Nepakankamas apyvartinis kapitalas. Apyvartinių lėšų trūkumas: problemos ir sprendimai. Banko nuosavų lėšų analizė

Nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas atsiranda, jei galiojančio standarto vertė viršija nuosavų ir lygiaverčių lėšų sumą. Nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas, kaip taisyklė, yra planuojamo pelno trūkumo arba neteisėto, neracionalaus jo panaudojimo ir kitų neigiamų veiksnių, atsiradusių vykdant organizacijos komercinę veiklą, rezultatas. Nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas padengiamas pačios organizacijos lėšomis, o visų pirma jos dispozicijoje likusio grynojo pelno dalis nukreipiama trūkumui padengti.
Skolintos lėšos apyvartinių lėšų formavimo šaltiniuose šiuolaikinėmis sąlygomis tampa vis svarbesnės ir perspektyvesnės. Pagrindinė skolintų lėšų forma yra trumpalaikės banko paskolos. Jie padengia laikiną papildomą organizacijos lėšų poreikį. Skolintų lėšų pritraukimą lemia gamybos pobūdis, sudėtingi atsiskaitymo ir mokėjimo santykiai, atsiradę pereinant prie rinkos ekonomikos, poreikis užpildyti nuosavų apyvartinių lėšų trūkumą ir kitos objektyvios priežastys.
Paskolintos lėšos paskolų pavidalu naudojamos efektyviau nei nuosavos apyvartinės lėšos, nes jos greičiau apyvartos, turi griežtą paskirtį, išduodamos griežtai nustatytam laikotarpiui, kartu su jas renkamos banko palūkanos. Tai skatina organizaciją nuolat stebėti skolintų lėšų judėjimą ir jų panaudojimo efektyvumą. Paskolintos lėšos pritraukiamos ne tik trumpalaikės banko paskolos, bet ir mokėtinų sąskaitų, taip pat kitų skolintų lėšų, tai yra laikinai nepanaudotų pačios organizacijos lėšų ir rezervų likutis. pagal paskirtį.
Mokėtinų sąskaitų formavimas paprastai siejamas su neplaniniu kitų įmonių, organizacijų ar asmenų lėšų pritraukimu į įmonės ekonominę apyvartą.

50. Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimo reikšmė ir būdai;

Apyvartinis kapitalas nuolat juda.

Kiekvienu momentu įmonė perka, gamina, parduoda, vėl perka ir pan. Taip užtikrinamas gamybos ir pardavimo proceso tęstinumas ir tęstinumas. Apyvartinių lėšų apimtis turėtų būti pakankama, kad būtų galima pagaminti rinkos pageidaujamo asortimento ir kiekio produkciją, tuo pačiu minimali, nedidinti gamybos sąnaudų dėl perteklinių atsargų.

Svarbus sėkmingos ūkio veiklos reikalavimas yra racionalus apyvartinių lėšų panaudojimas. Racionalus apyvartinių lėšų panaudojimas pasireiškia jų apyvartos pagreitėjimu: kuo greičiau ciklas baigiasi, tuo mažiau apyvartinių lėšų tarnauja gamybos procesui.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas matuojamas jų apyvartos rodikliais. Apyvartinių lėšų apyvarta suprantama kaip nuoseklaus lėšų judėjimo per atskirus gamybos ir apyvartos etapus trukmė. Apyvartinių lėšų apyvarta baigiasi pajamų pervedimu į ūkio subjekto sąskaitą.

Apyvartinių lėšų apyvarta nėra vienoda, kuri priklauso nuo pramonės priklausomybės, gamybos ir produkcijos rinkodaros organizavimo, apyvartinių lėšų išdėstymo ir kitų veiksnių.

Apyvartinių lėšų apyvartumo rodikliai svarbūs finansinei būklei įvertinti. Be to, apyvartinių lėšų apyvartos tempo padidėjimas, esant kitoms sąlygoms, padidina įmonės patrauklumą investicinės veiklos požiūriu.

Pagal apyvartinių lėšų apyvartos etapus yra trys jų apyvartos spartinimo kryptys:

1. Gamybos atsargų etape:

Žaliavų, medžiagų, kuro, energijos vartojimo progresinių normų nustatymas;

Sistemingas atsargų būklės tikrinimas;

Tinkama išteklių apskaita ir planavimas;

Brangių rūšių materialinių išteklių pakeitimas pigiais, neprarandant kokybės.

2. Gamybos etape:

Produktų kokybės gerinimas;

Sumažinti gamybos nuostolius;

Integruotas žaliavų ir gamybos atliekų panaudojimas;

Sutrumpinti gamybos ciklo trukmę ir padidinti jo tęstinumą;

Darbo ritmo laikymasis.

3. Apyvartos srityje:

Kompleksinis įmonės aprūpinimas žaliavomis ir medžiagomis,

Rinkodaros tyrimų organizavimas,

gautinų ir mokėtinų sumų mažinimas,

Produktų pardavimo spartinimas,

Atsiskaitymo už gaminius būdų tobulinimas.

51. Planuojamo apyvartinių lėšų poreikio nustatymas pagal straipsnį: „Vykdomi darbai

Gamybos procesas turi vykti nuolat, o tai užtikrina nuolatinis nebaigtų darbų atsilikimas, t.y. nuolatinių nebaigtų produktų atsargų buvimas skirtinguose perdirbimo etapuose:

D-T...P...->T"-D"

Nebaigtam darbui nuosavų apyvartinių lėšų poreikis apskaičiuojamas remiantis dviejų rodiklių sandauga:

Akcijų kursai dienomis;

Vienos dienos sąnaudų vertės bendrai gamybai.

Atsargų norma dienomis baigtai gamybai priklauso nuo dviejų rodiklių:

Gamybos ciklo trukmė;

Sąnaudų didinimo veiksnys.

Gamybos ciklo trukmė matuojama laiku nuo pirmosios technologinės operacijos iki visiško gaminio pagaminimo, jo priėmimo nustatyta tvarka ir perdavimo į gatavų gaminių sandėlį.

Gamybos ciklo trukmę lemia šie veiksniai:

Tiesioginio gaminio perdirbimo laikas, šiam laikui bus sukurtas technologinis rezervas;

Pusgaminių transportavimo laikas cecho viduje, tarp cechų, taip pat transportavimo į sandėlį laikas - šiam laikui - transporto atsargos;

Pusgaminių kaupimo laikas prieš kiekvienos kitos operacijos pradžią, šiems tikslams sukuriama darbinė atsarga;

Laikas, kurį pusgaminiai sugaišta atsargose, siekiant užtikrinti gamybos proceso tęstinumą, atsiradus gedimams, susidaro draudimo atsargos.

Pasibaigus trukmei, apskaičiuojamas savikainos padidėjimo koeficientas - koeficientą reikia skaičiuoti dėl to, kad gaminiams sukurti reikalingi darbo objektai, taip pat ir kitos piniginės sąnaudos, gamyboje įtraukiami ne iš karto, o dalimis. Priklausomai nuo kaštų didėjimo intensyvumo, apyvartinių lėšų poreikis skirsis.

Šiuo atžvilgiu yra įvairių rūšių gamybos:

1) tolygiai didėjant sąnaudoms (jos didėja vienodai);

2) netolygiai didėjant sąnaudoms;

3) su mišriu sąnaudų padidėjimu (kai kurie auga tolygiai, kai kurie netolygiai).

Nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas visų pirma atsiranda dėl taupymo plano neįvykdymo ir dėl to pagrindinio jų augimo šaltinio nebuvimo, perteklinių nuostolių, nesavalaikio ir nepilno finansavimo, organizuojant didesnes numatytas išlaidas. pagal asociacijos (įmonės) planą ir apyvartinių lėšų, susijusių su išlaidų padengimu, imobilizavimu. To priežastis gali būti ir per didelis aukštesnės organizacijos dalies pelno išėmimas santaupų perskirstymo tvarka.

Dėl papildymo laikinas apyvartinių lėšų trūkumas paskolos gavėjas suteikia trumpalaikes paskolas. Tokių operacijų visuma sudaro savarankišką paskolų kapitalo rinkos segmentą – pinigų rinką. Vidutinis tokio tipo paskolos grąžinimo terminas paprastai neviršija šešių mėnesių. Aktyviausiai naudojamos trumpalaikės paskolos biržoje, prekyboje ir paslaugų, tarpbankinio skolinimo būdu. [ 7 ]

Dėl papildymo įmonės nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas gali gauti banko paskolą. Paskola grąžinama lėšų, gautų iš organizacinių ir techninių priemonių, skirtų finansavimo šaltiniams atkurti, apyvartinėms lėšoms didinti arba naudojant rezervines lėšas, sąskaita.

Apyvartinių lėšų formavimo ir jų augimo finansavimo šaltiniai.

Pagal formavimo šaltinius apyvartinės lėšos skirstomos į nuosavas ir skolintas.

Įstatinis kapitalas apyvartinio kapitalo fonde yra finansinių išteklių šaltinis.

Pagrindinis nuosavų lėšų šaltinis įmonėje yra pelnas.

Iš pradžių, kuriant įmonę, apyvartinis kapitalas formuojamas kaip jos įstatinio kapitalo (kapitalo) dalis. Jie yra nukreipti į atsargų, patenkančių į gamybą, pirkimui prekinės produkcijos gamybai. Pagaminta produkcija pristatoma į sandėlį ir išsiunčiama vartotojui. Iki jo apmokėjimo momento gamintojas jaučia lėšų poreikį. Įmonė naudoja ir kitus apyvartinių lėšų šaltinius – stabilius įsipareigojimus, mokėtinas sumas, paskolas iš bankų ir kitų kreditorių.

