteriorarea produselor într-un depozit sau în timpul transportului, neîndeplinirea obligațiilor de către subcontractanți sau furnizori, erori ale angajaților, accidente cu angajații, etc.

Dacă prejudiciul rezultat ca urmare a riscului asigurat este acoperit prin plăți de la companiile de asigurări, atunci, în consecință, pierderile rezultate din risc sunt compensate din fondurile personale ale întreprinderii.

Principalele surse interne de acoperire a riscurilor sunt capitalul propriu al organizației, precum și fondurile de rezervă destinate acestui scop. Pe lângă sursele interne, există și surse externe pentru acoperirea pierderilor probabile, de exemplu, banca principală este responsabilă pentru băncile subsidiare.

În funcție de cauzele pierderilor, oamenii de știință disting între riscurile dinamice și cele statice. Riscurile statice sunt eventualele pagube rezultate din actiuni negative asupra activelor organizarii dezastrelor naturale (incendii, cutremure, inundatii, uragane etc.); adoptarea unei legislații nefavorabile (pierderea sechestrului bunurilor sau incapacitatea de a recupera despăgubiri de la vinovat din cauza legislației imperfecte); acțiuni penale; incapacitatea angajaților cheie (personalul de vârf al companiei), care este asociată cu dificultatea de a recruta personal profesionist, precum și pierderile care au fost cauzate de transferul de proprietate. Particularitatea riscurilor statice nu este altceva decât faptul că ele poartă întotdeauna pierderi pentru afaceri.

Spre deosebire de riscul static, riscul dinamic implică fie profit pentru firme, fie pierderi. Prin urmare, le putem numi „speculative”. Riscurile dinamice, datorită caracteristicilor lor, sunt foarte greu de gestionat de o firmă.

Clasificarea de mai sus a riscurilor comerciale este oarecum condiționată, deoarece este foarte dificil să se tragă o linie clară între anumite tipuri de riscuri. În plus, multe riscuri sunt strâns legate între ele. Modificările nivelului unuia dintre ele provoacă imediat modificări ale mărimii celuilalt risc. Dar toate riscurile afectează rezultatul activităților de producție și economice ale companiei și de aceea trebuie luate în considerare pentru a menține eficiența normală a întreprinderii.

1.3 Factori care afectează nivelul de risc antreprenorial

Fiecare întreprindere (producție, transport și altele) este un sistem complex de producție și economic, care este influențat de mulți factori diferiți. Impactul lor diferit în volum și timp (împreună sau separat, sau în diverse combinații) provoacă incertitudine, care, la rândul său, este o sursă de risc. Factorii pot fi, așa cum sunt prevăzuți în organizarea activităților sau strategia întreprinderii, cum să acționeze ca urmare a acțiunilor conducătorului acesteia.

Factorii care provoacă riscuri antreprenoriale pot fi împărțiți în 2 grupuri:

subiectiv și obiectiv;

externe si interne.

Grupul „Factori obiectivi” include circumstanțe de importanță primordială precum „Calitatea resurselor active” și „Calitatea situației”. În același timp, categoria „Calitatea resurselor active” ar trebui să includă tot ceea ce are nevoie un antreprenor pentru a-și asigura afacerea planificată, în special, calitatea resurselor financiare, economice și materiale atrase proprii și împrumutate. Orice altceva pe care antreprenorul este incapabil să le gestioneze, care este în afara controlului său, dar care afectează semnificativ rezultatele financiare și economice ale activității antreprenoriale, aparține categoriei „Calitatea situației”. Calitatea situației este determinată de circumstanțele dictate de situația economică, politică și socială din țara sau țările în care antreprenorul își desfășoară activitatea, precum și de calitatea personalului care lucrează cu acesta, de conștiinciozitatea partenerilor etc.

A doua grupă, denumită provizoriu „Factori subiectivi”, sunt caracteristicile personalității antreprenorului.

Condițiile pentru a face afaceri în Rusia sunt semnificativ diferite de cele din țările cu o economie de piață deja stabilită. Așadar, alături de factorii considerați care afectează nivelul de risc comercial în aceste țări, există o serie de factori specifici țării noastre în economia internă.

O analiză a stării actuale a economiei ruse ne permite să identificăm următorii factori care provoacă apariția riscului antreprenorial:

iresponsabilitatea și opționalitatea entităților economice din țară;

vagitatea și schimbarea continuă a actelor normative și legislative care reglementează activitățile întreprinderilor, firmelor și organizațiilor;

rate instabile ale inflației;

instabilitate politica;

absența unui drept economic real, care împiedică reducerea nivelului global de risc prin relații contractuale;

lipsa responsabilității personale a unei părți semnificative a managerilor companiei pentru rezultatele activităților lor, ceea ce crește nivelul de risc al oricărei decizii ale acestora;

intervenția politicienilor în economie;

creșterea numărului de angajați ai aparatului administrativ;

legi fiscale instabile;

nivel scăzut de educație de bază a antreprenorilor.

Putem împărți toți factorii de influență în relația cu o entitate economică în două grupe - externi și interni. Să luăm în considerare fiecare grup de factori.

Factorii externi trebuie înțeleși ca acele condiții pe care un antreprenor sau manager, de regulă, nu le poate schimba, dar trebuie să le țină seama, deoarece afectează rezultatele finale.

Grupul de factori interni care afectează nivelul de risc include un număr mare de factori diverși și diverși, de obicei împărțiți în subgrupe: strategia întreprinderii, principiile și metodele de gestionare a acesteia, resursele și nivelul de utilizare a acestora, activitățile de marketing, metodele utilizate de către organizație pentru a proteja secretele de afaceri, calitatea produselor (lucrări, servicii) etc. Fiecare dintre aceste subgrupe include propriii factori specifici care contribuie la apariția riscurilor.

1.4 Modele de evaluare a riscurilor

În cea mai generală formă, modelul de evaluare a riscului antreprenorial poate fi exprimat prin următorul model matematic, care este raportul:

unde R este o evaluare a consecințelor unui eveniment de risc;

P este probabilitatea producerii unui eveniment de risc;

I - consecințele potențiale ale factorului de risc.

Lucrările privind analiza riscului antreprenorial și construirea unui model adecvat pentru evaluarea acestuia necesită foarte mult timp.

Acest lucru se explică, pe de o parte, prin instabilitatea cauzelor factorilor de risc și, pe de altă parte, prin complexitatea formalizării rezultatelor activităților. Prin urmare, la fundamentarea și dezvoltarea modelelor matematice de evaluare a riscului antreprenorial, este necesară o analiză aprofundată a naturii informațiilor inițiale despre cauzele și factorii riscului antreprenorial, precum și scopul studiului.

În funcție de natura informațiilor propuse care sunt disponibile în momentul punerii problemei și de metoda aleasă pentru descrierea incertitudinii, cele mai frecvente sunt următoarele tipuri de modele matematice de evaluare a consecințelor riscului: deterministe; stocastic; lingvistice și de jocuri.

Orez. 2 - Modele matematice de evaluare a riscurilor

Modelul determinist este înțeles ca modelul în care se cunoaște natura cauzelor și factorilor de risc și pentru fiecare acțiune se determină că ne va conduce cu siguranță la un anumit rezultat. În astfel de cazuri, spunem că metodele matematice clasice de analiză și logica matematică, programarea etc. servesc pentru descrierea matematică a riscului financiar.

Modelele stocastice implică aleatorietatea cauzelor și a factorilor de risc, prin urmare, spunem că riscul este descris printr-o distribuție de probabilitate pe o mulțime dată. O condiție prealabilă pentru utilizarea rezonabilă a acestor modele este disponibilitatea informațiilor semnificative statistic despre implementările anterioare ale variabilei necunoscute.

În modelele lingvistice, incertitudinea este descrisă de o funcție de apartenență definită verbal. Pentru a construi funcția de membru, sunt folosite judecățile experților cu privire la nivelul de predispoziție a unuia sau altui eveniment posibil de realizat.

În cazul construirii unui model de joc (non-stochastic), este specificat doar un set de valori independente ale consecințelor unui eveniment de risc, care pot fi realizate. Ca descriere sunt folosite jocuri statistice și matematice, teoria utilității etc.

Astfel, în trecerea de la modelele deterministe la cele stocastice la cele lingvistice și de joc, conținutul informațional al persoanei care ia decizia cu privire la factorii de risc scade și, ca urmare, o scădere bruscă a nivelului de acuratețe a evaluării riscului, care afectează negativ. rezultatul prognozării veniturilor.

Adesea există situații în care incertitudinea nu poate fi descrisă de noi și nu este posibil să se calculeze riscul. În acest caz, deciziile riscante ar trebui luate pe baza euristicii - un set de reguli metodologice pentru cercetarea teoretică, tehnici logice și căutarea adevărului. Managementul riscului are propriul sistem de reguli și tehnici conexe pentru luarea deciziilor în condiții de incertitudine parțială sau chiar totală.

Un indicator de risc poate servi ca o expresie cantitativă a rezultatului unei situații riscante. Trebuie să spunem că există diferite tipuri de indicatori de evaluare a riscului, ceea ce se datorează situației informaționale în care se ia o anumită decizie. Setul de indicatori de evaluare a riscului este prezentat în Fig.3.

Luați în considerare un grup de indicatori de evaluare a riscului format pe baza nivelului de incertitudine cu privire la probabilitatea unui eveniment de risc.

Orez. 3 - Clasificarea indicatorilor de evaluare a riscurilor

În condiţii de certitudine, grupul de indicatori de evaluare a riscului include indicatori financiari care reflectă disponibilitatea, plasarea şi utilizarea resurselor financiare şi, astfel, fac posibilă evaluarea riscului de consecinţe ale rezultatelor activităţilor organizaţiilor.

Folosim situațiile financiare ale companiei ca informații inițiale în evaluarea riscurilor. Baza de date de modele - poziția în care riscul poate fi măsurat prin abaterea rezultatului real al calculelor de la ideal, adică opțiunea fără risc. Particularitatea acesteia este că obiectul evaluării noastre sunt riscurile care se caracterizează prin rezultatul activității, adică vorbim despre riscuri complexe care s-au format sub influența altor riscuri financiare. Ca parametri criterii pentru compararea indicatorilor, de regulă, pot fi utilizați valori calculate sau valori general acceptate pe baza datelor din perioadele trecute ale acestei companii.

Datorită particularităților informațiilor inițiale și structurii indicatorilor, evaluarea riscului poate exista și poate fi realizată pe baza unor modele deterministe.

Dezavantajele acestor modele includ: flexibilitatea insuficientă a parametrilor criterii; utilizarea informațiilor vechi; dinamism insuficient; conținutul informativ insuficient al situațiilor financiare;

În condiții de oarecare incertitudine, riscul ar trebui să fie considerat o categorie probabilistică. Indicatorii probabilistici ai evaluării riscului sunt calculați pe baza principiilor clasice ale probabilității statistice folosind modele stocastice. Forma de exprimare este estimările de risc de interval și punct. Informațiile inițiale despre o situație de risc există sub forma frecvenței de apariție a evenimentelor de risc.

Am furnizat, de asemenea, caracteristici comparative ale indicatorilor de evaluare a riscului (vezi Anexa 1).

Metode de evaluare a riscului de către experți - un set de proceduri matematice și logice care au ca scop obținerea de informații de la experți, analiza și generalizarea acesteia în vederea selectării soluției (raționale) dorite.

Aceste metode presupun implementarea unui număr de proceduri sau pași:

formarea scopului și obiectivelor evaluării experților;

alegerea metodei de colectare și prelucrare a informațiilor de specialitate;

selectarea și formarea unui grup de experți;

chestionarea sau interogarea experților;

prelucrarea si analiza rezultatelor obtinute.

Metodele de evaluare a experților le putem clasifica după cum urmează:

Metodele de lucru în comun a unui grup de experți implică formarea unei opinii comune în cursul unei discuții colective asupra unei situații riscante. Uneori, aceste metode pot fi definite ca metode de obținere directă a unei opinii colective. Acestea includ brainstorming, jocuri de afaceri, întâlniri și scenarii.

Modalitățile de obținere a opiniilor individuale ale membrilor grupului de experți se bazează pe colectarea prematură a informațiilor de la experți intervievați independent unul de celălalt, cu prelucrarea ulterioară a informațiilor colectate. Aceste metode includ metode de interviu, chestionar.

