Тема3: «ризики у підприємницької діяльності. Підприємницький ризик: його сутність, види та особливості у Росії Види ризиків підприємницької діяльності

Мета лекції:Вивчити природу, види підприємницького ризику, причини його фохніконування та способи мінімізації

План лекції:

3.1 Поняття та функції ризику

3.2 Класифікація підприємницьких ризиків

3.3 Втрати від ризику та їх причини у підприємницькій діяльності

3.4 Способи зменшення та страхування ризику у підприємницькій діяльності

Поняття та функції ризику

З ризиком у різноманітних галузях діяльності люди зустрічалися завжди. Проте фундаментальність робіт, що розкривають сутність та зміст економічних категорій «господарський ризик», «підприємницький ризик», ще немає.

У найзагальнішому вигляді в «Словнику російської» В. Даля ризик визначається з одного боку, як можлива небезпека чогось; з іншого боку як вплив на удачу, що вимагає сміливості, рішучості, підприємливості з надією на щасливий результат.

У «Сучасному економічному словнику» Б. А. Райзберга та інших. зазначено, що ризик – небезпека виникнення непередбачених втрат очікуваного прибутку, доходу чи майна, коштів у зв'язку з випадковим зміною умов економічної діяльності, несприятливими обставинами.

У сучасних економічних словниках ризику приділяється досить велика увага. Так, у «Тлумачному економічному та фінансовому словнику» І. Бернара та Ж. К. Коллі дається таке визначення ризику: «Елемент невизначеності, який може позначитися на діяльності того чи іншого суб'єкта господарювання або на поведінці якоїсь економічної операції».

У цьому словнику йдеться про те, що підприємницька діяльність містить ризик, який має взяти він підприємець. Він визначає при цьому характер та масштаби ризику.

Підприємницька діяльність- Це інноваційна ризикова діяльність. Застосовуючи нові технології, нову техніку, нові методи організації праці, виробництва, інноваційний маркетинг, менеджмент тощо, підприємець, звичайно, ризикує зазнати збитків, втратити частину чи повністю ресурси. Але він розраховує не на втрати, а насамперед отримання підприємницького доходу. І, як показує практика, у багатьох випадках отримує його.

Ось чому фірми інноваційного, підприємницького типу мають більш високу рентабельність і високий рівень конкурентоспроможності порівняно з тими, що здійснюють процес відтворення з використанням традиційних технологій та техніки, методів організації та управління виробництвом.

Так, проведене США вибіркове обстеження 50 фінансових фірм показало, що усереднений показник рентабельності «ризикового капіталу» втричі вище звичайних капіталовкладень акції. 70% цих фірм мали рентабельність понад 20%, інші-понад 30%.

У економічній літературі застосовуються терміни і «господарський ризик», і «підприємницький ризик». Причому найчастіше ці поняття розуміють як ідентичні. Справді, ці поняття дуже близькі, тим більше якщо розглядати господарський ризик у підприємницькій діяльності. У той самий час їх не можна вважати ідентичними.

Господарський ризик ширше поняття, ніж підприємницький ризик, хоч і останній є головною складовою господарського ризику.

Ризик- Це можлива небезпека.

В економічній теорії під ризиком прийнято розуміти ймовірність (загрозу) втрати підприємством частини доходів внаслідок здійснення певної виробничої та фінансової діяльності.

Таким чином, під підприємницьким ризиком розуміється небезпека потенційно можливої, ймовірної втрати ресурсів, що виникає за будь-яких видів діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів, послуг, їх реалізації, товарно-грошовими та фінансовими операціями, комерцією.

У аналізованих видах діяльності доводиться мати справу з використанням та обігом матеріальних, трудових, фінансових, інформаційних (інтелектуальних) ресурсів, тому ризик пов'язаний з загрозою втрати цих ресурсів, повною або частковою.

При визначенні поняття "ризик" використовуються такі загальновживані слова як "втрати", "збитки", "збитки".

Застосовуючи ці слова до економіки, треба усвідомити, що під ними розуміється. Втрата є те, що ми мали, і що від нас пішло.Але ж у економіці є слова «витрати», «витрати», «витрати», що теж означають те, що було і що пішло.

Наприклад, кравець шиє костюм і витрачає на це тканину. Ці витрати не є втратою, вони заздалегідь передбачені. Але якщо той же кравець випадково порізав тканину, неправильно скроїв костюм, то виявиться, що понад необхідних для пошиття костюма трьох метрів тканини в нього пішло 3,5 метри. Так ось, 3 метри – це витрата, а 0,5 метри – це втрати.

Інший приклад, підприємець задумав друкувати книги та продавати їх за ціною 500 тенге за штуку. Але на ринку продажів склалися несприятливі умови, попит на книгу виявився нижчим за очікуване і довелося продавати їх за ціною 400 тенге за штуку. В результаті підприємець втрачає 100 тенге доходу на кожній книзі.

Підприємницький ризик характеризується як небезпека не передбаченого, не розрахованого витрати ресурсів чи недоотримання доходів проти варіантом, розрахованим раціональне використання ресурсів. Інакше кажучи, ризик є загрозою того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат понад передбачені прогнозом, проектом, планом, програмою його дій, або отримає доходи нижче за ті, на які він розраховував.

Отже, під час встановлення підприємницького ризику треба розрізняти поняття «витрата» і «збитки», «втрати». Будь-яка підприємницька діяльність неминуче пов'язана з витратами, тоді як збитки мають місце при несприятливому збігу обставин, прорахунках, і становлять додаткові витрати понад намічені. До збитків слід відносити будь-які витрати, які не приносять ефекту, доцільного результату.

Подальший розгляд сутності підприємницького ризику пов'язані з з'ясуванням функцій, які виконує ризик підприємницької діяльності.

В економічній літературі виділяються такі функції ризику:

· Інноваційна;

· Регулятивна;

· захисна;

· аналітична.

Інноваційну функцію підприємницький ризик виконує, стимулюючи пошук нетрадиційних рішень проблем, що стоять перед підприємцем. Більшість зарубіжних фірм, компаній досягають успіхів, стають конкурентоспроможними на основі інноваційної економічної діяльності, пов'язаної з ризиком. Ризикові рішення, ризиковий тип господарювання призводять до ефективнішого виробництва, якого виграють і підприємці, і споживачі, і суспільство загалом.

Регулятивна функція має суперечливий характер і виступає у двох формах: конструктивної та деструктивної. Ризик підприємця, зазвичай, спрямовано отримання значних результатів нетрадиційними методами. Тим самим він дозволяє долати консерватизм, догматизм, відсталість, психологічні бар'єри, що перешкоджають перспективним нововведенням. У цьому вся проявляється конструктивна форма регулятивної функції підприємницького ризику.

Конструктивна форма регулятивної функції ризику у тому, що здатність ризикувати – одне із шляхів успішної діяльності підприємця.

Захисна функція ризику у тому, що й для підприємця ризик природний стан, то нормальним має бути й терпиме ставлення до невдач. Ініціативним, заповзятливим господарникам потрібен соціальний захист, правові, політичні та економічні гарантії, що виключають у разі невдачі покарання та стимулюють виправданий ризик.

Щоб зважитися на ризик, підприємець повинен бути впевнений, що можлива помилка не може скомпрометувати ні його справу, ні його імідж.

Аналітична функція підприємницького ризику пов'язана з тим, що наявність ризику передбачає необхідність вибору одного з можливих варіантів рішень, у зв'язку з чим підприємець у процесі прийняття рішення аналізує всі можливі альтернативи, обираючи найбільш рентабельні та найменш ризикові.

Розглядаючи функції підприємницького ризику, слід ще раз наголосити, що, незважаючи на значний потенціал втрат, який несе в собі ризик, але він є джерелом можливого прибутку. Тому основне завдання підприємця не відмова від ризику взагалі, а вибори рішень, пов'язаних із ризиком на основі об'єктивних критеріїв, саме: до яких меж може діяти підприємець, йдучи на ризик.

Крім того, підприємницький ризик виконує також соціальну функцію. Сприяючи підвищенню ефективності та стійкості відтворення, він цим створює реальну матеріальну основу задоволення соціальних потреб, підвищення добробуту населення. При сталій роботі підприємств, фірм та його об'єднань стабілізується зайнятість населення.

Господарський ризик розвивають підприємницькі здібності у самих підприємців, а й у менеджерів, фахівців, всіх працівників.

Федеральна державна освітня бюджетна установа вищої професійної освіти

"ФІНАНСОВИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ПРИ УРЯДІ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ"

(Фінансовий університет)

Кафедра "Мікроекономіка"

КУРСОВА РОБОТА

на тему:

"ПІДПРИЄМНИЦЬКИЙ РИЗИК: ЙОГО СУТНІСТЬ, ВИДИ І ОСОБЛИВОСТІ В РОСІЇ"

Виконав:

Зарецький Юрій КЕФ 1-2

Москва 2013

План

Вступ

1.4 Моделі оцінки ризику

3.2 Способи зниження ступеня підприємницьких ризиків

Висновок

Список літератури

Програми

Вступ

Ризик у тому чи іншою мірою завжди супроводжує будь-яку діяльність людини. Він є постійним супутником економічної діяльності людини, надає іноді вирішальний вплив на її кінцевий результат.

Навіть у найпристойнішій економічній кон'юнктурі для кожного підприємства завжди є можливість настання кризових господарських явищ. Ця можливість асоціюється з ризиком. Ризик властивий будь-якій сфері господарську діяльність людини, що з великою кількістю причин і умов, які впливають певний позитивний результат у результаті прийнятих людьми конкретних решений.

Найбільший рівень ризику досягається у вигляді дезорганізації економіки з низки причин. Так, наприклад, досить згадати Світову фінансову кризу 2008-го року ("велика рецесія"), яка виявилася у вересні - жовтні 2008 року у формі дуже різкого погіршення основних економічних показників у багатьох розвинених країн, і результатом якої була глобальна рецесія. Причиною фінансової кризи 2008 року була іпотечна криза в США, перші ознаки якої з'явилися в 2006 році у формі стрімкого падіння кількості продажів будинків, що на початку 2007 року переросло в кризу високо-ризикових іпотечних кредитів. Найближчим часом проблеми із кредитуванням відчули й надійні позичальники. Влітку 2007 року поступово криза з іпотечного почала трансформуватися у кризу фінансову. Почалися банкрутства великих банків, із боку національних урядів розпочалося порятунок банків. Котирування на фондових ринках різко впали протягом 2008 року та на початку 2009 року. Для підприємств значно знизилася частка ймовірності отримання капіталів при розміщенні цінних паперів. У 2008 році криза набула світового характеру і поступово почала проявлятися у повсюдному зниженні обсягів виробництва, зниженні попиту та цін на сировину, зростанні безробіття.

Таким чином, ми можемо сказати, що в умовах Світової фінансової кризи швидке зростання активності та масштабів стихійного економічного ринку, залучення дедалі більшої кількості дрібних та середніх підприємців стає неможливим, оскільки криза буквально примножує ступінь ризику, що дезорганізує економіку. Вирішення питань, пов'язаних з "невизначеністю" та ризиком у підприємницькій діяльності відіграють виключно важливу роль. Тому актуальність обраної нами теми справді вкрай висока і, безумовно, ми маємо досконало вивчити всі аспекти підприємницького ризику.

Нагадаємо, що підприємницька діяльність – діяльність, спрямована на отримання доходу. Безумовно, поряд з підприємницькою діяльністю існує, як ми вже говорили, і підприємницький ризик, який змушує власника фірми приймати те чи інше рішення, пов'язане з вирішенням цього непростого завдання, а саме зниження рівня ризику.

Традиційно під підприємницьким ризиком розуміється ризик, що виникає при всіх видах підприємницької активності, пов'язаної з виробництвом продукції, товарів та послуг, та безпосередньо з їх реалізацією; фінансовими та товарно-грошовими операціями; комерцією, і навіть із втіленням науково-технічних проектів.

Комерційний ризик має об'єктивну базу, зумовлену невизначеністю довкілля стосовно підприємницької активності (діяльності). Зовнішнє середовище, таким чином, включає об'єктивні економічні, суспільні та політичні умови, в яких діє підприємець та до змін яких він зобов'язаний адаптуватися.

підприємницький ризик оцінка росія

Також важливо відзначити і той факт, що досвід розвитку всіх країн вказує на те, що зневага або недооцінка економічного ризику при розробці стратегії та тактики економічної політики, ухвалення конкретних рішень неминуче стримує розвиток суспільства, науково-технічного прогресу, прирікає всю господарську систему на стагнацію…

Мета курсової роботи полягає в обґрунтуванні сутності підприємницького ризику, його видів та особливостей.

Таким чином, визначимо цілі нашої роботи:

Розглянемо підприємницький ризик як економічну категорію.

Розглянемо функції та види підприємницьких ризиків та причин, що впливають на ступінь комерційного ризику.

Вивчимо характерні риси підприємницьких ризиків у розвинених країнах.

Визначимо основні підприємницькі ризики в РФ та методи їхнього зниження.

Об'єктом дослідження є концепція та практика аналізу та управління підприємницькими ризиками в ринковій економіці. Дослідивши зміст, види та методи оцінки комерційних ризиків, і навіть розглянувши чинники, дозволяють управляти ними і забезпечувати їх господарську безпеку у російській економічної реальності, ми зможемо дати точну оцінку підприємницького ризику у России.

Як предмет дослідження ми позначимо підприємницький ризик США, Франції і у самій Росії.

Глава 1. Теоретичні основи підприємницького ризику

1.1 Підприємницький ризик як економічна категорія

У класичної теорії підприємницького ризику (Дж. Мілль, Н.У. Сеніор) він ототожнюється з математичним очікуванням втрат, які можуть статися в результаті обраного рішення. Ризик тут визначається як шкода, що завдається реалізацією прийнятого рішення. Таке тлумачення сутності ризику було сприйнято не всіма економістами, що спричинило у себе вироблення іншого розуміння змісту ризику. У 30-ті роки. 20 століття економісти А. Маршалл та А. Пігу спроектували бази неокласичної теорії комерційного ризику, які відображені в наступному:

комерсант працює за умов практично повної невизначеності;

підприємницький прибуток є випадковою змінною.

Підприємці керуються у своїй діяльності такими критеріями:

розмірами очікуваного прибутку,

величиною її ймовірних коливань.

Відповідно до неокласичної теорії при подібному розмірі можливого прибутку підприємець вибирає варіант, пов'язаний з найменшим рівнем ризику. Тим самим, представники неокласичної теорії підприємницького ризику обґрунтували позицію "противників ризику".