Augant gamybos programai, didėja apyvartinių lėšų poreikis, todėl reikia atitinkamo finansavimo apyvartinių lėšų didinimui. Šiuo atveju jų papildymo šaltinis yra grynasis įmonės pelnas.

Įmonė kaip apyvartinį kapitalą naudoja stabilius įsipareigojimus. Jie prilyginami savo šaltiniams, nes nuolat yra įmonės apyvartoje, naudojami jos ūkinei veiklai finansuoti, tačiau jai nepriklauso. Tvarūs įsipareigojimai apima:

22. minimali perkeliama skola iš darbo užmokesčio ir atskaitymų socialiniam draudimui, pensijų fondui, sveikatos draudimui, užimtumo fondui;

23. minimali skola iš rezervų būsimoms išlaidoms ir mokėjimams padengti;

24. Skolos tiekėjams už neapmokėtus pristatymus ir priimtus atsiskaitymo dokumentus, kurių mokėjimo terminas nesuėjo;

25. kliento skola už išankstinius mokėjimus ir dalinį apmokėjimą už gaminius;

26. skola biudžetui už tam tikrų rūšių mokesčius.

Apskaičiuojant minimalaus darbo užmokesčio įsiskolinimą, nustatomas laikotarpis dienomis nuo darbo užmokesčio kaupimo dienos iki darbo užmokesčio išmokėjimo dienos. Tada apskaičiuojama vienos dienos darbo užmokesčio įsiskolinimo suma ir dauginama iš minimalaus dienų skaičiaus, per kurią jis įrašytas į įmonės apyvartą.

Kaip rezervo dalis būsimoms išlaidoms ir mokėjimams padengti, sudaromas rezervas darbuotojų ir darbuotojų atostogoms apmokėti bei remonto fondas (sudaromas ir naudojamas mokant už ilgalaikio gamybinio turto remontą).

Be nuosavų ir lygiaverčių lėšų, apyvartinių lėšų formavimo šaltinis gali būti įmonės mokėtinos sumos(įmonei nepriklausančios, bet laikinai jos apyvartoje esančios lėšos). Jeigu galima planuoti tvarius įsipareigojimus, tai mokėtinos sumos nėra planuojamas apyvartinio kapitalo formavimo šaltinis. Mokėtinos sumos skirstomos į įprastas, atsirandančias dėl atsiskaitymų ypatumų, ir nenormalias, atsirandančias pirkėjams pažeidus atsiskaitymo dokumentų mokėjimo sąlygas. Pastaruoju atveju pirkėjas, gavęs iš tiekėjo inventorines prekes ir laiku už jas neatsiskaitęs, savo apyvartoje naudoja jam nebepriklausančias lėšas. Tuo tarpu esant dabartinei infliacijai svarbų vaidmenį atlieka mokėjimų tarp įmonių greitis. Mokėjimų vėlavimas lėtėja apyvartinių lėšų apyvarta ir prisideda prie tiekėjo finansinės būklės pablogėjimo.

Šiuo metu įmonių nemokumas yra pasiekęs nerimą keliantį mastą ir turi tendenciją augti. Taikomi šios problemos sprendimo būdai (nemokėjimų tarpusavio įskaitymas, išankstinis apmokėjimas, sąskaitos) dar neduoda norimo efekto.

Įmonės apyvartinių lėšų poreikis nesikeičia ištisus metus. Jis gali svyruoti priklausomai nuo įvairių faktorių: gamybos sezoniškumo, netolygaus prekių ir medžiagų pasiūlos, nesavalaikio pinigų gavimo už išsiųstą produkciją, neparduotos gatavos produkcijos kaupimosi sandėlyje ir kt. Apyvartinių lėšų formuoti tik prekybos centre nėra ekonomiškai tikslinga. savininkų sąskaita, nes tai sumažina įmonės galimybes finansuoti kitas išlaidas. Banko paskolos ar kiti kreditoriai naudojami kaip skolinami šaltiniai.

Bilieto numeris 5

1. Kaip vyksta nebaigtos gamybos apyvartinių lėšų normavimas ir jo skaičiavimo ypatumai.

2. Bendro įmonių apyvartinių lėšų standarto nustatymas.

3. Paaiškinkite prasmę, apyvartinių lėšų koeficiento didinimo nustatymo tvarką ir jo atspindėjimą finansiniame plane.

Kaip vyksta nebaigtos gamybos apyvartinių lėšų normavimas ir jo skaičiavimo ypatumai.

Įmonės poreikių nustatymas savo apyvartinėmis lėšomis atliekami normalizavimo procese, t.y. apyvartinių lėšų normos nustatymas.

Apyvartinių lėšų normavimas- minimalaus, bet pakankamo (normaliai gamybos proceso eigai) apyvartinių lėšų kiekio nustatymo procesas įmonėje, t.y. tai yra ekonomiškai pagrįstų (planinių) rezervo normatyvų nustatymas ir apyvartinio kapitalo elementų standartai.

Standarto reikšmė nėra pastovi. Nuosavo apyvartinių lėšų dydis priklauso nuo gamybos apimties; tiekimo ir pardavimo sąlygos; prekių asortimentas; taikomas mokėjimo formas. Pažymėtina, kad tai vienas nepastoviausių dabartinės finansinės veiklos rodiklių.

Apyvartinių lėšų normavimas atliekamas pinigine išraiška. Jų poreikio nustatymo pagrindas yra gamybos sąnaudų sąmata planuojamam laikotarpiui. Tačiau įmonėms, turinčioms nesezoninis gamybos pobūdis skaičiuojant patartina remtis IV ketvirčio duomenimis, kuriuose produkcijos apimtis, kaip taisyklė, yra didžiausia metinėje programoje. Įmonėms su sezoninis gamybos pobūdis- mažiausios gamybos apimties ketvirčio duomenys, nes sezoninį papildomų apyvartinių lėšų poreikį užtikrina trumpalaikės banko paskolos.

Norint nustatyti standartą, į jį atsižvelgiama vidutinis normalizuotų elementų suvartojimas per dieną kalbant apie pinigus.

Pirmas ir bene svarbiausias apyvartinių lėšų deficito mažinimo būdas – darbas didinant atsargų apyvartą, logistikos planavimą, tiekimo rinkodarą, darbas su tiekėjais, siekiant atidėti mokėjimus, griežtinti tiekimo sąlygas, įskaitant išankstinio apmokėjimo dalies didinimą atsiskaityme. sistema.

Daugumoje teorinių šaltinių atsargų apyvartumo koeficientas skaičiuojamas kaip produkcijos savikainos ir atsargų laikotarpio vidurkio, nebaigtos gamybos ir gatavų gaminių sandėlyje santykis (atsargų apyvarta savikaina - Oz): Oz \u003d C / ((Znp + Zkp) / 2)

čia C – atsiskaitymo laikotarpiu pagamintų produktų savikaina; Znp, Zkp - atsargų, nebaigtos gamybos ir gatavų produktų sandėlyje likučio vertė laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.

Bendra per tam tikrą laikotarpį, paprastai per metus, parduotų prekių savikaina (pageidautina parduotų prekių savikaina, o ne pardavimo apimtis, nes pastaroji apima bendrąją maržą, kuri linkusi pervertinti apyvartos tempą), padalyta iš vidutinių atsargų per laikotarpį. to paties laikotarpio, pateikia skaičių, rodantį, kiek kartų gaminys buvo apverstas.

Vizualesnis ir patogesnis analizei yra atvirkštinis indikatorius – atsargų apyvartos laikotarpis dienomis (Poz). Jis apskaičiuojamas pagal formulę: Pos = Tper / Oz

čia Tper yra laikotarpio trukmė dienomis.

Kuo didesnė atsargų apyvarta, tuo efektyvesnė jos veikla, tuo mažesnis apyvartinių lėšų poreikis ir stabilesnė įmonės finansinė padėtis, visa kita esant vienodai.

Atsižvelkite į keletą atsargų apyvartos rūšys:

• · kiekvienos prekės apyvarta kiekybine išraiška (vnt., tūriu, svoriu ir kt.);
• kiekvienos prekės apyvarta pagal vertę;
• prekių rinkinio ar visos atsargos apyvarta kiekybine išraiška;
• Pozicijų rinkinio arba viso inventoriaus apyvarta pagal vertę.

Apyvartos vertinimas yra esminis įmonės atsargų disponavimo efektyvumo analizės elementas. Apyvartos spartėjimą lydi papildomas lėšų įtraukimas į apyvartą, o lėtėjimą lydi lėšų nukreipimas nuo ekonominės apyvartos, santykinai ilgesnis jų nykimas atsargose (kitaip tariant, nuosavų apyvartinių lėšų imobilizavimas). Be to, akivaizdu, kad įmonė patiria papildomų atsargų saugojimo kaštų, susijusių ne tik su sandėliavimo išlaidomis, bet ir su prekių sugadinimo bei pasenimo rizika.

Dėl to, tvarkant atsargas, pasenusios ir lėtai judančios prekės, kurios yra vienas iš pagrindinių iš apyvartos pašalinamų elementų, turėtų būti specialiai kontroliuojamos ir peržiūrimos.

