Les principaux indicateurs économiques de l'activité économique de l'entreprise sont présentés dans un tableau. Principaux indicateurs financiers et économiques des activités de l'entreprise. Analyse des activités financières d'une entreprise à l'aide de l'exemple de PJSC Aeroflot

01.02.2024

Envoyer votre bon travail dans la base de connaissances est simple. Utilisez le formulaire ci-dessous

Les étudiants, étudiants diplômés, jeunes scientifiques qui utilisent la base de connaissances dans leurs études et leur travail vous seront très reconnaissants.

Publié sur http://www.allbest.ru/

Introduction

1. Indicateurs financiers et économiques des activités de l’entreprise

1.1 Le profit comme principal indicateur de l'activité financière d'une entreprise

1.1.1 Contenu économique du revenu et du profit

1.1.2 Classification des revenus et dépenses des entreprises

1.1.3 Fonctions de profit

1.1.4. Types de bénéfices

1.1.5 Formation et répartition des bénéfices

1.1.6 Facteurs de croissance des bénéfices

2. La rentabilité comme indicateur de l'efficacité économique d'une entreprise

2. Rentabilité

2.1 Contenu économique de la rentabilité

2.2 Méthodes de détermination de la rentabilité

3. Analyse des activités financières et économiques de l'entreprise OJSC "Kolchuginsky Bread Factory"

Conclusion

Bibliographie

Introduction

Le processus de production repose sur l'interaction de trois éléments principaux : le capital fixe, le fonds de roulement et le travail. . L'utilisation des moyens de production par les travailleurs dans la sphère matérielle assure la production de produits industriels. La comparaison du résultat final de l'activité économique d'une entreprise industrielle avec les coûts de la vie et du travail incorporé pour y parvenir reflète l'efficacité de la production.

Les indicateurs généraux de l'efficacité économique de la production sont les bénéfices et la rentabilité. Le profit dans les conditions du marché est l'objectif principal de l'entrepreneuriat et un critère d'efficacité de la production.

Sur le marché des biens, les entreprises agissent comme des producteurs de matières premières relativement isolés. Après avoir fixé le prix du produit, ils le vendent au consommateur et reçoivent un produit en espèces, ce qui ne signifie pas réaliser de profit. Pour identifier le résultat financier, il est nécessaire de comparer les revenus avec les coûts de production et de vente, qui prennent la forme de coûts de production. Lorsque les revenus dépassent les coûts, le résultat financier indique un profit. Un entrepreneur se fixe toujours comme objectif le profit, mais ne l'obtient pas toujours. Si les revenus sont égaux au coût, alors il n'était possible de rembourser que les coûts de production et de vente des produits. En vendant sans pertes, il n’y a aucun profit en tant que source de production, de développement scientifique, technique et social. Lorsque les coûts dépassent les revenus, l'entreprise subit des pertes - un résultat financier négatif, ce qui la met dans une situation financière assez difficile, ce qui n'exclut pas la faillite.

La rentabilité caractérise l'efficacité de l'utilisation des moyens de production et des ressources en main-d'œuvre. Il est défini comme le rapport entre le bénéfice perçu par l'entreprise et le montant du fonds de roulement et du fonds de roulement. La gestion de la rentabilité (planification, justification et analyse-contrôle) est au centre de l'activité économique des entreprises opérant sur le marché.

Le but de ce travail est de divulguer les principaux indicateurs financiers et économiques de l'entreprise, à savoir le profit et la rentabilité, leurs types, de fournir des formules de calcul du profit et de la rentabilité, des moyens d'augmenter les bénéfices, de décrire le processus de formation du profit et sa répartition par le entreprise.

Chapitre 1.Indicateurs financiers et économiques des activités de l’entreprise

1.1 Le profit comme principal indicateur de l'activité financière avantacceptation

1.1.1 Contenu économique du revenu et du profit

Le résultat final des activités d'une organisation commerciale est le profit. Le bénéfice est le revenu net exprimé en termes monétaires, représentant la différence entre les revenus totaux et les coûts totaux. Une entreprise réalise un bénéfice si le chiffre d'affaires dépasse le coût des produits (travaux, services) vendus. En général, l'indicateur de profit peut être calculé à l'aide de la formule 1.1.1

P = D - I, (1.1.1)

où : P - profit ;

D - revenu ;

Et - les coûts de production.

Le revenu brut est le revenu provenant de la vente de produits (travaux, services) moins les coûts matériels, c'est-à-dire les salaires et les bénéfices compris.

Le résultat financier final (bénéfice brut ou perte brute) est constitué du résultat financier de la vente de produits (travaux, services), d'immobilisations et autres biens de l'entreprise et des revenus des opérations non commerciales, diminué du montant des dépenses pour ces opérations.

Le bénéfice (ou la perte) de la vente de produits (travaux, services) est défini comme la différence entre le produit des ventes aux prix courants hors TVA et droits d'accise et les coûts de production et de vente des produits. Les entreprises engagées dans des activités d'exportation excluent les droits de douane à l'exportation lors du calcul des bénéfices tirés des revenus provenant de la vente de produits.

La deuxième composante du bénéfice brut d'une entreprise est le bénéfice provenant de la vente d'immobilisations et d'autres biens.

La troisième composante du bénéfice brut est le bénéfice des opérations non libérables, c'est-à-dire des opérations non directement liées aux activités principales de l'entreprise : location de biens, revenus des titres de l'entreprise, excédent du montant des amendes reçues sur ceux payés, bénéfices des activités communes, bénéfices des années précédentes, identifiés au cours de l'année de reporting, etc.

Pour améliorer l'efficacité d'une entreprise, il est primordial d'identifier des réserves pour augmenter les volumes de production et de vente, réduire le coût des produits (travaux, services) et augmenter les bénéfices. Pour déterminer les principales orientations de recherche de réserves pour augmenter le profit, les facteurs influençant sa réception sont classés selon divers critères

Les facteurs externes comprennent les conditions naturelles, la réglementation gouvernementale des prix, les tarifs, les taux d'intérêt, les taux et avantages fiscaux, les pénalités, etc. Ces facteurs ne dépendent pas des activités de l'entreprise, mais peuvent avoir un impact significatif sur le montant des bénéfices.

Les facteurs internes sont divisés en production et non-production. Les facteurs de production caractérisent la disponibilité et l'utilisation des moyens et des objets de travail, du travail et des ressources financières et, à leur tour, peuvent être divisés en extensifs et intensifs.

De nombreux facteurs influencent le processus de réalisation de profit à travers des changements quantitatifs : volumes de fonds et d'objets de travail, ressources financières, durée de fonctionnement des équipements, nombre d'employés, heures de travail, etc.

Des facteurs intensifs affectent le processus de réalisation de bénéfices à travers des changements « qualitatifs » : augmentation de la productivité des équipements et de leur qualité, utilisation de types de matériaux avancés et amélioration de leurs technologies de transformation, accélération de la rotation du fonds de roulement, augmentation des compétences et de la productivité du personnel, réduire l'intensité de travail et l'intensité matérielle des produits, améliorer l'organisation du travail et une utilisation plus efficace des ressources financières, etc.

Les facteurs hors production comprennent, par exemple, l’approvisionnement, les ventes et les activités environnementales, les conditions sociales de travail et de vie, etc.

1.1.2 Classification des revenus et dépenses des entreprises

Le profit est l’excédent des revenus sur les dépenses. La situation inverse est appelée perte. Sous-charges de l'entreprise une diminution des avantages économiques est comptabilisée du fait de la cession de trésorerie, d'autres biens et (ou) de la survenance de passifs, entraînant une diminution du capital.

Tous les coûts décaissés d'une entreprise sont regroupés selon trois critères :

Coûts associés à la réalisation d'un profit ;

Dépenses non liées à la réalisation de bénéfices ;

Dépenses forcées .

Dépenses , lié au profit , inclure:

- les coûts de production et de vente des produits (travaux, services) ;

Investissements .

Les coûts de production et de vente de produits (travaux, services) sont des dépenses liées à la création de biens (produits, travaux, services), à la suite de la vente desquels l'entreprise recevra un résultat financier sous forme de profit ou perte.

Les investissements sont des investissements en capital visant à augmenter le volume de sa propre production, ainsi qu’à générer des revenus sur les marchés financiers et boursiers.

Dépenses , sans rapport avec la réalisation de bénéfices, - dépenses de consommation, soutien social aux travailleurs, œuvres caritatives et autres fins humanitaires. Ces dépenses soutiennent la réputation publique de l'entreprise, contribuent à la création d'un climat social favorable au sein de l'équipe et, à terme, contribuent à accroître la productivité et la qualité du travail.

Dépenses forcées - Il s'agit des impôts et paiements d'impôts, des cotisations de sécurité sociale, des dépenses d'assurance obligatoire des personnes et des biens, de la constitution de réserves obligatoires et des sanctions économiques.

1) Selon le principe comptable les dépenses sont classées en :

Dépenses pour les activités ordinaires ;

Salles d'opération ;

Non opérationnel ;

Extraordinaire.

Dépenses pour les activités ordinaires - Il s'agit des dépenses liées à la fabrication et à la vente de produits, à l'acquisition et à la vente de biens, ainsi que des dépenses dont la mise en œuvre est liée à l'exécution de travaux et à la prestation de services. Cela comprend également les dépenses administratives et commerciales.

Les dépenses de fonctionnement comprennent :

Lié à la mise à disposition d'actifs de l'entreprise pour un usage temporaire (possession et utilisation temporaires) moyennant des frais ;

Lié à la fourniture d'une redevance pour les droits sur les brevets d'inventions, de dessins industriels et d'autres types de propriété intellectuelle ;

Participer au capital autorisé d'autres entreprises ;

Liés à la vente, à la cession et à toute autre radiation d'immobilisations et d'autres actifs autres que les espèces (sauf les devises étrangères), les biens, les produits ;

Sur les intérêts payés par une entreprise pour la mise à disposition de fonds (crédits, prêts) à des fins d'utilisation ;

Pour payer les services fournis par les établissements de crédit ;

Autres charges d'exploitation .

Kvnerealizatsionnym les dépenses comprennent :

Indemnisation des pertes causées par l'entreprise ;

Pertes des années précédentes comptabilisées au cours de l'année de référence ;

Montants des créances pour lesquelles le délai de prescription a expiré et autres dettes dont le recouvrement est irréaliste ;

Différences d'échange ;

Le montant de l'amortissement des actifs (à l'exception des actifs non courants) ;

Autres dépenses hors exploitation .

Dans le cadre de l'urgence les dépenses reflètent les dépenses résultant de circonstances d'urgence de l'activité économique (catastrophe naturelle, incendie, accident, nationalisation de biens, etc.).

Sur la base de cette classification, le compte de résultat est préparé.

Les coûts des activités de base sont regroupés par éléments :

Coût des matériaux;

Les coûts de main-d'œuvre;

Cotisations pour besoins sociaux (taxe sociale) ;

Dépréciation;

Autres dépenses.

Sur la base de cette classification, une estimation des coûts de production et de vente des produits est établie.

Les coûts de production et de vente des produits comprennent :

Coûts matériels, c'est-à-dire le coût des ressources matérielles consommées dans le processus de production de produits, travaux, services commercialisables ;

Coûts de main-d'œuvre et cotisations de sécurité sociale ;

Coûts associés à la gestion du processus de production ;

Le coût des actifs non courants utilisés dans le processus de production (immobilisations, immobilisations incorporelles), remboursés sous forme d'amortissement.

2) Par rapport au volume de production les coûts sont divisés en fixes et variables.

Permanent (FC -- de l'anglais Coûts fixes) sont des coûts qui ne dépendent pas du volume de production. Ils sont possibles même lorsque l'entreprise est inactive ou vient juste d'être organisée. Ces coûts comprennent, par exemple, le loyer des immobilisations louées, l'amortissement des propres immobilisations, les salaires du personnel administratif et de service, les services publics, les services postaux et télégraphiques, les taxes et autres. Ces coûts sont également appelés « coûts de période », ce qui signifie qu’ils ne dépendent pas du nombre de produits fabriqués, mais uniquement du fait qu’une certaine période pour laquelle les paiements sont calculés est terminée.

Variables les coûts (VC - de l'anglais Veriable Costs) dépendent de la production du produit : ils augmentent avec une augmentation de la production du produit, et diminuent avec une diminution de la production du produit. Il s'agit des coûts des matières premières, des matériaux, des composants et des produits semi-finis, du carburant et de l'énergie à des fins technologiques, des salaires des travailleurs clés, des réparations et de l'entretien des équipements. Ces coûts sont également appelés « coûts de produit », ce qui signifie qu'ils sont directement liés à la production de nouveaux produits. produits (travaux, services).

La gestion des coûts étant l'une des tâches principales de la gestion intra-entreprise, le critère de classification le plus élevé est à cet effet la classification par centre de coûts. en fonction de la division organisationnelle de l'entreprise. Cette division prévoit la nomination des chefs de service responsables. La classification des centres de coûts devrait être si large que pour chaque division, il soit possible de déterminer un seul indicateur de base qui prendrait en compte la charge de travail d'une division structurelle donnée et refléterait en même temps la dépendance des coûts à l'égard de la production.

Classification par objets de coûts effectués en fonction des biens, des services et des travaux produits par l'entreprise, sur lesquels reposent ces coûts. La classification est basée sur une fiche des produits de l'entreprise, un objet de coût - chaque produit, type de service ou travaux destinés à la mise en œuvre. Dans la production en série et continue, ainsi que dans la fabrication de produits selon des commandes individuelles, la commande fait office d'objet de coût. Sur la base de cette classification, un calcul du coût total de production est effectué.

3) Mode d'imputation au coût des objets les coûts sont divisés en directs et indirects.

Les coûts directs comprennent ceux qui peuvent être directement attribués au coût unitaire d'un produit (par exemple, les matériaux à partir desquels des produits spécifiques sont fabriqués). À indirect inclure les dépenses qui ne peuvent pas être corrélées à des types spécifiques de produits au moment de leur survenance. Ces dépenses sont pré-accumulées dans des comptes séparés, puis, à la fin de la période de référence, elles sont réparties entre les types de produits au prorata de la base sélectionnée (par exemple, le salaire de base des travailleurs ou les coûts matériels directs).

Aux fins de l'impôt sur le revenu, le Code des impôts prévoit également la classification des dépenses en directes et indirectes. Les coûts directs comprennent les coûts des matériaux, les coûts de main-d'œuvre et l'amortissement. Les coûts restants sont classés comme indirects. Les coûts directs constituent le coût de production des produits finis et sont répartis entre les produits finis et les travaux en cours, et les coûts indirects sont inclus dans le coût des produits vendus à la fin de la période de déclaration (fiscale). Mais le Code des impôts ne prévoit pas la comptabilisation du coût d'une unité de produits (produits, travaux, services), il prévoit uniquement la méthode « chaudière » pour former les coûts totaux d'une entreprise pour la période fiscale (de déclaration). Par conséquent, il est impossible d'utiliser les classificateurs prévus dans le Code des impôts à des fins de planification et de gestion d'une entreprise. Ils ne doivent être pris en compte que pour le calcul de l’assiette de l’impôt sur le revenu.