În realitate, judecata expertului nu este folosită ca bază pentru luarea deciziilor, ci doar completează evaluarea cantitativă a riscului. Acest lucru se datorează multor factori, inclusiv subiectivitatea acestor estimări. Adică, componenta matematică a acestor metode este prelucrarea și evaluarea informațiilor/rezultatelor colectate.

Astfel, putem concluziona că metodele matematice se bazează pe informații statistice și ne oferă o evaluare cantitativă obiectivă a riscului. În același timp, singurul dezavantaj al acestor metode/metode este utilizarea informațiilor din trecut pentru a prezice situația viitoare.

Modelarea situaţiei financiare se bazează pe modele matematice. Una dintre domeniile modelării în domeniul finanțelor este modelarea situațiilor de risc în vederea evaluării în continuare a riscului financiar la luarea deciziilor de management de către companie. Luați în considerare principalele modele de management al riscului financiar pe exemplul pieței de valori.

În ciuda faptului că modelele lui P. Samuelson și L. Bachelier evaluează schimbările de preț pe piețele de valori, acestea nu sunt toate modele de management al riscului, ci mai degrabă formează baza dezvoltării lor.

Paradigma lui G. Markowitz se bazează pe o serie de abstracții care simplifică realitatea:

) atunci când ia o decizie de investiție, investitorul ar trebui să se ghideze în primul rând după doar două criterii - nivelul de risc și rentabilitatea investiției;

) investitorul se comporta rational: din 2 obiecte de investitii cu aceeasi rentabilitate va da preferinta celui cu un nivel de risc mai mic;

) investitorii caută să maximizeze profitabilitatea;

) o trăsătură caracteristică pentru investitori va fi omogenitatea așteptărilor, adică ipotezele lor despre indicatorul de risc și randamentul viitor sunt aceleași.

Principalul merit al lui G. Markowitz este formalizarea probabilistică propusă de el a termenilor „profitabilitate” și „risc”. În modelul lui G. Markowitz, distribuția probabilității este utilizată direct pentru a calcula raportul dintre riscul investițiilor și randamentul așteptat al acestora. Rentabilitatea portofoliului de valori mobiliare asumat de acesta se găsește ca valoare medie a distribuției probabilităților, iar riscul se găsește ca abatere standard a valorilor probabile ale randamentului de la cea așteptată.

Rezultatele studiului lui G. Markowitz ne-au permis să traducem problema alegerii strategiei optime de investiții într-un limbaj matematic exact.

Modelul se bazează pe aceleași ipoteze ca modelul G. Markowitz, precum și pe următoarele:

pentru toți investitorii, perioada de investiție este aceeași;

informațiile sunt disponibile gratuit și imediat pentru fiecare investitor;

investitorii au așteptări omogene, adică evaluează în mod egal randamentele viitoare, riscul și covarianțele randamentelor titlurilor de valoare;

rata dobânzii fără risc este aceeași pentru fiecare investitor.

W. Sharp, dezvoltând abordarea lui G. Markowitz, a împărțit riscul în 2 părți: 1 - riscul de piață (sistematic) pentru activele bursiere, a 2-a - nesistematic.U. Sharp, după ce a determinat anterior coeficienții speciali de reacție a prețurilor obligațiunilor sau acțiunilor la schimbările din situația pieței, a scos la iveală o formulă de calcul a măsurii comparative a riscului valorilor mobiliare bazată pe „linia de eficiență a pieței de capital datoriei” .

Pe baza aceluiași model, W. Sharp a propus o metodă mai simplă de găsire a portofoliului optim, în care problema a fost redusă de la optimizarea pătratică la optimizarea liniară.

Concluziile trase de W. Sharp au devenit larg cunoscute ca modele de evaluare a activelor pe termen lung, care se bazează pe propunerea, a cărei esență este că pe o piață concurențială prima de risc așteptată se modifică direct proporțional cu coeficientul.

Capitolul 2. Caracteristicile riscurilor antreprenoriale în țările dezvoltate

2.1 Caracteristicile riscurilor antreprenoriale și evaluarea acestora în economia SUA

Natura de mare risc a multor afaceri americane a fost introdusă în economia SUA prin faptul că printre imigranți erau destul de mulți oameni aventuroși. Ei i-au forțat pe coloniștii mai conservatori și mai puțin aversivi la risc să-și asume riscuri în activitățile lor comerciale.

Conform conceptelor americane, riscul este șansa de a suferi pierderi sau daune ca urmare a angajării în orice activitate. Desigur, unele tipuri de risc pot fi transferate către organizațiile de asigurări prin încheierea unor contracte de asigurare corespunzătoare. Totuși, majoritatea riscurilor (modificări ale prețurilor și cererii, erori manageriale, un proiect ales greșit de firmă etc.) sunt suportate în totalitate de comercianți. Experiența multor economii de piață ne spune că a face afaceri este imposibil fără riscuri. Cei care nu își asumă riscuri vor eșua în cele din urmă!

În SUA, riscul se aplică persoanelor fizice, adică fiecare organizator al întreprinderii își asumă un risc, dar datorită acestui risc, societatea în ansamblu rămâne de câștigat. Fără îndoială, prezența diverselor și numeroaselor tipuri de risc aproape peste tot în sistemul de afaceri din SUA aduce mari beneficii societății și economiei naționale. economie. Un om de afaceri, bazat pe ipoteze despre gradul de risc, încearcă să fie atent atunci când ia decizii incrementale responsabile. Cu cât studiul preliminar a fost mai amănunțit înainte de începerea proiectelor importante și mari, cu atât este mai puțin probabil să sufere pierderi, prin urmare, cu atât riscul este mai mic.

Prezența unui factor de risc pentru antreprenorii americani este un stimulent puternic pentru a economisi bani și resurse. Toate acestea, la rândul lor, obligă organizațiile să analizeze cu exces de atenție profitabilitatea proiectelor, să creeze în mod supraresponsabil planuri de investiții (bugete), să achiziționeze resurse, să angajeze personal etc. Unul dintre principalele motive pentru risipă, atitudinea neeconomică față de resurse și fonduri, după cum cred economiștii americani, este lipsa de considerare a factorului de risc în luarea și elaborarea deciziilor incrementale, care este indisolubil legată de înstrăinarea de proprietate. Cel mai probabil, modificările legislative în domeniul proprietății din țara noastră ar trebui să determine factorul de risc, care ar trebui să-și ocupe locul cuvenit în viața noastră de afaceri, iar atunci experiența americană în acest domeniu ne va fi de folos în mare măsură.

Ca exemplu ilustrativ - cu ce decizii ambigue și uneori complexe, cu ce mari riscuri se confruntă antreprenoriatul, dar cu ce beneficii o organizație comercială oferă societății, dacă decizia sa s-a dovedit a fi cu adevărat aleasă corect, să dăm un exemplu cu dezvoltarea nailonului de către cunoscuta companie DuPont.

Pe parcursul a zece ani de activitate de cercetare persistentă și adesea frustrantă, care a costat 36 de milioane de dolari, au existat multe îndoieli și reproșuri din partea acționarilor, oamenilor de știință și presei. Dar, în cele din urmă, compania a avut succes și, odată cu acest succes, umanitatea a primit un material care ne-a schimbat viața astăzi în multe feluri - nylon.

De obicei, marile organizații comerciale alocă sume mari pentru cercetare, care sunt anulate în avans ca pierderi. Cu toate acestea, experiența ne spune că aceste fonduri nu sunt cheltuite în zadar. Riscul este o caracteristică inerentă a activității antreprenoriale, dar este acceptat numai după calcule amănunțite.

Există probleme de risc antreprenorial asociate cu alegerea planului/proiectului. În SUA, există multe cărți de referință și studii majore despre riscul antreprenorial. Fiecare revistă de specialitate precum „Fortune” sau „Business Week” are rubrici speciale care sunt dedicate problemelor de contabilizare a riscului în credit, investiții, achiziția de valori mobiliare etc. Există publicații pentru persoanele care nu au o educație financiară, de exemplu, revista „Bani”. Aproape toate companiile financiare mari (de exemplu, „Merrill Lynsh”) ​​emit recomandări metodologice gratuite cu privire la diferite tipuri de probleme de risc de afaceri.

Managementul riscului este o prioritate de top management pentru 78% dintre întreprinderile mijlocii din SUA. 3/4 dintre companiile din SUA recunosc o corelație puternică (relație statistică) între managementul riscului și valoarea firmei.

Dar într-un fel sau altul, conducerea a 1/3 din întreprinderile americane nu știe dacă compania lor suferă sau nu pierderi semnificative! De exemplu, doar 8% dintre companiile europene mijlocii angajează cel puțin un manager de risc profesional. Acest lucru se datorează în primul rând lipsei de personal.

2.2 Caracteristicile riscurilor antreprenoriale și evaluarea acestora în economia franceză

În Franța, unde activitatea antreprenorială, și în ea prevenirea riscului antreprenorial, ocupă istoric un loc important în sistemul economic, iar infrastructura de sprijin s-a format în cursul dezvoltării acestora, schimbată în funcție de nevoile acestora, rolul statului este mare, care joacă în mod tradițional un rol important în economia țării și în reglementarea acesteia.

Fiind una dintre cele mai mari economii din Uniunea Europeană, Franța, în cursul dezvoltării sale economice, a dezvoltat numeroase mijloace și metode pentru crearea condițiilor legale, economice, financiare și organizaționale pentru funcționarea cu succes a activităților antreprenoriale într-un mediu de piață extrem de competitiv. . Infrastructura pentru sprijinirea acestui sector al economiei a fost construită în Franța de zeci de ani și are multe puncte forte.

Experiența Franței, țară în care infrastructura de sprijinire a întreprinderilor mici din riscul antreprenorial include atât companii de stat care oferă sprijin financiar, cât și diverse companii private care oferă diverse servicii, inclusiv educaționale, consultanță etc. Mai mult, suport cuprinzător și în piețele interne și externe.

Trebuie subliniat că studiul experienței franceze în formarea activității antreprenoriale și susținerea acesteia nu este practic acoperit în literatura științifică.

S-a remarcat mai sus că activitățile antreprenoriale ocupă un loc important în economia franceză, chiar dacă luăm în considerare doar numărul acestora (mai mult de 99% din total, microîntreprinderile și antreprenorii individuali reprezentând 93,55%). În același timp, observăm că activitatea antreprenorială în Franța s-a schimbat semnificativ în ultimii 20-30 de ani. Anterior, întreprinderile mici de producție reprezentau un segment de piață destul de arhaic, deoarece proprietarii lor își puteau permite să achiziționeze echipamente învechite sau ieftine. De atunci, situația s-a schimbat calitativ. Întreprinderile mici și mijlocii moderne, în domeniul producției, folosesc tehnologii înalte.

Se remarcă însă lipsa de activitate în Franța în străinătate, deși studiile comparative efectuate în Franța ale întreprinderilor exportatoare și ale întreprinderilor care își vând mărfurile doar pe piața internă arată că primele sunt mai mari și mai productive și mai profitabile.

Astfel, politica de sprijinire a antreprenoriatului este axată pe rezolvarea problemelor sociale sau economice ale Franței și anume: reducerea șomajului prin crearea de noi întreprinderi, îmbunătățirea competitivității economiei prin creșterea dimensiunii.

Guvernul francez și comunitatea de afaceri sunt conștiente de faptul că este important să se treacă de la asistența guvernamentală la întreprinderile mici la o politică de creare a unui mediu favorabil pentru antreprenoriat. Iar politica de sprijin ar trebui să asigure partajarea riscurilor (în special a celor financiare) nu numai în timpul creării întreprinderii, ci și pe parcursul dezvoltării acesteia, precum și limitarea procedurilor administrative complexe.

Principalul organism de stat responsabil cu promovarea dezvoltării activității antreprenoriale este Departamentul pentru Comerț, Meșteșuguri și Întreprinderi de Servicii (Direction des Entreprises commerciales, artisanales et de services), care face parte din Ministerul Economiei, Finanțelor și Industriei (Ministere de l). Economie, des Finances et de l industrie). Însă activitatea statului francez în sprijinul afacerilor antreprenoriale este completată de implicarea altor parteneri și agenții, atât de stat, cât și cu structură mixtă, ceea ce face posibilă ajungerea la un număr mai mare de întreprinderi și găsirea unui intermediar pentru acestea. care este cel mai adaptat problemelor specifice.

Întrucât Franța este membră a Organizației Mondiale a Comerțului, statul francez nu poate sprijini activitățile antreprenoriale sub formă de subvenții directe, fiind nevoit să recurgă la metode indirecte. În aceste scopuri au fost create două organizații: OSEO și Coface.