Atsargų vertė imama laikotarpio pabaigoje, nes paprastai ji įvertinama dinamikoje. Atsargų vertė koreliuoja ne su savikaina, o su pajamomis, kaip vienu iš svarbiausių kredito analizės faktorių (taip suteikiamas vieningas požiūris į prekes ir paslaugas parduodančias įmones, nes pastarosioms didžioji dalis išlaidų yra ne savikainai). , bet bendroms komercinėms ir administracinėms išlaidoms). Daugelis žmonių mano, kad koreliacija su savikaina duoda tikslesnį rezultatą, nes pajamose yra prekybos marža, kuri dirbtinai padidina apyvartą, tačiau, kita vertus, išsaugomas požiūrio vienodumas (pavyzdžiui, turtas). apyvarta – pajamos padalytos iš turto sumos), be to, šis būdas patogus skaičiuojant veiklos ciklą.

Iš esmės gali būti, kad laikotarpio pradžioje ir pabaigoje atsargos yra lygios nuliui. Tada apyvartos tempą galima apskaičiuoti imant vidutinę to laikotarpio atsargų vertę (žinoma, jei turite prieigą prie šių duomenų).

Anksčiau tikrai buvo manoma, kad sandėlio apyvartos pagreitis yra geras. Atsargų apyvarta apibūdina lėšų, kurias įmonė investuoja į atsargų kūrimą, mobilumą: kuo greičiau į akcijas investuoti pinigai grąžinami įmonei pajamų, gautų pardavus gatavą produkciją, forma, tuo didesnė organizacijos verslo veikla. . Pati apyvarta nieko nereiškia – reikia sekti koeficiento kitimo dinamiką, atsižvelgiant į šiuos veiksnius:

• 1. koeficientas mažėja - sandėlyje yra perteklius;
• 2. koeficientas auga arba labai didelis (galiojimo laikas trumpesnis nei viena para) - darbas "iš ratų", dėl ko atsiranda gedimų siunčiant prekes klientams. Pažymėtina, kad kai kurie pirmaujantys transporto priemonių gamintojai demonstruoja tiesiog puikius logistikos procedūrų rezultatus, pavyzdžiui, pagal statistiką, dalis Japonijos gamintojo Toyota sandėlyje saugoma vidutiniškai 28 minutes.

Nuolatinio trūkumo sąlygomis vidutinė sandėlio atsargų vertė gali būti lygi nuliui: pavyzdžiui, jei paklausa nuolat auga, o įmonė nespėja atvežti prekių. Dėl to sandėlyje atsiranda spragų, prekių trūkumas, nepatenkinta paklausa. Sumažėjus užsakymo dydžiui, didėja prekių užsakymo, transportavimo ir apdorojimo kaštai. Apyvarta didėja, tačiau prieinamumo problemos išlieka. Yra galimybių pagrįstai padidinti atsargas – didelės infliacijos laikotarpiu arba tikintis staigių valiutų kursų pokyčių, taip pat laukiant sezoninių pirkimo aktyvumo piko.

Jei įmonė yra priversta sandėlyje laikyti nereguliarios paklausos prekes, prekes su ryškiu sezoniškumu, tada pasiekti didelę apyvartą nėra lengva užduotis. Siekdama užtikrinti klientų pasitenkinimą, įmonė bus priversta turėti platų retai parduodamos produkcijos asortimentą, o tai stabdys bendrą atsargų apyvartą. Taip pat gali būti, kad tiekėjas suteikia gerą nuolaidą (pavyzdžiui, 5 - 10%) už didelę sumą ir reikšmingą atidėtą mokėjimą (krizės atveju tokio pasiūlymo sunku atsisakyti).

Taip pat įmonei svarbią reikšmę turi prekių pristatymo sąlygos: jeigu prekės perkamos iš savo lėšų, tai apyvarta yra labai svarbi ir orientacinė. Jei į paskolą, tai nuosavos lėšos investuojamos menkiau arba visai neinvestuojamos – tuomet maža prekių apyvarta nėra kritinė, svarbiausia, kad paskolos grąžinimo terminas neviršytų apyvartos rodiklio. Jei prekės paimamos daugiausia pagal pardavimo sąlygas, pirmiausia reikia vadovautis saugyklų tūriu, o tokios parduotuvės apyvarta yra paskutinis svarbos rodiklis.

Galbūt ne mažiau reikšmingas apyvartinių lėšų deficito mažinimo būdas yra bendradarbiavimas su išorės skolų išieškojimo agentūromis.

Baltarusijoje nėra įstatymo, reglamentuojančio inkaso agentūrų veiklą, nors valstybinės agentūros vis dažniau kalba apie būtinybę jį priimti. Jau 2009 metų kovą ministras pirmininkas Sergejus Sidorskis „užrodė žalią šviesą“ sukurti darbo grupę, kuri parengtų būtinus teisinius dokumentus, susijusius su inkaso agentūrų veikla. Kol kas inkasavimo paslaugos Baltarusijoje nėra licencijuojama veiklos rūšis, o tokio pobūdžio veiklą iš dalies reglamentuoja įvairūs teisės aktai.

2008 metų pabaigoje išryškėjęs probleminių paskolų skaičius privertė Vyriausybę susimąstyti apie inkaso agentūrų veiklos teisinį reguliavimą. Pasak Baltarusijos Respublikos nacionalinio banko pagrindinio bankų priežiūros skyriaus vadovo Sergejaus Dubkovo, tokia tendencija paaiškinama tuo, kad pastaruosius pusantrų-dvejus metus pastebimas aktyvus vartojimo kreditavimo augimas. Baltarusija. Dėl to didėja skolos už paskolas. Taigi pakanka net paviršutiniško žvilgsnio į šioje srityje vykstančius įvykius, kad būtų padaryta išvada: surinkimo paslaugos Baltarusijoje bus paklausios, o aiškios teisinės bazės joms įgyvendinti būtų labai sveikintinos.

Jungtinėse Valstijose šiandien skolų išieškojimu užsiima apie 6500 inkaso agentūrų („inkasavimo agentūrų“). Verslas, susijęs su pradelstų skolų išieškojimu, buvo rimtai išplėtotas praėjusio šimtmečio pokario metais, kai išaugo vartojimo kreditavimo, įskaitant būsto paskolą, bumas, įvairios bankinės paslaugos, pavyzdžiui, kredito kortelės, paskolos automobiliui ir kt. . Žinoma, po skolinimo bumo iškart kilo įsiskolinimų banga. Taip pradėjo atsirasti organizacijos, kurios profesionaliai specializuojasi skolų išieškojimu.

Kai kurios finansų ir prekybos įmonės turi savo skolų išieškojimo agentūras, kitos kreipiasi į nepriklausomas agentūras. Baltarusijoje pirmosios advokatų kontoros, tarp jų ir besispecializuojančios skolų išieškojimo srityje, pradėjo kurtis dešimtojo dešimtmečio pradžioje. akivaizdu, kad iki SSRS žlugimo jų atsiradimas iš principo nebuvo įmanomas. Daugėjant komercinių organizacijų ir plečiantis skolinimo praktikai, pradelstų skolų išieškojimo klausimas tapo vis aktualesnis.

Pirmaujančiose pasaulio ekonomikose, tokiose kaip JAV ir JK, nustatyta stabili probleminių paskolų sprendimo tvarka. Pirmą nemokėjimo mėnesį kreditorius veikia savarankiškai, skambina skolininkui ir prašo grąžinti skolą. 30 skolos dieną paskola pripažįstama problemine, nuo šios sumos skaičiuojamos padidintos palūkanos, baudos, netesybos. 90 diena yra paskutinė diena, kai bankai dirba su probleminėmis paskolomis. 91 dieną sutvarkyti patikėta nepriklausomai inkaso agentūrai. 210 skolos dieną informacija apie skolininką jau ateina iš išieškojimo agentūros į kredito biurą, ten jam pradedama byla.

Faktoringas gali būti dar vienas efektyvus būdas dirbti su sukauptomis gautinomis sumomis. Faktoringo operacijoje dažniausiai dalyvauja trys asmenys: faktorius (faktoringo įmonė ar bankas) - reikalavimo pirkėjas, prekių tiekėjas (kreditorius) ir prekių pirkėjas (skolininkas). Pagrindinė faktoringo įmonės veikla – skolinimas tiekėjams perkant trumpalaikes gautinas sumas, dažniausiai neviršijančias 180 dienų. Tarp faktoringo įmonės ir prekių tiekėjo sudaroma sutartis, kad, atsiradus reikalavimams atsiskaityti už produkcijos tiekimą, jai pateikiamos sąskaitos faktūros ar kiti mokėjimo dokumentai. Faktoringo įmonė šiems dokumentams diskontuoja sumokėdama klientui 60-90% pretenzijų vertės. Pirkėjui sumokėjus už produkciją, likusią sumos dalį faktoringo įmonė sumoka tiekėjui, iš jo išskaičiuodama palūkanas už paskolą ir komisinius už suteiktas paslaugas.