La classification des coûts permet l'utilisation de méthodes administratives et économiques de gestion des coûts. Les méthodes administratives peuvent empêcher les dépenses déraisonnables et non autorisées, le vol et les abus. Les méthodes économiques de gestion des coûts comprennent la planification et la budgétisation.

Sous-revenu de l'entreprise implique une augmentation des avantages économiques résultant de la réception d'espèces, d'autres biens et (ou) du remboursement d'obligations, conduisant à une augmentation de capital.

Les revenus, ainsi que les dépenses, sont répartis en :

Les revenus des activités ordinaires ;

Salles d'opération ;

Non opérationnel ;

Urgence .

Produits des activités ordinaires sont les revenus de la vente de produits et de biens, les recettes associées à l'exécution de travaux et à la prestation de services.

Vers les salles d'opération le revenu comprend :

Paiement pour l'utilisation temporaire (possession et utilisation temporaires) des actifs de l'entreprise ;

Paiement des droits sur les brevets d'inventions, de dessins industriels et d'autres types de propriété intellectuelle ;

Recettes liées à la participation au capital autorisé d'autres entreprises (y compris les intérêts et autres revenus sur titres) ;

Bénéfice perçu par une entreprise à la suite d'activités communes (dans le cadre d'un simple accord de partenariat) ;

Produit de la vente d'immobilisations et d'autres actifs autres que les espèces (sauf devises étrangères), produits, biens ;

Intérêts reçus pour la mise à disposition des fonds d'une entreprise à utiliser, ainsi que les intérêts pour l'utilisation par la banque des fonds détenus sur le compte de l'entreprise auprès de cette banque.

Le résultat hors exploitation est :

Amendes, pénalités, pénalités pour violation des termes du contrat ;

Biens reçus à titre gratuit, y compris dans le cadre d'un contrat de donation ;

Produit destiné à compenser les pertes causées à l'entreprise ;

Bénéfice des années précédentes identifié au cours de l'année de référence ;

Montants des comptes créditeurs et des déposants pour lesquels le délai de prescription est expiré ;

Différences d'échange ;

Le montant de la réévaluation des actifs (à l'exception des actifs non courants) ;

Autres revenus hors exploitation.

Sont considérés comme revenus extraordinaires les revenus résultant de circonstances extraordinaires de l'activité économique (catastrophe naturelle, incendie, accident, nationalisation, etc.) : indemnités d'assurance, coût des biens matériels restant de la radiation des biens impropres à la restauration. et une utilisation ultérieure, etc.

Selon les domaines d'activité de l'entreprise, Les revenus principaux (ordinaires), d'investissement et financiers, sont les suivants.

1) Les revenus des activités principales sont les revenus provenant de la vente de produits (travaux effectués, services fournis).

2) Les revenus des activités d'investissement sont le résultat financier de la vente d'actifs non courants et de la vente de titres.

3) Les revenus des activités financières comprennent le résultat du placement d'obligations et d'actions de l'entreprise auprès des investisseurs.

Les revenus de la vente de produits (biens, travaux, services) constituent la principale source de flux financiers dans l'entreprise.

Le produit des ventes et les méthodes de détermination du moment de la vente sont essentiels au calcul des indicateurs financiers.

Dans la pratique nationale, deux méthodes sont utilisées pour déterminer le moment de la vente : pour l'expédition - la méthode de comptabilité d'exercice et pour le paiement - la méthode au comptant.

Toutes les entreprises, à l'exception des petites, doivent utiliser la méthode de la comptabilité d'exercice et prendre en compte les revenus provenant de la vente de produits lors de l'expédition des produits, des marchandises, de l'exécution des travaux et de la fourniture de services.

profit revenu rentabilité

1.1.3 Fonctions de profit

1) comme indicateur caractérisant les résultats financiers des activités économiques. La signification du bénéfice est qu'il reflète le résultat financier final de l'entreprise pour une certaine période ;

2) fonction stimulante, manifestée dans le processus de distribution et d'utilisation. Le contenu de cette fonction est que le profit est à la fois un résultat financier et l’élément principal des ressources financières de l’entreprise ;

3) comme principale source de génération de revenus pour les budgets de différents niveaux. L'impôt sur le revenu est la source la plus importante de reconstitution du budget.

1.1.4 Types de bénéfices

La formation et la répartition des bénéfices des entreprises sont actuellement effectuées conformément aux exigences prévues par la loi de la Fédération de Russie sur l'impôt sur les bénéfices des entreprises et des organisations, ainsi que par les instructions du Service national des impôts de la Fédération de Russie. .

Au niveau d'une entité économique, tout un système de bénéfices apparaît : bénéfice brut (bilan), bénéfice de la vente des immobilisations et autres biens de l'entreprise, bénéfice sur opérations non commerciales, bénéfice net. En outre, une distinction est faite entre les bénéfices imposables et non imposables.

Le bénéfice brut (bilan) est la somme des bénéfices provenant de la vente de produits (travaux, services), d'immobilisations, d'autres biens de l'entreprise et des revenus des opérations hors exploitation, diminués du montant des dépenses pour ces opérations et est calculé en utilisant la formule 1.2.

Pv = Prp + Prf + Pvn, (1.2. )

Où: Pv - bénéfice brut ;

Prp - profit des ventes de produits ;

Prf - bénéfice de la vente d'immobilisations, autres propriété

entreprises;

Pvn - bénéfice des opérations hors exploitation.

Le bénéfice de la vente de produits (travaux, services) est défini comme la différence entre le produit de la vente de produits (hors taxe sur la valeur ajoutée et droits d'accises) et les coûts de production et de vente inclus dans le coût de production, et est calculé en utilisant la formule 1.3 :

Prp = Vd - TVA - A - I, (1.3. )

où : Vd - revenus (revenu brut) provenant de la vente de produits (travaux, services) ;

TVA - taxe sur la valeur ajoutée ;

A - les taxes d'accise ;

I - coûts de production et de vente des produits (travaux, services).

Lors de la détermination fiscale du bénéfice de la vente des immobilisations et autres biens d'une entreprise, la différence (excédent) entre le prix de vente et la valeur initiale (ou résiduelle) de ces fonds et biens (augmentée de l'indice d'inflation) est pris en compte. Dans ce cas, la valeur résiduelle du bien est calculée par rapport aux immobilisations, aux immobilisations incorporelles et aux objets portables. Le bénéfice de la vente des immobilisations et autres biens de l'entreprise est calculé à l'aide de la formule 1.4 :

Pr.f.i. == Vr.f.i. - Sf.i. *IIsf. , (1.4. )

où : Vr.f.i., - les revenus de la vente d'immobilisations et de biens immobiliers ;

Sf.i Inf. - le coût des immobilisations, ajusté de l'indice d'inflation.

Les produits (charges) des opérations hors exploitation comprennent : les revenus reçus de la participation au capital dans les activités d'autres entreprises, provenant de la location de biens, des revenus (dividendes, intérêts) sur actions, obligations et autres titres détenus par les entreprises, ainsi que d'autres revenus (dépenses) provenant d'opérations non directement liées à la production de produits (travaux, services ) et son exécution, y compris les montants reçus et payés sous forme de sanctions et de dommages et intérêts.

Le bénéfice des opérations hors exploitation est calculé selon la formule 1.1.9 :

Pvn = Dv - Rv, (1.5. )

où : Дв - revenus des opérations hors exploitation ;

camping-car- les dépenses liées aux opérations hors exploitation.

Le bénéfice net est constitué après paiement des impôts et autres paiements obligatoires sur le bénéfice brut. Le bénéfice net reste à l'entière disposition de l'entreprise.

1.1.5 Formation et répartition des bénéfices

Le résultat financier final de l'activité économique d'une entreprise est le bénéfice du bilan. Le bénéfice du bilan est la somme des bénéfices (pertes) d'une entreprise provenant à la fois de la vente de produits et des revenus (pertes) non liés à sa production et à sa vente. La vente de produits signifie non seulement la vente de produits manufacturés ayant une forme matérielle naturelle, mais également l'exécution de travaux et la prestation de services. Le bénéfice du bilan en tant que résultat financier final est déterminé sur la base de la comptabilisation de toutes les transactions commerciales de l'entreprise et de l'évaluation des postes du bilan. L'utilisation du terme « bénéfice du bilan » est due au fait que le résultat financier final de l'entreprise est reflété dans son bilan, établi à la fin du trimestre ou de l'année.

Le résultat du bilan comprend trois éléments consolidés : le bénéfice (perte) sur ventes de produits, exécution de travaux, prestations de services ; profit (perte) de la vente d'immobilisations, de leur autre cession, de la vente d'autres biens de l'entreprise ; résultats financiers des opérations hors exploitation.

Le bénéfice de la vente de produits (travaux, services) caractérise le revenu net généré par l'entreprise. Les éléments restants du bénéfice du bilan reflètent principalement la redistribution des revenus précédemment créés.

Le bénéfice (perte) de la vente de produits (travaux, services) est le résultat financier obtenu des principales activités de l'entreprise, qui peut être exercé sous toute forme précisée dans sa charte et non interdite par la loi. Il est calculé comme la différence entre les revenus provenant de la vente de produits (travaux, services) aux prix courants et les coûts de sa production et de sa vente.

Le bénéfice (perte) de la vente d'immobilisations, de leur autre cession, de la vente d'autres biens de l'entreprise est un résultat financier non lié aux activités principales de l'entreprise. Il reflète les bénéfices (pertes) sur d'autres ventes, qui comprennent la vente à des tiers de divers types de biens inscrits au bilan de l'entreprise.

Les résultats financiers des opérations hors vente sont des bénéfices (pertes) d'opérations de diverses natures qui ne sont pas liées aux activités principales de l'entreprise et ne sont pas liées à la vente de produits, d'immobilisations, d'autres biens de l'entreprise, à la performance de travail ou la prestation de services. Le résultat financier est défini comme le revenu (la perte) moins les dépenses liées aux opérations non opérationnelles.

Lorsque l'on considère le bénéfice comme le résultat financier final de l'activité commerciale, il convient de garder à l'esprit que tous les bénéfices perçus ne restent pas acquis à l'entreprise, car ils sont soumis à l'impôt. Pour calculer le bénéfice imposable, le bénéfice brut est majoré du montant de l'excédent des dépenses de rémunération des salariés de l'entreprise exerçant l'activité principale, au titre du coût des produits (travaux, services) par rapport à leur valeur standard.

Le bénéfice imposable est également réduit du montant des loyers (effectués de la manière prescrite à partir des bénéfices) ; le montant des dividendes reçus sur les actions, obligations et autres titres détenus par l'entreprise ; le montant des revenus provenant de la participation au capital de coentreprises ; le montant des dépenses engagées par l'entreprise au détriment des bénéfices pour aider les entreprises agricoles à construire des installations dans les zones rurales et à acheter des équipements pour celles-ci, mais pas plus de 1% du bénéfice imposable. Ceci est très important pour les entreprises de transformation APT, car cela leur permet d'investir dans le développement de leur infrastructure de matières premières.

Afin de stimuler le progrès scientifique et technique, le bénéfice imposable est réduit de :

Le montant des bénéfices utilisés pour rembourser un prêt accordé pour financer des investissements centralisés en capital de l'État (pour la durée stipulée par l'accord de prêt), qui ne sont pas couverts par les bénéfices affectés à l'accumulation ;

Le montant des dépenses engagées au détriment des bénéfices restant à la disposition des entreprises conformément aux coûts standards pour l'entretien des établissements de santé, des foyers pour personnes âgées et handicapées, des jardins d'enfants, des équipements culturels et sportifs, des établissements d'enseignement public, ainsi que comme des logements dans leur bilan.

La partie restante représente le bénéfice résiduel (ou bénéfice net), qui est entièrement à la disposition de l'entreprise.

Dans l'entreprise, le bénéfice net est soumis à distribution, c'est-à-dire bénéfice restant à la disposition de l'entreprise après paiement des impôts et autres paiements obligatoires. Les sanctions en sont collectées et versées au budget et à certains fonds extrabudgétaires.

La répartition du bénéfice net reflète le processus de constitution de fonds et de réserves de l'entreprise pour financer les besoins de production et de développement de la sphère sociale. Dans les conditions économiques modernes, l'État n'établit aucune norme pour la répartition des bénéfices, mais à travers la procédure d'octroi d'avantages fiscaux, il stimule l'orientation des bénéfices vers des investissements en capital de nature productive et non productive, à des fins caritatives, le financement mesures de protection de l'environnement, dépenses d'entretien des objets et institutions de la sphère sociale, etc. La taille du fonds de réserve des entreprises est légalement limitée et la procédure de constitution d'une réserve pour créances douteuses est réglementée.

La répartition du bénéfice net est l'un des domaines de la planification intra-entreprise dont l'importance augmente dans une économie de marché. La procédure de répartition et d'utilisation des bénéfices de l'entreprise est fixée dans les statuts de l'entreprise et est déterminée par des règlements élaborés par les départements compétents des services économiques et approuvés par l'organe directeur de l'entreprise. Conformément à la charte, les entreprises peuvent établir des devis financés sur les bénéfices, ou créer des fonds à vocation spécifique : fonds d'accumulation (fonds de développement de la production ou fonds de développement de la production et des sciences et techniques, fonds de développement social) et fonds de consommation (fonds d'incitation matérielle) .

L'estimation des dépenses financées par les bénéfices comprend les dépenses liées au développement de la production, aux besoins sociaux de la main-d'œuvre, aux incitations matérielles pour les employés et aux fins caritatives.

Les coûts associés au développement de la production comprennent les coûts de recherche, de conception, d'ingénierie et de travail technologique, le financement du développement et du développement de nouveaux types de produits et de processus technologiques, les coûts d'amélioration de la technologie et d'organisation de la production, la modernisation des équipements, les coûts associés aux réaménagements techniques. -équipement et reconstruction de la production existante, expansion des entreprises. Ce même groupe de dépenses comprend les frais de remboursement des emprunts bancaires à long terme et les intérêts de ceux-ci. Sont également prévus ici les coûts liés à la mise en œuvre des mesures de protection de l'environnement, etc.. Les contributions des entreprises sur les bénéfices en tant que contributions des fondateurs à la création du capital social d'autres entreprises, les fonds transférés aux syndicats, associations, entreprises, qui incluent l'entreprise, sont également prévus. a également envisagé l’utilisation des bénéfices pour le développement.