Дж.М. Кейнс, навпаки, звернув свою увагу на схильність комерсантів приймати великий ризик задля досягнення більшого прибутку очікуваного в майбутньому. Крім того, їм обгрунтована необхідність введення "витрат ризику" для покриття передбачуваного відхилення реальної виручки від можливої ​​(очікуваної), а також виділені три основні види ризику, які доцільно враховувати господарське життя.

) ризики, певна частка ймовірності яких обчислюється, і які може бути застраховані (такі ризики стають статтею витрат виробництва, віднімається з прибутку);

) ризики, певна частка ймовірності яких є незліченною, які пояснюють наявність специфічного доходу підприємців.

У нашій вітчизняній економічній науці проблемі ризику, на жаль, приділялося значно менше уваги. У 20-х роках. минулого століття прийнято низку законодавчих нормативних актів, що враховують наявність у Росії виробничо-господарського ризику. Але в міру затвердження адміністративно-командної системи відбувалося повне винищення реального підприємництва, і вже в середині 30-х років. до категорії "ризик" був привішений ярлик - буржуазна, капіталістична. Це пояснюється тим, що в умовах командно-адміністративної системи господарства економічна кон'юнктура визначалася "згори" у наказовому порядку у вигляді набору норм та певних правил, що розробляються економістами на основі постулатів теорії марксистсько-ленинського штибу, для якої ризик не міг бути предметом економічного аналізу.

Слід сказати, що проблеми ризику у соціалістичній економіці тодішньої Росії розроблялися вітчизняними авторами С.М. Кошеленко О.П. Альгін, Д.В. Туліним, І.М. Сироїжин, Д.М. Назаровим. При цьому в більшості робіт наголошувався на тому, що категорія ризику безпідставно ігнорується в широкій економічній літературі, або має вкрай мало змістовне трактування. Більшість часу приділялася загальнометодологічним проблемам, і навіть практичним рішенням, що з укладанням кредитних, зовнішньоторговельних та інших угод, запровадженням нових технологій. Деякі фахівці акцентували увагу на відмінностях в оцінці економічного ризику в країнах капіталістичного та соціалістичного табору, пов'язані з різною мотивацією діяльності економічних суб'єктів - виконання плану та одержання економічного прибутку. У плановій економіці доводилося мати справу із ризиком невиконаного держ. плану, порушень зобов'язань на договірній основі, недопостачання продукції тощо, зумовлених найчастіше недотриманням норм, правил господарської діяльності. А в ринковій економіці першочерговими елементами ризику є невизначеність кон'юнктури ринку, попиту, цін та поведінки покупця (споживача), які визначають кінцеві результати діяльності суб'єктів господарювання.

Проведення низки економічних реформ у РФ викликало інтерес до проблем, пов'язаних із розглядом ризику у господарській діяльності. Сама концепція ризику у процесі становлення ринкових відносин як отримала свій подальший розвиток, але стала фактично ще й затребуваною. Варто зазначити, що навички та знання підприємницької активності стосовно форм економічного ризику, властивим для директивно керованої економіки, теж повинні бути враховані при визначенні вітчизняних сучасних теоретичних положень комерційного ризику.

На сьогодні немає єдиного розуміння сутності "ризику". Це можна пояснити тим, що є багатоаспектність цього явища. Також має бути практично повне ігнорування його нашим господарським законодавством в умовах економічної практики та управлінської діяльності. Крім того, ризик - це вкрай складне явище, що має безліч неоднорідних, інколи ж протилежних існуючих основ. Це пояснюється можливістю існування кількох визначень понять слова "ризику" з різних точок зору.

Розглянемо ряд визначень "ризику", які дають нам вітчизняні та зарубіжні автори в наш час:

Ризик – потенційна, чисельно вимірна можливість втрати. Поняттям ризику характеризується невизначеність, що з ймовірністю виникнення у реалізації проекту несприятливих ситуацій і, як факт, наслідків.

Ризик - ймовірність виникнення втрат, збитків, недонадходжень запланованих доходів, прибутку.

Ризик – це невизначеність наших фінансових результатів у майбутньому.

Ризик - це вартісне вираження імовірнісної події, що веде до втрат.

Ризик - ймовірність втрати цінностей у результаті підприємницької активності, якщо обстановка та умови провадження діяльності змінюватимуться у напрямі, відмінному від передбаченого планами та розрахунками.

Слід зазначити, що поняття "ризик" має досить тривалу історію, однак більш інтенсивно почали вивчати різні аспекти ризику в кінці 19 - на початку 20 століття.

Тим самим ми розглянули комерційний ризик з позицій низки економічних шкіл. Тепер нам варто узагальнити отримані знання про підприємницький ризик як економічну категорію, пов'язати поняття єдино, спираючись на сучасні уявлення про нього.

Безумовно, всі компанії намагаються привести до мінімуму ризик, і, у свою чергу, максимізувати свій прибуток. Але в той же час, чим нижчий рівень ризику, тим менша можливість отримати високий підприємницький прибуток. Залежність між цими чинниками прямо пропорційна. Уникнути ризику в принципі неможливо, тому що не існує за визначенням його нульового рівня. Тому завдання керуючого компанією (фірми, організації), згідно з концепцією ризиків, не зменшувати ризик у чистому вигляді, а знайти розумне співвідношення між рівнем ризику прийнятого рішення та прибутковістю його результату.

Криза економіки у всіх країнах стає одним із факторів збільшення підприємницького ризику, що призводить до збільшення кількості не маржинальних підприємств. Значне зростання безприбуткових компаній дозволяє зробити висновок про те, що без урахування фактора ризику у виробничо-господарській діяльності не обійтися, тому що складним є отримання адекватних реальним умовам результатів комерційної активності підприємця. Тому сформувати ефективний механізм функціонування компанії у взаємодії коїться з іншими господарюючими суб'єктами економіки з урахуванням концепції без ризикового господарювання неможливо.

Проведений нами раніше аналіз численних значень "ризику" дозволяє визначити першочергові моменти, які є природними для ризикової ситуації. До них нам слід віднести:

Спонтанний характер події, який впливає на те, який із можливих результатів реалізується на практиці;

наявність інших рішень;

Ймовірність очікуваних кінцевих результатів.

1.2 Функції та види підприємницьких ризиків

Сутність підприємницького ризику тісно пов'язана з визначенням виконуваних ризиком функцією. Прийнято виділяти такі функції: регулювання, стимулювання, захист та вибір. Розглянемо зміст названих функций.

Стимулююча функція ризику спрямовано пошук нестандартних рішень проблем, що виникають перед керівником. Більшість підприємств і фірм, що досягають успіху, підвищують свою конкурентоспроможність на основі ризикової діяльності. Слід зазначити, що такий тип господарювання призводить до більш ефективного виробництва, від якого залишаються у виграші і споживачі, і суспільство загалом.

Регулююча функція ризику орієнтує керівника отримання, насамперед, значних результатів з допомогою подолання інертності, консерватизму, психологічних бар'єрів, що перешкоджають прийняттю та реалізації перспективних решений. Ця функція фіксує здатність ризикувати, як із можливих шляхів успішної підприємницької діяльності.

Захисна функція ризику показує себе у цьому, що й компанії ризик як нормальний стан, то природним має бути й терпиме ставлення до невдач. Підприємливим та ініціативним підприємцям необхідний соціальний захист у вигляді політичних, правових та економічних гарантій.

Функція вибору підприємницького ризику пов'язані з тим, що наявність ризику зумовлює необхідність вибору однієї з можливих варіантів рішень. У зв'язку з цим керівник у процесі прийняття рішення аналізує різні варіанти, вибираючи найбільш рентабельний та найменш ризиковий. Залежно від конкретного змісту ситуації вибору має різний рівень складності і дозволяється різними способами.

Ефективність вимірювання та регулювання ступеня ризику багато в чому визначається знанням та розумінням його класифікації.

Під класифікацією ризиків слід розуміти розподіл ризику певні групи по конкретним. ознак для досягнення поставлених цілей (рис.1). Класифікація ризику дозволяє. визначити місце кожного ризику у їхній загальній системі. Вона створює можливості для ефективного використання відповідних методів та способів управління ризиком у комерційній діяльності. Кожному ризику відповідає своя система методів та методів управління підприємницьким ризиком.

Складність класифікації. підприємницьких ризиків полягає в їхньому різноманітті. Існує ряд основних видів ризику, дії яких схильні до всіх без винятку фірми, організації і т.п. Але поряд із загальними є й характерні. види ризику, специфічні для певних видів підприємницької активності (діяльності): банківські ризики від ризиків у страхової діяльності, а останні своєю чергою від ризиків у виробничому підприємництве.

Крім цього, економічне в. політичний розвиток сучасного виробництва породжує собою нові види ризику, які не так просто. визначити та кількісно їх оцінити. Переміщення народного господарства різних країн супроводжується створенням складних фінансових. та виробничих взаємозв'язків. Виникає "ефект доміно", який у разі краху однієї фірми тягне за собою низку банкрутств інших, пов'язаних із цією комерційною організацією - банкрутом. Посилення комп'ютеризації та автоматизації діяльності підприємств призводить до можливості втрат у результаті збою комп'ютерної системи.

Ризики прийнято ділити за низкою критеріїв. Розглянемо критерії угруповання ризиків.

Так, залежно. від ймовірного результату (або ризикової події) ризики можна розділити на дві великі групи: чисті та спекулятивні.

Рис. 1 - Класифікація ризику

Чисті ризики можна визначити як можливість отримання непозитивного (негативного або нульового) результату. До них віднесемо: політичні, транспортні, природно-природні, частина комерційних ризиків (виробничі, майнові, торгові), екологічні та інші.

Природно-природні ризики пов'язані поза сумнівом із проявом сил стихійного характеру (землетруси, повені, бурі, пожежі, епідемії).

Екологічні ризики – ризики, пов'язані з процесами забруднення довкілля.

Політичні ризики визначаються політичною стабільністю у країні та безпосередньою активністю держави. Їм характерно виявлятися за порушення умов виробничо-торговельного процесу з причин, незалежним від економічного суб'єкта.

Транспортні ризики - ризики, пов'язані з перевезенням вантажів (морським, автомобільним, річковим, авіа, залізничним,).

Підприємницькі ризики є загрозою втрат у процесі фінансово-господарську діяльність і є невизначеність результатів від цієї підприємницької діяльності. За структурною ознакою підприємницькі ризики ми можемо поділити на виробничі, майнові, фінансові та торгові.

За сферою прояву підприємницькі ризики варто поділяти на внутрішні та зовнішні ризики. Так, джерелом зовнішніх ризиків є зовнішнє середовище підприємства. Комерсант не може впливати на ці ризики, він здатний лише певною мірою лише передбачати та враховувати їх у своїй підприємницькій активності. Так до зовнішніх ризиків ми можемо віднести ризик непередбачених змін законодавства, регулюючого комерційну діяльність у країні; нестабільність політичного режиму країни; внаслідок страйків, націоналізації, запровадження ембарго тощо. Джерелом внутрішніх ризиків є організація. Ці ризики виявляють себе у разі неграмотного менеджменту, помилкової маркетингової політики, яка відображається у прийнятті нерелевантних підприємницьких рішень, а також унаслідок внутрішніх зловживань. Головними серед ризиків внутрішнього змісту є кадрові ризики, пов'язані з професійним рівнем та характерними рисами працівників комерційної фірми; потім ризики технологічні, технічні, виробничі і т.д.

За видами підприємницької діяльності розрізняють такі ризики: фінансовий, страховий, виробничий, юридичний, комерційний, інвестиційний та інноваційний.

В наш час в умовах ведення підприємницької справи виділяють два типи комерційного ризику за рівнем прийняття підприємницьких рішень: ризик на рівні окремих підприємств або локальний (мікроекономічний) та глобальний (макроекономічний) ризик. До середини 80-х у Росії основна частка ризику припадала на глобальний рівень - рівень самої держави. З появою організацій різних форм власності ситуація кардинально змінилася, наразі домінуючу частину ризику несуть саме фірми. Самостійно виявляючи свою інноваційну та інвестиційну діяльність, самостійно укладаючи договори з постачальниками та споживачами, вони повністю беруть на себе комерційний ризик, пов'язаний із прийнятими ними рішеннями.

Всі підприємницькі ризики ми можемо також розділити на дві великі групи відповідно до можливості їх страхування: які неможливо застрахувати і страхувані. Комерсант може перекласти ризик на інші економічні суб'єкти, частково убезпечити себе, здійснивши деякі витрати у вигляді страхових внесків. Наприклад, підприємець може застрахувати ризик втрати (або загибелі) майна, ризик аварій, пожежі тощо.

Ризик страхований - можлива подія чи сукупність подій, на момент настання яких проводиться страхування. До страхових ризиків, як ми вже говорили, можна віднести можливі втрати внаслідок стихійного лиха, автомобільних аварій, псування продукції на складі або під час транспортування, невиконання зобов'язань субпідрядниками або постачальниками, помилок працівників, нещасного випадку зі співробітниками тощо.

Якщо отримані збитки внаслідок страхового ризику покриваються з допомогою виплат страхових компаній, то, отже, втрати, що виникли внаслідок ризику, відшкодовуються з особистих коштів підприємства.

Основними внутрішніми джерелами покриття ризику є власний капітал організації, і навіть призначені при цьому резервні фонди. Крім внутрішніх, є і зовнішні джерела покриття можливих втрат, наприклад, за дочірні банки відповідає основний банк.

З причин втрат вчені виділяють динамічні та статичні ризики. Статичні ризики – це можливі збитки, що виникають внаслідок негативних дій на активи організації стихійних лих (вогню, землетрусів, повені, ураганів тощо); прийняття несприятливого законодавства (втрати вилучення майна чи неможливість стягнути відшкодування з винуватця через недосконалість законодавства); злочинних дій; недієздатності ключових працівників (вищого складу фірми), що пов'язано з труднощами підбору професійних кадрів, а також втрати, які були спричинені передачею прав власності. Особливість статичних ризиків є ні що інше як той факт, що вони несуть у собі втрати для комерційної діяльності.

На відміну від статичного ризику динамічний ризик має на увазі під собою або прибуток для фірм, або її втрати. Тому ми можемо їх назвати "спекулятивними". Динамічні ризики внаслідок своїх особливостей дуже важкі для управління ними фірмою.

Вище наведена класифікація комерційних ризиків певною мірою умовна, оскільки провести чітку межу між певними видами ризиків дуже складно. До того ж багато ризиків тісно взаємопов'язані між собою. Зміни на рівні однієї з них відразу викликають зміни у величині іншого ризику. Але всі ризики впливають результат виробничо-господарську діяльність фірми і тому їх необхідно обов'язково враховувати підтримки нормальної ефективності роботи підприємства.