Faktoringo sutarties dėka tiekėjas gali iš karto gauti apmokėjimą iš faktoriaus už išsiųstas prekes, o tai leidžia nelaukti apmokėjimo iš pirkėjo ir planuoti savo finansinius srautus. Taigi faktoringas suteikia įmonei realių pinigų, pagreitina kapitalo apyvartą, padidina gamybinio kapitalo dalį ir padidina pelningumą. Be apyvartinių lėšų finansavimo faktoringe, bankas dengia didelę dalį tiekėjo rizikų: valiutos, palūkanų, kredito rizikos ir likvidumo rizikos.

Tuo pačiu paskolos davėjas, sudarydamas faktoringo sutartį, įgyja galimybę grąžinti skolą po ilgesnio termino, lyginant su komercine paskola (tam tikrais atvejais skola pratęsiama už papildomus įsipareigojimus), dalinį skolos grąžinimą. taip pat leidžiama, o tai skatina prekių pirkimą per faktoringo įmones.

Faktoringo pagalba komerciniai bankai ir faktoringo įmonės plečia teikiamų paslaugų spektrą ir didina pelną. Faktoringo alternatyva gali būti reikalavimo teisės į skolą perleidimas, t.y. jo pardavimas kitam kreditoriui. Pasaulinėje praktikoje tokia santykių forma gana paplitusi dėl to, kad reikalavimo teisės perleidimas vyksta ne visai skolos sumai, o 20-30% skolos sumos, t.y. su nuolaida. Nuolaidos dydį lemia vadinamoji skolos kokybė, tai yra galimybė į ją pretenduoti. Baltarusijos Respublikoje tik bankai ir nebankinės finansinės organizacijos turi teisę gauti reikalavimo perleidimą su nuolaida, o tai labai apriboja jo taikymo sritį verslo subjektams.

Gana reikšmingu įrankiu gali tapti kai kurių funkcijų, tokių kaip įmonės buhalterija, teisinė pagalba, skolų išieškotojai, automobilių vairuotojai ir kt., perdavimas iš išorės.

Užsakomųjų paslaugų teikimas yra tam tikrų procesų ar funkcijų perdavimas trečiosios šalies įmonei pagal susitarimą. Užsakomosios paslaugos šiandien yra puiki galimybė sutaupyti pinigų, kuri Baltarusijoje gana plačiai paplitusi.

Juk tiesa, kad advokatams, buhalteriams ir kitiems darbuotojams atlyginimą reikia mokėti, o jo nemažai. Šis atlyginimas, kaip taisyklė, yra atlyginimas, kuris nepriklauso nuo darbo rezultatų. Užsakomųjų paslaugų atveju įmonė moka už rezultatą, už konkretų atliktą darbą, o ne tik už sudarytą sutartį ir 8 valandų buvimą darbo vietoje. Bet be darbo užmokesčio tai apima ir kambario nuomą, ir darbo vietos įrengimą, ir personalo pareigūnų bei valytojos darbo sąnaudas, ir daug kitų smulkmenų, dėl kurių gaunamos didelės sumos.

Tačiau įmonės savininkas turi žinoti, kad reikia mažinti ne tik darbuotojus, bet ir mažiausiai efektyvius verslo segmentus. Tokiu atveju sąnaudų ir reikalingų apyvartinių lėšų sumažinimas bus bendresnio sprendimo rezultatas. Mano nuomone, šiuose skyriuose prasminga segmentuoti verslą, kad pirmiausia būtų sumažintas jo mastas:

• 1) Mažiausio pelningumo verslo sritys;
• 2) Orientacijos į klientą kryptimi:
  • Pramonės šakos,
  • regionai,
  • vartojimo potencialas,
  • Lojalumas,
  • · Mokumas.
• 3) Pagal produktų tipus:
  • prekių grupės,
  • · Prekių ženklai,
  • modeliai,
  • · Importas – vietinė produkcija,
  • Sveika pabaiga – žema pabaiga,
  • · apyvarta,
  • investicijų grąža,
  • · Paslaugos.
• 4) Atsižvelgiant į reklamos sudėtingumą ir kainą:
  • Didelė kaina - maža kaina,
  • efektyvus - neveiksmingas,
  • Vaizdas - prekyba,
  • Reklaminiai kanalai.
• 5) Pagal pardavimo kanalus:
  • Galutinis vartotojas yra prekybos partneris,
  • · Išparduotuvės,
  • · Pardavimo būdai: telemarketingas, prekybos atstovai, internetas ir pan.
• 6) Kalbant apie logistikos išlaidas:
  • mokamos ir nemokamos paslaugos,
  • · Pardavimas iš sandėlio – pagal užsakymą.

Kadangi įmonės dažnai neturi išsamios informacijos apie visų segmentų veiklą, o ir nėra laiko surinkti šių duomenų, renkantis mažinimo segmentus reikėtų pasitelkti įmonių vadovų intuiciją ir patirtį.

Gana dažnai įmonės savo veikloje taiko tokį metodą kaip rizikos draudimas. Rizikos draudimas – tai įmonės turtinių interesų apsauga įvykus draudžiamajam įvykiui (draudiminiam įvykiui), kurį atlieka specialios draudimo bendrovės (draudikai). Draudimas vyksta jų suformuotų piniginių lėšų, gautų iš draudikų draudimo įmokas (draudimo įmokas), sąskaita.

Draudimo procese įmonei suteikiama draudimo apsauga nuo visų pagrindinių rizikos rūšių (tiek sisteminių, tiek nesisteminių). Tuo pačiu draudikų neigiamų rizikų pasekmių atlyginimo dydis nėra ribojamas - jį lemia draudimo objekto vertė (jo draudimo įvertinimo dydis), draudimo suma ir sumokėtos draudimo įmokos dydis. .

Griebdamasi draudikų paslaugų, įmonė visų pirma turi nustatyti draudimo objektą – rizikos rūšis, nuo kurių ji ketina teikti išorinę draudimo apsaugą.

Tokios rizikos sudėtį lemia kelios sąlygos:

• § rizikos draudimas. Įmonė, nustatydama galimybę apdrausti savo rizikas, turi išsiaiškinti galimybę jas drausti, atsižvelgdama į rinkos siūlomus draudimo produktus;
• § Privalomas rizikos draudimas. Nemažai rizikų, vadovaujantis įmonių ūkinės veiklos valstybinio reguliavimo sąlygomis, yra apdraustos privalomuoju draudimu;
• § įmonės draudžiamojo intereso buvimas. Jai būdingas įmonės suinteresuotumas apdrausti tam tikras savo rizikas. Tokias palūkanas lemia įmonės rizikų sudėtis, jų neutralizavimo galimybė dėl vidinių mechanizmų, rizikos įvykio tikimybės lygis, galimos žalos dydis dėl individualių rizikų ir daugybė kitų veiksnių;
• § nesugebėjimas visiškai kompensuoti rizikos nuostolių nuosavų išteklių sąskaita. Įmonė privalo visiškai arba dalinai apsidrausti nuo visų rūšių draudžiamų jos veiklai būdingų katastrofinių rizikų;
• § didelė rizikos atsiradimo tikimybė. Ši sąlyga lemia tam tikrų jų leistinų ir kritinių grupių rizikų draudimo poreikį, jeigu jos neutralizavimo galimybės nėra visiškai užtikrinamos jos vidiniais mechanizmais;
• § įmonės rizikos nenuspėjamumas ir nevaldomas. Patirties ar pakankamos informacijos bazės trūkumas kartais neleidžia įmonėje nustatyti rizikos įvykio tikimybės laipsnio atskiroms rizikoms arba apskaičiuoti galimo joms padarytos žalos dydžio. Tokiu atveju geriau pasinaudoti rizikos draudimo sistema;
• § Priimtinos draudimo apsaugos išlaidos rizikos atveju. Jei draudimo apsaugos kaštai neatitinka įmonės rizikos lygio ar finansinių galimybių, jos turėtų būti atsisakyta, stiprinant atitinkamas priemones jai neutralizuoti vidiniais mechanizmais.

Rinkoje siūlomos draudimo paslaugos, draudžiančios įmonės rizikas, klasifikuojamos pagal formas, objektus, apimtis ir rūšis.

Draudimo formos skirstomos į privalomąjį ir savanoriškąjį draudimą.

Privalomasis draudimas – tai draudimo forma, pagrįsta įstatymine pareiga jį įgyvendinti tiek apdraustajam, tiek draudikui.

Pagrindinis įmonėse privalomojo draudimo objektas yra jos turtas (turtas), kuris yra eksploatuojamo ilgalaikio turto dalis. Taip yra dėl to, kad praradus neapdraustą eksploatacinį ilgalaikį turtą, kuris formuojamas daugiausia iš nuosavo kapitalo, gali smarkiai sumažėti įmonės finansinis stabilumas. Todėl, plačiau aiškinant, tai yra draudimas nuo įmonės finansinio stabilumo lygio sumažėjimo rizikos, susijusios su galimu nuosavo kapitalo dalies sumažėjimu.

Savanoriškas draudimas – tai draudimo forma, pagrįsta tik savanoriškai sudaryta apdraustojo ir draudiko sutartimi, pagrįsta kiekvieno iš jų draudžiamuoju interesu. Savanoriškumo principas galioja tiek įmonei, tiek draudikui, leidžiančiam pastarajam išvengti pavojingų ar jam nenaudingų rizikų draudimo.

Objektuose išskiriamas turto draudimas, civilinės atsakomybės ir personalo draudimas.

Turto draudimas apima visas pagrindines įmonės materialiojo ir nematerialiojo turto rūšis.