La répartition des bénéfices pour les besoins sociaux comprend les dépenses liées au fonctionnement des équipements sociaux au bilan de l'entreprise, au financement de la construction d'installations non productives, à l'organisation et au développement de l'agriculture subsidiaire, à la tenue d'événements récréatifs, culturels, etc.

Les coûts des incitations matérielles comprennent des incitations ponctuelles pour l'accomplissement de tâches de production particulièrement importantes, le paiement de primes pour la création, le développement et la mise en œuvre de nouveaux équipements, les coûts d'assistance matérielle aux travailleurs et aux employés, les prestations ponctuelles aux anciens combattants à la retraite, les pensions. suppléments, rémunération des salariés augmentation du coût de la nourriture dans les cantines et les buffets de l'entreprise en raison de l'augmentation des prix, etc.

Tous les bénéfices restant à la disposition de l'entreprise sont divisés en deux parties. Le premier augmente la propriété de l’entreprise et participe au processus d’accumulation. La seconde caractérise la part des bénéfices utilisée pour la consommation. Dans le même temps, il n'est pas nécessaire d'utiliser tous les bénéfices alloués à l'accumulation. Le reste du bénéfice non utilisé pour augmenter la propriété a une valeur de réserve importante et peut être utilisé les années suivantes pour couvrir d'éventuelles pertes et financer divers coûts.

Les bénéfices non distribués au sens large, car les bénéfices utilisés pour l'accumulation et les bénéfices non répartis des années précédentes indiquent la stabilité financière de l'entreprise et la présence d'une source pour son développement ultérieur.

1.1.6 Facteurs de croissance des bénéfices

Aux facteurs de croissance des bénéfices se rapporter:

Volume des ventes ;

Hausse des prix ;

Réduction des coûts;

Actualisation de la gamme et de la gamme de produits .

Pendant la période de taux d'inflation élevés, la croissance des bénéfices a été assurée grâce au facteur prix. Le ralentissement des processus d'inflation, la saturation du marché en biens et le développement de la concurrence ont limité la capacité des producteurs à augmenter les prix et à réaliser des bénéfices grâce à ce facteur. L’augmentation du volume des ventes ne peut pas non plus se poursuivre indéfiniment. Une concurrence féroce et un faible niveau de demande effective des consommateurs imposent des restrictions à la croissance des ventes. La méthode de réduction des coûts vient ensuite.

Dans la pratique commerciale, diverses méthodes de réduction des coûts sont utilisées. Bien entendu, des techniques telles que l'économie de carburant et de matières premières, les coûts de matériaux et de main d'œuvre, la réduction de la part des charges d'amortissement dans le prix de revient, la réduction des dépenses administratives, etc. Cependant, il convient de garder à l’esprit que la réduction des coûts a ses limites, après quoi elle est impossible sans réduire la qualité du produit. Il en va de même pour les dépenses administratives et commerciales, qui ne peuvent être réduites à zéro, car sans elles, l'entreprise ne pourra pas fonctionner normalement et les produits ne seront pas vendus.

Dans une économie de marché moderne, une grande attention est accordée aux nouvelles méthodes de gestion des coûts, par exemple la comptabilité de gestion. . Avec son aide, les coûts de l'entreprise sont contrôlés. La comptabilité par centres de responsabilité est particulièrement efficace . Cette forme de gestion des coûts permet de rationaliser la structure des coûts, de réagir rapidement aux écarts par rapport au niveau de coûts normal prévu et de transférer une partie des fonctions décisionnelles au niveau des supérieurs hiérarchiques. Ils sont responsables du montant des dépenses approuvé et doivent s'assurer que les indicateurs prévus sont atteints.

La comptabilité des centres de responsabilité repose sur le principe de la budgétisation. Sur la base de la budgétisation, des modèles informatiques de planification des bénéfices financiers sont en cours de développement. L'algorithme de planification des bénéfices est basé sur la préparation étape par étape des données initiales pour la planification financière. Ici s'effectue la relation entre la planification organisationnelle, de production et financière.

Les facteurs de croissance des bénéfices incluent la mise à jour de la gamme et de la gamme de produits.

Dans une économie de marché, le profit est le moteur du renouvellement des actifs de production et des produits manufacturés. Une manifestation caractéristique de cette force est le concept de cycle de vie du produit. La même disposition s'applique aux technologies, aux types et aux domaines d'activité. Il est bien connu que tout produit passe par des étapes de son cycle de vie depuis sa conception, son développement, son lancement en production, sa production en série, ce qui entraîne la saturation du marché avec ce produit. Au fil du temps, les produits deviennent obsolètes ou ne peuvent plus résister à la concurrence, et sous la pression d'une rentabilité en baisse, leur production est réduite ou interrompue.

Avec une concurrence croissante, l'entreprise est incapable de maintenir davantage ses niveaux de ventes en réduisant les prix, car le travail devient inefficace et non rentable. Pour maintenir son efficacité, l'entreprise doit réduire ses coûts proportionnellement à la baisse des prix ou se tourner vers la production d'autres produits dont la demande n'est pas encore épuisée. Compte tenu du cycle de vie des produits (travaux, services), les entreprises doivent commencer à développer un nouveau type de produit au stade de la croissance des bénéfices . Une telle stratégie vous permettra de maintenir en permanence le niveau de rentabilité atteint et même, dans des conditions favorables, de l'augmenter.

Les améliorations de la qualité des produits, de la conception, des améliorations techniques et d'autres techniques visant à maintenir la demande de produits nécessitent des coûts supplémentaires et doivent donc être appliquées bien avant que les niveaux de rentabilité ne commencent à décliner, ou du moins dès qu'une telle tendance apparaît. De plus, au plus fort de la demande, une amélioration du produit proposé peut entraîner une augmentation de son prix et de son profit. En ce qui concerne les technologies, les types et les domaines d'activité, le renouveau conduit à la diversification de la production, à la réduction des coûts de production et à l'introduction de nouvelles technologies économes en ressources à un niveau scientifique et technique supérieur.

Chapitre2. Rentabilité

2.1 Économiquecontenurentabilité

L’un des indicateurs de performance les plus importants d’une entreprise est la rentabilité.

La rentabilité est un indicateur général caractérisant la qualité du travail d'une entreprise industrielle, car malgré toute l'importance de la masse des bénéfices perçus, l'évaluation qualitative la plus complète de la production et de l'activité économique de l'entreprise est donnée par la valeur de la rentabilité et de sa changement. Il représente le rapport entre le profit et les actifs de production ou les coûts de production. L'indicateur de rentabilité évalue l'efficacité de la production et ses coûts.

Les principaux facteurs qui ont un impact direct sur l'augmentation du niveau de rentabilité des entreprises comprennent :

1. Croissance du volume de production ;

2. Réduire son coût ;

3. Réduire le temps de rotation des immobilisations de production et du fonds de roulement ;

4. Croissance du montant du profit ;

5. Meilleure utilisation des fonds ;

6. Système de tarification des équipements, bâtiments et structures et autres supports d'actifs immobilisés de production ;

7. Établissement et respect des normes d'inventaires des ressources matérielles, des travaux en cours et des produits finis.

Pour atteindre un niveau élevé de rentabilité, il est nécessaire d'introduire systématiquement et systématiquement les réalisations avancées de la science et de la technologie, d'utiliser efficacement les ressources en main-d'œuvre et les actifs de production.

2.2.Méthodes de détermination de la rentabilité

Selon la méthode de calcul dans l'économie nationale, il existe une rentabilité des entreprises P etc.et rentabilité des produits P prod. Le premier indicateur est défini comme le rapport du bénéfice comptable P au coût annuel moyen des immobilisations de production F op et du fonds de roulement F ob :

R. etc.= (Pb/ (F op+F à propos))x 100%(2.1)

Le deuxième indicateur de rentabilité est exprimé par le rapport du bénéfice comptable P au coût des produits finis C :

R. etc.= (Pb/C) x 100 %(2.2)

Les méthodes de détermination de la rentabilité montrent clairement que le niveau de rentabilité et son évolution sont directement liés aux prix des produits industriels. Par conséquent, un système de tarification objectif est une condition préalable importante pour déterminer un niveau de rentabilité raisonnable, qui peut en même temps influencer l'évolution du niveau de prix des produits. Ainsi, les bonnes méthodes pour établir et planifier la rentabilité sont étroitement liées au système de tarification. Le montant du profit, et donc le niveau de rentabilité, dépend principalement de l'évolution des prix des produits et de leur coût.

Le concept de rentabilité de la production compare les économies créées dans le processus de fabrication des produits avec les actifs de production initialement alloués à une entreprise donnée. La rentabilité de la production sert de mesure de l'efficacité de l'utilisation des fonds dont dispose l'entreprise.

La signification économique de la rentabilité de la production ne se limite pas à la réduction du coût de la vie et du travail incorporé pour la production d'une unité de production. La masse des fonds impliqués dans le processus de production diffère considérablement de leur quantité, qui est incluse dans le montant des coûts associés à la fabrication des produits. Le processus de production implique un grand nombre d’immobilisations, matérialisées par des bâtiments, des structures, des équipements et des stocks. Les coûts de production comprennent leur amortissement, c'est-à-dire la part de leur coût transférée sur une période de temps donnée au coût de production. Le coût du fonds de roulement ne sera inclus dans les coûts de production que dans le montant dépensé pour la fabrication des produits.

Divers moyens sont utilisés pour augmenter la rentabilité de la production. L'une des principales sources de croissance de la rentabilité de la production est l'augmentation du montant des bénéfices perçus par l'entreprise. Cette croissance est obtenue grâce à la réduction des coûts de production, à la modification de la structure des produits manufacturés et à une telle augmentation de l'échelle de production lorsque, tout en maintenant le montant des bénéfices tirés de la vente d'une unité de chaque type de produit, le total le montant des bénéfices reçus augmente.

Le principal facteur de croissance des bénéfices est la réduction des coûts de production. Cependant, le montant du bénéfice du bilan est influencé par un certain nombre d'autres facteurs - l'évolution des prix des produits, le montant du solde des produits invendus, le volume des ventes, la structure de production, etc. Le premier facteur n'est pris en compte que dans les cas où il existe des raisons suffisamment fortes pour croire qu'un changement se produira dans la période à venir. les prix (leur augmentation due à une augmentation de la qualité des produits ou une diminution due au vieillissement de certains types de produits, à la saturation du marché de consommation avec certains produits, ou en raison à la transition vers de nouveaux équipements et technologies de production). Augmenter la rentabilité de la production signifie une augmentation du rendement de chaque hryvnia des fonds avancés et, par conséquent, leur utilisation plus efficace.

Les indicateurs de rentabilité sont des caractéristiques importantes des résultats financiers et de l'efficacité d'une entreprise. Ils mesurent la rentabilité d'une entreprise à partir de différentes positions et sont regroupés en fonction des intérêts des participants au processus économique et aux échanges sur le marché.

Les indicateurs de rentabilité sont des caractéristiques importantes de l'environnement factoriel pour générer des bénéfices (et des revenus) des entreprises. Pour cette raison, ils constituent des éléments obligatoires de l'analyse comparative et de l'évaluation de la situation financière de l'entreprise. Lors de l'analyse de la production, les indicateurs de rentabilité sont utilisés comme outil de politique d'investissement et de tarification.

le rendement des actifs . Ce coefficient montre combien de bénéfices l'entreprise reçoit de chaque rouble investi dans des actifs et est calculé à l'aide de la formule 2.3 :

Le rendement des actifs=

= bénéfice net/valeur moyenne des actifs*100 %

Les raisons de la dégradation de la rentabilité des actifs peuvent être : À une baisse de la rentabilité des ventes et un ralentissement de leur chiffre d'affaires.

Si la détérioration de l'indicateur est largement influencée par une baisse du volume des ventes, vous devez concentrer vos efforts sur le marketing, la politique d'assortiment et le système de tarification.

L'accélération du chiffre d'affaires peut être obtenue en réduisant le fonds de roulement ou les actifs permanents. Pour ce faire, vous devez considérer la possibilité :

Ventes ou radiations d'équipements inutilisés ou utilisés de manière inefficace, réduction des actifs non productifs ;

Réduire les stocks de matières premières, d’encours, de produits finis ;

Réduire les comptes clients.

Le rendement des actifs peut être interprété comme le revenu généré par les capitaux propres et les capitaux empruntés, c'est-à-dire fonds investis dans l'entreprise. Pour réaliser une telle analyse, il convient de présenter le bilan sous une forme légèrement modifiée. Sur le côté gauche d'un tel bilan se trouvent les « actifs nets », c'est-à-dire actifs à long terme (non courants) moins l'amortissement et le fonds de roulement net. La valeur de ce dernier est déterminée comme la différence entre l'actif circulant et le passif courant moins les prêts à court terme.

Le rendement des capitaux propres montre l'efficacité de l'utilisation des fonds appartenant aux propriétaires de l'entreprise. Sert de critère principal lors de l'évaluation du niveau des cotations boursières en bourse et est calculé à l'aide de la formule 2.4:

Retour sur capitaux propres=

= bénéfice net/sources de capitaux propres*100 %

Le retour sur ventes (chiffre d'affaires) montre le bénéfice qu'une entreprise réalise sur chaque rouble de produits vendus, calculé à l'aide de la formule 2.5:

Retour aux ventes=

= P.profiter des ventes/ volume des ventes*100 %.

La valeur du retour sur ventes est influencée par divers facteurs. Les principaux facteurs de sa réduction sont :

Augmentation des coûts de production et de vente des produits ;

Baisse des volumes de ventes.

Dans le premier cas, il est nécessaire de soumettre la structure des coûts du prix de revient à une analyse approfondie afin d'identifier la raison de sa croissance. Dans le coût de production, il est nécessaire de mettre en évidence les éléments les plus significatifs et en croissance, puis d'analyser la possibilité et la nécessité de les réduire sans compromettre la production. La séquence générale des décisions de gestion peut être présentée sous la forme des étapes suivantes :

Identifier les postes de coûts les plus importants et explorer les possibilités de les réduire ;

Divisez les coûts en fixes et variables et calculez le seuil de rentabilité ;

Analyser la rentabilité de certains types de produits en fonction du taux de profit marginal, étudier la nécessité et la possibilité de modifier la gamme de produits.

glave 3.Analyse des résultats financiers de l'entreprise(en utilisant l'exemple d'OJSC Kolchuginskyboulangerie")

L'analyse de la formation du profit dans une entreprise consiste en l'étude des résultats financiers et l'analyse des facteurs influençant l'ampleur et la structure des variations du profit.

