Fonds de roulement insuffisant. Pénurie de fonds de roulement : problèmes et solutions. Analyse des fonds propres de la banque

Le manque de fonds de roulement propre survient si la valeur de la norme actuelle dépasse le montant des fonds propres et équivalents. Le manque de fonds de roulement propre est, en règle générale, le résultat d'un manque à gagner dans le bénéfice prévu ou de son utilisation illégale et irrationnelle et d'autres facteurs négatifs survenus au cours des activités commerciales de l'organisation. Le manque de fonds de roulement propre est couvert aux frais de l'organisation elle-même, et tout d'abord, une partie du bénéfice net restant à sa disposition est destinée à couvrir le manque.
Les fonds empruntés aux sources de la formation du fonds de roulement dans les conditions modernes deviennent de plus en plus importants et prometteurs. La principale forme de fonds empruntés sont les prêts bancaires à court terme. Ils couvrent le besoin temporaire supplémentaire de fonds de l'organisation. L'attrait des fonds empruntés est dû à la nature de la production, aux relations complexes de règlement et de paiement apparues lors de la transition vers une économie de marché, à la nécessité de combler le manque de fonds de roulement propres et à d'autres raisons objectives.
Les fonds empruntés sous forme de prêts sont utilisés plus efficacement que le fonds de roulement propre, car ils génèrent un chiffre d'affaires plus rapide, ont un objectif strictement défini, sont émis pour une période strictement stipulée et s'accompagnent de la perception d'intérêts bancaires. Cela encourage l'organisation à surveiller en permanence le mouvement des fonds empruntés et l'efficacité de leur utilisation. Les fonds empruntés sont attirés non seulement sous la forme d'un prêt bancaire à court terme, mais également sous la forme de comptes créditeurs, ainsi que d'autres fonds empruntés, c'est-à-dire le solde des fonds et des réserves de l'organisation elle-même, temporairement non utilisés pour sa destination.
La formation des comptes créditeurs est généralement associée à l'attraction imprévue de fonds d'autres entreprises, organisations ou individus dans le chiffre d'affaires économique de l'entreprise.

50. Importance et moyens d'accélérer la rotation du fonds de roulement ;

Le fonds de roulement est constamment en mouvement.

A chaque instant, l'entreprise achète, produit, vend, rachète, etc. Cela garantit la continuité et la continuité du processus de production et de vente. Le volume du fonds de roulement doit être suffisant pour la production de produits dans la gamme et la quantité demandées par le marché, en même temps minime, n'entraînant pas d'augmentation des coûts de production en raison de stocks excédentaires.

L'utilisation rationnelle du fonds de roulement est une condition essentielle au bon fonctionnement de l'économie. L'utilisation rationnelle du fonds de roulement trouve sa manifestation dans l'accélération de leur rotation : plus tôt la circulation est achevée, moins le fonds de roulement sert au processus de production.

L'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement est mesurée par les indicateurs de leur chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires du fonds de roulement est compris comme la durée du passage successif des fonds à travers les étapes individuelles de production et de circulation. La circulation du fonds de roulement se termine par le transfert du produit sur le compte d'une entité économique.

Le chiffre d'affaires du fonds de roulement n'est pas le même, ce qui dépend de l'affiliation à l'industrie, de l'organisation de la production et de la commercialisation des produits, du placement du fonds de roulement et d'autres facteurs.

Les indicateurs de rotation du fonds de roulement sont importants pour évaluer la situation financière. De plus, une augmentation du taux de rotation du fonds de roulement, ceteris paribus, augmente l'attractivité de l'entreprise en termes d'activité d'investissement.

Selon les étapes de la circulation du fonds de roulement, trois directions permettent d'accélérer leur chiffre d'affaires :

1. Au stade des stocks de production :

Établissement de normes progressives pour la consommation de matières premières, de matériaux, de carburant, d'énergie ;

Contrôle systématique de l'état des stocks ;

Comptabilité et planification appropriées des ressources ;

Remplacer les types de ressources matérielles coûteuses par des ressources bon marché sans compromettre la qualité.

2. Au stade de la production :

Améliorer la qualité des produits;

Réduire les pertes de production ;

Utilisation intégrée des matières premières et utilisation des déchets de production ;

Réduire la durée du cycle de production et augmenter sa continuité ;

Respect du rythme de travail.

3. Dans le domaine de la circulation :

Approvisionnement complet de l'entreprise en matières premières et matériaux,

Organisation d'études marketing,

Réduction des créances et des dettes,

Accélération des ventes de produits,

Améliorer les modes de paiement des produits.

51. Détermination du besoin prévisionnel en fonds de roulement selon l'article : « Travaux en cours

Le processus de production doit fonctionner en continu, ce qui est assuré par la présence d'un retard permanent dans les travaux en cours, c'est-à-dire la présence de stocks constants de produits non finis à différentes étapes de sa transformation :

D-T...P...->T"-D"

Pour les travaux en cours, le besoin en fonds de roulement propre est calculé sur la base du produit de deux indicateurs :

Cours boursiers en jours ;

Les valeurs des coûts d'une journée pour la production brute.

Le taux de stock en jours pour une production achevée dépend de deux indicateurs :

La durée du cycle de production ;

Facteur d'augmentation des coûts.

La durée du cycle de production est mesurée par le temps écoulé entre la première opération technologique et la fabrication complète du produit, son acceptation de la manière prescrite et son transfert à l'entrepôt des produits finis.

La durée du cycle de production est déterminée par les facteurs suivants :

Le temps de la transformation directe du produit, pendant ce temps, une réserve technologique sera créée ;

Le temps d'acheminement des produits semi-finis au sein de l'atelier, entre ateliers, ainsi que le temps d'acheminement vers l'entrepôt - pour cette fois - le stock de transport ;

Le temps d'accumulation des produits semi-finis avant le début de chaque opération suivante, à ces fins, un stock de travail est créé ;

Le temps passé par les produits semi-finis dans les stocks pour assurer la continuité du processus de production, en cas de panne, un stock d'assurance est créé.

Après la durée, le coefficient d'augmentation des coûts est calculé - la nécessité de calculer le coefficient est due au fait que les objets de travail nécessaires à la création de produits, ainsi que d'autres coûts monétaires, ne sont pas impliqués dans la production immédiatement, mais en parties. Selon l'intensité de l'augmentation des coûts, le besoin en fonds de roulement sera différent.

A cet égard, il existe différents types de production :

1) avec une augmentation uniforme des coûts (ils augmentent également);

2) avec une augmentation inégale des coûts ;

3) avec une augmentation mixte des coûts (certains augmentent uniformément, d'autres inégalement).

Le manque de fonds de roulement propre résulte principalement de la non-réalisation du plan d'épargne et, par conséquent, de l'absence de la principale source de leur croissance, de la présence de pertes excédentaires, d'un financement intempestif et incomplet par l'organisation supérieure des coûts prévus pour par le régime d'association (entreprise) et la présence dans le cadre de cette immobilisation de fonds de roulement associés à la couverture des charges. Le prélèvement excessif d'une partie des bénéfices par un organisme supérieur dans l'ordre de redistribution de l'épargne peut également en être la cause.

Pour le réapprovisionnement manque temporaire de fonds de roulement l'emprunteur accorde des prêts à court terme. L'ensemble de ces opérations forme un segment autonome du marché des capitaux d'emprunt - le marché monétaire. La durée moyenne de remboursement de ce type de prêt ne dépasse généralement pas six mois. Les prêts à court terme les plus activement utilisés dans le marché boursier, le commerce et les services, dans le mode de prêt interbancaire. [ 7 ]

Pour le réapprovisionnement manque de fonds de roulement propre de l'entreprise peut obtenir un prêt bancaire. Le prêt est restitué aux dépens des fonds reçus des mesures organisationnelles et techniques visant à rétablir les sources de financement, à augmenter le fonds de roulement ou à travers l'utilisation des fonds de réserve.

Sources de formation du fonds de roulement et de financement de leur croissance.

Selon les sources de formation, le fonds de roulement est divisé en propre et emprunté.

Le capital autorisé du fonds de roulement est une source de ressources financières.

La principale source de fonds propres de l'entreprise est le profit.

Initialement, lors de la création d'une entreprise, le fonds de roulement est constitué dans le cadre de son capital autorisé (capital). Elles sont destinées à l'achat de stocks entrant en production pour la fabrication de produits commercialisables. Les produits finis sont livrés à l'entrepôt et expédiés au consommateur. Jusqu'au moment de son paiement, le fabricant ressent le besoin de fonds. La société utilise également d'autres sources de fonds de roulement - passifs stables, comptes créditeurs, emprunts auprès des banques et autres créanciers.

