Scandalul Enron. Colaps demonstrativ: cum istoria americanului Enron a remodelat domeniul juridic corporativ al lumii. Esența „schemei Enron”

Scriitor, jurnalist, analist financiar, specialist în tranzacționare online, fondator al primei școli de tranzacționare cu acțiuni vCollege din internetul vorbitor de limbă rusă și cronicarul Insider.pro Sergey Golubitsky despre cel mai puternic scandal din istoria corporativă a SUA.

La 16 octombrie 2001, Enron, cel mai mare comerciant de energie din lume (20% din întreaga piață de energie din SUA), a publicat un comunicat de presă cu privire la rezultatele următoarei raport trimestrial, după care capitalizarea companiei a scăzut cu 60 de miliarde de dolari.

Cu toate acestea, compania a intrat în istorie nu din cauza unor pierderi fabuloase. Ea este amintită ca fiind creatorul unei înșelătorii financiare masive care a afectat permanent încrederea publicului în corporațiile publice. Întrebați pe oricine ce este Enron și vă vor răspunde fără ezitare:

„Compania care a distrus jumătate din fondurile de pensii ale Americii! Andrew Fastow, Jeff Skilling și Kenneth Lay sunt cei mai mari escroci din istorie! Enron este un simbol al furtului!”

După ce ai ascultat tirada jalnică, pune o altă întrebare: „Ce anume a făcut Enron ilegal?”. Vă asigur că nu veți auzi decât epitete emoționale. Pentru că societatea a fost încântată să ascundă esența evenimentelor, reducând complotul la un nume propriu - Enron. Atenție, nu Lei, nu Fastov, nu Skilling, dar numele fără chip al companiei a fost numit țap ispășitor. Și asta în ciuda faptului că „escrocheria” lui Enron în sine este o ficțiune, iar schemele folosite de el pentru a „înșela investitorii” sunt astăzi un instrument universal de înfrumusețare a bilanţului companiilor publice.

Aș dori să transmit pe scurt cititorilor adevărata semnificație a evenimentelor de acum 14 ani și apoi să arunc o punte către prezent, urmărind soarta ulterioară a eroilor istoriei.

Deci, ce sa întâmplat pe 16 octombrie 2001? Enron a emis un comunicat de presă în care comentează raportul trimestrial, după care acțiunile companiei au încetat să mai participe la „raliul patriotic” (creșterea unanimă a bursei americane care a urmat în urmărirea dezastrului din 11 septembrie) și s-au transformat în scădere. tendinţăîn anihilare.

Trebuie spus că înainte de evenimentele descrise, documentele lui Enron se depreciau deja de un an întreg - de la 90 de dolari (apogeul istoric al toamnei anului 2000) la 25 de dolari bucata. După comunicatul de presă, acțiunile s-au prăbușit la câțiva cenți, Bursa de Valori din New York a radiat Enron, a luat simbolul onorific din trei litere ENE și a notat hârtiile în „colile roz” rușinoase, unde au murit în liniște.

Motivul anihilării este anunțul unei pierderi de 1,2 miliarde de dolari, care a apărut literalmente din senin, deoarece nimic din raportarea trimestrului precedent nu prefigura pierderi.

A început o investigație, care s-a transformat rapid într-un scandal uriaș: Enron nu era doar un fel de dot-com, ci afacerea cu energie a Americii, ale cărei acțiuni erau incluse în portofoliul obligatoriu al tuturor pensiilor și pensiilor. cele mai mari fonduri investiţiile reciproce ale ţării. Pierderile săraților s-au ridicat la zeci de miliarde de dolari, iar prejudiciul lui Enron însuși, după verificare, a încetat deloc să fie contabilizat: s-a dovedit că întreaga afacere a puternicei companii, ale cărei întreprinderi energetice erau localizate. pe cinci continente, a fost țesut în întregime din ficțiuni virtuale.

Ideea din care au crescut toate gesheft-urile și schemele lui Enron este foarte organică pentru mentalitatea americană, care percepe realitatea în două dimensiuni paralele. La un moment dat am descris acest fenomen în eseul „America și America”. Economisind timp și simplificând conceptul, voi concluziona: „America” este realitatea familiară a lucrurilor tangibile, inclusiv ceea ce se numește afaceri reale ( productie industriala, sectorul serviciilor, servicii municipale etc.), în timp ce „America” este lumea relațiilor imaginare inexistente, care, totuși, în Statele Unite nu sunt percepute doar ca obiectivitate, ci domină și realitatea tangibilă.

Lumea paralelă a „Americii și Americii” are multe încarnări, dintre care acum ne interesează doar una: dominația totală a lumii virtuale a capitalizării bursiere asupra afacerilor reale ale companiilor publice înseși.

Așadar, conducerea Enron a decis că beneficiile din reprezentarea corectă a propriei afaceri în America sunt incomparabil mai importante decât beneficiile din afaceri adevărateîn America".

Drept urmare, a început căutarea unor astfel de scheme care să permită crearea unei imagini virtuale impecabile a companiei pe piețele financiare. Pur și simplu, obțineți evaluări mari de la agențiile de rating.

• efectuați hedging clasic (cu ajutorul instrumentelor financiare), dar acest mod este costisitor;
• utilizarea asigurării clasice este și mai scumpă;
• să delege riscurile unor structuri special create pentru această sarcină.

Ultima modalitate se numește distribuția responsabilității și, desigur, Enron nu a inventat-o. El nu a inventat absolut nimic, ci doar a dezvoltat și a perfecționat creativ practicile altora. Oricum ar fi, compania a luat-o pe a treia cale de a scăpa de riscuri, ceea ce i-a permis să-și separe complet afacerile în două realități - realitatea lucrurilor tangibile (zeci de centrale electrice, mii de kilometri de linii de înaltă tensiune, instalații de purificare a apei din întreaga lume etc.) și realitatea unei vitrine virtuale - o contabilitate impecabilă care a creat ratinguri de top, iar ratingurile au dublat capitalizarea bursieră la fiecare trei ani.

implementare tehnică Conceptul descris de distribuție a responsabilității a fost realizat de Andrew Fastov, CFO al Enron, care a fost adus în companie de Jeff Skilling. Fastov, din nou, nu a inventat nimic, ci doar „împrumutat creativ” din lateral. Prima schemă a fost implementată în 1991 și ulterior adusă la perfecțiune într-un proiect numit „Cactus III”.

Să începem cu o declarație de problemă

Schemele lui Enron au rezolvat contradicția dintre furnizorii de energie electrică și consumatorii săi. Consumatorii sunt interesați de contracte pe termen lung la prețuri fixe. Furnizorii sunt de acord doar cu livrări pe termen scurt și solicită modificări lunare ale prețurilor energiei electrice, ținând cont de condițiile pieței. În același timp, furnizorii se confruntă în mod constant cu o lipsă de fonduri curente.

Enron a decis să devină intermediar și, pe de o parte, să furnizeze energie electrică consumatorilor la prețuri fixe și, pe de altă parte, să ofere finanțare furnizorilor de energie care vor plăti cu plăcere Enron după fapt cu produsele lor la prețuri avantajoase.

