3 tema: „Verslinės veiklos rizika. Verslumo rizika: jos esmė, rūšys ir ypatumai Rusijoje Verslo rizikos rūšys

Paskaitos tikslas: Išstudijuoti verslumo rizikos pobūdį, tipus, jos skatinimo priežastis ir būdus sumažinti

Paskaitos planas:

3.1 Rizikos samprata ir funkcijos

3.2 Verslo rizikos klasifikacija

3.3 Rizikos nuostoliai ir jų priežastys versle

3.4 Rizikos mažinimo ir draudimo būdai versle

Rizikos samprata ir funkcijos

Žmonės visada susidurdavo su rizika įvairiose veiklos srityse. Tačiau ekonominių kategorijų „ekonominė rizika“, „verslumo rizika“ esmę ir turinį atskleidžiančių darbų esminio pobūdžio dar nėra.

Bendriausia forma V. Dahlio „Rusų kalbos žodyne“ rizika apibrėžiama, viena vertus, kaip galimas ko nors pavojus; kita vertus, kaip sėkmės veiksmas, reikalaujantis drąsos, ryžto, iniciatyvumo, tikintis laimingo rezultato.

B. A. Raizbergo ir kt. „Šiuolaikinės ekonomikos žodyne“ pažymėta, kad rizika – tai nenumatytų laukiamo pelno, pajamų ar turto, pinigų praradimo pavojus dėl atsitiktinio ūkinės veiklos sąlygų pasikeitimo, nepalankių aplinkybių.

Šiuolaikiniuose ekonomikos žodynuose rizikai skiriama gana daug dėmesio. Taigi I. Bernardo ir J. C. Colli „Aiškinamajame ekonomikos ir finansų žodyne“ pateikiamas toks rizikos apibrėžimas: „Neapibrėžtumo elementas, galintis turėti įtakos ūkio subjekto veiklai ar bet kurios ūkinės operacijos elgsenai. “

Šiame žodyne rašoma, kad verslumo veikloje yra rizika, kurią verslininkas turi prisiimti. Jis nustato rizikos pobūdį ir mastą.

Verslumo veikla yra naujoviška rizikinga veikla. Taikydamas naujas technologijas, naują įrangą, naujus darbo organizavimo būdus, gamybą, inovatyvią rinkodarą, vadybą ir pan., verslininkas, žinoma, rizikuoja patirti nuostolių, prarasti dalį ar visus savo resursus. Tačiau jis skaičiuoja ne nuostolius, o visų pirma verslo pajamų gavimą. Ir, kaip rodo praktika, daugeliu atvejų jis tai gauna.

Būtent todėl novatoriškos, verslumo firmos pasižymi didesniu pelningumu ir aukštesniu konkurencingumo lygiu, lyginant su tomis, kurios reprodukcijos procesą vykdo naudodamos tradicines technologijas ir būdus, gamybos organizavimo ir valdymo būdus.

Taigi Jungtinėse Valstijose atlikta 50 finansinių įmonių atrankinė apklausa parodė, kad vidutinė „rizikos kapitalo“ grąža yra 3 kartus didesnė nei įprastų investicijų į akcijas. 70% šių įmonių pelningumas viršijo 20%, likusių – virš 30%.

Ekonominėje literatūroje vartojamos sąvokos „ekonominė rizika“ ir „verslumo rizika“. Ir dažniausiai šios sąvokos suprantamos kaip tapačios. Iš tiesų, šios sąvokos yra labai artimos, ypač jei atsižvelgsime į ekonominę riziką verslo veikloje. Tuo pačiu metu jie negali būti laikomi tapačiais.

Ekonominė rizika yra platesnė sąvoka nei verslo rizika, nors pastaroji yra pagrindinė ekonominės rizikos sudedamoji dalis.

Rizika yra galimas pavojus.

Ekonomikos teorijoje rizika paprastai suprantama kaip tikimybė (grėsmė), kad įmonė neteks dalies savo pajamų dėl tam tikros gamybinės ir finansinės veiklos.

Taigi verslumo rizika suprantama kaip potencialiai galimo, tikėtino išteklių praradimo pavojus, kylantis iš bet kokios rūšies veiklos, susijusios su produkcijos, prekių, paslaugų gamyba, jų pardavimu, prekinėmis-piniginėmis ir finansinėmis operacijomis, prekyba.

Nagrinėjamose veiklos rūšyse tenka susidurti su materialinių, darbo, finansinių, informacinių (intelektinių) išteklių naudojimu ir apyvarta, todėl rizika siejama su šių išteklių visiško ar dalies praradimo grėsme.

Apibrėžiant „rizikos“ sąvoką, vartojami tokie dažniausiai vartojami žodžiai kaip „nuostoliai“, „nuostoliai“, „žala“.

Taikant šiuos žodžius ekonomikai, būtina suprasti, ką jie reiškia. Nuostoliai yra tai, ką turėjome ir kas liko iš mūsų. Bet juk ekonomikoje yra žodžiai „išlaidos“, „išlaidos“, „išlaidos“, kurios taip pat reiškia tai, kas buvo ir ko nebeliko.

Pavyzdžiui, siuvėjas pasiuva kostiumą ir išleidžia jam audinį. Šios išlaidos nėra nuostoliai, jos yra numatytos iš anksto. Bet jei tas pats siuvėjas netyčia nukirpo audinį, netinkamai nukirpo kostiumą, paaiškėja, kad jis paėmė 3,5 metro daugiau nei kostiumui pasiūti reikalingus tris metrus audinio. Taigi, 3 metrai yra išlaidos, o 0,5 metro yra nuostoliai.

Kitas pavyzdys – verslininkas nusprendė spausdinti knygas ir jas parduoti už 500 tengių už vienetą. Tačiau pardavimo rinkoje susiklostė nepalankios sąlygos, knygų paklausa pasirodė mažesnė nei tikėtasi ir jas teko parduoti po 400 tengių už vienetą. Dėl to verslininkas praranda 100 tengų pajamų už kiekvieną knygą.

Verslumo rizika apibūdinama kaip nenumatytų, neapskaičiuotų išteklių išlaidų arba pajamų trūkumo pavojus, palyginti su racionalaus išteklių naudojimo galimybe. Kitaip tariant, rizika yra grėsmė, kad verslininkas papildomų išlaidų forma patirs nuostolių, viršijančių numatytus jo veiksmų prognozėje, projekte, plane, programoje, arba gaus mažesnes pajamas nei tikėjosi.

Taigi, nustatant verslumo riziką, būtina atskirti sąvokas „išlaidos“ ir „nuostoliai“, „nuostoliai“. Bet kokia verslo veikla neišvengiamai siejama su išlaidomis, o nuostoliai atsiranda dėl nepalankių aplinkybių, klaidingų skaičiavimų ir yra papildomos išlaidos, viršijančios planuotas. Visos išlaidos, kurios neduoda efekto, tikslaus rezultato, taip pat turėtų būti priskirtos nuostoliams.

Tolesnis verslumo rizikos esmės svarstymas yra susijęs su funkcijų, kurias rizika atlieka verslinėje veikloje, išaiškinimas.

Ekonominėje literatūroje išskiriamos šios rizikos funkcijos:

· novatoriškas;

Reguliavimo

apsauginis;

analitinis.

Verslumo rizika atlieka inovatyvią funkciją, skatindama ieškoti netradicinių verslininkui kylančių problemų sprendimų. Dauguma užsienio firmų, įmonių pasiekia sėkmę, tampa konkurencingos inovacinės ekonominės veiklos, susijusios su rizika, pagrindu. Rizikingi sprendimai, rizikingas valdymo būdas lemia efektyvesnę gamybą, iš kurios naudos gauna verslininkai, vartotojai ir visa visuomenė.

Reguliavimo funkcija yra prieštaringa ir pasireiškia dviem formomis: konstruktyvia ir destruktyviąja. Verslumo rizika paprastai yra orientuota į prasmingų rezultatų netradiciniais būdais. Taigi tai leidžia įveikti konservatyvumą, dogmatizmą, inerciją, psichologinius barjerus, kurie stabdo perspektyvias naujoves. Tai yra konstruktyvi verslo rizikos reguliavimo funkcijos forma.

Konstruktyvi rizikos reguliavimo funkcijos forma slypi tame, kad gebėjimas rizikuoti yra vienas iš sėkmingos verslumo veiklos būdų.

Apsauginė rizikos funkcija pasireiškia tuo, kad jei rizika verslininkui yra natūrali būsena, tai tolerantiškas požiūris į nesėkmes taip pat turėtų būti normalus. Iniciatyviems, iniciatyviems verslo vadovams reikalinga socialinė apsauga, teisinės, politinės ir ekonominės garantijos, kurios užkerta kelią bausmei nesėkmės atveju ir skatina pagrįstą riziką.

Norėdamas rizikuoti, verslininkas turi būti tikras, kad galima klaida negali pakenkti nei jo verslui, nei įvaizdžiui.

Verslumo rizikos analitinė funkcija yra susijusi su tuo, kad rizikos buvimas suponuoja poreikį pasirinkti vieną iš galimų sprendimų, todėl verslininkas, priimdamas sprendimą, analizuoja visas galimas alternatyvas, pasirinkdamas pelningiausią ir mažiausią. rizikinga.

Vertinant verslumo rizikos funkcijas, reikia dar kartą pabrėžti, kad nepaisant didelio rizikos galimo nuostolio, ji yra ir galimo pelno šaltinis. Todėl pagrindinis verslininko uždavinys yra ne apskritai vengti rizikos, o pasirinkti su rizika susijusius sprendimus remiantis objektyviais kriterijais, būtent: kiek verslininkas gali veikti rizikuodamas.

Be to, verslumo rizika atlieka ir socialinę funkciją. Padėdama didinti reprodukcijos efektyvumą ir tvarumą, sukuria realią materialinę bazę socialiniams poreikiams tenkinti, gyventojų gerovei gerinti. Stabiliai veikiant įmonėms, firmoms ir jų asociacijoms stabilizuosis gyventojų užimtumas.

Ekonominė rizika ugdo verslumo gebėjimus ne tik tarp pačių verslininkų, bet ir tarp vadovų, specialistų, visų darbuotojų.

Federalinė valstybinė švietimo biudžetinė aukštojo profesinio mokymo įstaiga

„FINANSŲ UNIVERSITETAS

PRIE RUSIJOS FEDERACIJOS VYRIAUSYBĖS“

(Finansų universitetas)

"Mikroekonomikos katedra"

KURSINIS DARBAS

tema:

VERSLUMO RIZIKA: JOS ESMĖ, TIPAI IR YPATYBĖS RUSIJOJE

Užbaigta:

Zareckis Jurijus KEF 1-2

Maskva 2013 m

Planuoti

Įvadas

1.4 Rizikos vertinimo modeliai

3.2 Verslumo rizikos laipsnio mažinimo būdai

Išvada

Bibliografija

Programos

Įvadas

Rizika vienokiu ar kitokiu laipsniu nuolatos lydi bet kokią žmogaus veiklą. Tai nuolatinis žmogaus ūkinės veiklos palydovas, kartais darantis lemiamą įtaką galutiniam jos rezultatui.

Net ir labiausiai tikėtinoje ekonominėje situacijoje kiekvienai įmonei visada yra krizės ekonominių reiškinių atsiradimo galimybė. Ši tikimybė yra susijusi su rizika. Rizika yra būdinga bet kuriai žmogaus ūkinės veiklos sferai, kurią lemia daugybė priežasčių ir sąlygų, turinčių įtakos tam tikram teigiamam rezultatui dėl konkrečių žmonių priimtų sprendimų.

Didžiausias rizikos laipsnis pasiekiamas dėl daugelio priežasčių netvarkingo ekonomikos. Taigi, pavyzdžiui, pakanka prisiminti 2008 m. pasaulinę finansų krizę („didžiąją recesiją“), kuri 2008 m. rugsėjo–spalio mėnesiais pasireiškė labai staigiu pagrindinių ekonominių rodiklių pablogėjimu daugelyje išsivysčiusių šalių, ir kurio rezultatas buvo pasaulinė recesija. 2008 m. finansinės krizės prielaida buvo JAV būsto paskolų krizė, kurios pirmieji požymiai pasirodė 2006 m. – spartus būsto pardavimų skaičiaus mažėjimas, kuris 2007 m. pradžioje peraugo į didelės rizikos būsto paskolų krizę. Netolimoje ateityje problemų dėl skolinimo pajuto ir patikimi skolininkai. 2007 m. vasarą būsto paskolų krizė pamažu ėmė virsti finansine krize. Prasidėjo didelių bankų bankrotai, bankų gelbėjimas iš nacionalinių vyriausybių pusės. Biržų kotiruotės akcijų rinkose smarkiai krito 2008 m. ir 2009 m. pradžioje. Įmonėms labai sumažėjo tikimybės gauti kapitalą platinant vertybinius popierius dalis. 2008 m. krizė įgavo pasaulinį pobūdį ir pamažu ėmė reikštis išplitusiu gamybos apimčių mažėjimu, žaliavų paklausos ir kainų mažėjimu, nedarbo didėjimu.

Taigi galime teigti, kad pasaulinės finansų krizės, spartaus aktyvumo augimo ir spontaniškos ekonominės rinkos masto kontekste vis daugiau smulkių ir vidutinių verslininkų įsitraukimas tampa neįmanomas, nes krizė tiesiogine prasme daugėja. rizikos laipsnis, kuris dezorganizuoja ekonomiką. Su „neapibrėžtumu“ ir rizika verslo veikloje susijusių klausimų sprendimas atlieka itin svarbų vaidmenį. Todėl mūsų pasirinktos temos aktualumas iš tiesų yra itin didelis ir, žinoma, turime nuodugniai išstudijuoti visus verslumo rizikos aspektus.

Prisiminkite, kad verslumo veikla yra veikla, kuria siekiama gauti pajamų. Žinoma, kartu su verslumo veikla, kaip jau minėjome, egzistuoja ir verslumo rizika, kuri verčia įmonės savininką priimti vienokį ar kitokį sprendimą, susijusį su šios sunkios užduoties išsprendimu – rizikos lygio mažinimu.

Tradiciškai verslumo rizika suprantama kaip rizika, atsirandanti visų rūšių verslumo veikloje, susijusioje su produktų, prekių ir paslaugų gamyba bei tiesiogiai su jų įgyvendinimu; finansiniai ir prekiniai-piniginiai sandoriai; komercija, taip pat su mokslinių ir techninių projektų įgyvendinimu.

Komercinė rizika turi objektyvų pagrindą dėl išorinės aplinkos neapibrėžtumo verslo veiklos (veiklos) atžvilgiu. Taigi išorinė aplinka apima objektyvias ekonomines, socialines ir politines sąlygas, kuriomis verslininkas veikia, ir pokyčius, prie kurių jis turi prisitaikyti.

verslo rizikos vertinimas Rusija

Taip pat svarbu pažymėti tai, kad visų šalių vystymosi patirtis rodo, kad ekonominės rizikos nepaisymas ar neįvertinimas kuriant ekonominės politikos strategijas ir taktiką, priimant konkrečius sprendimus neišvengiamai stabdo visuomenės raidą, mokslinę ir technologinė pažanga pasmerkia visą ekonomikos sistemą stagnacijai...

Kursinio darbo tikslas – pagrįsti verslumo rizikos esmę, jos rūšis ir požymius.

Taigi mes apibrėžiame savo darbo tikslus:

Verslumo riziką apsvarstykite kaip ekonominę kategoriją.

Apsvarstykite verslo rizikos funkcijas ir rūšis bei priežastis, turinčias įtakos komercinės rizikos laipsniui.

Panagrinėkime išsivysčiusių šalių verslumo rizikos ypatumus.

Apibrėžkime pagrindines verslo rizikas Rusijos Federacijoje ir būdus jai sumažinti.

Tyrimo objektas – verslo rizikos analizės ir valdymo rinkos ekonomikoje samprata ir praktika. Išnagrinėję komercinės rizikos turinį, tipus ir metodus bei įvertinę jų valdymo ir ekonominio saugumo užtikrinimo priežastis Rusijos ekonominėje realybėje, galėsime tiksliai įvertinti verslo riziką Rusijoje.

Kaip tyrimo objektą, verslo riziką priskiriame JAV, Prancūzijoje ir tiesiogiai pačioje Rusijoje.

1 skyrius. Verslumo rizikos teoriniai pagrindai

1.1 Verslumo rizika kaip ekonominė kategorija

Klasikinėje verslumo rizikos teorijoje (J. Mill, N. W. Senior) ji tapatinama su matematiniu lūkesčiu nuostolių, kurie turi visas galimybes įvykti dėl pasirinkto sprendimo. Rizika čia apibrėžiama kaip žala, kurią sukelia sprendimo įgyvendinimas. Tokiam rizikos esmės aiškinimui pritarė ne visi ekonomistai, todėl susiformavo kitoks rizikos turinio supratimas. 30-aisiais. XX amžiuje ekonomistai A. Marshall ir A. Pigou sukūrė neoklasikinės komercinės rizikos teorijos pagrindus, kurie pateikiami taip:

prekybininkas dirba beveik visiško neapibrėžtumo sąlygomis;

verslo pelnas yra atsitiktinis dydis.

Verslininkai savo veikloje vadovaujasi šiais kriterijais:

laukiamas pelnas,

jo galimų svyravimų dydis.

Pagal neoklasikinę teoriją, turėdamas panašią galimo pelno sumą, verslininkas pasirenka variantą, susietą su mažiausiu rizikos lygiu. Taigi neoklasikinės verslumo rizikos teorijos atstovai pagrindė „rizikos priešininkų“ poziciją.