Au fur et à mesure que le programme de production se développe, le besoin en fonds de roulement augmente, ce qui nécessite un financement approprié pour l'augmentation du fonds de roulement. Dans ce cas, la source de leur reconstitution est le bénéfice net de l'entreprise.

L'entreprise utilise des passifs stables comme fonds de roulement. Ils sont assimilés à leurs propres sources, car ils sont constamment dans le chiffre d'affaires de l'entreprise, servent à financer ses activités économiques, mais ne lui appartiennent pas. Les passifs durables comprennent :

22. report minimum de la dette sur les salaires et les retenues pour l'assurance sociale, la caisse de retraite, l'assurance maladie, le fonds pour l'emploi;

23. endettement minimum sur les réserves pour couvrir les dépenses et paiements futurs ;

24. Dettes envers les fournisseurs pour livraisons non facturées et documents de règlement acceptés, dont l'échéance n'est pas venue ;

25. dette du client pour les acomptes et le paiement partiel des produits ;

26. dette envers le budget pour certains types d'impôts.

Lors du calcul des arriérés de salaire minimum, la période en jours entre la date d'accumulation et la date de paiement des salaires est déterminée. Ensuite, le montant d'un jour d'arriérés de salaire est calculé et multiplié par le nombre minimum de jours pendant lesquels il est inscrit dans le chiffre d'affaires de l'entreprise.

Dans le cadre de la réserve pour couvrir les dépenses et les paiements futurs, une réserve est constituée pour payer les vacances des ouvriers et des employés et un fonds de réparation (constitué et utilisé au moment du paiement pour la réparation des actifs de production fixes)

Outre les fonds propres et assimilés, la source de formation du fonds de roulement peut être les dettes de l'entreprise(fonds qui n'appartiennent pas à l'entreprise, mais qui sont temporairement en circulation). Si des passifs durables peuvent être planifiés, les comptes créditeurs ne sont pas une source planifiée de formation de fonds de roulement. Les comptes créditeurs sont divisés en normaux, découlant des particularités des règlements, et anormaux, résultant de la violation par les acheteurs des conditions de paiement des documents de règlement. Dans ce dernier cas, l'acheteur, ayant reçu des articles en stock du fournisseur et ne les payant pas à temps, utilise des fonds qui ne lui appartiennent plus dans son chiffre d'affaires. Pendant ce temps, avec l'inflation actuelle, la rapidité des paiements entre entreprises joue un rôle important. Le retard des paiements entraîne un ralentissement de la rotation du fonds de roulement et contribue à la détérioration de la situation financière du fournisseur.

Actuellement, l'insolvabilité des entreprises atteint des proportions alarmantes et tend à s'accroître. Les méthodes appliquées pour résoudre ce problème (compensation mutuelle des impayés, prépaiement, factures) ne donnent pas encore l'effet escompté.

Le besoin en fonds de roulement de l'entreprise n'est pas constant tout au long de l'année. Il peut fluctuer en fonction de divers facteurs : saisonnalité de la production, approvisionnement inégal en biens et matériaux, réception intempestive de l'argent pour les produits expédiés, accumulation de produits finis invendus dans un entrepôt, etc. Il n'est pas économiquement viable de constituer un fonds de roulement uniquement au frais des propriétaires, car cela réduit la capacité de l'entreprise à financer d'autres coûts. Les prêts bancaires ou d'autres créanciers sont utilisés comme sources d'emprunt.

Billet numéro 5

1. Comment se fait le rationnement du fonds de roulement en travaux en cours et la particularité de son calcul.

2. Détermination de la norme totale du fonds de roulement des sociétés.

3. Expliquez le sens, la procédure de détermination de l'augmentation du ratio de fonds de roulement et son reflet dans le plan financier.

Comment est le rationnement du fonds de roulement dans les travaux en cours et la particularité de son calcul.

Détermination des besoins de l'entreprise dans son propre fonds de roulement effectué dans le cadre du processus de normalisation, c'est à dire. détermination de la norme de fonds de roulement.

Rationnement du fonds de roulement- le processus de détermination du montant minimum, mais suffisant (pour le cours normal du processus de production) du fonds de roulement de l'entreprise, c'est-à-dire Cette établissement de normes de réserves économiquement justifiées (planifiées) et des normes pour les éléments du fonds de roulement.

La valeur de la norme n'est pas constante. La taille du fonds de roulement propre dépend du volume de production; conditions d'approvisionnement et de vente; gamme de produits ; modes de paiement applicables. Il convient de noter qu'il s'agit de l'un des indicateurs les plus volatils de l'activité financière actuelle.

Le rationnement du fonds de roulement est effectué en termes monétaires. La base pour déterminer leur besoin est estimation des coûts de production pour la période prévue. Cependant, pour les entreprises ayant caractère non saisonnier de la production il est conseillé de prendre les données du 4ème trimestre comme base de calcul, dans laquelle le volume de production, en règle générale, est le plus important du programme annuel. Pour les entreprises avec caractère saisonnier de la production- données du trimestre avec le volume de production le plus faible, puisque le besoin saisonnier de fonds de roulement supplémentaire est assuré par des crédits bancaires à court terme.

Pour déterminer la norme, il est pris en compte consommation journalière moyenne d'éléments normalisés en termes d'argent.

Le premier et peut-être le plus important moyen de réduire le déficit du fonds de roulement est de travailler à augmenter la rotation des stocks, la planification logistique, la commercialisation de l'approvisionnement, de travailler avec les fournisseurs pour différer les paiements, de resserrer les conditions d'approvisionnement, notamment en augmentant la part du prépaiement dans le règlement système.

Dans la plupart des sources théoriques, le taux de rotation des stocks est calculé comme le rapport du coût de production à la moyenne de la période de stock, des travaux en cours et des produits finis en stock (rotation des stocks au coût - Oz): Oz \u003d C / ((Znp + Zkp) / 2)

où C est le coût des produits fabriqués au cours de la période de facturation ; Znp, Zkp - la valeur du solde des stocks, des travaux en cours et des produits finis en stock au début et à la fin de la période.

Le coût total des marchandises vendues au cours d'une période donnée, généralement une année (le coût des marchandises vendues plutôt que le volume des ventes est préférable puisque ce dernier inclut la marge brute, qui tend à gonfler le taux de rotation), divisé par le stock moyen au cours de la période. de la même période, donne un nombre indiquant combien de fois le produit a été retourné.

Plus visuel et pratique pour l'analyse est l'indicateur inverse - la période de circulation des stocks en jours (Pos). Il est calculé par la formule : Pos = Tper / Oz

où Tper est la durée de la période en jours.

Plus la rotation des stocks est élevée, plus son activité est efficace, moins le besoin en fonds de roulement est important et plus la situation financière de l'entreprise est stable, toutes choses égales par ailleurs.

Prendre en compte plusieurs types de rotation des stocks:

• · le chiffre d'affaires de chaque article de marchandise en termes quantitatifs (en pièces, en volume, en poids, etc.) ;
• chiffre d'affaires de chaque article de marchandise en valeur;
• chiffre d'affaires d'un ensemble d'articles ou de l'ensemble du stock en termes quantitatifs ;
• Le chiffre d'affaires d'un ensemble de postes ou de l'ensemble de l'inventaire en valeur.

L'évaluation du chiffre d'affaires est un élément essentiel de l'analyse de l'efficacité avec laquelle l'entreprise écoule ses stocks. L'accélération du chiffre d'affaires s'accompagne d'une implication supplémentaire des fonds en circulation, et le ralentissement s'accompagne du détournement des fonds du chiffre d'affaires économique, de leur amortissement relativement plus long en stocks (autrement dit, de l'immobilisation du fonds de roulement propre). De plus, il est évident que l'entreprise supporte des surcoûts pour le stockage des stocks, liés non seulement aux frais de stockage, mais également aux risques d'endommagement et d'obsolescence des marchandises.

En conséquence, lors de la gestion des stocks, les marchandises périmées et à rotation lente, qui sont l'un des principaux éléments exclus de la circulation, doivent faire l'objet d'un contrôle et d'une révision particuliers.