Minunile securitizării

Așadar, iată provocarea cu care se confruntă Enron: găsiți banii pentru a finanța furnizorii de energie!

Buna decizie: petrece securitizare. Cum se face?

1. O companie care dorește să obțină finanțare prin securitizare (se numește inițiator) acumulează active care vor furniza în continuare încasări de numerar într-un portofoliu mare și apoi vinde acest portofoliu unei terțe părți. Vă rugăm să rețineți: vinde și nu închiriază sau închiriază. Aceasta este o condiție foarte importantă, care se numește transfer la distanță de faliment - neutralizarea factorului de faliment. Într-adevăr, după vânzări de active a companiei țintă, soarta acestora nu mai depinde de soarta creatorului: chiar dacă acesta va da faliment, activele retrase vor rămâne în siguranță.
2. Din acest moment, actorul principal, deținătorul portofoliului de active, este deja acest terț, care se numește Special Purpose Entity (SPE), compania țintă. Compania țintă este creată special pentru un anumit proiect (de aceea este compania țintă). Deoarece activele companiei țintă nu sunt înzestrate pentru ochi frumoși, ele trebuie plătite de către creator. Și, după cum înțelegeți, SPE nu are bani. Prin urmare, își pregătește singur problema hârtii valoroase. De obicei, acestea sunt obligații de datorie de diferite tipuri. obligațiuni sau bancnote asigurat - absolut corect! - viitoarele încasări în numerar din activele achiziționate de la creator.
3. Cea mai importantă etapă a securitizării este obținerea rating de credit pentru nou hârtii valoroase. Evident, dacă nu se asigură un rating mare, nimeni nu va cumpăra datoria companiei țintă, iar întreaga schemă se va prăbuși înainte de a ajunge la un final victorios.
4. După ce au primit un rating decent, titlurile de creanță SPE intră pe piața valorilor mobiliare, unde sunt de obicei achiziționate de investitorii obișnuiți.
5. Coardă finală: compania țintă transferă încasările din vânzarea titlurilor de valoare către creator și, prin urmare, plătește pentru activele vândute. Aici, cred, este oportun să remarcăm că, de la bun început, creatorul nu a pierdut controlul asupra activelor: deși le-a vândut unei companii țintă (vom numi pică, pică), a primit imediat un subcontract de la această companie țintă pentru gestionarea activelor.

Pentru claritate, prezint securitizarea sub forma unei scheme simple.

Rămân două întrebări nerezolvate. Ce este atractiv la securitizare pentru investitorii care cumpără datoria companiei țintă? Și de ce avea nevoie creatorul companiei de toată această mizerie?

Cu investitorii, totul este simplu: în primul rând, cumpără obligațiuni cu inima pură, pentru că știu exact cu ce active sunt susținute aceste titluri. Până la urmă, creatorul, cu toate datoriile, problemele, obligațiile față de terți și alte bătăi de cap, a fost scos din ecuație de la bun început când a vândut activele companiei țintă! Iar pentru SPE în sine, totul se află la suprafață: fără tranzacții secundare, gesheft pentru stângaci - nimic altceva decât active transparente.

Cel mai important, obligațiunile companiei țintă au primit un rating bun de credit, astfel încât să puteți investi în siguranță într-o schemă atât de transparentă.

O altă condiție importantă: obligațiile de datorie ale companiilor țintă sunt emise în conformitate cu toate regulile finanțelor structurate la modă. Aceasta înseamnă că titlurile de valoare sunt împărțite în categorii pe baza principiului: „Cu cât riscul este mai mare, cu atât rentabilitatea este mai mare”. Se emit certificate securitizate de categorii senior, middle și junior (senior, mezanin, junior notes), precum și obligațiuni cu dobândă fixă ​​și variabilă. Astfel, investitorul poate alege garanția care i se potrivește cel mai bine din punct de vedere al temperamentului, toleranței la risc etc.

Teoria securitizării descrisă mai sus (în mod firesc, într-o formă simplificată) nu este încă direct legată de activitățile Enron, întrucât nu ține cont de principala împrejurare: se impunea o soluție adecvată unei situații în care activele vândute de către creatorul companiei țintă inițială nu îi aparțin.

Așa a fost cazul energiei electrice: furnizorii au fost dispuși să o elibereze către Enron pentru a o vinde consumatorilor la prețuri fixe numai după ce compania a oferit finanțare furnizorilor. Enron, pe de altă parte, trebuie să aibă electricitate la îndemână pentru a primi finanțare (prin SPE). Se dovedește un cerc vicios.

Andrew Fastov a găsit o cale de ieșire din acest cerc - cu ajutorul schemei Cactus III, care a implicat în mod ingenios până la două SPE-uri.

• Prima companie țintă - aceeași Cactus III - a emis două tipuri de datorii: clasa A cu dobândă fixă ​​și clasa B cu dobândă variabilă.
• A doua companie țintă a primit un împrumut de la un consorțiu de bănci și a folosit acești bani pentru a cumpăra obligațiuni Cactus III.
• Cu încasările, Cactus III a finanțat producătorii de gaze și a primit gaz de la aceștia.
• Enron a cumpărat gaz de la Cactus III și l-a vândut consumatorilor finali la prețuri fixe.
• Cactus III a folosit banii din vânzarea de gaz către Enron pentru a-și achita obligațiile față de a doua companie țintă (pentru lucrări de clasa A) și General Electric Credit (clasa B).

Întreaga schemă a permis Enron să elimine complet toate obligațiile de datorie pentru finanțarea producătorilor de gaze din bilanț. Faptul că cifrele geniale existau doar pe hârtie, adică la nivelul situațiilor financiare, nu a deranjat pe nimeni, întrucât agențiile de rating s-au uitat doar la declarațiile lui Enron.

Restul este o chestiune de tehnică: un rating ridicat de credit, completat de o serie nesfârșită de campanii de PR de succes, a alimentat constant interesul publicului larg pentru valorile mobiliare ale unei întreprinderi a cărei capitalizare a crescut cu salturi vertiginoase.

În octombrie 2001, datoriile acumulate în diferite SPE-uri au atins un punct critic, iar Enron a fost nevoit să acopere pierderile din propriul bilanț. Tu știi restul.

Și acesta este punctul principal

Care este, după părerea mea, cel mai important lucru din tot ce s-a spus? Acea criminalitate activitate de afaceri Enron de facto a fost întotdeauna condiționat doar indirect - de pierderile investitorilor în propriile actiuni! Acesta este un moment uimitor, care a fost tăcut în 2001 și continuă să fie tăcut și astăzi.

De ce? Pentru ca schema cu SPE este absolut legala! Și, așa cum am scris deja, este folosit peste tot de companiile publice ca fiind cel mai mult instrument eficient curatarea bugetului. Ce nenorocire (pentru justiție).

