Kompleksinis įmonės finansinės ir ekonominės būklės įvertinimas. Kompleksinis įmonės finansinės būklės įvertinimas Krizinė finansinė būklė

3. Pasiūlymai dėl UAB Market-Service LLC finansinės būklės vertinimo tobulinimo

Siekiant pagerinti finansinės būklės vertinimą, visų pirma būtina surašyti balanso aiškinamąjį raštą.

Siekiant pagerinti finansinės būklės vertinimą, rekomenduojama naudoti integralaus finansinės būklės vertinimo metodiką.

1. Tarp pagrindinių vertinimo sričių yra mokumas ir finansinis nepriklausomumas.

2. Mokumui įvertinti naudojami šie rodikliai: einamojo likvidumo koeficientas, greitojo likvidumo koeficientas, absoliutaus likvidumo koeficientas. Finansiniam savarankiškumui įvertinti naudojami šie rodikliai: savarankiškumo koeficientas, finansinio stabilumo koeficientas, akcinio kapitalo judrumo koeficientas.

3. Nustatymas kiekvienam iš kritinės (norminės) reikšmės koeficientų.

4. Atskirų koeficientų svorio nustatymas

5. Apibendrinančių rodiklių formavimas: mokumo lygis, finansinio savarankiškumo lygis (žr. 24.25 formules):

kur J yra integralus rodiklis,

UP - mokumo lygis,

FN - finansinės nepriklausomybės lygis,

KA – turto kokybės lygis,

β1, β2, βЗ yra atitinkamų rodiklių reikšmingumo koeficientai.

6. Įmonės finansinės būklės vientiso rodiklio formavimas, atsižvelgiant į visas analitikos sritis.

22 lentelėje pateikiamos mokumo ir finansinio nepriklausomumo rodiklių reikšmės, faktinių ir kritinių dydžių santykis bei svertinis koeficientas.

22 lentelė. Kompleksinis įmonės finansinės būklės įvertinimas

Numatoma kryptis, indikatorius	Tikroji vertė 2007 m	Tikroji vertė 2008 m	Tikroji vertė 2009 m		Faktinių ir kritinių 2007 m	Faktinių ir kritinių 2008 m	Faktinių ir kritinių 2009 m	Svorio faktorius
Mokumo lygis
Greitas likvidumo koeficientas
Finansinės nepriklausomybės lygis
Autonomijos koeficientas
Finansinio stabilumo rodiklis
Nuosavybės manevringumo koeficientas

Apskaičiuokime integralinį rodiklį finansinei būklei įvertinti kiekvieniems metams (žr. 23 lentelę).

23 lentelė. Integrinio rodiklio apskaičiavimas

Indeksas
Faktinis mokumo lygis	0,5*0,5+0,74*0,3+0,6*0,2=0,59	0,44*0,5+0,59*0,3+0*0,2=0,397	0,355*0,5+0,26*0,3+0*0,2=0,25
Faktinis finansinės nepriklausomybės lygis	0,02*0,4+0,48*0,3+1,36*0,3=0,56	0,16*0,4+0,12*0,3+(-2,58)*0,3= -0,674	0,06*0,4+0,05*0,3+(-15,82)*0,3= -4,71
Finansinės nepriklausomybės lygis yra labai svarbus	0,02*0,4+0,48*0,3+1*0,3=0,452
Integruotas rodiklis faktinis	0,59*0,6+0,56*0,4=0,578	0,397*0,6+(-0,674)*0,4=-0,03	0,25*0,6+(-4,71)*0,4=-1,734
Integralinio rodiklio normatyvas	0,59*0,6+0,452*0,4=0,53

Kaip matyti iš 23 lentelės, skaičiuojami mokumo, finansinio savarankiškumo ir integralinio rodiklio lygiai vienam vienetui yra žymiai mažesni, o tai rodo nepatenkinamą Market-Service LLC finansinę būklę ir neigiamą tendenciją, iki 2009 m. padėtis gerokai pablogėjo. Kadangi visi mokumo lygį apibūdinantys koeficientai nepasiekia kritinės reikšmės, mokumo lygio rodiklis buvo skaičiuojamas tik faktine forma.

Finansinio nepriklausomumo lygį apibūdinančių koeficientų analizė rodo, kad akcinio kapitalo judrumo koeficientas viršija kritinį lygį. Todėl šiai vertinimo sričiai buvo skaičiuojami abiejų tipų apibendrinantieji rodikliai – faktinis ir norminis. Atitinkamai buvo apskaičiuoti abiejų tipų integraliniai rodikliai.

Metodo pranašumai apima galimybę papildyti bet kokį analitinių sričių skaičių ir įmonės finansinės būklės vertinimo koeficientus, jei reikia įtraukti juos į vientisąjį rodiklį. Sukurta metodika gali būti naudojama plano įgyvendinimui įvertinti.

Tuo pačiu metu aukščiau pateiktose formulėse faktinės rodiklių reikšmės (skaitiklis) lyginamos su planuojamomis (vardiklis).

Apsvarstykite kitus finansinės būklės įvertinimo būdus:

1. Integralus įmonės finansinio stabilumo balas (L. V. Doncovo ir N. A. Nikiforovo metodas). Šios technikos esmė – nustatyti rizikos laipsnį pagal faktinį finansinio stabilumo rodiklių lygį ir šių rodiklių įvertinimą balais. 24 lentelėje pateikti skaičiavimo rezultatai.

24 lentelė

Indeksas	Metų pradžiai		Metų pabaigoje
		Taškų skaičius	Faktinis rodiklio lygis	Taškų skaičius
Absoliutaus likvidumo koeficientas
Dabartinis likvidumo koeficientas

25 lentelėje pateiktos klasių lentelės pagal kriterijus.

25 lentelė

Indeksas	Klasių ribos pagal kriterijus
Absoliutaus likvidumo koeficientas	0,5 ir daugiau = 20 taškų	0,4 = 16 taškų	0,3 = 12 taškų	0,2 = 8 taškai	0,1 = 4 taškai
Kritinio vertinimo koeficientas	1,5 ir daugiau = 18 taškų	1,4 = 15 taškų	1,3 = 12 taškų	1,2–1,1 = 9–6 taškai	1,0 = 3 taškai
Dabartinis likvidumo koeficientas	2 ir daugiau = 16,5 balo	1,9–1,7 = 15–12 taškų	1,6–1,4 = 10,5–7,5 taško	1,3–1,1 = 6–3 taškai	1 = 1,5 taško
Finansinės nepriklausomybės koeficientas	0,6 ir daugiau = 17 taškų	0,59–0,54 = 16,2–12,2 taško	0,53–0,43 = 11,4–7,4 balo	0,47–0,41 = 6,6–1,8 balo	0,4 = 1 taškas
Padengimo koeficientas nuosavais finansavimo šaltiniais	0,5 ir daugiau = 15 taškų	0,4 = 12 taškų	0,3 = 9 taškai	0,2 = 6 taškai	0,1 = 3 taškai
Finansinio nepriklausomumo koeficientas rezervų formavimo ir sąnaudų atžvilgiu

Vykdomas tam tikslui informaciją į vieną finansinį stabilumą apibūdinančių rodiklių rinkinio rodiklį. Analizės metodai apima skirtingą rodiklių skaičių (nuo 6 iki 9). Šioje technikoje jų yra 6:

1. Absoliutaus likvidumo koeficientas

2. Kritinis likvidumo koeficientas

3. Einamojo likvidumo koeficientas

4. Autonomijos koeficientas (finansinis nepriklausomumas)

5. Trumpalaikio turto su nuosavais apyvartinių lėšų šaltiniais saugumo koeficientas

6. Atsargų ir sąnaudų aprūpinimo nuosavais ilgalaikio turto šaltiniais koeficientas

Technikos esmė (žr. skaičiavimus lentelėje)

§ į metodiką įtrauktų rodiklių reikšmių apskaičiavimas;

§ tam tikro taškų skaičiaus kaupimas tam tikroms reikšmėms pasiekti;

§ bendro balo apskaičiavimas ir nurodytos įmonės priskyrimas tam tikrai klasei.

Klasių charakteristikos:

1 klasė. Organizacijos, turinčios absoliutų finansinį mokumą ir stabilumą. Jų finansinė padėtis leidžia būti tikriems dėl įsipareigojimų pagal sutartį įvykdymo laiku.

2 klasė Įprastos finansinės būklės organizacijos. Jų rodikliai yra artimi optimaliems, tačiau kai kuriems leidžiamas atsilikimas arba nukrypimas nuo standarto. Tai organizacijos, kurios, vykdydamos finansinius įsipareigojimus, demonstruoja tam tikrą rizikos lygį.

3 klasė Organizacijos, kurių finansinė būklė įvertinta kaip vidutinė. Jie rodo silpnus finansinius rezultatus ir kreditingumą. Santykiuose su tokiomis organizacijomis lėšų praradimo grėsmė mažai tikėtina, tačiau abejotinas visiškas įsipareigojimų įvykdymas.

4 klasė. Organizacijos, kurių finansinė padėtis nestabili. Su jais siejama tam tikra finansinė rizika. Tai organizacijos, kurios gali prarasti visas lėšas, net ir imdamosi priemonių gerinti savo verslą.

5 klasė Organizacijos, patiriančios finansinę krizę, praktiškai nemokios ir finansiškai nestabilios; didelės rizikos organizacijos.

6 klasė. Užklasinė programa: „Visuomenės nuosėdos“.

INTEGRUOTAS ĮMONĖS FINANSINIO STABILUMO VERTINIMAS
Nr. p / p	Finansinės būklės rodikliai	Klasių ribos pagal kriterijus	Rodikliai
1 klasė	2 klasė	3 klasė	4 klasė	5 klasė	Užklasinė	Praeitais metais	Ataskaitiniai metai
	Absoliutaus likvidumo koeficientas	0,5 ir daugiau	0,4	0,3	0,2	0,1	<0,1	0,351	0,169
20 taškų	16 taškų	12 taškų	8 taškai	4 taškai	0 taškų
	Kritinis likvidumo koeficientas	1,5	1,4	1,3	1,2-1,1		<1	1,841	1,289
18 taškų	15 taškų	12 taškų	9-6 taškai.	3 taškai	0 taškų
	Dabartinis likvidumo koeficientas	2 ir aukščiau	1,9-1,7	1,6-1,4	1,3-1,1		<1	3,388	2,223
16,5 taško	15-12 taškų	10,5-7,5	6-3 taškai	1,5 taško	0 taškų
						16,5	16,5
	Savarankiškumo koeficientas (finansinis nepriklausomumas)	0,6 ir daugiau	0,59-0,54	0,53-0,48	0,47-0,41	0,4	<0,4	0,867	0,813
17 taškų	12,2 taško	11,4-7,4	1,8 taško	1 taškas	0 taškų
	Trumpalaikio turto su nuosavais šaltiniais saugumo koeficientas	0,5 ir daugiau	0,4	0,3	0,2	0,1	<0,1	0,682	0,519
15 taškų	12 taškų	9 taškai	6 taškai	3 taškai	0 taškų
	Atsargų ir sąnaudų, padengiamų iš nuosavų OBS šaltinių, santykis	1 ir aukščiau	0,9	0,8	0,7-0,6	0,5	<0,5	1,495	1,235
13,5 taško	11 taškų	8,5 taško	6-3,5 taško.	1 taškas	0 taškų
						13,5	13,5
	Minimalios klasės pertraukų reikšmės		85.2 ir 66	63.4 ir 56.5	41.6 ir 28.3			-	-
	Iš viso taškų



Raktažodžiai

FINANSINIS POTENCIALAS/ FINANSINIS POTENCIALAS / INTEGRALIS VERTINIMAS/INTEGRALINIS ĮVERTINIMAS/ GRAFINĖ ANALIZĖ/ GRAFINĖ ANALIZĖ / NAFTOS IR DUJŲ ĮMONĖS/ NAFTOS IR DUJŲ ĮMONĖ

anotacija mokslinis straipsnis apie ekonomiką ir verslą, mokslinio darbo autorius - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.

Tema. Teorinių, praktinių ir metodinių klausimų, susijusių su įmonių finansinės būklės nustatymu, visuma, pagrįsta įmonių santykinių rodiklių grupės naudojimu. Tikslai. Gauti apibendrinimą integralus vertinimas finansinių pajėgumų naftos ir dujų pramonės įmonių bei grafinio modelio, skirto skaičiavimų rezultatams vizualiai pavaizduoti, sukūrimas. Metodika. Naudoti įrankiai grafinė analizė, neaiškių aibių teoriją ir Dekarto koordinačių sistemą, skirtą bendriesiems integraliniams rodikliams, apibūdinantiems įmonės finansinės būklės vertinimą, skaičiuoti. Rezultatai. Kiekvienam iš rodiklių reitingų skyrimo rezultatai nustatomi apskaičiuojant atitinkamus svorio koeficientus pagal Fishburn kriterijų. Parenkami pradiniai ir normalizuoti rodikliai, kurių pagrindu formuojamos vektorinės reikšmės. Sukurta integralus vertinimasįmonių finansinę padėtį ir sukūrė grafinį modelį, atspindintį vertinimo poziciją. Nustatomos zonos, atitinkančios įmonės finansinę būklę tam tikru momentu. Rezultatų apimtis. Metodika bus įdomi aukščiausios vadovybės ir investicinėms bendrovėms, orientuotoms į naftos ir dujų pramonę, atliekant lyginamąją įmonių finansinę analizę. Integralinio rodiklio naudojimas leidžia pateikti apibendrintus įverčius. Išvados. Sudarant vientisąjį rodiklį nustatyti pagrindiniai įmonės finansinės būklės vertinimo rodikliai, atliktas gautų rezultatų grafinis modeliavimas, atspindintis įmonių finansinę būklę.

