Vente du réseau commercial d'accord. X5 Retail Group rachètera O'Key. Les magasins O'Key ferment: fonctionneront-ils

"Depuis le début de l'année, O'Key négocie à nouveau avec Auchan sur la cession de ses hypermarchés en Russie, et en mai-juin, soit une partie des hypermarchés, soit tous les objets pourront être vendus à cette chaîne", précise le chef d'une des chaînes de Saint-Pétersbourg. Selon lui, les négociations antérieures étaient au point mort du fait qu'"Auchan" ne voulait pas acheter de supermarchés.

Rappelons qu'à la fin de l'année dernière, O'Key avait accepté la vente de 32 de ses supermarchés. PDG Le groupe O'Key a noté à l'époque que l'entreprise se concentrerait sur l'amélioration de l'efficacité des hypermarchés et l'accélération de la croissance de l'activité discount."

Le service de presse d'"Auchan" a indiqué qu'il n'était pas prêt à commenter ce sujet. O'Kee a refusé de commenter. Le Service fédéral antimonopole de Russie n'a pas reçu de demande d'achat des hypermarchés O'Key.

"OK" sur "Ladoga"

Selon deux autres sources, les parties ont convenu d'acheter au moins un hypermarché O'Key sur Zanevsky Prospekt. "Auchan" pourrait ouvrir ici en mai, estime l'un d'eux. Les employés du magasin ne savent rien de la rotation. "L'histoire de la vente d'une partie de l'espace de vente au détail d'O'Key à la chaîne Auchan dure depuis plus d'un an. Quant à l'hypermarché près de la station de métro Ladozhskaya, c'est une installation assez réussie sur fond d'autres chaînes magasins », dit l'un des fournisseurs fédéraux « OK ». D'autres fournisseurs interrogés par "DP" n'ont pas reçu d'avis officiels concernant le changement de propriétaire du réseau, mais admettent que des signes indirects indiquent une éventuelle vente du réseau. Le détaillant a cessé de renouveler les contrats de service de réfrigération, explique l'un des fournisseurs de légumes d'O'Key. Un autre fournisseur affirme que les top managers d'Auchan se présentent désormais régulièrement dans les magasins O'Key. "Dans les hypermarchés depuis la nouvelle année, la réduction des effectifs linéaires a commencé. Dans le réseau, cela s'explique par l'optimisation menée par le nouveau directeur général du réseau", explique l'un des commerçants. Rappelons que Miodrag Boroyevich a dirigé le groupe de sociétés O'Key en mai de l'année dernière. "Mais je pense que cela est dû à la préparation avant la vente", estime la source de "DP". De plus, selon lui, l'horaire de travail des employés des magasins O'Key serait récemment devenu le même que celui des employés d'Auchan.

Peu d'options

En cas de cession des hypermarchés, les actionnaires de la société ne disposeront que du réseau de discounters Da!. Au 1er octobre 2017, O'Key Group exploitait 37 supermarchés, 72 hypermarchés et 59 discounters. En décembre, la société a ouvert un hypermarché à Ekaterinbourg.

O'Key Group ne tire profit que des discounters : selon les résultats de 2017, le chiffre d'affaires de "Yes!" augmenté de 81,8%, à 10,3 milliards de roubles, le chiffre d'affaires des magasins O'Key sur la même période a diminué de 1,6%, à 164 milliards de roubles. Cette année, la société prévoit d'ouvrir plus de 30 magasins discount.

Le distributeur français Auchan a repris les négociations sur le rachat des hypermarchés O'Key, écrit Delovoy Peterburg, citant les actionnaires de la chaîne. Selon les rumeurs, soit une partie des hypermarchés, soit l'ensemble du réseau pourraient être vendus dans les prochains mois. Tout d'abord, un accord pour un hypermarché sur Zanevsky Prospekt devrait être conclu. Auchan pourrait ouvrir ici en mai.