Cu alte cuvinte, Enron nu a putut fi judecat pentru „Cactus III” și decizii similare. Ce poti face atunci? Indirect - pentru ruinarea fondurilor de pensii. Dar aceasta este o asemenea ipocrizie care încalcă temelia pe care toți sunt liberi piata financiara e înfricoșător chiar și să te gândești.

Și așa s-a întâmplat: Enron este cel mai mare dușman al omenirii din istoria economiei mondiale. Atenție, Enron ca companie, nu oamenii care au implementat toate aceste scheme.

În acest sens, este interesant de văzut cum s-a dezvoltat soarta acelor oameni.

Personaje

• Pentru bărbatul principal din Enron - Kenneth Ley - soarta nu a funcționat: a murit în urma unui atac de cord la ferma sa din Colorado în vara anului 2006, fără să petreacă un singur an după gratii.
• Jeff Skilling a dat în judecată statul la infinit pentru fiecare capete de acuzare și, în cele din urmă, a reușit: în loc de 24 de ani de închisoare, numiți de primul judecător, până la urmă s-au târât timp de 10 ani, așa că Skilling va fi eliberat în 2017. Modest pentru un om care a organizat „cel mai mare furt de investitori din istoria omenirii”, nu-i așa?
• Principalul „proiectant de schemă” Andrew Fastov a predat pe oricine a putut, anchetatorii s-au îndrăgostit de el, așa că l-au pedepsit marionetă: șase ani într-o închisoare cu securitate redusă (cu toate acestea, au confiscat și proprietăți în valoare de 24 de milioane de dolari).
• Fastov s-a „aplecat” de mult și a ținut prelegeri în multe universități americane în ultimii ani - ține-te de catedra, cititorule! - „etica corporativă”.

Ei bine, vinovații din tăblițele mitologice ale civilizației au intrat într-o „față” - compania Enron.

Falimentul brusc al Enron, a șaptea cea mai mare companie din SUA și cel mai mare comerciant de energie electrică din lume, a șocat America. Rapoartele de faliment, chiar și cele mari, ajung rareori pe primele pagini ale ziarelor. Dar Enron este un caz special. Prăbușirea sa a fost un dezastru care a schimbat viața multor familii americane. Și nu numai cele americane. Compania a operat în două duzini de țări de pe patru continente.

Enron a depus faliment pe 2 decembrie 2001, depunând o cerere la o instanță din New York pentru a declara firma faliment în conformitate cu secțiunea 11 din legea relevantă, care presupune că firma continuă să funcționeze în timp ce creditorii săi reorganizează finanțele companiei.

De ce s-a prăbușit brusc preocuparea, care până ieri era considerată un simbol al fiabilității? Totul a început cu faptul că Enron a făcut o afacere foarte proastă, cumpărând o companie care a adus doar pierderi. Pentru o corporație puternică să facă față unor astfel de dificultăți este o chestiune de onoare și profesionalism. Cu toate acestea, dacă arătați pierderi în rapoarte, acest lucru poate scădea ratingul de credit al companiei, atunci investitorii se vor îndepărta de el, acționarii vor începe să scape de mize - ca urmare, compania va pierde capitalul de lucru necesar.

În 1998 la postul director financiar Enron a fost numit Andrew Fastow, în vârstă de 36 de ani, care lucrase opt ani în firmă și avea o reputație de geniu financiar. El a fost cel care a inventat o schemă inteligentă care a permis companiei nu numai să excludă pierderile din documentele sale contabile, să evadeze impozitele, ci și să atragă noi investiții.

Fastow a stabilit parteneriate cu numeroase companii înregistrate în întreaga lume, de obicei offshore. La o examinare mai atentă, firmele s-au dovedit a fi false - erau controlate de managerii Enron însuși. Gigantul energetic avea peste trei mii de astfel de „ramuri”. Doar la o singură adresă legală (Georgetown, PO Box 1350) din Insulele Cayman, au fost înregistrate 692 (!) Filiale ale gigantului energetic! Firma parteneră a cumpărat proprietăți nelichide de la Enron împreună cu datorii, achitând acțiunile Enron însuși primite ca parte din capitalul autorizat. În acest fel, concernul energetic nu numai că a eliminat datoria din bilanţ, dar a arătat şi blocuri de acţiuni investite în parteneriate ca active în documente, deşi în realitate doar a mutat acţiuni dintr-un buzunar în altul şi înapoi.

În ciuda complexității schemei Fastow, principiul său este destul de simplu: pe de o parte, tranzacțiile cu energie electrică efectuate prin intermediul filialelor au făcut posibilă supraestimarea costului și, prin urmare, prețul de vânzare al energiei electrice, după cum este necesar, pe de altă parte, acele datorii. ale corporației au fost înregistrate offshore, ceea ce ea nu a vrut să dezvăluie.

Publicând rapoarte false, directorii Enron au supraestimat artificial și de multe ori valoarea de piață a acțiunilor, atrăgând noi investiții și direcționându-le către aceeași rețea offshore. Ceea ce la început a fost o măsură temporară, extremă și forțată, s-a transformat treptat în conținutul principal al activităților managerilor săi de top.

Cel mai uimitor lucru este că toate companiile offshore au fost create pe temeiuri absolut legale, cu depunerea rapoartelor relevante către autoritățile fiscale din SUA. Mai mult, activitățile lor au fost aprobate de consiliul de administrație al companiei Enron, avocați și auditori externi, celebra firmă Arthur Andersen. Nu există nicio îndoială că auditorii au participat activ la dezvoltarea schemei frauduloase.

Din moment ce Fastow și colegii săi conduceau firme partenere offshore, au primit o remunerație considerabilă acolo. În special, Fastow a primit peste 30 de milioane de dolari din activitățile uneia dintre companiile offshore, iar asistentul său Michael Copper a primit 10 milioane de dolari.

În serviciul fiscal, toate datoriile și cheltuielile au fost asigurate în totalitate și, ca urmare, corporația a fost considerată neprofitabilă acolo. Enron nu a mai plătit impozit pe venit de ani de zile! În schimb, a primit chiar și rambursări solide de taxe de la trezorerie: între 1996 și 2000, în conturile companiei au fost virate în total 380 de milioane de dolari.

Enron, o corporație la nivel național, a avut legături extinse în cercurile politice, în special în Partidul Republican. Președintele companiei, Kenneth Lay, a fost un prieten apropiat al lui George W. Bush și cel mai mare sponsor al său privat. Numai în 2000, Enron a cheltuit 2,4 milioane de dolari făcând lobby la Casa Albă și Congres. Se știe că 71 de senatori și 188 de congresmeni au primit sprijin din partea companiei energetice.

Conducerea Enron i-a finanțat nu numai pe republicani, ci și pe democrați. A existat un motiv pentru asta. Dacă dați suficienți bani ambelor părți, puteți menține influența indiferent de partid care este la putere.

La începutul lui 2001, Enron a avut un nou președinte, Jeffrey Skilling. Kenneth Ley, care a condus compania timp de cincisprezece ani, a rămas președintele consiliului de administrație. Cu toate acestea, Skilling și-a dat demisia în mod neașteptat câteva luni mai târziu.