Susijusios temos mokslo darbai ekonomikos ir verslo temomis, mokslinio darbo autorius - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.

• Metodinis požiūris į inovacinės plėtros finansinio potencialo įvertinimą naftos ir dujų bendrovės SOCAR pavyzdžiu

  2016 / Aliev A.A.

• Įmonės finansinis saugumas: analitinis aspektas

  2016 / Kazakova N.A., Ivanova A.N.

• Rusijos naftos ir dujų pramonės inovacinės plėtros finansinio potencialo indekso sudarymo metodika

  2017 / Alijevas Ayaz Aladdin Ogly

• Inovatyvių įmonių Volgos federalinėje apygardoje finansinė analizė

  2017 / Vygodchikova I.Yu.

• Ekonometriniais metodais pagrįstos bankroto artumo analizės veiksmingumo gerinimas

  2018 / Bukharin S.V., Paraskevičius V.V.

• Integruoto rodiklio, skirto įvertinti finansinių rezultatų iškraipymo tikimybę įmonių finansinėse ataskaitose jo pervertinimo kryptimi, konstravimas

  2018 / Dudin S.A., Saveljeva M.Yu., Maksimenko I.N.

• Integruotas regiono įmonių finansinės būklės įvertinimas

  2016 / Sergejus Pantelejevičius Kurdžijevas, Aleksandra Aleksandrovna Mambetova, Jelena Petrovna Peškova

• Informacijos formavimas integruotose ataskaitose, siekiant įvertinti įmonių investicinį patrauklumą

  2018 / Tryastsina N.Yu.

• Trimatis finansinio saugumo modelis kaip finansinės strategijos formavimo įrankis į vertybes orientuoto valdymo kontekste

  2017 / Pochitaev A.Yu., Akhmetovas R.R.

• Klasterizavimas yra veiksminga verslumo plėtros naftos ir dujų komplekse perspektyva

  2018 / Boldanova Elena Vladimirovna, Voynikova Galina Nikolaevna

Kompleksinis Bendrovės finansinės būklės įvertinimas

Tema Šiame darbe nagrinėjami teoriniai, praktiniai ir metodologiniai klausimai, susiję su įmonių finansinės būklės apibrėžimu, remiantis įmonių santykinių rodiklių rinkiniu. Tikslai Straipsnyje siekiama gauti apibendrintą integralų naftos ir dujų įmonių finansinio potencialo įvertinimą ir sukurti grafinį skaičiavimų rezultatų vizualinio pateikimo modelį. Metodai Tyrimui naudojome grafinės analizės, neaiškių aibių teorijos ir Dekarto koordinačių sistemos įrankius bendriesiems integruotiems rodikliams skaičiuoti. Rezultatai Straipsnyje pateikiama sukurta įmonių finansinės būklės integralaus vertinimo technika ir grafinis modelis, atspindintis gautą įvertinimo padėtį. Jame apibrėžiamos zonos, atitinkančios įmonės finansinę padėtį konkrečiu momentu Aktualumas Gauti rezultatai gali būti panaudoti atliekant įmonių finansinę analizę, taip pat mokomajame finansinių disciplinų kurse.Siūloma metodika gali sudominti viršų valdymo ir investicinės bendrovės daugiausia dėmesio skyrė naftos ir dujų pramonei, taip pat lyginamajai įmonių analizei mokslo ir švietimo tikslais.

Mokslinio darbo tekstas tema „Įmonės finansinės būklės kompleksinis įvertinimas“

pISSN 2071-4688 Finansinis kapitalas

INTEGRUOTAS ĮMONĖS FINANSINĖS BŪKLĖS VERTINIMAS

Ayaz Aladdin oglu ALIEV3“, Maria Gennadievna SOLOVIEVA*, Anastasia Dmitrievna KACHALINAs

ekonomikos mokslų kandidatas, Finansų valdymo katedros docentas,

Rusijos ekonomikos universitetas. G.V. Plechanovas, Maskva, Rusijos Federacija

[apsaugotas el. paštas]

orcid.org/0000-0003-1476-9702

SUKIMAS: 8015-2460

studentas, Rusijos ekonomikos universitetas. G.V. Plechanovas, Maskva, Rusijos Federacija

[apsaugotas el. paštas]

ORCID: nėra

SPIN kodas: nėra

c Studentas, Rusijos ekonomikos universitetas. G.V. Plechanovas, Maskva, Rusijos Federacija

[apsaugotas el. paštas]

ORCID: nėra

SPIN kodas: nėra

Straipsnio istorija: Anotacija

Gauta 2018-01-12 Tema. Teorinių, praktinių ir metodinių klausimų rinkinys,

Gauta modifikuota forma, susijusi su įmonių finansinės būklės nustatymu, remiantis 2018-01-26 forma naudojant įmonių santykinių rodiklių grupę.

Patvirtinti 2018-02-09 Tikslai. Apibendrinto integralaus finansinio potencialo įvertinimo gavimas

Galimas internete 2018-02-27 naftos ir dujų įmonės ir grafinio modelio kūrimas vizualiai

skaičiavimo rezultatų pristatymas.

Metodika. Apskaičiuojant bendruosius integralinius rodiklius, apibūdinančius įmonės finansinės būklės vertinimą, buvo panaudotos grafinės analizės priemonės, neaiškių aibių teorija ir Dekarto koordinačių sistema. Rezultatai. Kiekvienam iš rodiklių reitingų skyrimo rezultatai nustatomi apskaičiuojant atitinkamus svorio koeficientus pagal Fishburn kriterijų. Parenkami pradiniai ir normalizuoti rodikliai, kurių pagrindu formuojamos vektorinės reikšmės. Sukurtas kompleksinis įmonių finansinės padėties vertinimas ir sudarytas grafinis modelis, atspindintis gauto įvertinimo padėtį. Nustatomos zonos, atitinkančios įmonės finansinę būklę tam tikru momentu.

Rezultatų apimtis. Metodika bus įdomi aukščiausios vadovybės ir investicinėms bendrovėms, orientuotoms į naftos ir dujų pramonę, atliekant lyginamąją įmonių finansinę analizę. Integralinio rodiklio naudojimas leidžia pateikti apibendrintus įverčius.

Išvados. Sudarant vientisąjį rodiklį nustatyti pagrindiniai įmonės finansinės būklės vertinimo rodikliai, atliktas gautų rezultatų grafinis modeliavimas, atspindintis įmonių finansinę būklę.

© Leidykla FINANSAI ir KREDITAS, 2018 m

Cituoti: Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D. Kompleksinis įmonės finansinės būklės įvertinimas // Finansai ir kreditas. - 2018. - V. 24, Nr. 2. - S. 288 - 303. https://doi.org/10.24891/fc.24.2.288

Finansinė būklė yra sudėtingas lėšų, realių ir potencialių koncepcijų išdėstymas, kuriam būdinga įmonės finansinių galimybių sistema ir rodikliai, atspindintys jų prieinamumą ir panaudojimo efektyvumą.

UDC 336.64 JEL: G32, G34

Raktiniai žodžiai:

finansinis potencialas, integruotas vertinimas, grafinė analizė, naftos ir dujų įmonės

Klausimo aktualumas iš esmės lėmė įvairių įmonių finansinės būklės analizės metodų kūrimą, kuriais siekiama parengti informaciją, reikalingą valdymo sprendimams priimti, įvertinti finansinę būklę ir parengti įmonių finansinės būklės valdymo strategiją. .

Remiantis įmonių finansinės būklės vertinimo problemos mokslinės literatūros analize, suformuota santykinių rodiklių sistema. Ši sistema leis sukurti kompleksinio finansinės būklės vertinimo metodiką naftos ir dujų įmonių pavyzdžiu.

Kritinės analizės metu nustatyti įmonių finansinės būklės vertinimo kriterijai yra pagrįsti įmonių finansinio stabilumo, likvidumo ir pelningumo rodikliais (1 lentelė).

Integruoto įmonių finansinės būklės vertinimo metodas apima esamų vertinimo metodų ir metodų trūkumus. Kartu sistema yra pagrįsta ne tik pramonės vertinimu, bet ir turėtų atsižvelgti į atskirų suvestinių įmonių finansinės ir ekonominės būklės rodiklių grupių vertinimą.

Be to, integraliam įmonių finansinės būklės vertinimui buvo naudojamos trys rodiklių grupės: įmonės pelningumas, finansinis likvidumas ir finansinis stabilumas.

Daugelyje mokslinių darbų komentuojama esminė pelningumo rodiklių svarba vertinant įmonės finansinę būklę. Turto ir kapitalo šaltinių pelningumui įvertinti naudojami šie rodikliai:

Pardavimo grąžos koeficientas (ROS) – apibūdina pelno sumą, tenkančią parduotų produktų vienetui;

Turto grąžos rodiklis (viso kapitalo grąža, bendras įmonės pelningumas) (ROA) – atspindi veiklos rezultatus

įmonė, leidžia įvertinti turto gebėjimą generuoti pelną, neatsižvelgiant į lėšų pritraukimo šaltinius ir nurodo įmonės konkurencingumo lygį;

Nuosavo kapitalo grąžos koeficientas (finansinis pelningumas) (ROE) – parodo, kaip efektyviai įmonė naudoja nuosavą kapitalą arba gaunamas pajamas iš nuosavų lėšų piniginio vieneto.

Savo darbuose E.A. Markaryanas, G.P. Gerasimenko, siekiant įvertinti įmonės likvidumą, naudojami trys pagrindiniai rodikliai:

Absoliutaus (momentinio) likvidumo koeficientas – parodo tą dabartinės skolos dalį, kurią įmonė gali grąžinti balanso sudarymo dieną šiuo metu arba labai netolimoje ateityje. Standartinė vertė - 0,2 - 0,5;

Kritinis likvidumo koeficientas – apibūdina įmonės trumpalaikių įsipareigojimų dalį, kurią galima grąžinti ne tik grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų, bet ir tikėtinų įplaukų už suteiktas paslaugas sąskaita. Standartinė vertė - 0,7 - 1;

Einamojo likvidumo koeficientas (bendras padengimo koeficientas) - atspindi esamą organizacijos finansinę būklę ir leidžia įvertinti apyvartinių lėšų, kurios gali būti panaudotos trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti, pakankamumą, tai yra, kiek yra užtikrinti trumpalaikiai įsipareigojimai. panašiu organizacijos turtu. Standartinė vertė – 1-2.

Trečioji rodiklių grupė apima įmonės finansinio stabilumo rodiklius. Darbuose A.O. Nedosekinas teigia, kad įmonės finansinės būklės vertinimo sistemoje didžiausią svorį turi šie rodikliai:

Autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficientas - apibūdina įmonės turto formavimo laipsnį dėl

nuosavų lėšų, atspindi nepriklausomumo nuo išorinių finansinės veiklos šaltinių lygį. Standartinė vertė - 0,7;

Investicijų padengimo koeficientas – parodo, kokia įmonės turto dalis yra padengta ilgalaikiais finansavimo šaltiniais. Standartinė vertė - 0,75 - 0,9;

Palūkanų padengimo koeficientas parodo gauto pelno už paskolas ir kreditus sumokėtų palūkanų užstatą. Standartinė vertė yra didesnė nei 1.

Naftos perdirbimo pramonės įmonių turto struktūra orientuota į ilgalaikį turtą, dėl to jos turi mažesnį likvidumą ir užtikrina pakankamą pelningumo lygį.

Finansinis pelningumas. Kaip minėta anksčiau, pelningumo rodikliai yra labai svarbūs. Tačiau svarbiausias yra pardavimų pelningumas, nes tai leidžia teisingai interpretuoti apyvartos duomenis. Naudinga ekonominėms prognozėms riboto rinkos dydžio sąlygomis, stabdant pardavimų augimą.

Remiantis investicijų padengimo koeficiento ir savarankiškumo skaičiavimu, tikslinga naudoti turto ir nuosavo kapitalo grąžos rodiklius, įskaitant šių įmonių turto panaudojimo ir pajamų gavimo efektyvumą, o tai kartu reiškia aukštesnį pelno lygį. turto.

finansinis likvidumas. Modeliui sudaryti naudojami trys likvidumo rodikliai, kurie siejami su būtinybe įvesti likvidumo apribojimus jam mažėjant, o taip pat modelyje naudoti integralų vertinimą, identifikuojant sritis, atitinkančias skirtingas įmonės finansines sąlygas. tam tikru laiko momentu.

Dėl ilgalaikio turto vyravimo įmonių balanso struktūroje

nagrinėjamo sektoriaus finansinio likvidumo rodiklių gretas prasminga paskirstyti tokia tvarka, kuri atitinka likvidumo padidėjimą. Finansinio likvidumo normatyvinės vertės turi dvišalį apribojimą, o tai reiškia, kad jų naudojimas apibendrintame rodiklyje yra ribotas.

Naftos pramonėje, priešingai nei daugelyje kitų pramonės šakų, poreikis turėti nuolatinį labai likvidų turtą nėra svarbiausia užduotis.

Finansinis stabilumas. Šioje grupėje rangai užima savo pozicijas dėl daugelio priežasčių. Naftos gavybos veikla reikalauja didelių investicijų vienam projektui įgyvendinti, kurių pagrindu svarbu atsižvelgti į palūkanų mokėjimui priskiriamų lėšų dalį nuo veiklos pelno.