L'analyse des résultats financiers de l'entreprise comprend les indicateurs suivants :

Étude de l'évolution de chaque indicateur pour la période analysée en cours (analyse « horizontale ») ;

Etude de la structure des indicateurs pertinents et de leurs évolutions (analyse « verticale »)

Pour évaluer et analyser les niveaux et la dynamique des indicateurs des résultats financiers de l'entreprise, le tableau suivant est établi :

Tableau 2.1. Résultats financiers

OJSC "Usine de pain Kolchuginsky"

Indice	9 mois 2008, mille roubles	9 mois 2007, mille roubles.	2008 d'ici 2007, %


Bénéfice de la vente de TP

Bénéfice du bilan
Impôt sur le revenu
Bénéfice net

L'analyse des données du tableau montre que, par rapport à la même période de 2007, pendant 9 mois de 2008, il y a eu une détérioration des principaux indicateurs financiers. Le bénéfice des ventes de produits commerciaux a diminué de 135 179 milliers de roubles, soit de 6,75 % ; bénéfice du bilan - de 471 042 milliers de roubles. (23,47%) ; bénéfice net - de 358 912 000 roubles. (23,51%).

L'aspect le plus négatif a été une baisse significative de l'indicateur de bénéfice net, puisque c'est sa présence qui crée des conditions stimulantes pour le développement économique de l'entreprise ; et aussi le fait que la diminution du bénéfice net se produit à un rythme beaucoup plus rapide que la diminution du bénéfice du bilan, et plus encore - le bénéfice de la vente de produits commercialisables, ce qui signale une situation financière et productive pas tout à fait « saine » de l'entreprise.

L'analyse verticale montre que dans le bénéfice du bilan en 2008, le bénéfice provenant de la vente de produits commercialisables s'élevait à 121,5 %, en 2007 à 99,7 %. Toutes choses égales par ailleurs, de tels changements structurels dans la composition du bénéfice du bilan doivent être perçus généralement de manière positive, car ils caractérisent une augmentation de l’activité de l’entreprise dans les activités de production. Cependant, dans ce cas, une augmentation aussi significative de cet indicateur ne s'explique pas du tout par une augmentation de l'activité de production de l'entreprise, mais par une détérioration significative du rendement des opérations opérationnelles et hors exploitation, ce qui entraîne inévitablement une diminution des autres indicateurs de profit. Les transactions non liées à la vente comprennent ici des données sur les transactions liées au mouvement des biens de l'entreprise - radiation de biens pour cause d'obsolescence ; créances radiées ; amendes, pénalités, etc.

Une analyse plus approfondie devrait révéler les raisons spécifiques des changements dans chaque facteur de profit des ventes et déterminer leur impact sur l'évolution du bénéfice. L'analyse détaillée sera basée sur un certain nombre d'indicateurs (tableau 2.2). Les plus importants d'entre eux sont le volume de production, le coût total de production et les ventes de produits commercialisables au cours des années de base et de référence. Les indicateurs auxiliaires seront des données sur les ventes de produits commerciaux, les coûts et les bénéfices des ventes de produits commerciaux au cours de l'année de référence aux prix de l'année de référence.

Tableau 2.2. Données pour calculer les facteurs affectant les bénéfices

Indice	Basé sur (9 mois 2007)	En fait, selon le rapport (9 mois 2008)	Dynamique
	conventionnel à propos de.	mille roubles.	conventionnel à propos de.	mille roubles.
Mise en œuvre du TP			N 1
Coût total			S 1
Bénéfice de la vente de TP	P. rp		P. 1
Volume de production, t	Q 0		Q 1

Nous déterminons le degré d'influence des facteurs individuels sur le profit :

L'un des facteurs déterminants qui ont directement influencé la diminution du bénéfice de la vente d'équipements technologiques chez OJSC "Kolchuginsky Bread Factory" a été une diminution significative du volume de production - de 9,0 %. Une augmentation du chiffre d'affaires de 10,78 % s'explique principalement par des changements dans les prix de vente des produits.

Tableau 2.3.Données de calcul de la rentabilité

Indice		9 mois 2008, mille roubles
Chiffre d'affaires (hors TVA)
Coût total de production
Bénéfice de la vente de TP
Solde des produits et charges des opérations opérationnelles et hors exploitation
Bénéfice du bilan
Impôt sur le revenu
Bénéfice net
Coût annuel moyen des immobilisations et du fonds de roulement

R.rentabilité des entreprises R etc.

R. etc.= (Pb / (F op+F à propos))x 100%

R. etc. = 1536355/31325000*100 % =4,9 %

Documents similaires

Le profit comme principal indicateur de l'activité financière d'une entreprise. Contenu économique des revenus, dépenses et bénéfices, leur classification. La rentabilité comme indicateur de l'efficacité économique d'une entreprise en utilisant l'exemple de Sibur-Volzhsky OJSC.

travail de cours, ajouté le 25/09/2008

Contenu économique, principaux types et fonctions du profit. Formation et répartition des bénéfices. Indicateurs d'efficacité économique de l'entreprise. Réserves de croissance et mesures pour augmenter les bénéfices et la rentabilité en utilisant l'exemple de Citytime-SPb LLC.

travail de cours, ajouté le 24/10/2011

Contenu économique du profit et facteurs influençant sa valeur. Moyens de maximiser les revenus de l'entreprise. Caractéristiques générales des activités économiques de l'entreprise OJSC "Vega". Évaluation des indicateurs de profit et de rentabilité de l'organisation étudiée.

travail de cours, ajouté le 10/01/2015

Le profit comme principal indicateur de la performance de l'organisation. Concept, formation, répartition et principales fonctions du profit. Facteurs influençant le profit et réserves pour l'augmenter. Façons d'augmenter les bénéfices de l'entreprise en utilisant l'exemple de Soling LLC.

travail de cours, ajouté le 02/03/2014

Bénéfice dans le cadre du bénéfice net de l’entreprise après vente de produits. Contenu économique, fonctions et types de profit. Classification du profit par types d'activité économique et composition des éléments inclus. Payeurs, objets d'imposition et taux d'imposition sur le revenu des personnes physiques.

test, ajouté le 28/09/2010

Contenu économique du profit. Le rôle du profit dans une économie de marché. Répartition et utilisation des bénéfices dans le commerce. Planification des bénéfices. Les principales directions d'analyse du profit et de la PD d'une entreprise commerciale. Indicateurs de rentabilité d'une entreprise commerciale.

travail de cours, ajouté le 23/02/2009

Essence, contenu économique, mécanisme de formation et de répartition du profit. Analyse factorielle du bénéfice et de la rentabilité de BRISK LLC. Analyse des résultats financiers finaux dans le système de coûts directs. Voies et méthodes pour maximiser les profits de l'entreprise.

thèse, ajoutée le 10/08/2010

Contenu économique du revenu et du profit. Sources de leur formation. Instructions pour l'utilisation des revenus et des bénéfices. Caractéristiques organisationnelles et économiques des activités d'une entreprise commerciale. Facteurs influençant la formation des revenus et des bénéfices.

travail de cours, ajouté le 14/01/2015

L'essence et les types de profit, sa formation, sa répartition et sa justification. La notion de rentabilité et la classification de ses indicateurs. Caractéristiques économiques des activités financières et économiques de JSC "BLEM". Génération et utilisation efficaces des bénéfices.

thèse, ajoutée le 04/04/2011

Contenu économique du profit. Facteurs influençant le profit et caractéristiques de son calcul. Indicateurs de rentabilité et leur signification. Maximiser le profit est l’objectif principal d’une entreprise. Des moyens d'augmenter les ventes et d'augmenter les résultats financiers.

Activité financière de l'entreprise

Avant de passer directement au sujet de l'article, vous devez comprendre l'essence du concept d'activité financière d'une entreprise.

Activités financières dans l'entreprise– planification financière et budgétisation, analyse financière, gestion des relations financières et des fonds, détermination et mise en œuvre de la politique d'investissement, organisation des relations avec les budgets, les banques, etc.

Les activités financières résolvent des problèmes tels que :

fournir à l'entreprise les ressources financières nécessaires pour financement ses activités de production et de vente, ainsi que pour la mise en œuvre de la politique d'investissement ;
profiter des opportunités de promotion efficacité activités de l'entreprise;
assurer en temps opportun remboursement les passifs courants et à long terme ;
détermination de l'optimum conditions de crédit augmenter le volume des ventes (ajournement, plan de versement, etc.), ainsi que le recouvrement des créances générées ;
contrôle de mouvement et redistribution ressources financières dans les limites de l'entreprise.

Caractéristique de l'analyse

Les indicateurs financiers vous permettent de mesurer l'efficacité du travail dans les domaines ci-dessus. Par exemple, les indicateurs de liquidité nous permettent de déterminer la capacité à rembourser dans les délais les obligations à court terme, tandis que les ratios de stabilité financière, qui représentent le ratio des capitaux propres et des capitaux d'emprunt, nous permettent de comprendre la capacité à honorer nos obligations à long terme. Les coefficients de stabilité financière du deuxième groupe, qui montrent l'adéquation du fonds de roulement, permettent de comprendre la disponibilité des ressources financières pour financer les activités.

Les indicateurs de rentabilité et d'activité commerciale (chiffre d'affaires) montrent dans quelle mesure l'entreprise utilise les opportunités disponibles pour améliorer l'efficacité opérationnelle. L'analyse des créances et des dettes permet de comprendre la politique de crédit. Considérant que le profit se forme sous l'influence de tous les facteurs, on peut affirmer que l'analyse des résultats financiers et l'analyse de la rentabilité nous permettent d'obtenir une évaluation complète de la qualité des activités financières de l'entreprise.

L'efficacité des activités financières peut être jugée sous deux aspects :

Résultats activités financières;
Financier condition entreprises.

Le premier s’exprime par l’efficacité avec laquelle l’entreprise peut utiliser ses actifs existants et, surtout, par sa capacité à générer des bénéfices et dans quelle mesure. Plus le résultat financier pour chaque rouble de ressources investies est élevé, meilleur est le résultat des activités financières. Toutefois, la rentabilité et le chiffre d’affaires ne sont pas les seuls indicateurs de la performance financière d’une entreprise. La catégorie opposée et connexe est le niveau de risque financier.

La situation financière actuelle de l'entreprise signifie simplement comment durable est un système économique. Si une entreprise est capable de remplir ses obligations à court et à long terme, d'assurer des processus de production et de vente ininterrompus et également de reproduire les ressources dépensées, alors nous pouvons supposer que, si les conditions actuelles du marché restent, l'entreprise continuera à fonctionner. Dans ce cas, la situation financière peut être considérée comme acceptable.

Si une entreprise est capable de générer des bénéfices élevés à court et à long terme, alors on peut parler de activités financières efficaces.

Dans le processus d'analyse des activités financières d'une entreprise, à la fois lors de l'analyse des résultats financiers et lors du processus d'évaluation de sa condition, les méthodes suivantes doivent être utilisées :

analyse horizontale - analyse haut-parleurs les résultats financiers, ainsi que les actifs et les sources de leur financement, permettront de déterminer les tendances générales du développement de l'entreprise. On peut ainsi comprendre les perspectives à moyen et long terme de son travail ;
analyse verticale – évaluation des formations constructions l’actif, le passif et les résultats financiers permettront d’identifier les déséquilibres ou d’assurer la stabilité des performances actuelles de l’entreprise ;
méthode de comparaison – comparaison les données avec les concurrents et les moyennes du secteur vous permettront de déterminer l’efficacité des activités financières de l’entreprise. Si l'entreprise démontre une rentabilité plus élevée, nous pouvons alors parler d'un travail de haute qualité dans cette direction ;
méthode des coefficients - dans le cas de l'étude des activités financières d'une entreprise, cette méthode est importante, car son utilisation permettra d'obtenir un total indicateurs, qui caractérisent à la fois la capacité à démontrer des résultats élevés et la capacité à maintenir la durabilité.
analyse factorielle - vous permet de déterminer les principaux facteurs qui ont influencé la situation financière actuelle et la performance financière de l'entreprise.

Analyse des résultats financiers de l'entreprise

Les investisseurs s'intéressent à la rentabilité, car elle leur permet d'évaluer l'efficacité de la gestion et l'utilisation du capital qui a été apporté par cette dernière dans le but de réaliser un profit. D'autres acteurs des relations financières, tels que les créanciers, les employés, les fournisseurs et les clients, souhaitent également comprendre la rentabilité des activités de l'entreprise, car cela leur permet d'estimer la fluidité de leurs opérations sur le marché.

Par conséquent, l’analyse de rentabilité nous permet de comprendre avec quelle efficacité la direction met en œuvre la stratégie de l’entreprise pour générer des résultats financiers. Compte tenu du grand nombre d’outils dont dispose l’analyste pour évaluer la rentabilité, il est important d’utiliser une combinaison de différentes méthodes et approches dans le processus.

Bien que les entreprises déclarent leur bénéfice net, les résultats financiers totaux sont considérés comme plus importants en tant que mesure permettant de mieux mesurer la performance des actions d'une entreprise. Il existe deux principales approches alternatives pour évaluer la rentabilité.

Première approche implique la prise en compte de diverses transformations du résultat financier. Deuxième approche– des indicateurs de rentabilité et de rentabilité. Dans le cas de l'application de la première approche, des indicateurs tels que le rendement des actions de l'entreprise, l'analyse horizontale et verticale, l'évaluation de la croissance des indicateurs, la prise en compte de divers résultats financiers (bénéfice brut, bénéfice avant impôts et autres) sont utilisés. . Dans le cas de l'application de la deuxième approche, on utilise les indicateurs de rendement des actifs et de rendement des capitaux propres, qui permettent d'obtenir des informations du bilan et du compte de résultat.

Ces deux mesures peuvent être décomposées en marge bénéficiaire, effet de levier et chiffre d’affaires, ce qui permet de mieux comprendre comment une entreprise génère de la richesse pour ses actionnaires. Par ailleurs, les indicateurs de marge, de chiffre d’affaires et de levier peuvent être analysés plus en détail et déclinés en différentes lignes des états financiers.

Analyse des indicateurs de performance financière de l'entreprise

Il convient de noter que la méthode la plus importante est la méthode des indicateurs, également connue sous le nom de méthode des indicateurs relatifs. Le tableau 1 présente les groupes de ratios financiers les mieux adaptés à l'analyse des performances.

Tableau 1 – Principaux groupes d’indicateurs utilisés dans le processus d’évaluation des résultats financiers de l’entreprise

Il convient d'examiner chacun des groupes plus en détail.

Indicateurs de chiffre d'affaires (indicateurs d'activité)

Le tableau 2 présente les ratios d'entreprise les plus couramment utilisés. Il montre le numérateur et le dénominateur de chaque coefficient.