1.3 Чинники, що впливають рівень підприємницького ризику

Кожне підприємство (виробниче, транспортне та інші) - це складна виробничо-економічна система, яку впливає безліч різних чинників. Їх різний за обсягом і за часом вплив (разом чи порізно, або у різних поєднаннях) викликає невизначеність, яка, своєю чергою, є джерелом ризику. Чинники можуть бути закладені в організації діяльності або стратегії підприємства, як виступати результатом дій його керівника.

Чинники, що викликають підприємницькі ризики, можна умовно поділити на дві групи:

суб'єктивні та об'єктивні;

зовнішні та внутрішні.

До групи "Об'єктивні фактори" включені такі обставини, що мають першочергове значення, як "Якість активних ресурсів" та "Якість ситуації". При цьому до категорії "Якість активних ресурсів" слід віднести все те, що потрібно підприємцю для забезпечення запланованого ним бізнесу, зокрема, якість залучених власних та позикових фінансово-економічних та матеріальних засобів. Все інше, ніж підприємець не в змозі управляти, що йому непідвладне, але що суттєво впливає на фінансово-економічні результати підприємницької діяльності, належить до категорії "Якість ситуації". Якість ситуації зумовлюють обставини, що диктуються економічною, політичною та соціальною обстановкою в країні або тих країнах, де підприємець веде свою справу, а також якість персоналу, що працює з ним, сумлінність партнерів тощо.

Другу групу, умовно названу "суб'єктивні чинники", становлять характеристики особистості підприємця.

Умови підприємницької діяльності в Росії значно відрізняються від умов у країнах з ринковою економікою, що вже склалася. Тому поруч із розглянутими чинниками, які впливають рівень комерційного ризику цих країнах, у вітчизняній економіці існує низка чинників, специфічних нашій країні.

Аналіз сучасного стану економіки Росії дозволяє виділити такі фактори, що викликають виникнення підприємницького ризику:

безвідповідальність і необов'язковість суб'єктів господарювання в країні;

нечіткість та безперервна зміна нормативних та законодавчих актів, що регулюють діяльність підприємств, фірм та організацій;

нестійкі темпи інфляції;

політична нестабільність;

відсутність реального господарського права, що перешкоджає зниженню загального рівня ризику через контрактні відносини;

відсутність персональної відповідальності значної частини управлінців компаній за результати своєї діяльності, що збільшує рівень ризику будь-якого з їхніх рішень;

втручання політиків у економіку;

збільшення чисельності працівників апарату управління;

нестійке податкове законодавство;

низький рівень базової освіти підприємців.

Всі фактори, що впливають, по відношенню до господарюючого суб'єкта ми можемо поділити на дві групи - зовнішні та внутрішні. Розглянемо кожну групу факторів.

Під зовнішніми факторами слід розуміти ті умови, які підприємець або керівник, як правило, не може змінити, але повинен враховувати, оскільки вони позначаються на кінцевих результатах.

До групи внутрішніх факторів, що впливають на рівень ризику, входить велика кількість різноманітних і різнопланових факторів, які зазвичай поділяються на підгрупи: стратегія підприємства, принципи та методи управління ним, ресурси та рівень їх використання, маркетингова діяльність, використовувані організацією, методи захисту підприємницьких таємниць, якість продукції (робіт, послуг) тощо. Кожна з названих підгруп включає свої конкретні фактори, що сприяють появі ризиків.

1.4 Моделі оцінки ризику

У найзагальнішому вигляді модель оцінки підприємницького ризику можна виразити наступною математичною моделлю, яка є співвідношенням:

де R – оцінка наслідків ризикової події;

P – ймовірність настання ризикової події;

I – потенційні наслідки фактора ризику.

Роботи з аналізу підприємницького ризику та побудови адекватно моделі його оцінки дуже трудомісткі.

Це, з одного боку, нестабільністю причин чинників ризику, з другого - складністю формалізації результатів діяльності. Тому при обґрунтуванні та розробці математичних моделей оцінювання підприємницького ризику потрібен ретельний аналіз характеру вихідної інформації про причини та фактори підприємницького ризику, а також мету дослідження.

Залежно від характеру запропонованої інформації, що є на даний момент постановки завдання, та обраного способу опису невизначеності найбільш поширені такі типи математичних моделей оцінки наслідків ризику: детерміновані; стохастичні; лінгвістичні та ігрові.

Рис. 2 - Математичні моделі оцінювання ризику

Під детермінованою моделлю розуміється та модель, за якої природа причин і факторів ризику відома і щодо кожної дії визначено, що воно неодмінно приводить нас до якогось конкретного результату. У разі ми говоримо, що з математичного описи фінансового ризику служать класичні математичні методи аналізу та математичної логіки, програмування тощо.

Стохастичні моделі мають на увазі випадковість причин і факторів ризику, отже, ми говоримо, що ризик описується розподілом ймовірностей на заданій множині. Обов'язковою умовою для обґрунтованого використання цієї моделі є наявність статистично важливої ​​інформації про минулі реалізації невідомої змінної.

У лінгвістичних моделях невизначеність описується задається вербально функцією власності. Для побудови функції власності використовуються експертні судження про рівень схильності тієї чи іншої можливої ​​події для того, щоб бути здійсненим.

У разі побудови ігрової (нестохастичної) моделі задається лише безліч незалежних значень наслідків ризикової події, яка може бути реалізованою. Як опис використовуються статистичні та математичні ігри, теорія корисності та ін.

Тим самим, при переході від детермінованих моделей через стохастичні до лінгвістичних та ігрових відбувається спад інформативності особи, яка приймає рішення про фактори ризику, і, як наслідок, різке падіння рівня точності оцінки ризику, що негативно впливає на результат прогнозування доходу.

Часто зустрічаються ситуації, коли невизначеність не може бути нами описана, і розрахувати ризик неможливо. У разі ризикові рішення мають прийматися з урахуванням евристики - сукупності методичних правил теоретичного дослідження, логічних прийомів і відшукання істини. Ризик-менеджмент має свою систему пов'язаних правил і прийомів для прийняття рішень в умовах часткової або навіть повної невизначеності.

Кількісним виразом результату ризикової ситуації нам може стати показник ризику. Ми повинні сказати, що існують різні види показників оцінки ризику, що зумовлено тією інформаційною ситуацією, в якій приймається конкретне рішення. Сукупність показників оцінки ризику зображено на рис.3.

Розглянемо групу показників оцінки ризику, сформовану за ознакою рівня невизначеності щодо ймовірності ризикового випадку.

Рис. 3 – Класифікація показників оцінки ризику

В умовах визначеності група показників оцінки ризику включає фінансові показники, що відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів і тим самим дають можливість оцінити ризик наслідків результатів діяльності організацій.

Як первісну інформацію в оцінці ризику нами використовується бухгалтерська звітність фірми. База даних моделей - положення про те, що ризик може вимірюватися відхиленням реального результату розрахунків від ідеального, тобто безризикового варіанта. Особливість даної полягає в тому, що об'єктом нашої оцінки є ризики, що характеризуються результатом діяльності, тобто ми говоримо про комплексні ризики, що сформувалися під впливом інших фінансових ризиків. Як критерії параметрів для порівняння показників можуть бути використані, як правило, розрахункові значення або загальноприйняті значення, засновані на даних минулих періодів цієї фірми.

З огляду на особливості первинної інформації та структури показників, оцінка ризиків може існувати та здійснюватися на основі детермінованих моделей.

До недоліків цих моделей варто віднести: недостатня гнучкість критеріальних параметрів; використання старої інформації; недостатня динамічність; недостатня інформативність бухгалтерської звітності;

В умовах деякої невизначеності ризик слід розглядати як ймовірну категорію. Імовірнісні показники оцінки ризику розраховуються на основі класичних принципів статистичної ймовірності із застосуванням стохастичних моделей. Форма висловлювання - інтервальні та точкові оцінки ризику. Початкова інформація про ризикову ситуацію існує у формі частот появи ризикових випадків.

Також ми навели порівняльні характеристики показників оцінки ризику (див. Додаток 1).

Методи експертної оцінки ризику – сукупність математичних та логічних процедур, спрямованих на отримання від фахівців-експертів інформації, її аналізу та узагальнення з метою вибору потрібного (раціонального) рішення.

Дані методи передбачають реалізацію низки процедур чи етапів:

формування мети та завдань експертного оцінювання;

вибір методу збору та обробки експертної інформації;

підбір та формування експертної групи;

анкетування чи опитування експертів;

обробка та аналіз отриманих результатів.

Методи експертних оцінок ми можемо класифікувати так:

Методи спільної роботи групи експертів має на увазі формування єдиної думки в ході колективного обговорення ризикованої ситуації. Іноді ці методи можна визначити, як методи прямого здобуття колективної думки. До них відносяться методи "мозкового штурму", ділових ігор, нарад та сценаріїв.

Способи отримання індивідуальної думки членів експертної групи базуються на передчасному зборі інформації від експертів, опитуваних незалежно один від одного з подальшою обробкою зібраної інформації. До цих методів можна зарахувати методи інтерв'ю, анкетного опитування.

Насправді експертна оцінка не використовується як основа для прийняття рішень, а лише доповнює кількісну оцінку ризику. Це з безліччю чинників, зокрема суб'єктивністю цих оцінок. Тобто математичною складовою даних методів є обробка та оцінка зібраної інформації/результатів.

Тим самим ми можемо зробити висновок про те, що математичні методи засновані на статистичній інформації, і вони дають нам об'єктивну кількісну оцінку ризику. При цьому єдиним недоліком цих способів/методів є застосування попередньої інформації для прогнозування майбутньої ситуації.

Моделювання фінансової ситуації виходить з математичних моделях. Одним із напрямів моделювання у сфері фінансів є моделювання ризикових ситуацій з метою подальшої оцінки фінансового ризику при прийнятті фірмою управлінських рішень. Розглянемо основні моделі управління фінансовим ризиком з прикладу ринку.

Незважаючи на те, що моделі П. Самуельсона і Л. Башельє дають оцінку змін цін на фондових ринках, вони не все ж таки є моделями управління ризиком, а швидше формують базу для їх розробки.

Парадигма Г. Марковиця базується на низці абстракцій, що спрощують дійсність:

) При прийнятті інвестиційного рішення інвестор повинен керуватися насамперед лише двома критеріями - рівнем ризику та рентабельністю вкладень;

) інвестор веде себе оптимально: з двох об'єктів інвестування з однаковою рентабельністю він віддасть перевагу тому, у якого рівень ризику нижче;

) інвестори прагнуть максимізації прибутковості;

) характерною рисою для інвесторів буде однорідність очікувань, тобто їх припущення щодо показника ризику та майбутньої прибутковості збігаються.

Основною заслугою Г. Марковиця є запропонована ним теоретико-імовірнісна формалізація термінів "прибутковість" та "ризик". У моделі Г. Марковиця для обчислення співвідношення між ризиком інвестицій та їх очікуваною прибутковістю застосовується безпосередньо розподіл ймовірностей. Передбачувана їм дохідність портфеля цінних паперів виявляється як усереднене значення розподілу ймовірностей, а ризик - як стандартне відхилення можливих значень доходності від очікуваного.

Отримані результати дослідження Г. Марковіце, дозволили нам перекласти завдання вибору оптимальної інвестиційної стратегії на точну математичну мову.

Модель базується на тих же припущеннях, що і модель Г. Марковиця, а також наступних:

всім інвесторів період вкладення той самий;

інформація вільно та негайно доступна для кожного інвестора;

інвестори мають однорідні очікування, тобто однаково оцінюють майбутні прибутковості, ризик та підступності прибутковостей цінних паперів;

безризикова процентна ставка однакова для кожного інвестора.

У. Шарп, розвиваючи підхід Г. Марковиця, розділив ризик на 2 частини: перша - ринковий ризик (систематичний) для активів акцій, друга - несистематичний. Шарп, попередньо визначивши спеціальні коефіцієнти реакції цін облігацій чи акцій зміни ринкової ситуації, виявив формулу розрахунку порівняльного заходи ризику цінних паперів з урахуванням " лінії ефективності ринку позикового капіталу " .

На основі цієї ж моделі У. Шарп запропонував простіший метод знаходження оптимального портфеля, при якому завдання зводилося від квадратичної оптимізації до лінійної.

Зроблені висновки У. Шарпом стали широко відомі як моделі оцінки довгострокових активів, що базуються на реченні, суть якого в тому, що на конкурентному ринку очікувана премія за ризик змінюється прямо пропорційно коефіцієнту.

Глава 2. Особливості підприємницьких ризиків у розвинених країнах

2.1 Особливості підприємницьких ризиків та його оцінка економіки США

Властива багатьом американським підприємствам схильність до високого ступеня ризику була привнесена в економіку США через той факт, що серед іммігрантів було чимало людей авантюрного ставлення до життя. Вони примушували консервативніших і менш схильних до ризиків колоністів йти на ризик у своїй комерційній діяльності.

За американськими поняттями, ризик - це шанси на заподіяння збитків або збитків внаслідок заняття будь-якою діяльністю. Безперечно, деякі види ризику можна перенести на страхові організації шляхом укладання відповідних страхових договорів. Однак більшість ризиків (зміни цін і попиту, помилки менеджерів, неправильно обраний фірмою проект тощо) повністю лягає на комерсантів. Досвід багатьох країн із ринковою економікою говорить нам про те, що зайняття підприємницькою діяльністю неможливе без ризику. Хто не ризикує - той зрештою зазнає невдачі!

У США ризик застосовується до окремих осіб, тобто кожен організатор підприємства ризикує, але завдяки цьому ризику суспільство в цілому залишається у виграші. Безсумнівно, наявність різноманітних і численних видів ризику майже повсюдно у системі підприємництва США дає велику вигоду суспільству та нац. економіці. Підприємець, виходячи з припущень про рівень ризику, намагається бути обережним при прийнятті відповідальних інкрементальних рішень. Чим більш досконально попереднє опрацювання було здійснено перед початком важливих і великих проектів, тим менша ймовірність зазнати збитків, отже, менший ризик.

Наявність фактора ризику для американських підприємців є сильним стимулом економити кошти та ресурси. Усе це своє чергу змушує організації надмірно аналізувати прибутковість проектів, надвідповідально створювати інвестиційні плани (кошториси), закуповувати ресурси, наймати кадри тощо. Однією з головних причин марнотратства, неекономного ставлення до ресурсів та засобів, як гадаю американські економісти, є відсутність урахування фактора ризику при прийнятті та розробці інкрементальних рішень, що нерозривно пов'язане із відчуженням від власності. Швидше за все, законодавчі зміни у сфері власності у нас має зумовити фактор ризику, який має зайняти законне місце і в нашому діловому житті, і тоді американський досвід у цій галузі нам знадобиться значною мірою.