Kita reikšmė – investicijų padengimo koeficientas, apimantis likvidumo įvertinimą ir leidžiantis investuotojui įvertinti situaciją įmonėje, kai nuosavo turto likvidumas mažas, bet kurio investicinio projekto finansavimas investuotojui atrodys rizikingas ir su dideliu tikimybė, kad jis atsisakys šio projekto.

Trečias rodiklis, įtrauktas į šią grupę, yra savarankiškumo koeficientas, nes jis yra labiausiai paplitęs. Tuo pačiu metu nuosavo kapitalo ir turto santykis nėra pakankamai informatyvus, nes naftos perdirbimo pramonės įmonės balanse didelę reikšmę skiria turtui, be to, jis yra ilgalaikis, o tai susiję su dideliu kiekiu. vamzdynų, naftos gavybos ir perdirbimo įrangos. Finansinis stabilumas leidžia įvertinti įmonės mokumą, tačiau nuostolingos finansinės veiklos atveju šis rodiklis netenka aktualumo.

Remiantis minėtais parametrais, pagrindiniai rodikliai buvo išskirti jų svorio mažėjimo tvarka vertinimo sistemoje, taip pat

kiekvienoje finansinių rodiklių grupėje, kurios kartu apibūdina įmonių finansinę būklę, buvo suskirstytos nuo 1 iki 3 eilės. Rodiklių reitingavimo rezultatai pateikti lentelėje. 2.

Siūloma naudoti ekspertinio vertinimo metodą, kurį sudaro daugiausia ir mažiausiai prioritetinių įmonių rodiklių išryškinimas, nes nėra parengto moksliškai pagrįsto rodiklių diferencijavimo mechanizmo.

Nesant konkretaus kiekybinio rodiklių reikšmingumo įvertinimo, prasminga naudoti kitose mokslo disciplinose naudojamas priemones, kurių vienas yra kriterijų reitingavimas pagal Fishburne taisyklę.

Pagrindinės nuostatos teigia, kad vienintelė žinoma informacija apie rodiklių reikšmingumo santykį yra toks santykis:

r1 > r1 + 1 > r1+2, (1)

kur i - koeficiento eilė arba eilės numeris po reitingavimo;

Г - kiekvieno kriterijaus reikšmė arba jo pasireiškimo laipsnis.

Ši nuostata leidžia atskleisti nagrinėjamų rodiklių santykių seką vienas kito atžvilgiu. Kiekybinė r "-ojo kriterijaus charakteristika nustatoma pagal šią formulę:

kur N yra bendras eilių skaičius.

Būtina sąlyga norint normalizuoti savitąjį svorį yra:

Siekiant parengti kompleksinio įmonių būklės vertinimo metodiką, siūloma

trijų rodiklių grupių svarstymas. Ši sistema, viena vertus, atsako į klausimą, koks yra dabartinis įmonės finansinis potencialas, kita vertus, apima reikšmingiausius įmonės būklės finansinius rodiklius, kurie kartu leidžia užtikrinti įmonės sudėtingumą. ir finansinės būklės tam tikru momentu įvertinimo išsamumas.

Taikant santykį (1) nustatytų rodiklių pavyzdyje buvo nustatyti koeficientų reitingavimo rezultatai ir jų svorio reikšmės (3 lentelė).

Remiantis gautomis kiekvieno priskirto rango savitųjų svorių reikšmėmis, integrinio rodiklio1 reikšmės buvo apskaičiuotos kiekvienam atskiram laikotarpiui 2014–2016 m. naftos ir dujų sektoriaus įmonėms, būtent British Petroleum ir Rosneft (4 lentelė).

Atlikus skaičiavimus, kiekvienai įmonei gauti trys rodikliai 2014-2016 m. (5 lentelė).

Atlikus skaičiavimus, buvo atskleistos integralinio rodiklio reikšmės, atsižvelgiant į svorius pagal Fishburne metodą. Norint grafiškai atvaizduoti įmonės finansinės būklės vertinimą, pasirenkama Dekarto koordinačių sistema. Abscisių ašyje brėžiami duomenys, gauti integraliniu vertinimu; y ašyje – įvertis, gautas neatsižvelgiant į svorius.

Norint sukurti modelį, reikšmės apskaičiuojamos pagal rodiklių grupes, neatsižvelgiant į savitąjį svorį pagal Fishburn metodą (6 lentelė).

Norint nustatyti finansinę būklę apibūdinančias sritis, reikia įvertinti standartines reikšmes, atsižvelgiant į savitąjį svorį ir be jo. Duomenys plotams nustatyti pateikti lentelėje. 7 ir 8.

Remiantis gautomis reikšmėmis, buvo suformuoti plotai, kurių susikirtimo vietoje susidaro absoliutaus stabilumo zona (1 pav.)

1 2014-2016 metų metinės finansinės atskaitomybės duomenys Britų nafta. 2014-2016 metų metinių finansinių ataskaitų duomenys PJSC „Rosneft“.

Atlikus analizę buvo išskirtos keturios zonos, atspindinčios įmonės finansinę būklę. Pirmoji zona turi intervalą išilgai abscisių ašies: , išilgai ordinačių ašies: . Lygiagrečiai perkeliant gautos šios zonos:

1) žalia – absoliučiai stabili finansinė būklė;

2) geltona – normali finansinė būklė;

3) pilka – neapibrėžtumo zona;

4) raudona – kritinės būklės zona.

Remiantis gautais duomenimis, buvo sukurtas BP ir Rosneft kompanijų finansinės būklės integralaus vertinimo modelis, kuris grafiškai pavaizduotas fig. 2.

Pagal įmonių finansinės būklės vertinimo rezultatus 2014-2016 m. atskleista:

„Rosneft“ bendrovei galima pastebėti, kad integralus rodiklis į absoliutaus stabilumo zoną pateko 2014 ir 2015 m. dėl didelio pelningumo ir palūkanų padengimo rodiklių bei normalaus finansinio stabilumo 2016 m.

Integruotas British Petroleum rodiklis nagrinėjamais laikotarpiais patenka į tris skirtingas zonas. Kritinė būklė buvo stebima 2015 m., pagal 2016 m. rezultatus integralinis rodiklis yra tarpinėje zonoje.

1 lentelė

Rodiklių sistemos įmonių finansinei būklei įvertinti

Rodiklių sistemos įmonių finansinei būklei įvertinti

Finansinio vertinimo sistemos komponentai

teigia

Finansinis pelningumas Pardavimų pelningumo rodiklis

Turto grąžos koeficientas

Nuosavybės grąžos koeficientas

Finansinis likvidumas Absoliutaus likvidumo rodiklis

Kritinis likvidumo koeficientas

Dabartinis likvidumo koeficientas

Finansinis stabilumas Savarankiškumo koeficientas

Investicijų padengimo koeficientas

Palūkanų padengimo koeficientas

2 lentelė

Rodiklių sistema, skirta įvertinti naftos ir dujų įmonių finansinę būklę ir jų reitingą kiekvienoje grupėje

Rodiklių sistema, skirta įvertinti naftos ir dujų įmonių finansinę būklę ir jų reitingą kiekvienoje grupėje

Vertinimo sistemos komponentai Reitingo rodikliai Reitingas

finansinė būklė

Finansinis pelningumas 1 Pardavimo grąžos koeficientas 1

Turto grąža 2

Nuosavo pelningumo koeficientas 3

kapitalo

Finansinis likvidumas 3 Absoliutaus likvidumo koeficientas 3

Kritinio likvidumo koeficientas 2

Dabartinis likvidumo koeficientas 1

Finansinis stabilumas 2 Savarankiškumo koeficientas 3

Investicijų padengimo koeficientas 2

Palūkanų padengimo koeficientas 1

3 lentelė

Koeficientų reitingavimo ir svėrimo rezultatai

Santykių reitingavimo ir svorių priskyrimo rezultatai

Rodiklių sistema Rodikliai, sudarantys Rank Specific Rank Specific

finansų sistemos vertinimas finansinės visumos vertinimas pagal vidinį svorį pagal

įmonės valstijos įmonės valstijos Fishburne taisyklė (r) grupės Fishburne taisyklė (r)

Pelningumas ROS 1 0,5 1 0,5

Finansinio savarankiškumo koeficientas 2 0,167 3 0,167

tvarumas Investicijų padengimo koeficientas 2 0,333

Palūkanų padengimo koeficientas 1 0,5

Finansinis rodiklis absoliutus 3 0,333 3 0,167

likvidumas likvidumas

Kritinis koeficientas 2 0,333

likvidumo

Einamojo likvidumo koeficientas 1 0,5

Šaltinis: Authoring

4 lentelė

BP ir Rosneft rodiklių apskaičiavimas remiantis specifinio svorio naudojimu pagal Fishburne taisyklę

BP ir Rosneft parametrų apskaičiavimas pagal specifinius svorius pagal Fishburn taisyklę

Rodiklio reitingas Svoris 2014 m. Tarpt. 2015 m. Tarpt. 2016 m. Tarpt.

Rosneft

ROS 1 0,5 0,108 0,05 0,137 0,069 0,133 0,066

ROA2 0,33 0,074 0,03 0,078 0,026 0,065 0,022

ROE 3 0,17 0,116 0,02 0,123 0,02 0,06 0,01

Pelningumas - - - 0,1 - 0,115 - 0,098

Kal (absoliutus likvidumas) 3 0,17 0,463 0,08 0,851 0,142 0,447 0,074

Kcl (kritinis likvidumas) 2 0,33 0,855 0,28 1,123 0,374 0,668 0,223

Ktl (dabartinis likvidumas) 1 0,5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,829 0,415

Likvidumas - - - 0,89 - 1,178 - 0,712

Ka (autonomijos) 3 0,17 0,33 0,06 0,309 0,051 0,338 0,056

VKI (investicijų padengimas) 2 0,33 0,768 0,26 0,818 0,273 0,749 0,25

CPP (palūkanų padengimas) 1 0,5 6,494 3,25 4,046 2,023 2,791 1,395

Stabilumas - - - 3,56 - 2,347 - 1,701

Pelningumas 1 0,5 0,098 0,05 0,115 0,058 0,098 0,049

Likvidumas 2 0,17 0,887 0,15 1,178 0,196 0,712 0,119

Stabilumas 3 0,33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0,567

Bendra vertė - - - 1,38 - 1,036 - 0,735

1 ROS 0,5 0,002 0,01 -0,047 -0,023 -0,016 -0,008

ROA 2 0,33 0,003 0,01 -0,038 -0,013 -0,011 -0,004

ROE 3 0,17 0,033 0,01 -0,061 -0,01 0,002 0

Pelningumas - - - 0,01 - -0,046 - -0,011

Kal (absoliutus likvidumas) 2 0,33 0,554 0,18 0,564 0,188 0,455 0,152

Kcl (kritinis likvidumas) 1 0,5 1,083 0,54 1,021 0,511 0,86 0,43

Ktl (dabartinis likvidumas) 3 0,17 1,372 0,23 1,28 0,213 1,162 0,194

Likvidumas - - - 0,95 - 0,912 - 0,775

Ka (autonomijos) 3 0,17 0,396 0,07 0,376 0,063 0,368 0,061

VKI (investicijų padengimas) 2 0,33 0,776 0,26 0,791 0,264 0,778 0,259

CPP (palūkanų padengimas) 1 0,5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0,509 -0,254

Stabilumas - - - 1,48 - -2,064 - 0,066

Pelningumas 1 0,5 0,008 0,01 -0,046 -0,023 -0,011 -0,006

Likvidumas 3 0,17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129

2 stabilumas 0,33 1,475 0,49 -2,064 -0,688 0,066 0,022

Bendra vertė - - - 0,65 - -0,559 - 0,146

Raktažodžiai

FINANSINIS MODELIAVIMAS / INTEGRUOTASIS FINANSINĖS BŪKLĖS VERTINIMAS / FINANSINIAI RODIKLIAI/ PELNINGUMAS / MOKUMAS/ LIKVIDUMAS / FINANSINIS STABILUMAS / TURTO IR KAPITALO SUDĖTIS IR STRUKTŪRA / ĮMONĖS VALDYMO EFEKTYVUMAS / PROGNOZAVIMAS / FINANSINĖS POZICIJOS MODELIAVIMAS / INTEGRALUS FINANSINĖS POZICIJOS ĮVERTINIMAS/ FINANSINĖS VEIKLOS / PELNINGUMAS / MOKĖJIMO GEBĖJIMAS / LIKVIDUMAS / FINANSINIS STABILUMAS / TURTO IR KAPITALO SUDĖTIS IR STRUKTŪRA / ĮMONĖS VALDYMO EFEKTYVUMAS/ PROGNOZAVIMAS

anotacija mokslinis straipsnis apie ekonomiką ir verslą, mokslinio darbo autorius - Sergejus Pantelejevičius Kyurdžijevas, Aleksandra Aleksandrovna Mambetova, Jelena Petrovna Peškova

Straipsnio tema – teorinių nuostatų ir metodinių požiūrių kūrimas visapusiškas finansinės būklės įvertinimas regiono metalurgijos įmonės. Darbo tikslas – parodyti galimybę integralų vertinimą išskaidyti į atskirus elementus, kad naudojant šį įrankį būtų sukurti atskiri modeliai, pagrįsti prognozavimasįvairios įmonės finansinės būklės koordinatės. Tyrimo hipotezė grindžiama objektyviu įmonių tobulinimo poreikiu, kuris apima esamų teorinių ir metodinių požiūrių tobulinimo analizės kokybei modernizavimą, pašalinant tam tikrus diskriminacinių modelių trūkumus, siekiant iš esmės patobulinti integralaus rodiklio konstravimo algoritmą. Taikomi sisteminio požiūrio ir ekonominio bei matematinio modeliavimo metodologiniai pagrindai: finansinės analizės, grupavimo, abstrahavimo, palyginimo metodai, leidžiantys nustatyti. finansinius rodiklius, kurios būtinos kuriant prognozuojamus finansinės būklės modelius; koreliacinės ir regresinės analizės metodai, leidžiantys tobulinti integralinį rodiklį ir sudaryti matematinius modelius prognozavimas. Siekiant tobulėti visapusiškas finansinės būklės įvertinimasįmonė naudojo savo geometrinę interpretaciją, kuri numato integralinio rodiklio padalijimą į atskirus elementus. Siūlomo metodinio požiūrio bruožas – tam tikrų finansinės būklės įvertinimo ir analizės rezultatų apibendrinimo procedūrų įgyvendinimas. Siūlomą metodą finansų analitikai gali panaudoti rengdami strateginius įmonės plėtros planus ir optimizuodami finansinių išteklių struktūrą. Šis tyrimas leidžia nustatyti kiekybinį atskirų parametrų poveikį bendram finansinės būklės vertinimui, siekiant prognozavimas, suprantama kaip moksliškai pagrįstų tikimybinių prielaidų apie esminius ir alternatyvius įmonės turto ir įsipareigojimų struktūrinius pokyčius sistema.