Tableau 2 - Indicateurs de chiffre d'affaires

Indicateur d'activité (chiffre d'affaires)	Numérateur	Dénominateur
	Prix de revient	Valeur moyenne des stocks
	Nombre de jours dans la période (par exemple, 365 jours si des données annuelles sont utilisées)	Rotation des stocks
		Valeur moyenne des créances
	Nombre de jours dans la période	Rotation des comptes clients
	Prix de revient	Valeur moyenne des comptes créditeurs
	Nombre de jours dans la période	Chiffre d'affaires des comptes créditeurs
Rotation du fonds de roulement		Coût moyen du fonds de roulement
		Coût moyen des immobilisations
		Valeur moyenne des actifs

Interprétation des indicateurs de chiffre d'affaires

Rotation des stocks et période d'une rotation des stocks . La rotation des stocks est la base des opérations de nombreuses organisations. L'indicateur indique les ressources (argent) qui se présentent sous forme de réserves. Par conséquent, un tel ratio peut être utilisé pour indiquer l’efficacité de la gestion des stocks. Plus le taux de rotation des stocks est élevé, plus la période pendant laquelle les stocks sont en entrepôt et en production est courte. En général, la rotation des stocks et la période de rotation des stocks doivent être estimées conformément aux normes du secteur.

Haut Un taux de rotation des stocks par rapport aux normes de l’industrie peut indiquer une grande efficacité dans la gestion des stocks. Cependant, il est également possible que ce taux de rotation (et un faible taux de rotation sur une période) indique que l'entreprise ne maintient pas de stocks adéquats, ce qui pourrait entraîner une pénurie et nuire aux revenus.

Pour évaluer quelle explication est la plus probable, un analyste peut comparer la croissance des bénéfices d’une entreprise à la croissance du secteur. Une croissance plus lente associée à une rotation des stocks plus élevée peut indiquer des niveaux de stocks insuffisants. Une croissance des revenus égale ou supérieure à la croissance du secteur conforte l’interprétation selon laquelle un chiffre d’affaires élevé reflète une plus grande efficacité de la gestion des stocks.

Court Un taux de rotation des stocks (et donc une période de rotation élevée) par rapport à l'industrie dans son ensemble peut être un indicateur de la lenteur des mouvements des stocks dans le processus opérationnel, peut-être en raison de l'obsolescence technologique ou de changements de mode. Encore une fois, comparer la croissance des ventes d’une entreprise à celle du secteur peut donner un aperçu des tendances actuelles.

Rotation des créances et période d'une rotation des créances . La période de rotation des comptes clients représente le temps qui s'écoule entre la vente et l'encaissement, qui reflète la rapidité avec laquelle une entreprise encaisse les espèces auprès des clients à qui elle offre du crédit.

Bien qu’il soit plus correct d’utiliser les ventes à crédit au numérateur, les informations sur les ventes à crédit ne sont pas toujours disponibles pour les analystes. Par conséquent, les revenus déclarés dans le compte de résultat sont généralement utilisés comme numérateur.

Un taux de rotation des comptes clients relativement élevé peut indiquer la grande efficacité des prêts de produits de base aux clients et de la collecte d'argent par ceux-ci. D’un autre côté, un taux de rotation des comptes clients élevé peut indiquer que les conditions de prêt ou de recouvrement des créances sont trop strictes, ce qui indique une éventuelle perte de ventes au profit de concurrents proposant des conditions plus clémentes.

Relativement faible La rotation des comptes clients soulève généralement des questions sur l’efficacité des procédures de crédit et de recouvrement. Comme pour la gestion des stocks, comparer la croissance des ventes d'une entreprise à son secteur d'activité peut aider l'analyste à évaluer si des ventes sont perdues en raison de politiques de crédit strictes.

En outre, en comparant les créances irrécouvrables et les pertes réelles sur prêts avec l’expérience passée et avec des sociétés similaires, il est possible d’évaluer si le faible chiffre d’affaires reflète des problèmes de gestion des prêts commerciaux aux clients. Les entreprises fournissent parfois des informations sur l’assemblage des comptes clients. Ces données peuvent être utilisées conjointement avec les taux de rotation pour tirer des conclusions plus précises.

Chiffre d'affaires des comptes créditeurs et période de rotation des comptes créditeurs . La période de rotation des comptes créditeurs reflète le nombre moyen de jours qu'une entreprise met pour payer ses fournisseurs. Le taux de rotation des comptes créditeurs indique combien de fois par an l'entreprise couvre ses dettes envers ses créanciers.

Pour les besoins du calcul de ces chiffres, on suppose que l’entreprise effectue tous ses achats grâce au crédit commercial. Si le volume des biens achetés n'est pas disponible pour l'analyste, l'indicateur du coût des biens vendus peut être utilisé dans le processus de calcul.

Haut Le taux de rotation des comptes créditeurs (faible délai d'exécution) par rapport au secteur peut indiquer que l'entreprise n'utilise pas pleinement les fonds de crédit disponibles. D’un autre côté, cela peut signifier que l’entreprise utilise un système de remises pour les paiements anticipés.

Excessivement faible le taux de rotation peut indiquer des problèmes de paiement dans les délais des dettes envers les fournisseurs ou l'utilisation active de conditions de crédit fournisseurs souples. Ceci est un autre exemple de cas où vous devriez examiner d’autres indicateurs pour tirer des conclusions éclairées.

Si les ratios de liquidité indiquent que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités et d'autres actifs à court terme pour payer ses obligations, et pourtant la période de rotation des dettes est longue, cela indiquera des conditions de crédit clémentes de la part du fournisseur.

Rotation du fonds de roulement . Le fonds de roulement est défini comme l'actif à court terme moins le passif à court terme. La rotation du fonds de roulement indique l'efficacité avec laquelle une entreprise génère des revenus à partir de son fonds de roulement. Par exemple, un ratio de fonds de roulement de 4 indique que l'entreprise génère 4 roubles de revenus pour chaque rouble de fonds de roulement.

Une valeur élevée de l'indicateur indique une plus grande efficacité (c'est-à-dire que l'entreprise génère un niveau de revenu élevé par rapport à un montant plus faible de fonds de roulement attiré). Pour certaines entreprises, le montant du fonds de roulement peut être proche de zéro, voire négatif, rendant cet indicateur difficile à interpréter. Les deux ratios suivants seront utiles dans ces circonstances.

Rotation des actifs fixes (productivité du capital) . Cette mesure mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère des retours sur ses investissements en capital. En règle générale, plus haut le taux de rotation des immobilisations montre une utilisation plus efficace des immobilisations dans le processus de génération de revenus.

Faible la valeur peut indiquer que l'entreprise est inefficace, à forte intensité de capital ou qu'elle ne fonctionne pas à pleine capacité. En outre, la rotation des immobilisations peut être influencée par d'autres facteurs non liés à la performance de l'entreprise.

Le ratio de productivité du capital sera plus faible pour les entreprises dont les actifs sont plus récents (et donc moins usés, ce qui se traduit dans les états financiers par une valeur comptable plus élevée) par rapport aux entreprises dont les actifs sont plus anciens (qui sont plus usés et donc comptabilisés à une valeur inférieure). ).valeur comptable (sous réserve du recours à un mécanisme de réévaluation).

L'indicateur de productivité du capital peut être instable, puisque les revenus peuvent connaître un taux de croissance constant et que l'augmentation des actifs fixes se produit par à-coups ; par conséquent, chaque évolution annuelle de l'indicateur n'indique pas nécessairement des changements importants dans la performance de l'entreprise.

Rotation de l'actif . Le taux de rotation total des actifs mesure la capacité globale d’une entreprise à générer des revenus avec un niveau d’actifs donné. Un ratio de 1,20 signifierait que l'entreprise génère 1,2 rouble de revenus pour chaque rouble d'actifs attirés. Un ratio plus élevé indique une plus grande efficacité de l’entreprise.

Étant donné que ce ratio inclut à la fois le fonds de roulement et le fonds de roulement, une mauvaise gestion du fonds de roulement peut fausser l’interprétation globale. Il est donc utile d’analyser séparément les ratios de fonds de roulement et de productivité du capital.

Court Le taux de rotation des actifs peut indiquer de mauvaises performances ou un niveau d'intensité capitalistique relativement élevé de l'entreprise. La mesure reflète également les décisions de gestion stratégiques : par exemple, la décision d'adopter une approche à plus forte intensité de main-d'œuvre (et moins de capital) pour son entreprise (et vice versa).

Le deuxième groupe important d'indicateurs est la rentabilité et les ratios de rentabilité. Ceux-ci incluent les coefficients suivants :

Tableau 3 – Rentabilité et indicateurs de rentabilité

Indicateur de rentabilité et de rentabilité	Numérateur	Dénominateur
	Bénéfice net	Valeur moyenne des actifs
	Bénéfice net
Marge brute	Bénéfice brut
	Revenus des ventes
	Bénéfice net
	Valeur moyenne des actifs	Bénéfice net
	Coût moyen des capitaux propres	Bénéfice net

Indicateur de rentabilité actifs montre combien de profits ou de pertes l'entreprise reçoit pour chaque rouble d'actifs investis. Une valeur élevée de l'indicateur indique la performance financière efficace de l'entreprise.

Retour sur capitaux propres est un indicateur plus important pour les propriétaires de l'entreprise, puisque ce coefficient est utilisé lors de l'évaluation des alternatives d'investissement. Si la valeur de l'indicateur est supérieure à celle des instruments d'investissement alternatifs, nous pouvons alors parler de l'activité financière de haute qualité de l'entreprise.

Les indicateurs de marge donnent un aperçu des performances des ventes. Marge brute montre combien de ressources supplémentaires il reste à l'entreprise pour effectuer les dépenses de gestion et de vente, les frais d'intérêts, etc. La marge d'exploitation démontre l’efficacité du processus opérationnel de l’organisation. Cet indicateur vous permet de comprendre de combien le bénéfice d'exploitation augmentera si les ventes augmentent d'un rouble. La marge nette prend en compte l’influence de tous les facteurs.

Rendement des actifs et des capitaux propres permet de déterminer le temps dont l'entreprise a besoin pour que les fonds levés soient rentabilisés.

Analyse de la situation financière de l'entreprise

La situation financière, comme indiqué ci-dessus, désigne la stabilité du système financier et économique actuel de l'entreprise. Pour étudier cet aspect, vous pouvez utiliser les groupes d'indicateurs suivants.

Tableau 4 – Groupes d'indicateurs utilisés dans le processus d'évaluation de l'État

Ratios de liquidité (ratios de liquidité)

L'analyse de liquidité, qui se concentre sur les flux de trésorerie, mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court terme. Les fondamentaux de ce groupe mesurent la rapidité avec laquelle les actifs sont convertis en liquidités. Au cours des opérations quotidiennes, la gestion des liquidités est généralement réalisée grâce à une utilisation efficace des actifs.

Le niveau de liquidité doit être considéré en fonction du secteur dans lequel l'entreprise opère. La position de liquidité d'une entreprise particulière peut également varier en fonction de ses besoins de fonds anticipés à un moment donné.

L'évaluation de l'adéquation des liquidités nécessite une analyse des besoins de financement historiques d'une entreprise, de sa situation de liquidité actuelle, des besoins de financement futurs attendus et des options permettant de réduire les besoins de financement ou de lever des fonds supplémentaires (y compris les sources réelles et potentielles de ce financement).

Les grandes entreprises ont tendance à mieux contrôler le niveau et la composition de leurs passifs que les petites entreprises. Ainsi, ils peuvent disposer de davantage de sources potentielles de financement, notamment du capital du propriétaire et des fonds du marché du crédit. L’accès aux marchés des capitaux réduit également le coussin de liquidité requis par rapport aux entreprises qui n’y ont pas accès.

Les obligations conditionnelles telles que les lettres de crédit ou les garanties financières peuvent également être pertinentes pour évaluer la liquidité. L’importance des passifs conditionnels varie entre les secteurs non bancaire et bancaire. Dans le secteur non bancaire, les passifs éventuels (généralement divulgués dans les états financiers d'une entreprise) représentent une sortie de trésorerie potentielle et doivent être inclus dans l'évaluation de la liquidité d'une entreprise.

Calcul des ratios de liquidité

Les principaux ratios de liquidité sont présentés dans le tableau 5. Ces ratios de liquidité reflètent la position d'une entreprise à un moment donné et, par conséquent, utilisent des données à la date de clôture plutôt que des valeurs moyennes du bilan. Les indicateurs de liquidité actuelle, rapide et absolue reflètent la capacité de l'entreprise à payer ses obligations actuelles. Chacun utilise une définition de plus en plus stricte des actifs liquides.

Mesure la durée pendant laquelle une entreprise peut payer ses dépenses quotidiennes en utilisant uniquement les liquidités existantes, sans flux de trésorerie supplémentaires. Le numérateur de ce ratio inclut les mêmes actifs liquides que ceux utilisés pour la liquidité rapide, et le dénominateur est une estimation des dépenses de trésorerie quotidiennes.

Pour obtenir les dépenses en espèces quotidiennes, le montant total des dépenses en espèces pour la période est divisé par le nombre de jours de la période. Par conséquent, pour obtenir les dépenses en espèces pour une période, il est nécessaire de résumer toutes les dépenses dans le compte de résultat, notamment : le coût ; les frais de vente et d'administration ; autres dépenses. Cependant, le montant des dépenses ne doit pas inclure les dépenses non monétaires, par exemple le montant de l'amortissement.

Tableau 5 – Indicateurs de liquidité

Indicateurs de liquidité	Numérateur	Dénominateur
	Actifs courants	Responsabilité actuelle
	Actifs courants - stocks	Responsabilité actuelle
	Placements à court terme et trésorerie et équivalents de trésorerie	Responsabilité actuelle
Indicateur d'intervalle de garde	Actifs courants - stocks	Frais journaliers
	Période de rotation des stocks + période de rotation des comptes clients – période de rotation des comptes fournisseurs

Le cycle financier est une mesure qui n’est pas calculée sous forme de ratio. Il mesure le temps nécessaire à une entreprise pour passer de l’apport de liquidités (investi dans une activité) à la réception de liquidités (grâce à l’activité). Pendant cette période, l'entreprise doit financer ses opérations d'investissement à partir d'autres sources (c'est-à-dire par emprunt ou par capitaux propres).

Interprétation des ratios de liquidité

Liquidité actuelle . Cet indicateur reflète les actifs courants (actifs qui devraient être consommés ou convertis en espèces dans un délai d'un an) par rouble de passifs courants (passifs arrivant à échéance dans un délai d'un an).

Plus haut le ratio indique un niveau de liquidité plus élevé (c'est-à-dire une plus grande capacité à honorer ses obligations à court terme). Un ratio de liquidité générale de 1,0 signifierait que la valeur comptable des actifs courants est exactement égale à la valeur comptable de tous les passifs courants.

Plus faible la valeur de l'indicateur indique moins de liquidité, ce qui implique une plus grande dépendance aux flux de trésorerie d'exploitation et au financement externe pour faire face aux obligations à court terme. La liquidité affecte la capacité d'une entreprise à emprunter de l'argent. L'hypothèse sous-jacente du ratio de liquidité générale est que les stocks et les créances sont liquides (si les ratios de rotation des stocks et des créances sont faibles, ce n'est pas le cas).