Rappelons qu'à la fin de l'année dernière, O'Key a vendu 32 supermarchés à X5 Retail Group. Parmi eux - 18 supermarchés à Saint-Pétersbourg et un dans la ville de Kingisepp, région de Leningrad (sur la rue Oktyabrskaya, 9 dans le centre commercial Nord). Ce dernier, soit dit en passant, a maintenant commencé à travailler sous l'enseigne Perekrestok, devenant ainsi le premier supermarché de ce réseau dans la ville.

Désormais, la refonte de tous les supermarchés acquis est terminée. "Environ un mois et demi s'est écoulé depuis l'ouverture des premiers magasins au nouveau format à Saint-Pétersbourg, mais nous pouvons maintenant résumer les résultats intermédiaires des travaux. Dans la plupart des supermarchés, on constate une forte fréquentation des clients, et la densité des ventes s'est avérée plus élevée que prévu », commente Daria Osinovskaya, directrice de la division Nord-Ouest. réseau commercial"Carrefour".

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L'information sur la fermeture des supermarchés O'Key hante de nombreux clients, et ils tentent de connaître la raison de leur fermeture.

Ce n'est un secret pour personne que de nombreux Russes ont l'habitude de faire leurs courses dans les supermarchés O'Key - pour certains, ce sont des prix et des promotions adaptés dans les magasins, d'autres étaient satisfaits de la proximité de leur domicile et d'autres ont prêté attention à la qualité des produits et du service.

Dès le 1er novembre, un message est apparu sur le site officiel du réseau selon lequel O'Key allait reconsidérer les options de développement de son activité afin d'augmenter la valeur pour les actionnaires. Et comme l'une des options, la vente des supermarchés a été envisagée afin de se concentrer pleinement sur le développement des hypermarchés et des discounters.

Apparemment, ils se sont arrêtés à cette option.

Les magasins O'Key ferment : pourquoi ferment-ils, et en retour ?

Au 1er octobre 2017, la chaîne O'Key exploitait 37 supermarchés en Russie (dont 20 à Saint-Pétersbourg), 72 hypermarchés et 59 discounters.

Aujourd'hui, le nombre de supermarchés en activité de ce réseau a considérablement diminué et demain, ils seront complètement fermés.

Plus tôt, O'Key a indiqué que la vente de l'activité supermarchés sous la marque O'Key est l'une des options pour optimiser le portefeuille d'actifs. Cela permettra à l'entreprise de se concentrer sur le développement des hypermarchés et des discounters. Cependant, l'entreprise a alors souligné qu'aucune décision n'avait été prise, des commentaires plus détaillés étant prématurés.

Au cours des 2 dernières années, O'Key Group a montré de faibles résultats financiers par rapport aux autres détaillants publics. Les propriétaires du réseau ont changé plusieurs fois de top managers, ils se sont engagés dans l'optimisation du réseau (ils ont vendu des terrains et des hypermarchés), mais ils n'ont pas pu améliorer les performances du réseau.

Selon le reporting du groupe O'Key, pour les 9 mois de 2017, le chiffre d'affaires net du groupe a augmenté de 2% par rapport à la même période l'an dernier, à 125,4 milliards de roubles. Parallèlement, la croissance du chiffre d'affaires est devenue possible grâce aux discounters Da!, que le réseau développe depuis 2015. Revenu net dans le segment des hyper et supermarchés a chuté de 2,1 % en glissement annuel à 38,27 milliards de roubles.

La baisse du chiffre d'affaires du groupe a été attribuée à une réduction du nombre de chaînes de magasins par rapport à l'année dernière et à un affaiblissement de la dynamique de croissance du trafic LFL en raison d'une pression concurrentielle croissante.

Depuis le 15 décembre, les supermarchés O'Key sont fermés à Saint-Pétersbourg, mais les hypermarchés continueront de fonctionner.

Il n'y aura quasiment plus de supermarchés du réseau O'Key à Saint-Pétersbourg. Sur les 20 existantes, 13 seront fermées prochainement.

On sait que les supermarchés de la rue Pribrezhnaya, de Planernaya, de Parashutnaya, de Savushkin, de Lénine, de Shcherbakov, de Podvoisky, de l'avenue Nastavnikov, de la rue Volodarsky à Sestroretsk et de l'autoroute Strelninsky à Krasnoye Selo fermeront leurs portes le 15 décembre.

