Curs: Managementul fluxurilor financiare pe exemplul întreprinderii „RosSibStroy”. Formarea și gestionarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii pe exemplul Verona LLC Atelierul de management al fluxului de numerar al întreprinderii

02.09.2020

LUCRARE DE CURS

Managementul fluxurilor financiare pe exemplul întreprinderii "RosSibStroy"

Introducere

În condiţiile economice moderne, activităţile fiecăruia Entitate economica face obiectul atenției unui cerc larg de participanți la piață interesați de rezultatele funcționării acesteia. În acest sens, relevanța temei acestei lucrări de curs este evidentă: pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în condiții moderne, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze în mod realist starea financiară atât a întreprinderii, cât și a potențialii concurenți existenți. Condiția financiară este cea mai importantă caracteristică activitate economicăîntreprinderilor. Ea determină competitivitatea, potențialul în cooperarea în afaceri, evaluează măsura în care interesele economice ale întreprinderii însăși și ale partenerilor săi sunt garantate în termeni financiari și de producție. Cu toate acestea, capacitatea de a evalua realist situația financiară nu este suficientă pentru funcționarea cu succes a întreprinderii și pentru atingerea scopului acesteia.

Scopul principal al acestui curs este de a analiza starea financiara IlimLesLine LLC.

În conformitate cu obiectivul, au fost stabilite următoarele sarcini:

1. Determinați esența finanțelor.

2. Luați în considerare tipurile de finanțare.

3. Luați în considerare principalele teorii ale finanțelor publice ale economiștilor străini și ruși

4. Descrieți întreprinderea.

5. Efectuați o analiză a compoziției și structurii proprietății și capitalului întreprinderii.

6. Efectuați o analiză a lichidității, solvabilității și bonității întreprinderii.

7. Cheltuiește analiza financiara stabilitate Financiarăîn termeni absoluti şi relativi.

8. Efectuați o analiză a cifrei de afaceri a fondurilor companiei.

9. Efectuați o analiză a conturilor de încasat și a conturilor de plătit.

10. Analizați și utilizați fluxurile de numerar.

11. Evaluați eficacitatea activitati financiare.

Scopurile și obiectivele formulate au predeterminat structura corespunzătoare a lucrărilor practice.

În primul capitol al lucrării, aspecte teoretice teorii ale finanțelor, tipuri de finanțare și teoria finanțelor publice de către economiști străini și ruși.

Al doilea capitol analizează componența și structura proprietății întreprinderii „IlimLesLine”, sursele formării acesteia, precum și solvabilitatea și stabilitatea financiară, bonitatea și lichiditatea, cifra de afaceri a activelor circulante.

Al treilea capitol analizează semnificația practică. Semnificația practică a acestei lucrări este evaluarea eficacității activității financiare a întreprinderii. Astfel, subiectul studiului este activitatea financiară a întreprinderii, iar obiectul lucrării îl reprezintă trăsăturile formării fluxurilor financiare și desfășurarea activității financiare a întreprinderii.

La redactarea unei lucrări de termen, s-au folosit metode grafice și tabelare de analiză a datelor.

Analiza situației financiare a întreprinderilor de diferite forme de proprietate se reflectă în multe surse de literatură științifică, deoarece mulți oameni de știință s-au ocupat de această problemă, de exemplu: V.M. Rodionova, L.A. Drobozin, S.I. Berlin, L.A. Bernstein, M.N. Kreinina. si altii.

1.1 Esența finanțării

Finanțe este una dintre cele mai importante categorii economice, reflectând relaţiile economiceîn procesul de creare şi utilizare a fondurilor. Apariția lor a avut loc în contextul tranziției de la o economie de subzistență la un schimb regulat de mărfuri-bani și a fost strâns legată de dezvoltarea statului și de nevoile sale de resurse.

Una dintre principalele caracteristici ale finanțelor este forma lor monetară de exprimare și reflectarea relațiilor financiare în fluxul de numerar real.

Mișcarea reală a fondurilor are loc în a doua și a treia etapă a procesului de reproducere - în distribuție și schimb.