Rapport rapide . Le ratio de liquidité rapide est plus conservateur que le ratio de liquidité générale car il inclut uniquement les actifs courants les plus liquides (parfois appelés « actifs rapides »). Comme le ratio de liquidité générale, un ratio de liquidité rapide plus élevé indique la capacité à honorer ses dettes.

Cet indicateur reflète également le fait que les stocks ne peuvent pas être facilement et rapidement convertis en espèces et que, par ailleurs, l'entreprise ne pourra pas vendre la totalité de son stock de matières premières, fournitures, marchandises, etc. pour un montant égal à sa valeur comptable, surtout si cet inventaire doit être vendu rapidement. Dans les situations où les stocks sont illiquides (par exemple, dans le cas d'un faible taux de rotation des stocks), une liquidité rapide peut être une meilleure mesure de la liquidité que le ratio actuel.

Liquidité absolue . Le ratio trésorerie/passif courant fournit généralement une mesure fiable de la liquidité d’une entreprise individuelle en situation de crise. Seuls les placements à court terme et les liquidités très liquides sont inclus dans cet indicateur. Cependant, il convient de considérer qu'en cas de crise, la juste valeur des titres négociables peut diminuer considérablement en raison de facteurs de marché, auquel cas il est conseillé de n'utiliser que les liquidités et équivalents dans le processus de calcul de la liquidité absolue.

Indicateur d'intervalle de garde . Ce ratio mesure la durée pendant laquelle une entreprise peut continuer à payer ses dépenses avec ses liquidités existantes sans recevoir d’entrées de trésorerie supplémentaires.

Un ratio d'intervalle de garde de 50 signifierait que l'entreprise pourrait continuer à payer ses dépenses d'exploitation pendant 50 jours à partir d'actifs rapides sans aucune entrée de trésorerie supplémentaire.

Plus l'indicateur d'intervalle de protection est élevé, plus la liquidité est élevée. Si la marge de sécurité d'une entreprise est très faible par rapport à celle de ses pairs ou par rapport à son propre historique, l'analyste doit déterminer si les flux de trésorerie sont suffisants pour permettre à l'entreprise de faire face à ses obligations.

Cycle financier . Cet indicateur indique le temps qui s'écoule entre le moment où une entreprise investit de l'argent dans d'autres formes d'actifs jusqu'au moment où elle collecte les fonds auprès des clients. Un processus opérationnel typique implique la réception des stocks de manière différée, ce qui crée des comptes créditeurs. L’entreprise vend alors également cet inventaire à crédit, ce qui entraîne une augmentation des comptes clients. Après cela, l'entreprise paie ses factures pour les biens et services fournis et reçoit également le paiement des clients.

Le temps entre dépenser de l’argent et collecter de l’argent est appelé le cycle financier. Plus cycle court indique une plus grande liquidité. Cela signifie qu’une entreprise ne doit financer ses stocks et ses comptes clients que pour une courte période.

Plus cycle long indique une liquidité plus faible ; cela signifie que l'entreprise doit financer ses stocks et ses comptes clients sur une période plus longue, ce qui peut entraîner la nécessité de lever des fonds supplémentaires pour son fonds de roulement.

Indicateurs de stabilité financière et de solvabilité

Les ratios de solvabilité sont principalement de deux types. Les ratios d'endettement (type 1) se concentrent sur le bilan et mesurent le montant du capital d'endettement par rapport aux capitaux propres ou aux sources de financement totales de l'entreprise.

Les ratios de couverture (le deuxième type de ratio) se concentrent sur le compte de résultat et mesurent la capacité d'une entreprise à couvrir ses remboursements de dette. Tous ces indicateurs peuvent être utilisés pour évaluer la solvabilité d'une entreprise et, par conséquent, pour évaluer la qualité des obligations et autres titres de créance de l'entreprise.

Tableau 6 – Indicateurs de stabilité financière

Indicateurs	Numérateur	Dénominateur
	Total du passif (passif à long terme + à court terme)	Responsabilités totales
	Équité	Responsabilités totales
Dette sur capitaux propres	Responsabilités totales	Équité
Levier financier		Équité
Intérêt ratio de couverture	Bénéfice avant impôts et intérêts	Pourcentage à payer
Taux de couverture des charges fixes	Bénéfice avant impôts et intérêts + loyers + loyer	Intérêts à payer + loyers + loyer

En général, ces indicateurs sont le plus souvent calculés de la manière indiquée dans le tableau 6.

Interprétation des ratios de solvabilité

Indicateur de dépendance financière . Ce ratio mesure le pourcentage du total des actifs financé par la dette. Par exemple, un ratio dette/actif de 0,40 ou 40 pour cent indique que 40 pour cent des actifs d’une entreprise sont financés par la dette. Généralement, un taux d’endettement plus élevé signifie un risque financier plus élevé et donc une solvabilité plus faible.

Indicateur d'autonomie financière . L'indicateur mesure le pourcentage du capital d'une entreprise (dette et capitaux propres) représenté par les capitaux propres. Contrairement au ratio précédent, une valeur plus élevée signifie généralement un risque financier moindre et indique donc une forte solvabilité.

Ratio d’endettement/capitaux propres . Le ratio d’endettement mesure le montant du capital d’emprunt par rapport aux capitaux propres. L’interprétation est similaire à celle du premier indicateur (c’est-à-dire qu’un ratio plus élevé indique une solvabilité plus faible). Un ratio de 1,0 indiquerait des montants égaux de dette et de capitaux propres, ce qui équivaut à un ratio dette/passif de 50 pour cent. Des définitions alternatives de ce ratio utilisent la valeur marchande des capitaux propres plutôt que leur valeur comptable.

Levier financier . Ce ratio (souvent simplement appelé ratio de levier) mesure le montant de l'actif total supporté par chaque unité monétaire de capitaux propres. Par exemple, une valeur de 3 pour cet indicateur signifie que chaque rouble de capital soutient 3 roubles d'actif total.

Plus le ratio de levier est élevé, plus une entreprise doit recourir à la dette et à d’autres passifs pour financer ses actifs. Ce ratio est souvent défini en termes d'actifs totaux moyens et de capitaux propres totaux moyens et joue un rôle important dans la décomposition du rendement des capitaux propres de DuPont.

Intérêt ratio de couverture . Ce ratio mesure combien de fois une entreprise peut couvrir ses paiements d’intérêts grâce au bénéfice avant intérêts et impôts. Un taux de couverture des intérêts plus élevé indique une solvabilité et une solvabilité plus fortes, ce qui donne aux créanciers une grande confiance dans le fait que l'entreprise peut assurer le service de sa dette (c'est-à-dire la dette du secteur bancaire, les obligations, les effets, la dette d'autres entreprises) grâce aux bénéfices d'exploitation.

Taux de couverture des charges fixes . Cette mesure prend en compte les dépenses fixes ou les dettes qui entraînent des sorties de trésorerie régulières d'une entreprise. Il mesure le nombre de fois où les bénéfices d’une entreprise (avant intérêts, impôts, loyers et loyers) peuvent couvrir ses intérêts et ses paiements de loyer.

À l’instar du ratio de couverture des intérêts, un ratio de charges fixes plus élevé implique une forte solvabilité, ce qui signifie qu’une entreprise peut assurer le service de sa dette par le biais de son activité principale. L'indicateur est parfois utilisé pour déterminer la qualité et la probabilité de recevoir des dividendes sur les actions privilégiées. Si la valeur de l'indicateur est plus élevée, cela indique une forte probabilité de recevoir des dividendes.

Analyse des activités financières d'une entreprise à l'aide de l'exemple de PJSC Aeroflot

Le processus d'analyse des activités financières peut être démontré à l'aide de l'exemple de la célèbre société PJSC Aeroflot.

Tableau 6 - Dynamique des actifs de PJSC Aeroflot en 2013-2015, en millions de roubles.

Indicateurs	Déviation absolue, +,-	Écart relatif, %
Indicateurs
Actifs incorporels
Résultats de la recherche et du développement
Immobilisations
Placements financiers à long terme
Actifs d'impôts différés
Autres actifs non courants
ACTIFS NON COURANTS TOTAL

Taxe sur la valeur ajoutée sur les actifs acquis
Comptes débiteurs
Placements financiers à court terme
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Autres actifs courants
ACTIF COURANT TOTAL

Comme le montrent les données du tableau 6, au cours de la période 2013-2015, la valeur des actifs a augmenté de 69,19 % en raison de la croissance des actifs courants et non courants (tableau 6). En général, l'entreprise est capable de gérer efficacement les ressources de travail, car dans des conditions de croissance des ventes de 77,58 %, le montant des actifs circulants n'a augmenté que de 60,65 %. La politique de crédit de l'entreprise est de grande qualité : dans des conditions de croissance significative du chiffre d'affaires, le montant des créances, dont la base était la dette des acheteurs et des clients, n'a augmenté que de 45,29 %.

Le montant des liquidités et équivalents augmente d'année en année et s'élève à environ 29 milliards de roubles. Compte tenu de la valeur de l'indicateur de liquidité absolue, on peut affirmer que cet indicateur est trop élevé - si la liquidité absolue du plus grand concurrent d'UTair n'est que de 19,99, alors chez Aeroflot PJSC, cet indicateur était de 24,95 %. L'argent est la partie la moins productive des actifs, donc s'il existe des fonds disponibles, ils doivent être dirigés, par exemple, vers des instruments d'investissement à court terme. Cela vous permettra de percevoir des revenus financiers supplémentaires.

En raison de la dépréciation du rouble, la valeur des stocks a considérablement augmenté en raison d'une augmentation du coût des composants, des pièces de rechange, des matériaux, ainsi qu'en raison d'une augmentation du coût du carburéacteur malgré une baisse des prix du pétrole. Les stocks augmentent donc plus vite que les volumes de ventes.

Le principal facteur de croissance des actifs non courants est l'augmentation des créances, dont les paiements sont attendus plus de 12 mois après la date de clôture. La base de cet indicateur est constituée des avances pour la fourniture d'avions A-320/321, que la société recevra en 2017-2018. En général, cette tendance est positive, car elle permet à l’entreprise d’assurer son développement et d’accroître sa compétitivité.

La politique de financement de la société est la suivante :

Tableau 7 – Dynamique des sources de ressources financières de PJSC Aeroflot en 2013-2015, millions de roubles.

Indicateurs	Déviation absolue, +,-	Écart relatif, %
Indicateurs
Capital autorisé (capital social, capital autorisé, apports des associés)
Actions propres achetées aux actionnaires
Réévaluation des actifs non courants
Capital de réserve
Bénéfices non répartis (perte non couverte)
CAPITAL PROPRE ET RÉSERVES
Fonds empruntés à long terme
Passifs d'impôts différés
Provisions pour passifs éventuels
PASSIF À LONG TERME TOTAL
Fonds empruntés à court terme
Comptes à payer
chiffre d'affaires des périodes futures
Réserves pour dépenses et paiements à venir
PASSIF À COURT TERME TOTAL

Une tendance clairement négative est une réduction du montant des fonds propres de 13,4 sur la période étudiée en raison d'une perte nette importante en 2015 (tableau 7). Cela signifie que la richesse des investisseurs a considérablement diminué et que le niveau des risques financiers a augmenté en raison de la nécessité d'attirer des fonds supplémentaires pour financer le volume croissant des actifs.

En conséquence, le montant des passifs à long terme a augmenté de 46 % et le montant des passifs courants de 199,31 %, ce qui a entraîné une baisse catastrophique des indicateurs de solvabilité et de liquidité. Une augmentation significative des fonds empruntés entraîne une augmentation des coûts financiers du service de la dette.

Tableau 8 – Dynamique des résultats financiers de PJSC Aeroflot en 2013-2015, en millions de roubles.

Indicateurs	Déviation absolue, +,-	Écart relatif, %
Indicateurs

Coût des ventes
Bénéfice brut (perte)
Dépenses professionnelles
Dépenses administratives
Bénéfice (perte) des ventes
Revenus provenant de la participation à d'autres organisations
Intérêts à recevoir
Pourcentage à payer
Autre revenu
autres dépenses
Bénéfice (perte) avant impôt
Impôt sur le revenu actuel
Variation des impôts différés passifs
Variation des actifs d'impôts différés

Bénéfice (perte) net

En général, le processus de génération du résultat financier a été inefficace en raison d'une augmentation des intérêts à payer et des autres dépenses de 270,85 %, ainsi que d'une augmentation des autres dépenses de 416,08 % (tableau 8). Une augmentation significative de ce dernier indicateur a été provoquée par la radiation de la part d’Aeroflot PJSC dans le capital autorisé de Dobrolet LLC en raison de la cessation des activités. Bien qu’il s’agisse d’une perte de fonds importante, il ne s’agit pas d’une dépense permanente et cela n’indique donc rien de négatif quant à la capacité de mener à bien des opérations ininterrompues. Cependant, d'autres raisons expliquant l'augmentation des autres dépenses peuvent menacer la stabilité des opérations de l'entreprise. Outre la radiation de certaines actions, d'autres dépenses ont également augmenté en raison des dépenses de location, des dépenses liées aux opérations de couverture, ainsi que de la constitution de réserves importantes. Tout cela indique une gestion inefficace des risques au sein des activités financières.

Indicateurs

Déviation absolue, +,-

Ratio actuel

Rapport rapide

Ratio de liquidité absolu

Ratio des créances et dettes à court terme

Les indicateurs de liquidité indiquent de graves problèmes de solvabilité dès à court terme (tableau 9). Comme indiqué précédemment, la liquidité absolue est excessive, ce qui conduit à une utilisation incomplète du potentiel financier de l'entreprise.

En revanche, le ratio de liquidité générale est nettement inférieur à la normale. Si chez UTair, le concurrent direct de l’entreprise, le chiffre était de 2,66, alors chez PJSC Aeroflot, il n’était que de 0,95. Cela signifie que l’entreprise peut avoir des difficultés à payer ses obligations actuelles à temps.

Tableau 10 - Indicateurs de stabilité financière de PJSC Aeroflot en 2013-2015.

Indicateurs

Déviation absolue, +,-

Propre fonds de roulement, millions de roubles.

Coefficient de mise à disposition d'actifs circulants sur fonds propres

Maniabilité du propre fonds de roulement

Taux d'approvisionnement en stocks avec fonds de roulement propre

Ratio d’autonomie financière

Taux de dépendance financière

Ratio de levier financier

Ratio d’agilité des actions

Taux d'endettement à court terme

Ratio de stabilité financière (couverture des investissements)

Ratio de mobilité des actifs

L'autonomie financière a également diminué de manière significative, passant de 52 % en 2013 à 26 % en 2015. Cela indique un niveau inférieur de protection contre les créanciers et un niveau élevé de risques financiers.