Як показовий приклад - з якими неоднозначними і часом складними рішеннями, з яким великим ризиком стикається підприємництво, але яку при цьому користь суспільству дає комерційна організація, якщо її рішення виявилося дійсно вірно обраним, наведемо приклад з розробкою нейлону відомої фірми "Дюпон".

Протягом десяти років наполегливої ​​та найчастіше розчаровує дослідницької роботи, яка обійшлася 36 млн. $, було багато сумнівів і закидів з боку акціонерів, учених, преси. Але в результаті фірма досягла успіху, і разом з цим успіхом людство отримало матеріал, який багато в чому змінив наше сьогоднішнє життя, - нейлон.

Зазвичай у великих комерційних організаціях виділяються великі суми на дослідження, які заздалегідь списуються як збитки. Однак досвід говорить нам, що ці кошти витрачаються недаремно. Ризик є невід'ємною рисою підприємницької діяльності, але він приймається лише після доскональних розрахунків.

Існують питання підприємницького ризику, пов'язаного з вибором плану/проекту. У США є безліч довідників та великих досліджень із проблем підприємницького ризику. У кожному спеціалізованому журналі типу "Fortune" або "Business Week" є спеціальні рубрики, які присвячені проблемам обліку ризику в кредиті, інвестиціях, придбанні цінних паперів і так далі. Існують видання і для осіб, які не мають фінансової освіти, наприклад, журнал "Mоney". Практично всі великі фінансові компанії (наприклад, "Merrill Lynсh") випускають безкоштовні методичні рекомендації з різноманітних питань підприємницького ризику.

Ризик-менеджмент відносять до найвищого пріоритету керівництва 78% США у середньому бізнесі. 3/4 американських компаній визнають сильну кореляцію (статистичний взаємозв'язок) управління ризиками та вартістю фірми.

Але так чи інакше, керівництво 1/3 американських підприємств не знає, чи зазнає їх фірма суттєві втрати чи ні! Наприклад, лише у 8% європейських компаній середнього розміру працює хоча б один професійний ризик-менеджер. Це насамперед обумовлено нестачею кадрів.

2.2 Особливості підприємницьких ризиків та його оцінка економіки Франції

У Франції, де підприємницька діяльність, а в ній запобігання підприємницькому ризику історично займають важливе місце в економічній системі, а інфраструктура підтримки формувалася в ході їх розвитку, змінювалася за їхніми потребами, висока роль держави, яка традиційно грає велику роль в економіці країни та її регулюванні.

Будучи однією з найбільших економік Європейського союзу, Франція в процесі свого економічного розвитку виробила безліч засобів та методів створення правових, економічних, фінансових та організаційних умов для успішного функціонування підприємницької діяльності у високо конкурентному ринковому середовищі. Інфраструктура підтримки даного сектора економіки створювалася у Франції десятиліттями та має безліч сильних сторін.

Досвід Франції, країни, де інфраструктура підтримки малих форм підприємництва від підприємницького ризику включає як державні компанії, що надають фінансову підтримку, так і різні приватні компанії, що надають різноманітні послуги, у тому числі освітні, консультаційні та ін. Причому здійснюється комплексна підтримка і на внутрішньому та на зовнішньому ринках.

Слід наголосити, що вивчення французького досвіду у формуванні підприємницької діяльності та її підтримки практично не висвітлено у науковій літературі.

Вище було зазначено, що підприємницька діяльність займають важливе місце у французькій економіці, навіть якщо розглядати лише їхню кількість (більше 99% від загальної кількості, причому на мікропідприємства та ІПП доводиться 93,55%). При цьому зазначимо, що підприємницька діяльність у Франції суттєво змінилася за останні 20-30 років. Раніше невеликі виробничі підприємства були досить архаїчним сегментом ринку, тому що їх власники могли дозволити собі придбання або застарілого, або дешевого обладнання. З того часу ситуація якісно змінилася. Сучасні малі та середні підприємства у сфері виробництва застосовують високі технології.

При цьому можна відзначити недостатню активність у Франції за кордоном, хоча проведені у Франції порівняльні дослідження підприємств - експортерів та підприємств, які продають свої товари тільки на внутрішньому ринку, показують, що перші мають великі розміри і є більш продуктивними та прибутковими.

Отже, політика підтримки підприємницької діяльності орієнтована вирішення соціальних чи економічних проблем Франції, саме: зменшення безробіття шляхом створення нових підприємств, поліпшення конкурентоспроможності економіки шляхом збільшення розміру.

Уряд та ділові кола Франції усвідомлюють, що важливо перейти від допомоги держави малим підприємствам до політики створення сприятливого середовища для підприємництва. А політика підтримки має забезпечувати розподіл ризиків (особливо фінансових) не лише під час створення підприємства, а й під час його розвитку, а також обмеження складних адміністративних процедур.

Основним державним органом, в обов'язки якого входить сприяння розвитку підприємницької діяльності, є Управління торговими, ремісничими підприємствами та підприємствами з надання послуг (Direсtiоn des Entreprises соmmerсiаles, аrtisаnаles et de serviсes), що входить до складу Міністерства економіки, фінансів та промисловості (Minister) Есономія, des Finances et de l Industrie). Але діяльність французької держави з підтримки підприємницького бізнесу доповнюється залученням інших партнерів і агентств, як державних, і зі змішаною структурою, що дозволяє торкнутися більше підприємств і знайти їм посередника, найбільш адаптованого до конкретним проблемам.

Оскільки Франція є членом Всесвітньої організації торгівлі, французька держава не може надавати підтримку у підприємницькій діяльності у формі прямих субсидій, і змушена вдаватися до непрямих методів. Для цих цілей були створені дві організації: ОSEО та Соfаse.

ОSEО - державна організація, утворена в 2005 році після злиття Банку розвитку малого та середнього підприємництва (BDPME - lа Bаnque de Dével оppement des PME), Національного агентства підтримки досліджень (Аnvar - l Агенції nаіоnаle de valorisatіоn de lа reсherсhe), Агентства промислових інновацій (АII - l Агенсі de l innоvаtiоn industrielle) і Французького товариства гарантій фінансування малих та середніх підприємств (Sofаris - lа Sосiete frаnсаise de gаrаntie des finanсements des PME). Її мета – фінансування та підтримка підприємницької діяльності. ОSEО підтримало понад 80 тис. підприємств.

Для полегшення доступу в підприємницької діяльності до банківських кредитів ОSEО готова розділити ризики по позиках, що видаються на створення підприємства, з банками, гарантуючи в деякому обсязі (40 або 70%) повернення фінансування або кредитуючи підприємства спільно з банками. Діяльність ОSEО у сфері фінансування та гарантій покриває три типи потреб малого бізнесу та його партнерів: довгострокове кредитування та спільне фінансування з банками, короткострокове фінансування, різні види гарантій.

З одного боку, складно переоцінити діяльність ОSEО, тому що, наприклад, без гарантії цієї установи практично жодний банк у Франції не надасть кредиту на створення нового підприємства. З іншого боку, у форумах та статтях можна зустріти десятки думок підприємців, які вважають, що їх "обдурили" банки, які видали кредити на створення їхніх підприємств, ОSEО, який їх недостатньо інформував, та система загалом, у якій міститься свідома неясність. Безумовно, не йдеться про обман, скоріше про те, що продукти, які надає ОSEО, не є простими та однозначними і ті підприємці, які під час фази економічного зростання не розібралися, наприклад, з умовами подання гарантій ОSEО або були введені в оману співробітниками банків, постраждали під час кризи, коли їхні підприємства збанкрутували.

ОSEО, надає підтримку не тільки на внутрішньому ринку, але й підприємствам, які бажають вийти на світові ринки, однак основною компанією, що гарантує експортні ризики у Франції, є Соfаse (Соmpаgnie frаnсаise d аssurаnse pоur le соmmerсe exterieur - Французька компанія з гарантій для міжнародної торгівлі, створена в 1946 році. Соfase займається в основному страхуванням кредитів, яке попереджає і покриває неплатежі будь-яких підприємств-експортерів (не тільки малих та середніх). Можна зазначити, що, з одного боку, інструменти, пропоновані французькими урядовими та неурядовими організаціями для підтримки діяльності МСП за кордоном, надзвичайно різноманітні, але з іншого – досить складні для застосування, особливо для невеликих підприємств, де найчастіше спостерігається нестача персоналу, знайомого з тонкощами. їх використання.

У зв'язку з відставанням Франції від країн-інноваційних лідерів та необхідністю пом'якшення наслідків світової кризи виникла необхідність суттєвої модернізації національної інноваційної стратегії. Більшість заходів підтримки, які використовує французький уряд, спрямовані на непряму підтримку НДДКР на підприємствах. Наприклад, використання податкових пільг, таких як дослідницький податковий кредит та присвоєння статусу Молодого інноваційного підприємства, стало останніми роками одним з найважливіших інструментів французької інноваційної політики.

Таким чином, можна зробити висновок про те, що в сучасній Франції сильна політична воля щодо збільшення обсягів ресурсів, що виділяються на НДДКР. Насправді, особливий акцент робиться на розширення обсягів приватних НДДКР шляхом посилення інноваційної поведінки компаній, особливо МСП. Усі заходи підтримки відповідають основним пріоритетам та сприяють зміцненню тенденції збільшення витрат на створення нових інноваційних технологій та подолання відставання Франції у створенні інноваційних продуктів та технологій.

Ризик-менеджмент відносять до найвищого пріоритету керівництва 64% французьких та бельгійських фірм середнього розміру.

У Європі 20% фірм займаються ризик-менеджментом аd hос, тобто. лише під час події, їх у Франції цей показник близько 33%.

Лише у 8% європейських фірм середнього розміру працює хоча б один професійний ризик-менеджер. Це насамперед пов'язане з нестачею кадрів.

Глава 3. Практичні основи підприємницького ризику з прикладу Росії

3.1 Основні підприємницькі ризики у Росії

Процес управління підприємницькими ризиками у Росії стрімко розвивається, вітчизняні компанії беруть на озброєння досвід західних фірм щодо оформлення та кількісного вираження свого підходу до управління підприємницькими ризиками. З урахуванням зростаючої комплексності такого підходу, не дивно, що в Росії підприємства управляють більш значною кількістю ризиків, ніж в інших країнах з ринковою економікою, що розвивається.

Розглянемо спектр ризиків у підприємництві і відповімо питанням, чи займаються підприємства Росії активним управлінням даними ризиками (див. графік 1).

У російських компаніях відзначена більш висока ступінь активного управління більшістю згаданих ризиків у підприємництві, ніж у середньому по компаніях у країнах з ринковою економікою, що розвивається. Ступінь управління іншими ризиками в підприємництві в цілому знаходиться на рівні, зазначеному в інших країнах з ринковою економікою, що розвивається, при цьому єдиними реальними винятками є цінові ризики в підприємництві (у Росії 77% проти 81% в середньому по країнах з ринковою економікою, що розвивається) і ринкові або конкурентні ризики в підприємництві (у Росії 73% проти 79% в середньому по країнах з ринковою економікою, що розвивається).

Деякі з опитаних російських керівників наголошували на складності управління ризиками в підприємницькій діяльності в умовах різкої зміни кон'юнктури ринку. Проведений аналіз виявив, що багато компаній у Росії розглядають свідоме підтримання позитивного іміджу як невід'ємну частину системи управління конкурентними ризиками. Більш активне управління репутаційними ризиками в Росії (92% проти 82% в середньому по країнах з ринковою економікою, що розвивається) підтверджує даний висновок.

Граф. 1 - Управління ризиками в країнах з ринковою економікою, що розвивається.

Важливим є розгляд питання, які ризики у підприємництві Росії вважаються найбільш значущими. На основі отриманих даних була складена наступна діаграма, що відображає пріоритетність підприємницьких ризиків та методів управління ними.

Граф. 2 - Основні ризики у підприємництві, із якими стикаються підприємства у Росії

Під час опитування підприємці згадали ринковий чи конкурентний ризик як основний чинник ризику у Росії. За результатами вибіркового опитування підприємці у Росії надають їм рівень пріоритетності - 35%. З метою управління цим ризиком підприємства у Росії уважно відслідковують стан та тенденції розвитку ринку України і прагнуть визначити стратегію своїх конкурентів. Спостерігається свідоме прагнення формувати та підтримувати позитивний імідж, а також підвищувати суспільний статус підприємства.

Російські підприємства розглядають як основні ризики кредитні або ризики, пов'язані з неплатоспроможністю покупців. Хоча дані ризики викликають серйозну занепокоєність у підприємців підприємств у всіх країнах з ринковою економікою, що розвивається, і займають друге за значимістю місце серед усіх ризиків, підприємстві в Росії надають їм істотно більшої ваги (45% у Росії проти 25% в середньому по країнах з ринковою економікою, що розвивається). ). Дослідження показало, що значна частка російських підприємств, перш ніж встановити ділові відносини з покупцями або замовниками, проводить сувору комплексну перевірку потенційних партнерів, включаючи оцінку історії відносин з клієнтом, аналіз його кредитоспроможності та постійний моніторинг діяльності. Традиційною практикою є також обмеження розмірів кредитування та робота на умовах повної передоплати.

У цілому нині підприємства у Росії розглядають відповідність законодавчим і нормативним вимогам як серйозного ризику, який необхідно контролювати, але з надають йому такого першочергового значення, як конкурентному, кредитному чи валютному ризикам.

Головною перешкодою для зростання страхування фінансових та підприємницьких ризиків залишається недосконалість законодавства

У разі, коли російські підприємства розширюють свою присутність там, що супроводжується необхідністю дотримуватися місцеве законодавство, думка російських управлінців дещо відрізняється. Дослідження показало, що у Росії ризикам невідповідності нормативним вимогам надається більше значення, що свідчить третє місце у шкалі пріоритетів (27%) проти шостим місцем міжнародному рівні (15%). Як і у випадку з іншими ризиками, наприклад ринковими, що важко піддаються контролю, багато російських підприємств слідують політиці постійного моніторингу змін нормативно-правової бази. Підприємства радше реагують зміни міжнародної нормативно-правової бази, але з прогнозують їх.

Ряд керівників російських компаній також підтверджують факт створення спеціалізованих підрозділів управління ризиками чи юридичних відділів, до сфери компетенції яких включено управління ризиками невідповідності нормативним вимогам.

Транзакційні ризики з'явилися ще однією областю, якій підприємства в Росії надають більшого значення, ніж у середньому в інших країнах (19% проти 9% у середньому по країнах з ринковою економікою, що розвивається). Заходи управління цими ризиками різноманітні і включають ретельну оцінку, чіткий і документально оформлений підхід, навчений персонал у сфері управління ризиками, постійний моніторинг всіх стадіях, і навіть страхування угод.