J.M. Keinsas, atvirkščiai, atkreipė dėmesį į verslininkų polinkį labai rizikuoti, siekdamas didesnio tikėtino pelno ateityje. Be to, jis pagrindžia būtinybę įvesti „rizikos kaštus“, kad būtų padengtas tariamas faktinių pajamų nukrypimas nuo galimų (numatytų), taip pat įvardija 3 pagrindines rizikos rūšis, į kurias patartina atsižvelgti į ekonominį gyvenimą.

) rizikos, kurių tikimybės tam tikra dalis yra apskaičiuojama ir kurias galima apdrausti (tokios rizikos tampa gamybos sąnaudų straipsniu, atimamu iš pelno);

) rizikos, kurių tam tikras tikimybės laipsnis yra neapskaičiuojamas, kurios paaiškina konkrečių verslininkų pajamų buvimą.

Mūsų šalies ekonomikos moksle rizikos problemai, deja, buvo skiriama daug mažiau dėmesio. 20-aisiais. praėjusio šimtmečio buvo priimta nemažai teisėkūros norminių aktų, atsižvelgiant į pramoninės ir ekonominės rizikos buvimą Rusijoje. Tačiau patvirtinus administracinę-vadavimo sistemą, tikrasis verslumas buvo visiškai sunaikintas ir jau 30-ųjų viduryje. kategorijai „rizika“ buvo suteikta etiketė – buržuazinis, kapitalistinis. Tai paaiškinama tuo, kad ūkio komandinės-administracinės sistemos sąlygomis ekonominė padėtis buvo nustatyta „iš viršaus“ įsakymu normų ir tam tikrų taisyklių rinkinio forma, kurią ekonomistai parengė remiantis marksistinės-lenininės teorijos postulatai, kurių rizika negalėjo būti ekonominės analizės objektu.

Reikia pasakyti, kad rizikos problemas tuometinės Rusijos socialistinėje ekonomikoje plėtojo vietiniai autoriai S. N. Koshelenko A.P. Alginas, D.V. Tulinas, I.M. Syroezhin, D.N. Nazarovas. Tuo pačiu metu daugumoje darbų buvo akcentuojama tai, kad rizikos kategorija plačiojoje ekonominėje literatūroje yra be pagrindo ignoruojama arba yra itin menkai prasmingai interpretuojama. Daugiausia laiko buvo skirta bendroms metodinėms problemoms spręsti, taip pat praktiniams sprendimams, susijusiems su kredito, užsienio prekybos ir kitų sandorių sudarymu, naujų technologijų diegimu. Kai kurie ekspertai daugiausia dėmesio skyrė ekonominės rizikos vertinimo skirtumams kapitalistinių ir socialistinių stovyklų šalyse, siejamiems su skirtinga ūkio subjektų veiklos motyvacija – plano įgyvendinimu ir ekonominio pelno gavimu / max. Planinėje ekonomikoje reikėjo susidurti su neįvykdyto valstybės biudžeto rizika. planą, įsipareigojimų sutartiniais pagrindais pažeidimus, trumpus produkcijos pristatymus ir panašiai, dažniausiai dėl ūkinės veiklos normų ir taisyklių nesilaikymo. O rinkos ekonomikoje pirminiai rizikos elementai yra rinkos sąlygų, paklausos, kainų ir pirkėjo (vartotojo) elgesio neapibrėžtumas, lemiantis galutinius ūkio subjektų veiklos rezultatus.

Daugelio ekonominių reformų įgyvendinimas Rusijos Federacijoje sukėlė susidomėjimą problemomis, susijusiomis su rizikos įvertinimu ūkinėje veikloje. Pati rizikos samprata rinkos santykių formavimosi procese ne tik toliau vystėsi, bet iš tikrųjų tapo ir paklausa. Pažymėtina, kad nustatant vidaus šiuolaikines teorines komercinės rizikos pozicijas taip pat reikėtų atsižvelgti į verslumo įgūdžius ir žinias, susijusias su direktyvų valdomai ekonomikai būdingomis ekonominės rizikos formomis.

Šiandien nėra bendro supratimo apie „rizikos“ esmę. Tai galima paaiškinti tuo, kad šis reiškinys yra daugialypis. Taip pat mūsų ekonominiai teisės aktai, susiję su ūkine praktika ir valdymo veikla, beveik visiškai nepaisomi. Be to, rizika yra labai sudėtingas reiškinys, turintis daug nevienalyčių, o kartais ir priešingų pagrindų. Tai paaiškinama galimybe turėti keletą žodžio „rizika“ sąvokų apibrėžimų skirtingais požiūriais.

Apsvarstykite keletą „rizikos“ apibrėžimų, kuriuos mūsų laikais pateikia šalies ir užsienio autoriai:

Rizika yra potenciali, kiekybiškai įvertinama nuostolių galimybė. Rizikos sąvoka apibūdina neapibrėžtumą, susijusį su nepalankių situacijų tikimybe įgyvendinant projektą ir, kaip faktą, pasekmėmis.

Rizika – nuostolių, nuostolių, planuojamų pajamų, pelno trūkumo tikimybė.

Rizika yra mūsų būsimų finansinių rezultatų neapibrėžtumas.

Rizika yra tikimybinio įvykio, sukeliančio nuostolius, sąnaudų išraiška.

Rizika - vertybių praradimo tikimybė dėl verslumo, jei situacija ir veiklos vykdymo sąlygos pasikeičia kita kryptimi, nei numatyta planuose ir skaičiavimuose.

Pažymėtina, kad „rizikos“ sąvoka turi gana ilgą istoriją, tačiau įvairūs rizikos aspektai buvo pradėti intensyviau tyrinėti XIX amžiaus pabaigoje – XX amžiaus pradžioje.

Taigi komercinę riziką įvertinome daugelio ekonomikos mokyklų požiūriu. Dabar turėtume apibendrinti įgytas žinias apie verslumo riziką kaip ekonominę kategoriją, susieti sąvokas, remiantis šiuolaikinėmis idėjomis apie ją.

Žinoma, visos įmonės stengiasi sumažinti savo riziką ir, savo ruožtu, padidinti savo pelną. Tačiau tuo pačiu metu, kuo mažesnis rizikos laipsnis, tuo mažesnė galimybė gauti didelį verslo pelną. Ryšys tarp šių veiksnių yra tiesiogiai proporcingas. Iš esmės neįmanoma išvengti rizikos, nes pagal apibrėžimą jos nulinis lygis neegzistuoja. Todėl įmonės (firmos, organizacijos) vadovo uždavinys, remiantis rizikos samprata, yra ne gryna forma sumažinti riziką, o rasti pagrįstą santykį tarp priimto sprendimo rizikos lygio ir jo rezultato pelningumas.

Visų šalių ekonomikos krizė tampa vienu iš verslumo rizikos didėjimo veiksnių, dėl kurio daugėja neribinių įmonių. Didelis pelno nesiekiančių įmonių augimas leidžia daryti išvadą, kad neatsižvelgiant į rizikos veiksnį gamybinėje ir ūkinėje veikloje neįmanoma apsieiti, nes sunku gauti realioms sąlygoms adekvačius verslininko komercinės veiklos rezultatus. . Todėl be rizikingo valdymo koncepcijos pagrindu neįmanoma suformuoti efektyvaus įmonės funkcionavimo mechanizmo, bendradarbiaujant su kitais ūkio subjektais.

Mūsų ankstesnė daugelio „rizikos“ reikšmių analizė leidžia mums nustatyti pagrindinius punktus, kurie yra natūralūs rizikingoje situacijoje. Tarp jų turėtume įtraukti:

Spontaniškas įvykio pobūdis, turintis įtakos tam, kuris iš galimų padarinių įgyvendinamas praktiškai;

Kitų sprendimų prieinamumas;

Tikėtinų galutinių rezultatų tikimybė.

1.2 Verslo rizikos funkcijos ir rūšys

Verslumo rizikos esmė glaudžiai susijusi su rizikos atliekamų funkcijų apibrėžimu. Įprasta išskirti tokias funkcijas kaip reguliavimas, stimuliavimas, apsauga ir pasirinkimas. Apsvarstykite šių funkcijų turinį.

Rizikos stimuliavimo funkcija yra skirta nestandartinių problemų, kylančių vadovui, sprendimų paieška. Dauguma įmonių ir firmų pasiekia sėkmę, didina savo konkurencingumą rizikingos veiklos pagrindu. Pažymėtina, kad toks valdymas lemia efektyvesnę gamybą, iš kurios naudos gauna ir vartotojai, ir visa visuomenė.

Rizikos reguliavimo funkcija nukreipia vadovą siekti visų pirma reikšmingų rezultatų, įveikdama inerciją, konservatyvumą, psichologinius barjerus, trukdančius priimti ir įgyvendinti perspektyvius sprendimus. Ši funkcija fiksuoja galimybę rizikuoti, kaip vieną iš galimų sėkmingos verslumo būdų.

Apsauginė rizikos funkcija pasireiškia tuo, kad jei rizika įmonei yra normali būsena, tai tolerantiškas požiūris į nesėkmes taip pat turėtų būti natūralus. Versliams ir iniciatyviems verslininkams reikalinga socialinė apsauga politinių, teisinių ir ekonominių garantijų forma.

Verslumo rizikos pasirinkimo funkcija yra susijusi su tuo, kad esant rizikai, būtina pasirinkti vieną iš galimų sprendimų. Atsižvelgdamas į tai, vadovas sprendimų priėmimo procese analizuoja įvairius variantus, pasirinkdamas ekonomiškiausią ir mažiausiai rizikingą. Priklausomai nuo konkretaus pasirinkimo situacijos turinio, ji turi skirtingą sudėtingumo laipsnį ir sprendžiama įvairiais būdais.

Rizikos laipsnio matavimo ir reguliavimo efektyvumą daugiausia lemia žinios ir supratimas apie jos klasifikaciją.

Rizikos klasifikavimas turėtų būti suprantamas kaip rizikos paskirstymas į tam tikras grupes konkrečioms. ženklus siekiant tikslų (1 pav.). Rizikos klasifikacija leidžia. nustatyti kiekvienos rizikos vietą jų bendroje sistemoje. Tai sudaro galimybes efektyviai naudoti tinkamus rizikos valdymo metodus ir metodus verslo veikloje. Kiekviena rizika turi savo verslo rizikos valdymo būdų ir metodų sistemą.

Klasifikavimo sunkumas. verslo rizika slypi jų įvairovėje. Yra keletas pagrindinių rizikos tipų, su kuriais susiduria visos be išimties įmonės, organizacijos ir kt. Tačiau kartu su bendraisiais yra ir būdingų. tam tikroms verslo veiklos rūšims (veiklai) būdingos rizikos rūšys: bankinė rizika skiriasi nuo draudimo veiklos rizikų, o pastaroji, savo ruožtu, nuo pramonės verslo rizikos.

Be to, ekonominės ir politinė šiuolaikinės gamybos raida. sukuria naujas rizikos rūšis, kurios nėra tokios paprastos. juos nustatyti ir kiekybiškai įvertinti. Įvairių šalių nacionalinės ekonomikos judėjimą lydi sudėtingų finansų kūrimas. ir gamybos santykiai. Egzistuoja „domino efektas“, kuris, žlugus vienai įmonei, sukelia kitų su šia komercine organizacija susijusių įmonių bankrotus – bankrutuoja. Didėjantis kompiuterizavimas ir įmonių veiklos automatizavimas sukelia nuostolių dėl kompiuterinės sistemos gedimo galimybę.

Rizika paprastai skirstoma pagal daugybę kriterijų. Apsvarstykite rizikos grupavimo kriterijus.

Taip, priklausomai. Iš tikėtino rezultato (arba rizikos įvykio) rizikas galima suskirstyti į 2 dideles grupes: grynąją ir spekuliacinę.

Ryžiai. 1 – Rizikos klasifikacija

Grynąją riziką galima apibrėžti kaip tikimybę gauti ne teigiamą (neigiamą arba nulinį) rezultatą. Jas vadinsime: politine, transporto, gamtine, komercinės rizikos dalimi (gamybos, nuosavybės, prekybos), aplinkosaugos ir kt.

Gamtos pavojai neabejotinai siejami su natūralaus pobūdžio jėgų pasireiškimu (žemės drebėjimai, potvyniai, audros, gaisrai, epidemijos).

Aplinkos rizika – rizika, susijusi su aplinkos taršos procesais.

Politinę riziką lemia politinis stabilumas šalyje ir tiesioginė valstybės veikla. Jiems būdinga pasireikšti, kai dėl nuo ūkio subjekto nepriklausančių priežasčių pažeidžiamos gamybos ir prekybos proceso sąlygos.

Transporto rizika – rizika, susijusi su krovinių gabenimu (jūra, keliais, upėmis, oru, geležinkeliu,).

Verslumo rizika reiškia nuostolių grėsmę finansinės ir ūkinės veiklos procese bei šios verslo veiklos rezultatų neapibrėžtumą. Struktūriniu pagrindu verslo rizika gali būti skirstoma į gamybos, nuosavybės, finansinę ir prekybos riziką.

Verslumo rizika pagal pasireiškimo sritį turėtų būti skirstoma į vidines ir išorines rizikas. Taigi išorinės rizikos šaltinis yra įmonės išorinė aplinka. Prekybininkas negali įtakoti šių rizikų, tik iki tam tikros ribos gali jas numatyti ir į jas atsižvelgti savo verslinėje veikloje. Taigi išorinėmis rizikomis galime vadinti riziką dėl nenumatytų komercinę veiklą reglamentuojančių teisės aktų pasikeitimų šalyje; politinio režimo nestabilumas šalyje; dėl streikų, nacionalizacijos, embargo ir kt. Vidinės rizikos šaltinis yra pati organizacija. Šios rizikos pasireiškia neraštingo valdymo, klaidingos rinkodaros politikos, kuri atsispindi priimant nereikšmingus verslo sprendimus, taip pat vidinio piktnaudžiavimo pasekmė. Pagrindinė iš vidinio turinio rizikų yra personalo rizika, susijusi su komercinės įmonės darbuotojų profesiniu lygiu ir savybėmis; tada technologinės, techninės, gamybinės rizikos ir kt.

Verslinės veiklos rūšys išskiria šias rizikas: finansinę, draudimo, gamybos, teisinę, komercinę, investicijų ir inovacijų.

Šiais laikais verslo vykdymo sąlygomis pagal verslumo sprendimų priėmimo lygį išskiriamos dvi komercinės rizikos rūšys: rizika individualių įmonių lygmeniu arba lokali (mikroekonominė) ir pasaulinė (makroekonominė) rizika. Iki devintojo dešimtmečio vidurio Rusijoje pagrindinė rizikos dalis krito pasauliniu – pačios valstybės – lygiu. Atsiradus įvairių nuosavybės formų organizacijoms, situacija kardinaliai pasikeitė, dabar dominuojančią rizikos dalį prisiima įmonės. Savarankiškai nustatydami savo inovacinę ir investicinę veiklą, savarankiškai sudarydami sutartis su tiekėjais ir vartotojais, jie visiškai prisiima su jų sprendimais susijusią komercinę riziką.

Taip pat visas verslo rizikas galime suskirstyti į dvi dideles grupes pagal jų draudimo galimybę: tas, kurių negalima drausti, ir tas, kurios yra draudžiamos. Prekybininkas gali ypač perkelti riziką kitiems ūkio subjektams, iš dalies apsisaugoti, patirtų tam tikrų išlaidų draudimo įmokų forma. Pavyzdžiui, verslininkas gali apdrausti turto praradimo (ar sunaikinimo) riziką, nelaimingų atsitikimų, gaisro riziką ir kt.

Draudimo rizika – galimas įvykis ar įvykių visuma, kurio metu yra vykdomas draudimas. Draudimo rizika, kaip jau minėjome, apima galimus nuostolius dėl stichinių nelaimių, autoįvykių, produkcijos sugadinimo sandėlyje ar transportavimo metu, subrangovų ar tiekėjų įsipareigojimų nevykdymo, darbuotojų klaidų, nelaimingų atsitikimų su darbuotojais, ir tt

Jeigu dėl draudimo rizikos atsiradusi žala yra padengiama iš draudimo įmonių įmokų, tai dėl rizikos atsiradę nuostoliai atlyginami iš įmonės asmeninių lėšų.

Pagrindiniai vidiniai rizikos padengimo šaltiniai yra nuosavas organizacijos kapitalas, taip pat tam skirtos rezervinės lėšos. Be vidinių šaltinių, galimiems nuostoliams padengti yra ir išorinių šaltinių, pavyzdžiui, pagrindinis bankas yra atsakingas už dukterinius bankus.

Pagal nuostolių priežastis mokslininkai skiria dinaminę ir statinę riziką. Statinė rizika – tai galima žala, atsirandanti dėl neigiamų veiksmų stichinių nelaimių organizacijos turtui (gaisras, žemės drebėjimai, potvyniai, uraganai ir kt.); nepalankių teisės aktų priėmimas (turto arešto praradimas arba negalėjimas iš kaltininko išieškoti žalos dėl netobulų teisės aktų); nusikalstami veiksmai; pagrindinių darbuotojų (įmonės aukščiausių darbuotojų) nedarbingumas, susijęs su profesionalių darbuotojų įdarbinimo sunkumais, taip pat nuostoliais, atsiradusiais dėl nuosavybės perdavimo. Statinės rizikos ypatumas yra ne kas kita, kaip tai, kad jos visada neša nuostolius verslui.

Skirtingai nuo statinės rizikos, dinaminė rizika reiškia arba pelną įmonėms, arba nuostolius. Todėl juos galime vadinti „spekuliatyviais“. Dinaminę riziką dėl savo savybių įmonei labai sunku valdyti.