Les indicateurs de liquidité et de stabilité financière ont clairement montré que la situation de l'entreprise n'est pas satisfaisante.

Tenez également compte de la capacité de l'entreprise à générer des résultats financiers positifs.

Tableau 11 – Indicateurs de l'activité commerciale de PJSC Aeroflot (indicateurs de chiffre d'affaires) en 2014-2015.

Indicateurs			Déviation absolue, +,-
Indicateurs
Rotation des capitaux propres
Rotation des actifs, taux de transformation
Productivité du capital
Taux de rotation du fonds de roulement (chiffre d'affaires)
Période d'une rotation du fonds de roulement (jours)
Taux de rotation des stocks (chiffres d'affaires)
Période d'une rotation des stocks (jours)
Taux de rotation des comptes clients (chiffre d'affaires)
Délai de remboursement des créances (jours)
Taux de rotation des comptes créditeurs (chiffre d'affaires)
Délai de remboursement des dettes (jours)
Période du cycle de production (jours)
Période du cycle de fonctionnement (jours)
Période du cycle financier (jours)

De manière générale, la rotation des principaux éléments des actifs, ainsi que des capitaux propres, a augmenté (tableau 11). Cependant, il convient de noter que la raison de cette tendance est la croissance de la monnaie nationale, qui a entraîné une augmentation significative du prix des billets. Il convient également de noter que la rotation des actifs est nettement supérieure à celle de son concurrent direct UTair. On peut donc affirmer que, dans l’ensemble, le processus opérationnel de l’entreprise est efficace.

Tableau 12 – Indicateurs de rentabilité (perte) d'Aeroflot PJSC

Indicateurs			Déviation absolue, +,-
Indicateurs
Rendement des actifs (passifs), %
Rendement des capitaux propres, %
Rentabilité des actifs de production, %
Rentabilité des produits vendus sur la base du bénéfice des ventes, %
Rentabilité des produits vendus sur la base du bénéfice net, %
Taux de réinvestissement, %
Coefficient de durabilité de la croissance économique, %
Période de récupération de l'actif, année
Durée de récupération des capitaux propres, année

L'entreprise n'a pas été en mesure de générer des bénéfices en 2015 (tableau 12), ce qui a entraîné une détérioration significative des résultats financiers. Pour chaque rouble d'actifs levés, l'entreprise a reçu 11,18 kopecks de perte nette. En outre, les propriétaires ont reçu 32,19 kopecks de perte nette pour chaque rouble de fonds investis. Il est donc évident que la performance financière de l’entreprise n’est pas satisfaisante.

2. Thomas R. Robinson, Analyse des états financiers internationaux / Wiley, 2008, 188 p.

3. site Internet – Programme en ligne de calcul d'indicateurs financiers // URL : https://www.site/ru/

La performance des organisations peut être évaluée au moyen d’indicateurs rationnels. Lesquels sont les plus informatifs ? Quels indicateurs financiers et économiques sont particulièrement importants pour un investisseur ? À quoi, à son tour, la banque peut-elle prêter attention lorsqu'elle examine le type approprié de demande de prêt émanant d'une entreprise ?

Ensemble d'indicateurs financiers

Les indicateurs de performance financière d'une entreprise peuvent être présentés sous une large gamme de variétés. Dans le même temps, dans la pratique russe et mondiale, un ensemble de critères a été progressivement développé, permettant d'étudier le développement des affaires. Les experts modernes identifient les indicateurs financiers de base suivants de l'entreprise :

Ratios de liquidité : actuel, rapide, absolu ;

Durée de l'autofinancement ;

Fonds de roulement net;

Périodes de rotation : stocks, comptes clients ;

Rentabilité : actifs, capital, ventes ;

Ratios de rotation : stocks, capital, actifs, créances, levier financier, autonomie ;

Cycle de fonctionnement propre ;

Ratio reflétant la couverture de la dette ;

Le montant du fonds de roulement ;

Arriérés bancaires ;

Le montant de l'investissement ;

Examinons plus en détail les spécificités de chacun des indicateurs.

Ratios de liquidité

Commençons par étudier les indicateurs financiers avec les ratios de liquidité. La première reflète ses valeurs actuelles. Il montre dans quelle mesure les actifs de l'entreprise lui permettent de remplir des obligations classées à court terme. En pratique, cela détermine dans quelle mesure une entreprise est résiliente à une éventuelle volatilité du marché. Du point de vue de l'importance d'analyser l'activité d'une entreprise dans le cadre de l'indicateur financier correspondant, les experts adhèrent au principe : une entreprise ne doit pas utiliser de ressources à court terme dans le but d'acheter des actifs « à long terme ». . Bien entendu, tout dépend du secteur spécifique dans lequel l’entreprise opère.

À son tour, le ratio de liquidité rapide indique si l'entreprise dispose de réserves pour rembourser ses dettes à court terme au moyen d'actifs monétaires ou de celles qui sont rapidement converties sous forme financière. La différence entre ce ratio et celui qui reflète la liquidité actuelle est donc que dans le premier cas, les actifs disponibles ne sont pas toujours exprimés en termes monétaires.

Le ratio de liquidité absolu, quant à lui, reflète les ressources dont dispose l'entreprise, de nature exclusivement monétaire, ou celles qui s'en rapprochent en termes de taux de rotation - les actions, par exemple. Plus il y en a, mieux c'est. Toutefois, selon certains experts, des indicateurs financiers pertinents présentés en quantités trop volumineuses peuvent inciter l'investisseur à conclure que l'entreprise ne gère pas ses ressources financières de manière très efficace.

Durée de l'autofinancement

Cet indicateur financier reflète la durée pendant laquelle le fonctionnement stable de l’entreprise peut reposer sur des actifs à court terme. C’est important du point de vue de la pérennité de l’entreprise pendant les périodes où il n’y a pas de revenus ou s’ils ne suffisent pas à rembourser correctement les obligations actuelles.

Fonds de roulement net

L'évaluation de la performance financière des entreprises inclut presque toujours un paramètre tel que le fonds de roulement net. C'est un chiffre qui peut être obtenu en soustrayant de la somme des actifs circulants les valeurs qui reflètent les passifs à court terme de l'entreprise. Il est important qu'il soit positif, de préférence qu'il dépasse plusieurs fois les paiements par rapport au calendrier établi, et permette également à l'entreprise d'investir dans le développement.

Le calcul d'indicateurs financiers, tels que le fonds de roulement net, fait partie des procédures les plus importantes pour évaluer l'efficacité du modèle économique d'une entreprise. Si les critères pertinents ne sont pas remplis, la stratégie de développement de l’entreprise devra peut-être être reconsidérée.

Taux de rotation

Les indicateurs financiers les plus importants sont les taux de rotation. Il en existe plusieurs, comme nous l'avons noté plus haut. Le premier est celui qui reflète la rotation des « créances ». Il permet de visualiser la durée moyenne des périodes pendant lesquelles l'entreprise résout le problème du recouvrement du type de créance concerné. Plus cet indicateur est bas, plus vite la « créance » se transformera en revenus et augmentera la liquidité des actifs. Un indicateur tel que la durée de rotation des créances est assez étroitement corrélé à ce ratio. C'est presque la même chose. Mais dans le second cas, la durée est exprimée en jours.

Les indicateurs financiers considérés sous forme de coefficients sont également représentés par un paramètre reflétant la rotation des stocks. Ce chiffre montre à quelle vitesse l’entreprise vend ainsi ses stocks. Plus le coefficient correspondant est élevé, plus le modèle économique de l’entreprise est efficace, d’un point de vue analytique. Cet indicateur, à son tour, est en corrélation avec un paramètre tel que la période de rotation des stocks - il reflète le chiffre d'affaires en jours.

À son tour, le groupe de coefficients considéré comprend celui qui reflète le travail avec les actifs de l'entreprise. Il indique l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise toutes les ressources disponibles, et pas seulement, en particulier, les revenus provenant de la vente de stocks. Des indicateurs financiers pertinents de l'entreprise peuvent contribuer à son évaluation objective par l'investisseur de la fréquence des cycles de production.

Il existe un paramètre tel qu'un coefficient qui reflète la rotation des actifs permanents. Il est capable de montrer avec quelle efficacité une entreprise utilise les immobilisations. Plus il est élevé, plus le schéma d'utilisation des actifs permanents est optimal. Si les indicateurs financiers d'une entreprise de ce type sont faibles, cela peut indiquer que l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de revenus ou qu'elle est utilisée pour acheter des fonds qui ne sont pas entièrement efficaces. Cependant, comme le notent certains experts, la valeur optimale de ce coefficient varie considérablement selon le secteur concerné.

Un autre taux de rotation reflète les valeurs du capital de l'entreprise. Il montre avec quelle efficacité une entreprise convertit ses investissements en espèces en fonds de roulement. Le critère ici est généralement le rythme des ventes et des revenus.

Cycle de fonctionnement propre

Quels autres indicateurs de la performance financière d’une entreprise sont importants ? Les experts incluent des chiffres qui reflètent la taille du cycle d’exploitation net en tant que tel. Ils montrent combien de jours l'entreprise investit dans le fonds de roulement. Plus les chiffres correspondants sont bas, mieux c'est.

Rentabilité

Les principaux indicateurs financiers des entreprises incluent également la rentabilité des ventes. Il montre combien les revenus pour une certaine période dépassent les dépenses. Généralement exprimé en pourcentage. Parfois, la rentabilité d'une entreprise est comparée au taux d'emprunt, à l'inflation ou, par exemple, à la moyenne du secteur. Autrement dit, l'indicateur correspondant peut être considéré comme relatif.

Il existe des indicateurs de performance financière liés au retour sur ventes. Lequel par exemple ? Il s'agit notamment du rendement des actifs et des capitaux propres de l'entreprise. Dans le premier cas, l'indicateur considéré est capable de montrer l'efficacité des investissements en actifs. Dans le second cas, à quel type de profit les propriétaires de l’entreprise ou les investisseurs peuvent-ils s’attendre ?

A noter que le retour sur ventes est calculé par rapport à l'EBIT, c'est-à-dire sans tenir compte des intérêts sur les prêts, ainsi que de l'impôt sur le revenu pour les organisations. Cet indicateur est adjacent à la rentabilité de l'EBITDA - hors crédits et impôts, ainsi que déductions pour amortissement de l'entreprise.

En outre, les indicateurs de stabilité financière des organisations incluent le retour sur investissement. Ils reflètent la rentabilité de l’entreprise en termes d’investissements à long terme. Les chiffres qui reflètent la rentabilité sous certains aspects sont les plus importants pour un investisseur.

Autres cotes

Comme on peut le constater, les indicateurs de performance financière des entreprises sont souvent exprimés sous forme de ratios. Nous en avons déjà évoqué quelques-uns ci-dessus. Mais il y en a d'autres. Parmi ceux-ci figure le ratio de levier financier. Cela montre à quel point une entreprise dépend des prêts. Plus le coefficient correspondant est élevé, plus, d'un point de vue analytique, la charge financière sur l'organisation est forte. En même temps, comme dans le cas par exemple de la rentabilité, ce paramètre est relatif. Si une entreprise affiche de moins bonnes performances financières qu’une autre, mais dispose de réserves supplémentaires ou d’avantages en termes d’accès à un crédit bon marché, alors son modèle économique peut être jugé par les investisseurs comme plus durable.

Il existe un coefficient d'autonomie. Selon de nombreux experts, si possible, il devrait également être inclus dans les indicateurs de la situation financière de l'entreprise. Dans une certaine mesure, cela influence le coefficient précédent. Cela reflète l'importance des réserves de ressources financières autonomes du point de vue de la nécessité de solliciter des emprunts extérieurs.

Il existe également un taux d'endettement global, qui correspond au besoin de l'entreprise de couvrir ses emprunts. Cet indicateur permet de savoir si les réserves de l'organisation sont suffisantes en termes de remboursement du prêt par rapport au calendrier. Plus ce taux de couverture de la dette est élevé, mieux c’est. Les indicateurs correspondants de stabilité financière sont importants principalement du point de vue de l'évaluation de la solvabilité de l'entreprise par la banque et de la probabilité d'émettre d'autres prêts.

Montant du fonds de roulement

L’un des indicateurs importants de la durabilité d’une entreprise est le montant de son fonds de roulement. Il s’agit de la valeur des actifs dont une entreprise a besoin pour maintenir un cycle de production stable. Les fonds renouvelables comprennent plusieurs types d’actifs. Tout d'abord, il s'agit des dépenses à venir de l'entreprise, ainsi que de ses réserves de production actuelles. La composition du fonds de roulement est également constituée de produits semi-finis et non finis, ainsi que de marchandises en entrepôt et expédiées aux consommateurs. Les comptes clients font également référence au fonds de roulement.

Comptes à payer

Contrairement aux comptes débiteurs, ce type d'obligation implique les dettes de l'organisation vis-à-vis des fournisseurs de biens et de services, pour le paiement d'éventuelles lettres de change, pour les règlements avec les filiales, pour les salaires, les paiements à la Caisse de retraite de la Fédération de Russie, au Social Fonds d'assurance et Fonds d'assurance maladie obligatoire, ainsi que pour les avances.

Le montant des comptes créditeurs de l’entreprise est important pour l’investisseur. Le fait est qu'une partie importante des paiements correspondants en cas de faillite d'une organisation peut faire l'objet d'un remboursement en premier lieu. Il s’agit notamment des obligations salariales. Les revendications des actionnaires ou des fondateurs ne sont pas les plus importantes. Et si les dettes salariales de l’entreprise représentent un montant trop important, alors un investisseur envisageant, par exemple, d’acheter une partie des actions, peut refuser la transaction.

En retard

De nombreuses entreprises sont incapables de payer leurs dettes auprès des banques à temps, ce qui entraîne des retards de paiement. Les conditions d'octroi des prêts aux entreprises dans de nombreuses institutions financières sont assez strictes : des amendes et des pénalités sont imposées et le montant des intérêts peut être révisé. Les retards peuvent donc devenir un facteur de coûts supplémentaires qui réduisent la durabilité du modèle économique de l’entreprise.

Investissements

Un autre indicateur important est celui qui reflète le montant des investissements de l'organisation. Il peut s'agir de divers titres, d'obligations d'État, de capital autorisé d'autres entreprises, d'investissements en capital-risque. Il peut également s'agir de prêts émis en faveur d'autres entreprises ou particuliers.

Lors de l'analyse de l'indicateur correspondant, non seulement le montant des investissements est pris en compte, mais également leur nature et les caractéristiques des objets d'investissement financier. S'il s'agit, par exemple, d'organisations, alors peut-être qu'une analyse de leur stabilité financière sera réalisée.