Certains supermarchés ferment, mais tous les hypermarchés, c'est-à-dire les magasins d'une plus grande superficie, ont à la fois fonctionné et continueront de fonctionner, a assuré Komsomolskaya Pravda au centre d'appels O'Key.

Réseau la semaine dernière a informé certains fournisseurs de la fermeture des supermarchés à partir du 13 décembre, a indiqué l'un des distributeurs. Les producteurs de lait et de viande ont déclaré qu'O'Key avait cessé de passer des commandes pour sa chaîne de supermarchés.

Les magasins O'Key ferment : fonctionneront-ils ?

L'activité principale d'O'Key est les hypermarchés, mais le détaillant a connu plusieurs remaniements de direction ces dernières années et tente de retrouver la croissance des ventes.

En mars 2017, O'Key a de nouveau changé de direction : Miodrag Borojevic, qui dirigeait auparavant le détaillant REWE Italie, est devenu son nouveau PDG. Il succède à Heigo Ker, qui conserve son poste de président du conseil d'administration de l'entreprise et dirigera l'activité de ses hyper et supermarchés.

Depuis 2015, O'Key s'appuie sur le développement des discounters Da!. A fin janvier 2017, le groupe exploite 164 magasins dans toute la Russie : 74 hypermarchés, 36 supermarchés et 54 discounters. Les opportunités de croissance dans le format "grande boîte" sont limitées, estime le distributeur, il entend donc miser sur le développement d'un réseau d'hypermarchés urbains compacts dans les villes où il y a déjà des magasins "OK" et augmenter leur efficacité.

Les principaux bénéficiaires du détaillant sont les entrepreneurs Dmitry Korzhev (détenu indirectement 23,49% du détaillant début 2017), Dmitry Troitsky (23,49%), Boris Volchek (28,02%). À la fin de l'année dernière, les propriétaires d'O'Key ont entamé des négociations sur la vente de leur participation dans le réseau, ont indiqué des sources de Vedomosti. Auchan et Lenta ont participé aux négociations à différentes étapes, et des sources de Vedomosti ont qualifié Auchan de l'un des prétendants les plus probables, mais acheteurs potentiels n'était pas satisfait de l'évaluation de l'activité du réseau, que les actionnaires de "OK" voulaient recevoir pour l'actif.

Les discounters deviendront la principale source de croissance. « Les résultats actuels sont encourageants et nous croyons en l'avenir du concept de discounter classique en Russie. Par conséquent, nous continuerons à investir dans ce format en 2017 et au-delà », indique le rapport annuel d'O'Key. Cette année, la société souhaite ouvrir plus de 20 discounters Da!, et au cours des trois prochaines années, le détaillant prévoit de tripler le réseau de ces magasins à Moscou et dans les régions voisines afin d'augmenter les revenus et d'améliorer la rentabilité.

Jusqu'à présent, dans la base de calcul des revenus comparables des discounters (les indicateurs d'objets qui ont fonctionné pendant au moins 14 mois sont pris en compte. - Vedomosti), il y a très peu de magasins, souligne l'analyste senior de Raiffeisenbank Natalya Kolupaeva : le la plupart des magasins sont en phase de maturation et la dynamique positive du format nouvellement lancé était attendue. En fait, les discounters restent une startup et un EBITDA négatif en parle, note Kolupaeva. Selon elle, il sera possible de parler de la rentabilité d'un tel format pour O'Key fin 2017, "lorsque les indicateurs de magasins plus matures deviendront clairs".

La semaine dernière, la chaîne a notifié à certains fournisseurs la fermeture des supermarchés à partir du 13 décembre, a indiqué l'un des distributeurs à DP. Les producteurs de lait et de viande ont déclaré que leurs entreprises n'avaient pas été informées, mais O'Key a cessé de passer des commandes pour sa chaîne de supermarchés. Un de plus grands fournisseurs produits alcoolisés.