Susijusios temos mokslo darbai ekonomikos ir verslo temomis, mokslinio darbo autorius - Sergejus Pantelejevičius Kyurdžijevas, Aleksandra Aleksandrovna Mambetova, Elena Petrovna Peškova

• Įmonės finansinės būklės diagnozė kaip pagrindinis finansinio saugumo veiksnys

  2019 / Varnakova Galina Fedorovna

• Metodinės priemonės visapusiškam prekybos įmonių finansinės būklės įvertinimui

  2018 / Milovanova Jekaterina Aleksandrovna, Kilchukova Albina Tolbievna

• Didžiosios Jaltos sanatorijos-kurorto komplekso įmonių finansinės būklės prognozavimas

  2015 / Malyshenko V.A.

• Prekybos organizacijų finansinio stabilumo ir mokumo vertinimo šiuolaikinėmis sąlygomis metodiniai ypatumai

  2018 / Mochalova L.A., Kulagina M.E.

• Pramonės įmonės finansinės būklės analizės ir prognozavimo metodiniai aspektai

  2010 / Krylov S.I., Reshetnikova O.A.

• Metodinių priemonių smulkaus verslo finansinei būklei analizuoti ypatumai

  2017 / Konvisarova Elena Viktorovna, Semenova Anna Aleksandrovna

• Įmonės veiklos gerinimas, remiantis pagrindinių finansinių rodiklių analize

  2014 / Azarenkova G.M., Golovko E.G., Ponomarenko V.A.

• Vidaus ir užsienio patirties palyginimas analizuojant įmonių finansinę būklę

  2013 / Demko I.I.

• Įmonės finansinių išteklių analizės technologija

  2016 / Fomina Linda Borisovna

• Regresinio modelio, skirto telekomunikacijų pramonės įmonių finansinei būklei įvertinti, sukūrimas

  2018 / Mishukova D.S.

Straipsnio tema – regiono metalurgijos įmonių finansinės būklės integralaus vertinimo teorinių pozicijų ir metodinių požiūrių kūrimas. Tikslas – parodyti galimybę skaidyti integralų vertinimą į atskirus elementus, naudojant šį įrankį kuriant individualius modelius, pagrįstus įvairių įmonės finansinės padėties koordinačių prognozavimu. Tyrimo hipotezė grindžiama objektyviu poreikiu tobulinti integralus finansinės padėties įvertinimasįmonių. Tai apima esamų teorinių ir metodinių požiūrių į analizės kokybės didinimą modernizavimą, pašalinant tam tikrus diskriminacinių modelių trūkumus, siekiant patikslinti integralinio indekso sudarymo algoritmą. Taikomi sisteminio požiūrio ir matematinio modeliavimo ekonomikoje metodologiniai pagrindai: finansinės analizės, grupavimo, abstrakcijos, palyginimo metodai, suteikiantys galimybę nustatyti finansinius rodiklius, reikalingus finansinės būklės prognozavimo modeliams kurti; koreliacinės ir regresinės analizės metodai, leidžiantys pagerinti integralo reikšmę ir sudaryti matematinius prognozavimo modelius. Siekiant pagerinti įmonės finansinės būklės integralų vertinimą, naudojama geometrinė interpretacija, kuri apima integralinio rodiklio padalijimą į atskirus elementus. Siūlomo metodinio požiūrio ypatumas – tam tikrų finansinės būklės vertinimo ir analizės rezultatų apibendrinimo procedūrų įgyvendinimo taisyklės. Siūlomas metodas gali būti naudojamas finansų analitikams rengiant strateginius įmonės plėtros ir finansinių išteklių struktūros optimizavimo planus. Šis tyrimas leidžia nustatyti kiekybinę atskirų parametrų įtaką bendram finansinės būklės vertinimui jos prognozavimo tikslais, o tai suprantama kaip įrodymais pagrįstų tikimybinių prielaidų apie įmonės turto bazinius ir alternatyvius struktūrinius pokyčius sistema. ir įsipareigojimai.

Mokslinio darbo tekstas tema „Regiono įmonių finansinės būklės kompleksinis įvertinimas“

Cituoti: Regiono ekonomika. - 2016. - T. 12, Nr. 2. – S. 586-601 doi 10.17059/2016-2-22 UDC 338.1

S. P. Kurdžijevas a), A. A. Mambetova b), E. P. Peškova a)

a) Pietų Rusijos vadybos institutas – RANEPA skyrius (Rostovas prie Dono, Rusijos Federacija; el. paštas: [apsaugotas el. paštas]) b) Rostovo valstybinis ekonomikos universitetas (Rostovas prie Dono, Rusijos Federacija)

INTEGRUOTASIS 1 REGIONO ĮMONIŲ FINANSINĖS BŪKLĖS VERTINIMAS

Straipsnio tema – regiono metalurgijos įmonių finansinės būklės integralaus vertinimo teorinių nuostatų ir metodinių požiūrių kūrimas.

Darbo tikslas – parodyti galimybę integralų vertinimą išskaidyti į atskirus elementus, kad naudojant šį įrankį būtų sukurti individualūs modeliai, pagrįsti įvairiomis įmonės finansinės būklės koordinatėmis.

Tyrimo hipotezė grindžiama objektyviu poreikiu tobulinti integralų įmonių finansinės būklės vertinimą, kuris apima esamų teorinių ir metodologinių metodų, skirtų analizės kokybei gerinti, modernizavimą, pašalinant tam tikrus diskriminacinių modelių trūkumus, siekiant iš esmės patobulinti įmonių finansinės būklės vertinimą. integralinio rodiklio konstravimo algoritmas.

Taikomi sisteminio požiūrio ir ekonominio bei matematinio modeliavimo metodologiniai pagrindai: finansinės analizės, grupavimo, abstrahavimo, palyginimo metodai, leidžiantys nustatyti finansinius rodiklius, būtinus kuriant prognozuojamus finansinės būklės modelius; koreliacinės ir regresinės analizės metodai, leidžiantys tobulinti integralinį rodiklį ir sukurti matematinius prognozavimo modelius.

Siekiant pagerinti įmonės finansinės būklės integralų vertinimą, taikytas jos geometrinis aiškinimas, numatantis integralinio rodiklio suskirstymą į atskirus elementus. Siūlomo metodinio požiūrio bruožas – tam tikrų finansinės būklės įvertinimo ir analizės rezultatų apibendrinimo procedūrų įgyvendinimas.

Siūlomą metodą finansų analitikai gali panaudoti rengdami strateginius įmonės plėtros planus ir optimizuodami finansinių išteklių struktūrą.

Šis tyrimas leidžia nustatyti kiekybinę atskirų parametrų įtaką bendram finansinės būklės vertinimui, siekiant ją prognozuoti, suprantamą kaip moksliškai pagrįstų tikimybinių prielaidų apie įmonės turto ir įsipareigojimų pagrindinius ir alternatyvius struktūrinius pokyčius sistemą. .

Reikšminiai žodžiai: finansinės būklės modeliavimas, kompleksinis finansinės būklės vertinimas, finansiniai rodikliai, pelningumas, mokumas, likvidumas, finansinis stabilumas, turto ir kapitalo sudėtis ir struktūra, įmonės valdymo efektyvumas, prognozavimas

Įvadas

Bendras įmonės finansinės būklės įvertinimas priklauso nuo įvairių rodiklių, kuriuos reikia tirti kartu. Vadinasi, atsiranda poreikis apibendrinti visus aibės požymius (finansinius rodiklius), nes modeliuojant objektą (finansinę būklę) reikia ne tik bendrų charakteristikų, bet ir atskirų

1 © S. P. Kurdžijevas, A. A. Mambetova ir E. P. Peškova, Tekstas. 2016 m.

jos elementai pagal tam tikras savybes ir principus. Įgyvendinti šį mechanizmą galima pasitelkus integralų vertinimą, kuris grindžiamas parametrais, gautais analizuojant pagrindinius verslo subjekto finansinės būklės komponentus (pelningumas, mokumas, likvidumas, finansinis stabilumas, įmonės valdymo efektyvumas). Remiantis kompleksiniu organizacijos finansinės būklės įvertinimu, galima kompleksiškai įvertinti jos finansinę ir ūkinę veiklą, nustatyti darbo trūkumus ir siūlyti kryptis.

plėtra. Be to, integralus vertinimas yra pagrindas prognozuoti ūkio subjekto finansinę būklę, nes prognozuojamų duomenų adekvatumas priklauso nuo įvesties informacijos patikimumo.

Metalurgijos pramonė yra viena iš pirmaujančių pramonės šakų Rostovo srityje, kurios teritorijoje veikia daugiau nei 30 didelių juodųjų ir spalvotųjų metalų metalurgijos įmonių. Pramonėje dirba daugiau nei 30 325 tūkst. darbingų regiono gyventojų ir sukoncentravo apie 13% viso pramonės ilgalaikio turto su dideliu nusidėvėjimo laipsniu. Ilgalaikė pramonės plėtra priklauso nuo įrangos modernizavimo greičio, inovacijų diegimo ir finansų valdymo metodų tobulinimo.

Taigi tyrimo objektu buvo pasirinkta nemažai Rostovo srities metalurgijos įmonių.

Neatsiejamas įmonės finansinės būklės rodiklis

Objektyvaus įmonės finansinės būklės įvertinimo, kaip darnaus jos vystymosi pagrindo, vaidmuo šiandieninėmis ekonominėmis sąlygomis labai auga. Finansinis

valstybė atspindi verslo subjekto ekonominės veiklos efektyvumą, o jos analizė leidžia laiku optimizuoti finansinių išteklių panaudojimą ir objektyviai nustato prioritetines įmonės plėtros sritis, formuoja strateginius planus ir stebi jų įgyvendinimą.

Taigi objektyvi finansinės būklės analizė lemia adekvačių prognozavimo modelių sukūrimą, o patikimas įvertinimas yra įmonės plėtros pagrindas.

Lyginamoji nagrinėjamų tradicinių metodų analizė atskleidė tam tikrus įvairių metodinių metodų privalumus ir trūkumus, o tai savo ruožtu apsunkina jų taikymą prognozuojant įmonės finansinę būklę. Todėl patobulinome (procedūrinės pusės požiūriu) ūkio subjekto finansinės būklės analizės metodiką, kuri apibendrinta forma susideda iš tarpusavyje susijusių blokų (1 pav.).

Pirmasis blokas yra įmonės turto ir kapitalo struktūrinių pokyčių tyrimas, tai yra, atliekant vertikalius ir horizontalius

Turto ir kapitalo struktūrinė analizė

2 blokas Finansinio stabilumo analizė

3 blokas Likvidumo ir mokumo analizė

5 blokas Kompleksinis finansinės būklės įvertinimas

4 blokas Kapitalo panaudojimo efektyvumo analizė

Ryžiai. 1. Įmonės finansinės būklės analizės prognozavimo tikslais struktūrinė ir loginė schema

suvestinio balanso rodiklių analizė, jų vertinimas dinamikoje.

Antrasis blokas – finansinio stabilumo analizė, pagrįsta santykiniais rodikliais, tokiais kaip nepriklausomumo rodikliai, nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykis, ilgalaikis skolinimasis, nuosavybės lankstumas, trumpalaikio turto aprūpinimas nuosavu kapitalu, skolinto kapitalo koncentracija ir skolos padengimas.

Trečiasis blokas yra pagrįstas įmonės likvidumo ir mokumo analize, kuri numato kelių santykinių rodiklių apskaičiavimą: bendrą likvidumo koeficientą, absoliutaus likvidumo koeficientą, tarpinį padengimo koeficientą, dabartinį padengimo koeficientą ir dabartinis likvidumo koeficientas.

Ketvirtasis blokas apima santykinių kapitalo panaudojimo efektyvumo rodiklių tyrimą: produktų, investicijų, trumpalaikio turto ir kapitalo pelningumo rodiklius.

Penktasis blokas yra bendras, jis apima integralaus finansinės būklės rodiklio apibrėžimą. Pagrindas yra kelių pagrindinių rodiklių, apibūdinančių finansinės būklės komponentus, derinys.

Siūlomo požiūrio ypatumas – tam tikrų finansinės būklės įvertinimo procedūrų atlikimo seka ir analizės rezultatų apibendrinimo mechanizmas.