Aukščiau pateikta komercinių rizikų klasifikacija yra šiek tiek sąlyginė, nes labai sunku nubrėžti aiškią ribą tarp tam tikrų rizikos rūšių. Be to, daugelis pavojų yra glaudžiai tarpusavyje susiję. Vieno iš jų lygio pokyčiai iš karto sukelia kitos rizikos dydžio pokyčius. Tačiau visos rizikos turi įtakos įmonės gamybinės ir ūkinės veiklos rezultatams, todėl į jas reikia atsižvelgti, norint išlaikyti normalų įmonės efektyvumą.

1.3 Veiksniai, turintys įtakos verslo rizikos lygiui

Kiekviena įmonė (gamybos, transporto ir kt.) yra sudėtinga gamybos ir ekonominė sistema, kuriai įtakos turi daug įvairių veiksnių. Skirtingas jų apimties ir laiko poveikis (kartu ar atskirai, arba įvairiais deriniais) sukelia neapibrėžtumą, o tai savo ruožtu yra rizikos šaltinis. Veiksniai gali būti, kaip nustatyta veiklos organizavime ar įmonės strategijoje, kaip elgtis dėl jos vadovo veiksmų.

Veiksnius, sukeliančius verslo riziką, galima suskirstyti į 2 grupes:

subjektyvus ir objektyvus;

išorinis ir vidinis.

„Objektyvių veiksnių“ grupei priskiriamos tokios svarbiausios aplinkybės kaip „Aktyvių išteklių kokybė“ ir „Situacijos kokybė“. Tuo pačiu metu į kategoriją „Aktyvių išteklių kokybė“ turėtų būti įtraukta viskas, ko reikia verslininkui, kad užtikrintų planuojamą verslą, ypač pritrauktų nuosavų ir skolintų finansinių, ekonominių ir materialinių išteklių kokybę. Visa kita, ko verslininkas nepajėgia valdyti, kas nepriklauso nuo jo valios, bet reikšmingai įtakoja finansinius ir ekonominius verslumo veiklos rezultatus, priklauso kategorijai „Situacijos kokybė“. Situacijos kokybę lemia aplinkybės, kurias diktuoja ekonominė, politinė ir socialinė padėtis šalyje ar šalyse, kuriose verslininkas užsiima verslu, taip pat su juo dirbančio personalo kokybė, partnerių sąžiningumas ir kt.

Antroji grupė, preliminariai pavadinta „Subjektyviais veiksniais“, yra verslininko asmenybės ypatybės.

Verslo sąlygos Rusijoje gerokai skiriasi nuo sąlygų jau nusistovėjusios rinkos ekonomikos šalyse. Todėl kartu su nagrinėjamais veiksniais, turinčiais įtakos komercinės rizikos lygiui šiose šalyse, vidaus ekonomikoje yra nemažai mūsų šaliai būdingų veiksnių.

Dabartinės Rusijos ekonomikos būklės analizė leidžia nustatyti šiuos veiksnius, sukeliančius verslo rizikos atsiradimą:

ūkio subjektų neatsakingumas ir pasirenkamumas šalyje;

įmonių, firmų ir organizacijų veiklą reglamentuojančių norminių ir teisės aktų neapibrėžtumas ir nuolatinė kaita;

nestabilūs infliacijos tempai;

politinis nestabilumas;

nekilnojamosios turtinės teisės nebuvimas, neleidžiantis sutartiniais santykiais sumažinti bendrą rizikos lygį;

didelės dalies įmonių vadovų asmeninės atsakomybės už savo veiklos rezultatus stoka, o tai padidina bet kurio jų sprendimo rizikos lygį;

politikų įsikišimas į ekonomiką;

administracinio aparato darbuotojų skaičiaus didėjimas;

nestabilūs mokesčių įstatymai;

žemas verslininkų pagrindinio išsilavinimo lygis.

Visus ūkio subjekto atžvilgiu veikiančius veiksnius galime suskirstyti į dvi grupes – išorinius ir vidinius. Panagrinėkime kiekvieną veiksnių grupę.

Išoriniai veiksniai turėtų būti suprantami kaip tos sąlygos, kurių verslininkas ar vadovas, kaip taisyklė, negali pakeisti, tačiau turi į jas atsižvelgti, nes jos turi įtakos galutiniams rezultatams.

Vidinių veiksnių, turinčių įtakos rizikos lygiui, grupė apima daugybę įvairių ir įvairių veiksnių, dažniausiai skirstytų į pogrupius: įmonės strategija, jos valdymo principai ir metodai, ištekliai ir jų panaudojimo lygis, rinkodaros veikla, įmonės naudojami metodai. organizacija, siekianti apsaugoti verslo paslaptis, gaminių kokybę (darbus, paslaugas) ir kt. Kiekvienas iš šių pogrupių apima savo specifinius veiksnius, kurie prisideda prie rizikos atsiradimo.

1.4 Rizikos vertinimo modeliai

Bendriausia forma verslumo rizikos vertinimo modelis gali būti išreikštas tokiu matematiniu modeliu, kuris yra santykis:

kur R yra rizikos įvykio pasekmių įvertinimas;

P – rizikos įvykio tikimybė;

I – galimos rizikos veiksnio pasekmės.

Verslumo rizikos analizės ir tinkamo jos įvertinimo modelio sukūrimo darbas užima daug laiko.

Tai paaiškinama, viena vertus, rizikos veiksnių priežasčių nestabilumu, kita vertus, veiklos rezultatų įforminimo sudėtingumu. Todėl, pagrindžiant ir kuriant matematinius verslumo rizikos vertinimo modelius, būtina nuodugniai išanalizuoti pirminės informacijos apie verslumo rizikos priežastis ir veiksnius pobūdį bei tyrimo tikslą.

Priklausomai nuo siūlomos informacijos, kuri turimos problemos nustatymo momentu, pobūdžio ir pasirinkto neapibrėžtumo apibūdinimo metodo, dažniausiai naudojami šie rizikos pasekmių vertinimo matematinių modelių tipai: deterministiniai; stochastinis; kalbiniai ir žaidimai.

Ryžiai. 2 - Rizikos vertinimo matematiniai modeliai

Deterministinis modelis suprantamas kaip modelis, kuriame yra žinomas priežasčių ir rizikos veiksnių pobūdis ir kiekvienam veiksmui nustatoma, kad tai neabejotinai prives prie tam tikro rezultato. Tokiais atvejais sakome, kad matematiniam finansinės rizikos aprašymui pasitarnauja klasikiniai matematiniai analizės metodai ir matematinė logika, programavimas ir kt.

Stochastiniai modeliai reiškia priežasčių ir rizikos veiksnių atsitiktinumą, todėl sakome, kad rizika apibūdinama tikimybių skirstiniu tam tikroje aibėje. Būtina sąlyga norint pagrįstai naudoti šiuos modelius yra statistiškai reikšmingos informacijos apie ankstesnius nežinomo kintamojo įgyvendinimus prieinamumas.

Kalbiniuose modeliuose neapibrėžtumas apibūdinamas žodžiu apibrėžta narystės funkcija. Narystės funkcijai sukurti naudojami ekspertų sprendimai apie polinkį vienam ar kitam galimam įvykiui įvykti.

Kuriant žaidimo (nestochastinį) modelį, nurodomas tik nepriklausomų rizikos įvykio pasekmių reikšmių rinkinys, kurį galima realizuoti. Apibūdinimui naudojami statistiniai ir matematiniai žaidimai, naudingumo teorija ir kt.

Taigi, pereinant nuo deterministinių modelių per stochastinius prie kalbinių ir žaidimų modelių, mažėja asmens, priimančio sprendimą apie rizikos veiksnius, informacijos turinys ir dėl to smarkiai krenta rizikos vertinimo tikslumo lygis, o tai neigiamai veikia. pajamų prognozavimo rezultatas.

Dažnai pasitaiko situacijų, kai neapibrėžtumo mes negalime apibūdinti, o rizikos apskaičiuoti neįmanoma. Tokiu atveju rizikingi sprendimai turėtų būti priimami remiantis euristika – teorinio tyrimo metodologinių taisyklių rinkiniu, loginėmis technikomis ir tiesos paieškomis. Rizikos valdymas turi savo susijusių taisyklių ir metodų sistemą, leidžiančią priimti sprendimus dalinio ar net visiško neapibrėžtumo sąlygomis.

Rizikos rodiklis gali būti kiekybinė rizikingos situacijos baigties išraiška. Turime pasakyti, kad yra įvairių rizikos vertinimo rodiklių tipų, kuriuos lemia informacinė situacija, kurioje priimamas konkretus sprendimas. Rizikos vertinimo rodiklių rinkinys parodytas 3 pav.

Apsvarstykite rizikos vertinimo rodiklių grupę, sudarytą pagal rizikos įvykio tikimybės neapibrėžtumo lygį.

Ryžiai. 3 – Rizikos vertinimo rodiklių klasifikacija

Rizikos vertinimo rodiklių grupė, esant tikrumui, apima finansinius rodiklius, kurie atspindi finansinių išteklių prieinamumą, išdėstymą ir panaudojimą, taigi leidžia įvertinti organizacijų veiklos rezultatų pasekmių riziką.

Įmonės finansines ataskaitas naudojame kaip pirminę informaciją vertindami riziką. Modelių duomenų bazė – pozicija, kad rizika gali būti išmatuota pagal realaus skaičiavimo rezultato nuokrypį nuo idealaus, tai yra nerizikingo varianto. To ypatumas yra tas, kad mūsų vertinimo objektas yra rizikos, kurioms būdingas veiklos rezultatas, tai yra, kalbame apie kompleksines rizikas, susidariusias kitų finansinių rizikų įtakoje. Kaip rodiklių palyginimo kriterijai, paprastai gali būti naudojamos apskaičiuotos vertės arba visuotinai priimtos vertės, pagrįstos praėjusių šios įmonės laikotarpių duomenimis.

Dėl pradinės informacijos ir rodiklių struktūros ypatumų rizikos vertinimas gali egzistuoti ir būti atliekamas remiantis deterministiniais modeliais.

Šių modelių trūkumai yra šie: nepakankamas kriterijų parametrų lankstumas; senos informacijos naudojimas; nepakankamas dinamiškumas; nepakankamas finansinių ataskaitų informacinis turinys;

Esant tam tikro neapibrėžtumo sąlygoms, rizika turėtų būti laikoma tikimybine kategorija. Rizikos vertinimo tikimybiniai rodikliai skaičiuojami remiantis klasikiniais statistinės tikimybės principais, naudojant stochastinius modelius. Išraiškos forma yra intervalo ir taško rizikos įverčiai. Pirminė informacija apie rizikos situaciją yra rizikos įvykių pasireiškimo dažnumo forma.

Taip pat pateikėme lyginamąsias rizikos vertinimo rodiklių charakteristikas (žr. 1 priedą).

Ekspertinio rizikos vertinimo metodai - matematinių ir loginių procedūrų visuma, kurios tikslas yra gauti informaciją iš ekspertų ekspertų, jos analizę ir apibendrinimą, siekiant pasirinkti norimą (racionalų) sprendimą.

Šie metodai apima kelių procedūrų arba etapų įgyvendinimą:

ekspertinio vertinimo tikslo ir uždavinių formavimas;

ekspertinės informacijos rinkimo ir apdorojimo metodo pasirinkimas;

ekspertų grupės parinkimas ir formavimas;

ekspertų apklausa arba apklausa;

gautų rezultatų apdorojimas ir analizė.

Ekspertų vertinimo metodus galime klasifikuoti taip:

Bendro ekspertų grupės darbo metodai reiškia bendros nuomonės susidarymą kolektyvinės diskusijos apie rizikingą situaciją metu. Kartais šiuos metodus galima apibrėžti kaip būdus, kaip tiesiogiai gauti kolektyvinę nuomonę. Tai apima minčių šturmą, verslo žaidimus, susitikimus ir scenarijus.

Ekspertų grupės narių individualios nuomonės gavimo metodai yra pagrįsti ankstyvu informacijos rinkimu iš ekspertų, apklaustų nepriklausomai vienas nuo kito, vėliau surinktos informacijos apdorojimu. Šie metodai apima interviu metodus, anketinę apklausą.

Tiesą sakant, ekspertų vertinimas nėra naudojamas kaip sprendimų priėmimo pagrindas, o tik papildo kiekybinį rizikos vertinimą. Taip yra dėl daugelio veiksnių, įskaitant šių vertinimų subjektyvumą. Tai yra, matematinė šių metodų sudedamoji dalis yra surinktos informacijos/rezultatų apdorojimas ir įvertinimas.

Taigi galime daryti išvadą, kad matematiniai metodai yra pagrįsti statistine informacija ir suteikia objektyvų kiekybinį rizikos įvertinimą. Tuo pačiu vienintelis šių metodų/metodų trūkumas yra praeities informacijos panaudojimas ateities situacijai nuspėti.

Finansinės padėties modeliavimas remiasi matematiniais modeliais. Viena iš finansų srities modeliavimo sričių yra rizikos situacijų modeliavimas, siekiant toliau įvertinti finansinę riziką, priimant įmonės valdymo sprendimus. Apsvarstykite pagrindinius finansinės rizikos valdymo modelius akcijų rinkos pavyzdžiu.

Nepaisant to, kad P. Samuelson ir L. Bachelier modeliai vertina kainų pokyčius akcijų rinkose, jie nėra visi rizikos valdymo modeliai, o sudaro pagrindą jų plėtrai.

G. Markowitzo paradigma remiasi daugybe abstrakcijų, kurios supaprastina tikrovę:

) investuotojas priimdamas investicinį sprendimą pirmiausia turėtų vadovautis tik dviem kriterijais – rizikos lygiu ir investicijų grąža;

) investuotojas elgiasi racionaliai: iš 2 vienodo pelningumo investicinių objektų pirmenybę teiks mažesnio rizikos lygio;

) investuotojai siekia maksimaliai padidinti pelningumą;

) investuotojams būdingas bruožas bus lūkesčių homogeniškumas, tai yra, jų prielaidos apie rizikos rodiklį ir būsimą grąžą yra vienodos.

Pagrindinis G. Markowitzo nuopelnas – jo siūlomas tikimybinis terminų „pelningumas“ ir „rizika“ formalizavimas. G. Markowitzo modelyje tikimybių skirstinys tiesiogiai naudojamas skaičiuojant santykį tarp investicijų rizikos ir jų laukiamos grąžos. Jo prisiimta vertybinių popierių portfelio grąža randama kaip tikimybių pasiskirstymo vidutinė vertė, o rizika – kaip tikėtinų grąžos reikšmių standartinis nuokrypis nuo tikėtinos.

G. Markowitzo tyrimo rezultatai leido optimalios investavimo strategijos pasirinkimo problemą išversti į tikslią matematinę kalbą.

Modelis remiasi tomis pačiomis prielaidomis kaip ir G. Markowitz modelis, taip pat:

visiems investuotojams investavimo laikotarpis yra vienodas;

informacija yra laisvai ir nedelsiant prieinama kiekvienam investuotojui;

investuotojai turi vienarūšius lūkesčius, ty vienodai vertina būsimą grąžą, riziką ir vertybinių popierių grąžos kovariacijas;

nerizikinga palūkanų norma yra vienoda kiekvienam investuotojui.

W. Sharpas, plėtodamas G. Markowitzo metodą, riziką suskirstė į 2 dalis: 1-oji - rinkos rizika (sisteminė) akcijų aktyvams, 2-oji - nesisteminė.U. Sharpas, prieš tai nustatęs specialiuosius obligacijų ar akcijų kainų reakcijos į rinkos situacijos pokyčius koeficientus, atskleidė formulę, kaip apskaičiuoti lyginamąjį vertybinių popierių rizikos matą, pagrįstą „skolinio kapitalo rinkos efektyvumo linija“. .

Remdamasis tuo pačiu modeliu, W. Sharpas pasiūlė paprastesnį optimalaus portfelio paieškos metodą, kuriame problema buvo sumažinta nuo kvadratinio iki tiesinio optimizavimo.

W. Sharp padarytos išvados plačiai žinomos kaip ilgalaikio turto vertinimo modeliai, kurie remiasi pasiūlymu, kurio esmė ta, kad konkurencinėje rinkoje laukiamas rizikos priedas kinta tiesiogiai proporcingai koeficientui.

2 skyrius. Verslumo rizikos ypatumai išsivysčiusiose šalyse

2.1 Verslumo rizikos ypatumai ir jų vertinimas JAV ekonomikoje

Daugelio Amerikos verslo rizikingumą į JAV ekonomiką įnešė tai, kad tarp imigrantų buvo nemažai nuotykių trokštančių žmonių. Jie privertė konservatyvesnius ir mažiau rizikuoti linkusius kolonistus rizikuoti savo komercinėje veikloje.

Remiantis amerikiečių koncepcijomis, rizika yra galimybė patirti nuostolių ar žalos dėl bet kokios veiklos. Žinoma, kai kurios rizikos rūšys gali būti perduotos draudimo organizacijoms sudarant atitinkamas draudimo sutartis. Tačiau didžioji dalis rizikos (kainų ir paklausos pokyčiai, vadybos klaidos, firmos netinkamai pasirinktas projektas ir kt.) visiškai prisiima prekybininkus. Daugelio rinkos ekonomikos šalių patirtis rodo, kad verslas neįmanomas be rizikos. Tie, kurie nerizikuoja, galiausiai žlugs!

JAV rizika taikoma pavieniams asmenims, tai yra, kiekvienas įmonės organizatorius prisiima riziką, tačiau dėl šios rizikos išlošia visa visuomenė. Neabejotina, kad beveik visur JAV verslo sistemoje egzistuoja įvairių rūšių rizika, kuri duoda didelę naudą visuomenei ir šalies ekonomikai. ekonomika. Verslininkas, remdamasis prielaidomis apie rizikos laipsnį, stengiasi būti atsargus priimdamas atsakingus laipsniškus sprendimus. Kuo nuodugnesnė preliminari studija buvo atlikta prieš svarbių ir didelių projektų pradžią, tuo mažesnė tikimybė patirti nuostolių, todėl rizika mažesnė.