Civilinės atsakomybės draudimas – draudimas, kurio objektas yra įmonės ir jos personalo atsakomybė tretiesiems asmenims, galintiems patirti nuostolių dėl apdraustojo veiksmų ar neveikimo. Šis draudimas suteikia įmonei draudimo apsaugą nuo nuostolių, kurie jai gali būti nustatyti pagal įstatymą, rizikos dėl jo padarytos žalos tretiesiems asmenims – tiek fiziniams, tiek juridiniams asmenims.

Personalo draudimas apima įmonės darbuotojų gyvybės draudimą, taip pat galimus darbingumo netekimo atvejus ir kt. Konkrečias šio draudimo rūšis įmonė užsiima savanoriškais pagrindais savo pelno sąskaita pagal 2008 m. kolektyvinė darbo sutartis ir individualios darbo sutartys.

Pagal apimtį draudimas skirstomas į pilną ir dalinį.

Pilnas draudimas suteikia draudimo apsaugą įmonei nuo neigiamų rizikos pasekmių įvykus draudžiamajam įvykiui.

Dalinis draudimas riboja įmonės draudiminę apsaugą nuo neigiamų rizikos pasekmių tiek tam tikromis draudimo sumomis, tiek konkrečių sąlygų draudiminiam įvykiui sistema.

Pagal rūšis išskiriamas turto draudimas, kredito rizikos draudimas, indėlių rizika, investavimo rizika, netiesioginė rizika, finansinės garantijos ir kitos rizikos rūšys.

Turto (turto) draudimas apima visą įmonės materialųjį ir nematerialųjį turtą. Jis gali būti atliktas jų realios rinkos vertės dydžiu, jei yra atitinkamas ekspertinis įvertinimas. Įvairių rūšių šio turto draudimas gali būti vykdomas pas kelis (o ne vieną) draudikus, o tai garantuoja didesnį draudimo apsaugos patikimumo laipsnį.

Kredito rizikos draudimas (arba atsiskaitymo rizika) – tai draudimas, kurio objektas yra prekių pirkėjų neatsiskaitymo (pavėluoto atsiskaitymo) rizika, suteikiant jiems prekių (komercinę) paskolą arba pristatant jiems prekes pagal 2015 m. vėlesnis mokėjimas.

Indėlių rizika yra apdraudžiama įmonės trumpalaikių ir ilgalaikių finansinių investicijų procese naudojant įvairias indėlių priemones. Draudimo objektas yra rizika, kad bankas negrąžins pagrindinės sumos ir palūkanų už indėlius bei indėlių sertifikatus bankroto atveju.

Investicinės rizikos draudimas – tai draudimas, kurio objektas – įvairios realių investicijų rizikos (investicinio projekto nesavalaikio projektavimo darbų atlikimo, nesavalaikio jo statybos ir montavimo darbų atlikimo, suplanuotų projektinių gamybinių pajėgumų nepasiekimo ir kt.) ).

Netiesioginės rizikos draudimas – tai draudimas, apimantis numatomo pelno draudimą, negauto pelno draudimą, nustatyto kapitalo ar einamųjų išlaidų biudžeto viršijimo draudimą, lizingo įmokų draudimą ir kt.

Finansinių garantijų draudimas -- draudimo objektas yra pagrindinės skolos sumos negrąžinimo (pavėluoto grąžinimo) ir nesumokėjimo (nustatyto dydžio palūkanų sumokėjimo) rizika. Finansinių garantijų draudimas prisiima, kad tam tikri įmonės įsipareigojimai, susiję su skolinto kapitalo pritraukimu, bus vykdomi pagal paskolos sutarties sąlygas.

Kitos rizikos draudimo rūšys – objektas yra kitos rizikos rūšys, kurios nėra įtrauktos į tradicines draudimo rūšis.

Pagal naudojamas draudimo sistemas išskiriamas draudimas faktine turto verte, draudimas pagal proporcinės atsakomybės sistemą, draudimas pagal „pirmosios rizikos“ sistemą, draudimas franšizės būdu.

Turto draudime naudojamas tikrosios turto vertės draudimas ir suteikia draudiminę apsaugą nuo visos žalos, padarytos įmonės apdraustam turtui, suma (sutartyje draudimo sumos, atitinkančios draudimo sutarties dydį). turto draudimo vertinimas). Taigi pagal šią draudimo sistemą draudimo išmoka gali būti išmokėta visos patirtos finansinės žalos dydžio.

Proporcinis civilinės atsakomybės draudimas suteikia dalinę draudimo apsaugą nuo tam tikrų rūšių rizikos. Tokiu atveju draudimo išmoka už padarytos žalos dydį vykdoma proporcingai draudimo koeficientui (draudimo sutartimi nustatytam draudimo sumos ir draudimo objekto draudimo įkainio dydžio santykiui).

Draudimas pagal „pirmosios rizikos“ sistemą. „Pirmoji rizika“ suprantama kaip apdraustojo patirta žala įvykus draudžiamajam įvykiui, iš anksto įvertinta sudarant draudimo sutartį kaip joje nurodyta draudimo sumos suma. Jeigu faktinė žala viršijo numatytą draudimo sumą (draudimo pirmoji rizika), ji pagal šią draudimo sistemą atlyginama tik iš anksto šalių sutartos draudimo sumos ribose.

Besąlyginis franšizės draudimas. Išskaita – tai minimali apdraustojo patirtos žalos dalis, kurios draudikas neatlygina. Draudžiamasis besąlygine išskaita, draudikas visais draudžiamaisiais įvykiais išmoka apdraustajam draudimo išmokos sumą, atėmus išskaitos sumą, palikdamas ją jam.

Draudimas su sąlygine franšizija. Taikant šią draudimo sistemą, draudikas neatsako už žalą, kurią įmonė patyrė įvykus draudiminiam įvykiui, jeigu šios žalos dydis neviršija sutartos išskaitos dydžio. Jei žalos dydis viršijo franšijos sumą, ji įmonei atlyginama visa, kaip jai sumokėtos draudimo išmokos dalis (tai šiuo atveju neatimant išskaitos sumos).

Savidraudimas (vidaus draudimas, atleidimas) yra rizikos mažinimo būdas, pagrįstas įmonės dalies savo išteklių rezervavimu ir leidžiančiu įveikti neigiamas pasekmes, kaip taisyklė, tos pačios rūšies rizikoms.

Apsidraudusios įmonės kuria lėšas (rizikos fondus), kurios, priklausomai nuo paskyrimo tikslo, gali būti natūra arba pinigais. Pavyzdžiui, ūkininkai ir kiti žemės ūkio subjektai kuria gamtos draudimo fondus: sėklą, pašarus ir kt. Jų atsiradimą lemia nepalankių klimato ir gamtinių sąlygų tikimybė.

Savarankiškas draudimas tampa būtinas šiais atvejais:

• § jo naudojimo ekonominė nauda akivaizdi, lyginant su kitais rizikos mažinimo būdais;
• § neįmanoma užtikrinti reikiamo įmonės rizikos sumažinimo ar padengimo taikant kitus rizikos valdymo metodus.

Pagrindinės savidraudos formos yra šios:

• § įmonės rezervinio (draudimo) fondo formavimas. Jis sudarytas pagal teisės aktų ir įmonės įstatų reikalavimus. Jo kūrimo tikslas – padengti nenumatytas išlaidas, mokėtinas sumas, ūkio subjekto likvidavimo išlaidas; mokėti palūkanas už obligacijas ir dividendus už privilegijuotąsias akcijas, jei šiems tikslams nepakanka pelno. Ne mažiau kaip 5 procentai įmonės per ataskaitinį laikotarpį gautos pelno sumos skiriama jos formavimui;
• § tikslinių rezervinių fondų formavimas. Pavyzdžiui, kainų rizikos draudimo fondas (laikino rinkos sąlygų pablogėjimo laikotarpiui); Prekių nukainojimo fondas prekybos įmonėse; fondas beviltiškoms gautinoms sumoms iš įmonės kreditinių operacijų ir pan. išpirkti. Tokių lėšų sąrašą, formavimo šaltinius ir atskaitymų iš jose dydį nustato įmonės įstatai ir kiti vidaus teisės aktai;
• § rezervinių finansinių išteklių sumų formavimas įvairiems atsakomybės centrams atvestų biudžetų sistemoje. Tokie rezervai paprastai yra numatyti visų tipų kapitalo biudžetuose ir daugelyje lanksčių einamųjų biudžetų;
• § materialinių ir finansinių išteklių draudimo atsargų sistemos formavimas atskiriems įmonės trumpalaikio turto elementams. Draudimo atsargos sudaromos piniginiam turtui, žaliavoms, medžiagoms, gatavai produkcijai. Atskirų trumpalaikio turto elementų draudimo atidėjimų poreikio dydis nustatomas juos normalizuojant;

ataskaitiniu laikotarpiu gauto nepaskirstyto pelno likutis. Iki paskirstymo jis laikomas finansinių išteklių rezervu, prireikus nukreiptu neigiamiems individualių rizikų padariniams pašalinti.