Taigi, sukurta metodika pirmajame etape numato įmonės turto ir įsipareigojimų sudėties, jų struktūrinių elementų (trumpalaikio ir ilgalaikio turto, nuosavo ir skolinto kapitalo) įvertinimą. Tuo pačiu metu toks vertinimas apima tiek vertikalią, tiek horizontalią balanso ir pagrindinių jo dalių analizę. Šio žingsnio tikslingumą lemia tai, kad įsipareigojimų ir turto kokybė turi tiesioginės įtakos pagrindiniams finansinės būklės posistemiams, ypač finansiniam stabilumui, likvidumui ir mokumui.

Be to, kas išdėstyta aukščiau, protingo požiūrio bruožas yra finansinės analizės rezultatų apibendrinimo mechanizmas. Taigi, autoriai siūlo į integralų vertinimą įtraukti ne tik santykinius rodiklius, atspindinčius finansinį stabilumą, likvidumą, mokumą ir efektyvumą.

kapitalo panaudojimo veikla, bet ir santykiniai rodikliai, apibūdinantys įmonės turto ir kapitalo sudėtį bei struktūrą. Reikėtų pažymėti, kad taikant metodą vartotojas nereikalauja konkrečios informacijos, pavyzdžiui, pirminės gamybos ar valdymo apskaitos duomenų.

Įmonės finansinės būklės analizė pagal sukurtą metodiką yra pirmasis etapas nustatant jos pokyčių perspektyvas. Analizės poreikį lemia tai, kad jos rezultatai yra informacinė bazė, leidžianti nustatyti numatomą įmonės finansinę būklę.

Pagrindinis šios analizės tikslas – ištirti galimybę panaudoti nevienalyčius finansinius rodiklius finansinei būklei prognozuoti. Iškeltą tikslą pasiekti padeda Rostovo srities metalurgijos įmonių grupavimas (taikant strateginės analizės metodus) pagal atskirų rodiklių lygį ir atskirų ūkio subjektų grupių dalies pokyčių dinamikos tyrimas. . Toks grupavimas leido apskaičiuoti rodiklių kitimo intervalus ir jų kitimo dažnio dinamiką, taip pat nustatyti pokyčio stabilumą ir padaryti išvadas dėl pastarųjų įtraukimo į finansinės būklės prognozavimo modelius tikslingumą. Atlikus tirtų metalurgijos įmonių analizę, prieita prie tokios išvados: finansinei būklei prognozuoti patartina naudoti rodiklius, apibūdinančius įmonės turto ir įsipareigojimų vertikalią struktūrą bei kapitalo panaudojimo efektyvumą.

Apskritai siūlomas metodas gali būti finansinės būklės prognozavimo pagrindas, nes ši rodiklių sistema geriausiai atspindi visus ūkio subjekto funkcionavimo finansinius aspektus ir jų dinamiką, leidžia parodyti bendras tendencijas, kurios per ilgą laiką. terminas turi įtakos organizacijos veiklai.

Ekonominis kompleksinio vertinimo turinys – pagal tam tikrą tvarką ir principus atskirus finansinius rodiklius sujungti į vieną kiekybinį rodiklį. Šio metodo naudojimas leis mums nustatyti apibendrinančius įvairių verslo subjektų įvertinimus,

Įmonė 2011 2012 2013 2014 2015 m

Vertė (7) Klasės vertė (7) Klasės vertė (7) Klasės vertė (7) Klasės vertė (7) Klasė

METCOM LLC 16,61 A 249,27 A -20,24 D 28,74 A 14,37 A

Aloid LLC 3,18 A 4,07 A 5,29 A 3,45 A 5,93 A

Trubstalkomplekt LLC 1,74 A 2,67 A 4,73 A 7,98 A 5,26 A

ST LLC -0,10 B 1,18 B 3,64 A 4,18 A 4,01 A

„YugmetalStroy LLC“ 2,33 A 2,26 A 3,40 A 4,09 A 3,99 A

„Grand Resource LLC“ 1,81 A 2,80 A 0,46 B 2,99 A 2,60 A

ZAO Derkul 3,21 A 9,75 A 39,07 A 5,72 A 2,46 A

LLC Atlantis 3,86 A 4,42 A 7,91 A 4,51 A 2,04 A

OOO TransMet 0,31 V -0,01 V 0,02 B 0,34 B 0,13 V

ASTM-Standard LLC 2,85 A 4,50 A -121,25 D -2,12 D 0,00 B

OOO SVmetall -1,35 G -1,46 G -1,13 V -2,92 D -3,34 D

OOO Sevazh -2,13 D -2,21 D -2,16 D -4,85 D -6,39 D

Alta LLC -4,44 D -11,14 D 6,99 A -31,6 D -8,84 D

OOO OptMetall-Service 20.08 A -298.2 D -940.80 D -30.1 D -8.86 D

OOO Metallotorg 42,74 D -10,73 D -2,78 D -3,60 D -78,88 D

palyginti juos pagal finansavimo ir prognozavimo veiklos efektyvumą. Pažymėtina, kad kompleksinis vertinimas yra ir efektyvus atskirų įmonių finansinės ir ūkinės veiklos palyginimo mechanizmas.

Integralinio rodiklio universalumas ir sudėtingumas leidžia jį panaudoti prognozuojant įmonės finansinę veiklą, tai yra, numatomą finansinę būklę lems prognozuojamo integralaus rodiklio lygis.

Finansiniam įmonės veiklos prognozavimui užsienio ekonomistai siūlo naudoti įvairius metodus: koeficientą, ekspertinius įvertinimus ir kt.

Vidaus mokslinėje praktikoje daug dėmesio skiriama integralaus finansinės būklės rodiklio tyrimui O. O. Tereščenkos darbuose. Šie modeliai sukurti remiantis diskriminacinės analizės metodais ir įvairių veiklos rūšių įmonių empiriniais duomenimis.

Aukštas diskriminacinių modelių objektyvumo ir pagrįstumo lygis leidžia daryti išvadą, kad pagrįstai juos naudoti prognozuojant šalies įmonių finansinę būklę. Tai yra, šie modeliai gali būti naudojami kaip finansinio prognozavimo modelių kūrimo pagrindas.

pelėdų veikla. Štai kodėl jie naudojami pradiniams skaičiavimams.

Tyrimo objektas yra keletas Rostovo srities metalurgijos įmonių. Skaičiavimams naudojame šį modelį:

r = 0,674X1 + 1,633X2 + 0,488X3 + 0,223X4 + + 1,138X5 + 0,55X6 + 0,528X10 - 2,752, (1)

kur Х1 - trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai; X2 - nuosavas kapitalas / balanso suma; X3 - grynosios pajamos iš pardavimo / balanso suma; X4 - grynieji pinigų srautai iš pagrindinės veiklos / grynosios pardavimo pajamos + kitos veiklos pajamos; X5 - pagrindinės ir investicinės veiklos pinigų srautas / balanso valiuta; X6 - grynosios pajamos iš pardavimo / grynasis skolintas kapitalas; X10 - grynosios pajamos iš pardavimo / vidutiniai trumpalaikio turto likučiai.

Diskriminacinių modelių pagrindu apskaičiuotas integralus rodiklis (£), nustatyta tiriamų metalurgijos įmonių finansinės būklės kokybė ir priskyrimas tam tikrai 1 klasei (1 lentelė).

1 Dėl „Organizacijų finansinės būklės analizės gairių“ patvirtinimo. 2001 m. sausio 23 d. Rusijos Federacijos FSFR įsakymas Nr. 16 [Elektroninis išteklius]. Prieiga iš informacinės teisės sistemos „ConsultantPlus“.

Remiantis integralaus vertinimo balų eiliškumu, buvo nustatyta pirmaujančių įmonių grupė, kurios integralaus vertinimo rodiklio reikšmė 2015 m. pabaigoje buvo stabilios finansinės būklės zonoje ir turėjo gana stabilią tendenciją. per visą studijų laikotarpį. Tokios įmonės yra METKOM LLC, Aloid LLC, Trubstalkomplekt LLC, ST LLC, YugmetalStroy LLC, Grand Resource LLC, Derkul LLC, Atlantis LLC. Antrajai grupei priskiriamos įmonės, kurių finansinė būklė buvo nestabili, integralaus rodiklio vertė svyravo, o jos pateko į neapibrėžtumo zoną tiek su teigiama, tiek su neigiama dinamika: TransMet LLC, ASTM-Standard LLC, SVmetal LLC ”, OOO Sevazh, OOO Alta, OOO OptMetall-Service, OOO Metalotorg.

Kompleksinio vertinimo rezultatai rodo galimybę panaudoti šį metodą finansinei būklei prognozuoti, nes daugumos tiriamų įmonių analizės rezultatai, gauti naudojant integralų vertinimą ir atskirus finansinius rodiklius, vienas kitam neprieštarauja. Be to, integruotas indikatorius leidžia derinti atskirus finansinius parametrus su daugiakrypte dinamika. Nepaisant tam tikrų pranašumų, nagrinėjamas kompleksinio ūkio subjektų finansinės būklės vertinimo algoritmas turi tam tikrų trūkumų:

1) neatsižvelgiama į kompleksinio vertinimo pridėtinę vertę pagal atskirus įmonės finansinės būklės komponentus, tai yra, kad neįmanoma nustatyti likvidumo lygio, finansinio stabilumo ir kapitalo panaudojimo efektyvumo įtakos bendram finansinės būklės vertinimui. finansinė veikla. Šios spragos pašalinimas leis ištirti finansinę būklę tam tikrose srityse, nustatyti veiksnius, kurie neigiamai veikia bendrą integralaus rodiklio lygį, ir parengti priemones jiems pašalinti;

2) ribotas naudojimas su neigiama grynojo skolinto kapitalo verte. Šiuo atveju finansinė būklė vertinama kaip nepatenkinama, o tai siejama su neigiama paskolos kapitalo apyvartumo koeficiento reikšme, o tai dar labiau mažina integralaus rodiklio reikšmę;

3) aukštas bendro finansinės būklės vertinimo apibendrinimas ir žemas detalumo laipsnis;

4) neapibrėžtumo zonos buvimas su dideliu integralaus rodiklio vertės pokyčių diapazonu, o tai apsunkina finansinės būklės vertinimą. Tai yra, analitikas, gaudamas integralaus rodiklio, įtraukto į neapibrėžtumo zoną, reikšmę turi atlikti išsamesnę įmonės finansinės veiklos analizę. Tačiau to galima išvengti pasinaudojus galimybe ištirti atskirus integralaus vertinimo komponentus.

Šias problemas patartina šalinti remiantis geometrine integralaus finansinės būklės vertinimo interpretacija. Taikant šį metodą, integralinis įvertinimas laikomas tašku daugiamatėje erdvėje, ty integralinis įvertinimas yra taškas X su koordinatėmis (x^ x2; x3; ...; xm). Remiantis adityvinės vertės teorija, galima teigti, kad integralus finansinės būklės vertinimas formuojamas finansinio stabilumo, likvidumo ir mokumo bei kapitalo panaudojimo efektyvumo pagrindu.

Kadangi finansinę būklę apibūdinantys rodikliai turi skirtingą įtaką, rekomenduojama naudoti svertinio aritmetinio vidurkio formulę integraliniam rodikliui sudaryti, ty kiekvienas rodiklis turi tam tikrą reikšmingumo lygį:

čia m – kompleksinio vertinimo finansinių rodiklių skaičius; 5, - standartizuota finansinio rodiklio reikšmė; a, - finansinio rodiklio svoris (reikšmingumas).

Taigi, verslo subjekto finansinės būklės integralaus rodiklio konstravimas, pagal siūlomą požiūrį, apima šiuos veiksmus: 1) tam tikros rinkinio formavimą, šiuo atveju tai rodiklių (veiksnių) parinkimą; apibūdinanti įmonės finansinę būklę; 2) finansinių rodiklių reikšmės pagrindimas ir jų įtakos integralaus vertinimo lygiui nustatymas; 3) rodiklių standartizavimo tvarkos nustatymas.

Integralaus vertinimo ekonominė prasmė glūdi visapusiškame įmonės finansinės būklės ištyrime, ha-

pasižymi daugybe skirtingų rodiklių, kurių kiekvieno analizė atskirai neleidžia įvertinti bendros finansinės padėties. Šiuo atžvilgiu labai svarbu naudoti suvestinį rodiklį.

Integruoto Rostovo srities metalurgijos įmonių finansinės būklės įvertinimo tobulinimas

Remiantis siūlomu požiūriu ir anksčiau apibrėžtu integraliu rodikliu, siūloma tobulinti esamą ūkio subjekto finansinės būklės kompleksinio vertinimo mechanizmą.

Pagrindinis integralaus vertinimo momentas turėtų būti į jo sudėtį įtrauktų finansinių rodiklių parinkimas. Remiantis autorių atlikta analize, įvesties duomenimis patartina laikyti finansinių rodiklių sistemą, apibūdinančią įvairius įmonės finansinės būklės aspektus: investicijų pelningumą grynojo pelno atžvilgiu, trumpalaikio turto pelningumą (72). ); pagrindinio kapitalo grąža (3 GBP); investicijų pelningumas (kapitalas) (74); nuosavybės grąža (75); turto grąža pinigų srautais (76); bendras produktų pelningumas (77); įgyvendinimo pelningumas (78); pardavimo grąža grynuoju pelnu (79); pardavimo grąža pinigų srautais (210); apyvartinių lėšų apyvarta (2I); materialiojo turto apyvarta (212); nuosavybės apyvarta (213); mokėtinų sumų apyvarta (214); gautinų sumų apyvarta (215); absoliutus likvidumas (U1); bendras likvidumas (U2); įsipareigojimų dengimas gautinomis sumomis (U3); dabartinis likvidumas (U4); saugumas su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis (X1); nuosavų ir skolintų lėšų santykis (X2); finansinė nepriklausomybė (X3); ilgalaikis skolinimasis (X4); nuosavų lėšų manevringumas (X5); skolinto kapitalo koncentracija (X6); skolos padengimas pinigų srautais (X7).