Крім цього, підприємці в Росії, так само як і в інших країнах з ринковою економікою, що розвивається, як найбільш значні ризики, що вимагають управління на внутрішньому ринку, називають валютні ризики або ризики ліквідності, політичні, кадрові і цінові ризики.

Головною перешкодою збільшення страхування фінансових і підприємницьких ризиків залишається недосконалість російського законодавства.

Страхування підприємницьких та фінансових ризиків у наш час залишається в РФ "дивиною". Але в міру інтеграції країни у світову економіку воно ставатиме більш затребуваним, ніж зараз.

Якщо ми говоритимемо, що страхування є найвищою математикою фінансів, то, безсумнівно, нам доведеться сказати, що страхування фінансових ризиків - це найвища математика страхування, адже вони обумовлюють одне одного. До категорії фінансових ризиків ми включаємо досить широкий та не до кінця певний перелік ризиків.

Коли ми згадуємо страхування підприємницьких ризиків, то це вже інший випадок. Найчастіше, коли ми говоримо про страхування фінансових та підприємницьких ризиків, ці два види ми не розмежовуємо.

Але закон "Про організацію страхової справи в Російській Федерації" містить "Класифікацію видів страхування" (ст.32.9), в якій виділено 2 різних види: "Страхування фінансових ризиків" та "Страхування підприємницьких ризиків".

Об'єктом страхування фінансових ризиків є майнові інтереси страхувальника, які пов'язані з виникненням у нього видатків чи збитків внаслідок обставин, обумовлених у договорі страхування.

Відмінною рисою страхування підприємницьких ризиків є ризики, які безпосередньо пов'язані зі здійсненням страхувальником комерційної діяльності. У цю ж категорію входять і страхування кредитних ризиків, дебіторської заборгованості та страхування від перерв у діяльності підприємства.

Маючи дані Федеральної служби з фінансових ринків Росії (рис.2), ми можемо сказати, що за 2011 рік страхові компанії зібрали 12,03 млрд. рублів премії в секторі страхування підприємницьких та фінансових ризиків, що значно перевищує показник попереднього року, і різниця складає 46,7%. Хоча, нам слід зазначити, що при цьому частка цих видів страхування в загальному обсязі страхового ринку без урахування ЗМС за підсумками року склала, за різними розрахунками, від 1,8 до 3% загального обсягу зібраної на ринку страхової премії, а якщо ми будемо говорити тільки про страхування D&О - близько 1%.

Рис.4 - Страхування підприємницьких та фінансових ризиків.

"Швидше за все, традиційна надія на російську "авось" і на те, що фінансових втрат якось вдасться уникнути, теж грає свою роль. Але останнім часом визнання цього виду страхування як дієвого та порівняно недорогого бізнес-інструменту зростає. наприклад, операційні чи кредитні ризики, компанія стає більш привабливою для інвесторів та кредиторів”.

Становленню ринкової системи заважає загальна неготовність страховиків до початку системного страхування фин. ризиків, а також макроекономічна ситуація як у РФ, так і у світі, яка не завжди дає можливість страховикам адекватно оцінити ризики.

Основною перешкодою по дорозі розвитку страхування фин. ризиків все ж таки продовжує залишатися нашою недосконалістю законодавства. Фінансовим ризикам, наприклад, немає окремої статті у Цивільному кодексі РФ, немає окремого закону.

Не для кожного виду страхування підприємницьких ризиків передбачено податкові пільги. Наведемо показовий приклад: у практично будь-який вид страхування, крім страхування майна, оплачується з прибутку.

Проблемою є і той факт, що іноземні страховики не мають права на участь у страхуванні наших російських резидентів. Ліквідація цієї проблеми дозволило б нашим страхувальникам мати відкритий доступ до першокласних іноземних компаній, що змогло б підняти конкуренцію на абсолютно новий рівень і, отже, це забезпечило б розвиток сегмента, зокрема, так і ринку в цілому. Недосконалість (у плані - нерозвиненість) ринку чинить перешкоди і тому кількість страхових компаній, які були б готові запропонувати якісні послуги зі страхування фінансових ризиків, залишається невеликою.

Насправді страховиків, які могли б приймати він такі ризики, негаразд і багато, що відбиває правильність наших суджень до цього. Даний вид страхування затребуваний, проте можливості страховиків обмежені, і багато спеціально не хочуть приймати на страхування такі ризики у зв'язку з недосконалістю законодавчої бази та відсутності правозастосовної практики на території РФ.

Зміни, що нині відбуваються в економіці РФ, створюють не низький ризиковий фон для різноманітних господарської діяльності. Дисципліна управління ризиками ринкової економіки у вищих колах Росії залишається досить необлаштованими: посада "ризик-менеджер" та відповідні теми згадуються у кількох програмах ВНЗ, але питання про прийняття відповідного стандарту невиправдано затягується. Велика кількість бізнесменів, які живуть в умовах щоденних безперервних ризиків, не можуть собі дозволити відвернути увагу від поточних справ заради вивчення ризик-менеджменту та ризиків своєї компанії в тому числі.

Кардинальні зміни у Росії розпочалися за умов розвалу Радянського Союзу, політичної та економічної нестабільності, невідповідності низки законів. Такий перебіг подій неминуче збільшив загальний рівень ризиків економіки нашої країни. Це важливо, адже рівень та специфіка ризиків визначальною мірою впливають на її інвестиційний та загальний діловий клімат.

Для Росії більшість з наявного досвіду, що з ризиками, - лише зарубіжна частка. Як не сумно було б це говорити, але економіка РФ стає "лідером" з катастроф і втрат, а свідоме управління ризиками все ще не стало стандартною управлінською діяльністю, що, як уже говорилося, давно існує на Заході та в Америці. Свого часу всі країни з розвиненою ринковою економікою пройшли періоди розвитку, аналогічні сучасного періоду в Росії. Тільки цей процес був еволюційно розтягнутий на десятки років, що дозволило їм нагромадити досвід, створити спеціальну літературу, розвинути ринкову інфраструктуру, сформувати культуру, яка дозволяє цим націям боротися з невиправданими ризиками: високими та низькими.

Влітку 2010 р. нами за безпосередньої підтримки "Російського товариства управління ризиками" (РусРиск) та "Російського союзу промисловців і підприємців" (РСПП) було проведено поштове опитування близько тисячі фірм, які брали участь у конкурсі на звання кращого підприємства РФ. Більшість тих, хто заповнив анкету, займають посади з різними назвами, але в цілому щось схоже на вищих виконавчих керівників (СЕО), вищих фінансових керівників (СFО) або заступників вищих керівників з розвитку та/або маркетингу. Висновки, які ми можемо зробити вже на основі цього дослідження, цікаві. Нижче наводяться основні результати опитування.

Більшість респондентів вважають ризикову обстановку в РФ приблизно в 1,5 більш напруженою, ніж у країнах з уже, на їхню думку, облаштованою ринковою економікою. Це схоже на результати досліджень, проведених такими лідерами галузі, як Марш, АIG, АОN і Willis, які практично за всіма найважливішими ризиками відносять РФ до країн з підвищеною часткою ризику. За результатами схожого опитування, респонденти в середньому оцінюють ризикованість Росії на рівні 65-70 балів за 100-бальною шкалою. Не можна сказати, що це добре чи погано. Це показово, адже російська економіка дійсно вимагає розвитку інфраструктури ризик-менеджменту, а більшість інвесторів, за винятком частини венчурних фондів, вважають за краще працювати в менш "розігрітих" економіках. Все це говорить нам про те, що у Росії не така вже й похмура перспектива, як думають закордоном. Хоча нікому не секрет, що іноземні інвестори недооцінюють російський ринок. Так, звернемося до фактів.

Наведемо висновки чергового опитування: іноземці оцінюють російський рівень ризиків на 10-15% вище, ніж це роблять російські менеджери. При цьому російські менеджери вважають, що іноземцям працювати в Росії легше та безпечніше, ніж вітчизняним підприємцям; близько 40% компетентних респондентів мають підвищену чутливість до ризику, приблизно 40% – помірну, а 20% – явно занижену; ризиковий спектр від найактуальніших ризиків до менш актуальних (за 100-бальною системою) означає (рис.3):

Рис.5 - Оцінка російського рівня іноземцями

Коротко представлена ​​нами специфічність ризикової обстановки економіки РФ призводить до двох основних результатів - неадекватної ризикованості і неадекватної обережності організаторів підприємств (і загалом підприємств, фірм, організацій), що у результаті призводить до падіння рівня їх конкурентоспроможності на ринку. Ризики зростають щоразу, коли збільшується рівень нестабільність, відбуваються швидкі реформи чи спонтанні зміни у економіці, тобто, у періоди її трансформації. Склад і величина багатьох ризиків рин. економіки піддаються впливу з боку громадян та різних організацій. Від їх фактичної активності/дій великою мірою залежить частота і тяжкість наслідків можливих, але з обов'язкових і вкрай небажаних подій. Поведінка фірм виявляється її управлінням, тобто, рішеннями, які їх керівниками. Для вирішення проблем високої ризикованості російської економіки потрібно багато, але 2 фактори мають першорядне значення: надійна система освіти та політична воля.

Ще один результат перебудови - застарілі основні фонди. Будинки та споруди старі та давно не ремонтовані. Верстати, локомотиви, літаки та судна зношені. Зношеність основних фондів у російській економіці станом початку XXI в. різними фахівцями оцінюється від 60 до 70%. Ризики, які обумовлені величезним великим парком країни, який застарів і довго не обслуговувався належним чином багато десятиліть, вкрай високі.

Нам варто знати, що дослідження показали, що склад ризиків, що входить у актуальний ризиковий профіль російських компаній, не дуже відрізняється від аналогічних параметрів західних організацій. Страховики і банкіри зробили досить багато вивчення реального ризикового профілю російської економіки. Проте цього замало. Нам необхідно довести рівень знань та поінформованості про ризики російської сучасної економіки до рівня країн зі старими ринковими традиціями, що склалися ще у минулому столітті.

У кон'юнктурі РФ необхідність швидкого освоєння методів ризик-менеджменту обумовлена ​​насамперед тим, що ще склалися дієві механізми підтримки організацій кризових ситуаціях. Більшість економічно активних об'єктів є юридично самостійною. Це означає відсутність зобов'язань щодо державної підтримки або захисту у разі страйку, аварії чи фінансових труднощів. Існуючі державні системи судочинства, арбітражу та виконання рішень не просто малоефективні, але іноді використовуються в агресивних цілях. Іншими словами, економічна самостійність економічного суб'єкта має на увазі і зростання можливостей, і збільшення небезпек. Це загальне наростання стратегічного ризику, звідки і збільшення ризиків у всьому ризиковому простору. У таких умовах колишні соціалістичні організації або новостворені капіталістичні компанії зобов'язані особисто піклуватися про превентивні заходи щодо захисту своєї ж власної стійкості, про створення життєво необхідних резервів, про мобілізацію внутрішнього та зовнішнього фінансування як для попередження небажаних подій, так і для відновлення після них. Становище погіршується ще й через те, що не подолано радянського менталітету багатьох організаторів, управлінців підприємств, які бачать у державних органах надійний стабілізуючий фактор, авторитет якого для них безперечний. Насправді справи тепер доводиться мати з різко зрослими невизначеностями різного роду та виду без участі держави – прямої державної підтримки.

.2 Способи зниження ступеня підприємницьких ризиків

Підприємницька активність, пов'язана із ризиком. Завданням підприємця є діяльність, спрямовану на якнайбільше зниження ступеня підприємницького ризику. Для вирішення завдання використовуються всілякі способи: диверсифікація, лімітування, страхування, резервування коштів на покриття непередбачених витрат, розподіл ризику, отримання більшої інформації про майбутній вибір та результати.

Диверсифікація має таке визначення, як розподіл капіталовкладень між різноманітними видами діяльності, результати яких безпосередньо пов'язані між собою.

Особливість диверсифікації в тому, що підприємство, яке зазнає збитків по одному виду діяльності, може отримати прибуток за рахунок іншого виду діяльності. Диверсифікація дозволяє підвищити стійкість підприємства до змін у підприємницькому середовищі.

Страхування грає чималу роль підприємницькому ризику і має визначення, це своєрідна " передача " певних ризиків страхової компанії. Для зниження ступеня ризику широко використовуються майнове страхування та страхування від нещасних випадків. Майнове страхування прийнято поділяти за такими формами: страхування ризику підрядного будівництва, страхування обладнання, страхування вантажів та ін. Страхування від нещасних випадків включає страхування загальної цивільної відповідальності та страхування професійної відповідальності. Також широко застосовується в нашій країні і такий вид страхування, як хеджування, що є страхуванням ціни товару від ризику, або небажаного для організаторів виробництва падіння, або невигідного для споживача збільшення.

За технікою та цілями проведення операції хеджування ділиться на хеджування продажем, тобто, складання та прийняття виробником або товаровласником ф'ючерсного контракту з метою страхування від зниження ціни при продажу в майбутньому товару, або вже наявного, або ще не виробленого, але передбаченого до обов'язкової постачання у визначений термін; хеджування покупкою - укладання продавцем чи споживачем ф'ючерсного договору з метою страхування від підвищення ціни для придбання у майбутньому необхідного виду виробленої продукції.

Лімітація має на увазі атрибуція ліміту, тобто. детермінованих сум витрат, продажу товарів у позику, сум інвестиції капіталу тощо.

Резервування коштів на покриття непередбачених витрат передбачає встановлення співвідношення між можливими ризиками і розмірами витрат, які необхідні для подолання негативних наслідків цих ризиків. Цей спосіб зниження ризиків найчастіше застосовують у виконанні різноманітних проектів. У загальних випадках резерв застосуємо для фінансування додаткових робіт, компенсації непередбачених змін матеріальних та трудових витрат, накладних витрат та іншого виду витрат, що виникають у ході реалізації проекту, що призначається.

Під розподілом ризику ми розуміємо розподіл ризику між учасниками самого проекту. Зростання розмірів та тривалості інвестування, впровадження нових технологій, висока динамічність зовнішнього середовища - все це підвищує рівень ризику прийнятого проекту. Так, одним із способів поділу ризику є операції факторингу. У практиці зарубіжних банків розвиток факторингових операцій пов'язують переважно з потребою окремих постачальників у прискореному отриманні платежів, які їм сумнівними. Як правило, у таких ситуаціях виникає ризик, пов'язаний із невиплатою платником грошей взагалі. Банк, який викупив такі претензії у постачальника, у цьому випадку може сам зазнати збитків. Операції факторингу відносяться до операцій дуже високого ступеня ризику. Розміри комісійних винагород залежать як від рівня ризику (від рівня "сумнівності" боргу, що викуповується), так і від тривалості договірної відстрочки. У деяких випадках він сягає двадцяти відсотків від загальної суми платежу. Будь-яке управлінське рішення приймається за умов, коли результати не визначено та інформація не є повною або коли вона навіть обмежена. Таким чином, що ширше інформаційне джерело, то більше можливостей зробити кращий прогноз і знизити ступінь передбачуваного ризику. Вартість повної інформації повинна бути розрахована як різниця між ймовірною вартістю будь-якого конкретного заходу (проекту), коли є повна (або практично повна) інформація, та очікуваною вартістю, коли інформація не є повною.