Dans plusieurs supermarchés, le correspondant de « DP » a confirmé qu'à partir du 13 décembre, tous les « O'Key-express », sauf quelques-uns, cessent leur travail, actuellement les marchandises sont vendues à prix discount. Ainsi, par exemple, dans le supermarché du 46 rue Parashutnaya, où le correspondant de "DP" s'est rendu, les rayons viande et poisson sont déjà fermés, ils ne fonctionnent pas vitrines réfrigérées. Les employés des magasins ont déclaré que depuis le 13 décembre, tous les supermarchés O'Key étaient fermés et qu'en mars, Perekrestki ouvrirait à leur place. Une situation similaire avec l'assortiment est observée dans le supermarché du 27, Testeurs, qui ferme aujourd'hui, 12 décembre, a indiqué le personnel. Le magasin sait aussi qu'à partir du mois de mars ce lieu sera occupé par Crossroads.

Il est à noter qu'elle n'a pas encore pris de décision sur la demande de l'une des structures X5 - Kelwin Limited - d'obtenir un consentement préalable à l'acquisition d'actions de la chaîne de supermarchés O'Key, déposée le 31 octobre. Selon la loi, le FAS est tenu de prendre une décision sur la requête dans un délai d'un mois, cependant, le 5 décembre, l'agence antimonopole a annoncé qu'elle avait prolongé le délai d'examen jusqu'au 30 janvier 2018. Cela est dû à la nécessité d'un examen supplémentaire de la demande, ainsi que de l'obtention Informations Complémentaires, conformément à la clause 2 de la partie 2 de l'article 33 de la loi sur la protection de la concurrence, a rapporté le FAS la semaine dernière.

Le réseau O'Key n'a pas répondu à la demande officielle de DP. Le service de presse a fourni un commentaire d'un communiqué de presse il y a un mois, qu'il a publié dans le cadre de la pétition déposée dans : "La société envisage la possibilité d'acquérir l'activité de supermarchés (plus de 30 objets), qui opèrent actuellement sous l'O 'Marque clé. Nous avons demandé la position du FAS sur la possibilité d'un accord. Les prochaines étapes de l'entreprise dépendront de la réponse du département et des négociations avec la contrepartie."

Selon Nikolai Gabyshev, associé directeur de la société d'investissement Peregrine Capital, d'une part, X5 et O'Key ont probablement une compréhension claire que le FAS finira par approuver l'accord, mais apparemment, il y a des problèmes techniques qui ont retardé l'examen de la application. D'autre part, le format "supermarché" pour "O'Key" n'est pas rentable et sa préservation est une nouvelle génération de pertes. Par conséquent, très probablement, les propriétaires du réseau ont décidé d'arrêter cette génération sans fin de pertes financières. "Apparemment, les supermarchés ont affiché des pertes si importantes qu'il était impossible de les couvrir même pendant les échanges du Nouvel An", souligne l'expert.

Au 1er octobre 2017, la chaîne O'Key exploitait 37 supermarchés en Russie (dont 20 à Saint-Pétersbourg), 72 hypermarchés et 59 discounters.

Plus tôt, O'Key a indiqué que la vente de l'activité de supermarchés de marque O'Key est l'une des options pour optimiser le portefeuille d'actifs. Cela permettra à l'entreprise de se concentrer sur le développement des hypermarchés et des discounters. Cependant, l'entreprise a alors souligné qu'aucune décision n'avait été prise, des commentaires plus détaillés étant prématurés.

Les experts estiment le coût de la chaîne de supermarchés O'Key sur la base d'un multiplicateur de 40% du chiffre d'affaires, c'est-à-dire en tenant compte de la dette de l'ensemble de l'entreprise, mais hors immobilier, la transaction pourrait s'élever à 7 milliards de roubles.

Au cours des 2 dernières années, le groupe O'Key a affiché de faibles résultats financiers dans le contexte d'autres détaillants publics. Les propriétaires du réseau ont changé plusieurs fois de dirigeants, se sont engagés dans l'optimisation du réseau (ils ont vendu des terrains et des hypermarchés), mais ils n'a pas pu améliorer les performances du réseau.