Gautas finansinės būklės vertinimo rodiklis yra jos integralioji vertė (I).

Minėti veiksniai atspindi įvairius ūkio subjekto finansinės būklės aspektus, kai kuriems iš jų galima įvertinti finansinę dedamąją kaip visumą, o kiti veikia kaip papildoma

papildomos funkcijos. Be to, dėl atskirų finansinių rodiklių analizės atsiranda tam tikrų prieštaravimų ir neatitikimų, apsunkinančių adekvataus ir konkretaus įmonės finansinės būklės įvertinimo nustatymą.

Atsižvelgiant į tai, nustatomas atskirų koeficientų komunikacijos ir tarpusavio priklausomybės tankis, leidžiantis išvengti neadekvačios šių rodiklių įtakos kompleksinėms išvadoms dėl verslo subjekto finansinės būklės. Atskirų rodiklių ryšio tankis ir jų įtaka integraliam finansinės būklės vertinimui turėtų būti tiriami koreliacinės analizės metodais, kurie apima atrankinių ir porinių koreliacijų koeficientų skaičiavimą. Didžiausia koreliacijos koeficiento reikšmė rodo finansinių rodiklių ryšio tankį.

Įmonės finansinę būklę apibūdinantys parametrai yra tam tikruose santykiuose, o tai yra būtina sąlyga hipotezei apie daugiakolineariškumo buvimą, kurios esmė slypi didelėje finansinių rodiklių tarpusavio priklausomybėje, o tai neigiamai veikia objektyvumą. visapusiško finansinės veiklos vertinimo, nes bet kurio iš jų nedidelis pakeitimas gali turėti didelės įtakos kompleksinio vertinimo vertei.

Dėl to būtina rasti rodiklius, kurie yra glaudžiai susiję vienas su kitu, nes to nepaisymas ateityje gali neigiamai paveikti prognozuojamų modelių tinkamumą.

Rodikliai su dideliu koreliacijos koeficientu (didesniu nei 0,8) turėtų būti neįtraukti į tyrimą. Tuo pačiu sprendimui, kurį rodiklį palikti, o kurį pašalinti, įtakoja koreliacijos koeficiento reikšmė su priklausomu integrinio vertinimo rodikliu.

Parametrai, kurie yra glaudžiai susiję vienas su kitu, gali būti pašalinti apibrėžus porų koreliacijos rodiklius. Šis metodas leidžia sudaryti koreliacijos matricą, kuri atspindi ir imties, ir suporuotus koreliacijos koeficientus (2 lentelė).

Remiantis atliktais skaičiavimais, buvo nustatyti rodikliai, kurie dėl daugiakolineariškumo poveikio neadekvačiai įtakoja integralų įmonės finansinės būklės vertinimą.

>T o 1 CO 1 s ^ 1 1

>T o, o 1 o 7 1L

>T o o o o o o 1 o

>T o, sl 00 1 CO c^, 1 u

o o o 1 Och u 1 ^

o o 00 ^ 00 o 1L o o o 1 SO ^^ o 1, o

o o 1L u o o u Och, 1 1 00

o o ^ o Och 1L o CO s ^ 1 u 1 00 s ^, 1

o o 1 l s^, CO o 1 u o o 1 00 o s^ 1 1 l s^, ^ 1 o 1 o

M3 o 00 s^, o yu 1 l o, ^ o 1 l 1 CO 1 o o

M" o o, ^ o o o 00 o o o s^1 o 7 o 1 1

M "o o o 1L 00 ^ ^ s ^, o 1 L 00 h ^ yu h 00 o 1 1,

M "o 1L 00 o, o, 1 l, s ^, CO 1 1 l 1 o 1

xG o o 1L o o" 1 s^1 1 1 1L u o o 00 s^1 o s^1 o o o o 1 ^

N o o o o" o" o o o 1L o o 1L o o o 1 s^1 o

o o" o" co o" o g ^ o o yu 1L ^ , ^ 1L, 1L 1L 1 1L 1 1L

xG o ^ o "o co o" o "o s ^, o 1L yu 1L o o o yu ch o o 1 s ^ 1

N° o o o "yu o o" 1 o o "co 00 o" 1L o "1 1L 1L o 1 t 1 yu 1 00 o o 1L o ^ CO o 1 o CO o 1 1L o o s ^,

Nr. o o "o o" 00 o "1 o" o o "o" 1 o 1 1L 1 o o 1 o o 1 1 1 l 1 u 1 1 l 1 o o 1 1 1 1 o

m "o co o" o "1 co o" ^ 1L o "co o" O o "o" 1 1L Och Och s ^, o g ^ u h, s ^, yu u o 00 1 1 ^

^ o o o" o o" o o o" o" 1L o" 1 o" o" 1 o 1 c^, u o c^1 1

o o "1 o 00 o" 00 o o "co o" co o co o "o" u s^ 1L 1L 1L yu o, 00 1L u ^ Och o 1 1 ^ o

o o 00 o „1L o“ o o „1L o“ o „1 o“ 1L o „o 00 o 00 o 1L 1 00 SO u s ^, 1L o h o s ^, 1L 00 s ^, 01 u ^1

Oi 1 00 o o CO 1 00 Och o s ^, 1 o g ^ o 1 o o o 1, 1L o 1 o ^ o 1 o o 1 1L 1 1L o 00, s^1,1 o o, s^1

M "m" N ° N ° - ^ N xG Ny > g > g

ariteto, kurio neigiamam poveikiui pašalinti būtina: Z1,

Z4, Z5, Z6, Z11, Z14, ^2, ^3, X1, X2, X6"

Šių rodiklių išskyrimas leis, pašalinus daugiakolineariškumą, padidins atskirų jų įtakos vientisam įmonės finansinės būklės rodikliui objektyvumą.

Kitas žingsnis tobulinant integralų vertinimą – nustatyti kiekvieno finansinio rodiklio, likusio po pašalinimo, poveikį. To reikia dėl to, kad atskiri finansiniai parametrai įvairiai įtakoja bendrą veiklos rezultatų vertinimą.

Norėdami nustatyti kiekvieno rodiklio įtakos integraliam įmonės finansinės būklės vertinimui lygį, naudojame koreliacijos koeficiento reikšmę:

3 lentelė

^Studentų pasiskirstymo įvertinimas ir lentelės reikšmė tiriamų įmonių imties rinkiniui*

Įtakos lygis

Ekranas - g 1 g g 1 - a; p - 2 yaniya ant in-

tel g integralinė sąmata

0,20 1,783296 0,85 esminis

0,01 0,065159 0,85 nereikšmingas

0,18 1,534401 0,85 esminis

0,01 0,064849 0,85 nereikšmingas

^10 -0,02 0,132333 0,85 nereikšmingi

^12 -0,13 1,09404 0,85 reikšmingas

^15 -0,31 2,753947 0,85 reikšmingo

0,37 3,401118 0,85 esminis

P -0,17 1,431922 0,85 reikšmingas

X3 -0,11 0,967139 0,85 reikšmingas

X4 0,01 0,044345 0,85 nereikšmingas

X5 0,01 0,118051 0,85 nereikšmingas

X7 -0,02 0,164526 0,85 nereikšmingas

kur t1 - a. n - 2 - ^ Studento kriterijaus lentelės reikšmė, apibrėžta lygiu a, su n - 2 laisvės laipsniais ir Studento pasiskirstymo rodiklis ^:

čia r yra koreliacijos koeficiento reikšmė; n yra stebėjimų skaičius (kai n – 2 laisvės laipsniai ir reikšmingumo lygis a = 0,4).

Šių paskirstymo parametrų pasirinkimas priklauso nuo pakankamo jų tinkamumo finansiniams modeliams kurti. Finansinių rodiklių įtakos laipsnis lemia jų įtraukimo į integralų vertinimą poreikį (3 lentelė).

Lentelės duomenų analizė. 3 leidžia nustatyti veiksnius, kurie neturi didelės įtakos integraliam finansinės būklės vertinimui, visų pirma, tai yra koeficientai Z7, Z9, Z10, X4, X5, X7. Todėl šiuos rodiklius patartina išbraukti iš integralų vertinimą lemiančios sistemos.

Taigi, visapusiškas metalurgijos įmonių finansinės būklės vertinimas turėtų apimti šiuos rodiklius:

1) parduotos produkcijos ir trumpalaikio turto pelningumas;

2) materialiojo turto ir gautinų sumų apyvarta;

3) absoliutus, einamasis likvidumas ir finansinis nepriklausomumas.

Integralinio rodiklio ryšys su atskirais finansinę veiklą apibūdinančiais rodikliais atspindi koreliacijos rodiklį, leidžiantį nustatyti rodiklių įtakos kompleksiniam finansinės būklės vertinimui lygį ir kryptį.

Kiekvieno rodiklio reikšmingumą patartina nustatyti pagal imties koreliacijos koeficiento faktinio lygio pokyčių diapazoną, kuris atspindi integralo vertinimo ir atitinkamų parametrų ryšio tankį. Keitimo intervalo pasirinkimas buvo pagrįstas šiais principais:

1) jei rodiklis neturi įtakos finansinei būklei, jo svoris atitinkamai lygus nuliui;

2) didžiausia rodiklio reikšmė apskaičiuota remiantis integralaus vertinimo konstravimo logika, kuriame bendra suma neturi viršyti 100, o kadangi pasirinktas rodiklių skaičius yra 7, tai atitinkamai ir didžiausia rodiklio įtaka yra 14 (100/7);

3) tikslesniam jungties tankio atspindžiui siūloma naudoti reikšmingumo pokyčio atsilikimą 1 lygyje (4 lentelė).

Kaip buvo nustatyta, įmonės finansinę būklę apibūdina finansinio stabilumo, likvidumo, mokumo ir efektyvumo rodikliai.

4 lentelė

Finansinių rodiklių svorio nustatymas pagal koreliacijos koeficientą*

Absoliutus koreliacijos rodiklio kitimo intervalas Finansinio rodiklio svorio (svorio) reikšmė integraliniame vertinime

0,356 ir daugiau 14

Rodiklis Svoris ir. d Standartinė vertė a.

Trumpalaikio turto grąža 8 0,175

Parduotos produkcijos pelningumas 7 0,128

Materialiojo turto apyvartumo koeficientas 5 12.836

Gautinų sumų apyvartumo koeficientas 12 7,617

Absoliutaus likvidumo koeficientas 14 0,189

Einamojo likvidumo koeficientas 7 1,648

Finansinis stabilumas, X

Finansinio nepriklausomumo koeficientas 4 0,639

tų įmonių, kurių dinamika linkusi gerėti, atitinkamų finansinių parametrų vidutinės vertės rodiklius.

Tai yra, standartinę vertę siūloma apskaičiuoti taip:

kur x. - faktinė finansinio rodiklio vertė; a( - vidutinė tiriamų įmonių finansinio rodiklio reikšmė.

Taigi integralus finansinės būklės rodiklis (2), remiantis tam tikru standartizavimo mechanizmu (5), bus apskaičiuojamas taip:

5 lentelė

Rodikliai ir jų reikšmė kompleksiškai vertinant įmonės finansinę būklę*

kapitalo panaudojimas, o integralus vertinimas yra jų standartizuotų verčių santrauka.

Finansinių rodiklių verčių standartizavimas turėtų atspindėti optimalų finansinių išteklių formavimą ir paskirstymą tiriamoms įmonėms.

Atsižvelgiant į tai, šią procedūrą siūloma atlikti dalijant faktinį

kur x. - faktinė finansinio rodiklio vertė; a( - vidutinė finansinio rodiklio reikšmė; - finansinio rodiklio svoris (reikšmingumas).

Atlikus visus kompleksinio vertinimo kūrimo etapus, autoriai galėjo nustatyti finansinių rodiklių sistemą, nustatyti jų standartizuotą vertę ir įtaką (per reikšmingumą) bendram finansinės būklės vertinimui (5 lentelė).

Gautų rezultatų analizė leidžia daryti išvadą, kad būtent integralaus rodiklio lygiui ir apskritai finansinės būklės vertinimui didžiausią įtaką turi gautinų sumų apyvartumas ir absoliutaus likvidumo lygis.

Gautas modelis leidžia nustatyti, kurie integralaus finansinės būklės vertinimo komponentai – kapitalo panaudojimo efektyvumas, mokumas ir likvidumas ar finansinis stabilumas – linkę blogėti, ir laiku parengti neigiamos dinamikos prevencijos priemones.

Šio modelio pranašumas – aiškus komponento, neigiamai veikiančio bendrą įmonės finansinės būklės vertinimą, nustatymas.

Įmonės finansinės būklės rūšių detalizavimas

Aktualus išlieka įmonės priskyrimo tam tikrai klasei tikslingumo klausimas, tai yra tam tikros raidės reikšmės (A, B, C ir kt.) priskyrimas priklausomai nuo integralaus rodiklio reikšmės. Ant musu

6 lentelė

Neatsiejamas Rostovo srities tirtų metalurgijos įmonių finansinės būklės rodiklis*

Įmonė/ metai 2011 2012 2013 2014 2015

Z Y X I Z G X I Z G X I Z G X I Z G X I

METCOM LLC 26,38 7,10 3,99 37,47 25,19 8,68 4,22 38,09 31,25 11,57 4,19 47,01 21,63 7,22 4,00 32 ,84 310 202

„Aloid LLC“ 6,56 3,94 2,91 13,41 -75,57 3,77 1,42 -70,38 20,92 6,34 1,90 29,16 13,40 6,24 1, 63 21,28 6,73628 6,736.