OSEO este o organizație publică înființată în 2005 în urma fuziunii Băncii pentru Dezvoltarea Întreprinderilor Mici și Mijlocii (BDPME - la Banque de Devel oppement des PME), Agenţia Naţională de Sprijin pentru Cercetare (Anvar - l Agence nationale de valorisation de la recherche), Agentia pentru Inovare Industriala (AII - l Agentia de l innovation industrielle) și Societatea Franceză pentru Finanțarea Garanțiilor pentru Întreprinderile Mici și Mijlocii (Sоfaris - la Soсiete française de guarantie des finances des PME). Scopul său este de a finanța și susține activități antreprenoriale. OSEO a susținut peste 80.000 de afaceri.

Pentru a facilita accesul la împrumuturi bancare în activitățile de afaceri, OSEO este pregătită să împartă riscurile împrumuturilor acordate pentru crearea unei întreprinderi cu băncile, garantând o anumită sumă (40 sau 70%) din rambursarea finanțării sau împrumuturilor întreprinderilor în comun cu bănci. Activitățile OSEO în domeniul finanțării și garanțiilor acoperă trei tipuri de nevoi ale întreprinderilor mici și ale partenerilor acestora: creditare pe termen lung și cofinanțare cu bănci, finanțare pe termen scurt, diverse tipuri de garanții.

Pe de o parte, este dificil de supraestimat activitățile OSEO, deoarece, de exemplu, fără garanția acestei instituții, aproape nicio bancă din Franța nu va acorda un împrumut pentru crearea unei noi întreprinderi. Pe de altă parte, în forumuri și articole, se găsesc zeci de opinii ale antreprenorilor care cred că au fost „înșelați” de băncile care au acordat credite pentru crearea întreprinderilor lor, OSEO, care nu i-au informat suficient, iar sistem ca întreg, care conține ambiguitate deliberată. Desigur, nu vorbim de înșelăciune, ci mai degrabă că produsele pe care OSEO le oferă nu sunt simple și lipsite de ambiguitate, iar acei antreprenori care, în faza de creștere economică, nu au înțeles, de exemplu, condițiile de depunere a garanțiilor OSEO, sau au fost induși în eroare de angajații pe care băncile au avut de suferit în timpul crizei, când afacerile lor au dat faliment.

OSEO oferă suport nu numai pe piața internă, ci și întreprinderilor care doresc să intre pe piețele mondiale, totuși, principala companie care garantează riscurile de export în Franța este Coface (Compagnie française d). assurance pour le commerce exterieur - companie franceza de garantii pentru comertul international), infiintata in 1946. Coface se ocupă în principal de asigurări de credit, care avertizează și acoperă neplățile oricăror întreprinderi exportatoare (nu doar cele mici și mijlocii). Se poate observa că, pe de o parte, instrumentele oferite de organizațiile guvernamentale și neguvernamentale franceze pentru sprijinirea activităților IMM-urilor din străinătate sunt extrem de diverse, dar, pe de altă parte, sunt destul de greu de utilizat, în special pentru întreprinderile mici. , unde există adesea o lipsă de personal familiarizat cu complexitatea utilizării lor.

În legătură cu rămânerea în urmă Franței față de țările lideri în inovare și nevoia de a atenua consecințele crizei globale, a devenit necesară modernizarea semnificativă a strategiei naționale de inovare. Majoritatea măsurilor de sprijin utilizate de guvernul francez vizează sprijinul indirect pentru cercetare și dezvoltare în întreprinderi. De exemplu, utilizarea stimulentelor fiscale cum ar fi creditul fiscal pentru cercetare și statutul de Tânără Întreprindere Inovatoare a devenit unul dintre cele mai importante instrumente ale politicii franceze de inovare în ultimii ani.

Astfel, putem concluziona că în Franța modernă există o puternică voință politică de a crește cantitatea de resurse alocate cercetării și dezvoltării. Într-adevăr, se pune un accent deosebit pe extinderea cercetării și dezvoltării private prin consolidarea comportamentului inovator al companiilor, în special al IMM-urilor. Toate măsurile de sprijin corespund priorităților principale și contribuie la consolidarea tendinței de creștere a cheltuielilor pentru crearea de noi tehnologii inovatoare și depășirea restanțelor Franței în crearea de produse și tehnologii inovatoare.

Managementul riscului este clasat ca o prioritate de top management de 64% dintre firmele mijlocii franceze și belgiene.

În medie, în Europa, 20% dintre firme sunt angajate în managementul riscului ad-hoc, de exemplu. doar în timpul incidentului, din care în Franța această cifră este de aproximativ 33%.

Doar 8% dintre firmele europene mijlocii angajează cel puțin un manager de risc profesional. Acest lucru se datorează în primul rând lipsei de personal.

Capitolul 3. Bazele practice ale riscului antreprenorial pe exemplul Rusiei

3.1 Riscuri cheie de afaceri în Rusia

Procesul de management al riscului de afaceri în Rusia se dezvoltă rapid, companiile autohtone adoptă experiența firmelor occidentale în formalizarea și cuantificarea abordării lor de gestionare a riscurilor de afaceri. Având în vedere complexitatea tot mai mare a acestei abordări, nu este surprinzător faptul că întreprinderile din Rusia gestionează mai multe riscuri decât în ​​alte economii de piață emergente.

Să luăm în considerare spectrul de riscuri în antreprenoriat și să răspundem la întrebarea dacă întreprinderile rusești gestionează în mod activ aceste riscuri (a se vedea Graficul 1).

Companiile rusești prezintă un grad mai ridicat de gestionare activă a majorității riscurilor de afaceri menționate decât media companiilor din economiile de piață emergente. Gradul de gestionare a altor riscuri în afaceri este în general la egalitate cu cel observat în alte economii de piață emergente, singurele excepții reale fiind riscurile de preț în afaceri (77% în Rusia față de 81% în medie pentru economiile de piață emergente) și de piață. riscuri.sau riscuri competitive în afaceri (73% în Rusia față de 79% în medie în țările cu economii de piață în curs de dezvoltare).

Unii dintre directorii ruși intervievați au remarcat dificultatea de a gestiona riscurile de afaceri într-un mediu de piață în schimbare rapidă. Analiza a arătat că multe companii din Rusia consideră menținerea conștientă a unei imagini pozitive ca parte integrantă a sistemului de management al riscului competitiv. Un management mai activ al riscului reputațional în Rusia (92% față de 82% în medie pentru economiile de piață emergente) confirmă această concluzie.

Grafic. 1 - Managementul riscurilor în economiile de piață emergente

Este important să luăm în considerare întrebarea ce riscuri în antreprenoriat în Rusia sunt considerate cele mai semnificative. Pe baza datelor obținute a fost întocmită următoarea diagramă, reflectând prioritatea riscurilor antreprenoriale și metodele de gestionare a acestora.

Grafic. 2 - Principalele riscuri de afaceri cu care se confruntă companiile din Rusia

Atunci când au fost intervievați, antreprenorii au menționat riscul de piață sau riscul concurențial ca principal factor de risc în Rusia. Potrivit rezultatelor unui sondaj selectiv, antreprenorii din Rusia le acordă o prioritate de 35%. Pentru a gestiona acest risc, întreprinderile din Rusia monitorizează îndeaproape starea și tendințele pieței și caută să determine strategia concurenților lor. Există o dorință conștientă de a forma și menține o imagine pozitivă, precum și de a îmbunătăți statutul social al întreprinderii.

Întreprinderile rusești consideră riscurile de credit sau riscurile asociate cu insolvența cumpărătorilor drept principalele lor riscuri. Deși aceste riscuri sunt de mare îngrijorare pentru antreprenorii întreprinderilor din toate economiile de piață emergente și ocupă locul al doilea ca importanță printre toate riscurile, întreprinderile din Rusia le acordă o pondere semnificativ mai mare (45% în Rusia față de 25% în medie în economiile de piață emergente). ). Studiul a arătat că o proporție semnificativă a întreprinderilor rusești, înainte de a stabili relații de afaceri cu cumpărătorii sau clienții, efectuează o diligență riguroasă a potențialilor parteneri, inclusiv o evaluare a istoricului relațiilor cu clientul, o analiză a bonității acestuia și o monitorizare constantă a activităților. . De asemenea, este o practică obișnuită să se limiteze volumul împrumutului și să lucreze pe o bază de plată anticipată completă.

În general, întreprinderile din Rusia văd respectarea cerințelor legale și de reglementare ca un risc semnificativ care trebuie controlat, dar nu îi acordă prioritate la fel de mult ca riscurile competitive, de credit sau de schimb valutar.

Legislația imperfectă rămâne principalul obstacol în calea creșterii asigurării riscurilor financiare și de afaceri

Într-o situație în care întreprinderile rusești își extind prezența în străinătate, ceea ce este însoțit de necesitatea respectării legilor locale, punctul de vedere al managerilor ruși este oarecum diferit. Studiul a constatat că riscurilor de conformitate li se acordă mai multă importanță în Rusia, așa cum demonstrează locul trei pe scara de prioritate (27%), comparativ cu locul șase la nivel internațional (15%). Ca și în cazul altor riscuri greu de controlat, cum ar fi riscurile de piață, multe întreprinderi rusești urmează o politică de monitorizare constantă a schimbărilor din cadrul de reglementare. Întreprinderile sunt mai predispuse să reacționeze la schimbările din cadrul de reglementare internațional, dar nu le prevăd.

O serie de directori de companii rusești confirmă și crearea de unități specializate de management al riscului sau departamente juridice, a căror competență include gestionarea riscurilor de nerespectare a cerințelor de reglementare.

Riscurile tranzacționale au fost un alt domeniu căruia întreprinderile din Rusia îi acordă mai multă importanță decât media din alte țări (19% față de 9% în medie pentru economiile de piață emergente). Măsurile de gestionare a acestor riscuri sunt variate și includ o evaluare minuțioasă, o abordare clară și documentată, personal instruit în domeniul managementului riscului, monitorizare constantă în toate etapele și asigurare a tranzacțiilor.

În plus, antreprenorii din Rusia, precum și din alte țări cu economii de piață în curs de dezvoltare, citează riscurile valutare sau de lichiditate, riscurile politice, de personal și de preț ca fiind cele mai semnificative riscuri care trebuie gestionate pe piața internă.

Principalul obstacol în calea creșterii asigurării riscurilor financiare și de afaceri rămâne imperfecțiunea legislației ruse.

Asigurarea riscurilor de afaceri și financiare în vremea noastră rămâne o „curiozitate” în Federația Rusă. Dar pe măsură ce țara se integrează în economia mondială, va deveni mult mai solicitată decât este acum.

Dacă spunem că asigurarea este cea mai înaltă matematică a finanțelor, atunci, bineînțeles, va trebui să spunem că asigurarea riscurilor financiare este cea mai înaltă matematică a asigurărilor, deoarece acestea se determină reciproc. În categoria riscurilor financiare, includem o listă de riscuri destul de largă și nu complet definită.

Când menționăm asigurarea de risc de afaceri, aici este un caz diferit. Adesea, atunci când vorbim despre asigurarea riscurilor financiare și de afaceri, nu facem distincție între aceste două tipuri.

Dar legea „Cu privire la organizarea activităților de asigurare în Federația Rusă” conține o „Clasificare a tipurilor de asigurări” (articolul 32.9), în care se disting 2 tipuri diferite: „Asigurarea riscurilor financiare” și „Asigurarea riscurilor comerciale” .

Asigurarea de risc financiar are ca obiect interesele patrimoniale ale asiguratului, care sunt asociate cu producerea unor cheltuieli sau pierderi datorate imprejurarilor care au fost stipulate in contractul de asigurare.

O trăsătură distinctivă a asigurării de risc de afaceri sunt, așadar, riscurile care sunt direct legate de implementarea activităților comerciale de către asigurat. Această categorie include, de asemenea, riscul de credit, creanțele și asigurarea de întrerupere a activității.

Pe baza datelor Serviciului Federal pentru Piețele Financiare din Rusia (Fig. 2), putem spune că în 2011, companiile de asigurări au colectat prime de 12,03 miliarde de ruble în sectorul asigurărilor de afaceri și riscuri financiare, ceea ce depășește semnificativ cifra precedentă. an, iar diferența este de 46,7%. Deși, trebuie menționat că, în același timp, ponderea acestor tipuri de asigurări în volumul total al pieței asigurărilor, excluzând asigurările medicale obligatorii, la finele anului se ridica, conform diverselor estimări, de la 1,8 la 3% din prima totală de asigurare încasată pe piață, iar dacă vorbim doar de asigurări D & O - atunci aproximativ 1%.