Rizikos veiksnys Amerikos verslininkams yra stipri paskata taupyti pinigus ir išteklius. Visa tai savo ruožtu verčia organizacijas pernelyg kruopščiai analizuoti projektų pelningumą, pernelyg atsakingai kurti investicinius planus (biudžetus), pirkti resursus, samdyti personalą ir t.t. Viena iš pagrindinių švaistymo, neekonomiško požiūrio į išteklius ir lėšas priežasčių, kaip mano amerikiečių ekonomistai, yra rizikos veiksnio neatsižvelgimas priimant ir rengiant laipsniškus sprendimus, kurie yra neatsiejamai susiję su susvetimėjimu nuo nuosavybės. Greičiausiai teisės aktų pokyčiai nekilnojamojo turto srityje mūsų šalyje turėtų nulemti rizikos veiksnį, kuris turėtų užimti deramą vietą mūsų verslo gyvenime, tada Amerikos patirtis šioje srityje mums labai pravers.

Kaip iliustruojantis pavyzdys - su kokiais dviprasmiškais ir kartais sudėtingais sprendimais, su kokia didele rizika susiduria verslumas, bet kokią naudą visuomenei duoda komercinė organizacija, jei jos sprendimas pasirodė tikrai teisingai pasirinktas, pateikime pavyzdį apie nailono vystymąsi. gerai žinoma DuPont kompanija.

Per dešimt atkaklaus ir dažnai varginančių tyrimų metų, kainavusių 36 milijonus dolerių, akcininkai, mokslininkai, spauda sulaukė daug abejonių ir priekaištų. Tačiau galiausiai įmonei pasisekė, o kartu su šia sėkme žmonija gavo medžiagą, kuri šiandien daugeliu atžvilgių pakeitė mūsų gyvenimą – nailoną.

Paprastai didelės komercinės organizacijos tyrimams skiria dideles sumas, kurios iš anksto nurašomos kaip nuostoliai. Tačiau patirtis rodo, kad šios lėšos neišleidžiamos veltui. Rizika yra neatskiriama verslumo veiklos ypatybė, tačiau ji priimama tik nuodugniai apskaičiavus.

Su plano/projekto pasirinkimu susiję verslo rizikos klausimai. JAV yra daug žinynų ir pagrindinių verslo rizikos tyrimų. Kiekviename specializuotame žurnale, tokiame kaip „Fortūna“ ar „Verslo savaitė“, yra specialios rubrikos, skirtos kredito, investicijų, vertybinių popierių įsigijimo ir pan. rizikos apskaitos problemoms. Yra leidinių, skirtų žmonėms, neturintiems finansinio išsilavinimo, pavyzdžiui, žurnalas „Pinigai“. Beveik visos stambios finansų įmonės (pavyzdžiui, „Merrill Lynsh“) teikia nemokamas metodines rekomendacijas įvairaus pobūdžio verslo rizikos klausimais.

Rizikos valdymas yra didžiausias valdymo prioritetas 78 % JAV vidutinio dydžio įmonių. 3/4 JAV įmonių pripažįsta stiprią koreliaciją (statistinį ryšį) tarp rizikos valdymo ir įmonės vertės.

Tačiau vienaip ar kitaip, 1/3 Amerikos įmonių vadovybė nežino, ar jų įmonė patiria didelių nuostolių, ar ne! Pavyzdžiui, tik 8 % vidutinio dydžio Europos įmonių dirba bent vienas profesionalus rizikos valdytojas. Tai visų pirma dėl personalo trūkumo.

2.2 Verslumo rizikos ypatumai ir jų vertinimas Prancūzijos ekonomikoje

Prancūzijoje, kur verslumo veikla, o joje verslumo rizikos prevencija istoriškai užima svarbią vietą ekonominėje sistemoje, o paramos infrastruktūra formavosi joms besivystant, keitėsi atsižvelgiant į jų poreikius, valstybės vaidmuo yra labai svarbus. aukštas, kuris tradiciškai vaidina didelį vaidmenį šalies ekonomikoje ir jos reguliavime.

Prancūzija, būdama viena didžiausių ekonomikų Europos Sąjungoje, savo ekonominio vystymosi eigoje sukūrė daugybę priemonių ir metodų, leidžiančių sukurti teisines, ekonomines, finansines ir organizacines sąlygas sėkmingam verslo veiklos funkcionavimui itin konkurencingoje rinkos aplinkoje. . Infrastruktūra šiam ekonomikos sektoriui palaikyti Prancūzijoje buvo kuriama dešimtmečius ir turi daug privalumų.

Prancūzijos – šalies, kurioje smulkaus verslo rėmimo nuo verslumo rizikos infrastruktūrą sudaro tiek valstybės įmonės, kurios teikia finansinę paramą, tiek įvairios privačios įmonės, teikiančios įvairias paslaugas, įskaitant švietimo, konsultavimo ir kt., Be to, visapusiška parama ir vidaus ir užsienio rinkose.

Pabrėžtina, kad prancūzų patirties formuojant verslumo veiklą ir jos rėmimą studijos mokslinėje literatūroje praktiškai nėra aptariamos.

Aukščiau buvo pažymėta, kad verslininkystės veikla Prancūzijos ekonomikoje užima svarbią vietą, net jei atsižvelgsime tik į jų skaičių (daugiau nei 99% visų, o labai mažos įmonės ir individualūs verslininkai sudaro 93,55%). Kartu pastebime, kad verslininkystės veikla Prancūzijoje per pastaruosius 20–30 metų labai pasikeitė. Anksčiau mažos gamybos įmonės buvo gana archajiškas rinkos segmentas, nes jų savininkai galėjo sau leisti įsigyti pasenusią arba pigią įrangą. Nuo to laiko situacija kokybiškai pasikeitė. Šiuolaikinės mažos ir vidutinės įmonės gamybos srityje naudoja aukštąsias technologijas.

Tačiau galima pastebėti Prancūzijoje veiklos stoką užsienyje, nors Prancūzijoje atlikti lyginamieji eksportuojančių įmonių ir įmonių, parduodančių savo prekes tik vidaus rinkoje, tyrimai rodo, kad pirmosios yra didesnės, našesnės ir pelningesnės.

Taigi verslumo rėmimo politika orientuota į Prancūzijos socialinių ar ekonominių problemų sprendimą, būtent: nedarbo mažinimą kuriant naujas įmones, ekonomikos konkurencingumo didinimą didinant dydį.

Prancūzijos vyriausybė ir verslo bendruomenė supranta, kaip svarbu nuo valstybės pagalbos mažoms įmonėms pereiti prie verslumui palankios aplinkos kūrimo politikos. O paramos politika turėtų užtikrinti rizikos (ypač finansinės) pasidalijimą ne tik įmonės steigimo, bet ir jos plėtros metu, taip pat apriboti sudėtingas administracines procedūras.

Pagrindinė valstybės institucija, atsakinga už verslumo plėtros skatinimą, yra Prekybos, amatų ir paslaugų įmonių departamentas (Direction des Entreprises commerciales, artisanales et de serviсes), kuris yra Ūkio, finansų ir pramonės ministerijos dalis (Ministere de l). Ekonomika, des Finances et de l industrija). Tačiau Prancūzijos valstybės veiklą remiant verslumo verslą papildo kitų partnerių ir agentūrų – tiek valstybinių, tiek mišrios struktūros – įtraukimas, kas leidžia pasiekti didesnį įmonių skaičių ir rasti joms tarpininką. kuri labiausiai pritaikyta konkrečioms problemoms spręsti.

Kadangi Prancūzija yra Pasaulio prekybos organizacijos narė, Prancūzijos valstybė negali remti verslo veiklos tiesioginių subsidijų forma ir yra priversta griebtis netiesioginių metodų. Šiems tikslams buvo sukurtos dvi organizacijos: OSEO ir Coface.

OSEO yra visuomeninė organizacija, susikūrusi 2005 m., susijungus Mažųjų ir vidutinių įmonių plėtros bankui (BDPME – la Banque de). Devel oppement des PME), Nacionalinė mokslinių tyrimų paramos agentūra (Anvar – l Agence nationale de valorisation de la recherche), Pramonės inovacijų agentūra (AII - l Agentūra de l inovacijų industrielle) ir Prancūzijos mažųjų ir vidutinių įmonių finansavimo garantijų draugija (Sоfaris - la Soсiete française de guarantie des finances des PME). Jos tikslas – finansuoti ir remti verslo veiklą. OSEO parėmė daugiau nei 80 000 įmonių.

Siekdama palengvinti galimybę gauti banko paskolas verslo veikloje, OSEO yra pasirengusi pasidalinti paskolų, suteiktų įmonei kurti, riziką su bankais, garantuodama tam tikrą sumą (40 arba 70 proc.) nuo finansavimo grąžinimo ar paskolų įmonėms kartu su bankai. OSEO veikla finansavimo ir garantijų srityje apima trijų rūšių smulkaus verslo ir jų partnerių poreikius: ilgalaikį skolinimą ir bendrą finansavimą su bankais, trumpalaikį finansavimą, įvairių rūšių garantijas.

Viena vertus, sunku pervertinti OSEO veiklą, nes, pavyzdžiui, be šios institucijos garantijos beveik nė vienas Prancūzijos bankas nesuteiks paskolos naujai įmonei kurti. Kita vertus, forumuose ir straipsniuose galima rasti dešimtis nuomonių verslininkų, manančių, kad juos „apgavo“ jų įmonėms kurti paskolas išdavę bankai, OSEO, kurie juos nepakankamai informavo ir visa sistema, kurioje yra tyčinių dviprasmybių. Žinoma, mes nekalbame apie apgaulę, o apie tai, kad OSEO teikiami produktai nėra paprasti ir nedviprasmiški, o tie verslininkai, kurie ekonomikos augimo fazėje nesuprato, pavyzdžiui, OSEO garantijų pateikimo sąlygų, arba buvo suklaidinti darbuotojų, bankai nukentėjo per krizę, kai jų verslas bankrutavo.

OSEO teikia paramą ne tik vidaus rinkoje, bet ir įmonėms, norinčioms patekti į pasaulio rinkas, tačiau pagrindinė įmonė, garantuojanti eksporto riziką Prancūzijoje yra Coface (Compagnie française d assurance pour le commerce exterieur – Prancūzijos tarptautinės prekybos garantijų įmonė), įkurta 1946 m. Coface daugiausia užsiima kreditų draudimu, kuris įspėja ir padengia bet kokių eksportuojančių įmonių (ne tik mažų ir vidutinių) įmonių nemokėjimą. Galima pastebėti, kad, viena vertus, Prancūzijos vyriausybinių ir nevyriausybinių organizacijų siūlomos priemonės SVV veiklai užsienyje remti yra labai įvairios, tačiau, kita vertus, jas gana sunku naudoti, ypač mažoms įmonėms. , kur dažnai trūksta darbuotojų, susipažinusių su jų naudojimo subtilybėmis.

Dėl Prancūzijos atsilikimo nuo inovacijų lyderių šalių ir būtinybės sušvelninti pasaulinės krizės padarinius, iškilo būtinybė gerokai modernizuoti nacionalinę inovacijų strategiją. Dauguma Prancūzijos vyriausybės naudojamų paramos priemonių yra skirtos netiesioginei paramai MTEP įmonėse. Pavyzdžiui, mokesčių lengvatų, tokių kaip mokslinių tyrimų mokesčių kreditas ir jaunosios inovatyvios įmonės statusas, naudojimas pastaraisiais metais tapo vienu iš svarbiausių Prancūzijos inovacijų politikos instrumentų.

Taigi galime daryti išvadą, kad šiuolaikinėje Prancūzijoje yra stipri politinė valia didinti MTEP skiriamų išteklių kiekį. Iš tiesų, ypatingas dėmesys skiriamas privačių mokslinių tyrimų ir plėtros plėtrai stiprinant įmonių, ypač MVĮ, novatorišką elgesį. Visos paramos priemonės atitinka pagrindinius prioritetus ir padeda stiprinti tendenciją didinti išlaidas kuriant naujas novatoriškas technologijas ir įveikti Prancūzijos atsilikimą kuriant inovatyvius produktus ir technologijas.

64 % Prancūzijos ir Belgijos vidutinių įmonių rizikos valdymą vertina kaip aukščiausią valdymo prioritetą.

Vidutiniškai Europoje ad hoc rizikos valdymu užsiima 20% firmų, t.y. tik per incidentą, iš kurių Prancūzijoje šis skaičius siekia apie 33 proc.

Tik 8 % Europos vidutinių įmonių dirba bent vienas profesionalus rizikos valdytojas. Tai visų pirma dėl darbuotojų trūkumo.

3 skyrius. Praktiniai verslumo rizikos pagrindai Rusijos pavyzdžiu

3.1 Pagrindinės verslo rizikos Rusijoje

Verslo rizikos valdymo procesas Rusijoje sparčiai vystosi, šalies įmonės perima Vakarų firmų patirtį įformindamos ir kiekybiškai įvertindamos savo požiūrį į verslo rizikos valdymą. Atsižvelgiant į didėjantį šio metodo sudėtingumą, nenuostabu, kad įmonės Rusijoje valdo daugiau rizikos nei kitose besivystančiose rinkos ekonomikose.

Panagrinėkime verslumo rizikų spektrą ir atsakykime į klausimą, ar Rusijos įmonės aktyviai valdo šias rizikas (žr. 1 pav.).

Rusijos įmonės aktyviau valdo daugumą paminėtų verslo rizikų nei vidutiniškai besiformuojančios rinkos ekonomikos šalių įmonės. Kitų rizikų valdymo lygis versle paprastai yra toks pat, kaip ir kitose besiformuojančios rinkos ekonomikos šalyse, o vienintelės tikrosios išimtys yra kainų rizika versle (77 % Rusijoje ir 81 % besiformuojančios rinkos ekonomikos šalyse) ir rinka. rizika arba konkurencinė rizika verslumo srityje (73% Rusijoje, palyginti su 79% besivystančių rinkos ekonomikos šalių vidurkiu).

Kai kurie kalbinti Rusijos vadovai pastebėjo verslo rizikos valdymo sunkumus greitai besikeičiančioje rinkos aplinkoje. Analizė atskleidė, kad daugelis Rusijos įmonių sąmoningą teigiamo įvaizdžio palaikymą laiko neatsiejama konkurencinės rizikos valdymo sistemos dalimi. Šią išvadą patvirtina aktyvesnis reputacijos rizikos valdymas Rusijoje (92 proc., palyginti su 82 proc. besiformuojančios rinkos ekonomikos šalyse).

Grafikas. 1 – Rizikos valdymas besiformuojančios rinkos ekonomikos šalyse

Svarbu apsvarstyti klausimą, kokios verslumo rizikos Rusijoje laikomos svarbiausiomis. Remiantis gautais duomenimis, buvo sudaryta tokia diagrama, atspindinti verslo rizikos prioritetus ir jų valdymo būdus.

Grafikas. 2 – Pagrindinės verslo rizikos, su kuriomis susiduria Rusijos įmonės

Kalbinti verslininkai kaip pagrindinį rizikos veiksnį Rusijoje minėjo rinkos arba konkurencinę riziką. Remiantis atrankinės apklausos rezultatais, verslininkai Rusijoje jiems teikia 35 proc. Siekdamos valdyti šią riziką, įmonės Rusijoje atidžiai stebi rinkos būklę ir tendencijas bei siekia nustatyti savo konkurentų strategiją. Sąmoningas noras formuoti ir išlaikyti teigiamą įvaizdį, gerinti įmonės socialinę padėtį.

Rusijos įmonės pagrindine rizika laiko kredito riziką arba riziką, susijusią su pirkėjų nemokumu. Nors šios rizikos kelia didelį susirūpinimą visų besiformuojančios rinkos ekonomikos šalių įmonių verslininkams ir yra antroje pagal svarbą tarp visų rizikų, Rusijos įmonės joms suteikia žymiai didesnį svorį (45% Rusijoje, palyginti su 25% besiformuojančios rinkos ekonomikos šalyse). ). Tyrimas parodė, kad nemaža dalis Rusijos įmonių, prieš užmezgdamos verslo ryšius su pirkėjais ar klientais, atlieka kruopštų potencialių partnerių patikrinimą, įskaitant santykių su klientu istorijos įvertinimą, jo kreditingumo analizę ir nuolatinį veiklos stebėjimą. . Taip pat įprasta apriboti skolinimo dydį ir dirbti su visu išankstiniu apmokėjimu.

Apskritai Rusijos verslas teisės aktų ir reguliavimo reikalavimų laikymąsi vertina kaip didelę riziką, kurią reikia kontroliuoti, tačiau neskiria jai tiek prioriteto, kiek konkurencinei, kredito ar užsienio valiutos rizikai.

Netobuli teisės aktai išlieka pagrindine kliūtimi finansinės ir verslo rizikos draudimo augimui

Esant situacijai, kai Rusijos įmonės plečia savo buvimą užsienyje, o tai lydi būtinybė laikytis vietinių įstatymų, Rusijos vadovų požiūris yra šiek tiek kitoks. Tyrimas atskleidė, kad atitikties rizikai Rusijoje teikiama didesnė reikšmė – tai rodo trečioji vieta prioritetų skalėje (27 proc.), palyginti su šešta vieta tarptautiniu mastu (15 proc.). Kaip ir su kitomis sunkiai kontroliuojamomis rizikomis, tokiomis kaip rinkos rizika, daugelis Rusijos įmonių laikosi nuolatinės reguliavimo sistemos pokyčių stebėjimo politikos. Verslas dažniau reaguoja į tarptautinės reguliavimo sistemos pokyčius, tačiau jų neprognozuoja.