Спільними у підприємницькій дійсності слід вважати 3 головні принципи зниження ризику:

не ризикувати більше, ніж дозволяє власний капітал;

завжди пам'ятати про наслідки ризику;

не ризикувати багатьом заради малого.

Висновок

Будь-яке підприємство несе ризики, пов'язані з його виробничою, комерційною та іншою діяльністю, а керівники підприємства відповідає за наслідки прийнятих фірмою управлінських рішень. Чинник ризику підприємницької діяльності значно збільшується у періоди нестабільного стану економіки, супроводжуваного інфляційними процесами, наддорогими кредитами тощо. Особливо це було яскраво виражено на початку світової фінансової кризи 2008 року.

Ми розглянули підприємницький ризик як і економічну категорію, внаслідок чого ми визначили ризик як подію, яка може або не може статися.

Безумовно, підприємницький ризик - зворотний бік економічної свободи, певна плата її. Свобода одного організатора підприємства супроводжує одночасно і свобода інших підприємців. Цілком обґрунтовано передбачається, що хтось не ризикує, той не виграє. Для досягнення економічного прибутку підприємець зобов'язаний усвідомлено піти на прийняття того чи іншого ризикованого рішення. Також ми можемо визначити підприємницький ризик як небезпеку потенційно ймовірної, можливої ​​втрати капіталів або отримання лише частини доходів порівняно з варіантом, який передбачає раціональне використання капіталів у даному виді підприємницької діяльності.

Бізнес у Росії - заняття вкрай ризиковане, і проблеми страхування цих ризиків стають чи не найважливішими та актуальними серед інших проблем страхування.

Різноманітність підприємницьких ризиків дуже велике - від пожеж та стихійних лих до міжнаціональних конфліктів, змін у законодавстві та коливань інфляції. Однак у них є єдина особлива риса, що виділяє їх із загального поняття "ризик", - це суб'єктивність, яка відображає вплив на ступінь ризику особистих людських якостей організатора підприємства. Пожежа може статися на будь-якому підприємстві, але з великою ймовірністю вона трапиться там, де підприємець у гонитві за надприбутком нехтує правилами пожежної безпеки. Тому при страхуванні підприємницьких ризиків головне вміти розрізнити об'єктивні чинники ризику від суб'єктивних, спекулятивних, що залежить виключно від особистості підприємця. Такі суб'єктивні ризики страхування, зазвичай, не приймаються у практиці.

Підприємницькі ризики значною мірою залежить від виду підприємницької активності - виробництво, сфера послуг, торгівля. Залежно від цього застосовують ті чи інші види страхування майна та відповідальності, а якщо йдеться про захист особистих інтересів працівників або самого керівника виробництва, то види особистого страхування. Специфічними видами страхування підприємницьких ризиків є страхування банківських та фінансових ризиків, а також до них ми можемо віднести страхування ризиків зовнішньоторговельних операцій.

Під фінансовим ризиком зазвичай розуміється ризик, що виникає при фінансових угодах (вкладення коштів у банки, гра на біржі, акції тощо). Цей ризик пов'язаний з неотриманням доходів або з втратою частини (або навіть усіх) грошей і є спекулятивним. Тому на страхування приймається лише об'єктивна частина фінансових ризиків, пов'язана, наприклад, із банкрутством підприємства – партнера страхувальника. Інший вид фінансового ризику – інвестиційний ризик. Він пов'язаний зі специфікою вкладення (інвестування) коштів у різні проекти. Важливим видом страхування фінансових ризиків є страхування збитків від зупинок на виробництві, наприклад внаслідок пожежі в цеху.

Банківська справа, як і будь-яке підприємництво, неминуче пов'язана з ризиками. У зарубіжній, а останні роки та у вітчизняній практиці страхування банківських ризиків виділяють у загальний пакет страхового забезпечення банків.

Страхування комерційних та політичних ризиків зовнішньоторговельних операцій у розвинених країнах є невід'ємною частиною зовнішньоекономічної діяльності. Політичні ризики пов'язані зі зміною державної політики, законодавства, виникнення збройних конфліктів у країні, куди вкладено кошти вітчизняних інвесторів. Комерційні ризики, своєю чергою, пов'язані з банкрутством іноземних партнерів, втратою товарів у дорозі, простроченнями у платежах тощо.

Загалом страхування підприємницьких ризиків є комплексним, що включає всі галузі страхування.

Список літератури

Офіційні документи:

1.Закон РФ від 27 листопада 1992 р. N 4015-I "Про організацію страхової справи в Російській Федерації" (зі змінами та доповненнями ред. від 25.12.2012)

Монографії, колективні роботи, збірники наукових праць:

2.Авдійський ВІ, Герасимов П.А., Лебедєв І.А. Аналіз та прогнозування ризиків у системі економічної безпеки господарюючих суб'єктів. Навчальний посібник: О 2 год. М: Фінаакадемія, 2007.

3.Антонова Н.А. Страхування підприємницького ризику: проблеми та перспективи // Юрист. 2003. № 9.

.Антошина Т. Страхування підприємницьких ризиків // Фінансовий директор. 2003. № 12.

.Валігурський Д.І. Організація підприємницької діяльності: підручник. - 2-ге вид., перероб. та дод. - М: Видавничо-торгівельна корпорація "Дашков і К0", 2010. - 520 с.

.Гаріна Є.П., Медведєва О.В., Шпілєвська О.В. Основи підприємницької діяльності [Текст]: Підручник. М.: Фенікс, 2010. – 352с.

.Горфінкель В.Я. Підприємництво [Текст]: Підручник – 4-те вид. перероб. та дод. М: Інфра-М, 2008. - 735 с.

.Гришин Н.А. Оцінка ризику діяльності суб'єкта господарювання в умовах невизначеності економічної ситуації // Питання оцінки. 2001. № 1.

.Крутік А.Б., Решетова М.В. Основи підприємницької діяльності: Навчальний посібник. М.: Академія, 2010. – 320 с.

.Лапуста М.Г. Мале підприємництво: Підручник – 3-тє вид. перероб. та дод. М.: ІНФРА-М, 2010. – 685 с.42

.Мальцева Є., Савкіна Р. Організація підприємницької діяльності: Навчальний посібник. М.: Кнорус, 2011. – 216 с.

.Малюгіна А.А. Досвід підтримки малих та середніх інноваційних підприємств у Франції [текст]/О.О. Малюгіна // Банківські послуги. – 2011. – №4. С.23-26. (0,35 д.а.).

.Мінат В.М. Фінансове середовище підприємництва та підприємницькі ризики: навчальний посібник для вузів. - М: Видавництво "Іспит", 2006. - 189 с.

.Ф. Найта "Ризик, невизначеність і прибуток" (англ. Risk, Unсertаinty аnd Prоfit, 1921) / вид. та дод. М: Справа (Москва) – 2003 р; (В серії "Сучасна інституційно-економічна теорія"), - 397 с.

.Чернова Г.В. Управління ризиками: навчальний посібник/Г.В. Чернова, О.О. Кудрявці. – М.: Проспект, 2009. – 158 с.

Інтернет ресурси:

16.Інформаційно-аналітичний портал (ПРОФІЛЬ): [сайт]. URL: #"center"> Програми

Додаток 1

Порівняльний аналіз методів оцінки наслідків ризику

Група методівЗміст методівІнформаційна базаПоказники оцінки ризикуВартостіНедолікиТочкова оцінка ймовірності ризикуВірогідність отримання фактичного значення результату менша за критеріальний параметр. Базується на законі розподілу можливих значень результатів діяльностіСтатистичні даніВірогідність відхилення результату від заданого значення; частота; частотністьОб'єктивністьСкладність підбору відповідної функції розподілу; ґрунтується на даних минулих періодів; який завжди є необхідна статистична інформація; не містить оцінки достовірності отриманого результату Інтервальна оцінка показника ризику Розраховується ймовірність того, що результат ситуації буде в рамках заданого інтервалу Статистичні дані Імовірність відхилення результату від заданого значення; ймовірність одержання такої ймовірності результату; довірчий інтервал; тимчасовий горизонт Об'єктивність. Оцінка ймовірності результатаСкладність підбору відповідної функції розподілу; ґрунтується на даних минулих періодів; не завжди є необхідна статистична інформація; склад і структура оцінюваних параметрів (активів) повинні залишатися незмінними протягом тимчасового інтервалу Статистична оцінка показника ризику Розраховується середнє очікуване значення результату та коливання можливого результату щодо середнього очікуваного значення Статистичні дані Математичне очікування; показник розмаху варіації; дисперсія; середнє квадратичне відхилення; довірчий інтервал; коефіцієнт варіаціїПростота математичних розрахунківДисперсія не вказує на знак відхилення; потрібен великий обсяг даних; ґрунтується на даних минулих періодів; не завжди є необхідна статистична інформація Експертна оцінка ризику Комплекс логічних та математичних процедур, спрямованих на отримання від фахівців-експертів інформації, її аналіз та узагальнення з метою вибору раціонального рішення Експертна інформація Сукупність показників, що виробляються в рамках конкретного дослідження Не потрібна статистична інформація

Репетиторство

Потрібна допомога з вивчення якоїсь теми?

Наші фахівці проконсультують або нададуть репетиторські послуги з цікавої для вас тематики.
Надішліть заявкуіз зазначенням теми прямо зараз, щоб дізнатися про можливість отримання консультації.

• Сафарова Ельвіра Шамілівна, студент
• Башкирський Державний Аграрний Університет

• ПІДПРИЄМНИЦЬКІ РИЗИКИ

У статті описано поняття підприємницького ризику, його сутність та види класифікацій.

• Сучасний стан страхування підприємницьких ризиків у Російській Федерації
• Оцінка підприємницьких ризиків та критерії вибору ефективності їх вирішення
• Ефективність оцінки ризиків та можливі соціально-економічні наслідки настання ризиків
• Нормативно-правове регулювання питань оцінки якості наданих державних (муніципальних) послуг у Росії

Будь-яка підприємницька діяльність схильна до ризиків.

Під ризиком зазвичай розуміють потенційну (можливу) небезпеку втрат, що випливають із специфіки тих чи інших явищ природи чи видів діяльності людини

Підприємницький ризик - це ризик, що виникає за будь-яких видів підприємницької діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, реалізацією товарів та наданням послуг; товарно-грошовими та фінансовими операціями; комерцією, і навіть здійсненням науково-технічних проектів.

Підприємницький ризик- небезпека потенційно можливої, можливої ​​втрати ресурсів або недоотримання доходів у порівнянні з їх очікуваною (прогнозною) величиною. Складність класифікації підприємницьких ризиків полягає у їх різноманітності. Існують певні категорії ризиків, які впливають на всі види підприємницької діяльності, але в той же час існують і специфічні ризики, що впливають лише на компанії, що функціонують у певних сферах діяльності. Наприклад, специфічні ризики притаманні виробничої, торгової, банківської, страхової діяльності.

Виходячи з джерел виникнення, всі підприємницькі ризики можна поділити на внутрішні та зовнішні.

• Внутрішні ризикивиникають у самій компанії: ризики, породжувані персоналом (низький рівень кваліфікації, некомпетентність, зловживання); неефективний менеджмент, прорахунки у стратегічному плануванні тощо.
• Зовнішні ризикиставляться ризики, які непідвладні підприємства, тобто. компанія не може вплинути на них, а може тільки передбачати: стихійні лиха, страйки, військові дії, зміна законодавства та системи оподаткування, націоналізація, запровадження обмежень на фінансово-кредитному ринку тощо.

За часом впливу підприємницькі ризики можна поділити на короткострокові та постійні.

• Короткострокові ризикиіснують протягом певного проміжку часу та, в принципі, можуть бути чітко визначені. Наприклад, ризик платежу за поставлені товари існує до того часу, поки контрагент-покупець не здійснить розрахунок.
• Постійні ризикибезперервно загрожують підприємницької діяльності компанії в конкретному географічному регіоні або сфері комерційної діяльності. Наприклад, для фермерського господарства в конкретному географічному регіоні завжди притаманний ризик несприятливих природних умов (заморозки, посуха, зливи тощо), що негативно впливають на врожайність вирощуваних культур .

Підприємницький ризик також можна поділити на виробничий, комерційний та фінансовий.

• Виробничий ризикпов'язаний безпосередньо з господарською діяльністю підприємства, орієнтованої на отримання максимального прибутку шляхом задоволення потреб та запитів покупців відповідно до вимог ринку.

У виробничій діяльності промислового підприємства можна виділити такі ризики:

• ризик повної або часткової зупинки підприємства внаслідок збоїв у постачанні необхідних для забезпечення виробництва матеріалів, комплектуючих деталей та інших ресурсів;
• ризик збуту виробленої продукції (проблеми з реалізацією);
• ризик неотримання або несвоєчасного отримання коштів за відвантажену на продукцію;
• ризик відмови покупця від отриманої та оплаченої продукції або ризик повернення;
• ризик зриву укладених угод про надання позик, інвестицій чи кредитів;
• ціновий ризик, пов'язаний із визначенням ціни на реалізовану підприємством продукцію та послуги, а також ризик у визначенні ціни на необхідні засоби виробництва, використовувану сировину, матеріали, паливо, енергію, робочу силу та капітал (у вигляді процентних ставок за кредитами). Істотні прорахунки у ціноутворенні може мати катастрофічні наслідки підприємствам, призвести до істотної втрати частки ринку, збільшення товарних залишків (нереалізованої продукції) тощо. Ціновий ризик суттєво зростає в умовах інфляції;
• ризик банкрутства як ділових партнерів (контрагентів: реалізаторів, постачальників тощо), і самого підприємства.

• Комерційний ризикпов'язаний із комерційною діяльністю. Він виникає у процесі реалізації товарів та послуг, вироблених чи куплених підприємством (наприклад, торгові ризики, транспортні ризики, ризики конкурентної боротьби тощо).
• Фінансовий ризикпов'язаний із фінансовою діяльністю. Він виникає при здійсненні фінансових угод, зважаючи на те, що в ролі товару виступає капітал, цінні папери, валюта (наприклад, кредитний ризик, валютний, процентний, інвестиційний).