În august 2001, Kenneth Lay a ajuns din nou la conducerea corporației. El a primit curând o scrisoare alarmantă de la un angajat informat al companiei, Sharron Watkins. Ea a raportat că Enron făcea de ani de zile „o contabilitate inacceptabilă” și că acum era aproape de colaps: „Mă tem că vom exploda în curând de scandaluri”. Kenneth Lay le-a îndrumat avocaților să efectueze o anchetă „limitată” asupra acuzațiilor făcute în scrisoare.

Știind foarte bine că actele lui Enron se vor deprecia în curând, managerii de top au început să-și piardă acțiunile. Kenneth Lay a vândut 1,8 milioane de acțiuni în valoare de 101 milioane de dolari. La fel au făcut și cei 29 de membri ai consiliului de administrație al Enron, care au încasat 1,1 miliarde de dolari în acțiuni. În același timp, Lay i-a asigurat pe angajații de bază ai Enron că compania se descurcă foarte bine și că prețul acțiunilor sale va crește cu 800% în următorii zece ani.

Pe 15 octombrie 2001, firma de avocatură Vincennes and Elkins i-a avertizat pe directorii Enron într-un raport că compania ar putea face în curând obiectul unor scandaluri publice și a unor acțiuni legale. Cu trei zile mai devreme, contabilii Enron ordonaseră deja distrugerea documentelor legate de audit.

Ascunderea în continuare a datoriilor s-a dovedit imposibilă. Enron a înregistrat o pierdere de 638 de milioane de dolari, precum și o reducere capitaluri proprii corporații în valoare de 1,2 miliarde de dolari. Pierderile au fost compensate din fraudă offshore de Andrew Fastow, care a fost concediat din companie.

Acțiunile Enron au scăzut în preț. Kenneth Lay a încercat fără succes să-și folosească conexiunile în administrația Bush. El i-a sunat pe secretarul pentru Comerț Don Evans și pe secretarul Trezoreriei Paul O'Neill, îndemnându-i să influențeze agențiile de rating. Dar scandalul a mers prea departe. Comisia pentru Valori Mobiliare a demarat o investigație privind un posibil conflict de interese în tranzacțiile offshore.

În noiembrie 2001, Enron și-a revizuit conturile pentru ultimii cinci ani. Profiturile pentru această perioadă au fost reduse cu 586 de milioane de dolari, în timp ce datoria a crescut cu încă 2,5 miliarde de dolari.

Cele mai importante agenții de rating de credit corporative au acordat Enron un așa-numit rating „junk”. Dacă în august 2001 cota companiei era în valoare de 90 de dolari, atunci după anunțul de faliment, prețul a scăzut la 42 de cenți. Mulți acționari care au cumpărat de bunăvoie actele lui Enron, concentrându-se pe raportarea lui roz, au dat faliment. Robert Belfer, unul dintre directorii Enron și cel mai mare acționar privat al companiei electrice, a pierdut două miliarde de dolari! Printre investitori s-au numărat mari fonduri de pensii, așa că zeci de mii de profesori, polițiști și pompieri și-au pierdut o parte din pensii.

Falimentul lui Enron a fost recunoscut ca fiind cel mai mare din istoria Americii. Prețul de piață al pierderilor lui Enron a fost de 75 de miliarde de dolari. Peste 4.000 de angajați în SUA și peste 1.000 în Europa și-au pierdut locul de muncă. Printre angajații firmei a fost popular așa-numitul „plan de pensionare 401”, în baza căruia toate economiile angajaților erau investite în acțiuni Enron. Ca urmare a scăderii catastrofale a prețurilor acțiunilor, activele de pensii s-au depreciat aproape complet.

Firma de audit Arthur Andersen a acoperit în mod deliberat defectele financiare ale Enron pentru a păstra un client profitabil. La urma urmei, numai în 2000, Andersen a primit peste 50 de milioane de dolari de la gigantul energetic pentru serviciile sale. Angajații companiei nu numai că au participat la dezvoltarea schemelor pentru activitățile corporației, dar au distrus și o cantitate imensă de documentație legată de Enron în ajunul prăbușirii.

Conducerea firmei de audit Arthur Andersen a fost nevoită să recunoască „greșelile” făcute în verificarea tranzacțiilor financiare și raportarea companiei energetice, dar a încercat să-l facă țap ispășitor pe șeful departamentului, David Duncan, care a condus distrugerea documentelor. A fost concediat imediat din firmă. Cu toate acestea, avocații lui Duncan au demonstrat că clientul lor a acționat la comenzi directe de la sediul central al companiei.

Un mare juriu a găsit firma „Arthur Andersen” vinovată de obstrucționarea justiției, după care a încetat efectiv să mai existe. Numărul angajaților săi a fost redus de la 28 mii la 250 de persoane.

Pe 25 ianuarie 2002, în dosar a apărut primul cadavru: fostul vicepreședinte al Enron Baxter s-a împușcat cu Mercedesul său parcat la două mile de casa lui. Potrivit poliției, el a lăsat un bilet de sinucidere. Baxter a fost unul dintre cei care au primit citații ale Congresului pentru a depune mărturie. În calitate de vicepreședinte al strategiei, a fost implicat direct în piramidele financiare Enron și a câștigat 35 de milioane de dolari din escrocherie.

Principal personaje a refuzat să depună mărturie în fața unei comisii a Congresului, invocând articolul relevant din lege. Și doar fostul șef al Enron, Jeffrey Skilling, a decis să răspundă la întrebările congresmenilor. Totuși, a dat dovadă de uitare și ignoranță uimitoare: Skilling a răspuns aproape la toate întrebările legiuitorilor de care nu și-a amintit sau nu știa nimic rău.

Cu o nerăbdare deosebită, congresmenii și presa așteptau discursul lui Sharron Watkins, vicepreședintele companiei de dezvoltare. Ea i-a numit pe Fastow și Skilling drept principalii intrigători, acești doi l-au ținut pe Ley în întuneric. Sharron a spus că Fastow a fost doar furios când a aflat despre întâlnirea ei cu șeful companiei Ley. „A cerut să fiu concediat imediat și să-mi fie luat computerul”, a spus Sharron. „Computerul chiar a trebuit să fie dat mai târziu, dar am reușit să transfer toate fișierele valoroase pe laptop.”

Congresul SUA a adoptat o lege pentru combaterea fraudei corporative. Noua legislatie prevedea un control mai strict de catre stat si actionari in raport cu companiile, acestora oficiali si auditori. Pedepsele cu închisoarea pentru directori frauduloși s-au dublat de patru ori la 20 de ani, iar în cazuri speciale la 25.

În 2004, Andrew Fastow a fost condamnat la zece ani de închisoare. Finanțatorul a susținut că nu a încălcat niciodată legile. Ulterior, și-a recunoscut pe deplin vinovăția, a depus mărturie în cazul a doi foști lideri Ley și Skilling. Drept urmare, instanța a redus pedeapsa lui Fastow la șase ani.