În a doua etapă, mișcarea valorii în formă monetară are loc separat de circulația mărfurilor și se caracterizează prin înstrăinarea acesteia (trecerea din mâinile unor proprietari în mâinile altora) sau izolarea vizată (în cadrul unui singur proprietar) a fiecăruia. parte din valoare. La a treia etapă, valoarea distribuită (în formă monetară) este schimbată cu o formă de marfă. Nu există nicio înstrăinare a valorii în sine aici.

Astfel, în a doua etapă de reproducere, există o mișcare unidirecțională a formei monetare a valorii, iar la a treia etapă, există o mișcare în două sensuri a valorilor, dintre care una este sub formă de bani și celălalt este sub formă de mărfuri.

Întrucât în a treia etapă a procesului de reproducere există în mod constant tranzacții de schimb care nu necesită niciun instrument social, aici nu este loc de finanțare.

Zona de origine și funcționare a finanțelor este cea de-a doua etapă a procesului de reproducere, în care valoarea produsului social este distribuită în funcție de scopul propus și de entitățile comerciale, fiecare dintre acestea trebuie să primească cota sa în produsul produs. Prin urmare, o caracteristică importantă a finanțelor ca categorie economică este natura distributivă a relațiilor financiare.

Finanțele diferă semnificativ de alte categorii economice care funcționează în stadiul de distribuție a costurilor: credit, salarii și prețuri.

Sfera primară pentru apariția relațiilor financiare o reprezintă procesele de distribuție primară a valorii unui produs social, atunci când această valoare se descompune în elementele sale constitutive și se formează diverse forme de venituri și economii în numerar. Redistribuirea ulterioară a valorii între entitățile comerciale și specificarea utilizării sale au loc, de asemenea, pe baza finanțelor.

Distribuția și redistribuirea valorii cu ajutorul finanțelor este în mod necesar însoțită de mișcarea fondurilor, care iau o formă specifică de resurse financiare. Ele sunt formate din entități comerciale și stat în detrimentul diferitelor tipuri de venituri în numerar, deduceri și încasări și sunt utilizate pentru reproducere extinsă, stimulente materiale pentru lucrători, satisfacerea nevoilor sociale și de altă natură ale societății. Resursele financiare acționează ca purtători materiale ai relațiilor financiare, ceea ce face posibilă separarea finanțelor din setul total de categorii implicate în distribuția costurilor. Acest lucru se întâmplă indiferent de formația socio-economică, deși formele și metodele prin care se formează și se utilizează resursele financiare s-au schimbat în funcție de schimbarea naturii sociale a societății.

Utilizarea resurselor financiare se realizează în principal prin fonduri cu destinație specială, deși este posibilă și o formă nefond de utilizare a acestora. Avantajele formei de fond includ: capacitatea de a lega mai strâns satisfacerea oricărei nevoi cu oportunitățile economice, asigurarea concentrării resurselor în direcțiile principale de dezvoltare a producției sociale, capacitatea de a lega mai deplin publicul, colectivul și personalul. interese.

Pe baza celor de mai sus, se poate da următoarea definiție: finanțele sunt relații monetare care apar în procesul de distribuție și redistribuire a valorii produsului social brut și a unei părți din averea națională în legătură cu formarea veniturilor în numerar și a economiilor din afaceri. entităților și statului, precum și utilizarea acestora pentru reproducere extinsă, stimulente materiale pentru lucrători, satisfacerea nevoilor sociale și de altă natură ale societății.

Condiția pentru funcționarea finanțelor este disponibilitatea banilor, iar motivul apariției finanțelor este nevoia entităților de afaceri și a statului de resurse pentru a-și asigura activitățile.

Finanțele sunt indispensabile deoarece permit ajustarea proporțiilor de producție la nevoile de consum, asigurând satisfacerea nevoilor de reproducere în continuă schimbare în sfera managementului. Acest lucru se întâmplă prin formarea de fonduri cu destinație specială. Dezvoltarea nevoilor sociale duce la modificarea compoziției și structurii fondurilor monetare (financiare) create la dispoziția entităților de afaceri.

Cu ajutorul finanțelor publice, scara producției sociale este reglementată în aspecte sectoriale și teritoriale, protecție mediu inconjuratorși satisfacerea altor nevoi sociale.