Selon les états financiers du groupe O'Key, pour les 9 premiers mois de 2017, le chiffre d'affaires net du groupe a augmenté de 2% par rapport à la même période l'an dernier, à 125,4 milliards de roubles que le réseau développe depuis 2015. Net les revenus du segment des hyper et supermarchés ont diminué de 2,1 % en glissement annuel pour atteindre 38,27 milliards de roubles.

La baisse du chiffre d'affaires du groupe a été attribuée à une réduction du nombre de chaînes de magasins par rapport à l'année dernière et à un affaiblissement de la dynamique de croissance du trafic LFL en raison d'une pression concurrentielle croissante.

O Kay Group détient (détient 29,52% via GSU Ltd), (15,55% via NISEMAX Co Ltd) et (35,4% via NISEMAX Co Ltd), 19,53% supplémentaires sont en libre manutention.

Dmitry Korzhev et Dmitry Troitsky, en plus du commerce en réseau, sont propriétaires de l'activité minière. Ils possèdent l'exploitation minière de Georgia Rich Metals Group. Il comprend le seul producteur et exportateur d'or en Géorgie RMG Gold et la société minière de cuivre RMG Copper. Les revenus d'exportation de RMG Gold en 2016 ont augmenté de 30,6 %, à 681,1 millions de dollars, et de RMG Copper - de 15,2 %, à 311,7 millions de dollars, a rapporté Interfax.

Selon , un autre actif des partenaires travaille en Arménie - l'entreprise minière Global Metals Limited. Là, dans les régions de Lori et de Syunik, Sagamar CJSC et Molybdeni Ashkhar LLC, qui appartiennent au groupe, développent les gisements d'or-polymétallique d'Armanis et de cuivre-molybdène de Dastakert.

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X5 Retail Group va racheter les supermarchés du groupe O'Key. La requête correspondante a déjà été déposée auprès du service antimonopole. Il est plus logique pour O'Key de se concentrer sur le développement des hypermarchés et des discounters, selon les experts

Photo: Svetlana Kholyavchuk / Interpress / TASS

Le Service fédéral antimonopole a reçu une requête de Kelvin Limited (Kelwin Limited) pour obtenir le consentement préalable à l'acquisition d'une participation dans une société anonyme engagée dans " détail principalement produits alimentaires y compris les boissons et les produits du tabac.

Kelvin Limited fait partie de la structure du plus grand détaillant de Russie, X5 Retail Group (qui développe les chaînes Pyaterochka, Perekrestok et Karusel), a déclaré un représentant de la société plus tôt : au nom de cette société, X5 Retail Group a déposé des demandes d'achat de chaînes régionales .

Comme une source proche du dossier l'a expliqué à RBC, on parle de l'intention de X5 Retail Group d'acquérir la chaîne de supermarchés O'Key détenue par le groupe d'entreprises du même nom.Au moment de la publication, les services de presse de X5 Retail Group et O'Key n'ont pas répondu. Cependant, après la demande de X5, Retail Group a annoncé à la Bourse de Londres qu'il avait déposé une demande correspondante auprès du FAS. Plus tard, O'Key a fait une divulgation similaire en bourse.

Au 27 octobre 2017, le groupe O'Key comprenait 37 supermarchés et 72 hypermarchés sous la marque O'Key, ainsi que le Da ! dans 60 magasins. Fin 2016, le groupe était le septième plus grand distributeur alimentaire en termes de chiffre d'affaires après X5 Retail Group, Magnit, Dixy, Lenta et Metro Cash & Carry, selon RBC Market Research.

L'essentiel du chiffre d'affaires d'O'Key est assuré par les hyper et supermarchés qui forment une seule division.Pour les neuf premiers mois de cette année, le chiffre d'affaires des deux formats s'est élevé à 118,2 milliards de roubles, les discounters "Oui !" — seulement 7,2 milliards de roubles Mais l'activité des discounters en janvier-septembre a presque doublé, et les revenus des hyper et supermarchés ont diminué de 0,9 % 62 %.