Kenneth Lay a murit pe 5 iulie 2006 din cauza unui atac de cord. Un tribunal federal din Houston l-a achitat postum. Geoffrey Skilling a primit 24 de ani și 4 luni de închisoare. Pentru prima dată în Istoria recentă Statele Unite au dat o sentință atât de dură împotriva unui lider de rang înalt. Prăbușirea Enron a declanșat o reacție în lanț în economia americană. Sute de companii au fost nevoite să-și revizuiască situațiile financiare. Pentru mulți, acest lucru a dus la consecințe fatale.

Locație

SUA: Houston (Texas)

Cifre cheie Numar de angajati

Sediul central Enron Corporation

Corporația Enron(pronunţat Corporația Enron ascultă)) este o companie energetică americană care a încetat activitatea ca urmare a falimentului în 2001. Sediul companiei este situat în Houston, Texas. Înainte de faliment, Enron avea aproximativ 22.000 de angajați în 40 de țări și era una dintre companiile de top din lume în domenii precum generarea de energie, transportul gazelor, distribuția gazelor, comunicațiile și celuloza și hârtie. În sectorul neprelucrător, compania a fost angajată în tranzacționarea cu contracte futures și derivate. Veniturile declarate pentru anul 2000 s-au ridicat la aproximativ 101 miliarde de dolari. Revista Fortune a numit Enron „Cea mai inovatoare companie din America” timp de șase ani consecutiv. La sfârșitul anului 2001, a devenit cunoscut faptul că informațiile despre situația financiară a companiei au fost în mare parte falsificate printr-o fraudă contabilă cunoscută sub numele de Afacerea Enron. De atunci, Enron a devenit un simbol popular pentru frauda corporativă intenționată și corupție.

Compania a ieșit din faliment în noiembrie 2004, în urma unui plan de reorganizare aprobat de instanță, unul dintre cele mai mari și mai complexe cazuri de faliment din istoria SUA. Sfat nou directorii i-au schimbat numele lui Enron în Enron Creditors Recovery Corp.și sa concentrat pe reorganizarea și lichidarea activelor individuale ale Enron. La 7 septembrie 2006, Enron a vândut Prisma Energy International ultima afacere rămasă către Ashmore Energy International Ltd (în prezent AEI).

Poveste

Enron Corporation a fost înființată în 1985 din fuziunea dintre InterNorth și Houston Natural Gas.

„Cazul Enron”

Falimentul companiei, care a avut loc ca urmare a unui scandal major, numit Cazurile Enron, a devenit unul dintre cele mai mari din istoria lumii. Principala acuzație adusă Enron a fost falsificarea situațiilor financiare, inducerea în eroare a investitorilor. În timpul escaladării scandalului, Clifford Baxter, vicepreședintele companiei, s-a sinucis.

A fost expusă utilizarea diferitelor scheme financiare și offshore. Pentru a efectua escrocheria, mulți entitati legale, care se aflau în principal în zone offshore. Existau 692 de filiale înregistrate în Insulele Cayman la o adresă înregistrată (Georgetown, PO Box 1350). În ciuda complexității schemelor, principiul funcționării lor a fost simplu: pe de o parte, tranzacțiile cu energie electrică efectuate prin intermediul filialelor au crescut prețul de cost și de vânzare al energiei electrice, pe de altă parte, datorii corporative au fost înregistrate offshore, ceea ce conducerea nu a făcut-o. vrei sa faci publicitate. Deci escrocheria lui Enron nu era despre ascunderea profiturilor, ci despre ascunderea pierderilor.

Unul dintre rezultatele Cazului Enron a fost adoptarea de către legislatorii americani a Legii Sarbanes-Oxley, care a înăsprit cerințele pentru raportarea financiară, precum și prăbușirea companiei de audit Arthur Andersen, care a fost anterior una dintre cele „cinci mari”. „societăți de audit din lume.

Personalități

• Kenneth Lay este șeful companiei și președintele acesteia din 1986.
• Andrew Fastow - Șef al Finanțelor.
• David Duncan este auditorul șef al Enron la firma de contabilitate Arthur Andersen. Îndatoririle sale includ revizuirea conturilor lui Enron.

Enron în literatură și cinema

• Pipe Dreams: Greed, Ego, and the Death of Enron - o carte despre Enron
• Enron. Cel mai inteligent din această cameră este un documentar din 2005 despre prăbușirea unei companii.
• Triumful Leviatanului Mort. Un roman financiar și economic despre Enron » - Sergey Golubitsky
• The Crooked E: The Unshredded Truth About Enron (2003) este un film de televiziune despre ultimele zile ale companiei, lansat ulterior pe DVD.

Note

Legături

• Fostul site oficial al companiei (acum site-ul Enron Creditors Recovery Corp. - organizația care finalizează afacerea Enron)

Categorii:

• Companiile în ordine alfabetică
• Companii fondate în 1985
• Societăți lichidate în 2001
• Companii disparute din SUA
• companii energetice din SUA
• Companii listate la Bursa de Valori din Londra

Fundația Wikimedia. 2010 .

Vedeți ce este „Enron” în alte dicționare:

Enron- Logo Der Energiekonzern Enron gehörte zu den größten Konzernen der USA und hatte seinen Firmensitz din Houston, Texas. Enron bezeichnete sich in Veröffentlichungen gerne as "The World's Greatest Company" (Großartigste Firma der Welt) und wurde… … Deutsch Wikipedia

Enron- Consultați navigarea, căutarea Enron Creditors Recovery Corporation Fundación Omaha, Nebraska, 1985 Sede Houston, Texas, EE. uu. Industria Energia Wikipedia Español

Enron- (în întregime Enron Corporation) o companie americană de comercializare a energiei care a fost înființată în 1985 ca o companie de conducte de gaz cu sediul în Houston. Sub conducerea lui Kenneth Lay, a devenit una dintre cele mai mari companii din SUA și cea mai mare… … Dicționar englez util

Enron- Corporation era o companie de energie cu sediul în Houston, Texas, care angajează aproape de 21.000 de persoane către mediados de 2001 (antes de su quiebra). Enciclopedia universală

Enron- Pentru piesa, vezi ENRON (play). Corporația Enron Logo-ul Enron, proiectat de Paul Rand Fost tip Companie publică Industrie Energie Soarta … Wikipedia

Enron- Logo de Enron Creation Omaha, Nebraska, 1931 Date clés 1985, prend le nom d Enron ... Wikipédia en Français

Enron- Un S.U.A. *corporație multinațională care a solicitat reorganizarea falimentului din capitolul 11 ​​în decembrie 2001. La acea vreme, era cel mai mare faliment din S.U.A. istoria corporativă. Descoperirea contabilității false și a fraudei a forțat-o pe Enron să facă un... ... dicționar al auditorului

enron

enron-v. Când directorii corporativi administrează greșit o companie pentru câștig personal. A fost dureros pentru Bill, în inginerie, să stea pe spate și să-l privească pe CEO și pe soția lui, tipa lui motociclistă Compania. n. 1) Opiniile marii corporații că sunt deasupra legii; de asemenea… … Dicționar de argou american

Cine ar fi crezut că cea mai mare companie energetică americană Enronîși va încheia existența într-un mod atât de rușinos. Falimentul lui Enron a fost o surpriză. După ce și-a început activitatea pe o poziție fermă și încrezătoare de autoritate în industria energetică globală, organizația a fost renumită pentru reputația sa transparentă. Toată lumea era sigură că activitatea ei este garantul unei adevărate afaceri, un model de urmat. Compania a fost un complet piata de tranzactionare pentru vânzarea de gaze naturale și energie electrică, tranzacționarea pe internet a fost, de asemenea, destul de dezvoltată. Enron a fost atât de semnificativă și prestigioasă încât și-a introdus chiar și propriul premiu - Distinguished Public Service. Fericiții săi proprietari la un moment dat au fost Mihail Gorbaciov, Eduard Shevardnadze și alte personalități internaționale.