Fig. 4 - Asigurarea riscurilor de afaceri și financiare.

„Cel mai probabil, speranța tradițională pentru „poate” rusesc și că pierderile financiare pot fi evitate cumva joacă, de asemenea, un rol. Dar recent, recunoașterea acestui tip de asigurare ca instrument de afaceri eficient și relativ ieftin a crescut. de exemplu. , riscurile operaționale sau de credit, compania devine mai atractivă pentru investitori și creditori.”

Formarea unui sistem de piață este, de asemenea, împiedicată de nepregătirea generală a asigurătorilor de a începe asigurarea sistemică. riscurile, precum și situația macroeconomică atât din Federația Rusă, cât și din lume, care nu permite întotdeauna asigurătorilor să evalueze în mod adecvat riscurile.

Principalul obstacol în calea dezvoltării asigurărilor financiare. Cu toate acestea, riscurile continuă să fie imperfecțiunea noastră a legislației. Riscurile financiare, de exemplu, nu au un articol separat în Codul civil al Federației Ruse, nu există o lege separată.

Nu orice tip de asigurare de risc comercial oferă stimulente fiscale. Să dăm un exemplu ilustrativ: în Federația Rusă, aproape orice tip de asigurare, cu excepția asigurărilor de proprietate, este plătită din profit.

O altă problemă este faptul că asigurătorii străini nu au dreptul de a lua parte la asigurarea rezidenților noștri ruși. Eliminarea acestei probleme ar permite asigurătorilor noștri să aibă acces deschis la companii străine de primă clasă, ceea ce ar putea ridica concurența la un nivel cu totul nou și, prin urmare, aceasta ar asigura dezvoltarea segmentului în special și a pieței în ansamblu. Imperfecțiunea (în ceea ce privește subdezvoltarea) pieței creează obstacole și, prin urmare, numărul companiilor de asigurări care ar fi pregătite să ofere servicii de asigurare de risc financiar de înaltă calitate rămâne redus.

De fapt, nu sunt foarte mulți asigurători care ar putea să-și asume astfel de riscuri, ceea ce reflectă corectitudinea judecăților noastre de dinainte. Acest tip de asigurare este solicitat, cu toate acestea, posibilitățile asigurătorilor sunt limitate și mulți în mod special nu doresc să își asume astfel de riscuri pentru asigurare din cauza imperfecțiunii cadrului legislativ și a lipsei practicii de aplicare a legii pe teritoriul Rusiei. Federaţie.

Schimbările care au loc în prezent în economia Federației Ruse nu creează un fundal de risc scăzut pentru toate tipurile de activitate economică. Disciplina managementului riscului într-o economie de piață din cercurile cele mai înalte ale Rusiei rămâne destul de nestabilită: poziția de „manager de risc” și subiectele conexe sunt menționate în mai multe programe universitare, dar problema adoptării unui standard adecvat este în mod inutil dezbătută. Un mare număr de oameni de afaceri care trăiesc în condițiile unor riscuri cotidiene neîncetate nu își pot permite să-și abată atenția de la actualitatea pentru a studia managementul riscurilor și riscurile companiei lor.

Schimbările cardinale în Rusia au început în condițiile prăbușirii Uniunii Sovietice, instabilitate politică și economică și inconsecvențe într-o serie de legi. Acest curs de evenimente a crescut inevitabil gradul general de riscuri în economia țării noastre. Acest lucru este important, deoarece nivelul și specificul riscurilor îi afectează într-o măsură decisivă investițiile și climatul general de afaceri.

Pentru Rusia, cea mai mare parte a experienței deja existente legate de riscuri este doar o cotă străină. Cât de trist ar fi să spun asta, dar economia rusă devine un „lider” în dezastre și pierderi, iar gestionarea conștientă a riscurilor nu a devenit încă o activitate standard de management, care, așa cum am menționat deja, este de mult obișnuită în Occident. si in America. La un moment dat, toate țările cu o economie de piață dezvoltată au trecut prin perioade de dezvoltare similare cu perioada modernă din Rusia. Doar acest proces a fost extins evolutiv de-a lungul deceniilor, ceea ce le-a permis să acumuleze experiență, să creeze literatură de specialitate, să dezvolte infrastructura pieței, să formeze o cultură care să permită acestor națiuni să facă față unor riscuri nejustificate: mari și scăzute.

În vara anului 2010, cu sprijinul direct al Societății Ruse pentru Managementul Riscului (RusRisk) și al Uniunii Ruse a Industriașilor și Antreprenorilor (RSPP), am efectuat un sondaj poștal asupra a aproximativ o mie de companii care au participat la competiția pentru titlul de cea mai bună întreprindere din Federația Rusă. Majoritatea celor care au completat chestionarul ocupă posturi cu diferite titluri, dar în general ceva asemănător cu directorii executivi (CEO), directorii financiari (CFO) sau directorii executivi adjuncți pentru dezvoltare și/sau marketing. Concluziile pe care le putem trage deja pe baza acestui studiu nu sunt lipsite de interes. Mai jos sunt principalele rezultate ale sondajului.

Majoritatea respondenților consideră că situația de risc din Federația Rusă este de aproximativ 1,5 ori mai tensionată decât în ​​țările cu, în opinia lor, o economie de piață bine stabilită. Acest lucru este similar cu rezultatele studiilor efectuate de lideri din industrie precum Marsh, AIG, AON și Willis, care clasifică Federația Rusă drept o țară cu risc ridicat pentru aproape toate riscurile majore. Conform rezultatelor unui sondaj similar, respondenții evaluează în medie riscul Rusiei la nivelul de 65-70 de puncte pe o scară de 100 de puncte. Nu poți spune că e bine sau rău. Acest lucru este orientativ, deoarece economia rusă necesită cu adevărat dezvoltarea unei infrastructuri de management al riscului, iar majoritatea investitorilor, cu excepția unor fonduri de risc, preferă să lucreze în economii mai puțin „încălzite”. Toate acestea ne spun că perspectivele Rusiei nu sunt atât de sumbre pe cât cred ei în străinătate. Deși, nu este un secret pentru nimeni că investitorii străini subestimează piața rusă. Deci, să trecem la fapte.

Iată concluziile unui alt sondaj: străinii evaluează nivelul riscurilor din Rusia cu 10-15% mai mult decât o fac managerii ruși. În același timp, managerii ruși consideră că este mai ușor și mai sigur pentru străini să lucreze în Rusia decât pentru antreprenorii autohtoni; aproximativ 40% dintre respondenții competenți au o sensibilitate crescută la risc, aproximativ 40% - moderată și 20% - clar subestimată; spectrul de risc de la cele mai relevante riscuri la cele mai puțin relevante (după un sistem cu 100 de puncte) înseamnă (Fig. 3):

Fig.5 - Evaluarea nivelului rus de către străini

Specificul situației de risc din economia rusă pe care o prezentăm pe scurt duce la două rezultate principale - riscul inadecvat și prudența inadecvată a organizatorilor întreprinderilor (și companiilor, firmelor, organizațiilor în general), ceea ce duce în cele din urmă la o scădere a nivelului acestora. a competitivităţii pe piaţa modernă. Riscurile cresc de fiecare dată când gradul de instabilitate crește, se produc reforme rapide sau schimbări spontane în economie, adică în perioadele de transformare a acesteia. Compoziția și amploarea multor riscuri de piață. economiile sunt influențate de oameni și diverse organizații. Frecvența și severitatea consecințelor evenimentelor probabile, dar nu obligatorii și extrem de nedorite, depind în mare măsură de activitatea/acțiunile lor reale. Comportamentul firmelor este relevat de managementul acesteia, adică de deciziile luate de liderii lor. Sunt necesare multe pentru a aborda riscul ridicat al economiei ruse, dar doi factori sunt esențiali: un sistem educațional solid și voința politică.

Un alt rezultat al restructurării prelungite sunt activele fixe învechite. Clădirile și structurile sunt vechi și nu au fost reparate de mult. Mașinile-unelte, locomotivele, avioanele și navele sunt uzate. Amortizarea mijloacelor fixe în economia rusă de la începutul secolului XXI. diferiți experți estimează de la 60% la 70%. Riscurile pe care le prezintă imensul mare parc al țării care este depășit și nu a fost întreținut corespunzător de multe decenii sunt extrem de mari.

Trebuie să fim conștienți de faptul că studiile au arătat că componența riscurilor, care este inclusă în profilul de risc actual al companiilor rusești, nu diferă prea mult de cea a organizațiilor occidentale. Asigurătorii și bancherii au făcut deja destule pentru a studia profilul de risc real al economiei ruse. Cu toate acestea, acest lucru nu este suficient. Trebuie să aducem nivelul de cunoaștere și conștientizare a riscurilor economiei moderne ruse la nivelul țărilor cu vechi tradiții de piață care s-au dezvoltat în secolul trecut.

În conjunctura Federației Ruse, necesitatea de a stăpâni rapid metodele de gestionare a riscurilor se datorează în primul rând faptului că nu au fost încă dezvoltate mecanisme eficiente de sprijinire a organizațiilor în situații de criză. Majoritatea obiectelor economic active sunt independente din punct de vedere juridic. Aceasta înseamnă nicio obligație de a oferi sprijin sau protecție guvernamentală în cazul unei greve, accident sau dificultăți financiare. Sistemele de stat existente de justiție, arbitraj și executare nu sunt doar ineficiente, dar sunt uneori folosite în scopuri agresive. Cu alte cuvinte, independența economică a unei entități economice presupune atât o creștere a oportunităților, cât și o creștere a pericolelor. Aceasta este o creștere generală a riscului strategic, ceea ce implică o creștere a riscurilor în întreg spațiul de risc. În astfel de condiții, fostele organizații socialiste sau companii capitaliste nou create sunt obligate să se ocupe personal de măsurile preventive pentru a-și proteja propria sustenabilitate, pentru a crea rezerve vitale, pentru a mobiliza finanțări interne și externe, atât pentru a preveni evenimentele nedorite, cât și pentru a-și reveni în urma acestora. Situația se înrăutățește și din cauza faptului că mentalitatea sovietică a multor organizatori și manageri de întreprinderi nu a fost depășită, care văd organele de stat ca un factor de stabilizare de încredere, a căror autoritate pentru ei este incontestabilă. În realitate, lucrurile trebuie să fie tratate acum cu incertitudini puternic crescute de diferite tipuri și tipuri, fără participarea statului - sprijin direct de stat.

.2 Modalități de reducere a riscului de afaceri

Activitatea antreprenorială este riscantă. Sarcina antreprenorului este activitatea care vizează reducerea cât mai mult posibil a gradului de risc antreprenorial. Pentru rezolvarea problemei se folosesc diverse metode: diversificare, limitare, asigurare, rezervare de fonduri pentru acoperirea cheltuielilor neprevazute, distribuirea riscului, obtinerea mai multor informatii despre alegerea viitoare si rezultate.

Diversificarea are o astfel de definiție ca distribuția investițiilor de capital între diferite tipuri de activități, ale căror rezultate nu sunt direct legate între ele.

Particularitatea diversificării este că o întreprindere care înregistrează pierderi într-un tip de activitate poate obține profit în detrimentul unui alt tip de activitate. Diversificarea îmbunătățește rezistența companiei la schimbările din mediul de afaceri.

Asigurarea joaca un rol important in riscul afacerii si are propria definitie, este un fel de „transfer” al anumitor riscuri catre o companie de asigurari. Pentru a reduce gradul de risc, asigurările de proprietate și asigurările de accidente sunt utilizate pe scară largă. Asigurarea de proprietate este de obicei împărțită în următoarele forme: asigurare de risc de construcție contractuală, asigurare de echipamente, asigurare de marfă etc. Asigurarea de accidente include asigurarea generală de răspundere civilă și asigurarea de răspundere profesională. De asemenea, pe scară largă în țara noastră este un astfel de tip de asigurare precum hedging, care este o asigurare a prețului mărfurilor împotriva riscului fie unei scăderi nedorite pentru organizatorii producției, fie unei creșteri nefavorabile pentru consumator.