OOO Trubstal-Komplekt 27,69 2,85 2,98 33,52 16,02 3,45 2,87 22,35 18,84 3,88 2,63 25,34 27,16 4,88 3, 57 35,4631 .

OOO ST 3,39 1,44 -1,34 3,49 3,42 1,02 -2,06 2,37 35,87 1,50 -1,79 35,58 56,27 1,85 - 1,24 56,88 23,82 ,0708 3.

OOO Yugmetal-Stroy 11,26 21,39 1,95 34,59 12,22 6,80 1,34 20,36 4,23 7,05 1,07 12,36 10,85 8,61 2, 06 1391830 .3918

„Grand Resource LLC“ 3,82 3,25 1,51 8,58 9,21 5,95 1,69 16,85 4,11 3,05 0,29 7,45 7,79 6,36 2,09 16,25 17,39 16,25 17,39 4,382.

ZAO „Derkul“ 20,35 5,40 3,25 28,99 28,47 22,07 3,28 53,81 30,50 29,91 3,51 63,92 22,93 12,08 3,23 12,08 3,23 38,65418 .23 .2541

OOO Atlantis 14,07 2,42 2,25 18,73 28,57 2,77 1,90 33,24 46,56 4,10 1,89 52,55 39,99 6,60 1,78 48 ,37 5,78 48 ,37 5,38 .

OOO TransMet 8,85 3,73 1,11 13,69 9,16 3,66 0,70 13,52 -9,03 2,98 -0,03 -6,09 8,73 3,49 - 0,18 12,04 10,01 ,405

ASTM-Standard LLC 12,16 5,37 1,95 19,47 26,98 8,49 2,52 37,99 29,52 8,94 2,93 41,39 18,38 11,27 4, 17 11,27 4, 17 17,4858

OOO SVmetall 22,93 0,91 -1,90 21,95 -17,33 0,74 -2,14 -18,73 -8,33 0,56 -3,06 -10,84 -5, 19 0,87 -5,69 -10,00 -24,2 -5,69 -10,00 -24,2 -85

OOO Sevazh -49,43 1,04 -4,03 -52,42 -59,10 0,84 -6,04 -64,30 -25,02 1,47 -7,53 -31,07 - 35,26 0,58 -13,92 -48,60 -48,41 -4,04

OOO Alta 15,10 9,55 4,88 29,53 25,69 10,92 4,63 41,24 34,85 15,92 3,53 54,30 37,31 56,06 4,21 9,31 56,06 4,21 9,58 .404317 .58

OOO Optmetall-Service 46,20 33,70 4,90 84,79 73,21 67,04 5,13 145,38 74,74 54,79 5,15 134,67 67,30 58,91 5,319641

OOO Metallotorg 35,57 9,53 5,05 50,15 54,61 21,75 5,38 81,74 67,89 71,46 5,43 144,77 49,44 67,52 5,44 67,52 5,41 123,478 .

7 lentelė

Finansinės būklės tipų klasifikacija pagal integralaus rodiklio reikšmę*

Integralaus rodiklio reikšmė Finansinė būklė Apibendrinanti finansinės būklės charakteristika

Mažiau nei 0 Nepatenkinama Būdinga nuostolinga veikla, mažas likvidumas, priklausomybė nuo išorinių finansavimo šaltinių ir apyvartinių lėšų trūkumas

0 -30 Nestabilus Blogas kapitalo efektyvumas, iš prigimties nestabili kapitalo struktūra ir mažas likvidumas

31-61 Patenkinamas Vidutinis pelningumo ir apyvartumo lygis turto, kurio mokumas ar finansinis stabilumas yra nepakankamas

61 ir daugiau Stabilūs finansinę būklę apibūdinantys rodikliai, kurie yra optimalaus lygio

Atrodo, kad toks metodologinis požiūris yra ribotas, nes numato apibendrintą finansinės būklės vertinimą pagal integralaus rodiklio vertę ir neatsižvelgia į jo pagrindinių komponentų kitimo dinamiką. Tai gali lemti neadekvačią išvadą dėl įmonės finansinės būklės pasikeitimo priežasčių. Todėl autoriai siūlo detalizuoti įmonės finansinių sąlygų tipus, analizuojant pagrindines integralaus vertinimo sudedamąsias dalis. Finansinės būklės tipui nustatyti patartina naudoti skaičiuojamąją integralaus vertinimo Z, X, Y dedamųjų vertę (6 lentelė).

Įmonių grupavimas pagal rodiklių lygius, apibūdinančius atskirus finansinės būklės elementus, leido nustatyti finansinės būklės rūšis, kurias lemia kapitalo panaudojimo kokybė ir efektyvumo lygis, finansinis stabilumas, likvidumas ir mokumas.

Remiantis galimu pokyčių diapazonu ir standartinėmis finansinių rodiklių reikšmėmis, schematiškai apibrėžiami šie įmonės finansinės būklės tipai (2 pav.).

Siūlomas metodas apima įmonės priskyrimą tam tikrai grupei, priklausomai nuo integralinių rodiklių, apibūdinančių finansinį stabilumą, kapitalo panaudojimo efektyvumą, likvidumą ir mokumą, vertės. Šio metodo pranašumas yra finansinės būklės apibrėžimas remiantis jos komponentais, apibūdinančiais tam tikrus finansinės būklės aspektus, tai yra, šis metodas turi didelį devalvacijos laipsnį.

talizacija, kuri teigiamai veikia bendros išvados apie ūkio subjekto finansinę būklę tinkamumą ir patikimumą.

Jei reikia, išvados apie įmonės finansinę būklę, galite naudoti integralaus rodiklio reikšmę - I, kuris leidžia objektyviai atlikti visapusišką finansinės būklės įvertinimą, nes tai yra finansinių rodiklių konsolidavimo mechanizmas.

Remiantis tam tikromis finansinės būklės rūšimis ir jų kompleksinio vertinimo lygiu, nustatomi ūkio subjekto finansinės būklės tipai, kurie lemia jo požymius (7 lentelė).

Pažymėtina, kad finansinės būklės tipo ar tipo kalbinio apibrėžimo detalizavimo pasirinkimas priklauso nuo analizės ir prognozavimo tikslų.

Vertinti patartina ir pagal atskirus finansinės būklės komponentus, ir pagal vientisą rodiklį, kadangi šios kalbinės savybės viena kitą papildo.

Taigi integralus finansinės būklės rodiklis apskaičiuojamas etapais:

1. Įmonės finansinę būklę apibūdinančių finansinių rodiklių apskaičiavimas (rodiklių sąrašas pateiktas 5 lentelėje).

2. Standartizuotų finansinės būklės rodiklių apibrėžimas pagal (5) formulę.

3. Įmonės finansinės būklės koordinačių nustatymas pagal formules:

Efektyvaus kapitalo panaudojimo zona 12 tipas Pelningos įmonės, turinčios aukštą likvidumo lygį, tačiau neturinčios vidinių finansavimo šaltinių; prarandama finansinė nepriklausomybė Optimalaus likvidumo ir mokumo lygio zona 15 tipas Pelningos įmonės, kurių finansinis stabilumas prastas, o tai daugiausia lemia didelis skolinto kapitalo kiekis 18 tipas Sėkmingos įmonės, pasižyminčios aukštu kapitalo panaudojimo efektyvumu, optimaliu einamosios veiklos finansavimo struktūra ir aukštas likvidumo bei mokumo lygis

1>0 X<0 У>20 1>0 0<Х<3 У>20 1>0 X>3 Y>20

11 tipas Įmonės, kurios efektyviai naudoja kapitalą, tačiau dėl turto ir (arba) kapitalo struktūros neproporcingumo prarandamas finansinis nepriklausomumas Nepakankamo likvidumo ir mokumo zona 14 tipas Pelningos įmonės, kurios priklauso nuo išorinių finansavimo šaltinių, turinčios žemą finansavimo lygį. likvidumas ir mokumas 17 tipas Įmonės, kurios efektyviai naudoja kapitalą ir turi pakankamą finansinio stabilumo lygį, tačiau neskiria pakankamai dėmesio įmonės mokumo ir likvidumo lygiui.

1>0 X<0 10<У<20 1>0 0<Х<3 10<У<20 1>0 × 3 10<У<20

10 tipas Pelningos įmonės, turinčios galimybę gauti paskolas, tačiau tai lemia priklausomybę nuo išorinių finansavimo šaltinių. Tuo pačiu šių įmonių mokumo lygis yra už rekomenduojamo lygio. Nepatenkinamo likvidumo ir mokumo lygio zona 13 tipo Įmonės, kurių kapitalo panaudojimo efektyvumas yra pakankamas ir mokumo bei finansinio stabilumo lygis yra nepakankamas. 16 tipas Finansinės būklės stabilumą užtikrina efektyvus kapitalo panaudojimas ir optimali jo struktūra, o likvidumo pakankamam lygiui užtikrinti trūksta pačių likvidiausių lėšų.

1>0 X<0 У <10 1>0 0<Х<3 У <10 1>0 X > 3 Y<10

Neigiamo finansinio stabilumo zona Nepatenkinamo finansinio stabilumo zona Stabilaus finansinio stabilumo zona

Neefektyvaus kapitalo panaudojimo zona 1 tipas Finansinę būklę galima apibūdinti kaip arti bankroto. Šiam tipui būdinga nepelninga veikla, maža turto apyvarta ir nuosavų lėšų trūkumas esamai įmonės veiklai finansuoti Nepatenkinamo likvidumo ir mokumo zona 4 tipas Šiam tipui būdingas žemas likvidumo lygis ir finansinis stabilumas dėl neefektyvumo. pramonės įmonės 7 tipo įmonių kapitalo panaudojimas, tačiau savo ir lygiaverčių šaltinių lėšomis galima užtikrinti finansinio stabilumo stabilumą

1<0 Х<0 У <10 1<0 0<Х<3 У <10 1<0 Х>3 U<10

2 tipas Šio tipo stabilumas priklauso nuo išorinių finansavimo šaltinių. Šiam tipui būdingas žemas kapitalo panaudojimo efektyvumas, likvidumas ir mokumas Nepakankamo likvidumo ir mokumo lygio zona 5 tipas Nepelninga veikla ir nemaža trumpalaikių įsipareigojimų suma lemia įmonės finansinio stabilumo ir mokumo praradimą 8. tipas Šiam tipui būdingas nepakankamas mokumo lygis ir nuostolingumas, tačiau pakankamas nuosavų išteklių kiekis leidžia užtikrinti aukštą finansinio stabilumo lygį.

1<0 Х<0 10<У<20 1<0 0<Х<3 10<У<20 1<0 Х>3 10<У<20

3 tipo įmonės, kurios neefektyviai naudoja kapitalą, tačiau dėl gautinų ir mokėtinų sumų sinchronizacijos joms pavyksta pasiekti aukštą mokumo lygį esant neoptimaliai finansinei struktūrai Optimalaus likvidumo ir mokumo lygio zona 6 tipo įmonės, kurių likvidumo lygis yra normatyvinio lygio, tačiau neefektyvus kapitalo panaudojimas lemia finansinės nepriklausomybės praradimą

1<0 Х<0 У>20 1<0 0<Х<3 У>20 1<0 Х>3 Y>20

Ryžiai. 2. Įmonės finansinės būklės tipų matrica

kur Z, Y, X – finansinės būklės koordinatės, apibūdinančios atskirų jos komponentų kitimo dinamiką; r, y, x, - atitinkamų finansinių rodiklių faktinės vertės; Yu; - finansinio santykio svorį (svarbą); aš. - vidutinė finansinio rodiklio reikšmė; m - integralaus vertinimo finansinių rodiklių skaičius.

Rodiklių svoris ir standartinė reikšmė apibrėžta lentelėje. 5.

4. Finansinės būklės integralaus rodiklio radimas pagal formulę:

5. Gautų skaitinių rodiklių palyginimas su lingvistiniais finansinės būklės tipais koordinatėmis (žr. 2 pav., 7 lentelę).

6. Išvados dėl įmonės finansinės būklės apibendrinimas vientiso rodiklio pagrindu.

Taikant aukščiau pateiktą metodą, reikia sudaryti daugybę analitinių lentelių. Šie skaičiavimai buvo atlikti visoms tiriamoms įmonėms, tačiau straipsnio apimtis neleidžia daryti išvadų ir skaičiavimų visiems ūkio subjektams, todėl kaip pavyzdys pateikiami skaičiavimai „Trubstalkomplekt LLC“, kur buvo pateikti mūsų parengti pasiūlymai. pritaikyti praktiškai (8 lentelė) .

Remiantis atliktais skaičiavimais ir pasiūlyta Trubstalkomplekt LLC finansinės būklės tipų matrica, buvo nustatytos bendros jos kitimo tendencijos ir nustatyti veiksniai, neigiamai įtakojantys įmonės finansinę būklę. Gautų duomenų analizė leidžia teigti, kad pagrindinė neigiamos integralinio rodiklio kitimo dinamika 2011-2013 m. buvo sumažinimas

8 lentelė

Integruotas Trubstalkomplekt LLC* finansinės būklės rodiklis

indikatorius ir. g a. 2011 2012 2013 2014 2015 m

y y x f. y y y x f. y y x f. y y x f. y y x f.