La valeur des stocks est prise en fin de période, comme on l'estime habituellement en dynamique. La valeur des stocks n'est pas corrélée avec le coût, mais avec le revenu comme l'un des facteurs les plus importants pour l'analyse de crédit (fournissant ainsi une approche unifiée aux entreprises qui vendent des biens et des services, car pour ces derniers, la plupart des dépenses ne sont pas pour le coût , mais pour les frais généraux commerciaux et administratifs). Beaucoup pensent que la corrélation avec le prix de revient donne un résultat plus précis, puisqu'il existe une marge commerciale dans le chiffre d'affaires, ce qui augmente artificiellement le chiffre d'affaires, mais, en revanche, l'uniformité de l'approche est préservée (par exemple, l'actif le chiffre d'affaires est le chiffre d'affaires divisé par le montant des actifs), de plus, cette méthode est pratique pour calculer le cycle d'exploitation.

En principe, il est possible qu'en début de période et en fin de période, les stocks soient égaux à zéro. Ensuite, le taux de rotation peut être calculé en prenant la valeur moyenne des stocks de la période (bien sûr, si vous avez accès à ces données).

Auparavant, on croyait certainement que l'accélération du chiffre d'affaires de l'entrepôt était bonne. La rotation des stocks caractérise la mobilité des fonds que l'entreprise investit dans la création de stocks: plus l'argent investi dans les stocks revient rapidement à l'entreprise sous forme de produit de la vente de produits finis, plus l'activité commerciale de l'organisation est élevée. Le chiffre d'affaires lui-même ne signifie rien - vous devez suivre la dynamique de l'évolution du coefficient en tenant compte des facteurs suivants :

• 1. le coefficient diminue - l'entrepôt est surchargé ;
• 2. le coefficient est en croissance ou très élevé (la durée de conservation est inférieure à un jour) - travail "à partir de roues", ce qui entraîne des échecs dans l'expédition des marchandises aux clients. Il convient de noter que certains grands constructeurs automobiles démontrent des résultats tout simplement exceptionnels des procédures logistiques, par exemple, selon les statistiques, une pièce est stockée dans l'entrepôt du constructeur japonais Toyota en moyenne 28 minutes.

Dans des conditions de pénurie constante, la valeur moyenne du stock de l'entrepôt peut être égale à zéro: par exemple, si la demande ne cesse de croître et que l'entreprise n'a pas le temps d'apporter des marchandises. En conséquence, il y a des lacunes dans l'entrepôt, il y a des pénuries de marchandises et une demande insatisfaite. Si la taille de la commande diminue, les coûts de commande, de transport et de traitement des marchandises augmentent. Le chiffre d'affaires augmente, mais des problèmes de disponibilité subsistent. Il existe des options pour une augmentation justifiée des stocks - pendant une période de forte inflation ou d'attentes de fortes variations des taux de change, ainsi qu'en prévision de pics saisonniers d'activité d'achat.

Si une entreprise est obligée de stocker dans un entrepôt des marchandises à la demande irrégulière, des marchandises à saisonnalité prononcée, alors réaliser un chiffre d'affaires élevé n'est pas une tâche facile. Pour assurer la satisfaction des clients, l'entreprise sera obligée d'avoir une large gamme de produits peu vendus, ce qui ralentira la rotation globale des stocks. Il est également possible que le fournisseur offre une bonne remise (par exemple, 5 - 10%) pour un volume important plus un paiement différé important (en cas de crise, une telle offre est difficile à refuser).

De plus, pour l'entreprise, les conditions de livraison des marchandises jouent un rôle important: si l'achat de marchandises est effectué sur ses propres fonds, le chiffre d'affaires est très important et indicatif. Si dans un prêt, les fonds propres sont investis dans une moindre mesure ou pas du tout investis - alors le faible taux de rotation des biens n'est pas critique, l'essentiel est que la période de remboursement du prêt ne dépasse pas l'indicateur de chiffre d'affaires. Si les marchandises sont prises principalement sur les conditions de vente, il faut tout d'abord partir du volume des installations de stockage et le chiffre d'affaires d'un tel magasin est le dernier indicateur en importance.

La coopération avec les agences de recouvrement de créances externes est peut-être une méthode non moins importante pour réduire le déficit du fonds de roulement.

Au Bélarus, il n'y a pas de loi réglementant les activités des agences de recouvrement, bien que les agences gouvernementales parlent de plus en plus de la nécessité de l'adopter. Déjà en mars 2009, le Premier ministre Sergei Sidorsky "a donné son feu vert" à la création d'un groupe de travail chargé d'élaborer les documents juridiques nécessaires liés aux activités des agences de recouvrement. Jusqu'à présent, les services de collecte au Bélarus ne sont pas un type d'activité sous licence, et les activités de ce type sont partiellement réglementées par divers actes juridiques.

L'augmentation du nombre de prêts problématiques apparue fin 2008 a obligé le gouvernement à réfléchir à l'encadrement juridique des activités des agences de recouvrement. Selon le chef du département principal de la surveillance bancaire de la Banque nationale de la République du Bélarus, Sergei Dubkov, cette tendance s'explique par le fait que depuis un an et demi à deux ans, il y a eu une croissance active des prêts à la consommation en Biélorussie. En conséquence, il y a une augmentation des dettes sur les prêts. Ainsi, même un coup d'œil rapide sur les événements qui se déroulent dans ce domaine suffit pour conclure : les services de collecte en Biélorussie seront demandés et l'existence d'un cadre juridique clair pour leur mise en œuvre serait la bienvenue.

Aux États-Unis aujourd'hui, environ 6 500 agences de recouvrement ("agences de recouvrement") sont engagées dans le recouvrement de créances. L'activité associée au recouvrement des créances en souffrance s'est sérieusement développée dans les années d'après-guerre du siècle dernier, lorsqu'un boom des prêts à la consommation, y compris les prêts hypothécaires, une variété de services bancaires sont apparus, tels que les cartes de crédit, les prêts automobiles, etc. . Bien sûr, le boom des prêts a été immédiatement suivi d'une vague d'arriérés. C'est ainsi qu'apparaissent des organisations professionnellement spécialisées dans le recouvrement de créances.

Certaines sociétés financières et commerciales gèrent leurs propres agences de recouvrement de créances, d'autres se tournent vers des agences indépendantes. En Biélorussie, les premiers cabinets d'avocats, notamment ceux spécialisés dans le recouvrement de créances, ont fait leur apparition au début des années 1990. il est évident qu'avant l'effondrement de l'URSS, leur apparition n'était en principe pas possible. Avec l'augmentation du nombre d'organisations commerciales et l'expansion des pratiques de prêt, la question du recouvrement des créances en souffrance est devenue de plus en plus pertinente.

Dans les principales économies mondiales, telles que les États-Unis et le Royaume-Uni, une procédure stable de traitement des prêts problématiques a été établie. Au cours du premier mois de non-paiement, le créancier agit de manière indépendante, appelle le débiteur et lui demande de rembourser la dette. Au 30e jour d'endettement, le prêt est reconnu comme problématique, des intérêts majorés, des amendes et des pénalités sont imputés sur ce montant. Le jour 90 est le dernier jour où les banques travaillent sur les prêts problématiques. Au 91e jour, une agence de recouvrement indépendante est chargée du tri. Au 210e jour de la dette, des informations sur le débiteur sont déjà transmises par l'agence de recouvrement au bureau de crédit, et là une affaire est ouverte contre lui.

L'affacturage peut être un autre moyen efficace de gérer les créances accumulées. Trois personnes participent généralement à l'opération d'affacturage : le factor (société d'affacturage ou banque) - l'acheteur de la créance, le fournisseur des biens (créancier) et l'acheteur des biens (débiteur). L'activité principale d'une société d'affacturage consiste à prêter aux fournisseurs en achetant des créances à court terme, ne dépassant généralement pas 180 jours. Un accord est conclu entre la société d'affacturage et le fournisseur de la marchandise qui, au fur et à mesure des exigences de paiement pour la fourniture de produits, des factures ou d'autres documents de paiement sont présentés. La société d'affacturage escompte ces documents en versant au client 60 à 90 % de la valeur des créances. Une fois que l'acheteur a payé les produits, la société d'affacturage verse le reste du montant au fournisseur, en lui retenant un pourcentage pour le paiement du prêt et des commissions pour les services rendus.

Grâce au contrat d'affacturage, le fournisseur peut recevoir immédiatement le paiement du factor pour les marchandises expédiées, ce qui lui permet de ne pas attendre le paiement de l'acheteur et de planifier ses flux financiers. Ainsi, l'affacturage fournit à l'entreprise des liquidités réelles, accélère la rotation du capital, augmente la part du capital productif et augmente la rentabilité. Outre le financement du fonds de roulement en affacturage, la banque couvre une part importante des risques du fournisseur : risques de change, d'intérêt, de crédit et de liquidité.