Lizingas yra ne mažiau svarbi priemonė kovojant su apyvartinių lėšų trūkumu. Įprasta išskirti šias lizingo formas:

• operacinis lizingas (nuoma) - leidžia įsigyti reikalingą ilgalaikį turtą (techniką, automobilius ir kt.) naudoti minimaliomis sąnaudomis
• Finansinis lizingas – 1) ilgalaikio turto įsigijimas nuosavybės teise, jo vertę priskiriant sąnaudoms ir mokant dalimis. 2) tai nuosavybės teisės į ilgalaikį turtą įgijimas mokant išsimokėtinai (išmokomis). Kartu į sąnaudas įtraukiama įsigyto ilgalaikio turto savikaina
• · grąžinamasis finansinis lizingas – Bankas įsigyja ilgalaikį turtą iš įmonės (individualaus verslininko), toliau jį išnuomodamas tai pačiai įmonei (individualiam verslininkui). Tuo pačiu (Pagrindiniai privalumai) nuomininkas turi laisvų pinigų (einamojoje sąskaitoje) ir mokesčių lengvatas.

Naudojimasis lizingu paprastai suteikia didesnį efektyvumą nei kreditinių lėšų pritraukimas iš bankų ar nuosavų lėšų panaudojimas jas nukreipiant nuo kitų tikslų. Tačiau apskritai tiek paskolos, tiek lizingo variantas leidžia sumažinti įmonės išlaidas ilgalaikiam turtui įsigyti dėl mažesnės skolintų išteklių kainos, palyginti su įmonės kapitalo savikainos svertiniu vidurkiu. Kartu pažymėtina, kad kreditinių išteklių pritraukimas, skirtingai nei finansinis lizingas, atsispindi įmonės finansinėje veikloje ir, visų pirma, įmonės kapitalo struktūroje.

Gana įprasta veiklos rūšis apyvartinių lėšų trūkumui įveikti yra kredito lėšų gavimas iš bankų ar kitų nebankinių kredito organizacijų.

Kreditus apyvartinėms lėšoms papildyti Baltarusijos bankai teikia daugiausia laikotarpiui nuo vieno mėnesio iki metų. Skolinimo limitas paprastai nustatomas proporcingai grynajai apyvartai paskolos gavėjo atsiskaitomosiose sąskaitose ir paprastai neviršija 2/3 vidutinės mėnesio apyvartos. Nustatant kredito limito dydį galima atsižvelgti ir į kitus pinigų priėmimo kvitus, kuriuos gali patvirtinti paskolos gavėjas. Analizuojama įmonės – paskolos gavėjo ekonominė veikla ir finansinė padėtis. Palūkanų norma priklauso nuo paskolos termino ir sumos.

Kaip užstatą paskolai, kurią gali suteikti ir paskolos gavėjas, ir trečiosios šalys, bankai laiko:

• inventorius, žaliavos, gatava produkcija sandėlyje;
• apyvartoje esančios ir perdirbamos prekės;
• gamybos įranga ir transporto priemonės;
• · Nekilnojamasis turtas;
• vertybiniai popieriai ir skoliniai įsipareigojimai.

Užstatu siūlomo turto įkeitimo kaina paprastai yra ne didesnė kaip 70 % rinkos vertės. Tam tikrais atvejais (pavyzdžiui, nekilnojamasis turtas, pramoninė įranga) būtina pasitelkti nepriklausomą vertintoją, kuris įvertintų turto rinkos vertę. Įkeistas turtas apdraustas banko naudai vienoje iš su banku bendradarbiaujančių draudimo bendrovių skolininko pasirinkimu.

Kaip papildomą apsaugą galima laikyti:

• fizinių asmenų garantijos;
• · Stabilią finansinę padėtį turinčių įmonių ir organizacijų garantijos.

Šios užstato rūšys gali būti naudojamos tiek atskirai, tiek kartu.

Apskritai reikia pažymėti, kad yra nemažai tiek verslo, tiek individualių investicinių projektų, kurių įgyvendinimas nereikalauja didelių apyvartinių lėšų, o apyvartinių lėšų prieinamumas apskritai didelės įtakos jiems neturi, pavyzdžiui, verslą ir investicijas į netradicinius energijos šaltinius, nekilnojamojo turto plėtrą, investicijas į naftos ir dujų transportavimą vamzdynais ir kai kuriuos kitus.

Apyvartinės ir apyvartinės lėšos – ar šios sąvokos gali būti laikomos tapačiomis? Kaip jie veikia įmonės efektyvumą? Jei neradote atsakymų į šiuos klausimus, šis straipsnis padės suprasti niuansus, dėl kurių jūsų verslas bus sėkmingas!

Apyvartinės lėšos ir jų esmė

Įmonės apyvartinis kapitalas yra apyvartinių lėšų ir apyvartinių lėšų derinys. Tai leidžia jiems aptarnauti ne tik apyvartos, bet ir gamybos sferą. Šis rodiklis gali reikšti sąnaudų kategoriją, tačiau negalima teigti, kad šios lėšos veikia kaip materialinė vertybė, nes gatavų gaminių gamyba jų sąskaita yra neįmanoma. Tačiau kadangi jie yra piniginė vertė, apyvartos metu jie gali įgauti nebaigtos gamybos, atsargų ir net gatavų gaminių pavidalą. Reikėtų suprasti skirtumą tarp apyvartinių lėšų ir įmonės materialinio turto - jie nėra suvartojami, neišleidžiami, neišleidžiami, o yra paankstinami. Tai yra apyvartinių lėšų panaudojimas daro prielaidą, kad pasibaigus vienam grandinės ciklui jie iš karto patenka į kitą ratą.

Skirtumas tarp apyvartinių ir apyvartinių lėšų

Lėšos, apyvartinės ir apyvartinės lėšos yra rodikliai, kurie egzistuoja nuolatiniu ryšiu. Tačiau reikia pažymėti, kad apyvartinių lėšų užduotis yra sumažinta iki nuolatinio buvimo visuose įmonės darbo etapuose, o apyvartinės lėšos yra tik gamybos etape, kur jos visiškai sunaudojamos. Tai yra, galime teigti, kad lėšos naujos vertės kūrime dalyvauja tik netiesiogiai, o apyvartinės lėšos tiesiogiai veikia jos formavimą.

Trumpalaikio turto klasifikacija

Visos lėšos gali būti klasifikuojamos pagal šiuos kriterijus:

1. Pagal vietą ir vaidmenį gamybos procese trumpalaikis įmonės turtas gali būti:

Apyvartos srityje;
- gamybos srityje.

Jei atsižvelgsime į apyvartinių lėšų struktūrą ir sudėtį, tai šiuo atveju galime suprasti, kaip efektyviai ir racionaliai juos įdėti į apyvartos ar gamybos sferą. Jeigu šiose dviejose srityse pavyksta pasiekti optimalų apyvartinių lėšų santykį, tai tokiu atveju galima teigti, kad lėšos naudojamos efektyviai, o tai, savo ruožtu, turės teigiamos įtakos verslui.

2. Pagal planavimo laipsnį:

Normalizuotas;
- nestandartizuotas.

Vidaus praktikoje žinoma tokia sąvoka kaip apyvartinių lėšų normavimas, tai yra jų elementų standartų nustatymo ir planuojamų atsargų normų nustatymo procesas. Kalbant apie nestandartizuotas apyvartines lėšas, jo dydis paprastai nustatomas operatyviai.

3. Pagal normavimo šaltinius:

Nuosavas;
- pasiskolintas;
- dalyvauja.

Šiuolaikinės ekonominės sąlygos visais įmanomais būdais prisideda prie to, kad įmonė galėtų laisvai disponuoti savo apyvartinėmis lėšomis. Jomis įmonė disponuoja, o jos vadovybė šias lėšas gali išnuomoti, pervesti kitoms organizacijoms, piliečiams, įmonėms, įstaigoms nuolatinio ar laikino naudojimo pagrindu.

Apyvartinių lėšų trūkumas ir pasekmės įmonei

Šiandien įmonės apyvartinių lėšų išsaugojimas yra neatidėliotina ir svarbi vadovo užduotis. Kaip nustatyti jų perteklių ar trūkumą? Apyvartinės lėšos ir jų kiekis iliustruoja įprastą finansinį planavimą. Norėdami tai padaryti, svarbu sudaryti faktinio (numatomo) nuosavo apyvartinio kapitalo sumą. Jeigu planuojamas poreikis yra didesnis nei pačios įmonės apyvartinių lėšų suma, tai tokiu atveju galime teigti, kad efektyviam darbui apyvartinių lėšų neužtenka. Jų deficitą galima užpildyti tiesiog pritraukiant skolintas lėšas.

Kartais santykis yra atvirkštinis, tai yra, įmonės lėšos yra perteklinės. Šis perteklius gali būti naudojamas kaip šaltinis apyvartinio kapitalo didinimui finansuoti.

Kodėl gali trūkti nuosavų lėšų? Kartais priežastys visiškai nepriklauso nuo įmonės darbo. Tačiau tuo pat metu pati įmonė gali patirti pernelyg didelių nuostolių arba neteisėtai nukreipti apyvartines lėšas, pavyzdžiui, siekdama finansuoti kapitalines statybas. Žinoma, svarbų vaidmenį formuojant apyvartinių lėšų būklei vaidina ir ekonominės sąlygos. Taigi, padidėjus įmonių perkamų atsargų kainoms, masiškai pritrūksta jų apyvartinių lėšų. Tokiu atveju banko paskola gali tapti papildymo šaltiniu, tačiau infliacijos sąlygomis ji suteikiama tik esant didelėms palūkanoms.