Mais oui!" jusqu'à ce qu'il génère un bénéfice d'exploitation pour le groupe. Selon les résultats du premier semestre 2017 (dernières données disponibles), les discounters avaient un EBITDA négatif. Dans les hyper et supermarchés, la rentabilité de cet indicateur atteint 5,6 %.

Début octobre, O'Key a précisé dans une présentation aux investisseurs qu'au premier semestre, les supermarchés représentaient 10% du chiffre d'affaires total du distributeur. La surface de vente totale de ce format est de 47,6 mille mètres carrés. m, soit 8 % espace de vente tous les formats de groupe. Le détaillant possède 18 000 mètres carrés. m d'espace de vente pour les supermarchés.

Pour le segment des supermarchés, il s'agira d'une opération majeure, comparable à la récente opération de location à un certain nombre de réseaux fédéraux supermarchés "Le Septième Continent", déclare le PDG de "INFOLine-Analysts" Mikhail Burmistrov. Selon lui, le coût entreprise d'exploitation"OK", qui comprend 37 supermarchés, dont le chiffre d'affaires pour les neuf mois de 2017 s'est élevé à un peu moins de 13 milliards de roubles, peut atteindre jusqu'à 4 milliards de roubles, voire jusqu'à 4 milliards de roubles. peut valoir la propriété appartenant à Okay. Selon la configuration de la transaction, le prix de "OK" peut varier de 4 milliards à 8 milliards de roubles. (de 68,7 millions de dollars à 137,3 millions de dollars au taux de change actuel), estime-t-il.

Les principaux propriétaires de "OK" sont les fondateurs du groupe Dmitry Korzhev et Dmitry Trotsky (chacun détient indirectement, au 31 décembre 2016, 23,49% du capital social), ainsi que leur associé Boris Volchek (28,02%).

Les propriétaires du détaillant O'Key envisagent de vendre leur participation dans le réseau, a rapporté Vedomosti en décembre 2016, citant des sources proches des négociateurs. Parmi les repreneurs possibles avec lesquels des négociations ont alors eu lieu, Auchan et Lenta ont été appelés. Les actionnaires de "Okay" devraient gagner 110 milliards de roubles pour l'entreprise. (1,8-2 milliards de dollars), a réclamé Delovoy Petersburg en janvier 2017, citant Magnit, X5 Retail Group et Auchan parmi les candidats.

A la fin de la journée de bourse du mardi 31 octobre, la capitalisation de "OK" à la Bourse de Londres était de 645,8 millions de dollars. A la fin de la journée du mercredi 1er novembre, la capitalisation de "OK" a augmenté après l'annonce de l'accord en %, à 699,6 millions de dollars.

En mars 2017, Miodrag Boroevich a été nommé nouveau PDG des hypermarchés et supermarchés O'Key, source de RBC alors que les discounters pourraient être transformés en une entreprise distincte, pour le développement de laquelle l'option d'attirer un investisseur est également possible.

Ayant déjà annoncé la cession des supermarchés, O'Key a annoncé qu'il se concentrerait sur le développement des hypermarchés et des magasins discount. Il est logique pour O'Key d'abandonner l'activité de supermarchés, car cela n'a jamais été stratégique pour le groupe, estime Burmistrov, ajoutant que désormais l'entreprise a besoin d'argent pour ouvrir de nouveaux discounters et rénover des hypermarchés (y compris la mise en œuvre de projets de location d'une partie de l'espace en bail du réseau "Familia").

X5 Retail Group au quatrième trimestre de 2016 a retrouvé le titre de plus grand détaillant russe en termes de chiffre d'affaires. Pour les neuf mois de cette année, les revenus de X5 ont augmenté de 26,2 %, à 933,3 milliards de roubles. Les ventes à données comparables ont augmenté de 6,1 % sur la période.

La capitalisation de X5 Retail Group mardi 31 octobre à la Bourse de Londres a atteint 11,1 milliards de dollars, en fin de journée le 1er novembre, elle n'a pas bougé.