Dans le même temps, le prêteur, en concluant un contrat d'affacturage, a la possibilité de rembourser la dette après une période plus longue par rapport à un prêt commercial (dans certains cas, la dette est prolongée pour des obligations supplémentaires), remboursement partiel de la dette est également autorisée, ce qui stimule l'achat de biens par l'intermédiaire de sociétés d'affacturage.

Avec l'aide de l'affacturage, les banques commerciales et les sociétés d'affacturage élargissent la gamme de services fournis et augmentent les bénéfices. Une alternative à l'affacturage peut être la cession du droit de réclamer une créance, c'est-à-dire sa vente à un autre créancier. Dans la pratique mondiale, cette forme de relation est assez courante en raison du fait que la cession du droit de réclamation n'a pas lieu pour le montant total de la dette, mais pour 20 à 30% du montant de la dette, c'est-à-dire avec une remise. La taille de la remise est déterminée par la soi-disant qualité de la dette, c'est-à-dire la capacité de la réclamer. En République de Biélorussie, seules les banques et les organismes financiers non bancaires ont le droit de recevoir une cession de créance à escompte, ce qui limite dans une large mesure le champ d'application de son application aux entités commerciales.

L'externalisation de certaines fonctions, telles que la comptabilité de l'entreprise, l'assistance juridique, les agents de recouvrement, les conducteurs de voiture, etc., peut devenir un outil assez important.

L'externalisation est le transfert par une entreprise de certains processus ou fonctions à une entreprise tierce sur la base d'un accord. L'externalisation est aujourd'hui une excellente occasion d'économiser de l'argent, ce qui est devenu assez répandu en Biélorussie.

Après tout, il est vrai que les avocats, les comptables et les autres employés doivent recevoir un salaire, et une grande partie de celui-ci. Ce salaire, en règle générale, est un salaire qui ne dépend pas des résultats du travail. En cas d'externalisation, l'entreprise paie au résultat, au travail spécifique effectué, et pas seulement au contrat conclu et à un séjour de 8 heures sur le lieu de travail. Mais en plus des salaires, cela comprend la location d'une chambre et l'équipement d'un lieu de travail, ainsi que les frais de main-d'œuvre des agents du personnel et d'une femme de ménage, et bien d'autres petites choses qui entraînent des sommes importantes.

Mais le propriétaire de l'entreprise doit être conscient qu'il est nécessaire de réduire non seulement les employés, mais aussi les segments d'activité les moins efficaces. Dans ce cas, la réduction des coûts et du besoin en fonds de roulement sera le résultat d'une solution plus générale. À mon avis, dans les sections suivantes, il est logique de segmenter une entreprise afin de réduire son échelle en premier lieu :

• 1) Les secteurs d'activité avec la rentabilité la plus faible ;
• 2) Dans le sens de l'orientation client :
  • Les industries,
  • Régions,
  • potentiel de consommation,
  • Loyauté,
  • · Solvabilité.
• 3) Par types de produits :
  • groupes de produits,
  • · Marques,
  • des modèles,
  • · Importation - production nationale,
  • Salut fin - bas de gamme,
  • · chiffre d'affaires,
  • retour sur investissement,
  • · Prestations de service.
• 4) Selon la complexité et le coût de la promotion :
  • Coût élevé - faible coût,
  • efficace - inefficace,
  • Image - commerce,
  • Canaux promotionnels.
• 5) Par canaux de vente :
  • Le consommateur final est un partenaire commercial,
  • · Prises électriques,
  • · Méthodes de vente : télémarketing, représentants commerciaux, Internet, etc.
• 6) Au niveau des frais logistiques :
  • services payants et gratuits,
  • · Vente à partir d'un entrepôt - sous la commande.

Étant donné que les entreprises ne disposent souvent pas d'informations complètes sur les performances de tous les segments et que le temps manque pour collecter ces données, l'intuition et l'expérience des chefs d'entreprise doivent être utilisées lors du choix des segments de réduction.

Très souvent, les entreprises dans leurs activités utilisent une méthode telle que l'assurance contre les risques. L'assurance des risques est la protection des intérêts patrimoniaux de l'entreprise en cas d'événement assuré (événement assuré) par des compagnies d'assurance spéciales (assureurs). L'assurance se fait au détriment des fonds monétaires constitués par eux en recevant des primes d'assurance (cotisations d'assurance) des assureurs.

Dans le processus d'assurance, une entreprise bénéficie d'une protection d'assurance pour tous les principaux types de risques (tant systématiques que non systématiques). Dans le même temps, le montant de l'indemnisation des conséquences négatives des risques par les assureurs n'est pas limité - il est déterminé par la valeur de l'objet d'assurance (la taille de son évaluation d'assurance), la somme assurée et le montant de la prime d'assurance payée .

Lorsqu'elle a recours aux services d'assureurs, l'entreprise doit tout d'abord déterminer l'objet de l'assurance - les types de risques pour lesquels elle entend fournir une protection d'assurance externe.

La composition de ces risques est déterminée par un certain nombre de conditions :

• § assurabilité des risques. Pour déterminer la possibilité d'assurer leurs risques, l'entreprise doit rechercher la possibilité de les assurer, en tenant compte des produits d'assurance offerts par le marché ;
• § Assurance risques obligatoire. Un certain nombre de risques, conformément aux conditions de réglementation étatique de l'activité économique des entreprises, sont soumis à l'assurance obligatoire;
• § l'existence d'un intérêt assurable de l'entreprise. Elle se caractérise par l'intérêt de l'entreprise à assurer certains types de ses risques. Cet intérêt est déterminé par la composition des risques de l'entreprise, la possibilité de leur neutralisation en raison de mécanismes internes, le niveau de probabilité d'un événement à risque, le montant des dommages possibles pour les risques individuels et un certain nombre d'autres facteurs ;
• § l'incapacité à compenser intégralement les pertes de risque au détriment des ressources propres. L'entreprise doit fournir une assurance totale ou partielle pour tous les types de risques catastrophiques assurés inhérents à ses activités ;
• § forte probabilité de survenance du risque. Cette condition détermine la nécessité d'une couverture d'assurance pour certains risques de leurs groupes admissibles et critiques, si la possibilité de leur neutralisation n'est pas pleinement assurée par ses mécanismes internes ;
• § imprévisibilité et incontrôlabilité du risque par l'entreprise. Le manque d'expérience ou une base d'informations suffisante ne permet parfois pas au sein de l'entreprise de déterminer le degré de probabilité de survenance d'un événement à risque pour les risques individuels ou de calculer le montant possible des dommages pour ceux-ci. Dans ce cas, il est préférable d'utiliser le système d'assurance des risques ;
• § Coût acceptable de la protection d'assurance à risque. Si le coût de la protection d'assurance ne correspond pas au niveau de risque ou aux capacités financières de l'entreprise, il convient de l'abandonner en renforçant les mesures appropriées pour le neutraliser par des mécanismes internes.

Les services d'assurance offerts sur le marché qui assurent les risques d'une entreprise sont classés selon des formes, des objets, des volumes et des types.

Les formulaires sont divisés en assurance obligatoire et volontaire.

L'assurance obligatoire est une forme d'assurance fondée sur l'obligation légale de sa mise en œuvre tant pour l'assuré que pour l'assureur.

L'objet principal de l'assurance obligatoire dans les entreprises est ses actifs (biens), qui font partie des immobilisations d'exploitation. Cela est dû au fait que la perte d'immobilisations d'exploitation non assurées, constituées principalement de capitaux propres, peut entraîner une diminution significative de la stabilité financière de l'entreprise. Il s'agit donc, dans une interprétation plus large, d'une assurance contre le risque d'une baisse du niveau de stabilité financière d'une entreprise, associée à une éventuelle baisse de la part des fonds propres.

L'assurance volontaire est une forme d'assurance fondée uniquement sur un accord conclu volontairement entre l'assuré et l'assureur en fonction de l'intérêt assurable de chacun d'eux. Le principe du volontariat s'applique à la fois à l'entreprise et à l'assureur, permettant à ce dernier de se soustraire à l'assurance des risques dangereux ou non rentables pour lui.

Les objets distinguent l'assurance des biens, l'assurance responsabilité civile et l'assurance du personnel.

L'assurance des biens couvre tous les principaux types d'actifs corporels et incorporels d'une entreprise.

Assurance responsabilité civile - assurance dont l'objet est la responsabilité de l'entreprise et de son personnel envers les tiers qui pourraient subir des pertes du fait de toute action ou inaction de l'assuré. Cette assurance assure la protection de l'entreprise contre les risques de pertes qui peuvent lui être imposés par la loi en relation avec les dommages qu'elle cause à des tiers, personnes physiques ou morales.