Jeigu jau kalbame apie tai, kaip valdžios politika veikia apyvartinių lėšų kiekį, tai pastebime, kad tai gali paskatinti gamybinę ir finansinę įmonės veiklą arba jai trukdyti. Pirmuoju atveju taip pat galima racionaliai panaudoti apyvartines lėšas. Ir ne paskutinį vaidmenį šiame procese atlieka šalies mokesčių politika. Pavyzdžiui, kai kurių mokesčių įmokų priskyrimas paslaugų, darbų ar prekių savikainai, pelno mokesčio avansiniai mokėjimai ar PVM mokėjimo į valstybės biudžetą specifika sukelia apyvartinių lėšų nukreipimą, kuris patenka į ne gamybos sąnaudas. Įmonės, siekdamos kompensuoti nuosavų lėšų trūkumą, pradeda ieškoti jų gavimo šaltinių: imti paskolas, pažeisti finansinę drausmę ir pan. Galima teigti, kad apyvartinių lėšų trūkumas šiuo atveju blogina įmonės finansinę padėtį ir mažina jos darbo efektyvumą. Štai kodėl įmonės apyvartinių lėšų organizavimas būtinai apima tokį dalyką kaip sisteminga jų saugos ir efektyvaus naudojimo kontrolė. Tai pasiekiama atliekant auditus, tikrinant buhalterinę apskaitą ir operatyvinę atskaitomybę, dirbant su statistiniais duomenimis ir kt.

Įmonės apyvartinio kapitalo formavimo būdai

Lėšos turėtų užtikrinti vieno svarbaus uždavinio įgyvendinimą – judėjimą visuose grandinės etapuose, dėl kurio bus patenkinti gamybos materialinių ir finansinių išteklių poreikiai, užtikrintas skaičiavimų išsamumas ir savalaikiškumas, savo ruožtu, padidins apyvartinių lėšų panaudojimą.

Jau kalbėjome apie svarbų apyvartinių lėšų vaidmenį įmonės darbe. Tai ypač pasakytina apie įmones, veikiančias remiantis komerciniais skaičiavimais. Tokiu atveju jie turi turėti veiklos ir turtinį savarankiškumą, kad būtų atsakingi už priimtus sprendimus ir veiktų pelningai. Pačios lėšos formuojamos iš karto po pačios įmonės organizavimo. Jų formavimo pagrindas – iš steigėjų gaunami investiciniai fondai. Savo apyvartinių lėšų papildymas per visą įmonės veiklos laikotarpį vyksta pelno ir stabilių įsipareigojimų pagalba. Pastarieji organizacijai nepriklauso, bet nuolat yra jos apyvartoje. Jie yra apyvartinio kapitalo, tiksliau, minimalaus balanso, formavimo šaltinis. Tvarūs įsipareigojimai gali būti išreikšti:

Rezervas būsimoms išlaidoms padengti;
- įsiskolinimai darbuotojams;
- išankstinis apmokėjimas už prekes ar paslaugas;
- vartojimo fondo perkeliami likučiai;
- mažiausia perkeliama skola iš nebiudžetinių fondų ir biudžeto.

Galite pabandyti sumažinti įmonės apyvartinių lėšų poreikį, jei jų trūksta. Kartu tai paskatins juos efektyviau naudoti. Norėdami tai padaryti, jie tiesiog pritraukia skolintą kapitalą trumpalaikių banko paskolų forma, kad patenkintų laikiną įmonės apyvartinių lėšų poreikį.

Paskolų pritraukimas apyvartiniam kapitalui formuoti gali būti vykdomas šiose srityse:

Tarpininkavimas ir atsiskaitymų dėl mokėjimų apyvartos vykdymas;
- medžiagų skolinimas, sezoninės žaliavų atsargos ir išlaidos, kurių priežastis yra gamybos sezoniškumas;
- laikinas įmonės apyvartinių lėšų trūkumo papildymas.

Ką reikia žinoti apie apyvartinį kapitalą?

Kaip matote, įmonės plėtra neįmanoma nenaudojant apyvartinių lėšų. Štai kodėl jų formavimas ir naudojimas turi būti atliekamas tik remiantis išsamia analize. Nepamirškite šio klausimo, skirdami dėmesį tik rinkodaros ar rinkos tyrimams – svarbu ištirti efektyvaus vidinių įmonės rezervų panaudojimo procesus. Kartu tai tikrai padidins pelną ir padidins įmonės padėtį rinkoje!

1. Nuosavų apyvartinių lėšų perteklius (trūkumas).

ΔSOS metai \u003d SOS metai - Z (tūkstantis rublių),

kur: ΔSOS metai - augimas, apyvartinių lėšų perteklius;

Z – akcijos.

ΔSOS 2006 = 4180 - 1389 = 2791;

ΔSOS 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔSOS 2008 = 15316–3790 = 11526.

Įmonė turi pakankamai nuosavų lėšų atsargoms formuoti.

1. Savų ir ilgalaikių skolintų finansavimo šaltinių rezervų perteklius (trūkumas).

ΔSDI metai \u003d SDI metai - Z (tūkstantis rublių),

čia: ΔSDI metai – nuosavų ir ilgalaikių skolintų rezervų finansavimo šaltinių perteklius (trūkumas).

ΔSDI 2006 = 4180 – 1389 = 2791;

ΔSDI 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔSDI 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Visą analizuojamą laikotarpį įmonė turi pakankamai savo ir ilgalaikių finansavimo šaltinių.

· Pagrindinių atsargų dengimo šaltinių bendros vertės perteklius (trūkumas).

ΔOIZ metai \u003d OIZ metai - W (tūkstantis rublių),

čia: ΔOIZ metai - pagrindinių atsargų dengimo šaltinių bendros vertės perteklius (trūkumas).

ΔOIZ 2006 = 4788 – 1389 = 3399;

ΔOIZ 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔOIZ 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Taigi nagrinėjamu laikotarpiu įmonė turi pakankamai pagrindinių atsargų padengimo šaltinių, o laikotarpio pabaigoje šis rodiklis gerokai išauga.

Padengimo atsargomis rodiklių dinamika pagal pagrindinius jų formavimo šaltinius atsispindės pav. 2.6.

Ryžiai. 2.6 pav. Rezervų padengimo rodiklių dinamika pagal pagrindinius jų formavimo šaltinius AB "Vicom" 2006 - 2008 m.

Pateikti atsargų teikimo rodikliai turi atitinkamus finansavimo šaltinius. Jų pagrindu galima padaryti išvadą apie įmonės finansinio stabilumo tipą.

Išvada daroma remiantis trejopu modeliu:

M (ΔSOS; ΔSDI; ΔOIZ)

Atlikus skaičiavimus matyti, kad per visą analizuojamą laikotarpį - М(ΔSOS > 0; ΔSDI > 0; ΔOIZ > 0).

Tai reiškia: per analizuojamą laikotarpį įmonės finansinė būklė vertinama kaip stabili.

2.4 lentelė

Santykiniai įmonės finansinio stabilumo rodikliai (kapitalo struktūros koeficientai) (tūkst. rublių)

Indikatoriaus pavadinimas	Kas charakterizuoja	Rekom. vertė		Reikšmė
Finansinės nepriklausomybės koeficientas	Akcinio kapitalo dalis balanse	0,6	Kfn = SK / WB (balanso III skyriaus suma / balanso suma)	Kfn 2006 = 4288 / 4902 = 0,87; 2007 m. = 15376 / 19792 = 0,78; Palyginti 2008 = 15463 / 20838 = 0,74.
Skolos koeficientas (finansinė priklausomybė)	Skolintų ir nuosavų lėšų santykis	0,5-0,7	Kz \u003d ZK / SK (iš viso balanso IV + V skyriaus / balanso III skyriaus iš viso)	Kz 2006 = 614 / 4288 = 0,14; Kz 2007 = 4417 / 15376 = 0,29; Kz 2008 = 5376 / 15463 = 0,35.
Apyvartinio kapitalo santykis	Nuosavo apyvartinio kapitalo dalis trumpalaikiame turte	> 0,1	Ko = SOS / OA (1 formulė / balanso II skyriaus rezultatas)	Ko 2006 m. = 4180 / 4791 = 0,87; Ko 2007 m. = 15226 / 19643 = 0,78; Ko 2008 m. = 15316 / 206911 = 0,74.
Agility faktorius	Nuosavo apyvartinio kapitalo dalis nuosavame kapitale	0,2-0,5	Km = SOS / SK (1 formulė / balanso III skyriaus rezultatas)	2006 m. km = 4180 / 4288 = 0,97; Km 2007 m. = 15226 / 15376 = 0,99; 2008 m. km = 15316 / 15463 = 0,99.
Finansinės įtampos santykis	Skolintų lėšų dalis balanso valiuta	< 0,4	Kfnapr \u003d ZK / WB (iš viso balanso IV + V skirsnių / balanso iš viso)	Kfnapr 2006 = 0,13 Kfnapr 2007 = 0,22 Kfnapr 2008 = 0,26
Mobiliojo ir mobilizuoto turto santykis	Kiek ilgalaikio turto sudaro kiekvienas trumpalaikio turto rublis	individualus	Kc \u003d OA / BOA (iš viso balanso II skyriaus / balanso I skyriaus iš viso)	Ks 2006 = 4794 / 108 = 44,39; Ks 2007 = 19643 / 150 = 130,95; Ks 2008 = 20691 / 147 = 140,76.