Autres indicateurs

Quels autres indicateurs financiers et économiques de l'activité des entreprises sont importants du point de vue de l'analyse de l'efficacité des entreprises ? Il s’agit notamment du taux de remboursement des intérêts du prêt. Il indique si les revenus de l'entreprise sont suffisants pour remplir le type d'obligations concerné.

D'autres indicateurs notables incluent un coefficient reflétant la relation entre le prix d'un produit et le profit. Il permet de comprendre dans quelle mesure le coût actuel des produits fabriqués correspond aux revenus attendus. Il existe un indicateur tel que le bénéfice par action. Il reflète le revenu par titre de l'actionnaire. Elle s'accompagne de critères tels que la valeur comptable d'une action, le montant des dividendes et aussi, dans certains cas, la croissance attendue des bénéfices.

Bénéfice net

Certains experts incluent le résultat net de l'organisation à la fin de la période de reporting dans les principaux indicateurs financiers. Cet indicateur est cependant considéré par certains analystes comme important principalement d’un point de vue comptable. Tous les investisseurs n’y prêtent donc pas attention lorsqu’ils évaluent l’efficacité du modèle économique d’une entreprise. Cependant, l'indicateur correspondant, comme le notent certains experts, peut intéresser les banques lorsqu'elles évaluent la solvabilité d'une entreprise.

À l'aide des tableaux situés sur cette page, vous pouvez calculer automatiquement en ligne les principaux indicateurs économiques des activités de l'entreprise.

Ces calculs sont généralement requis dans le chapitre analytique du mémoire ou du cours dans la première section : une brève description de l'entreprise et de ses principaux indicateurs de performance économique.

Vous pouvez obtenir les données comptables initiales de votre thèse ou de vos travaux de cours ici :

Les conclusions de l'analyse sont basées sur les problèmes identifiés : exemples de problèmes identifiés lors de l'analyse.

Exemples d'activités pour éliminer les problèmes identifiés : exemples d'activités pour WRC.

Vous pouvez tirer vous-même des conclusions sur l'analyse financière ou les commander lors de n'importe quel échange pour étudiants.

Pour estimer le coût, vous pouvez laisser une demande sur l'échange. Si personne ne s’approche, supprimez simplement l’application et c’est tout.

Avant de saisir des données, veuillez lire l'article :

Si le tableau ne rentre pas, ouvrez-le dans une nouvelle fenêtre : principaux indicateurs économiques absolus et relatifs de l’activité de l’entreprise

L'analyse financière :

Le rapport se compose d'un ensemble d'indicateurs qui, ensemble, donnent le résultat financier final - bénéfice ou perte net. Les principaux indicateurs de performance de l'organisation arrivent au tout début...
Dans cette courte note, je listerai les principaux indicateurs de liquidité que vous pouvez calculer. Ratio de couverture générale Ratio de liquidité rapide Ratio de liquidité pour la mobilisation des fonds Ratio de couverture…
Sur le site Web, vous pouvez effectuer deux tâches : Premièrement, vous pouvez effectuer une analyse financière en ligne. Et deuxièmement, ci-dessous sur cette page, tous les types d'analyses sont décrits qui...
Sur cette page, vous pouvez effectuer une analyse expresse des activités financières et économiques et de la situation de l'entreprise. Entrez simplement les données initiales pour trois dates de reporting et un calcul automatique aura lieu (sinon,...
L'analyse financière d'une entreprise est un ensemble de tableaux, de graphiques et de conclusions qui doivent être créés et analysés afin d'évaluer certaines activités. Comment mener une analyse financière d'une entreprise ?…
Cet article contient un générateur gratuit unique d'états comptables financiers sur trois ans. Si vous avez besoin d'un bilan et d'un compte de résultat pour votre travail et...
Ce calculateur en ligne est conçu pour déterminer rapidement les tendances des résultats financiers, de l'actif et du passif d'une entreprise commerciale. Cela peut être utile, par exemple, pour justifier...
Il s'agit d'une version mise à jour du programme gratuit d'analyse financière en ligne présenté ici : analyse financière d'une entreprise. Il s'en distingue par l'ajout de trois tableaux supplémentaires qui caractérisent les principales évolutions...

Indicateurs de l'efficacité d'utilisation des immobilisations Pour analyser l'utilisation qualitative des fonds de défense (DF), il est nécessaire de déterminer des indicateurs, parmi lesquels, en premier lieu, on peut souligner productivité du capital. La productivité du capital (F) montre ce que

le rendement total de l'utilisation de chaque rouble dépensé en fonds généraux, l'efficacité avec laquelle ils sont utilisés dans l'entreprise.

où B est le coût de la production brute (vendue) à prix constants, en milliers de roubles ; C - coût annuel moyen d'un fonds de pension ouvert, en milliers de roubles.

Pour calculer l'efficacité économique de l'utilisation du PF, les fonds sont généralement évalués à leur coût annuel moyen (C). La valeur de C peut être déterminée comme suit :

OùAvec entrée, Avec léchage- en conséquence, le coût d'entrée et de sortie (liquidation) des immobilisations ; D - durée d'exploitation des immobilisations introduites et liquidées au cours de l'année de référence sous revue.

La durée de fonctionnement des fonds de pension introduits et liquidés est prise en compte en mois.

Pour les immobilisations introduites, T est égal au nombre total de mois à compter du 1er jour du mois suivant leur mise en service.

Pour les FCP liquidés, la valeur de G est calculée en mois complets jusqu'au 1er jour du mois suivant leur cession.

Dans une analyse complète de l'utilisation de l'OPF dans une entreprise, un certain nombre d'indicateurs partiels sont calculés :

OùPour sélectionner- coefficient de cession des immobilisations de production (OPF) ;Choisi- coût du retrait des fonds pour l'année en cours, en milliers de roubles ;Chanter- coût du fonds de pension ouvert au début de l'année, en milliers de roubles.

OùMettre à jour- coefficient de renouvellement OPF ; C est le coût des OPF nouvellement reçus (introduits) au cours de l'année en cours, en milliers de roubles ;Avec kg- coût du fonds de pension ouvert à la fin de l'année, en milliers de roubles.

OùÀ l'envers- coefficient d'usure de l'OPF ;ET- le montant de l'amortissement cumulé du fonds général au moment du calcul, à compter du jour de la mise en service des fonds, en milliers de roubles ; C est le coût initial de l’OPF.

Pour évaluer l'efficacité de l'utilisation des machines et équipements, en tant que partie la plus active du PF, les indicateurs suivants sont calculés :

À- coefficient d'étendue de chargement des équipements

Où F- durée de fonctionnement réelle de l'équipement, h ; / - fonds de fonctionnement des équipements prévus, h ;

À*- facteur d'intensité de charge de l'équipement

Où DANS*- rendement moyen réel par heure-machine ; DANS- rendement prévu (capacité nominale de l'équipement) par heure-machine ;

K tt- coefficient intégral d'utilisation des équipements

Efficacité d'utilisation du fonds de roulement

Les indicateurs de chiffre d’affaires sont :

Le taux de rotation, indiquant le nombre de chiffres d'affaires des actifs analysés pour la période de reporting, égal au rapport entre le chiffre d'affaires hors TVA et le coût moyen du fonds de roulement ;
délai d'exécution, indiquant la durée moyenne d'un chiffre d'affaires en jours et déterminée par le rapport du coût moyen du fonds de roulement au chiffre d'affaires et multiplié par le nombre de jours calendaires dans la période analysée.

Taux de rotation, qui est déterminé en divisant le volume des ventes de produits aux prix de gros par le solde moyen du fonds de roulement de l'entreprise :

Où K 0- taux de rotation du fonds de roulement, chiffre d'affaires ; Rp- volume de produits vendus, frotter.; SO - solde moyen du fonds de roulement, frotter.

Le taux de chiffre d'affaires caractérise le nombre de chiffres d'affaires réalisés par le fonds de roulement de l'entreprise sur une certaine période (année, trimestre) ou indique le volume de produits vendus pour 1 rouble. fonds de roulement. D'après la formule, il ressort clairement qu'une augmentation du nombre de tours entraîne soit une augmentation de la production de 1 rouble. fonds de roulement, ou au fait qu'une plus petite quantité de fonds de roulement doit être dépensée pour le même volume de production.

Indicateur de marche arrière - facteur de charge du fonds de roulement, qui caractérise le montant du fonds de roulement dépensé pour 1 rub. produits vendus :

Où K z os- le coefficient d'occupation du fonds de roulement.

Durée d'une révolution en jours, qui se trouve en divisant le nombre de jours de la période par le taux de rotation :

Où D- nombre de jours dans la période (360, 90).

Plus la durée de rotation du fonds de roulement est courte, plus le nombre de rotations réalisées au cours de la même période de temps est élevé, ce qui signifie plus le nombre de fois où le taux de profit prévu sera perçu au cours de cette période. Comme le montre la formule, le même volume de production peut être obtenu en utilisant différents volumes de fonds de roulement et, à l'inverse, plus le fonds de roulement tourne rapidement, plus il est utilisé efficacement. L'effet de l'accélération de la rotation du fonds de roulement se traduit par la libération et la réduction du besoin en fonds de roulement avec une amélioration de leur utilisation. Une distinction est faite entre la libération absolue et relative du fonds de roulement. Libération absolue reflète une diminution directe du besoin en fonds de roulement. La libération relative du fonds de roulement de la circulation implique l'orientation et l'utilisation de ces fonds pour un volume de production supplémentaire. Les indicateurs d'activité économique d'une entreprise que nous avons considérés, bien qu'ils soient considérés comme très importants pour la planification, sont toujours privés et reflètent des résultats intermédiaires de l'efficacité de l'utilisation de certaines ressources.

Les indicateurs économiques efficaces de l'activité économique d'une entreprise sont des indicateurs tels que le revenu, les revenus, le profit.

Un indicateur général de l’efficacité du résultat final des activités d’une entreprise est la rentabilité. Cet indicateur permet de déterminer la part, ou la valeur relative, du profit dans la propriété existante de l'entreprise ou dans les investissements dans divers actifs.

Indicateurs d'efficacité des résultats de performance de l'entreprise

La rentabilité d'une entreprise permet de juger quel pourcentage rapporte le capital investi dans celle-ci.

L'essence économique du concept de « rentabilité » ne peut être révélée qu'à travers les caractéristiques du système d'indicateurs de rentabilité. Leur signification économique est le montant des bénéfices reçus pour chaque rouble de fonds investis. Et comme il s’agit d’indicateurs relatifs, ils ne sont pratiquement pas affectés par l’inflation.

Le rendement des actifs (propriété) R une montre combien de profit l'entreprise reçoit de chaque rouble investi dans des actifs : où P h- le bénéfice restant à la disposition de l'entreprise (bénéfice net) ; UN- valeur moyenne des actifs (devise du bilan).

Rendement des actifs circulants P et montre combien de bénéfices l'entreprise reçoit d'un rouble investi dans l'actif circulant :

Où T une- la valeur moyenne des actifs circulants.

Retour sur investissement P et- un indicateur reflétant l'efficacité de l'utilisation des fonds investis dans l'entreprise. Dans les pays à économie de marché développée, cet indicateur exprime une évaluation de la « compétence » en matière de gestion des investissements.

Où ET- les investissements.

Rendement des capitaux propres P et reflète la part du résultat dans les capitaux propres :

Où Sask.- fonds propres moyens.

Rentabilité des activités principales R d montre quelle est la part du bénéfice de la vente de produits (travaux, services) du principal type d'activité dans le montant des coûts de production :

R d = P r /3,

Où Etc- bénéficier des ventes ; 3 - coûts de production.

Rentabilité de la production (fonds) Russie montre à quel point le rendement des actifs de production est efficace :

Où FPO- valeur moyenne des immobilisations de production ; MOA- la valeur moyenne des actifs matériels circulants.

Rentabilité des produits vendus Р р montre le montant du bénéfice par rouble de produits vendus :

Où Vp- les revenus des produits vendus (travaux, services).

Cet indicateur indique l'efficacité non seulement des activités économiques de l'entreprise, mais également des processus de tarification. Il est conseillé de le calculer à la fois par le volume total de produits vendus et par types de produits individuels. Les principaux indicateurs de performance de l'entreprise sont résumés dans le tableau. 7.1.

Indicateurs clés de performance de l'entreprise

Tableau 7.1

Indicateurs		Rapports

1. Valeur totale de la propriété (valeur moyenne) 2. Capital et réserves (valeur moyenne) 3. Passifs à long terme (valeur moyenne) 4. Actif circulant moyen 5. Revenus de la vente de biens, travaux, services 6. Bénéfice de la période de reporting 7. Bénéfice restant à disposition
entreprise de recherche 8. Rendement des actifs circulants (page 7 : page 4) x 100, % 9. Rendement des actifs circulants (page 7 : page 4) x 100, % 10. Retour sur investissement (page 6 : (page 2 + page 3)) x 100, % 11. Rendement des capitaux propres (page 7 : page 3) x 100, % 12. Rentabilité du produit (page 7 : page 3) x 100,%

La principale source de constitution des fonds propres de l'entreprise sont les revenus des activités de base.

Derniers articles

2024-03-25 02:54:06
Évaluation de la rentabilité d'une entreprise de construction et des principales orientations pour l'augmenter
2024-03-24 02:59:14
Carte des groupes stratégiques
2024-03-24 02:59:14
Description du poste de caissier-contrôleur

Articles populaires

Le choix des éditeurs

2024-03-05 03:25:35

Pourquoi les moineaux disparaissent
Ces derniers mois, plusieurs lecteurs ont contacté la rédaction de la Komsomolskaïa Pravda, préoccupés par le même problème : où disparaissent les moineaux ?! Ici...
2024-03-01 03:46:05

Les meilleurs livres sur l'apiculture
Le livre de Vadim Tikhomirov « L'apiculture pour débutants » est facile à lire, puisque toutes les informations sur l'apiculture sont présentées de manière très accessible. C'est vu,...
2024-02-29 03:42:05

Indemnisation pour accident du travail
Si un employé d'une entreprise est accidenté au travail, il peut compter sur le paiement d'une indemnisation monétaire. Chers lecteurs ! Article...
2024-02-23 03:51:22

Description du poste d'un spécialiste du traitement des documents Responsable de la gestion des documents Responsabilités du poste
Si vous envisagez d'autres options (outre un emploi de spécialiste en gestion documentaire), alors ne vous limitez pas à cette sélection d'annonces, en...
2024-02-22 03:47:45

Présentation : Formation communicative des employés des organes des affaires internes Principales tâches du Centre de travail psychologique
MINISTÈRE DES AFFAIRES INTERNES DE LA FÉDÉRATION DE RUSSIE DÉPARTEMENT DE PSYCHOLOGIE ET PÉDAGOGIE DE L'UNIVERSITÉ DE KRASNODAR PSYCHOLOGIE DANS LES ACTIVITÉS DES EMPLOYÉS...