Conform tehnicii și scopurilor operațiunii, acoperirea este împărțită în hedging prin vânzare, adică pregătirea și acceptarea de către producător sau proprietarul de mărfuri a unui contract futures pentru a se asigura împotriva unei reduceri de preț la vânzarea bunurilor viitoare, fie deja disponibil, fie încă neprodus, dar prevăzut pentru livrare obligatorie într-o anumită perioadă; acoperire împotriva achizițiilor - încheierea de către vânzător sau consumator a unui contract futures pentru a se asigura împotriva creșterii prețului la cumpărarea în viitor a tipului necesar de produs fabricat.

Limitarea implică atribuirea limită, adică costuri deterministe, vânzarea bunurilor împrumutate, sume de investiții de capital etc.

Rezervarea de fonduri pentru acoperirea cheltuielilor neprevăzute presupune stabilirea unui raport între riscurile posibile și suma cheltuielilor care sunt necesare pentru depășirea consecințelor negative ale acestor riscuri. Această metodă de reducere a riscului este folosită cel mai adesea în execuția diferitelor tipuri de proiecte. În cazuri generale, rezerva este aplicabilă pentru finanțarea lucrărilor suplimentare, compensarea modificărilor neprevăzute ale costurilor cu materiale și forță de muncă, cheltuieli generale și alte tipuri de costuri care apar în timpul implementării proiectului atribuit.

Prin partajarea riscului, înțelegem partajarea riscului între participanții la proiect în sine. Creșterea mărimii și duratei investiției, introducerea de noi tehnologii, dinamismul ridicat al mediului extern - toate acestea măresc gradul de risc al proiectului în curs de adoptare. Deci, una dintre modalitățile de a împărți riscul este factoring operațiuni. În practica băncilor străine, dezvoltarea operațiunilor de factoring este asociată în principal cu nevoia furnizorilor individuali de a primi rapid plăți care li se par îndoielnice. De regulă, în astfel de situații există un risc asociat cu neplata banilor de către plătitor. Banca care a cumpărat astfel de creanțe de la furnizor poate, în acest caz, să suporte ea însăși pierderi. Operațiunile de factoring sunt clasificate ca operațiuni cu risc extrem de ridicat. Mărimea comisionului depinde atât de nivelul de risc (de nivelul de „dubie” al datoriilor răscumpărate), cât și de durata întârzierii contractuale. În unele cazuri, ajunge până la douăzeci la sută din suma totală a plății. Orice decizie de management se ia in conditiile in care rezultatele nu sunt definite si informatia nu este completa sau chiar limitata. Astfel, cu cât sursa de informații este mai largă, cu atât mai multe oportunități de a face o prognoză mai bună și de a reduce riscul perceput. Costul informațiilor complete ar trebui calculat ca diferența dintre costul probabil al unei anumite activități (proiect) atunci când informațiile complete (sau aproape complete) sunt disponibile și costul așteptat atunci când informațiile nu sunt complete.

Există 3 principii principale pentru reducerea riscului care ar trebui considerate comune în realitatea afacerilor:

nu risca mai mult decât permite propriul tău capital;

amintiți-vă întotdeauna consecințele riscului;

Nu risca mult pentru puțin.

Concluzie

Orice întreprindere suportă riscurile asociate cu activitățile sale de producție, comerciale și de altă natură, iar șefii întreprinderii sunt responsabili pentru consecințele deciziilor de management luate de companie. Factorul de risc în activitatea antreprenorială crește semnificativ în perioadele de condiții economice instabile, însoțite de procese inflaționiste, împrumuturi super-costisitoare etc. Acest lucru a fost deosebit de pronunțat la începutul crizei financiare globale din 2008.

Am considerat riscul antreprenorial, precum și o categorie economică, prin care am definit riscul ca un eveniment care poate sau nu să apară.

Desigur, riscul antreprenorial este reversul libertății economice, un anumit preț pentru aceasta. Libertatea unui organizator al unei întreprinderi este însoțită în același timp de libertatea altor antreprenori. Se presupune destul de rezonabil că cine nu riscă nu câștigă. Pentru a obține profit economic, un antreprenor trebuie să ia în mod conștient una sau alta decizie riscantă. De asemenea, putem defini riscul antreprenorial ca fiind pericolul unei pierderi potențial probabile, posibile a capitalului sau al încasării doar a unei părți din venit față de opțiunea care presupune utilizarea rațională a capitalului în acest tip de activitate antreprenorială...

Afacerile în Rusia sunt o ocupație extrem de riscantă, iar problemele de asigurare a acestor riscuri devin poate cele mai importante și relevante dintre alte probleme de asigurare.

Varietatea riscurilor antreprenoriale este foarte mare - de la incendii și dezastre naturale până la conflicte interetnice, modificări ale legislației și fluctuații ale inflației. Cu toate acestea, au o singură trăsătură specială care îi deosebește de conceptul general de „risc” - aceasta este subiectivitatea, care reflectă influența calităților umane personale ale organizatorului întreprinderii asupra gradului de risc. Un incendiu se poate întâmpla la orice întreprindere, dar cu un grad mare de probabilitate se va întâmpla acolo unde antreprenorul, în căutarea unor super profituri, neglijează regulile de securitate la incendiu. Prin urmare, atunci când asigurăm riscuri antreprenoriale, principalul lucru este să putem distinge factorii de risc obiectivi de cei subiectivi, speculativi, care depind exclusiv de personalitatea antreprenorului. Astfel de riscuri subiective pentru asigurări, de regulă, nu sunt acceptate în practică.

Riscurile antreprenoriale depind în mare măsură de tipul de activitate antreprenorială - producție, servicii, comerț. În funcție de aceasta, se aplică anumite tipuri de asigurări de proprietate și răspundere civilă, iar atunci când vine vorba de protejarea intereselor personale ale angajaților sau a directorului de producție însuși, apoi tipuri de asigurări personale. Tipuri specifice de asigurare a riscurilor de afaceri sunt asigurarea riscurilor bancare și financiare, iar printre acestea putem include și asigurarea riscurilor operațiunilor de comerț exterior.

Riscul financiar este de obicei înțeles ca riscul care apare în tranzacțiile financiare (investiții în bănci, joc la bursă, acțiuni etc.). Acest risc este asociat cu neîncasarea veniturilor sau cu pierderea unei părți (sau chiar a tuturor) banilor și, de fapt, este speculativ. Prin urmare, doar partea obiectivă a riscurilor financiare asociate, de exemplu, cu falimentul unui partener de întreprindere al asiguratului, este acceptată pentru asigurare. Un alt tip de risc financiar este riscul de investiții. Este asociat cu specificul investiției (investirii) fondurilor în diverse proiecte. Un tip important de asigurare de risc financiar este asigurarea pierderilor din opririle temporare ale producției, de exemplu, din cauza unui incendiu într-un atelier.

Banca, ca orice afacere, este inevitabil asociată cu riscuri. În străinătate, și în ultimii ani în practica națională, asigurarea de risc bancar este evidențiată în pachetul general de acoperire de asigurare pentru bănci.

Asigurarea riscurilor comerciale și politice ale operațiunilor de comerț exterior din țările dezvoltate este o parte integrantă a activității economice externe. Riscurile politice sunt asociate cu schimbări în politica statului, legislație, apariția conflictelor armate în țara în care sunt investite fondurile investitorilor autohtoni. Riscurile comerciale, la rândul lor, sunt asociate cu falimentul partenerilor străini, pierderea mărfurilor în tranzit, întârzierile la plăți etc.

În general, asigurarea de risc de afaceri este cuprinzătoare, incluzând toate ramurile de asigurări...

Bibliografie

Documente oficiale:

1.Legea Federației Ruse din 27 noiembrie 1992 N 4015-I „Cu privire la organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă” (modificată și completată de ediția din 25 decembrie 2012)

Monografii, lucrări colective, culegeri de lucrări științifice:

2.Avdisky VI, Gerasimov P.A., Lebedev I.A. Analiza și prognozarea riscurilor în sistemul de securitate economică a entităților economice. Manual: La 14:00 L .: Academia Financiară, 2007.

3.Antonova N.A. Asigurare de risc antreprenorial: probleme și perspective // ​​Avocat. 2003. Nr. 9.

.Antoshina T. Asigurări de risc antreprenorial // Director financiar. 2003. Nr. 12.

.Valigursky D.I. Organizarea activității antreprenoriale: manual. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: Corporația de editare și comerț „Dashkov și K0”, 2010. - 520 p.

.Garina E.P., Medvedeva O.V., Shpilevskaya E.V. Fundamentele activității antreprenoriale [Text]: Manual. M.: Phoenix, 2010. - 352p.

.Gorfinkel V.Ya. Antreprenoriat [Text]: Manual - ed. a IV-a. revizuit si suplimentare M.: Infra-M, 2008. - 735 p.

.Grishina N.A. Evaluarea riscului activității unei entități economice în condițiile incertitudinii situației economice // Aspecte de evaluare. 2001. Nr. 1.

.Krutik A.B., Reshetova M.V. Fundamentele antreprenoriatului: manual. M.: Academia, 2010. - 320 p.

.Lapusta M.G. Afaceri mici: manual - ed. a 3-a. revizuit si suplimentare M.: INFRA-M, 2010. - 685 p.42

.Maltseva E., Savkina R. Organizarea activității antreprenoriale: Manual. M.: Knorus, 2011. - 216 p.

.Malyugina A.A. Experiență în sprijinirea întreprinderilor inovatoare mici și mijlocii din Franța [text] / A.A. Malyugina // Servicii bancare. - 2011. - Nr. 4. S.23-26. (0,35 p. l.).

.Minat V.N. Mediul financiar al antreprenoriatului și riscurile antreprenoriale: un manual pentru universități. - M.: Editura „Examen”, 2006. - 189 p.

.F. Knight „Risc, incertitudine și profit” (ing. Risc, incertitudine și profit, 1921) / ed. si suplimentare M: Delo (Moscova) - 2003; (în seria „Teorie instituțională și economică modernă”), - 397 p.

.Chernova G.V. Managementul riscurilor: manual / G.V. Chernova, A.A. Kudryavtsev. - M.: Prospekt, 2009. - 158 p.

Resurse de internet:

16.Portal informativ și analitic (PROFIL): [site web]. URL: #"center"> Aplicații

Atasamentul 1

Analiza comparativă a metodelor de evaluare a impactului riscului

Grupa de metodeConținutul metodelorBaza de informațiiIndicatori de evaluare a risculuiAvantajeDezavantajeEstimarea punctuală a probabilității risculuiProbabilitatea de obținere a valorii reale a rezultatului este mai mică decât parametrul criteriu. Pe baza legii de distribuție a valorilor posibile ale rezultatelor activităților Date statistice Probabilitatea ca rezultatul să se abate de la valoarea specificată; frecvență; frecvență Obiectivitate Dificultate în selectarea unei funcții de distribuție adecvate; pe baza datelor istorice; informațiile statistice necesare nu sunt întotdeauna disponibile; nu conține o evaluare a fiabilității rezultatului obținut Evaluarea intervalului a indicatorului de risc Se calculează probabilitatea ca rezultatul situației să se încadreze în intervalul specificat. probabilitatea de a obține un astfel de rezultat probabil; interval de încredere; orizont de timpObiectivitate. Evaluarea probabilității rezultatului Dificultate în selectarea unei funcții de distribuție adecvate; pe baza datelor istorice; informațiile statistice necesare nu sunt întotdeauna disponibile; compoziţia şi structura parametrilor estimaţi (active) trebuie să rămână neschimbate pe tot parcursul intervalului de timp. indicator de interval de variație; dispersie; deviație standard; interval de încredere; coeficient de variație Simplitatea calculelor matematice Varianta nu prezintă semnul abaterii; este nevoie de o cantitate mare de date; pe baza datelor istorice; informația statistică necesară nu este întotdeauna disponibilă Evaluarea riscului expert Un set de proceduri logice și matematice care vizează obținerea de informații de la experți experți, analiza și generalizarea acesteia în vederea alegerii unei decizii raționale Informații expertului Un set de indicatori dezvoltați în cadrul unui anumit studiu Nu sunt necesare informații statistice

Îndrumare

Ai nevoie de ajutor pentru a învăța un subiect?

Experții noștri vă vor consilia sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe subiecte care vă interesează.
Trimiteți o cerere indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.

• Safarova Elvira Shamilovna, student
• Universitatea Agrară de Stat Bashkir

• RISCURI DE AFACERI

Articolul descrie conceptul de risc antreprenorial, esența acestuia și tipurile de clasificări.