Finanțele sunt obiectiv necesare, deoarece sunt condiționate de nevoile dezvoltării sociale. Statul poate, dat necesitate obiectivă relaţiile financiare, dezvoltă diverse forme de utilizare a acestora: introduce sau anulează tipuri diferite plăți, modificarea formelor de utilizare a resurselor financiare etc. Statul nu poate crea ceva care nu este pregătit obiectiv de cursul dezvoltării sociale. Ea stabileşte doar formele de manifestare a relaţiilor economice obiectiv mature.

Fără finanțare este imposibil să se asigure o circulație individuală și socială active de producție pe o bază extinsă, reglementează structura sectorială și teritorială a economiei, stimulează introducerea rapidă a realizărilor științifice și tehnologice și satisface alte nevoi sociale.

1.2 Funcțiile finanțelor

Esența finanțelor ca sferă specială a relațiilor distributive se manifestă, în primul rând, cu ajutorul funcției distributive. Prin această funcție se realizează scopul public al finanțării - asigurarea fiecărei entități de afaceri cu resursele financiare de care are nevoie, utilizate sub formă de fonduri cu destinație specială.

Obiectele de acțiune ale funcției distributive a finanțelor sunt valoarea produsului social brut (sub forma sa monetară), precum și o parte din bogăția națională (sub formă monetară).

Subiectele din metoda financiară de distribuire sunt legale și indivizii(stat, întreprinderi, asociații, organizații, instituții, cetățeni) care participă la procesul de reproducere, la dispoziția căruia se formează fonduri cu destinație specială.

Cu ajutorul finanțelor, procesul de distribuție continuă în toate domeniile viata publica- în producţia materială, în sferele circulaţiei şi consumului. Metoda de distribuție financiară acoperă diferite niveluri management economic: federal, teritorial, local. Distribuția financiară este inerentă în mai multe etape, generatoare tipuri diferite distribuție - în fermă, intra-industrială, inter-industrială, interteritorială.

Finanțarea asociată mișcării valorii unui produs social, exprimată în termeni monetari, are proprietatea de a reflecta cantitativ (prin resurse și fonduri financiare) procesul de reproducere în ansamblu și diferitele sale faze. Mișcarea resurselor financiare, care se produce atât sub formă de stoc, cât și în formă nestoc, formează baza funcției de control a finanțelor. Din moment ce finanțele „pătrunde” totul producția socială, toate sferele și subdiviziunile sale, toate nivelurile de management, ele acționează ca un instrument universal de control al societății asupra producției, distribuției și circulației produsului social total. Datorită funcției de control a finanțelor, societatea știe cum se formează proporțiile în repartizarea fondurilor, cât de oportune sunt resursele financiare la dispoziția diferitelor entități de afaceri, dacă sunt utilizate economic și eficient etc.

Funcțiile de distribuție și de control sunt două părți ale aceluiași proces economic. Numai în unitatea și interacțiunea lor strânsă finanțarea se poate manifesta ca o categorie de distribuție a valorii.

Informația financiară acționează ca un instrument de implementare a funcției de control a finanțelor. Acesta este cuprins în indicatorii financiari disponibili în raportarea contabilă, statistică și operațională. Indicatori financiari vă permit să vedeți diferite aspecte ale activității întreprinderilor și să evaluați rezultatele activitate economică. Pe baza acestora se iau măsuri pentru eliminarea aspectelor negative identificate.

Funcția de control, obiectiv inerentă finanțelor, poate fi realizată într-o măsură mai mare sau mai mică, care este în mare măsură determinată de starea disciplinei financiare din economia națională. Disciplina financiară este obligatorie pentru toate întreprinderile, organizațiile, instituțiile și oficiali procedura de desfășurare a gestiunii financiare, respectarea normelor și regulilor stabilite, îndeplinirea obligațiilor financiare.

În știința financiară, există o serie de probleme discutabile și, mai ales, problema naturii economice și a limitelor relațiilor financiare. Unii oameni de știință consideră că finanțele apar în a doua etapă a procesului de reproducere - în timpul distribuției și redistribuirii valorii produsului social; alții consideră finanțele ca o categorie de reproducere în ansamblu, inclusiv relațiile monetare în stadiul de schimb ca parte a finanțelor.