Вступаючи в ринок, нам доведеться мати справи з невизначеністю та підвищеним ризиком. Не уникати ризику, а зуміти оцінити його ймовірність, ступінь та допустимі межі – таке завдання будь-якого ринкового суб'єкта. Сама собою наявність ризику, що супроводжує діяльність ринкового підприємства, не є недоліком ринкової економіки. Більше того, відсутність ризику, тобто небезпеки виникнення непередбачуваних та небажаних для підприємства наслідків його власних дій, як правило, шкодить економіці, оскільки підриває її динамічність та ефективність.

Список літератури

1. Запольських Ю.А., Бакірова А.Ф. Управління ризиком банкрутства підприємства у сучасних умовах господарювання У збірнику: Світова наука та сучасне суспільство: актуальні питання економіки, соціології та права. Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції. 2013. С. 84-87.
2. Заріпова, Г.М. Фінансово – кредитна підтримка підприємництва [Текст] / Г.М..Заріпова // Наука, освіта та інновації: міжнародна науково-практична конференція (28 грудня 2015р.) Ч 1.- С.111-114.
3. Запольських Ю.А. Кредитний ризик та основні способи його мінімізації. Економіка та соціум. 2014. №2-2 (11). З. 126-128.

Для управління необхідно мати можливість впливати на зовнішні стосовно організації чинники. Зміни у зовнішньому середовищі дуже значні. Керівникам доводиться враховувати їхній вплив, оскільки організація залежить від зовнішнього світу щодо постачання ресурсів, енергії, кадрів, а також наявності споживачів. Від керівника великою мірою залежить виживання організації, тому менеджер повинен вміти виявляти найбільш значні зовнішні чинники, що впливають неї. Він повинен знайти та запропонувати раціональні способи реагування на зовнішні впливи, насамперед засоби подолання ризику, зумовленого невизначеністю зовнішнього середовища. Що більше неясностей, то більший ризик і тим важче приймати ефективні рішення.

Ризик - це невід'ємна властивість діяльності в умовах ринку. Кожна організація прагне збільшити прибуток у вигляді мінімізації ризику.

Ризик існував і в командній економіці, але він був пов'язаний з можливістю невиконання державного замовлення, порушенням договорів постачання, незабезпеченістю транспортом, ресурсами і т. д. Відповідальність за це можна було перекласти на організацію, а втрати компенсувати з міністерських фондів. У ринковій економіці держава не несе відповідальності за зобов'язаннями підприємства, всі наслідки ризику лягають на підприємця.

Ризик - це можливість виникнення збитків чи зниження доходів проти прогнозованим варіантом. Бізнес неможливий без ризику, він – зворотний бік свободи підприємництва, своєрідна плата за неї. З розвитком ринкових взаємин у Росії посилюється конкуренція. Щоб вижити за цих умов, треба вирішуватися запровадження технічних та інших нововведень, на сміливі, нестандартні дії, але це посилює ризик. Доводиться змиритися з неминучістю ризику, навчитися прогнозувати його, оцінювати і переходити допустимі межі. Разом з тим практика показує, що чим вищий рівень ризику, тим більший прибуток у разі успіху.

Відомі такі види підприємницького ризику.

Виробничий ризик пов'язані з виробництвом продукції, товарів, послуг, здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності. Серед причин виникнення такого ризику – зменшення розмірів виробництва, зростання матеріальних та інших витрат, сплата підвищених відсотків, відрахувань, податків тощо.

Комерційний (товарний) ризик виникає у реалізації товарів та послуг, вироблених чи закуплених підприємцем. Його причини - зниження обсягу реалізації внаслідок, наприклад, зміни кон'юнктури, підвищення закупівельної ціни, непередбачуваного зниження обсягу закупівель, втрат товару у процесі обігу, зростання витрат обігу.

Фінансовий ризик виникає у сфері відносин підприємства з банками та іншими фінансовими інституціями. Він зазвичай вимірюється ставленням позикових коштів до власних: чим вище це відношення, тим більше підприємство залежить від кредиторів, тим вищий фінансовий ризик, оскільки обмеження чи припинення кредитування, посилення умов кредиту спричиняють зупинку виробництва через відсутність сировини тощо.

Фінансові ризики поділяються на два види: пов'язані з купівельною спроможністю грошей та вкладенням капіталу (інвестиційні ризики).

До ризиків, пов'язаних із купівельною спроможністю грошей, відносяться інфляційний та валютний ризики.

Інфляційний ризик виникає, якщо отримані доходи внаслідок інфляції знецінюються швидше, ніж зростають (з погляду купівельної спроможності).

Валютний ризик пов'язаний із суттєвими втратами, зумовленими змінами курсу іноземної валюти. Цей вид ризику особливо важливий і потребує оцінки під час проведення експортно-імпортних операцій із валютними цінностями.

Група інвестиційних ризиків дуже велика і включає такі ризики: системний, селективний, ліквідності, кредитний, регіональний, галузевий, підприємства, інноваційний.

Системний ризик - це ризик погіршення кон'юнктури (падіння) будь-якого ринку загалом. Він не пов'язаний з конкретним об'єктом інвестицій і є загальним ризиком на всі вкладення в даний ринок (фондовий, валютний, нерухомості і т. д.), що полягає в тому, що інвестор не зможе їх повернути, не зазнавши істотних втрат. Аналіз системного ризику зводиться до проблеми, чи взагалі мати справу з даним видом активів, наприклад акціями, або вкласти кошти в інші види майна, наприклад нерухомість.

Селективний ризик - це ризик втрат або втраченої вигоди через неправильний вибір об'єкта інвестування на певному ринку, наприклад, неправильний вибір цінного паперу з наявних на фондовому ринку при формуванні портфеля цінних паперів.

Ризик ліквідності пов'язаний з можливістю втрат при реалізації об'єкта інвестування через зміну оцінки його якості, наприклад, будь-якого товару, нерухомості (землі, будівель), цінного паперу тощо.

Кредитний ризик - ризик того, що позичальник (боржник) не зможе виконувати свої зобов'язання. Як приклад можна навести відстрочку погашення кредиту чи заморожування виплат за облігаціями.

Регіональний ризик пов'язаний із економічним становищем певних регіонів. Він притаманний монопродуктових регіонів, наприклад районів вугле- чи нафтовидобутку, бавовнопроизводящих, які можуть зазнавати серйозних економічних труднощів у результаті зміни кон'юнктури (падіння цін) на основний продукт даного регіону чи загострення конкуренції.

Регіональні ризики можуть виникати у зв'язку з політичним чи економічним сепаратизмом, а також загальним депресивним станом економіки низки регіонів (спад виробництва, високий

рівень безробіття).

Галузевий ризик пов'язаний зі специфікою окремих галузей економіки, яка визначається двома основними факторами: схильністю до циклічних коливань і стадією життєвого циклу галузі. За цими ознаками всі галузі можна розділити на схильні і менш схильні до циклічних коливань, а також на скорочені (вмираючі), стабільні (зрілі) і швидко зростаючі (молоді). Зрозуміло, ризик підприємницької діяльності та інвестування у зрілих або молодих і менш схильних до циклічних коливань галузях менший.

Ризик підприємства пов'язаний із конкретним підприємством як об'єктом інвестицій. Він багато в чому є похідним від регіонального та галузевого ризиків, але свій внесок роблять і тип поведінки, стратегія конкретного підприємства, цілі та рівень його менеджменту. Один рівень ризику пов'язаний з консервативним типом поведінки підприємства, що займає певний, стабільний сектор ринку, що має постійних споживачів (клієнтуру), високу якість продукції або послуг та стратегії обмеженого зростання, що дотримується. Інша міра ризику пов'язана з агресивним, новим, можливо, щойно створеним підприємством.

Крім того, ризик підприємства включає ризик шахрайства. Наприклад, можливе створення хибних компаній з метою шахрайського залучення коштів інвесторів чи акціонерних товариств для спекулятивної гри на котируванні цінних паперів.

Інноваційний ризик - це ризик втрат, пов'язаний з тим, що нововведення, новий товар або послуга, нова технологія, на розробку яких можуть бути витрачені значні кошти, не будуть реалізовані або не окупляться.

До обов'язків фінансового менеджера входить забезпечення зниження всіх видів ризику, оскільки між різними сферами діяльності підприємства немає чітких меж.

У результаті оцінки альтернативних варіантів рішень менеджеру доводиться прогнозувати можливі результати. При цьому рішення приймається в умовах визначеності, коли керівник може точно оцінити результати кожного з альтернативних варіантів. Прикладом можуть бути інвестиції в депозитні сертифікати і державні облігації, коли є державна гарантія і відомо, що вкладені кошти буде отримано обумовлений відсоток.

До прийнятих в умовах ризику відносяться рішення з певною ймовірністю отримання будь-якого результату. Це відбувається за умов невизначеності, якщо неможливо оцінити ймовірність результатів. Якщо вимагають аналізу та обліку фактори дуже складні, а достовірної чи достатньої інформації про них немає, то ймовірність того чи іншого результату неможливо передбачити більш-менш точно. Невизначеність характерна і для багатьох рішень, що приймаються в умовах, що швидко змінюються.

Втрати, можливі підприємницької діяльності, поділяють на матеріальні, трудові, фінансові, втрати часу, спеціальні види втрат.

Матеріальні втрати виявляються у непередбачених додаткових витратах матеріалів, сировини, палива, електроенергії, устаткування тощо. буд. По відношенню до кожного виду втрат застосовні свої одиниці виміру, зазвичай ті ж, у яких вимірюється обсяг цього виду матеріальних ресурсів. У зв'язку з тим, що при обчисленні матеріальних втрат у натуральному вираженні використовуються непорівнянні одиниці виміру, доцільно застосовувати їх універсальний вимірник - вартісну оцінку.

Трудові втрати є втрати робочого часу, спричинені непередбаченими обставинами.

Фінансові втрати - це прямі грошові збитки, пов'язані з непередбаченими платежами, виплатою штрафів, пені, додаткових податків, втратою коштів, цінних паперів. До фінансових втрат відносять також факти недоотримання чи неотримання коштів із передбачених джерел, незворотність боргів, зменшення виручки внаслідок зниження ціни реалізовані товари, послуги. До особливих видів фінансових втрат відносять грошові збитки, що виникли у зв'язку з інфляцією, зменшенням валютного курсу, додаткові узаконені вилучення коштів у бюджет.

Втрати часу виникають у ситуаціях, коли реалізація підприємницького проекту здійснюється у більш тривалі терміни, ніж це було намічено раніше. Оцінка втрат часу проводиться у годинах, днях, тижнях, місяцях.

Спеціальні види втрат виявляються у завданні шкоди здоров'ю та життю людей, навколишньому середовищу, іміджу фірми, підприємцю, а також як результат несприятливих соціально-економічних, морально-психологічних, науково-технічних факторів.

До непередбачуваних факторів слід віднести політичну ситуацію, яка породжує політичний ризик. Він проявляється у формі несподіваної зміни умов господарювання, створення законодавчих обмежень, що формують несприятливий для розвитку підприємництва фон. Джерелами такого ризику є збільшення податкових ставок, запровадження примусових відрахувань, зміна договірних умов, форм власності, відносин до майна та грошових коштів з політичних мотивів.

Непередбаченими втратами є наслідки стихійного лиха, розкрадання, псування майна.

Виділяються втрати, спричинені недосконалістю та суперечливістю чинного законодавства та методології, а також некомпетентністю осіб, які здійснюють економічне обґрунтування підприємницької діяльності у фірмі.

Особливого значення мають втрати, зумовлені несумлінністю чи неспроможністю компаньйонів.

Для визначення рівня ризику зазвичай користуються статистичним, експертним та комбінованим методами. Суть статистичного способу у тому, що вивчається статистика втрат і прибутків, мали місце цьому чи аналогічному підприємстві, встановлюються величина і частота отримання конкретної економічної віддачі і визначається можливий прогноз у майбутнє. Експертний метод полягає у обробці сукупності думок досвідчених фахівців. Найбільш результативним варіантом є комбінування статистичного та експертного методів визначення ризику.

УПРАВЛІННЯ РИЗИКОМ

Практика ведення справ у ринкових умовах викликає необхідність кваліфіковано оцінювати ризики у процесі управління ресурсами та ефективно знижувати або компенсувати їх негативні наслідки.

Для оцінки ступеня прийнятності ризику слід передусім виділити певні його зони залежно від очікуваної величини втрат. Схема зон ризику представлена ​​малюнку 20.

Область, у якій втрати не очікуються, тобто економічний результат господарської діяльності позитивний, називається безризиковою.

Зона допустимого ризику - область, у межах якої величина можливих втрат вбирається у очікуваного прибутку і, отже, комерційна діяльність економічно доцільна. Кордон зони допустимого ризику відповідає рівню втрат, що дорівнює розрахунковому прибутку.

Зона критичного ризику - це область потенційних втрат, що перевищують величину очікуваного прибутку до величини повної розрахункової виручки (суми витрат і прибутку). Тут підприємець ризикує як отримати ніякого доходу, а й зазнати прямі збитки у вигляді всіх виробничих витрат.

Зона катастрофічного ризику - область можливих втрат, які перевищують критичний рівень і можуть досягати величини, що дорівнює власному капіталу організації. Катастрофічний ризик здатний привести організацію або підприємця до краху та банкрутства. Крім того, до категорії катастрофічного ризику незалежно від величини майнової шкоди слід віднести ризик, пов'язаний із загрозою життю чи здоров'ю людей та виникненням екологічних катастроф.

Управління ризиками сьогодні є одним з видів професійної діяльності, що динамічно розвиваються в галузі менеджменту. У штаті багатьох західних фірм є посада - менеджер з ризику (ризик-менеджер), до обов'язків яких входить забезпечення зниження всіх видів ризику. Ризик-менеджер бере участь поряд з відповідними фахівцями у прийнятті ризикованих рішень та поділяє з ними відповідальність за їхні наслідки.

Управління ризиками включає такі основні напрямки діяльності:

розпізнання, аналіз та оцінку ступеня ризику;

розробку та здійснення заходів щодо попередження, мінімізації та страхування ризику;

кризове управління (ліквідація наслідків збитків, що виникають, і вироблення механізмів виживання організації).

Для організації дуже важливо сформувати певну стратегію управління ризиками, навіщо необхідно дати конкретні відповіді такі вопросы:

які види ризиків слід обов'язково враховувати у своїй діяльності;

які способи та інструменти дозволяють керувати подібними ризиками;

який обсяг ризику організація може взяти він (прийнятна сума збитку, яка може бути погашена з власних коштів).