• Starea actuală a asigurării de risc de afaceri în Federația Rusă
• Evaluarea riscurilor de afaceri și criterii de alegere a eficacității soluției acestora
• Eficiența evaluării riscurilor și posibilele consecințe socio-economice ale apariției riscului
• Reglementarea juridică a problemelor de evaluare a calității serviciilor publice (municipale) furnizate în Rusia

Orice activitate comercială este supusă riscurilor.

Riscul este de obicei înțeles ca pericolul potențial (posibil) al pierderilor care decurg din specificul anumitor fenomene naturale sau activități umane.

Riscul antreprenorial este un risc care decurge din orice tip de activitate comercială legată de producția de produse, vânzarea de bunuri și prestarea de servicii; mărfuri-bani și tranzacții financiare; comerț, precum și implementarea de proiecte științifice și tehnice.

Riscul antreprenorial- pericolul unei pierderi potențiale posibile, probabile de resurse sau a unui deficit de venituri în comparație cu valoarea estimată (provizată) a acestora. Complexitatea clasificării riscurilor antreprenoriale constă în diversitatea acestora.Există anumite categorii de riscuri care afectează toate tipurile de activități de afaceri, dar, în același timp, există riscuri specifice care afectează doar companiile care își desfășoară activitatea în anumite domenii de activitate. De exemplu, riscurile specifice sunt inerente activităților de producție, comerț, bancare și asigurări.

Pe baza surselor de apariție, toate riscurile antreprenoriale pot fi împărțite în interne și externe.

• Riscuri interne apar direct în cadrul companiei însăși: riscuri generate de personal (nivel scăzut de calificare, incompetență, abuz); management ineficient, calcule greșite în planificarea strategică etc.
• Riscuri externe includ riscuri care sunt în afara controlului companiei, de ex. firma nu le poate influenţa, ci poate doar prevedea: dezastre naturale, greve, ostilităţi, modificări ale legislaţiei şi sistemelor de impozitare, naţionalizări, restricţii pe piaţa financiară şi de credit etc.

În funcție de timpul de expunere, riscurile antreprenoriale pot fi împărțite în cele pe termen scurt și permanente.

• Riscuri pe termen scurt există pentru o anumită perioadă de timp și, în principiu, pot fi clar definite. De exemplu, riscul de plată pentru bunurile livrate există până când contrapartea cumpărător decontează.
• Riscuri permanente amenință în mod continuu afacerile companiei într-o anumită regiune geografică sau zonă de afaceri, De exemplu, pentru o fermă dintr-o anumită regiune geografică, există întotdeauna riscul unor condiții de mediu nefavorabile (înghețuri, secetă, ploi abundente etc.) care au un impact negativ asupra randamentului culturilor.

Riscul antreprenorial poate fi, de asemenea, împărțit în industrial, comercial și financiar.

• Riscul de producție este direct legată de activitatea economică a întreprinderii, axată pe obținerea unui profit maxim prin satisfacerea nevoilor și solicitărilor clienților în conformitate cu cerințele pieței.

În activitățile de producție ale unei întreprinderi industriale se pot distinge următoarele riscuri:

• riscul de oprire totală sau parțială a întreprinderii din cauza defecțiunilor în aprovizionarea cu materiale, componente și alte resurse necesare pentru asigurarea producției;
• riscul vânzării produselor fabricate (probleme cu vânzările);
• riscul de neprimire sau primire prematură a fondurilor pentru produsele expediate spre vânzare;
• riscul ca cumpărătorul să refuze să primească și să plătească produsele sau riscul unui retur;
• riscul perturbării acordurilor încheiate pentru acordarea de împrumuturi, investiții sau credite;
• riscul de preț asociat cu determinarea prețului produselor și serviciilor vândute de întreprindere, precum și riscul în determinarea prețului mijloacelor de producție necesare, materiilor prime utilizate, materialelor, combustibilului, energiei, forței de muncă și capitalului (sub formă de ratele dobânzii la împrumuturi). Greșeli de calcul semnificative în stabilirea prețurilor pot avea consecințe catastrofale pentru întreprindere, pot duce la o pierdere semnificativă a cotei de piață, o creștere a soldurilor de produse (produse nevândute) etc. Riscul de preț crește semnificativ într-un mediu inflaționist;
• riscul de faliment atât al partenerilor de afaceri (contrapărți: distribuitori, furnizori, etc.) cât și al întreprinderii în sine.

• Riscul comercial asociate cu activități comerciale. Apare în procesul de vânzare a bunurilor și serviciilor produse sau achiziționate de întreprindere (de exemplu, riscuri comerciale, riscuri de transport, riscuri de concurență etc.).
• risc financiar asociate cu activități financiare. Ea apare în implementarea tranzacțiilor financiare, pe baza faptului că rolul unei mărfuri este capitalul, valorile mobiliare, valută (de exemplu, riscul de credit, valută, dobândă, investiție).

Intrând pe piață, va trebui să ne confruntăm cu incertitudinea și riscul crescut. Nu pentru a evita riscul, ci pentru a-i putea evalua probabilitatea, gradul și limitele acceptabile - aceasta este sarcina oricărui subiect al pieței. În sine, prezența riscului care însoțește activitatea unei întreprinderi de piață nu este un dezavantaj al unei economii de piață. În plus, absența riscului, adică pericolul unor consecințe imprevizibile și nedorite pentru întreprindere ale propriilor sale acțiuni, de regulă, dăunează economiei, deoarece îi subminează dinamismul și eficiența.

Bibliografie

1. Zapolskikh Yu.A., Bakirova A.F. Gestionarea riscului de faliment al unei întreprinderi în condiții economice moderne În colecția: Știința mondială și societatea modernă: probleme de actualitate de economie, sociologie și drept. Materiale ale Conferinței internaționale științifice-practice. 2013. S. 84-87.
2. Zaripova, G.M. Sprijin financiar și de credit al antreprenoriatului [Text] / G.M.
3. Zapolskikh Yu.A. Riscul de credit și principalele modalități de a-l minimiza. Economia si societatea. 2014. Nr 2-2 (11). pp. 126-128.

Pentru un management eficient, este necesar să se poată influența factorii externi organizației. Schimbările din mediul extern sunt foarte semnificative. Managerii trebuie să ia în considerare influența lor, deoarece organizația depinde de lumea exterioară pentru furnizarea de resurse, energie, personal, precum și disponibilitatea clienților. Supraviețuirea organizației depinde în mare măsură de lider, astfel încât managerul trebuie să fie capabil să identifice cei mai importanți factori externi care o afectează. El trebuie să găsească și să ofere modalități raționale de răspuns la influențele externe, în primul rând mijloace de depășire a riscului cauzat de incertitudinea mediului extern. Cu cât sunt mai multe ambiguități, cu atât riscul este mai mare și cu atât este mai dificil să luați decizii eficiente.

Riscul este o proprietate inerentă a activității în condițiile pieței. Fiecare organizație caută să crească profitul minimizând riscul.

Riscul a existat și în economia de comandă, dar a fost asociat cu posibilitatea neîndeplinirii comenzilor de stat, încălcarea contractelor de aprovizionare, lipsa transportului, a resurselor etc. Responsabilitatea pentru toate acestea ar putea fi mutată către o organizație superioară și pierderile ar putea fi compensate din fonduri ministeriale. Într-o economie de piață, statul nu este responsabil pentru obligațiile întreprinderii, toate consecințele riscului cad asupra antreprenorului.

Riscul este probabilitatea unei pierderi sau scăderi a venitului în comparație cu opțiunea prevăzută. Afacerea este imposibilă fără risc, este reversul libertății de întreprindere, un fel de plată pentru aceasta. Pe măsură ce relațiile de piață se dezvoltă în Rusia, concurența se intensifică. Pentru a supraviețui în aceste condiții, trebuie să decideți asupra introducerii de inovații tehnice și de altă natură, asupra acțiunilor îndrăznețe, non-standard, iar acest lucru crește riscul. Trebuie să ne înțelegem cu inevitabilitatea riscului, să învățăm să-l prezicem, să-l evaluăm și să nu depășim limitele acceptabile. În același timp, practica arată că cu cât nivelul de risc este mai mare, cu atât profitul este mai mare în caz de succes.

Sunt cunoscute următoarele tipuri de risc antreprenorial.

Riscul de productie este asociat cu productia de produse, bunuri, servicii, implementarea oricarui tip de activitate de productie. Printre motivele apariției unui astfel de risc se numără scăderea mărimii producției, creșterea costurilor materiale și a altor costuri, plata dobânzilor sporite, deduceri, impozite etc.

Riscul comercial (mărfurilor) apare în procesul de vânzare a bunurilor și serviciilor produse sau achiziționate de întreprinzător. Motivele sale sunt o scădere a volumului vânzărilor datorată, de exemplu, schimbărilor în situația pieței, o creștere a prețului de achiziție, o scădere neprevăzută a volumului de achiziții, pierderi de mărfuri în procesul de circulație, o creștere a distribuției. cheltuieli.,

Riscul financiar apare în sfera relațiilor întreprinderii cu băncile și alte instituții financiare. De obicei, se măsoară prin raportul dintre fondurile împrumutate și deținute: cu cât acest raport este mai mare, cu atât compania depinde mai mult de creditori, cu atât riscul financiar este mai mare, deoarece restricția sau încetarea creditării, înăsprirea condițiilor de credit duc la oprirea producției. din lipsă de materii prime etc.

Riscurile financiare sunt împărțite în două tipuri: cele asociate cu puterea de cumpărare a banilor și investițiile de capital (riscuri de investiții).

Riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor includ inflația și riscurile valutare.

Riscul inflaționist apare dacă venitul primit ca urmare a inflației se depreciază mai repede decât crește (din punct de vedere al puterii de cumpărare).

Riscul valutar este asociat cu pierderi semnificative datorate modificărilor cursului valutar. Acest tip de risc este deosebit de important și trebuie evaluat atunci când se efectuează operațiuni de export-import cu valori valutare.

Grupul de riscuri de investiții este foarte extins și include următoarele riscuri: sistemice, selective, de lichiditate, de credit, regionale, sectoriale, de întreprindere, inovatoare.

Riscul sistemic este riscul deteriorării conjuncturii (căderii) oricărei piețe în ansamblu. Nu este asociat cu un obiect investițional anume și reprezintă un risc general pentru toate investițiile din această piață (acțiuni, valută, imobiliare etc.), ceea ce înseamnă că investitorul nu le va putea returna fără a suporta pierderi semnificative. Analiza riscului sistemic se rezumă la problema dacă merită să te ocupi de acest tip de activ, cum ar fi acțiunile, sau să investești în alte tipuri de proprietăți, precum imobiliare.

Riscul selectiv este riscul de pierdere sau pierdere a profitului din cauza alegerii greșite a unui obiect de investiții pe o anumită piață, de exemplu, alegerea greșită a unui titlu dintre cele disponibile pe bursă în momentul formării unui portofoliu de valori mobiliare.

Riscul de lichiditate este asociat cu posibilitatea apariției pierderilor în vânzarea unui obiect de investiție din cauza unei modificări în evaluarea calității acestuia, de exemplu, orice produs, imobil (teren, clădiri), valori mobiliare etc.

Riscul de credit este riscul ca un împrumutat (debitor) să nu-și poată îndeplini obligațiile. Exemplele includ amânarea rambursării împrumutului sau înghețarea plăților obligațiunilor.

Riscul regional este asociat cu situația economică a anumitor regiuni. Este tipic pentru regiunile cu un singur produs, de exemplu, regiunile producătoare de cărbune sau petrol, regiunile producătoare de bumbac, care pot întâmpina dificultăți economice grave ca urmare a schimbărilor în condițiile pieței (scăderea prețurilor) pentru produsul principal al acestui produs. regiune sau concurență sporită.

Riscurile regionale pot apărea în legătură cu separatismul politic sau economic, precum și cu starea generală depresivă a economiei într-o serie de regiuni (o scădere a producției,

rată de șomaj).

Riscul industrial este asociat cu specificul sectoarelor individuale ale economiei, care este determinat de doi factori principali: expunerea la fluctuațiile ciclice și stadiul ciclului de viață al industriei. Conform acestor caracteristici, toate industriile pot fi împărțite în cele supuse și mai puțin supuse fluctuațiilor ciclice, precum și în declin (pe moarte), stabile (mature) și în creștere rapidă (tinere). Desigur, riscul de a face afaceri și de a investi în industrii mature sau tinere și mai puțin ciclice este mai mic.