Nemažai Rusijos įmonių vadovų taip pat patvirtina, kad buvo sukurti specializuoti rizikos valdymo padaliniai arba teisės skyriai, kurių kompetencijai priklauso norminių reikalavimų nesilaikymo rizikos valdymas.

Sandorių rizika buvo dar viena sritis, kuriai Rusijos įmonės skiria didesnę reikšmę nei vidutiniškai kitose šalyse (19 %, palyginti su 9 % besiformuojančios rinkos ekonomikos šalių vidurkiu). Priemonės šiai rizikai valdyti yra įvairios ir apima išsamų įvertinimą, aiškų ir dokumentais pagrįstą požiūrį, apmokytą personalą rizikos valdymo srityje, nuolatinę stebėseną visuose etapuose ir sandorių draudimą.

Be to, Rusijos, taip pat kitų besivystančių rinkos ekonomikų šalių verslininkai kaip reikšmingiausias rizikas, kurias reikia valdyti vidaus rinkoje, įvardija užsienio valiutos ar likvidumo riziką, politinę, personalo ir kainų riziką.

Pagrindinė kliūtis didinti finansinės ir verslo rizikos draudimą išlieka Rusijos teisės aktų netobulumas.

Verslo ir finansinės rizikos draudimas mūsų laikais Rusijos Federacijoje išlieka „smalsu“. Tačiau šaliai integruojantis į pasaulio ekonomiką ji taps daug paklausesnė nei dabar.

Jei sakysime, kad draudimas yra aukščiausia finansų matematika, tai, žinoma, teks pasakyti, kad finansinių rizikų draudimas yra aukščiausia draudimo matematika, nes jos lemia viena kitą. Į finansinių rizikų kategoriją įtraukiame gana platų ir iki galo neapibrėžtą rizikų sąrašą.

Kai paminime verslo rizikos draudimą, čia jau kitas atvejis. Dažnai kalbėdami apie finansinės ir verslo rizikos draudimą neskiriame šių dviejų rūšių.

Tačiau įstatyme „Dėl draudimo verslo organizavimo Rusijos Federacijoje“ yra „Draudimo rūšių klasifikacija“ (32.9 straipsnis), kurioje išskiriamos 2 skirtingos rūšys: „Finansinės rizikos draudimas“ ir „Verslo rizikos draudimas“. .

Finansinės rizikos draudimo objektas – apdraustojo turtiniai interesai, susiję su išlaidų ar nuostolių atsiradimu dėl draudimo sutartyje numatytų aplinkybių.

Todėl verslo rizikos draudimo išskirtinis bruožas yra rizikos, kurios yra tiesiogiai susijusios su apdraustojo vykdoma komercine veikla. Į šią kategoriją taip pat įeina kredito rizikos, gautinų sumų ir verslo nutraukimo draudimas.

Remiantis Rusijos federalinės finansų rinkų tarnybos duomenimis (2 pav.), galima teigti, kad 2011 metais draudimo bendrovės verslo ir finansinės rizikos draudimo sektoriuje surinko 12,03 mlrd. ankstesniais metais, o skirtumas siekia 46,7 proc. Nors reikia pažymėti, kad tuo pačiu metu šių draudimo rūšių dalis bendroje draudimo rinkos apimtyje, neįskaitant privalomojo sveikatos draudimo, metų pabaigoje įvairiais vertinimais siekė nuo 1,8 iki 3 proc. visos rinkoje surenkamos draudimo įmokos, o jei kalbėtume tik apie draudimo D & O – tada apie 1 proc.

4 pav. Verslo ir finansinės rizikos draudimas.

„Greičiausiai tam įtakos turi ir tradicinė viltis rusams „gal“ ir finansinių nuostolių kažkaip išvengti. Tačiau pastaruoju metu šios draudimo rūšies pripažinimas efektyvia ir santykinai nebrangia verslo priemone plinta. , veiklos ar kredito rizika, įmonė tampa patrauklesnė investuotojams ir kreditoriams“.

Rinkos sistemos formavimąsi stabdo ir bendras draudikų nepasirengimas pradėti sisteminio draudimo fin. rizikas, taip pat makroekonominę situaciją tiek Rusijos Federacijoje, tiek pasaulyje, kuri ne visada leidžia draudikams adekvačiai įvertinti rizikas.

Pagrindinė kliūtis finansinio draudimo plėtrai. Vis dėlto rizika ir toliau yra mūsų teisės aktų netobulumas. Pavyzdžiui, finansinė rizika neturi atskiro straipsnio Rusijos Federacijos civiliniame kodekse, nėra atskiro įstatymo.

Ne kiekviena verslo rizikos draudimo rūšis suteikia mokesčių lengvatų. Pateiksime iliustratyvų pavyzdį: Rusijos Federacijoje beveik bet kokia draudimo rūšis, išskyrus turto draudimą, mokama iš pelno.

Kita problema yra tai, kad užsienio draudikai neturi teisės dalyvauti mūsų Rusijos gyventojų draudime. Šios problemos pašalinimas leistų mūsų draudikams atvirai patekti į aukščiausios klasės užsienio bendroves, o tai galėtų pakelti konkurenciją į visiškai naują lygį, taigi, tai užtikrintų ypač segmento ir visos rinkos plėtrą. Rinkos netobulumas (kalbant apie neišsivysčiusią) sukuria kliūtis, todėl draudimo įmonių, pasirengusių pasiūlyti kokybiškas finansinės rizikos draudimo paslaugas, skaičius išlieka mažas.

Tiesą sakant, nėra labai daug draudikų, kurie galėtų prisiimti tokią riziką, o tai atspindi mūsų anksčiau priimtų sprendimų teisingumą. Ši draudimo rūšis yra paklausi, tačiau draudikų galimybės ribotos, o daugelis konkrečiai nenori prisiimti tokios rizikos draudimui dėl įstatyminės bazės netobulumo ir teisėsaugos praktikos trūkumo Rusijos teritorijoje. Federacija.

Šiuo metu Rusijos Federacijos ekonomikoje vykstantys pokyčiai nesudaro žemo rizikos fono visoms ekonominės veiklos rūšims. Rizikos valdymo disciplina rinkos ekonomikoje aukščiausiuose Rusijos sluoksniuose tebėra gana nesutvarkyta: „rizikos vadybininko“ pareigos ir su ja susijusios temos minimos keliose universitetų programose, tačiau atitinkamo standarto priėmimo klausimas be reikalo vilkinamas. Didelė dalis verslininkų, gyvenančių kasdienių nepaliaujamų rizikų sąlygomis, negali sau leisti nukreipti dėmesio nuo aktualijų, kad galėtų ištirti rizikos valdymą ir savo įmonės rizikas.

Kardinalūs pokyčiai Rusijoje prasidėjo Sovietų Sąjungos žlugimo, politinio ir ekonominio nestabilumo bei daugelio įstatymų neatitikimų sąlygomis. Tokia įvykių eiga neišvengiamai padidino bendrą rizikos laipsnį mūsų šalies ekonomikoje. Tai svarbu, nes rizikos lygis ir specifika lemiamą įtaką turi investicijoms ir bendram verslo klimatui.

Rusijai didžioji dalis jau turimos su rizika susijusios patirties yra tik užsienio dalis. Kaip būtų liūdna tai sakyti, bet Rusijos ekonomika tampa nelaimių ir nuostolių „lydere“, o sąmoningas rizikos valdymas dar netapo standartine valdymo veikla, kuri, kaip jau minėta, Vakaruose jau seniai įprasta. ir Amerikoje. Vienu metu visos išsivysčiusios rinkos ekonomikos šalys išgyveno vystymosi laikotarpius, panašius į šiuolaikinį Rusijos laikotarpį. Tik šis procesas evoliuciškai buvo pratęstas dešimtmečiais, o tai leido kaupti patirtį, kurti specializuotą literatūrą, plėtoti rinkos infrastruktūrą, formuoti kultūrą, leidžiančią šioms tautoms susidoroti su nepagrįsta rizika: didele ir žema.

2010 m. vasarą, tiesiogiai remiant Rusijos rizikos valdymo draugijai (RusRisk) ir Rusijos pramonininkų ir verslininkų sąjungai (RSPP), paštu atlikome apie tūkstančio įmonių, dalyvaujančių konkurse dėl geriausia įmonė Rusijos Federacijoje. Dauguma anketą užpildžiusių asmenų eina įvairias pareigas, bet apskritai kažką panašaus į generalinius direktorius (CEO), vyriausiuosius finansininkus (CFO) ar vadovų pavaduotojus plėtrai ir (arba) rinkodarai. Išvados, kurias galime padaryti jau remdamiesi šiuo tyrimu, yra neįdomios. Žemiau pateikiami pagrindiniai apklausos rezultatai.

Dauguma respondentų rizikos situaciją Rusijos Federacijoje vertina apie 1,5 karto įtemptesnę nei šalyse, kuriose, jų nuomone, nusistovėjusi rinkos ekonomika. Tai panašu į tokių pramonės lyderių kaip Marsh, AIG, AON ir Willis atliktų tyrimų rezultatus, pagal kuriuos Rusijos Federacija priskiriama didelės rizikos šalims dėl beveik visų pagrindinių rizikų. Remiantis panašios apklausos rezultatais, respondentai Rusijos rizikingumą vidutiniškai vertina 65-70 balų 100 balų skalėje. Negalima sakyti, kad tai gerai ar blogai. Tai orientacinis, nes Rusijos ekonomika tikrai reikalauja išvystyti rizikos valdymo infrastruktūrą, o dauguma investuotojų, išskyrus kai kuriuos rizikos fondus, mieliau dirba mažiau „atšilusiose“ ekonomikose. Visa tai byloja, kad Rusijos perspektyvos nėra tokios niūrios, kaip manoma užsienyje. Tačiau ne paslaptis, kad užsienio investuotojai nuvertina Rusijos rinką. Taigi, pereikime prie faktų.

Štai dar vienos apklausos rezultatai: užsieniečiai Rusijos rizikos lygį vertina 10-15% aukščiau nei Rusijos vadovai. Tuo pačiu metu Rusijos vadovai mano, kad užsieniečiams dirbti Rusijoje yra lengviau ir saugiau nei vietiniams verslininkams; apie 40% kompetentingų respondentų padidino jautrumą rizikai, apie 40% - vidutinio sunkumo ir 20% - aiškiai neįvertino; rizikos spektras nuo aktualiausių iki mažiau reikšmingų (pagal 100 balų sistemą) reiškia (3 pav.):

5 pav. Užsieniečių atliktas Rusijos lygio įvertinimas

Rusijos ekonomikos rizikos situacijos specifika, kurią trumpai pristatome, lemia du pagrindinius rezultatus – neadekvatų rizikingumą ir neadekvatų įmonių (ir apskritai įmonių, firmų, organizacijų) organizatorių atsargumą, kas galiausiai lemia jų lygio kritimą. konkurencingumą šiuolaikinėje rinkoje. Rizika didėja kiekvieną kartą, kai ekonomikoje didėja nestabilumo laipsnis, vyksta sparčios reformos ar spontaniški pokyčiai, tai yra jos transformacijos laikotarpiais. Daugelio rinkos rizikų sudėtis ir dydis. ekonomiką įtakoja žmonės ir įvairios organizacijos. Tikėtinų, bet neprivalomų ir labai nepageidaujamų įvykių pasekmių dažnis ir sunkumas labai priklauso nuo jų faktinės veiklos/veiksmų. Firmų elgesį atskleidžia jos valdymas, tai yra vadovų priimami sprendimai. Daug reikia, kad būtų pašalintas didelis Rusijos ekonomikos rizikingumas, tačiau du veiksniai yra svarbiausi: patikima švietimo sistema ir politinė valia.

Kitas užsitęsusios pertvarkos rezultatas – pasenęs ilgalaikis turtas. Pastatai ir statiniai yra seni, ilgą laiką neremontuoti. Staklės, lokomotyvai, orlaiviai ir laivai yra susidėvėję. Ilgalaikio turto nusidėvėjimas Rusijos ekonomikoje XXI amžiaus pradžioje. skirtingi ekspertai skaičiuoja nuo 60 iki 70 proc. Rizika, kurią kelia didžiulis pasenęs ir ilgus dešimtmečius netinkamai prižiūrimas didžiulis šalies parkas, yra itin didelis.

Turėtume žinoti, kad tyrimai parodė, kad rizikos sudėtis, įtraukta į dabartinį Rusijos įmonių rizikos profilį, per daug nesiskiria nuo Vakarų organizacijų rizikos. Draudikai ir bankininkai jau padarė pakankamai, kad ištirtų tikrąjį Rusijos ekonomikos rizikos profilį. Tačiau to nepakanka. Turime pakelti šiuolaikinės Rusijos ekonomikos rizikos žinių ir suvokimo lygį iki šalių, turinčių senas rinkos tradicijas, kurios susiklostė praėjusiame amžiuje.

Rusijos Federacijos kontekste poreikis greitai įsisavinti rizikos valdymo metodus pirmiausia kyla dėl to, kad dar nėra sukurti veiksmingi mechanizmai, padedantys organizacijoms padėti krizinėse situacijose. Dauguma ekonomiškai aktyvių objektų yra teisiškai savarankiški. Tai nereiškia, kad streiko, nelaimingo atsitikimo ar finansinių sunkumų atveju nereikia teikti vyriausybės paramos ar apsaugos. Esamos valstybės teismų, arbitražo ir vykdymo sistemos yra ne tik neveiksmingos, bet kartais naudojamos agresyviems tikslams. Kitaip tariant, ūkio subjekto ekonominis savarankiškumas reiškia ir galimybių didėjimą, ir pavojų didėjimą. Tai yra bendras strateginės rizikos padidėjimas, o tai reiškia, kad rizika didėja visoje rizikos erdvėje. Tokiomis sąlygomis buvusios socialistinės organizacijos ar naujai kuriamos kapitalistinės įmonės yra įpareigotos asmeniškai pasirūpinti prevencinėmis priemonėmis savo tvarumui apsaugoti, kaupti gyvybiškai svarbius rezervus, telkti vidinį ir išorinį finansavimą tiek nepageidaujamų įvykių prevencijai, tiek ir atsigavimui. Situacija blogėja ir dėl to, kad neįveiktas daugelio įmonių organizatorių ir vadovų sovietinis mentalitetas, kuris valstybės organus mato kaip patikimą stabilizuojantį veiksnį, kurio autoritetas jiems neginčijamas. Realiai dabar tenka spręsti smarkiai išaugusius įvairaus pobūdžio ir pobūdžio neapibrėžtumus be valstybės dalyvavimo – tiesioginės valstybės paramos.

.2 Verslo rizikos mažinimo būdai

Verslinė veikla yra rizikinga. Verslininko užduotis yra veikla, kuria siekiama kiek įmanoma sumažinti verslumo rizikos laipsnį. Problemai spręsti naudojami įvairūs būdai: diversifikavimas, limitavimas, draudimas, lėšų rezervavimas nenumatytoms išlaidoms padengti, rizikos paskirstymas, daugiau informacijos apie būsimą pasirinkimą ir rezultatus gavimas.

Diversifikacija turi tokį apibrėžimą kaip kapitalo investicijų paskirstymas tarp įvairių rūšių veiklų, kurių rezultatai nėra tiesiogiai susiję vienas su kitu.

Diversifikacijos ypatumas yra tas, kad įmonė, kuri patiria nuostolių vienos rūšies veikloje, gali gauti pelno kitos veiklos rūšies sąskaita. Diversifikacija gerina įmonės atsparumą verslo aplinkos pokyčiams.

Draudimas vaidina reikšmingą vaidmenį verslo rizikoje ir turi savo apibrėžimą, tai savotiškas tam tikrų rizikų „perdavimas“ draudimo bendrovei. Rizikos laipsniui sumažinti plačiai taikomas turto draudimas ir draudimas nuo nelaimingų atsitikimų. Turto draudimas paprastai skirstomas į šias formas: rangos statybos rizikos draudimas, įrangos draudimas, krovinių draudimas ir kt. Nelaimingų atsitikimų draudimas apima bendrosios civilinės atsakomybės ir profesinės civilinės atsakomybės draudimą. Taip pat mūsų šalyje plačiai taikoma tokia draudimo rūšis, kaip apsidraudimas, tai yra prekių kainos draudimas nuo rizikos arba gamybos organizatoriams nepageidautino kritimo, arba vartotojui nepalankaus padidėjimo.

Pagal operacijos techniką ir tikslus apsidraudimas skirstomas į apsidraudimą parduodant, tai yra gamintojo ar prekės savininko ateities sandorio parengimą ir priėmimą, siekiant apsidrausti nuo kainos sumažinimo parduodant būsimas prekes, jau turimas arba dar nepagamintas, tačiau numatytas privalomas pristatymas per tam tikrą laikotarpį; pirkimo apsidraudimas - pardavėjo ar vartotojo sudaryta ateities sandorio sutartis, siekiant apsidrausti nuo kainos padidėjimo ateityje perkant reikiamą pagamintą gaminį.

Apribojimas reiškia limito priskyrimą, t.y. deterministinės kaštų sumos, prekių pardavimas pagal paskolą, kapitalo investicijų sumos ir kt.

Lėšų rezervavimas nenumatytoms išlaidoms padengti reiškia santykį tarp galimų rizikų ir išlaidų, reikalingų neigiamoms šių rizikų pasekmėms įveikti, sumos. Šis rizikos mažinimo būdas dažniausiai taikomas vykdant įvairaus pobūdžio projektus. Bendrais atvejais rezervas yra taikomas finansuoti papildomus darbus, kompensuoti nenumatytus medžiagų ir darbo sąnaudų pokyčius, pridėtines ir kitų rūšių išlaidas, kurios atsiranda įgyvendinant priskirtą projektą.