Falimentul lui Enron. Motivele prăbușirii companiei

Falimentul Enron datează din 2001. Până atunci, compania, fondată în 1985, avea peste douăzeci de mii de angajați în patruzeci de țări. A ocupat pe bună dreptate o poziție de lider atât în ​​sectorul prelucrător, cât și în sectorul financiar (future, valori mobiliare). După cum se spune, nimic nu prefigura probleme, gradul de încredere în companie era foarte mare, nu avea egal. În decembrie 2001 a fost descoperit faptul fraudei contabile, care a constat în falsificarea unor informații referitoare la date privind situația financiară a corporației. 16 ani de muncă de succes și de neegalat s-au transformat în praf, din care provine o schemă de corupție bine coordonată.
Scandalul Enron (cazul Enron) cu falsificarea documentelor a provocat falimentul total al organizației, care este considerată cea mai notorie din arena economică mondială. Esența acuzației la adresa reprezentanților cheie ai corporației constă tocmai în falsificarea informațiilor de raportare, care a presupus pierderi financiare semnificative pentru investitori și a aruncat în stradă mii de angajați fără fonduri. La urma urmei, aproape toți erau contribuabili la fondul de pensii al companiei. Suma economiilor a fost de peste două miliarde de dolari SUA. În plin proces de scandal major, Clifford Baxter, vicepreședintele companiei, și-a luat viața.

Deci, escrocheria secolului este falimentul Enron, care se datorează utilizării active a tot felul de metode comerciale și offshore de a ascunde tocmai pierderile, și nu capitalul. Pentru a desfășura procesul de fraudă, persoane juridice false au fost înregistrate special pe teritoriul zonelor offshore. De exemplu, o adresă juridică din Insulele Cayman conținea aproape șapte sute de organizații pentru copii. De asemenea, lovită a fost și firma de audit Arthur Andersen, care a fost complice la frauda lui Enron, oferind informații pozitive despre starea înregistrărilor corporației.
Experții identifică două motive principale pentru căderea companiei:

1. Absența completă a unui sistem bine stabilit de reglare (control), atât în ​​interior, cât și în exterior.
2. Conflict de interese financiare ale reprezentanților de frunte și ale corporației în ansamblu.

Aceste motive au devenit motivul administrației companiei de a desfășura procesul de ascundere a pierderilor financiare și de supraestimare a nivelului de profitabilitate.

Consecințele crizei

Performanța Enron și falimentul ignominios ulterior au avut un impact semnificativ asupra aproape tuturor industriilor din economia mondială. Partea corporativă a fost afectată în special. Procesul asociat cu ascunderea sistematică a pierderilor prin modificări ale documentației contabile a intrat în teoria economiei ca „enroning”. Pentru a preveni incidente similare în viitor, multe țări ale lumii și-au completat cadru legislativ ordine şi directive specifice cu caracter controlant. Majoritatea companiilor de top din lume cu o reputație destul de stabilă și de succes și-au schimbat statutul corporativ, regulile interne legate de reglementarea contabilității administrative și auditului.

Președintele american George W. Bush a semnat în iulie 2002 în mod solemn o legislație adoptată de Congres pentru a combate frauda corporativă. În discursul său, el a comparat o astfel de fraudă cu atacul terorist din 11 septembrie 2001 și a promis că niciunul nu va reuși să submineze economia americană.

Care este esența noii legislații? Acesta prevede un control mai strict de către stat și acționarii companiilor în raport cu companiile înseși, cu funcționarii și auditorii acestora. În special, legea prevede crearea unui nou organism de supraveghere a activităților de audit în cadrul Comisiei pentru Valori Mobiliare. Anterior, firmele de contabilitate din SUA erau în mare parte autoreglementate.

De asemenea, legea obligă companiile să înființeze comitete de audit independente, care trebuie să angajeze auditori pentru a revizui conturile companiei (anterior acest lucru era făcut de conducerea companiei). Legea impune conducerii companiei să certifice personal conturile.

Și, în mod interesant, legea face mai ușor pentru acționari să trimită în judecată șefii companiilor lor și auditorii acestora. Iar pedepsele de închisoare pentru liderii frauduloși s-au dublat de patru ori - până la 20-25 de ani.

Ce a determinat conducerea politică de vârf a superputerii să ia măsuri atât de serioase? După toate probabilitățile, un scandal uriaș cu compania Enron.

„Succesele” Enron

Despre cea mai mare înșelătorie a secolului XX - prăbușirea Băncii BBCI (BCCI) - am scris în nr. 16 (41) al ziarului nostru în articolul „Thirty Years of Scam”. Începutul secolului XXI nu a întârziat să apară. A fost marcat de un scandal la fel de important - prăbușirea gigantului energetic american Enron.

Enron Corporation a fost fondată în 1985 ca urmare a fuziunii a două companii de gaze din Texas și Nebraska. A devenit prima companie care are o rețea de gazoducte integral americană. La început, compania s-a specializat doar pe gaze, dar de-a lungul timpului a preluat și energie electrică. Treptat, și-a transferat activitățile în domeniul comerțului.

Corporația a stăpânit cu succes piața futures energetice și a titlurilor derivate. Ulterior, aceasta ia oferit o flexibilitate financiară considerabilă. În curând a devenit cel mai mare comerciant de pe piața de energie electrică, iar în 2001 chiar s-a clasat pe locul șapte în prestigiosul Fortune 500. Până atunci, compania avea deja 22 de mii de angajați în 40 de țări ale lumii!

Rețineți că în anii 1990, industria energetică din SUA a fost eliberată de controlul excesiv de stat. Prin urmare, ocupând o poziție dominantă pe piață, Enron a reușit să manipuleze prețurile energiei electrice la nivel național.

Fiind o corporație de scară națională, nu putea rămâne departe de politică. Ea a avut legături extinse în cercurile politice, în special în Partidul Republican. Este suficient să spunem că președintele Enron Kenneth Lay a fost considerat un prieten personal al lui George W. Bush. Și, de fapt, corporația a fost sponsorul numărul unu al actualului președinte american în cariera sa politică în general și în campania electorală în special.