Riscul întreprinderii este asociat cu o anumită întreprindere ca obiect de investiție. Este în mare parte derivată din riscurile regionale și industriale, dar contribuie și tipul de comportament, strategia unei anumite întreprinderi, obiectivele și nivelul managementului acesteia. Un nivel de risc este asociat cu un tip de comportament conservator al unei întreprinderi care ocupă un anumit sector de piață stabil, are clienți obișnuiți (clientele), produse sau servicii de înaltă calitate și aderă la o strategie de creștere limitată. Un alt grad de risc este asociat cu o întreprindere agresivă, nouă, poate tocmai creată.

În plus, riscul întreprinderii include riscul de fraudă. De exemplu, este posibil să se creeze companii false pentru a atrage în mod fraudulos fonduri de la investitori sau societăți pe acțiuni pentru jocuri de noroc speculative pe cotațiile valorilor mobiliare.

Riscul de inovare este riscul de pierdere asociat cu faptul că o inovație, un nou produs sau serviciu, o nouă tehnologie, a cărei dezvoltare poate necesita fonduri foarte importante, nu va fi implementată sau nu va fi rentabilă.

Responsabilitatea managerului financiar este de a se asigura că toate tipurile de risc sunt reduse, deoarece nu există granițe clare între diferitele zone ale întreprinderii.

În cursul evaluării soluțiilor alternative, managerul trebuie să prezică posibilele rezultate. În acest caz, decizia se ia în condiții de certitudine, când managerul poate evalua cu acuratețe rezultatele fiecăreia dintre opțiunile alternative. Un exemplu ar fi investițiile în certificate de depozit și obligațiuni de stat, unde există o garanție guvernamentală și se știe cu siguranță că dobânda convenită va fi primită pe fondurile investite.

Deciziile luate sub risc includ decizii cu o probabilitate cunoscută de a obține orice rezultat. Acest lucru se întâmplă în condiții de incertitudine, dacă nu este posibil să se estimeze probabilitatea rezultatelor. Dacă factorii care necesită analiză și contabilitate sunt foarte complexi și nu există informații fiabile sau suficiente despre aceștia, atunci probabilitatea unui anumit rezultat nu poate fi prezisă mai mult sau mai puțin precis. Incertitudinea este, de asemenea, caracteristică multor decizii luate în circumstanțe în schimbare rapidă.

Pierderile posibile în activitatea antreprenorială sunt împărțite în pierderi materiale, de muncă, financiare, pierderi de timp, tipuri speciale de pierderi.

Pierderile materiale se manifestă prin costuri suplimentare neprevăzute cu materiale, materii prime, combustibil, electricitate, echipamente etc. În raport cu fiecare tip de pierdere sunt aplicabile propriile unități de măsură, de obicei aceleași în care volumul acestui tip de material. resursele sunt măsurate. Datorită faptului că atunci când se calculează pierderile materiale în termeni fizici, se folosesc unități de măsură incomparabile, este recomandabil să se folosească contorul lor universal - o estimare a costurilor.

Pierderile de muncă sunt pierderea timpului de muncă cauzată de circumstanțe neprevăzute.

Pierderile financiare sunt pierderi bănești directe asociate cu plăți neprevăzute, plata amenzilor, penalităților, impozitelor suplimentare, pierderii de fonduri, a titlurilor. Pierderile financiare includ, de asemenea, faptele de deficit sau neprimire de fonduri din sursele furnizate, nerecuperarea datoriilor, scăderea veniturilor ca urmare a scăderii prețurilor la bunurile și serviciile vândute. Tipuri speciale de pierderi financiare includ daune monetare cauzate de inflație, deprecierea cursului de schimb, retrageri suplimentare legale de fonduri la buget.

Pierderile de timp apar în situațiile în care implementarea unui proiect antreprenorial se realizează pe o perioadă mai lungă decât era planificată anterior. Estimarea pierderilor de timp se face in ore, zile, saptamani, luni.

Tipuri speciale de pierderi se manifestă prin daune aduse sănătății și vieții oamenilor, mediului, imaginii companiei, antreprenorului și, de asemenea, ca urmare a unor factori negativi socio-economici, morali, psihologici, științifici și tehnici.

Factorii neprevăzuți includ situația politică, care dă naștere unui risc politic. Se manifestă sub forma unei schimbări neașteptate a condițiilor de afaceri, crearea unor restricții legislative care formează un fundal nefavorabil dezvoltării antreprenoriatului. Sursele unui astfel de risc sunt creșterea cotelor de impozitare, introducerea deducerilor obligatorii, modificările termenilor contractuali, formele de proprietate, relațiile cu proprietatea și fondurile din motive politice.

Pierderile neprevăzute sunt consecințele dezastrelor naturale, furtului, pagubelor materiale.

Se evidențiază pierderile cauzate de imperfecțiunea și inconsecvența legislației și metodologiei actuale, precum și incompetența persoanelor care desfășoară justificarea economică a activității de întreprinzător în cadrul companiei.

De o importanță deosebită sunt pierderile datorate necinstei sau insolvenței partenerilor.

Pentru a determina nivelul de risc, se folosesc de obicei metode statistice, experte și combinate. Esența metodei statistice constă în faptul că se studiază statisticile pierderilor și profiturilor care au avut loc într-o întreprindere dată sau similară, se stabilește amploarea și frecvența obținerii unui randament economic specific, iar o prognoză probabilă pentru viitor este determinat. Metoda expertului constă în prelucrarea unui set de opinii ale unor specialiști cu experiență. Cea mai eficientă opțiune este o combinație de metode statistice și experte pentru determinarea riscului.

MANAGEMENTUL RISCURILOR

Practica de a face afaceri în condiții de piață face necesară evaluarea cu pricepere a riscurilor în procesul de management al resurselor și reducerea sau compensarea eficientă a consecințelor negative ale acestora.

Pentru a evalua gradul de acceptabilitate a riscului, trebuie în primul rând să evidențiem anumite zone ale acestuia, în funcție de cantitatea preconizată a pierderilor. Schema zonelor de risc este prezentată în Figura 20.

Zona în care nu sunt așteptate pierderi, adică rezultatul economic al activității economice este pozitiv, se numește fără risc.

Zona de risc acceptabil este zona în care valoarea pierderilor probabile nu depășește profitul așteptat și, prin urmare, activitatea comercială este fezabilă din punct de vedere economic. Limita zonei de risc acceptabile corespunde nivelului pierderilor egal cu profitul calculat.

Zona critică de risc este zona de posibile pierderi care depășesc valoarea profitului așteptat până la valoarea veniturilor totale estimate (suma costurilor și profitului). Aici, antreprenorul riscă nu numai să nu obțină niciun venit, ci și să suporte pierderi directe în valoarea tuturor costurilor de producție.

O zonă de risc catastrofal este o zonă de pierderi probabile care depășesc nivelul critic și poate atinge o valoare egală cu capitalul propriu al organizației. Un risc catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal, indiferent de amploarea daunelor materiale, ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății oamenilor și cu apariția dezastrelor ecologice.

Managementul riscului este astăzi una dintre activitățile profesionale care se dezvoltă dinamic în domeniul managementului. Personalul multor firme occidentale are un post - un manager de risc (manager de risc), ale cărui atribuții includ asigurarea reducerii tuturor tipurilor de risc. Managerul de risc participă împreună cu specialiștii relevanți la luarea deciziilor riscante și împărtășește cu ei responsabilitatea pentru consecințele acestora.

Managementul riscului include următoarele domenii principale de activitate:

recunoașterea, analiza și evaluarea gradului de risc;

dezvoltarea și implementarea măsurilor de prevenire, minimizare și asigurare a riscului;

managementul crizelor (lichidarea consecințelor pierderilor emergente și dezvoltarea unor mecanisme de supraviețuire a organizației).

Este foarte important ca o organizație să-și formeze o anumită strategie de management al riscului, pentru care este necesar să se dea răspunsuri specifice la următoarele întrebări:

ce tipuri de riscuri ar trebui luate în considerare în activitățile lor;

ce metode și instrumente permit gestionarea acestor riscuri;

cât de mult risc poate să-și asume organizația (cantitate acceptabilă de pierdere care poate fi rambursată din fonduri proprii).

Cu toate acestea, nu este suficient doar să formulați o strategie de management al riscului, trebuie să aveți un mecanism pentru implementarea acesteia - un sistem de management al riscului, care, la rândul său, implică:

crearea unui sistem eficient de evaluare și control al deciziilor luate;

organizarea unei unități speciale (angajat) căreia i se va încredința managementul riscurilor;

alocarea de fonduri și formarea de rezerve speciale pentru asigurarea riscurilor și acoperirea pierderilor și pierderilor.

Practica confirmă, de asemenea, oportunitatea și necesitatea dezvoltării unei instrucțiuni speciale privind managementul riscurilor, care să reglementeze acțiunile angajaților individuali și ale diviziilor structurale ale organizației asociate cu posibile riscuri. În primul rând, acest lucru se aplică băncilor, organizațiilor de credit, asigurărilor, instituțiilor de investiții, precum și diviziilor financiare și comerciale ale organizațiilor de alte tipuri de activitate.

Metodele de management al riscului pot fi împărțite în două domenii principale, care diferă atât ca obiective, cât și ca instrumente.

impact:

avertismente și limite de risc;

compensarea pierderilor.

Prima direcție, care urmărește scopul reducerii nivelului riscurilor, include următoarele metode:

o examinare preliminară amănunțită a opțiunilor pentru luarea deciziei și o evaluare a nivelurilor corespunzătoare de risc;

limitarea riscului - stabilirea sumei maxime de costuri asociate unei anumite decizii;

utilizarea diferitelor tipuri de garanții și operațiuni de gaj pentru a asigura îndeplinirea obligațiilor debitorului;

diversificarea riscului, de exemplu, investirea capitalului organizației în diverse tipuri de activități (se recomandă cel puțin 12 companii), în diverse tipuri de titluri (optim 8-20 tipuri), optimizarea structurii portofoliului de investiții (1/3 - firme mari). , 1/3 - mediu, 1/3 - mic), dublarea furnizorilor (cel puțin doi furnizori, și de preferință trei sau patru), separarea loturilor la transportul mărfurilor valoroase (cel puțin două loturi), vânzări de bunuri și servicii în mai multe segmente de piață (diferite categorii de consumatori, clienți, diferite regiuni), depozitarea valorilor în locuri diferite etc.;

concentrați-vă pe rata medie de rentabilitate (randament), deoarece urmărirea unor profituri mai mari crește dramatic riscul;

utilizarea unor sisteme de control eficiente care permit detectarea și prevenirea în timp util a pierderilor.

A doua direcție, care are ca scop compensarea prejudiciului organizațional cauzat, include următoarele metode de management al riscului:

crearea de fonduri speciale de asigurări și de rezervă (de exemplu, societățile pe acțiuni, în conformitate cu legea „Cu privire la societățile pe acțiuni din Federația Rusă” (1998), trebuie să creeze un fond de rezervă destinat să acopere eventualele pierderi și rambursează împrumuturile garantate în caz de lipsă de profit; cu excepția, în plus, dacă este prevăzut de cartă, se poate crea un fond special pentru plata dividendelor);

asigurarea riscurilor în organizațiile de asigurări - încheierea de contracte de asigurare pentru diverse riscuri comerciale, proprietate, răspundere civilă etc.

Există tipuri de activități de afaceri în care riscul poate fi calculat, cuantificat și unde metodele de determinare a gradului de risc sunt bine dezvoltate atât în ​​teorie, cât și în practică. Măsura cantitativă a riscului poate fi determinată de nivelul absolut sau relativ al pierderilor. În termeni absoluti, riscul poate fi exprimat în valoarea pierderilor posibile în termeni fizici sau valorici.

Pierderile în activitatea de producție sunt exprimate în următoarele cifre.

1. Scăderea volumelor planificate de producție și vânzări de produse din cauza scăderii productivității muncii, a timpului de nefuncționare a echipamentelor sau a subutilizarii capacității de producție, a pierderii timpului de lucru, a lipsei cantității necesare de materii prime, a creșterii dobânzii bancare, ceea ce duce la un deficit al veniturilor planificate.

2. Scăderea prețurilor la care a fost planificată vânzarea produselor, din cauza calității insuficient de ridicate a acesteia, modificări nefavorabile ale condițiilor de piață, scăderea cererii, inflația prețurilor, ceea ce duce la pierderi probabile:

3. Creșterea costurilor materialelor din cauza cheltuirii excesive a materialelor, materiilor prime, combustibilului, energiei, duc la pierderi determinate de dependență.