L'assurance du personnel couvre l'assurance-vie de l'entreprise de ses employés, ainsi que les cas éventuels de perte de leur capacité de travail, etc. Des types spécifiques de cette assurance sont souscrits par l'entreprise sur une base volontaire au détriment de ses bénéfices conformément à la convention collective de travail et les contrats de travail individuels.

En volume, l'assurance est divisée en complète et partielle.

L'assurance complète offre une protection d'assurance pour l'entreprise contre les conséquences négatives des risques en cas d'événement assuré.

L'assurance partielle limite la protection assurantielle d'une entreprise contre les conséquences négatives des risques tant par certaines sommes assurées que par un système de conditions particulières de survenance d'un événement assuré.

Par types, on distingue l'assurance des biens, l'assurance des risques de crédit, les risques de dépôt, les risques d'investissement, les risques indirects, les garanties financières et les autres types de risques.

L'assurance des biens (actifs) couvre tous les actifs corporels et incorporels de l'entreprise. Elle peut être réalisée à hauteur de leur valeur vénale réelle s'il existe une expertise appropriée. L'assurance de différents types de ces actifs peut être réalisée auprès de plusieurs assureurs (plutôt qu'un seul), ce qui garantit un degré de fiabilité plus élevé de la protection d'assurance.

L'assurance contre le risque de crédit (ou risque de règlement) est une assurance dont l'objet est le risque de non-paiement (retard de paiement) de la part des acheteurs de produits lorsqu'ils leur accordent un prêt (commercial) de marchandises ou lorsqu'ils leur livrent des produits à des conditions paiement ultérieur.

Les risques de dépôt sont assurés dans le processus de réalisation d'investissements financiers à court et à long terme par une entreprise utilisant divers instruments de dépôt. L'objet de l'assurance est le risque de non-restitution par la banque du montant du principal et des intérêts sur les dépôts et certificats de dépôt en cas de faillite de celle-ci.

L'assurance des risques d'investissement est une assurance qui a pour objet divers risques d'investissement réel (risques d'achèvement intempestif des travaux de conception d'un projet d'investissement, d'achèvement intempestif des travaux de construction et d'installation de celui-ci, non-atteinte de la capacité de production de conception prévue, etc. ).

L'assurance contre les risques indirects est une assurance qui comprend l'assurance du bénéfice estimé, l'assurance du manque à gagner, l'assurance du dépassement du budget établi du capital ou des coûts courants, l'assurance des paiements de location, etc.

Assurance des garanties financières - l'objet de l'assurance est le risque de non-remboursement (retour tardif) du montant de la dette principale et de non-paiement (paiement tardif du montant des intérêts établis). L'assurance de garantie financière suppose que certaines obligations de l'entreprise liées à l'attraction de capitaux empruntés seront remplies conformément aux termes de l'accord de prêt.

Autres types d'assurance contre les risques - l'objet est d'autres types de risques qui ne sont pas inclus dans les types d'assurance traditionnels.

Selon les régimes d'assurance utilisés, on distingue l'assurance à la valeur réelle du bien, l'assurance en responsabilité proportionnelle, l'assurance en « premier risque », l'assurance en franchise.

L'assurance à la valeur réelle des biens est utilisée dans l'assurance des biens et offre une protection d'assurance pour le montant total des dommages causés aux types d'actifs assurés de l'entreprise (à hauteur de la somme assurée en vertu du contrat, correspondant à la taille du évaluation d'assurance du bien). Ainsi, dans le cadre de ce système d'assurance, l'indemnité d'assurance peut être versée à hauteur du montant total du préjudice financier subi.

L'assurance responsabilité proportionnelle offre une couverture d'assurance partielle pour certains types de risques. Dans ce cas, l'indemnisation d'assurance pour le montant des dommages subis est effectuée au prorata du coefficient d'assurance (le rapport entre le montant d'assurance déterminé par le contrat d'assurance et la taille de l'évaluation d'assurance de l'objet d'assurance).

Assurance dans le cadre du système "premier risque". Le « premier risque » s'entend du dommage subi par l'assuré lors de la survenance d'un événement assuré, estimé à l'avance lors de l'établissement du contrat d'assurance au montant de la somme assurée qui y est précisée. Si le dommage réel dépassait la somme d'assurance stipulée (le premier risque assuré), il n'est indemnisé au titre de ce système d'assurance que dans les limites de la somme d'assurance préalablement convenue par les parties.

Assurance franchise inconditionnelle. La franchise est la partie minimale des dommages subis par l'assuré qui n'est pas indemnisée par l'assureur. Lorsqu'il assure en utilisant une franchise inconditionnelle, l'assureur dans tous les cas assurés verse à l'assuré le montant de l'indemnité d'assurance moins le montant de la franchise, en la laissant avec lui.

Assurance avec franchise conditionnelle. Dans le cadre de ce système d'assurance, l'assureur n'est pas responsable des dommages subis par l'entreprise à la suite de la survenance d'un événement assuré, si le montant de ces dommages n'excède pas le montant de la franchise convenue. Si le montant du dommage dépassait le montant de la franchise, il est intégralement remboursé à l'entreprise dans le cadre de l'indemnité d'assurance qui lui a été versée (c'est-à-dire sans déduction du montant de la franchise dans ce cas).

L'auto-assurance (assurance interne, licenciement) est une méthode de réduction des risques basée sur la réservation par l'entreprise d'une partie de ses ressources et permettant d'en pallier les conséquences négatives, en règle générale, pour un même type de risques.

Dans le cadre de l'auto-assurance, les entreprises créent des fonds (fonds à risque) qui, selon l'objet du rendez-vous, peuvent être en nature ou en espèces. Par exemple, les agriculteurs et autres entités agricoles créent des fonds d'assurance naturels : semences, fourrage, etc. Leur création est causée par la probabilité de conditions climatiques et naturelles défavorables.

L'auto-assurance devient nécessaire dans les cas suivants :

• § le bénéfice économique de son utilisation est évident en comparaison avec d'autres méthodes de réduction des risques ;
• § il est impossible d'assurer la réduction ou la couverture requise des risques de l'entreprise dans le cadre d'autres modes de gestion des risques.

Les principales formes d'auto-assurance sont :

• § constitution du fonds de réserve (assurance) de l'entreprise. Il est créé conformément aux exigences de la législation et de la charte de l'entreprise. Sa création a pour objet de couvrir les dépenses imprévues, les dettes fournisseurs, les dépenses de liquidation d'une entité économique ; payer les intérêts sur les obligations et les dividendes sur les actions privilégiées en cas de profit insuffisant à ces fins. Au moins 5% du montant des bénéfices perçus par l'entreprise au cours de la période de référence sont consacrés à sa formation;
• § constitution de fonds de réserve ciblés. Par exemple, un fonds d'assurance contre le risque de prix (pour une période de détérioration temporaire des conditions du marché) ; fonds de démarque des marchandises dans les entreprises commerciales; un fonds pour le rachat des créances irrécouvrables sur les opérations de crédit de l'entreprise, etc. La liste de ces fonds, les sources de leur formation et le montant des retenues sur ceux-ci sont déterminés par la charte de l'entreprise et d'autres règlements internes;
• § constitution de réserves de ressources financières dans le système des budgets apportés aux différents centres de responsabilité. Ces réserves sont généralement prévues dans tous les types de budgets d'investissement et dans un certain nombre de budgets courants flexibles ;
• § formation d'un système de stocks d'assurance de ressources matérielles et financières pour des éléments individuels des actifs circulants de l'entreprise. Des stocks d'assurance sont créés pour les actifs monétaires, les matières premières, les matériaux, les produits finis. La taille du besoin de réserves d'assurance pour les éléments individuels des actifs circulants est établie au cours de leur normalisation;

solde non distribué des bénéfices reçus au cours de la période de déclaration. Avant sa distribution, il est considéré comme une réserve de ressources financières destinées, le cas échéant, à éliminer les conséquences négatives des risques individuels.

Le crédit-bail est un moyen tout aussi important de lutter contre la pénurie de fonds de roulement. Il est d'usage de distinguer les formes de leasing suivantes :

• leasing opérationnel (loyer) - vous permet d'acheter les immobilisations nécessaires (équipement, voitures, etc.) pour une utilisation à un coût minime
• Le leasing financier - 1) est l'acquisition de la propriété d'immobilisations avec attribution de leur valeur aux frais et avec paiement échelonné. 2) il s'agit de l'acquisition de la propriété d'immobilisations avec paiement échelonné (en plusieurs fois). Parallèlement, le coût des immobilisations acquises est imputé aux charges
• · Crédit-bail remboursable - la Banque acquiert des immobilisations d'une entreprise (entrepreneur individuel) avec leur location ultérieure à la même entreprise (entrepreneur individuel). Dans le même temps (Principaux avantages), le locataire dispose d'une trésorerie disponible (sur le compte courant) et d'avantages fiscaux.