Rizikos pasidalijimu turime omenyje rizikos pasidalijimą tarp paties projekto dalyvių. Investicijų dydžio ir trukmės augimas, naujų technologijų diegimas, didelis išorinės aplinkos dinamiškumas – visa tai padidina projekto priėmimo rizikos laipsnį. Taigi vienas iš rizikos pasidalijimo būdų yra faktoringo operacijos. Užsienio bankų praktikoje faktoringo operacijų plėtra daugiausia siejama su atskirų tiekėjų poreikiu greitai gauti jiems abejotinai atrodančius mokėjimus. Paprastai tokiose situacijose kyla rizika, kad mokėtojas apskritai nesumokės pinigų. Tokias pretenzijas iš tiekėjo įsigijęs bankas tokiu atveju gali patirti nuostolių. Faktoringo sandoriai priskiriami itin didelės rizikos sandoriams. Komisinio dydis priklauso ir nuo rizikos lygio (nuo išperkamos skolos „abejotinumo“ lygio), ir nuo sutarties vėlavimo trukmės. Kai kuriais atvejais ji siekia dvidešimt procentų visos mokėjimo sumos. Bet koks valdymo sprendimas priimamas tokiomis sąlygomis, kai rezultatai nėra apibrėžti, o informacija nėra išsami ar net ribota. Taigi, kuo platesnis informacijos šaltinis, tuo daugiau galimybių geriau prognozuoti ir sumažinti suvokiamą riziką. Išsamios informacijos kaina turėtų būti apskaičiuojama kaip skirtumas tarp tikėtinų konkrečios veiklos (projekto) išlaidų, kai yra visa (arba beveik visa) informacija, ir numatomų išlaidų, kai informacija nėra išsami.

Yra 3 pagrindiniai rizikos mažinimo principai, kurie turėtų būti laikomi įprastais verslo tikrovėje:

nerizikuoti daugiau, nei leidžia nuosavas kapitalas;

visada atsiminkite rizikos pasekmes;

Nerizikuokite daug dėl mažai.

Išvada

Bet kuri įmonė prisiima riziką, susijusią su jos gamybine, komercine ir kita veikla, o įmonės vadovai atsako už įmonės priimtų valdymo sprendimų pasekmes. Verslumo rizikos veiksnys labai išauga nestabilių ekonominių sąlygų laikotarpiais, kuriuos lydi infliacijos procesai, itin brangios paskolos ir kt. Tai ypač išryškėjo prasidėjus 2008 m. pasaulinei finansų krizei.

Verslumo riziką įvertinome ir ekonomine kategorija, pagal kurią riziką apibrėžėme kaip įvykį, kuris gali įvykti arba neįvykti.

Žinoma, verslumo rizika yra atvirkštinė ekonominės laisvės pusė, tam tikra jos kaina. Vieno įmonės organizatoriaus laisvę kartu lydi ir kitų verslininkų laisvė. Visiškai pagrįstai manoma, kad kas nerizikuoja, tas nelaimi. Verslininkas, siekdamas ekonominio pelno, turi sąmoningai priimti vienokį ar kitokį rizikingą sprendimą. Verslumo riziką taip pat galime apibrėžti kaip potencialiai tikėtino, galimo kapitalo praradimo arba tik dalies pajamų gavimo pavojų, palyginti su galimybe, susijusia su racionaliu kapitalo panaudojimu tokio pobūdžio verslumo veikloje...

Verslas Rusijoje yra itin rizikingas užsiėmimas, o šių rizikų draudimo problemos tampa bene svarbiausia ir aktualiausia tarp kitų draudimo problemų.

Verslumo rizikų įvairovė labai didelė – nuo ​​gaisrų ir stichinių nelaimių iki etninių konfliktų, teisės aktų pasikeitimų ir infliacijos svyravimų. Tačiau jie turi vieną ypatingą bruožą, išskiriantį juos nuo bendros „rizikos“ sąvokos – tai subjektyvumas, atspindintis įmonės organizatoriaus asmeninių žmogiškųjų savybių įtaką rizikos laipsniui. Gaisras gali kilti bet kurioje įmonėje, tačiau labai tikėtina, kad jis įvyks ten, kur verslininkas, siekdamas didelio pelno, nepaisys priešgaisrinės saugos taisyklių. Todėl draudžiant verslo rizikas svarbiausia mokėti atskirti objektyvius rizikos veiksnius nuo subjektyvių, spekuliatyvių, kurie priklauso tik nuo verslininko asmenybės. Tokios subjektyvios draudimo rizikos, kaip taisyklė, praktiškai nepriimamos.

Verslumo rizika labai priklauso nuo verslumo veiklos rūšies – gamybos, paslaugų, prekybos. Priklausomai nuo to, taikomos tam tikros turto ir civilinės atsakomybės draudimo rūšys, o kai kalbama apie asmeninių darbuotojų ar paties gamybos vadovo interesų gynimą – asmens draudimo rūšys. Konkrečios verslo rizikos draudimo rūšys yra bankinės ir finansinės rizikos draudimas, prie kurių galime priskirti ir užsienio prekybos operacijų rizikos draudimą.

Finansinė rizika dažniausiai suprantama kaip rizika, kylanti atliekant finansines operacijas (investuojant į bankus, žaidžiant biržoje, akcijose ir pan.). Ši rizika yra susijusi su pajamų negavimu arba dalies (ar net visų) pinigų praradimu ir iš tikrųjų yra spekuliacinė. Todėl draudimui priimama tik objektyvi finansinės rizikos dalis, susijusi, pavyzdžiui, su apdraustojo įmonės partnerio bankrotu. Kita finansinės rizikos rūšis yra investavimo rizika. Tai siejama su lėšų investavimo (investavimo) į įvairius projektus specifika. Svarbi finansinės rizikos draudimo rūšis – nuostolių dėl laikinų gamybos sustabdymų, pavyzdžiui, dėl gaisro dirbtuvėse, draudimas.

Bankininkystė, kaip ir bet kuris verslas, neišvengiamai yra susijusi su rizika. Užsienio, o pastaraisiais metais ir vidaus praktikoje bankinės rizikos draudimas išskiriamas bendrame bankų draudimo apsaugos pakete.

Užsienio prekybos operacijų išsivysčiusiose šalyse komercinės ir politinės rizikos draudimas yra neatsiejama užsienio ekonominės veiklos dalis. Politinė rizika siejama su valstybės politikos, teisės aktų pokyčiais, ginkluotų konfliktų atsiradimu šalyje, kurioje investuojamos šalies investuotojų lėšos. Komercinė rizika, savo ruožtu, yra susijusi su užsienio partnerių bankrotais, prekių praradimu tranzitu, mokėjimų vėlavimais ir kt.

Apskritai verslo rizikos draudimas yra kompleksinis, apimantis visas draudimo šakas…

Bibliografija

Oficialūs dokumentai:

1.1992 m. lapkričio 27 d. Rusijos Federacijos įstatymas N 4015-I „Dėl draudimo verslo organizavimo Rusijos Federacijoje“ (su pakeitimais ir papildymais, padarytais 2012 m. gruodžio 25 d.

Monografijos, kolektyviniai darbai, mokslinių straipsnių rinkiniai:

2.Avdiskis VI, Gerasimovas P.A., Lebedevas I.A. Rizikų analizė ir prognozavimas ūkio subjektų ekonominio saugumo sistemoje. Vadovėlis: 14 val. M .: Finansų akademija, 2007 m.

3.Antonova N.A. Verslumo rizikos draudimas: problemos ir perspektyvos // Teisininkas. 2003. Nr.9.

.Antoshina T. Verslumo rizikos draudimas // Finansų direktorė. 2003. Nr.12.

.Valigursky D.I. Verslinės veiklos organizavimas: vadovėlis. - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: Leidybos ir prekybos korporacija "Dashkov and K0", 2010. - 520 p.

.Garina E.P., Medvedeva O.V., Shpilevskaya E.V. Verslumo pagrindai [Tekstas]: Vadovėlis. M.: Feniksas, 2010. - 352p.

.Gorfinkelis V.Ya. Verslumas [Tekstas]: Vadovėlis – 4 leidimas. peržiūrėjo ir papildomas M.: Infra-M, 2008. - 735 p.

.Grishina N.A. Ūkio subjekto veiklos rizikos įvertinimas ekonominės padėties neapibrėžtumo sąlygomis // Vertinimo klausimai. 2001. Nr.1.

.Krutikas A.B., Reshetova M.V. Verslumo pagrindai: vadovėlis. M.: Akademija, 2010. - 320 p.

.Lapusta M.G. Smulkusis verslas: vadovėlis – 3 leidimas. peržiūrėjo ir papildomas M.: INFRA-M, 2010. - 685 p.42

.Maltseva E., Savkina R. Verslinės veiklos organizavimas: Vadovėlis. M.: Knorus, 2011. - 216 p.

.Malyugina A.A. Patirtis remiant mažas ir vidutines novatoriškas įmones Prancūzijoje [tekstas] / A.A. Malyugina // Bankinės paslaugos. - 2011. - Nr.4. S.23-26. (0,35 p. l.).

.Minatas V.N. Finansinė verslumo aplinka ir verslumo rizika: vadovėlis universitetams. - M.: Leidykla "Egzaminas", 2006. - 189 p.

.F. Knight „Rizka, neapibrėžtumas ir pelnas“ (angl. Risk, Uncertainty and Profit, 1921) / red. ir papildomas M: Delo (Maskva) – 2003 m.; (seriale „Šiuolaikinė institucinė ir ekonomikos teorija“), – 397 p.

.Černova G.V. Rizikos valdymas: vadovėlis / G.V. Černova, A.A. Kudrjavcevas. - M.: Prospekt, 2009. - 158 p.

Interneto šaltiniai:

16.Informacinis ir analitinis portalas (PROFILIS): [svetainė]. URL: #"center"> Programos

1 priedas

Rizikos poveikio vertinimo metodų lyginamoji analizė

Metodų grupė Metodų turinysInformacinė bazė Rizikos vertinimo rodikliaiPrivalumaiTrūkumaiTaškinis rizikos tikimybės įvertinimasTikimybė gauti tikrąją rezultato reikšmę yra mažesnė už kriterijų parametrą. Remiantis veiklos rezultatų galimų verčių pasiskirstymo dėsniu Statistiniai duomenys Tikimybė, kad rezultatas nukryps nuo nurodytos vertės; dažnis; dažnis Objektyvumas Sunkumai pasirenkant tinkamą paskirstymo funkciją; remiantis istoriniais duomenimis; reikiama statistinė informacija ne visada prieinama; nėra gauto rezultato patikimumo įvertinimo Rizikos rodiklio intervalinis įvertinimas Skaičiuojama tikimybė, kad situacijos rezultatas bus nurodytame intervale. tikimybė gauti tokį tikimybės rezultatą; pasitikėjimo intervalas; laiko horizontasObjektyvumas. Rezultato tikimybės vertinimas Sunkumai pasirenkant tinkamą skirstymo funkciją; remiantis istoriniais duomenimis; reikiama statistinė informacija ne visada prieinama; vertinamų parametrų (turto) sudėtis ir struktūra turi išlikti nepakitusi per visą laiko intervalą. variacijos diapazono indikatorius; dispersija; standartinis nuokrypis; pasitikėjimo intervalas; variacijos koeficientas Matematinių skaičiavimų paprastumas Sklaida nerodo nuokrypio ženklo; reikalingas didelis duomenų kiekis; remiantis istoriniais duomenimis; reikalinga statistinė informacija ne visada prieinama Ekspertinis rizikos vertinimas Loginių ir matematinių procedūrų rinkinys, skirtas gauti informaciją iš ekspertų, jos analizę ir apibendrinimą, kad būtų galima pasirinkti racionalų sprendimą. Eksperto informacija Rodiklių rinkinys, sukurtas pagal konkrečią tyrimas Statistinė informacija nereikalinga

Mokymas

Reikia pagalbos mokantis temos?

Mūsų ekspertai patars arba teiks kuravimo paslaugas jus dominančiomis temomis.
Pateikite paraišką nurodydami temą dabar, kad sužinotumėte apie galimybę gauti konsultaciją.

• Safarova Elvira Shamilovna, studentas
• Baškirijos valstybinis agrarinis universitetas

• VERSLO RIZIKA

Straipsnyje aprašoma verslumo rizikos samprata, jos esmė ir klasifikacijų tipai.

• Dabartinė verslo rizikos draudimo padėtis Rusijos Federacijoje
• Verslo rizikų įvertinimas ir jų sprendimo efektyvumo pasirinkimo kriterijai
• Rizikos vertinimo efektyvumas ir galimos socialinės ir ekonominės rizikos atsiradimo pasekmės
• Rusijoje teikiamų viešųjų (savivaldybių) paslaugų kokybės vertinimo klausimų teisinis reglamentavimas

Bet kokia verslo veikla yra rizikinga.

Rizika dažniausiai suprantama kaip galimas (galimas) nuostolių pavojus, kylantis dėl tam tikrų gamtos reiškinių ar žmogaus veiklos specifikos.

Verslumo rizika – tai rizika, kylanti iš bet kokios rūšies verslo veiklos, susijusios su produkcijos gamyba, prekių pardavimu ir paslaugų teikimu; prekių-pinigų ir finansinės operacijos; komercija, taip pat mokslinių ir techninių projektų įgyvendinimas.

Verslumo rizika- potencialiai galimo, tikėtino išteklių praradimo arba pajamų trūkumo, palyginti su numatoma (prognozuojama) verte, pavojus. Verslumo rizikų klasifikavimo sudėtingumas slypi jų įvairove.Yra tam tikros rizikos kategorijos, kurios turi įtakos visų rūšių verslo veiklai, tačiau tuo pačiu yra specifinės rizikos, kuri liečia tik tam tikrose veiklos srityse veikiančias įmones. Pavyzdžiui, specifinė rizika būdinga gamybai, prekybai, bankininkystei ir draudimo veiklai.

Remiantis atsiradimo šaltiniais, visas verslo rizikas galima suskirstyti į vidines ir išorines.

• Vidinės rizikos kyla tiesiogiai pačioje įmonėje: personalo generuojamos rizikos (žemas kvalifikacijos lygis, nekompetencija, piktnaudžiavimas); neefektyvus valdymas, klaidingi skaičiavimai strateginiame planavime ir kt.
• Išorinės rizikos apima rizikas, kurių įmonė negali kontroliuoti, t.y. įmonė negali jų paveikti, o gali tik numatyti: stichines nelaimes, streikus, karo veiksmus, teisės aktų ir mokesčių sistemų pokyčius, nacionalizaciją, finansų ir kredito rinkos apribojimus ir kt.

Pagal poveikio laiką verslumo rizikas galima suskirstyti į trumpalaikes ir nuolatines.

• Trumpalaikė rizika egzistuoja tam tikrą laiką ir iš esmės gali būti aiškiai apibrėžtos. Pavyzdžiui, mokėjimo už pristatytas prekes rizika egzistuoja tol, kol atsiskaito pirkėjo sandorio šalis.
• Nuolatinės rizikos nuolat kelti grėsmę įmonės verslui tam tikrame geografiniame regione ar verslo srityje. Pavyzdžiui, ūkiui tam tikrame geografiniame regione visada yra nepalankių aplinkos sąlygų (šalčių, sausrų, smarkių liūčių ir kt.) pavojus. turėti neigiamos įtakos pasėlių derliui.

Verslumo rizika taip pat gali būti skirstoma į pramoninę, komercinę ir finansinę.

• Gamybos rizika yra tiesiogiai susijęs su įmonės ūkine veikla, orientuota į maksimalaus pelno gavimą tenkinant klientų poreikius ir pageidavimus pagal rinkos reikalavimus.

Pramonės įmonės gamybinėje veikloje galima išskirti tokias rizikas:

• visiško ar dalinio įmonės sustabdymo rizika dėl medžiagų, komponentų ir kitų gamybai užtikrinti reikalingų išteklių tiekimo sutrikimų;
• pagamintos produkcijos pardavimo rizika (pardavimo problemos);
• pinigų negavimo arba nesavalaikio gavimo rizika už siunčiamus parduoti produktus;
• rizika, kad pirkėjas atsisakys gauti ir sumokėti už prekes, arba grąžos rizika;
• sudarytų sutarčių dėl paskolų, investicijų ar kreditų teikimo sutrikimo rizika;
• kainos rizika, susijusi su įmonės parduodamų produktų ir paslaugų kainos nustatymu, taip pat rizika nustatant būtinų gamybos priemonių, panaudotų žaliavų, medžiagų, kuro, energijos, darbo jėgos ir kapitalo kainą (pavyzdžiui, paskolų palūkanų normos). Reikšmingi klaidingi kainodaros apskaičiavimai gali turėti katastrofiškų pasekmių įmonei, smarkiai prarasti rinkos dalį, padidėti produktų likučiai (neparduota produkcija) ir pan. Kainų rizika labai padidėja infliacinėje aplinkoje;
• tiek verslo partnerių (sutartinių šalių: platintojų, tiekėjų ir kt.), tiek pačios įmonės bankroto rizika.

• Komercinė rizika susijusi su komercine veikla. Ji atsiranda parduodant įmonės pagamintas ar įsigytas prekes ir paslaugas (pavyzdžiui, prekybos rizika, transporto rizika, konkurencijos rizika ir kt.).
• finansinė rizika susijusi su finansine veikla. Ji atsiranda įgyvendinant finansines operacijas, remiantis tuo, kad prekės vaidmuo yra kapitalas, vertybiniai popieriai, valiuta (pavyzdžiui, kredito rizika, valiuta, palūkanos, investicijos).

Įeidami į rinką turėsime susidoroti su neapibrėžtumu ir padidėjusia rizika. Ne vengti rizikos, o mokėti įvertinti jos tikimybę, laipsnį ir priimtinas ribas – tai bet kurio rinkos subjekto užduotis. Rinkos įmonės veiklą lydinčios rizikos buvimas savaime nėra rinkos ekonomikos trūkumas. Be to, rizikos nebuvimas, tai yra pavojus, kad įmonei gali kilti nenuspėjamų ir nepageidaujamų jos veiksmų pasekmių, paprastai kenkia ekonomikai, nes kenkia jos dinamiškumui ir efektyvumui.