4. Valoarea altor costuri care pot apărea din cauza costurilor mari de transport, a costurilor de vânzare, a cheltuielilor generale și a altor costuri incidente.

5. Valoarea depășirii fondului de salarii planificat din cauza depășirii numărului estimat de salariați sau a plății unui nivel salarial mai mare decât cel planificat.

6. Valoarea plății contribuțiilor și impozitelor majorate, dacă în procesul de implementare a planului de afaceri, ratele contribuțiilor și impozitelor se modifică într-o direcție nefavorabilă pentru antreprenor.

7. Cuantumul amenzilor, pierderile naturale, precum și pierderile datorate dezastrelor naturale, deși nu este posibil să se calculeze astfel de pierderi.

Pierderile în întreprinderea comercială sunt exprimate prin următorii indicatori.

1. O modificare (creștere) nefavorabilă a prețului de achiziție al mărfurilor în procesul de implementare a unui proiect antreprenorial, neblocat de termenii contractului de achiziție, duce la pierderi probabile.

2. O scădere neașteptată a volumului de achiziții în comparație cu cea planificată determină o scădere a volumului vânzărilor, adică a amplorii întregii operațiuni. Pierderile de profit (venit) sunt calculate ca produsul unei scăderi a volumului de achiziții și valoarea profitului (venitului) pe unitate de volum de vânzări de mărfuri.

Trebuie avut în vedere faptul că o scădere a volumului de cumpărături și vânzări poate fi însoțită de o scădere a costurilor, deoarece pe lângă așa-numitele costuri semifixe, există și costuri proporționale cu volumul operațiunii.

3. Pierderi în procesul de circulație (transport, depozitare) sau pierderea calității, a valorii de consum a mărfurilor, ducând la scăderea valorii acesteia. Nivelul unui astfel de prejudiciu se stabilește ca fiind produsul dintre volumul bunurilor pierdute și prețul de cumpărare sau produsul dintre volumul bunurilor deteriorate și prețul de vânzare redus.

4. O creștere a costurilor de distribuție în comparație cu cele planificate duce la o scădere corespunzătoare a veniturilor, profitului. Printre posibilele motive pentru creșterea costurilor pot fi taxe neprevăzute, deduceri, amenzi, costuri suplimentare.

5. O scădere a prețului la care sunt vândute mărfurile, în comparație cu cel de proiectare, provoacă pierderi în cuantumul volumului vânzărilor înmulțit cu valoarea reducerii prețului.

6. O scădere a volumului vânzărilor din cauza unei scăderi imprevizibile a cererii sau a cererii pentru un produs, deplasarea acestuia de produse concurente, restricții asupra vânzărilor, poate provoca pierderi de venituri și profit, măsurate prin produsul volumului de produse nevândute. si pretul de vanzare.

După cum sa menționat mai sus, antreprenoriatul financiar este, de fapt, și antreprenoriat comercial, dar bunurile de aici sunt bani, valori mobiliare și monedă. În consecință, pierderile care sunt în general caracteristice antreprenoriatului comercial sunt, de asemenea, inerente antreprenoriatului financiar.

Și totuși, atunci când se evaluează riscul financiar, este necesar să se țină cont de factori specifici precum insolvența unuia dintre agenții unei tranzacții financiare, modificări ale cursului de schimb, valori mobiliare, restricții asupra tranzacțiilor valutare, posibila retragere a unui anumit parte a resurselor financiare în cursul activităților de afaceri.

În termeni relativi, riscul poate fi definit ca raportul dintre valoarea pierderilor posibile și o anumită bază, cum ar fi capitalul, costurile totale sau profiturile. Sarcina, însă, este complicată de faptul că, în practică, la implementarea unei decizii specifice de management, de regulă, este necesar să se ia în considerare nu unul, ci mai multe tipuri de risc. În acest sens, nivelul global de risc este determinat de suma riscurilor private.

Este extrem de important să se poată cuantifica gradul de risc care duce la faliment. În acest scop, se calculează factorul de risc.

Studiile empirice arată că raportul optim de risc este de 0,3, iar cel critic (depășirea care duce la faliment) este 0,7.

Managementul riscului ca specializare științifică și profesională este un domeniu complex al managementului, deoarece se află la intersecția diferitelor ramuri de cunoaștere și necesită abilități de utilizare, aplicare a elementelor de management strategic, financiar și de investiții, cunoaștere a specificului activități de asigurare și tranzacții de schimb valutar. Afacerile moderne au nevoie din ce în ce mai mult de utilizarea unor instrumente specifice de management al riscului bazate pe schimb - contracte futures: forward, futures, opțiuni, utilizate atât pentru asigurare, cât și pentru profit. Majoritatea băncilor și organizațiilor financiare folosesc astăzi în mod activ aceste instrumente. În prezent, managerii din comerț și în special organizațiile industriale trebuie să stăpânească și să aplice în mod activ metodele de management al riscului în practică.

Controlați întrebările și sarcinile

1. Formulați conceptul de risc antreprenorial.

2. Care sunt tipurile de risc de afaceri?

3. Care este riscul financiar și care sunt tipurile acestuia?

4. Care sunt tipurile de pierderi?

5. Care sunt metodele de determinare a nivelului de risc?

6. Ce sunt zonele de risc?

7. Cum se gestionează riscul?

8. Cum se cuantifică riscul?

Riscul este un element cheie al antreprenoriatului într-o economie de piață. Trăsăturile caracteristice ale riscului sunt incertitudinea, surpriza, incertitudinea, presupunerea că succesul va veni. În condiții de instabilitate politică și economică, gradul de risc crește semnificativ. În condițiile actuale de criză, problema creșterii riscurilor este foarte relevantă.

Riscul este posibilitatea apariției unor situații adverse în cursul implementării planurilor și executării bugetelor întreprinderii.

În activitatea antreprenorială, este importantă alocarea adecvată a riscurilor între contrapărți. Partenerul din proiect care este cel mai capabil să calculeze și să controleze riscurile ar trebui să devină responsabil pentru risc. Riscul este împărțit în timpul dezvoltării planului financiar al proiectului și a documentelor contractuale.

Există următoarele tipuri principale de riscuri:

Riscul de producție este asociat cu producția și vânzarea produselor (lucrări, servicii), implementarea oricăror tipuri de activități de producție. Acest tip de risc este cel mai sensibil la modificările volumelor planificate de producție și vânzări de produse, costurile planificate cu materiale și forță de muncă, la modificări ale prețurilor, căsătorie etc.

În condițiile moderne din Rusia, riscul de producție este mare, astfel încât activitățile de producție au devenit cele mai riscante.

Există riscuri în acest domeniu:

Nerespectarea contractelor de afaceri

Schimbări în condițiile pieței, creșterea concurenței,

Apariția unor costuri neprevăzute,

Pierderea proprietății companiei.

Riscul comercial apare în procesul de vânzare a mărfurilor achiziționate de un antreprenor (servicii de prestare). Într-o tranzacție comercială, este necesar să se țină cont de factori precum: o modificare (creștere) nefavorabilă a prețului mijloacelor de producție achiziționate; reducerea prețului la care sunt vândute produsele; pierderea mărfurilor în curs de circulație; cresterea costurilor de distributie.

Riscul financiar poate apărea în cursul afacerilor financiare sau tranzacțiilor financiare (monetare). Riscul financiar, împreună cu factorii caracteristici altor tipuri de risc antreprenorial, este, de asemenea, afectat de factori precum insolvența uneia dintre părțile la o tranzacție financiară, restricțiile privind tranzacțiile valutare etc.

Motivul riscului investițional poate fi deprecierea portofoliului investițional și financiar, format din titluri proprii și dobândite.

Riscul de piață este asociat cu posibile fluctuații ale ratelor dobânzii de pe piață, ale monedelor naționale sau ale cursurilor valutare.

Sursele de risc politic pot fi scăderea activității de afaceri a oamenilor, neexecutarea actelor legislative adoptate, instabilitatea cotelor de impozitare, încălcarea plăților și a decontărilor reciproce, înstrăinarea proprietăților sau a fondurilor.

Pierderile cauzate de risc în activitatea antreprenorială sunt împărțite în:

Pierderile materiale sunt costuri neprevăzute de proiect sau pierderi directe ale obiectelor materiale în natură (cladiri, structuri, dispozitive de transmisie, produse, materiale, materii prime etc.).

Pierderi de muncă - pierderea timpului de muncă cauzată de circumstanțe accidentale sau neprevăzute.

Pierderile financiare apar ca urmare a pagubelor bănești directe (plăți neprevăzute, amenzi, plăți pentru credite restante, impozite suplimentare, pierderi de fonduri sau de titluri).

Pierderi de timp apar dacă procesul activității antreprenoriale este mai lent decât se prevedea în proiect.

Tipuri speciale de pierderi - pierderi asociate cu daune aduse sănătății și vieții oamenilor, mediului, prestigiului antreprenorului și alți factori negativi sociali, morali și psihologici.

Mijloacele de rezolvare a riscurilor antreprenoriale sunt evitarea acestora, reținerea, transferul și reducerea gradului.

Evitarea riscurilor se referă la simpla evitare a activităților legate de riscuri. Cu toate acestea, evitarea riscului pentru un antreprenor înseamnă adesea renunțarea la profit.

Reținerea riscului implică lăsarea riscului în sarcina investitorului, adică pe responsabilitatea lui.

Transferul riscului înseamnă că investitorul transferă responsabilitatea pentru riscul financiar către altcineva, cum ar fi o companie de asigurări.

Reducerea riscului este reducerea probabilității și a cantității de pierderi.

Atunci când alege un mijloc specific de rezolvare a riscului financiar, investitorul trebuie să plece de la următoarele principii:

1) nu poți risca mai mult decât își poate permite propriul tău capital;

2) trebuie să ne gândim la consecințele riscului;

3) nu poți risca mult de dragul unui pic.

Implementarea primului principiu înseamnă că, înainte de a investi, investitorul trebuie:

Determinați valoarea maximă posibilă de pierdere pentru acest risc;

Comparați-l cu suma de capital investit;

Comparați-l cu toate propriile resurse financiare și stabiliți dacă pierderea acestui capital va duce la falimentul investitorului.

Implementarea celui de-al doilea principiu presupune ca investitorul, cunoscând pierderea maximă posibilă, să determine la ce poate duce aceasta, care este probabilitatea riscului și să ia o decizie de respingere a riscului (adică din eveniment), să ia riscul pe propria răspundere sau asupra transferului riscului în responsabilitatea altei persoane.

Funcționarea celui de-al treilea principiu este deosebit de pronunțată în transferul riscului financiar. În acest caz, înseamnă că investitorul trebuie să stabilească raportul dintre prima de asigurare și suma asigurată care este acceptabil pentru el. Riscul nu trebuie reținut, adică investitorul nu ar trebui să-și asume riscul dacă pierderea este relativ mare în comparație cu economiile în primele de asigurare.

Pentru a reduce gradul de risc financiar, se folosesc diverse metode:

Diversificarea este dispersia riscului investițional, adică repartizarea fondurilor investite între diverse obiecte de investiții care nu sunt direct legate între ele.

Limitarea este stabilirea unei limite, de ex. limite de cheltuieli, vânzări, împrumuturi etc. Limitarea este un mijloc important de reducere a gradului de risc și este utilizată de bănci la acordarea de împrumuturi la încheierea unui acord de descoperire de cont; de către o entitate economică - la vânzarea mărfurilor pe credit, utilizarea cecurilor de călătorie și eurocecuri etc.; de către investitor - la determinarea sumei investiției de capital etc.

Asigurare, a cărei esență constă în faptul că investitorul este gata să renunțe la o parte din venit, tocmai pentru a evita riscul, adică. este dispus să plătească pentru a reduce riscul la zero. În procesul de asigurare, fondurile sunt redistribuite între participanții la crearea fondului de asigurare: compensarea daunelor aduse unuia sau mai multor asigurători se realizează prin distribuirea pierderilor tuturor. Numărul asiguraților care au efectuat plăți într-o anumită perioadă este mai mare decât numărul celor care primesc rambursare.

Securitizarea este participarea a două bănci la o operațiune de creditare. O tranzacție de credit se realizează în două etape: 1) elaborarea condițiilor și încheierea unui contract de credit (tranzacție); 2) acordarea unui împrumut unui debitor. Esența securitizării este că aceste două etape sunt efectuate de bănci diferite.