En règle générale, le recours au crédit-bail offre une plus grande efficacité que l'attraction de fonds de crédit auprès des banques ou l'utilisation de fonds propres les détournant d'autres fins. Cependant, en général, l'option de prêt et l'option de crédit-bail permettent de réduire les coûts d'acquisition d'immobilisations de l'entreprise en raison du coût inférieur des ressources empruntées par rapport au coût moyen pondéré du capital de l'entreprise. Dans le même temps, il convient de noter que l'attraction des ressources de crédit, contrairement au crédit-bail, se reflète dans les performances financières de l'entreprise et, surtout, dans la structure du capital de l'entreprise.

Un type d'activité assez courant pour surmonter le manque de fonds de roulement est la réception de fonds de crédit par des banques ou d'autres organismes de crédit non bancaires.

Les crédits pour la reconstitution du fonds de roulement sont fournis par les banques biélorusses principalement pour une période d'un mois à un an. La limite de prêt est généralement fixée au prorata du chiffre d'affaires net sur les comptes de règlement de l'emprunteur et, en règle générale, ne dépasse pas les 2/3 du chiffre d'affaires mensuel moyen. Lors de la détermination de la taille de la limite de crédit, d'autres encaissements que l'emprunteur peut confirmer peuvent également être pris en compte. L'activité économique et la situation financière de l'entreprise emprunteuse sont analysées. Le taux d'intérêt dépend de la durée et du montant du prêt.

En garantie d'un prêt, qui peut être fournie à la fois par l'emprunteur et par des tiers, les banques considèrent :

• inventaire, matières premières, produits finis en stock ;
• marchandises en circulation et transformation;
• équipements et véhicules de production ;
• · la propriété;
• titres et titres de créance.

Le prix de gage des biens donnés en garantie est fixé, en règle générale, à 70 % au maximum de la valeur vénale. Dans certains cas (par exemple, immobilier, équipement industriel), il est nécessaire de faire appel à un expert indépendant pour évaluer la valeur vénale du bien. Le bien mis en gage est assuré au profit de la banque auprès d'une des compagnies d'assurance coopérant avec la banque au choix de l'emprunteur.

Comme sécurité supplémentaire peut être envisagée :

• garanties des personnes physiques;
• · Garanties d'entreprises et d'organisations ayant une situation financière stable.

Ces types de garantie peuvent être utilisés seuls ou en combinaison.

En général, il convient de noter qu'il existe un certain nombre de projets d'investissement commerciaux et individuels, dont la mise en œuvre ne nécessite pas un fonds de roulement important, et la disponibilité du fonds de roulement en général n'a pas d'impact significatif sur eux, par exemple, faire des affaires et investir dans des sources d'énergie non traditionnelles, le développement immobilier, les investissements dans le transport du pétrole et du gaz par pipelines, et quelques autres.

Fonds de roulement et fonds de roulement - ces concepts peuvent-ils être considérés comme identiques? Comment affectent-ils l'efficacité de l'entreprise ? Si vous n'avez pas trouvé les réponses à ces questions, cet article vous aidera à comprendre les nuances qui feront le succès de votre entreprise !

Fonds de roulement et leur essence

Le fonds de roulement d'une entreprise est une combinaison de fonds de circulation et d'actifs de fonds de roulement. Cela leur permet de servir non seulement la sphère de la circulation, mais aussi la sphère de la production. Cet indicateur peut faire référence à la catégorie de coût, mais on ne peut pas dire que ces fonds agissent comme une valeur matérielle, car la production de produits finis à leurs frais est impossible. Mais comme ils sont de la valeur sous forme monétaire, lors de leur circulation ils peuvent prendre la forme de travaux en cours, de stocks, voire de produits finis. Il faut comprendre la différence entre le fonds de roulement et les actifs matériels de l'entreprise - ils ne sont pas consommés, pas dépensés, pas dépensés, mais sont avancés. C'est à dire utilisation du fonds de roulement suppose qu'après la fin d'un cycle du circuit, ils entrent immédiatement dans le cercle suivant.

La différence entre fonds de roulement et fonds de roulement

Les fonds, le fonds de roulement et les fonds de circulation sont des indicateurs qui existent en relation constante. Cependant, il convient de noter que la tâche du fonds de roulement est réduite à une présence constante à toutes les étapes du travail de l'entreprise, et le fonds de roulement n'est présent qu'au stade de la production, où il est entièrement consommé. Autrement dit, nous pouvons dire que les fonds ne participent qu'indirectement à la création de nouvelle valeur, tandis que le fonds de roulement affecte directement sa formation.

Classement des actifs circulants

Tous les fonds peuvent être classés selon les critères suivants :

1. Par lieu et rôle dans le processus de production actifs circulants de l'entreprise peut se situer :

Dans le domaine de la circulation ;
- dans le domaine de la production.

Si nous considérons la structure et la composition du fonds de roulement, alors dans ce cas, nous pouvons comprendre comment les placer efficacement et rationnellement dans la sphère de la circulation ou de la production. S'il est possible d'atteindre un ratio optimal de fonds de roulement dans ces deux domaines, alors dans ce cas, nous pouvons dire que les fonds sont utilisés efficacement, ce qui, à son tour, aura un effet positif sur l'entreprise.

2. Selon le degré de planification :

Normalisé ;
- non normalisé.

Dans la pratique nationale, un concept tel que le rationnement du fonds de roulement est connu, c'est-à-dire le processus d'établissement de normes pour leurs éléments et de détermination des normes prévues des stocks. Quant au fonds de roulement non standardisé, sa taille est généralement déterminée rapidement.

3. Selon les sources de rationnement :

Propres;
- emprunté ;
- impliqué.

Les conditions économiques modernes contribuent de toutes les manières possibles au fait que l'entreprise peut disposer librement de son fonds de roulement. Ils sont à la disposition de l'entreprise et sa direction peut louer ces fonds, les transférer à d'autres organisations, citoyens, entreprises, institutions sur la base d'une utilisation permanente ou temporaire.

Pénurie de fonds de roulement et conséquences pour l'entreprise

Aujourd'hui, la préservation du fonds de roulement de l'entreprise est une tâche urgente et importante pour le chef. Comment déterminer leur excès ou leur carence ? Les fonds de roulement et leur quantité illustrent la planification financière habituelle. Pour ce faire, il est important de compenser le montant de la disponibilité réelle (attendue) du fonds de roulement propre. Si le besoin prévu est supérieur au montant du fonds de roulement propre à l'entreprise, alors dans ce cas, on peut dire que le fonds de roulement n'est pas suffisant pour un travail efficace. Il est possible de combler leur déficit simplement en attirant des fonds empruntés.

Parfois, le rapport est inversé, c'est-à-dire que les fonds de l'entreprise sont excédentaires. Cet excédent peut être utilisé comme source pour financer l'augmentation du fonds de roulement.

Pourquoi peut-il y avoir un manque de fonds propres ? Parfois, les raisons sont complètement indépendantes du travail de l'entreprise. Mais, dans le même temps, l'entreprise elle-même peut subir des pertes excessives ou procéder à un détournement illégal de fonds de roulement, par exemple pour financer la construction d'immobilisations. Bien sûr, les conditions économiques jouent également un rôle important dans la formation de l'état du fonds de roulement. Ainsi, une augmentation des prix des articles en stock achetés par les entreprises entraîne une pénurie de leur fonds de roulement à grande échelle. Dans ce cas, un prêt bancaire peut devenir une source de reconstitution, mais dans des conditions d'inflation, il n'est accordé qu'à des taux d'intérêt élevés.