Distribuția și schimbul sunt însă etape diferite ale reproducerii, având forme economice proprii, deosebite, de exprimare. Prin urmare, este mai legitim să considerăm că diferite tipuri de relații monetare sunt exprimate în moduri diferite. forme economice: relațiile asociate cu distribuția formei monetare a valorii unui produs social constituie conținutul categoriei finanțelor, iar relațiile apărute în procesul de circulație a mărfurilor pe baza actelor de vânzare-cumpărare efectuate sistematic iau forma calcule efectuate cu ajutorul banilor ca echivalent universal si al pretului ca expresie monetara a valorii .

In orice caz, relatii financiare, fiind distributive, prin natura lor, sunt in acelasi timp o integrala parte integrantă ale întregului sistem de relații de producție, sunt interconectate organic cu toate etapele procesului de reproducere și pot avea impact asupra acestora.

1.3 Teorii ale finanțelor publice de către economiști străini și ruși

Știința financiară, care studiază relațiile economice privind formarea, distribuirea și utilizarea fondurilor monetare centralizate și descentralizate în diferite stadii de dezvoltare a societății, s-a format sub influența cercetărilor efectuate de economiști. Teoriile financiare pe care le-au creat au fost testate de nevoile reale ale societății și recunoscute de știință dacă reflectau esența reală a fenomenelor și purtau anumite sfaturi practice pentru stat si popor. În acest sens, este necesar să se studieze diverse teorii ale categoriilor financiare (cheltuieli guvernamentale, impozite, credit, buget), care formează cunoștințe științifice în domeniul finanțelor.

Prevederile teoretice elaborate de oameni de știință stau la baza politicii fiscale a statului și a legislației financiare.

Concepte ale clasicilor economiei politice. În zorii dezvoltării capitaliste, conceptele financiare au ocupat un loc important în toate teoriile economice. Influența cheltuielilor guvernamentale, a impozitelor, a creditului și a bugetului general asupra economiei a fost studiată de către clasicii economiei politice (în Marea Britanie – W. Petty, A. Smith și D. Ricardo, în Franța – P. Boisguillebert).

Fondator stiinta financiara Adam Smith (1723–1790), în lucrarea sa fundamentală An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations (1776), a dezvoltat prevederi separate privind esența finanțelor de stat, care se bazează pe doctrina sa despre munca productivă și neproductivă. După definiția sa, munca productivă este muncă care este schimbată direct cu capital, iar munca neproductivă este schimbată cu venit, adică. salariile si profit. Pornind de la această premisă teoretică, A. Smith (și D. Ricardo în urma lui) au făcut o descriere a categoriilor financiare (cheltuieli și venituri ale statului). El a susținut că toate sau aproape toate veniturile statului primit din impozite sunt cheltuite neproductiv. Prin urmare, cheltuielile guvernamentale reduc oportunitățile de acumulare de capital și de creștere a venitului național. De aici atitudinea lui negativă față de taxe. A. Smith ajunge la concluzia că este necesar să se reducă costurile statului, care irosește valorile create în mod neproductiv și, prin urmare, împiedică dezvoltarea forțelor productive.

Principalul postulat al conceptului financiar al economiei politice burgheze clasice este asigurarea economică conditii favorabile pentru acumularea de capital.

Criticând politica de cheltuieli publice, A. Smith a recunoscut că o anumită proporție dintre acestea este necesară, întrucât sunt realizate pentru a proteja conditii generale producție. mare atentie dat în teoria sa impozitelor. El a formulat patru principii de bază pentru organizarea rapidă a impozitării:

1) impozitele se plătesc în conformitate cu abilitățile și forțele subiecților;

2) cuantumul impozitelor și momentul plății acestora trebuie determinate cu precizie;

3) ora de colectare a impozitului este stabilită convenabil plătitorului;

4) la colectarea taxelor trebuie asigurate costuri minime.

Din punct de vedere istoric, aceste principii reflectau nevoile burgheziei în curs de dezvoltare și erau îndreptate împotriva nobilimii și clerului ca principal grupuri sociale societate feudală, care avea mari privilegii fiscale, și împotriva arbitrarului fiscal al statului feudal. Principiile dezvoltate de A. Smith au fost folosite (deși nu în totalitate) de către statele burgheze în politica lor fiscală.