Bibliografija

1. Zapolskikh Yu.A., Bakirova A.F. Įmonės bankroto rizikos valdymas šiuolaikinėmis ekonominėmis sąlygomis Rinkinyje: Pasaulio mokslas ir šiuolaikinė visuomenė: ekonomikos, sociologijos ir teisės aktualijos. Tarptautinės mokslinės-praktinės konferencijos medžiaga. 2013. S. 84-87.
2. Zaripova, G.M. Finansinė ir kreditinė verslumo parama [Tekstas] / G.M.
3. Zapolskikh Yu.A. Kredito rizika ir pagrindiniai būdai ją sumažinti. Ekonomika ir visuomenė. 2014. Nr.2-2 (11). 126-128 p.

Kad valdymas būtų efektyvus, būtina turėti galimybę daryti įtaką išoriniams organizacijos veiksniams. Išorinės aplinkos pokyčiai yra labai reikšmingi. Vadovai turi atsižvelgti į savo įtaką, nes organizacija priklauso nuo išorinio pasaulio išteklių, energijos, personalo tiekimu, taip pat klientų prieinamumu. Organizacijos išlikimas didele dalimi priklauso nuo lyderio, todėl vadovas turi gebėti identifikuoti reikšmingiausius ją veikiančius išorinius veiksnius. Jis turi rasti ir pasiūlyti racionalius būdus, kaip reaguoti į išorinį poveikį, pirmiausia priemones, kaip įveikti išorinės aplinkos neapibrėžtumo keliamą riziką. Kuo daugiau neaiškumų, tuo didesnė rizika ir tuo sunkiau priimti efektyvius sprendimus.

Rizika yra neatskiriama veiklos savybė rinkos sąlygomis. Kiekviena organizacija siekia padidinti pelną sumažindama riziką.

Rizika egzistavo ir komandinėje ekonomikoje, tačiau ji buvo susijusi su valstybės užsakymų nevykdymo galimybe, tiekimo sutarčių pažeidimu, transporto, išteklių stoka ir pan.. Atsakomybė už visa tai galėjo būti perkelta aukštesnei organizacijai, o. nuostolius būtų galima kompensuoti iš ministerijų lėšų. Rinkos ekonomikoje valstybė neatsako už įmonės įsipareigojimus, visos rizikos pasekmės tenka verslininkui.

Rizika yra pajamų praradimo arba sumažėjimo tikimybė, palyginti su numatomu variantu. Verslas neįmanomas be rizikos, tai atvirkštinė verslo laisvės pusė, savotiškas užmokestis už tai. Vystantis rinkos santykiams Rusijoje, konkurencija stiprėja. Norint išgyventi tokiomis sąlygomis, reikia apsispręsti dėl techninių ir kitų naujovių diegimo, drąsių, nestandartinių veiksmų, o tai padidina riziką. Turime susitaikyti su rizikos neišvengiamumu, išmokti ją numatyti, įvertinti ir neperžengti leistinų ribų. Tuo pačiu praktika rodo, kad kuo didesnis rizikos lygis, tuo didesnis pelnas sėkmės atveju.

Yra žinomi šie verslo rizikos tipai.

Gamybos rizika siejama su produkcijos, prekių, paslaugų gamyba, bet kokios rūšies gamybinės veiklos įgyvendinimu. Tarp tokios rizikos atsiradimo priežasčių yra produkcijos dydžio sumažėjimas, medžiagų ir kitų sąnaudų padidėjimas, padidintų palūkanų mokėjimas, atskaitymai, mokesčiai ir kt.

Komercinė (prekių) rizika atsiranda parduodant verslininko pagamintas ar įsigytas prekes ir paslaugas. Jo priežastys – pardavimų apimčių sumažėjimas dėl, pavyzdžiui, pasikeitus situacijai rinkoje, supirkimo kainos padidėjimas, nenumatytas pirkimų apimčių sumažėjimas, prekių praradimai apyvartos procese, padidėjus paskirstymui. išlaidos.,

Finansinė rizika kyla įmonės santykių su bankais ir kitomis finansinėmis institucijomis srityje. Paprastai jis matuojamas skolintų lėšų ir nuosavų lėšų santykiu: kuo šis koeficientas didesnis, tuo įmonė labiau priklauso nuo kreditorių, tuo didesnė finansinė rizika, nes kreditavimo apribojimas ar nutraukimas, kreditavimo sąlygų sugriežtinimas lemia gamybos stabdymą. dėl žaliavų trūkumo ir kt.

Finansinė rizika skirstoma į dvi rūšis: susijusias su pinigų ir kapitalo investicijų perkamąja galia (investicinė rizika).

Rizika, susijusi su pinigų perkamąja galia, apima infliaciją ir valiutos riziką.

Infliacinė rizika atsiranda, jei dėl infliacijos gaunamos pajamos nuvertėja greičiau nei auga (perkamosios galios atžvilgiu).

Valiutos rizika yra susijusi su dideliais nuostoliais dėl užsienio valiutos kurso pokyčių. Tokio pobūdžio rizika yra ypač svarbi ir ją reikia įvertinti atliekant eksporto-importo operacijas su valiutos vertėmis.

Investavimo rizikų grupė yra labai plati ir apima tokias rizikas: sisteminė, atrankinė, likvidumo, kredito, regioninė, sektorinė, įmonių, inovacinė.

Sisteminė rizika yra bet kurios rinkos kaip visumos konjunktūros pablogėjimo (nukritimo) rizika. Jis nėra susietas su konkrečiu investiciniu objektu ir reiškia bendrą riziką visoms investicijoms šioje rinkoje (akcijų, valiutos, nekilnojamojo turto ir kt.), o tai reiškia, kad investuotojas negalės jų grąžinti nepatirdamas didelių nuostolių. Sisteminės rizikos analizė susiveda į problemą, ar verta verstis su tokio tipo turtu, pavyzdžiui, akcijomis, ar investuoti į kitokio pobūdžio turtą, pavyzdžiui, nekilnojamąjį turtą.

Atrankinė rizika – tai rizika netekti arba negauti pelno dėl netinkamo investavimo objekto pasirinkimo konkrečioje rinkoje, pavyzdžiui, netinkamai pasirinkus vertybinį popierių iš vertybinių popierių rinkoje esančių formuojant vertybinių popierių portfelį.

Likvidumo rizika siejama su galimybe patirti nuostolių parduodant investicinį objektą pasikeitus jo kokybės vertinimui, pavyzdžiui, bet koks produktas, nekilnojamasis turtas (žemė, pastatai), vertybiniai popieriai ir kt.

Kredito rizika – tai rizika, kad paskolos gavėjas (skolininkas) nesugebės įvykdyti savo įsipareigojimų. Pavyzdžiui, paskolos grąžinimo atidėjimas arba obligacijų mokėjimų įšaldymas.

Regioninė rizika siejama su tam tikrų regionų ekonomine situacija. Tai būdinga vieno produkto regionams, pavyzdžiui, anglies ar naftos gamybos regionams, medvilnės gamybos regionams, kurie gali susidurti su rimtais ekonominiais sunkumais dėl pasikeitusių šio pagrindinio produkto rinkos sąlygų (mažėjančių kainų). regione arba padidinta konkurencija.

Regioninė rizika gali kilti dėl politinio ar ekonominio separatizmo, taip pat dėl ​​bendros depresinės ekonomikos būklės daugelyje regionų (gamybos nuosmukis, didelis

nedarbo lygis).

Pramonės rizika siejama su atskirų ūkio sektorių specifika, kurią lemia du pagrindiniai veiksniai: ciklinių svyravimų poveikis ir pramonės gyvavimo ciklo stadija. Pagal šiuos požymius visas ūkio šakas galima suskirstyti į cikliniams svyravimams jautrias ir mažiau, taip pat smunkančias (mirštančias), stabilias (brendusias) ir sparčiai augančias (jaunas). Žinoma, rizika užsiimti verslu ir investuoti į brandžias ar jaunas ir mažiau cikliškas pramonės šakas yra mažesnė.

Įmonės rizika siejama su konkrečia įmone kaip investiciniu objektu. Tai daugiausia kyla iš regioninės ir pramonės rizikos, tačiau taip pat prisideda ir elgesio tipas, konkrečios įmonės strategija, jos valdymo tikslai ir lygis. Vienas rizikos lygis siejamas su konservatyviu įmonės elgesiu, kuris užima tam tikrą, stabilų rinkos sektorių, turi nuolatinius klientus (klientus), aukštos kokybės produktus ar paslaugas ir laikosi riboto augimo strategijos. Skirtingas rizikos laipsnis siejamas su agresyvia, nauja, galbūt ką tik sukurta įmone.

Be to, įmonės rizika apima sukčiavimo riziką. Pavyzdžiui, galima kurti netikras įmones, siekiant apgaule pritraukti lėšas iš investuotojų ar akcinių bendrovių spekuliaciniams lošimams dėl vertybinių popierių kotiravimo.

Inovacijų rizika – tai nuostolių rizika, susijusi su tuo, kad inovacija, naujas produktas ar paslauga, nauja technologija, kuriai sukurti gali prireikti labai didelių lėšų, nebus įdiegta arba neatsipirks.

Finansų vadovo pareiga yra užtikrinti, kad būtų sumažinta visų rūšių rizika, nes nėra aiškių ribų tarp įvairių įmonės sričių.

Vertindamas alternatyvius sprendimus vadovas turi numatyti galimus rezultatus. Šiuo atveju sprendimas priimamas tikrumo sąlygomis, kai vadovas gali tiksliai įvertinti kiekvieno iš alternatyvių variantų rezultatus. Pavyzdys galėtų būti investicijos į indėlių sertifikatus ir valstybės obligacijas, kai yra valstybės garantija ir tikrai žinoma, kad už investuotas lėšas bus gautos sutartos palūkanos.

Sprendimai, priimti rizikuojant, apima sprendimus, kurių tikimybė gauti bet kokį rezultatą yra žinoma. Tai įvyksta neapibrėžtumo sąlygomis, jei neįmanoma įvertinti rezultatų tikimybės. Jei analizės ir apskaitos reikalaujantys veiksniai yra labai sudėtingi, o apie juos nėra patikimos ar pakankamai informacijos, tai konkretaus rezultato tikimybė negali būti daugiau ar mažiau tiksliai nuspėjama. Neapibrėžtumas būdingas ir daugeliui sprendimų, priimamų greitai besikeičiančiomis aplinkybėmis.

Verslinėje veikloje galimi nuostoliai skirstomi į materialinius, darbo, finansinius, laiko nuostolius, specialias nuostolių rūšis.

Materialiniai nuostoliai pasireiškia nenumatytomis papildomomis sąnaudomis medžiagoms, žaliavoms, kurui, elektrai, įrangai ir kt. Kiekvienai nuostolių rūšiai taikomi savi matavimo vienetai, dažniausiai tie patys, kuriuose yra šios rūšies medžiagos tūris. išmatuojami ištekliai. Atsižvelgiant į tai, kad skaičiuojant materialinius nuostolius fizikine išraiška, naudojami neprilygstami matavimo vienetai, patartina naudoti jų universalų skaitiklį – sąnaudų sąmatą.

Darbo nuostoliai – tai dėl nenumatytų aplinkybių prarastas darbo laikas.

Finansiniai nuostoliai – tai tiesioginiai piniginiai nuostoliai, susiję su nenumatytais mokėjimais, baudų, netesybų, papildomų mokesčių mokėjimu, lėšų, vertybinių popierių praradimu. Finansiniais nuostoliais taip pat laikomi faktai dėl lėšų trūkumo ar negavimo iš suteiktų šaltinių, skolų neatgavimo, pajamų sumažėjimo dėl parduotų prekių ir paslaugų kainų sumažėjimo. Specialioms finansinių nuostolių rūšims priskiriama piniginė žala, kurią sukelia infliacija, valiutos kurso nuvertėjimas, papildomi teisiniai lėšų išėmimai į biudžetą.

Laiko nuostoliai atsiranda tais atvejais, kai verslumo projektas įgyvendinamas ilgiau nei planuota anksčiau. Laiko nuostolių įvertinimas atliekamas valandomis, dienomis, savaitėmis, mėnesiais.

Ypatingos rūšies nuostoliai pasireiškia žala žmonių sveikatai ir gyvybei, aplinkai, įmonės, verslininko įvaizdžiui, taip pat dėl ​​nepalankių socialinių ir ekonominių, moralinių, psichologinių, mokslinių ir techninių veiksnių.

Nenumatyti veiksniai apima politinę situaciją, dėl kurios kyla politinė rizika. Ji pasireiškia netikėtu verslo sąlygų pasikeitimu, įstatyminių apribojimų, kurie sudaro nepalankų foną verslumo plėtrai, sukūrimu. Tokios rizikos šaltiniai – mokesčių tarifų didinimas, privalomų atskaitymų įvedimas, sutarčių sąlygų, nuosavybės formų, santykių su turtu ir lėšomis pokyčiai dėl politinių priežasčių.

Nenumatyti nuostoliai – tai stichinių nelaimių, vagysčių, turto sugadinimo pasekmės.

Išskiriami nuostoliai, atsiradę dėl galiojančių teisės aktų ir metodikos netobulumo ir nenuoseklumo bei asmenų, vykdančių ekonominį verslumo pagrindimą įmonėje, nekompetencijos.

Ypač svarbūs nuostoliai dėl partnerių nesąžiningumo ar nemokumo.

Rizikos lygiui nustatyti dažniausiai naudojami statistiniai, ekspertiniai ir kombinuoti metodai. Statistinio metodo esmė slypi tame, kad ištiriama tam tikroje ar panašioje įmonėje susidariusių nuostolių ir pelno statistika, nustatomas konkrečios ekonominės grąžos gavimo dydis ir dažnumas bei numatoma tikėtina ateities prognozė. Atkaklus. Ekspertinis metodas susideda iš patyrusių specialistų nuomonių rinkinio apdorojimo. Veiksmingiausias variantas yra statistinių ir ekspertinių rizikos nustatymo metodų derinys.

RIZIKOS VALDYMAS

Vykdant verslą rinkos sąlygomis, būtina sumaniai įvertinti rizikas išteklių valdymo procese ir efektyviai sumažinti arba kompensuoti neigiamas jų pasekmes.

Norint įvertinti rizikos priimtinumo laipsnį, visų pirma reikėtų išskirti tam tikras jos zonas, priklausomai nuo numatomų nuostolių dydžio. Rizikos zonų schema parodyta 20 pav.

Nerizikinga vadinama sritis, kurioje nuostolių nesitikima, tai yra ūkinis veiklos rezultatas yra teigiamas.

Priimtinos rizikos zona – tai teritorija, kurioje tikėtinų nuostolių suma neviršija numatomo pelno, todėl komercinė veikla yra ekonomiškai pagrįsta. Priimtinos rizikos zonos riba atitinka nuostolių lygį, lygų apskaičiuotam pelnui.

Kritinė rizikos zona – tai galimų nuostolių, viršijančių tikėtino pelno sumą iki visų numatomų pajamų (išlaidų ir pelno sumos) vertės, sritis. Čia verslininkas rizikuoja ne tik negauti pajamų, bet ir patirti tiesioginių nuostolių visų gamybos kaštų dydžiu.

Katastrofinės rizikos zona yra tikėtinų nuostolių, viršijančių kritinį lygį ir galinčių pasiekti vertę, lygią organizacijos nuosavam kapitalui, sritis. Katastrofiška rizika gali privesti prie organizacijos ar verslininko žlugimo ir bankroto. Be to, į katastrofinės rizikos kategoriją, neatsižvelgiant į turtinės žalos dydį, turėtų būti įtraukta rizika, susijusi su grėsme žmonių gyvybei ar sveikatai ir ekologinių nelaimių atsiradimu.

Rizikos valdymas šiandien yra viena iš dinamiškai besivystančių profesinių veiklų valdymo srityje. Daugelio Vakarų firmų darbuotojai turi pareigas – rizikos vadybininko (rizikos vadybininko), kurio pareigos apima visų rūšių rizikos mažinimo užtikrinimą. Rizikos valdytojas kartu su atitinkamais specialistais dalyvauja priimant rizikingus sprendimus ir dalijasi su jais atsakomybe už jų pasekmes.

Rizikos valdymas apima šias pagrindines veiklos sritis:

rizikos laipsnio atpažinimas, analizė ir įvertinimas;

rizikos prevencijos, mažinimo ir draudimo priemonių kūrimas ir įgyvendinimas;

krizių valdymas (iškylančių nuostolių pasekmių likvidavimas ir organizacijos išlikimo mechanizmų kūrimas).

Organizacijai labai svarbu suformuoti tam tikrą rizikos valdymo strategiją, kuriai būtina pateikti konkrečius atsakymus į šiuos klausimus:

į kokias rizikos rūšis reikėtų atsižvelgti savo veikloje;

kokie metodai ir priemonės leidžia valdyti tokią riziką;

kiek rizikos organizacija gali prisiimti (priimtina nuostolių suma, kurią galima atlyginti iš savo lėšų).

Tačiau neužtenka vien tik suformuluoti rizikos valdymo strategiją, reikia turėti jos įgyvendinimo mechanizmą – rizikos valdymo sistemą, kuri, savo ruožtu, reiškia:

efektyvios priimtų sprendimų vertinimo ir kontrolės sistemos sukūrimas;

specialaus padalinio (darbuotojo), kuriam bus patikėtas rizikos valdymas, organizavimas;

lėšų paskirstymas ir specialiųjų rezervų formavimas rizikai apdrausti ir nuostoliams bei nuostoliams padengti.