Si nous parlons déjà de la façon dont la politique gouvernementale affecte le montant du fonds de roulement, nous notons qu'elle peut stimuler la production et les activités financières de l'entreprise ou l'entraver. Dans le premier cas, l'utilisation rationnelle du fonds de roulement peut également être réalisée. Et le dernier rôle dans ce processus n'est pas joué par la politique fiscale du pays. Par exemple, l'attribution de certains paiements d'impôts au coût de services, de travaux ou de biens, les acomptes sur l'impôt sur le revenu ou les spécificités du paiement de la TVA au budget de l'État entraînent un détournement du fonds de roulement qui va vers des coûts non productifs. Afin de pallier le manque de fonds propres, les entreprises commencent à chercher les sources de leurs recettes : contracter des emprunts, violer la discipline financière, etc. On peut dire que le manque de fonds de roulement dans ce cas aggrave la situation financière de l'entreprise et réduit l'efficacité de son travail. C'est pourquoi l'organisation du fonds de roulement de l'entreprise inclut nécessairement un élément tel que le contrôle systématique de leur sécurité et de leur utilisation efficace. Cela passe par la réalisation d'audits, la vérification des reportings comptables et opérationnels, l'exploitation de données statistiques, etc.

Moyens de formation du fonds de roulement de l'entreprise

Les fonds doivent assurer la mise en œuvre d'une tâche importante - le mouvement à toutes les étapes du circuit, grâce auquel les besoins de production en ressources matérielles et financières seront satisfaits, l'exhaustivité des calculs et leur opportunité seront assurés, ce qui, en à son tour, augmentera l'utilisation du fonds de roulement.

Nous avons déjà parlé du rôle important du fonds de roulement dans le travail de l'entreprise. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises opérant sur la base d'un calcul commercial. Dans ce cas, elles doivent disposer d'une indépendance opérationnelle et patrimoniale afin d'être responsables des décisions prises et d'opérer de manière rentable. Les fonds eux-mêmes sont formés immédiatement après l'organisation de l'entreprise elle-même. La base de leur formation est constituée par les fonds d'investissement provenant des fondateurs. La reconstitution du fonds de roulement propre tout au long de la période d'exploitation de l'entreprise se fait à l'aide de bénéfices et de passifs stables. Ces derniers n'appartiennent pas à l'organisation, mais sont constamment dans sa circulation. Ils sont à l'origine de la formation du fonds de roulement, ou plutôt de leur solde minimum. Les passifs durables peuvent être représentés par :

Réserve pour couvrir les dépenses futures;
- les arriérés de paie des salariés ;
- prépaiement de biens ou de services ;
- les soldes reportés du fonds de consommation ;
- report minimum de la dette sur les fonds hors budget et sur le budget.

Vous pouvez essayer de réduire le besoin en fonds de roulement de l'entreprise, s'il y en a un manque. En même temps, cela stimulera leur utilisation plus efficace. Pour ce faire, ils attirent simplement des capitaux empruntés sous forme de prêts bancaires à court terme pour satisfaire le besoin temporaire de fonds de roulement de l'entreprise.

Attirer des prêts pour la formation de fonds de roulement peut être effectué dans les domaines suivants:

Médiation et mise en œuvre des règlements sur le chiffre d'affaires des paiements ;
- les prêts de matériaux, les stocks saisonniers de matières premières et les dépenses dont la raison réside dans le caractère saisonnier de la production ;
- reconstitution temporaire du manque de fonds de roulement de l'entreprise.

Que devez-vous savoir sur le fonds de roulement ?

Comme vous pouvez le voir, le développement d'une entreprise est impossible sans l'utilisation du fonds de roulement. C'est pourquoi, leur formation et leur utilisation ne doivent être effectuées que sur la base d'une analyse détaillée. N'oubliez pas cette question, en ne prêtant attention qu'aux études de marché ou aux études de marché - il est important d'enquêter sur les processus d'utilisation efficace des réserves internes de l'entreprise. Ensemble, cela entraînera certainement une augmentation des bénéfices et une augmentation de la position de l'entreprise sur le marché !

1. Excédent (pénurie) de fonds de roulement propres.

ΔSOS année \u003d SOS année - Z (milliers de roubles),

où : ΔSOS année - croissance, excédent de fonds de roulement ;

Z - actions.

ΔSOS 2006 = 4180 - 1389 = 2791 ;

∆SOS 2007 = 15226 – 9437 = 5789 ;

ΔSOS 2008 = 15316 - 3790 = 11526.

La société dispose d'un montant de fonds propres suffisant pour la constitution d'actions.

1. Excédent (pénurie) de réserves de financement propres et empruntées à long terme.

ΔSDI année \u003d SDI année - Z (milliers de roubles),

où : ΔSDI année est l'excédent (le déficit) de sources propres et d'emprunts à long terme pour le financement des réserves.

ΔSDI 2006 = 4180 – 1389 = 2791 ;

ΔSDI 2007 = 15226 – 9437 = 5789 ;

ΔSDI 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Pour l'ensemble de la période analysée, l'entreprise dispose d'un nombre suffisant de réserves de financement propres et à long terme.

· Excédent (insuffisance) de la valeur totale des principales sources de couverture des stocks.

ΔOIZ année \u003d OIZ année - W (milliers de roubles),

où : ΔOIZ année - excédent (insuffisance) de la valeur totale des principales sources de couverture des réserves.

∆OIZ 2006 = 4788 – 1389 = 3399 ;

∆OIZ 2007 = 15226 – 9437 = 5789 ;

ΔOIZ 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Ainsi, au cours de la période analysée, l'entreprise dispose de suffisamment de sources principales de couverture des stocks et, à la fin de la période, cet indicateur augmente considérablement.

La dynamique des indicateurs de couverture par les réserves par les principales sources de leur formation sera reflétée dans la Fig. 2.6.

Riz. Fig. 2.6 - Dynamique des indicateurs de couverture par les réserves par les principales sources de leur formation d'OJSC "Vicom" en 2006 - 2008.

Les indicateurs donnés de provision de réserves ont les sources de financement correspondantes. Sur leur base, il est possible de tirer une conclusion sur le type de stabilité financière de l'entreprise.

La conclusion est formée sur la base d'un modèle à trois volets :

M(ΔSOS ; ΔSDI ; ΔOIZ)

À la suite des calculs, on peut voir que pendant toute la période analysée - М(ΔSOS > 0 ; ΔSDI > 0 ; ΔOIZ > 0).

Cela signifie ce qui suit : au cours de la période analysée, la situation financière de l'entreprise est évaluée comme stable.

Tableau 2.4

Indicateurs relatifs de la stabilité financière de l'entreprise (coefficients de la structure du capital) (milliers de roubles)

Nom de l'indicateur	Ce qui caractérise	Recom. valeur		Sens
Ratio d'indépendance financière	La part des fonds propres dans le bilan	0,6	Kfn = SK / WB (total de la section III du bilan / total du bilan)	Kfn 2006 = 4288 / 4902 = 0,87 ; Cfn 2007 = 15376 / 19792 = 0,78 ; Cfn 2008 = 15463 / 20838 = 0,74.
Taux d'endettement (dépendance financière)	Le rapport entre fonds empruntés et fonds propres	0,5-0,7	Kz \u003d ZK / SK (total de la section IV + V du bilan / total de la section III du bilan)	Kz 2006 = 614 / 4288 = 0,14 ; Kz 2007 = 4417 / 15376 = 0,29 ; Kz 2008 = 5376 / 15463 = 0,35.
Ratio de fonds de roulement	La part du fonds de roulement propre dans les actifs circulants	> 0,1	Ko = SOS / OA (formule (1) / résultat de la section II du bilan)	Ko 2006 = 4180 / 4791 = 0,87 ; Ko 2007 = 15226 / 19643 = 0,78 ; Ko 2008 = 15316 / 206911 = 0,74.
Facteur d'agilité	La part du fonds de roulement propre dans les fonds propres	0,2-0,5	Km = SOS / SK (formule (1) / résultat de la section III du bilan)	Km 2006 = 4180 / 4288 = 0,97 ; Km 2007 = 15226 / 15376 = 0,99 ; Km 2008 = 15316 / 15463 = 0,99.
Ratio de tension financière	La part des fonds empruntés dans la devise du bilan	< 0,4	Kfnapr \u003d ZK / WB (total de la section IV + V du bilan / total du bilan)	Kfnapr 2006 =0,13 Kfnapr 2007 = 0,22 Kfnapr 2008 =0,26
Ratio actifs mobiles et mobilisés	Combien d'actifs non courants représentent chaque rouble d'actifs courants	individuel	Kc \u003d OA / BOA (total de la section II du bilan / total de la section I du bilan)	Ks 2006 = 4794 / 108 = 44,39 ; Ks 2007 = 19643 / 150 = 130,95 ; Ks 2008 = 20691 / 147 = 140,76.

Nous refléterons les changements des indicateurs de stabilité financière sous la forme d'un diagramme dans la fig. 2.7.