Contribuțiile în numerar au fost distribuite cu generozitate pentru nevoile preelectorale ale diverșilor politicieni: atât republicani, cât și democrați. În aceste scopuri, potrivit experților, doar în perioada 1989-2001. au fost alocate circa 6 milioane de dolari. Doar pentru nevoile lui George W. Bush, chiar și în timpul mandatului său de guvernator, corporația a donat mai mult de 600 de mii de dolari, iar alte 300 de mii - pentru inaugurare. Conducerea lui Enron în trecut a inclus mulți oficiali de rang înalt ai președintelui SUA.

Prin urmare, nu este surprinzător faptul că compania a primit o cotă fără precedent în livrările guvernamentale de energie electrică și scutiri mari de taxe. În plus, ea a avut un cuvânt decisiv în alegerea persoanelor responsabile cu reglementarea pieței de energie (cei care sunt chemați să supravegheze corporația însăși).

Schema de escrocherie

Dar, deocamdată, nu există niciun motiv anume pentru a fi indignat de oamenii de afaceri pricepuți. Toate cele de mai sus, în general, sunt în concordanță cu legislația SUA. Astfel, contribuțiile pre-electorale nu s-au făcut „orb” (cum se obișnuiește în alte țări), ci prin transferuri bancare. Toate acestea s-au reflectat în rapoarte: atât plătitori, cât și sediu de campanie.

Frauda companiei se afla în altă parte: în operațiunile sale contabile. Conducerea companiei a dezvoltat și pus în practică cea mai complicată schemă de ascundere a anumitor date nu doar de public, ci și de acționari și investitori. Acest lucru a fost făcut pentru a distorsiona adevărul pozitie financiară corporații.

Au fost create nu doar câteva, ci și mii de entități juridice, majoritatea companii offshore și parteneriate. De exemplu, la o singură adresă juridică (Georgetown, PO Box 1350) din Insulele Cayman, au fost înregistrate 692 de filiale ale gigantului energetic. Crezi că companiile „false”? Nu atât de simplu.

Toate aceste companii offshore au fost create complet legal, cu depunerea de rapoarte corespunzătoare la autoritățile fiscale din SUA. Și în plus, activitatea offshore a Enron a fost aprobată de consiliul său de administrație, avocați și auditori externi - firma Arthur Andersen.

Deși schema inventată pare neobișnuit de complexă, de fapt, este destul de simplă. Pe de o parte, tranzacțiile cu energie electrică efectuate prin intermediul filialelor au făcut posibilă „umflarea” costului primar și, în consecință, a prețului de vânzare al energiei electrice. Pe de altă parte, datoriile corporației, pe care nu a vrut să le facă reclamă, au fost emise către companii offshore.

Trebuie să spun că legea americană este destul de strictă în ceea ce privește operațiunile offshore. Conform legislației existente privind așa-numitele corporații străine controlate, veniturile companiilor offshore sunt incluse cu forța în venitul impozabil al proprietarilor lor americani. Prin urmare, în SUA, este imposibil să aruncați pur și simplu profiturile offshore pentru a evita plata impozitelor și, în același timp, să rămâneți (cel puțin formal) în limitele legii.

Dar escrocii Enron nu aveau nevoie de el. Nu profiturile au fost aruncate în offshore, ci pierderile. Apare întrebarea - de ce? Acest lucru a făcut posibilă îmbunătățirea semnificativă indicatori financiari corporații, ceea ce înseamnă că au crescut în prețul acțiunilor sale. Corporația a captat o cotă tot mai mare de piață. Acest lucru a permis conducerii și angajaților săi să primească bonusuri de mai multe milioane de dolari. Desigur, a crescut și valoarea participațiilor lor în propria companie.

Și în paralel, unii angajați au reușit să facă profit din activitățile de tranzacționare ale companiilor offshore, prin care au trecut fluxurilor financiare. Astfel, administratorul financiar-șef al Enron, Andrew Fastow, care a dezvoltat această schemă grandioasă, a primit peste 30 de milioane de dolari din activitățile uneia dintre companiile offshore, iar asistentul său Michael Copper - 10 milioane de dolari. Astfel, a existat un conflict de interese între corporație și angajații săi.

Crezi că o corporație atât de puternică și de prag de rentabilitate a plătit multe taxe? Deloc. La urma urmei, profitul contabil și profitul în scopuri fiscale sunt două lucruri diferite. Și la Enron, erau fantastic de diferiți. Datele care au fost arătate acționarilor și autorităților fiscale au fost foarte diferite.

Toate datoriile și cheltuielile au fost furnizate autorităților fiscale în totalitate. Drept urmare, corporația a fost complet neprofitabilă pentru autoritățile fiscale. Prin urmare, Enron nu a plătit deloc impozit pe venit. Mai mult, a primit rambursări mari de taxe de la trezorerie. Pentru perioada 1996–2000 a primit un total de 380 de milioane de dolari.

„Câte frânghii nu se răsucesc...”

Prinderea escrocilor „fierbinți” a fost extrem de dificilă. La urma urmei, pentru ei au lucrat cei mai experimentați și bine plătiți avocați și contabili din lume. Interesant este că fiecare tranzacție, contract sau calcul fiscal Enron era legal sau aproape legal. Și chiar și în timpul procesului a existat o mare probabilitate de a le recunoaște ca atare. Dar nu putea continua la veșnicie. Datoriile ascunse s-au îngrămădit și au crescut. Mai devreme sau mai târziu trebuiau să vină.

Și asta s-a întâmplat în 2001 - primul an al secolului nostru. An Nou Enron a început cu un nou președinte. A fost condus de Geoffrey Skilling. Dar Kenneth Lay nu a plecat, ci a trecut la președintele consiliului de administrație. Pa noul lider aprofundat în esența problemei, au trecut șase luni. Și după ce „văzuse lumina”, s-a speriat și s-a resemnat. Cu toate acestea, ulterior a depus mărturie și a susținut că nu este vinovat.

În august, Enron a fost din nou condus de Kenneth Lay. Văzând că dezastrul era iminent, a renunțat mai întâi la acțiunile Enron (în valoare de peste 20 de milioane de dolari) și a continuat să-i asigure pe acționari că lucrurile merg bine. Mulți alți lideri corporativi au făcut același lucru. Prin urmare, aceștia sunt acuzați și de folosirea abuzivă a informațiilor privilegiate.

În octombrie 2001, când s-a apropiat termenul limită de raportare trimestrială, ascunderea în continuare a datoriilor s-a dovedit a fi imposibilă. Și Enron anunță o pierdere de 638 de milioane de dolari, precum și o scădere a capitalurilor corporative cu 1,2 miliarde de dolari. Pierderile au fost compensate din fraudă offshore de către contabilul șef Andrew Fastow, care a fost imediat concediat.

A urmat o scădere bruscă a acțiunilor corporației. Mirosea a dezastru. Ley a apelat la guvern pentru ajutor, în speranța unui „special relații de prietenie". Dar o lovitură îl aștepta. Cabinetul de Miniștri a avut propriile sale preocupări, iar Comisia de Valori Mobiliare a demarat o anchetă asupra unui posibil conflict de interese în tranzacțiile offshore.