Praktika patvirtina ir specialios rizikos valdymo instrukcijos, kuri reglamentuotų atskirų darbuotojų ir organizacijos struktūrinių padalinių veiksmus, susijusius su galimomis rizikomis, rengimo tikslingumą ir būtinybę. Visų pirma, tai taikoma bankams, kredito, draudimo organizacijoms, investicinėms įstaigoms, taip pat kitų veiklos rūšių organizacijų finansiniams ir komerciniams padaliniams.

Rizikos valdymo metodus galima suskirstyti į dvi pagrindines sritis, kurios skiriasi ir tikslais, ir priemonėmis.

poveikis:

įspėjimai apie riziką ir limitai;

nuostolių atlyginimas.

Pirmoji kryptis, siekianti sumažinti rizikos lygį, apima šiuos metodus:

kruopštus preliminarus priimamo sprendimo variantų išnagrinėjimas ir atitinkamų rizikos lygių įvertinimas;

rizikos ribojimas – didžiausios su konkrečiu sprendimu susijusių išlaidų sumos nustatymas;

įvairių garantijų ir įkeitimo operacijų panaudojimas skolininko įsipareigojimų įvykdymui užtikrinti;

rizikos diversifikavimas, pvz., organizacijos kapitalo investavimas į įvairaus pobūdžio veiklą (rekomenduojama ne mažiau kaip 12 įmonių), į įvairaus tipo vertybinius popierius (optimaliai 8-20 rūšių), investicijų portfelio struktūros optimizavimas (1/3 – didelės firmos). , 1/3 - vidutinis, 1/3 - mažas), tiekėjų dubliavimas (ne mažiau kaip du tiekėjai, o geriausia trys ar keturi), partijų atskyrimas vežant vertingus krovinius (ne mažiau kaip dvi partijos), prekių ir paslaugų pardavimas keli rinkos segmentai (skirtingos vartotojų, klientų kategorijos, skirtingi regionai), vertybių saugojimas skirtingose ​​vietose ir kt.;

orientuotis į vidutinę grąžos (pajamingumo) normą, nes didesnio pelno siekimas smarkiai padidina riziką;

veiksmingų kontrolės sistemų, kurios leidžia laiku nustatyti ir užkirsti kelią nuostoliams, naudojimas.

Antroji kryptis, kuria siekiama atlyginti padarytą organizacinę žalą, apima šiuos rizikos valdymo būdus:

specialių draudimo ir rezervo fondų kūrimas (pavyzdžiui, akcinės bendrovės pagal įstatymą „Dėl akcinių bendrovių Rusijos Federacijoje“ (1998 m.) privalo sukurti rezervinį fondą, skirtą galimiems nuostoliams padengti ir grąžinti). įstatytos paskolos pelno stokos atveju; be to, jei tai numato įstatai, gali būti sukurtas specialus fondas dividendams mokėti);

rizikos draudimas draudimo organizacijose - įvairių komercinių rizikų, turto, civilinės atsakomybės draudimo sutarčių sudarymas ir kt.

Yra verslo veiklos rūšių, kurių riziką galima apskaičiuoti, kiekybiškai įvertinti ir kai rizikos laipsnio nustatymo metodai yra gerai išvystyti tiek teoriškai, tiek praktiškai. Kiekybinis rizikos matas gali būti nustatomas pagal absoliutų arba santykinį nuostolių lygį. Vertinant absoliučiais dydžiais, rizika gali būti išreikšta galimų nuostolių dydžiu fizine arba verte.

Gamybos verslo nuostoliai išreiškiami šiais skaičiais.

1. Planuojamų produkcijos gamybos ir pardavimo apimčių mažėjimas dėl darbo našumo sumažėjimo, įrangos prastovų ar nepakankamo gamybos pajėgumų išnaudojimo, darbo laiko praradimo, reikalingo žaliavų kiekio trūkumo, padidėjusių banko palūkanų, dėl kurių 2008 m. planuotų pajamų trūkumas.

2. Kainų, kuriomis buvo planuojama parduoti produkciją, sumažėjimas dėl jos nepakankamai aukštos kokybės, nepalankių rinkos sąlygų pokyčių, mažėjančios paklausos, kainų infliacijos, dėl kurios galimi nuostoliai:

3. Padidėjusios medžiagų sąnaudos dėl medžiagų, žaliavų, kuro, energijos pertekliaus, lemia priklausomybės nulemtus nuostolius.

4. Kitų išlaidų, kurios gali atsirasti dėl didelių transporto išlaidų, pardavimo išlaidų, pridėtinių ir kitų papildomų išlaidų suma.

5. Planuojamo darbo užmokesčio fondo viršijimo dydis viršijus numatomą darbuotojų skaičių arba mokant didesnį nei planuota darbo užmokesčio lygį.

6. Padidintų įmokų ir mokesčių mokėjimo dydis, jeigu verslo plano įgyvendinimo procese įmokų ir mokesčių tarifai keičiasi verslininkui nepalankia kryptimi.

7. Baudų, stichinių nuostolių, taip pat nuostolių dėl stichinių nelaimių dydis, nors tokių nuostolių apskaičiuoti nėra galimybės.

Komercinės įmonės nuostoliai išreiškiami šiais rodikliais.

1. Nepalankus prekių pirkimo kainos pokytis (padidėjimas) verslo projekto įgyvendinimo procese, neužblokuotas pirkimo sutarties sąlygų, sukelia tikėtinus nuostolius.

2. Netikėtas pirkimų apimčių sumažėjimas, lyginant su planuotu, sąlygoja pardavimų apimties, tai yra visos operacijos masto, sumažėjimą. Negautas pelnas (pajamos) apskaičiuojamas kaip pirkimų apimties sumažėjimo ir pelno (pajamų) sumos, tenkančios prekių pardavimo apimties vienetui, sandauga.

Reikia turėti omenyje, kad sumažėjus pirkimų ir pardavimų apimtims, gali sumažėti ir kaštai, nes be vadinamųjų pusiau fiksuotų kaštų atsiranda ir operacijos apimčiai proporcingų sąnaudų.

3. Praradimai apyvartos (gabenimo, sandėliavimo) procese arba prekės kokybės, vartojimo vertės praradimas, lemiantis jos vertės sumažėjimą. Tokios žalos dydis nustatomas kaip prarastų prekių kiekio ir pirkimo kainos sandauga arba sugadintos prekės kiekio ir sumažintos pardavimo kainos sandauga.

4. Paskirstymo kaštų padidėjimas, lyginant su planuotais, atitinkamai mažina ir pajamas, pelną. Tarp galimų išlaidų padidėjimo priežasčių gali būti nenumatyti muitai, atskaitymai, baudos, papildomos išlaidos.

5. Prekių pardavimo kainos sumažėjimas, palyginti su projektiniu, sukelia pardavimo apimties, padaugintos iš kainos sumažinimo sumos, nuostolius.

6. Pardavimų apimčių sumažėjimas dėl nenuspėjamai sumažėjusios prekės paklausos ar paklausos, jos išstūmimo į konkuruojančius produktus, pardavimo apribojimų, gali prarasti pajamas ir pelną, matuojant neparduotų produktų kiekio sandauga. ir pardavimo kaina.

Kaip minėta aukščiau, finansinis verslumas iš tikrųjų taip pat yra komercinis verslumas, tačiau prekės čia yra pinigai, vertybiniai popieriai ir valiuta. Vadinasi, nuostoliai, paprastai būdingi komerciniam verslui, būdingi ir finansiniam verslui.

Ir vis dėlto, vertinant finansinę riziką, būtina atsižvelgti į tokius specifinius veiksnius, kaip vieno iš finansinės operacijos agentų nemokumas, valiutos kurso pokyčiai, vertybiniai popieriai, užsienio valiutos sandorių apribojimai, galimas tam tikros atšaukimas. dalis finansinių išteklių vykdant verslo veiklą.

Santykine prasme rizika gali būti apibrėžta kaip galimų nuostolių sumos santykis su kokia nors baze, tokia kaip kapitalas, bendrosios išlaidos ar pelnas. Tačiau užduotį apsunkina tai, kad praktiškai įgyvendinant konkretų valdymo sprendimą, kaip taisyklė, reikia atsižvelgti ne į vieną, o į kelias rizikos rūšis. Šiuo atžvilgiu bendrą rizikos lygį lemia privačių rizikų suma.

Labai svarbu mokėti kiekybiškai įvertinti bankroto sukeliančios rizikos laipsnį. Šiuo tikslu apskaičiuojamas rizikos faktorius.

Empiriniai tyrimai rodo, kad optimalus rizikos koeficientas yra 0,3, o kritinis (kurio viršijimas veda į bankrotą) yra 0,7.

Rizikos valdymas kaip mokslinė ir profesinė specializacija yra sudėtinga valdymo sritis, nes ji yra įvairių žinių šakų sankirtoje ir reikalauja įgūdžių naudoti, taikyti strateginio, finansinio ir investicijų valdymo elementus, išmanyti įmonės specifiką. draudimo veikla ir prekyba akcijomis. Šiuolaikiniam verslui vis dažniau reikia naudoti specifines valiutos rizikos valdymo priemones – ateities sandorius: išankstinius, ateities, opcionus, naudojamus tiek draudimui, tiek pelnui gauti. Dauguma bankų ir finansinių organizacijų šiandien aktyviai naudoja šias priemones. Šiuo metu prekybos ir ypač pramonės organizacijų vadovai turi įsisavinti ir aktyviai taikyti rizikos valdymo metodus praktikoje.

Kontroliniai klausimai ir užduotys

1. Suformuluokite verslumo rizikos sampratą.

2. Kokios yra verslo rizikos rūšys?

3. Kas yra finansinė rizika ir kokios jos rūšys?

4. Kokios yra nuostolių rūšys?

5. Kokie yra rizikos lygio nustatymo metodai?

6. Kas yra rizikos zonos?

7. Kaip valdyti riziką?

8. Kaip kiekybiškai įvertinti riziką?

Rizika yra pagrindinis verslumo rinkos ekonomikos elementas. Būdingi rizikos bruožai – netikrumas, netikėtumas, netikrumas, prielaida, kad ateis sėkmė. Politinio ir ekonominio nestabilumo sąlygomis rizikos laipsnis žymiai padidėja. Dabartinėmis krizės sąlygomis didėjančios rizikos problema yra labai aktuali.

Rizika – tai nepalankių situacijų galimybė įgyvendinant planus ir vykdant įmonės biudžetus.

Verslinėje veikloje svarbu tinkamai paskirstyti riziką tarp sandorio šalių. Projekto partneris, kuris geriausiai gali apskaičiuoti ir kontroliuoti riziką, turėtų tapti atsakingas už riziką. Rizika pasidalijama rengiant projekto finansinį planą ir sutarčių dokumentus.

Yra šios pagrindinės rizikos rūšys:

Gamybos rizika siejama su produkcijos (darbų, paslaugų) gamyba ir pardavimu, bet kokios rūšies gamybinės veiklos įgyvendinimu. Ši rizikos rūšis jautriausia planuojamų produkcijos gamybos ir pardavimo apimčių, planuojamų medžiagų ir darbo sąnaudų pokyčiams, kainų pokyčiams, santuokai ir kt.

Šiuolaikinėmis sąlygomis Rusijoje gamybos rizika yra didelė, todėl gamybinė veikla tapo rizikingiausia.

Šioje srityje yra rizika:

Verslo sutarčių nesilaikymas

Rinkos sąlygų pokyčiai, padidėjusi konkurencija,

Atsiradus nenumatytų išlaidų,

Įmonės turto praradimas.

Komercinė rizika atsiranda parduodant verslininko įsigytas prekes (teikiant paslaugas). Komerciniame sandoryje būtina atsižvelgti į tokius veiksnius kaip: nepalankus perkamų gamybos priemonių kainos pokytis (padidėjimas); prekių pardavimo kainos sumažinimas; prekių praradimas apyvartos procese; platinimo išlaidų padidėjimas.

Finansinė rizika gali kilti vykdant finansinę veiklą arba atliekant finansines (pinigines) operacijas. Finansinei rizikai, kaip ir kitoms verslo rizikos rūšims būdingų veiksnių, įtakos turi ir tokie veiksniai kaip vienos iš finansinio sandorio šalių nemokumas, užsienio valiutos sandorių apribojimai ir kt.

Investavimo rizikos priežastis gali būti investicinio ir finansinio portfelio, susidedančio iš nuosavų ir įsigytų vertybinių popierių, nuvertėjimas.

Rinkos rizika yra susijusi su galimais rinkos palūkanų normų, nacionalinės (-ių) valiutos (-ų) arba užsienio valiutos kurso svyravimais.

Politinės rizikos šaltiniai gali būti žmonių verslo aktyvumo sumažėjimas, priimtų teisės aktų nevykdymas, mokesčių tarifų nestabilumas, atsiskaitymų ir tarpusavio atsiskaitymų pažeidimai, turto ar lėšų persavinimas.

Verslinės veiklos rizikos nuostoliai skirstomi į:

Materialiniai nuostoliai – tai projekte nenumatytos išlaidos arba tiesioginiai materialių objektų natūra (pastatai, statiniai, perdavimo įrenginiai, gaminiai, medžiagos, žaliavos ir kt.) nuostoliai.

Darbo nuostoliai – darbo laiko praradimas dėl atsitiktinių ar nenumatytų aplinkybių.

Finansiniai nuostoliai atsiranda dėl tiesioginės piniginės žalos (nenumatyti mokėjimai, baudos, mokėjimai už pradelstas paskolas, papildomi mokesčiai, lėšų ar vertybinių popierių praradimas).

Laiko nuostoliai atsiranda, jei verslumo procesas vyksta lėčiau nei numatyta projekte.

Specialūs nuostolių tipai – nuostoliai, susiję su žala žmonių sveikatai ir gyvybei, aplinkai, verslininko prestižui ir kitais nepalankiais socialiniais bei moraliniais ir psichologiniais veiksniais.

Verslumo rizikos sprendimo priemonės yra jų vengimas, išlaikymas, perkėlimas ir laipsnio sumažinimas.

Rizikos vengimas reiškia paprastą su rizika susijusios veiklos vengimą. Tačiau išvengti rizikos verslininkui dažnai reiškia atsisakyti pelno.

Rizikos išlaikymas reiškia rizikos palikimą investuotojui, t.y. jo atsakomybe.

Rizikos perkėlimas reiškia, kad investuotojas perkelia atsakomybę už finansinę riziką kam nors kitam, pavyzdžiui, draudimo įmonei.

Rizikos mažinimas – tai nuostolių tikimybės ir dydžio sumažinimas.

Rinkdamasis konkrečias finansinės rizikos sprendimo priemones, investuotojas turėtų vadovautis šiais principais:

1) negalite rizikuoti daugiau, nei gali sau leisti nuosavas kapitalas;

2) reikia galvoti apie rizikos pasekmes;

3) Jūs negalite daug rizikuoti vardan mažai.

Pirmojo principo įgyvendinimas reiškia, kad prieš investuodamas investuotojas privalo:

Nustatyti didžiausią galimą šios rizikos nuostolių sumą;

Palyginkite jį su investuoto kapitalo dydžiu;

Palyginkite jį su visais savo finansiniais ištekliais ir nustatykite, ar šio kapitalo praradimas sukels investuotojo bankrotą.

Antrojo principo įgyvendinimas reikalauja, kad investuotojas, žinodamas didžiausius galimus nuostolius, nustatytų, ką tai gali sukelti, kokia yra rizikos tikimybė, ir priimtų sprendimą atmesti riziką (t. y. iš įvykio), prisiimti. rizikuoja savo atsakomybe arba riziką perkeliant kito asmens atsakomybei.

Trečiojo principo veikimas ypač ryškus perleidžiant finansinę riziką. Šiuo atveju tai reiškia, kad investuotojas turi nustatyti jam priimtiną draudimo įmokos ir draudimo sumos santykį. Negalima sulaikyti rizikos, t.y. investuotojas neturėtų rizikuoti, jei nuostoliai yra gana dideli, palyginti su sutaupytomis draudimo įmokomis.

Siekiant sumažinti finansinės rizikos laipsnį, naudojami įvairūs metodai:

Diversifikacija – tai investavimo rizikos išsklaidymas, t.y. investuotų lėšų paskirstymas tarp įvairių vienas su kitu tiesiogiai nesusijusių investicinių objektų.

Apribojimas – tai ribos nustatymas, t.y. išlaidų limitai, pardavimai, paskolos ir kt. Limitavimas yra svarbi rizikos laipsnio mažinimo priemonė, kurią naudoja bankai išduodami paskolas sudarant overdrafto sutartį; ūkio subjekto - parduodant prekes kreditu, naudojant kelionės čekius ir euročekius ir pan.; investuotojo – nustatant kapitalo investicijų dydį ir pan.

Draudimas, kurio esmė slypi tame, kad investuotojas yra pasirengęs atsisakyti dalies pajamų, kad tik išvengtų rizikos, t.y. jis yra pasirengęs mokėti, kad sumažintų riziką iki nulio. Draudimo procese lėšos perskirstomos tarp draudimo fondo kūrimo dalyvių: žala atlyginama vienam ar keliems draudikams, paskirstant nuostolius visiems. Draudėjų, atlikusių mokėjimus per tam tikrą laikotarpį, skaičius yra didesnis nei kompensaciją gaunančių.

Pakeitimas vertybiniais popieriais yra dviejų bankų dalyvavimas skolinimo operacijoje. Kredito operacija vykdoma dviem etapais: 1) sąlygų parengimas ir kredito sutarties (sandorio) sudarymas; 2) paskolos suteikimas paskolos gavėjui. Pakeitimo vertybiniais popieriais esmė ta, kad šiuos du etapus atlieka skirtingi bankai.