Riz. 2.7 - Indicateurs de la stabilité financière de l'entreprise OJSC "Vinikom" en 2006 - 2008

Les indicateurs relatifs de la stabilité financière de l'entreprise caractérisent le degré de dépendance de l'entreprise vis-à-vis des créanciers et investisseurs externes.

La valeur optimale du coefficient d'indépendance financière est Kfn = 0,6. Kfn 2006 = 0,87 ; Kfn 2007 = 0,78 ; Kfn 2008 = 0,74. La croissance du coefficient d'une période à l'autre indique la croissance de l'indépendance financière de l'entreprise.

La limitation normale du coefficient de dépendance financière est Kz 0,5-0,7. Kz 2006 = 0,14 ; Kz 2007 = 0,29 ; Kz 2008 = 0,35. En raison de la croissance de l'indépendance financière de l'entreprise, la valeur du coefficient, respectivement, a eu tendance à diminuer.

La valeur recommandée du ratio de fonds de roulement propre est Ko ≥ 0,1. Ko 2006 = 0,87 ; Ko 2007 = 0,78 ; Co 2008 = 0,74. Autrement dit, l'entreprise pendant toute la période de l'étude disposait d'un montant suffisant de son propre fonds de roulement.

Limitation normale du coefficient de manœuvrabilité : Km = (0,2 ; 0,5). km 2006 = 0,97 ; km 2007 = 0,99 ; Km 2008 = 0,99. Ainsi, nous pouvons conclure que l'entreprise a suffisamment d'opportunités pour manœuvrer ses fonds.

La valeur recommandée du coefficient de tension financière Kfnapr ne dépasse pas 0,4. Kfnapr 2006 = 0,13 ; Kfnapr 2007 = 0,22 ; Kfnapr 2008 = 0,26. Les calculs montrent que le niveau de tension financière augmente, ce qui indique une diminution de la stabilité financière de l'entreprise, cependant, la situation actuelle ne suscite pas d'inquiétude sérieuse, les valeurs recommandées sont observées avec un excès significatif.

Кс est le rapport des actifs mobiles et mobilisés. Ks 2006 = 44,39 ; Ks 2007 = 130,95 ; Ks 2008 = 140,76. 44 roubles. 39 cops. les actifs courants représentaient 1 rouble d'actifs non courants en 2006. 130 roubles. 95 kopecks. les actifs courants représentaient 1 rouble d'actifs non courants à fin 2007. 140 roubles. 76 kopecks d'actifs courants représentaient 1 rouble d'actifs non courants en 2008. Ces ratios montrent que les actifs de l'entreprise se caractérisent par une très faible immobilisation.

L'efficacité économique de l'entreprise s'exprime en termes de rentabilité (rentabilité), c'est-à-dire les ratios de rentabilité montrent la rentabilité des activités de l'entreprise.

Tableau 2.5

Taux de rentabilité de l'entreprise (%)

Nom	Formule de calcul	Ce qui caractérise
1. Rentabilité des ventes de produits 1.1. Retour sur ventes (RRP)	Rrp = (Pr / Crp) * 100 où: Pr - profit de la vente de biens; CRP - coût total des ventes (p. 140 / p. 020 sq. n° 2)	Indique combien de profit de la vente de produits tombe sur un rouble des coûts totaux	juillet 2007 = 7879 / 27221 * 100 = 28,94 ; Ррп2008 = 145 / 31654 * 100 = 0,46.
1.2. Rentabilité du produit (Rizd)	Rizd = (P / Cp) * 100 où : P - bénéfice sur le coût d'un produit ou d'un groupe de produits ; (p. 029 / p. 020 sq. n° 2)	Affiche le bénéfice attribuable à 1 rouble de coûts par produit (groupe de produits)	Rizd2007 = 14191 / 27221 * 100 = 52,13 ; Rizd2008 = 8100 / 31654 * 100 = 25,59.
2. Rentabilité de la production (Rp)	Rp \u003d (BP / (OSav + MPZav)) * 100, où: BP - bénéfice comptable (bénéfice total avant impôt); OSav - le coût moyen des immobilisations pour la période de facturation ; MPZsr - le coût moyen des stocks pour la période de facturation. (p. 140 f. n° 2 / (p. 120 b. + p. 210 b))	Reflète le montant du bénéfice attribuable à chaque rouble de ressources de production (actifs corporels de l'entreprise)	Rp2007 = 78795 / 5535 * 100 = 142,35 ; Rp2008 = 145 / 6782 * 100 = 2,14.
3. Rendement des actifs (propriété) 3.1. Rendement de l'actif total (Ra)	Ra \u003d (BP / Asr) * 100, où : Asr - le coût moyen du total des actifs pour la période de facturation. (p. 140 f. n° 2 / p. 300 b.)	Reflète le montant du bénéfice attribuable à chaque rouble de l'actif total	Ra2007 \u003d 7879 / 12347 * 100 \u003d 63,81; Pa2008 = 145 / 20315 * 100 = 0,71.
3.2. Rendement des actifs non courants (Pboa)	Pboa \u003d (BP / BOAav) * 100, Où : BOAav - la valeur annuelle moyenne des actifs non courants. (p. 140 s. n° 2 / p. 190 b.)	Reflète le montant du bénéfice attribuable à chaque rouble de A non courant.	Pvoa2007 = 7879 / 129 * 100 = 6107,75 ; Pvoa2008 = 145 / 148,5 * 100 = 97,64.
3.3. Rendement des actifs circulants (Roa)	Roa \u003d (BP / OAcp) * 100, Où : ОАср - la valeur annuelle moyenne des actifs circulants (p. 140 sq. n° 2 / p. 290 b.)	Indique le montant du bénéfice comptable attribuable à chaque rouble d'actif circulant.	Roa2007 = 7879 / 12218,5 * 100 = 69,48 ; Roa2008 = 145 / 20167 * 100 = 0,72.
3.4. Rendement du fonds de roulement net (Rchok)	Rchok \u003d (BP / CHOKav) * 100, Où : NEFav - le coût moyen du fonds de roulement net pour la période de facturation (p. 140 f. n° 2 / f. (8))	Indique le montant du bénéfice comptable attribuable à chaque rouble de fonds de roulement net.	Rchok2007 \u003d 7879 / 15226 * 100 \u003d 51,75; Rchok2008 = 145 / 15315 * 100 = 0,95.
4. Rendement des capitaux propres (Rsk)	Rsk \u003d (PE / SKsr) * 100, Où : PE - bénéfice net ; SKav est le coût annuel moyen des fonds propres. (p. 190 s. n° 2 / p. 490 b.)	Indique le montant du bénéfice net attribuable au rouble de capitaux propres.	Rsk2007 \u003d 5988 / 9832 * 100 \u003d 60,90; Sk2008 = 87 / 15419,5 * 100 = 0,56.
5. Retour sur ventes (Rventes)	Rventes = (BP / OP) * 100, Où : OP - volume des ventes. (p. 140 sq. n° 2 / p. 010 sq. n° 2)	Caractérise le montant du bénéfice comptable qui tombe sur le rouble des ventes.	Rventes2007= 7879 / 414129 * 100 = 19,031 ; Rventes2008 = 145 / 39754 * 100 = 0,36.

Parlons maintenant des données obtenues.

Le retour sur ventes (RRP) a diminué en 2008 de 28,94% à 0,46%, ce qui est une tendance négative.

La rentabilité du produit a également diminué : Rizd2007 = 52,13 % ; Rizd2008 = 25,59 %.

La rentabilité de la production a également augmenté : Rp2007 = 14,4 % ; Rp2008 = 24,37 %. Cela indique que le coût de production a considérablement augmenté.

Le rendement des actifs a également nettement baissé : à 0,71 %, soit le profit attribuable à chaque rouble d'actif a diminué.

Le rendement des actifs non courants a diminué à 97,64 %. Ainsi, le profit tiré de l'utilisation des actifs non courants a diminué de manière significative, ce qui est un signe négatif.

Le rendement des actifs circulants a également baissé : Poa2007 = 69,48 % ; Roa2008 = 0,72 %. Comme vous pouvez le voir, la rentabilité des actifs circulants a considérablement baissé.

Le rendement du fonds de roulement net a également chuté à 0,95 %.

La rentabilité et la rentabilité de LLC "MONTEK" deviendront l'une des tâches du projet de fin d'études. Chapitre 2. Les bases du choix d'un projet de fin d'études. Examen de la théorie et de la pratique sur le thème du projet de fin d'études "Gestion des bénéfices dans l'entreprise" Le profit en tant que résultat financier final à toutes les étapes du développement économique a toujours été d'une grande importance pour le fonctionnement efficace des entreprises et des organisations. Lors du passage à...