Finansinio stabilumo rodiklių pokyčius atspindėsime diagramos pavidalu pav. 2.7.

Ryžiai. 2.7 - Įmonės OJSC "Vinikom" finansinio stabilumo rodikliai 2006 - 2008 m.

Santykiniai įmonės finansinio stabilumo rodikliai apibūdina įmonės priklausomybės nuo išorės kreditorių ir investuotojų laipsnį.

Optimali finansinės nepriklausomybės koeficiento reikšmė yra Kfn = 0,6. Kfn 2006 = 0,87; Kfn 2007 = 0,78; Kfn 2008 = 0,74. Koeficiento augimas periodiškai rodo įmonės finansinės nepriklausomybės augimą.

Normalus finansinės priklausomybės koeficiento ribojimas yra Kz 0,5-0,7. Kz 2006 = 0,14; Kz 2007 = 0,29; Kz 2008 = 0,35. Augant įmonės finansiniam savarankiškumui, koeficiento vertė atitinkamai turėjo tendenciją mažėti.

Rekomenduojama nuosavo apyvartinio kapitalo santykio reikšmė Ko ≥ 0,1. Ko 2006 m. = 0,87; Ko 2007 m. = 0,78; Co 2008 = 0,74. Tai reiškia, kad įmonė per visą tyrimo laikotarpį turėjo pakankamai savo apyvartinių lėšų.

Įprastas manevringumo koeficiento apribojimas: Km = (0,2; 0,5). Km 2006 = 0,97; Km 2007 = 0,99; 2008 m. km = 0,99. Taigi galime daryti išvadą, kad įmonė turi pakankamai galimybių manevruoti savo lėšomis.

Rekomenduojama finansinės įtampos koeficiento Kfnapr reikšmė yra ne didesnė kaip 0,4. Kfnapr 2006 = 0,13; Kfnapr 2007 = 0,22; Kfnapr 2008 = 0,26. Skaičiavimai rodo, kad finansinės įtampos lygis auga, o tai rodo įmonės finansinio stabilumo mažėjimą, tačiau esama situacija rimto nerimo nekelia, rekomenduojamos vertės stebimos su dideliu pertekliumi.

Кс yra mobiliojo ir mobilizuoto turto santykis. Ks 2006 = 44,39; Ks 2007 = 130,95; Ks 2008 = 140,76. 44 rub. 39 kop. trumpalaikis turtas sudarė 1 rublį ilgalaikio turto, 2006 m. 130 rub. 95 kop. pabaigoje trumpalaikis turtas sudarė 1 rublį ilgalaikio turto. 140 rub. 76 kapeikos trumpalaikio turto sudarė 1 rublį ilgalaikio turto 2008 m. Šie rodikliai rodo, kad įmonės turtas pasižymi labai mažu imobilizavimu.

Įmonės ekonominis efektyvumas išreiškiamas pelningumu (pelningumu), t.y. pelningumo rodikliai parodo, kiek pelninga yra įmonės veikla.

2.5 lentelė

Įmonės pelningumo rodikliai (%)

vardas	Skaičiavimo formulė	Kas charakterizuoja
1. Produktų pardavimo pelningumas 1.1. Pardavimo grąža (RRP)	Rrp = (Pr / Crp) * 100 kur: Pr - pelnas iš prekių pardavimo; CRP – visos pardavimo išlaidos (p. 140 / p. 020 f. Nr. 2)	Rodo, kiek pelno pardavus produktus tenka vienam bendrų išlaidų rubliui	Ррп 2007 = 7879 / 27221 * 100 = 28,94; Рп2008 = 145 / 31654 * 100 = 0,46.
1.2. Produkto pelningumas (Rizd)	Rizd = (P / Cp) * 100 čia: P - pelnas, apskaičiuojant produktą ar produktų grupę; (p. 029 / p. 020 f. Nr. 2)	Rodo pelną, priskiriamą 1 rublio sąnaudoms vienam produktui (produktų grupei)	Rizd2007 = 14191 / 27221 * 100 = 52,13; Rizd2008 = 8100 / 31654 * 100 = 25,59.
2. Gamybos pelningumas (Rp)	Rp \u003d (BP / (OSv + MPZav)) * 100, kur: BP - apskaitinis pelnas (bendras pelnas prieš apmokestinimą); OSav - vidutinė ilgalaikio turto kaina atsiskaitymo laikotarpiu; MPZsr - vidutinė atsargų kaina atsiskaitymo laikotarpiu. (p. 140 f. Nr. 2 / (p. 120 b. + p. 210 b))	Atspindi pelno sumą, priskiriamą kiekvienam gamybos išteklių (įmonės materialiojo turto) rubliui.	2007 Rp = 78795 / 5535 * 100 = 142,35; 2008 Rp = 145 / 6782 * 100 = 2,14.
3. Turto (turto) grąža 3.1. Bendro turto grąža (Ra)	Ra \u003d (BP / Asr) * 100, kur: Asr – vidutinė viso turto kaina atsiskaitymo laikotarpiu. (p. 140 f. Nr. 2 / p. 300 b.)	Atspindi pelno sumą, priskiriamą kiekvienam viso turto rubliui	Ra2007 \u003d 7879 / 12347 * 100 \u003d 63,81; 2008 m. = 145 / 20315 * 100 = 0,71.
3.2. Ilgalaikio turto grąža (Pboa)	Pboa \u003d (BP / BOAav) * 100, Kur: BOAav – vidutinė metinė ilgalaikio turto vertė. (p. 140 f. Nr. 2 / p. 190 b.)	Atspindi pelno sumą, priskirtiną kiekvienam ilgalaikio A rubliui.	Pvoa2007 = 7879 / 129 * 100 = 6107,75; Pvoa2008 = 145 / 148,5 * 100 = 97,64.
3.3. Trumpalaikio turto grąža (Roa)	Roa \u003d (BP / OAcp) * 100, Kur: ОАср - trumpalaikio turto vidutinė metinė vertė (p. 140 f. Nr. 2 / p. 290 b.)	Rodo apskaitinio pelno sumą, priskiriamą kiekvienam trumpalaikio turto rubliui.	Roa2007 = 7879 / 12218,5 * 100 = 69,48; Roa2008 = 145 / 20167 * 100 = 0,72.
3.4. Grynojo apyvartinio kapitalo grąža (Rchok)	Rchok \u003d (BP / CHOKav) * 100, Kur: NEFav – atsiskaitymo laikotarpio grynojo apyvartinio kapitalo vidutinė kaina (p. 140 f. Nr. 2 / f. (8))	Rodo apskaitinio pelno sumą, priskiriamą kiekvienam grynojo apyvartinio kapitalo rubliui.	Rchok2007 \u003d 7879 / 15226 * 100 \u003d 51,75; Rchok2008 = 145 / 15315 * 100 = 0,95.
4. Nuosavybės grąža (Rsk)	Rsk \u003d (PE / SKsr) * 100, Kur: PE – grynasis pelnas; SKav yra vidutinė metinė akcinio kapitalo kaina. (p. 190 f. Nr. 2 / p. 490 b.)	Rodo grynojo pelno sumą, tenkančią akcinio kapitalo rubliui.	Rsk2007 \u003d 5988 / 9832 * 100 \u003d 60,90; Рsk2008 = 87 / 15419,5 * 100 = 0,56.
5. Pardavimo grąža (pardavimas)	Pardavimas = (BP / OP) * 100, Kur: OP - pardavimo apimtis. (p. 140 f. Nr. 2 / p. 010 f. Nr. 2)	Apibūdina, kiek apskaitos pelno tenka pardavimų rubliui.	Rsales2007= 7879 / 414129 * 100 = 19,031; 2008 m. pardavimas = 145 / 39754 * 100 = 0,36.

Dabar aptarkime gautus duomenis.

Pardavimo grąža (RRP) iki 2008 m. sumažėjo nuo 28,94% iki 0,46%, o tai yra neigiama tendencija.

Sumažėjo ir prekės pelningumas: Rizd2007 = 52,13%; Rizd2008 = 25,59%.

Taip pat padidėjo produkcijos pelningumas: Rp2007 = 14,4%; 2008 m. Rp = 24,37 %. Tai rodo, kad gamybos savikaina labai išaugo.

Taip pat ženkliai krito ir turto grąža: iki 0,71 proc., t.y. sumažėjo kiekvienam turto rubliui priskirtinas pelnas.

Ilgalaikio turto grąža sumažėjo iki 97,64 proc. Taigi pelnas, gautas naudojant ilgalaikį turtą, labai sumažėjo, o tai yra neigiamas ženklas.

Trumpalaikio turto grąža taip pat sumažėjo: Poa2007 = 69,48%; Roa2008 = 0,72%. Kaip matote, trumpalaikio turto pelningumas gerokai sumažėjo.

Grynojo apyvartinio kapitalo grąža taip pat sumažėjo iki 0,95%.

UAB „MONTEK“ pelningumas ir pelningumas taps viena iš baigimo projekto užduočių. 2 skyrius. Baigimo projekto pasirinkimo pagrindas. Teorijos ir praktikos apžvalga baigiamojo projekto tema „Pelno valdymas įmonėje“ Pelnas, kaip galutinis finansinis rezultatas visuose ūkio vystymosi etapuose, visada turėjo didelę reikšmę efektyviai įmonių ir organizacijų veiklai. Perėjimo prie...