Iar situația a continuat să se înrăutățească. În noiembrie, Enron a fost nevoită să-și revizuiască din nou conturile. Iar profiturile din ultimii cinci ani au fost reduse cu 586 de milioane de dolari, în timp ce datoriile au crescut cu încă 2,5 miliarde de dolari. Acțiunile corporației, încă la începutul anului, se mențineau la aproximativ 80 de dolari. fiecare, prăbușit sub 1 USD! A fost un dezastru...

După cum era de așteptat, toată lumea s-a disociat rapid de fostul gigant prosper. În decembrie 2001, corporația a depus faliment, care a fost cel mai mare faliment din istoria Americii. Peste 4.000 de angajați au fost disponibilizați în SUA și peste o mie în Europa.

Chiar și soacra actualului președinte american, Jenna Welsh, a avut de suferit. Ea a pierdut până la 8.180 de dolari pe acțiunile Enron. Această cifră arată deosebit de bine pe fundalul acelor sute de mii de dolari de economii pentru pensii pe care angajații obișnuiți ai Enron le-au pierdut ca urmare a falimentului. S-a dovedit că aproximativ 1 miliard de dolari din economii de pensii pe care fondul de pensii controlat de corporație le-a investit în acțiunile corporației au ars. Acum nu costă nimic.

A urmat o anchetă penală. Desigur, în primul rând, au devenit interesați de auditori. Și s-a dovedit că angajații companiei de audit Arthur Andersen, fiind participanți la înșelătorie, au dezvoltat ei înșiși scheme pentru operațiuni frauduloase. Ei, în ajunul dezastrului, au distrus o cantitate imensă de documente. Arthur Andersen a fost găsit vinovat de obstrucționarea justiției. După aceea, una dintre cele mai importante firme de audit din lume a încetat de fapt să mai existe.

În ianuarie 2002, fostul vicepreședinte corporativ Cliff Baxter s-a sinucis. Și în august editorul departamentul economic ziarul „New York Times” Allan Myerson a sărit pe fereastra biroului său, situat la etajul 11. Myerson a fost autorul materialelor revelatoare despre frauda financiară a companiei energetice Enron.

Mai multe departamente sunt implicate în investigarea evenimentelor care au precedat falimentul Enron - FBI, Departamentul de Justiție, Departamentul Muncii. Desigur, Congresul nu a stat deoparte, aderându-se la anchetă aproape mai repede decât oricine altcineva: până la urmă, interesele atâtor alegători sunt afectate!

Unul dintre principalii inculpați din dosar este Andrew Fastow, contabilul șef al corporației și presupusul autor al schemei penale. În octombrie 2002, el a fost acuzat de înșelăciune și, în același timp, de spălare de bani, conspirație etc. Pentru fraudă riscă patruzeci de ani de închisoare.

CEO-ul Enron, Kenneth Lay, neagă toate acuzațiile împotriva lui. S-a predat autorităților, așa că mizează pe îngăduință. El riscă „doar” 175 de ani de închisoare.

Cine este vinovat?

Unii membri ai administrației prezidențiale s-au trezit într-o situație incomodă. S-a dovedit că vicepreședintele R. Cheney și consilierii săi în 2001 s-au întâlnit de șase ori cu conducerea Enron. Ultima astfel de întâlnire a avut loc cu mai puțin de o lună înainte de anunțarea falimentului. Procurorul general al SUA John Ashcroft a refuzat să investigheze cazul Enron. Potrivit informațiilor publicate în presă, în timpul alegerilor pentru Senat, el a primit 60.000 de dolari de la Enron.

Și George W. Bush însuși a fost nevoit să emită o declarație oficială, în care neagă faptul că administrația știa despre dificultățile financiare și falimentul iminent al Enron și a promis că va efectua o investigație amănunțită.

Scandalul izbucnește și procedurile vor fi, evident, lungi. O serie de bănci americane și străine de top (inclusiv Citigroup și J. P. Morgan Chase) sunt implicate în proces. Cu toate acestea, experții consideră că nu va fi ușor pentru deponenții înșelați să-și dovedească acuzațiile împotriva bancherilor în instanță.

Scandalul s-a extins peste ocean. Deci, în Marea Britanie, Enron a sponsorizat Partidul Laburist, care a câștigat alegerile. Acum, conservatorii acuză laburiştii că urmăresc politica energetică a ţării în beneficiul lui Enron, drept mulţumire.

Prăbușirea Enron a declanșat o reacție în lanț în economia americană. Sute de companii care au folosit o practică similară de „contabilitate creativă” au fost atacate și au fost forțate să-și auditeze conturile. Dintre corporațiile listate la bursele din SUA, 10% și-au revizuit rezultate financiareîn ultimii cinci ani. Pentru mulți, acest lucru a dus la consecințe fatale.

Societatea americană și, mai ales, elita de afaceri și politicienii, s-au gândit serios la relația dintre afaceri și guvern, la rolul structurilor comerciale în finanțarea campaniilor electorale, la influența companiilor energetice asupra politicii țării, la conflictele de interese. oferind în același timp servicii de consultanță și audit.

Legislația americană a înăsprit acum cerințele chiar și pentru companii străine. Celor ale căror acțiuni sunt listate la bursele americane (la urma urmei, 1.300 de emitenți străini sunt reprezentați doar la Bursa din New York). Acestea sunt supuse acelorași cerințe ca și pentru companiile din SUA, inclusiv în ceea ce privește regulile de raportare și asigurare.

Astfel, conducerea societatii trebuie sa semneze bilantul numai sub juramant, care traduce automat furnizarea de date incorecte in categoria unei infractiuni penale (sperjur). Deci un termen considerabil într-o închisoare americană poate fi primit și de către director, de exemplu, listat în SUA firma ruseasca(și în prezent există cinci) dacă SUA decide că situațiile sale financiare nu îndeplinesc standardele SUA.

Toate acestea îi irită chiar și pe cei mai apropiați aliați ai Statelor Unite, precum Germania, care are propria sa legislație împotriva fraudelor. Oamenii de afaceri străini sunt nemulțumiți de amestecul SUA în afacerile companiilor lor. Aceste acțiuni unilaterale din partea Themisului american sunt caracterizate de ele drept „imperialism economic”.

Dar, cel mai important, falimentul Enron a scos la iveală probleme serioase asociate cu sistemul american de raportare financiară a companiilor publice (Principii de contabilitate general acceptate, GAAP).

Pe baza acestui sistem, precum și a analogului său european IAS (Standarde Internaționale de Contabilitate), toate corporațiile publice din lume își construiesc raportarea. Astăzi, eficacitatea unui sistem conceput pentru a oferi informații fiabile investitorilor, creditorilor și partenerilor de afaceri a devenit un mare semn de întrebare. Putem presupune cu siguranță că standardele de dezvăluire, în special în ceea ce privește tranzacțiile în afara bilanțului și de management, vor fi înăsprite și în alte țări.