Kapitalo efektyvumas, Z

Trumpalaikio turto grąža 8 0,175 0,231 10,55 0,021 0,97 0,043 1,96 0,191 8,73 0,208 9,49

Parduotų gaminių pelningumas 7 0,128 0,142 7,77 0,075 4,08 0,069 3,76 0,131 7,16 0,159 8,71

Motinos apyvartos koeficientas 5 12,836 8,670 3,38 9,395 3,66 11,220 4,37 8,533 3,32 7,358 2,87

nekilnojamojo turto

Skolininkų apyvartos koeficientas 12 7,617 3,806 6,00 4,637 7,31 5,556 8,75 5,047 7,95 7,212 11,36

skola

27,69 16,02 18,84 27,16 32,43

Mokumas ir likvidumas, U

Absoliutaus likvidumo koeficientas 14 0,189 0,001 0,101 0,001 0,065 0,001 0,087 0,002 0,145 0,001 0,093

Dabartinis likvidumo koeficientas 7 1,648 0,647 2,747 0,798 3,390 0,892 3,789 1,114 4,733 1,286 5,460

2,85 3,45 3,88 4,88 5,55 GBP

Finansinis stabilumas, X

Finansinės nepriklausomybės koeficientas 4 0,639 0,477 2,984 0,459 2,871 0,420 2,631 0,571 3,575 0,556 3,479

X 2,98 2,87 2,63 3,57 3,48

Integralinis indikatorius 33,52 22,35 25,34 35,61 41,47

Bendrosios finansinės būklės charakteristikos patenkinamos nestabilios nestabilios patenkinamos patenkinamos

regiono ekonomika 12 t., Nr. 2 (2016) www.economyofregion.com

kapitalo panaudojimo efektyvumo lygis, dėl sumažėjusio produkcijos pardavimo pelningumo. Be to, buvo nepakankamas likvidumo ir finansinio stabilumo lygis, tačiau kartu šiek tiek pamažu gerėjo įmonės mokumas. 2014-2015 metais Trubstalkomplekt LLC, padidindama kapitalo panaudojimo efektyvumą, sugebėjo pagerinti finansinį stabilumą ir priartinti jį prie rekomenduojamos vertės.

Pažymėtina, kad tiriamuoju laikotarpiu įmonėje buvo likvidumo trūkumas, dėl kurio susidarė nepakankamas mokumo lygis, o tai neigiamai paveikė bendrą įmonės finansinės būklės vertinimą. Taigi, norint toliau gerinti Trubstalkomplekt LLC finansinę būklę, būtina įgyvendinti politiką, kuri

kuriais siekiama optimizuoti turto ir įsipareigojimų santykį.

Remiantis tyrimu, galima teigti, kad integralus vertinimas yra pagrindas prognozuoti įmonės finansinę būklę, nes jį sudaro pagrindiniai ją visapusiškai atspindintys rodikliai.

Galimybė integralų vertinimą išskaidyti į komponentus – finansinį stabilumą, likvidumą, mokumą ir kapitalo panaudojimo efektyvumą – leis nustatyti veiksnius, turinčius reikšmingos įtakos įmonės finansinei būklei, ir prognozuoti jos veiklą dinamiškoje perspektyvoje. Apskritai siūlomo integruoto vertinimo metodo universalumas ir adekvatumas leis juo pasinaudoti kaip pagrindu prognozuojant įmonės finansinę būklę.

Šaltinių sąrašas

1. Peshkova E. P., Kyurdžijevas S. P., Mambetova A. A. Metodologinis požiūris į verslo subjektų konkurencingumo lygio formavimą ir vertinimą // Rostovo valstybinio ekonomikos universiteto (RINH) biuletenis. - 2015. - Nr.2 (50). - S. 117-125.

2. Balabanovas I. T. Finansų valdymas. Teorija ir praktika: vadovėlis. - M.: Prospektas, 2010. - 656 p.

3. Savitskaya GV Išsami įmonės ekonominės veiklos analizė: vadovėlis. pašalpa. - M.: NITs Infra-M, 2013. - 607 p.

4. Kovaliovas V. V. Pusiausvyros analizė, arba kaip suprasti pusiausvyrą: mokomoji ir praktinė. pašalpa, 3 leid. - M.: Prospekt, 2013. - 320 p.

5. Berdnikova T. B. Įmonės finansinės ir ūkinės veiklos analizė ir diagnostika: vadovėlis. pašalpa. - M.: Infra-M, 2012. - 215s.

6. Taffler R., Tisshaw H. Eiti, eiti, dingti – keturi veiksniai, kurie prognozuoja // Buhalterija. - 1977. - Nr.3. - P. 50-54.

7. Sahakian C. E. Delphi metodas // The Corporate Partnering Institute. - 1977. - Nr.5. - P. 47-54.

8. Tereščenka O. O. Antikrizinis finansų valdymas įmonėje. - Kijevas: KNEU, 2004. - 268 p.

9. Erina A. M. Statistinis modeliavimas ir prognozavimas: vadovėlis. pašalpa. - Kijevas: KNEU, 2012. - 170 p.

10. Dougherty K. Ekonometrijos įvadas: Per. iš anglų kalbos. - M.: Infra-M, 2002. - 402 p.

11. Kremer N. Sh., Putko B. A. Ekonometrija: vadovėlis universitetams. - M.: Vienybė-Dana, 2013. - 311 p.

12. Pogostinskaya N. N. Finansinių ataskaitų sisteminė analizė: vadovėlis. pašalpa. - Sankt Peterburgas: Michailov V. A. leidykla, 2010. - 96 p.

13. Chesser D. L. Paskolos nesilaikymo numatymas // The Journal of Commercial Bank Lending. - 1974. - Nr.56 (12). - R. 28-38.

14. Bebras W. H. (1966). Finansinis santykis ir nesėkmių prognozės. Empirical Research in Accounting Selected Studies // Buhalterinių tyrimų žurnalo priedas. - 1966. - Nr.4. - R. 39-47.

15. Altman E. I. Asmeninis interneto puslapis. Gauta iš http://www.pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html (žiūrėta 2015-03-21).

Kurdžijevas Sergejus Pantelejevičius – ekonomikos mokslų daktaras, docentas, profesorius, Ekonomikos, finansų ir aplinkos vadybos katedros vedėjas, Pietų Rusijos vadybos institutas – RANEPA filialas (Rusijos Federacija, 344002, Rostovas prie Dono, Puškinskaja g. ., 70; el. paštas: [apsaugotas el. paštas]).

Mambetova Aleksandra Aleksandrovna – Rostovo valstybinio ekonomikos universiteto (RINH) ekonomikos mokslų daktarė, docentė, profesorė (Rusijos Federacija, 344002, Rostovas prie Dono, Bolshaya Sadovaya g., 69, 522; el. paštas: [apsaugotas el. paštas]).

Peškova Elena Petrovna – ekonomikos mokslų daktarė, Pietų Rusijos vadybos instituto RANEPA filialo profesorė (Rusijos Federacija, 344002, Rostovas prie Dono, Pushkinskaya g., 70, 614; el. paštas: [apsaugotas el. paštas]).

Cituoti: Ekonomika regiona. - 2016. - T. 12, 2 laida. - p. 586-601

S. P. Kyurdžijevas a), A. A. Mambetova b), E. P. Peškova a)

a) Pietų Rusijos vadybos institutas – Rusijos prezidento nacionalinės ekonomikos ir visuomenės akademijos skyrius

Administracija (Rostovas prie Dono, Rusijos Federacija; el. paštas: [apsaugotas el. paštas]) b) Rostovo valstybinis ekonomikos universitetas (Rostovas prie Dono, Rusijos Federacija)

Integruotas regiono įmonių finansinės būklės įvertinimas

Straipsnio tema – regiono metalurgijos įmonių integralaus finansinės būklės vertinimo teorinių pozicijų ir metodinių požiūrių kūrimas, siekiant parodyti galimybę integralų vertinimą padalyti į atskirus elementus, naudojant šį įrankį statyti. individualūs modeliai, pagrįsti įvairių įmonės finansinės padėties koordinačių prognozavimu.metodologiniai požiūriai į analizės kokybės didinimą, pašalinant tam tikrus diskriminacinių modelių trūkumus, siekiant patikslinti integralinio indekso sudarymo algoritmą., abstrakcija, palyginimas whi ch suteikia galimybę nustatyti finansinius rodiklius, reikalingus finansinės būklės prognozavimo modeliams kurti; koreliacinės ir regresinės analizės metodai, leidžiantys pagerinti integralo reikšmę ir sudaryti matematinius prognozavimo modelius. Siekiant pagerinti įmonės finansinės būklės integralų vertinimą, naudojama geometrinė interpretacija, kuri apima integralinio rodiklio padalijimą į atskirus elementus. Siūlomo metodinio požiūrio ypatumas – tam tikrų finansinės būklės vertinimo ir analizės rezultatų apibendrinimo procedūrų įgyvendinimo taisyklės. Siūlomas metodas gali būti naudojamas finansų analitikams rengiant strateginius įmonės plėtros ir finansinių išteklių struktūros optimizavimo planus. Šis tyrimas leidžia kiekybiškai apibrėžti atskirų parametrų įtaką bendram finansinės būklės vertinimui jos prognozavimo tikslais, o tai suprantama kaip įrodymais pagrįstų tikimybinių prielaidų apie pagrindinius ir alternatyvius įmonės struktūrinius pokyčius sistema. s turtas ir įsipareigojimai.

Raktiniai žodžiai: finansinės būklės modeliavimas, integralus finansinės būklės vertinimas, finansiniai rezultatai, pelningumas, mokėjimas, likvidumas, finansinis stabilumas, turto ir kapitalo sudėtis ir struktūra, įmonės valdymo efektyvumas, prognozavimas

1. Peshkova, E. P. & Kyurdžijevas, S. P. & Mambetova, A. A. (2015). Metodicheskiy podkhod k formirovaniyu i otsenke urovnya konkurentosposobnosti khozyaystvuyushchikh subektov . Vestnik Rostovskogo valstybinė ekonomicheskogo universiteta (RINKh), 2(50), 117-125.

2 Balabanov, I. T. (2010). Finansų valdymas. Teoriya i praktika: uchebnik. Maskva: Perspektyva Publ., 656.

3. Savitskaya, G. V. (2013). Kompleksnyy analiz khozyaystvennoy deyatelnosti predpriyatiya: ucheb. posobie. . Maskva: NITs Infra-M Publ., 607.

4. Kovaliovas, V. V. (2013). Analiz balansa, arba kak ponimat balans: uchebno-praktich. posobie, 3 leidimas. . Maskva: Prospekt Publ., 320.

5. Berdnikova, T. B. (2012). Analizė ir diagnostika finansovo-khozyaystvennoy deyatelnosti predpriyatiya: ucheb. posobie. Maskva: Infra-M Publ., 215.

6. Taffler, R. & Tisshaw, H. (1977). Einu, einu, dingo – keturi veiksniai, kurie numato. Buhalterija, 3, 50-54.

7. Sahakian, C. E. (1977). Delphi metodas. The Corporate Partnering Institute, 5, 47-54.

8. Tereščenka, O. O. (2004). Antikrizisnoye finansovoye upravlenie na predpriyatii. Kijevas: KNEU Publ., 268.

9. Erina, A. M. (2012). Statisticheskoye modeliavimas ir prognozavimas: ucheb. posobie. Kijevas: KNEU Publ., 170.

10. Dougerti, K. (2002). Ekonometrijos įvadas: per. sengl. Maskva: Infra-M Publ., 402.

11. Kremeris. N. Š. & Putko, B. A. (2013). Ekonometrika: uchebnik dlya vuzov. Maskva: Yuniti-Dana Publ., 311.

12. Pogostinskaya, N. N. (2010). Sistemnyy analiz finansovoy otchetnosti: ucheb. posobie. Šv. Sankt Peterburgas: Michailov V. A. Publ., 96.

13. Chesser, D. L. (1974). Paskolos nevykdymo numatymas. The Journal of Commercial Bank Lending, 56(12), 28-38.

14. Bebras, W. H. (1966). Finansinis santykis ir nesėkmių prognozės. Empiriniai tyrimai apskaitos srityje Atrinkti tyrimai. Buhalterinių tyrimų žurnalo priedas, 4, 39-47.

15. Altman, E. I. Asmeninis interneto puslapis. Gauta iš: http://www.pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html (prisijungimo data: 2015-03-21).

Sergejus Pantelejevičius Kyurdžijevas – ekonomikos mokslų daktaras, docentas, Ekonomikos, finansų ir aplinkos vadybos katedros vedėjas, Pietų Rusijos vadybos institutas – Rusijos prezidento nacionalinės ekonomikos ir viešojo administravimo akademijos filialas (70, Puškinskaja g., Rostovas prie Dono, 344002, Rusijos Federacija; el. [apsaugotas el. paštas]).

Aleksandra Aleksandrovna Mambetova – Rostovo valstybinio ekonomikos universiteto ekonomikos mokslų daktarė, docentė, profesorė (69, Bolshaya Sadovaya g., Rostovas prie Dono, 344002, Rusijos Federacija; el. paštas: [apsaugotas el. paštas]).

Jelena Petrovna Peškova – ekonomikos mokslų daktarė, Pietų Rusijos vadybos instituto profesorė – Rusijos prezidento nacionalinės ekonomikos ir viešojo administravimo akademijos filialas (70, Puškinaskaja g., Rostovas prie Dono, 344002, Rusijos Federacija; el. Paštas: [apsaugotas el. paštas]).