Однак тільки сформулювати стратегію для управління ризиками недостатньо, потрібно мати механізм її реалізації – систему управління ризиками, що, своєю чергою, передбачає:

створення ефективної системи оцінки та контролю прийнятих рішень;

організацію спеціального підрозділу (працівника), якому буде доручено управління ризиками;

виділення коштів та формування спеціальних резервів для страхування ризиків та покриття збитків та втрат.

Практика підтверджує також доцільність та необхідність розробки спеціальної інструкції з управління ризиками, в якій регламентувалися б дії окремих працівників та структурних підрозділів організації, пов'язані з можливими ризиками. Насамперед це відноситься до банків, кредитних, страхових організацій, інвестиційних інститутів, а також фінансових та комерційних підрозділів організацій інших видів діяльності.

Методи управління ризиками можна розділити на два основних напрямки, що відрізняються як цілями, так і інструментами

впливу:

попередження та обмеження ризику;

відшкодування втрат.

До першого напрямку, що має на меті знизити рівень ризиків, можна віднести такі методи:

ретельна попередня експертиза варіантів прийнятого рішення та оцінка відповідних рівнів ризику;

лімітування ризику - встановлення граничних сум витрат, пов'язаних із певним рішенням;

використання різноманітних гарантій та заставних операцій задля забезпечення виконання зобов'язань боржника;

диверсифікація ризиків, наприклад інвестування капіталу організації у різні види діяльності (рекомендується не менше 12 компаній), у різні види цінних паперів (оптимально 8-20 видів), оптимізація структури інвестиційного портфеля (1/3 – великі фірми, 1/3 – середні, 1/3 - дрібні), дублювання постачальників (як мінімум два постачальники, а краще три-чотири), поділ партій при транспортуванні цінного вантажу (як мінімум дві партії), збут товарів та послуг у кількох ринкових сегментах (різні категорії споживачів, клієнтів, різні регіони), зберігання цінностей у різних місцях тощо;

орієнтація на середню норму прибутку (прибутковість), оскільки гонитва за вищим прибутком різко збільшує ризик;

застосування ефективних систем контролю, що дозволяють своєчасно виявляти та запобігати втратам.

До другого напрямку, що має на меті компенсувати заподіяну організаційну шкоду, відносяться такі методи управління ризиками:

створення спеціальних страхових та резервних фондів (так, наприклад, акціонерні товариства відповідно до закону «Про акціонерні товариства в Російській Федерації» (1998 р.) зобов'язані створювати резервний фонд, призначений для покриття можливих збитків та погашення облігаційних позик у разі нестачі прибутку; крім того, якщо це передбачено статутом, може створюватись спеціальний фонд для виплати дивідендів);

страхування ризиків у страхових організаціях - укладання договорів страхування різних комерційних ризиків, майна, цивільної відповідальності тощо.

Є види підприємницької діяльності, у яких ризик піддається розрахунку, кількісної оцінки і де методи визначення ступеня ризику добре відпрацьовані і теорії, і практично. Кількісна міра ризику може визначатися абсолютним чи відносним рівнем втрат. В абсолютному вираженні ризик може виражатися у величині можливих втрат у фізичному чи вартісному вираженні.

Втрати у виробничому підприємництві виражаються у наведених нижче показниках.

1. Зниження намічених обсягів виробництва та реалізації продукції внаслідок зменшення продуктивності праці, простою обладнання або недовикористання виробничих потужностей, втрат робочого часу, відсутності необхідної кількості вихідних матеріалів, підвищеного відсотка банку, що веде до недоотримання запланованої виручки.

2. Зниження цін, за якими намічалася реалізація продукції, у зв'язку з недостатньо високою її якістю, несприятливою зміною ринкової кон'юнктури, падінням попиту, ціновою інфляцією, що призводить до можливих втрат:

3. Підвищені матеріальні витрати, зумовлені перевитратою матеріалів, сировини, палива, енергії, ведуть до втрат, що визначаються залежністю.

4. Розмір інших витрат, які можуть виникнути внаслідок високих транспортних витрат, торгових витрат, накладних та інших побічних витрат.

5. Величина перевитрати наміченого фонду оплати праці внаслідок перевищення розрахункової чисельності працівників чи виплати вищого, ніж заплановано, рівня зарплати.

6. Сума сплати підвищених відрахувань та податків, якщо у процесі здійснення бізнес-плану ставки відрахувань та податків змінюються у несприятливий для підприємця бік.

7. Розмір штрафів, природних втрат, а також втрати, зумовлені стихійними лихами, хоча розрахувати такі втрати неможливо.

Втрати у комерційному підприємництві виражаються такими показниками.

1. Несприятлива зміна (підвищення) закупівельної ціни товару в процесі здійснення підприємницького проекту, не блокована умовами договору про закупівлю, призводить до можливих втрат.

2. Непередбачене зниження обсягу закупівель порівняно з наміченим спричиняє зменшення обсягу реалізації, тобто масштабу всієї операції. Втрати прибутку (доходу) обчислюються як добуток зниження обсягу закупівлі та величини прибутку (доходу), що припадає на одиницю обсягу реалізації товару.

Слід враховувати, що зменшення обсягу закупівель та реалізації може супроводжуватися зниженням витрат, бо крім про умовно-постійних витрат існують витрати, пропорційні обсягу операції.

3. Втрати у процесі обігу (транспортування, зберігання) або втрати якості, споживчої цінності товару, що призводять до зниження його вартості. Рівень такої шкоди встановлюється як добуток обсягу загубленого товару та закупівельної ціни або добуток обсягу зіпсованого товару та зниженої відпускної ціни.

4. Збільшення витрат звернення проти наміченими призводить до відповідного зниження доходу, прибыли. Серед можливих причин підвищення витрат може бути непередбачені мита, відрахування, штрафи, додаткові витрати.

5. Зниження ціни, якою реалізується товар, проти проектної викликає втрати у вигляді обсягу реалізації, помноженого на величину зменшення ціни.

6. Зниження обсягу реалізації, зумовлене непередбачуваним падінням попиту чи потреби в товарі, витісненням його конкуруючими товарами, обмеженнями на продаж, здатне викликати втрати доходу та прибутку, що вимірюються добутком обсягу непроданої продукції та відпускної ціни.

Як зазначалося вище, фінансове підприємництво, власне, - це теж комерційне підприємництво, але товаром тут є гроші, цінних паперів, валюта. Отже, втрати, що загалом характерні для комерційного підприємництва, притаманні й фінансовому підприємництву.

І все-таки в оцінці фінансового ризику необхідно враховувати такі специфічні чинники, як неплатоспроможність однієї з агентів фінансової угоди, зміна курсу валюти, цінних паперів, обмеження валютно-грошових операцій, можливі вилучення певної частини фінансових ресурсів у процесі підприємницької діяльності.

У відносному вираженні ризик може бути визначений ставленням величини можливих втрат до деякої бази, наприклад, капіталу, сумарних витрат або прибутку. Завдання, однак, ускладнюється тим, що на практиці при реалізації конкретного управлінського рішення, як правило, доводиться враховувати не один, а кілька видів ризику. У зв'язку із цим загальний рівень ризику визначається сумою приватних ризиків.

Надзвичайно важливо мати можливість кількісно оцінити рівень ризику, що веде до банкрутства. З цією метою розраховують коефіцієнт ризику.

Емпіричні дослідження показують, що оптимальний коефіцієнт ризику становить 0,3, а критичний (перевищення якого веде до банкрутства) – 0,7.

Управління ризиками як наукова та професійна спеціалізація - складна галузь менеджменту, тому що знаходиться на стику різних галузей знань та вимагає навичок використання, застосування елементів стратегічного, фінансового та інвестиційного менеджменту, знань специфіки страхової діяльності та біржової торгівлі. Сучасний бізнес все більше потребує використання специфічних біржових інструментів управління ризиками - термінових контрактів: форвардних, ф'ючерсних, опціонних, що використовуються як для страхування, так і для отримання прибутку. Більшість банків та фінансових організацій сьогодні активно використовують ці інструменти. В даний час менеджерам торгових і особливо виробничих організацій належить освоїти та активно застосовувати на практиці методи ризик-менеджменту.

Контрольні питання та завдання

1. Сформулюйте поняття підприємницького ризику.

2. Які види підприємницького ризику?

3. У чому виявляється фінансовий ризик та які його види?

4. Які види втрат?

5. Які методи визначення рівня ризику?

6. Що таке зони ризику?

7. Як управляти ризиком?

8. Як визначити кількісний захід ризику?

Ризик є ключовим елементом підприємництва за умов ринкової економіки. Характерні особливості ризику - невизначеність, несподіванка, невпевненість, припущення, що прийде успіх. В умовах політичної та економічної нестійкості рівень ризику значно зростає. У сучасних кризових умовах проблема посилення ризиків є дуже актуальною.

Ризик - це можливість виникнення несприятливих ситуацій під час реалізації планів та виконання бюджетів підприємства.

У підприємницькій діяльності важливо правильно розподілити ризики між контрагентами. Відповідальним за ризик має стати той компаньйон проекту, який краще за інших може розраховувати та контролювати ризики. Ризик розподіляється розробки фінансового плану проекту та договірних документів.

Виділяють такі основні види ризиків:

Виробничий ризик пов'язаний з виробництвом та реалізацією продукції (робіт, послуг), здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності. Цей вид ризику найбільш чутливий до зміни намічених обсягів виробництва та реалізації продукції, планових матеріальних і трудових витрат, зміни цін, шлюбу та інших.

У сучасних умовах у Росії виробничий ризик великий, тому виробнича діяльність стала найбільш ризиковою.

У цій сфері існують ризики:

Невиконання господарських договорів,

Зміни кон'юнктури ринку, посилення конкуренції,

Виникнення непередбачених витрат,

Втрата майна підприємства.

Комерційний ризик виникає у реалізації закуплених підприємцем товарів (надання послуг). У комерційній угоді необхідно враховувати такі фактори, як: невигідна зміна (підвищення) ціни засобів виробництва, що закуповуються; зниження ціни, якою реалізується продукція; втрата товару у процесі звернення; підвищення витрат звернення.

Фінансовий ризик може виникнути під час здійснення фінансового підприємництва чи фінансових (грошових) угод. На фінансовий ризик поряд із факторами, характерними для інших видів підприємницького ризику, впливають і такі як неплатоспроможність однієї із сторін фінансової угоди, обмеження на валютно-грошові операції тощо.

Причиною інвестиційного ризику можливо знецінення інвестиційно-фінансового портфеля, що складається з власних та придбаних цінних паперів.

Ринковий ризик пов'язаний із можливим коливанням ринкових процентних ставок, національної грошової одиниці (і) або зарубіжних курсів валют.

Джерелами політичного ризику може бути зниження ділової активності громадян, невиконання прийнятих законодавчих актів, нестійкість податкових ставок, порушення платежів і взаєморозрахунків, відчуження майна чи коштів.

Втрати від ризику підприємницької діяльності поділяються на:

Матеріальні втрати - це не передбачені проектом витрати або прямі втрати матеріальних об'єктів у натуральному вираженні (будівлі, споруди, передавальні пристрої, продукція, матеріали, сировина тощо).

Трудові втрати - втрати робочого часу, спричинені випадковими чи непередбачуваними обставинами.

Фінансові втрати виникають внаслідок прямого грошового збитку (непередбачені платежі, штрафи, виплати за прострочені кредити, додаткові податки, втрата коштів чи цінних паперів).

Втрати часу виникають у разі, якщо процес підприємницької діяльності йде повільніше, ніж передбачено проектом.

Спеціальні види втрат - втрати, пов'язані з заподіянням шкоди здоров'ю та життю людей, навколишньому середовищу, престижу підприємця та з іншими несприятливими соціальними та морально-психологічними факторами.

Засобами дозволу підприємницьких ризиків є уникнення, утримання, передача, зниження ступеня.

Під уникненням ризику розуміється просте ухиляння від заходу, що з ризиком. Проте, уникнення ризику для підприємця часто означає відмовитися від отримання прибутку.

Утримання ризику передбачає залишення ризику над інвестором, тобто. з його відповідальності.

Передача ризику означає, що інвестор передає відповідальність за фінансовий ризик комусь іншому, наприклад страховому суспільству.

Зниження ступеня ризику – це скорочення ймовірності та обсягу втрат.

При виборі конкретного засобу вирішення фінансового ризику інвестор повинен виходити з наступних принципів:

1) не можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал;

2) треба думати про наслідки ризику;

3) не можна ризикувати багатьом заради малого.

Реалізація першого принципу означає, що, перш ніж вкладати капітал, інвестор має:

Визначити максимально можливий обсяг збитку за цим ризиком;

Порівняти його з обсягом капіталу, що вкладається;

Зіставити його з усіма власними фінансовими ресурсами та визначити, чи не призведе втрата цього капіталу до банкрутства інвестора.

Реалізація другого принципу вимагає, щоб інвестор, знаючи максимально можливу величину збитку, визначив би, до чого вона може привести, якою є ймовірність ризику, і ухвалив би рішення про відмову від ризику (тобто від заходу), про прийняття ризику на свою відповідальність або про передачу ризику на відповідальність іншій особі.

Дія третього принципу особливо яскраво проявляється під час передачі фінансового ризику. У цьому випадку він означає, що інвестор повинен визначити прийнятне для нього співвідношення між страховою премією та страховою сумою. Ризик ні бути утриманий, тобто. інвестор не повинен приймати він ризик, якщо розмір збитку відносно великий порівняно з економією на страхових внесках.

Для зниження ступеня фінансового ризику застосовуються різні способи:

Диверсифікація - це розсіювання інвестиційного ризику, тобто. розподіл коштів, що інвестуються, між різними об'єктами вкладення, які безпосередньо не пов'язані між собою.

Лімітування - встановлення ліміту, тобто. граничних сум видатків, продажу, кредиту тощо. Лімітування є важливим засобом зниження ступеня ризику та застосовується банками при видачі позичок під час укладання договору на овердрафт; господарюючим суб'єктом - під час продажу товарів у кредит, за дорожніми чеками та єврочеками тощо; інвестором - щодо сум вкладення капіталу тощо.

Страхування, сутність якого у тому, що інвестор готовий відмовитися від частини доходів, аби уникнути ризику, тобто. він готовий заплатити зниження ступеня ризику до нуля. У процесі страхування відбувається перерозподіл коштів між учасниками створення страхового фонду: відшкодування збитків одному або декільком страхувальникам здійснюється шляхом розподілу втрат на всіх. Число страхувальників, які внесли платежі протягом того чи іншого періоду, більші за кількість, що отримують відшкодування.

Сек'юритизація - це участь двох банків у кредитній операції. Кредитна угода виконується у два етапи: 1) розробка умов та укладання кредитного договору (угоди); 2) надання кредиту позичальнику. Суть сек'юрітизації полягає в тому, що ці два етапи виконуються різними банками.