Analizând diferite tipuri de impozite (indirecte, impozite pe salarii), A. Smith le-a oferit o evaluare din punct de vedere al dezvoltare economică societate. Impozitele indirecte asupra bunurilor de larg consum au dus la prețuri mai mari pentru acestea, drept urmare, costurile de producție crescute, drept urmare vânzarea lor a scăzut și consumul a scăzut. Evaluând impozitul pe salarii, el l-a numit ruinos pentru economie, întrucât impozitarea veniturilor muncitorului duce la o creștere a capitalului avansat al întreprinzătorului sau la o reducere a puterii de cumpărare a muncitorului, ceea ce afectează negativ cererea pieței.

Astfel, conceptul fiscal al lui Smith a fost subordonat unui singur scop - stimularea acumulării de capital și accelerarea dezvoltării forțelor productive.

Teoria lui J. Keynes. Teoria economică a economistului englez John Maynard Keynes (1883-1946), care a apărut ca nevoie de producție capitalistă în reglementare de stat, a avut un impact uriaș asupra formării conceptului financiar și dezvoltării politica financiara. Recomandările keynesiene cu diverse modificări au fost folosite în practică de multe state pentru o perioadă lungă de timp. Conceptul financiar al lui J. Keynes se bazează pe ideea „cererii efective”.

Keynes a venit cu teoria sa atunci când economia a cunoscut cea mai gravă criză ciclică din 1929-1933, expunând-o în lucrarea sa „The General Theory of Employment, Interest and Money” (1936). Fundamentează necesitatea intervenţiei statului în economie în condiţii de dezvoltare instabilă. Principalele instrumente ale unei astfel de intervenții ar trebui să fie categoriile financiare și în primul rând cheltuielile publice. Iar formarea, structura și creșterea sunt un factor important în realizarea „cererii efective”. Creșterea cheltuielilor guvernamentale prin impozite și împrumuturi ar putea revigora activitate antreprenorialăși să asigure o creștere a venitului național, precum și eliminarea șomajului. Pentru atingerea acestui scop, potrivit autorului, statul este obligat nu doar să-și ridice nivelul cheltuielilor, ci și să influențeze consumul personal și de investiții.

J. Keynes a acordat o atenție deosebită impozitelor și impactului acestora asupra principalei „legi psihologice”, conform căreia oamenii au tendința de a-și crește consumul, dar nu în măsura în care au crescut veniturile. Acest lucru duce la o scădere a cererii de bunuri și la o reducere a producției. Statul trebuie să prevină manifestarea acestei legi și să compenseze cererea lipsă fie prin creșterea cheltuielilor prin venituri fiscale, împrumuturi, fie prin stimularea investițiilor private în diverse moduri. Formula sa este:

Economii + Impozite - Investiții + Cheltuieli guvernamentale

Astfel, John.Keynes a dezvoltat o teorie fundamental nouă a finanțelor, vizând reglementarea economiei în condițiile monopolizării producției. Până în anii 1970 baza politicii financiare a majorității țărilor industrializate stau prevederile inițiale ale teoriei keynesiene a reglementării.

Probleme de finanțare în lucrările oamenilor de știință pre-revoluționari. Perioada de glorie a științei financiare ruse a venit la sfârșitul secolului al XIX-lea – începutul secolului al XX-lea, când cele mai cunoscute lucrări ale economiștilor și avocaților ruși I. Yanzhul, I. Ozerov, I. Kulisher, L. Khodsky, V. Lebedev, S. Ilovaisky şi alţii au fost publicate.

Oamenii de știință financiari ruși au dezvoltat atât probleme teoretice, cât și practice ale științei financiare. În Teoria finanțelor publice, aceștia erau adepți ai unei abordări pragmatice, susținători ai teoriei „satisfacției nevoilor colective”. Locul principal în lucrările oamenilor de știință a fost ocupat de studiul finanțelor publice (trebuie remarcat că în lucrările acestei perioade, nici măcar problema finanțelor economiei private nu este menționată practic). Totodată, au fost studiate suficient de detaliat problemele veniturilor statului: sistemul veniturilor, dezvoltarea acestora în diferite state, procedura și formele de percepere a impozitelor la buget, controlul asupra acestor procese de către stat, sursele de acoperire a acestora. deficit bugetar, dezvoltarea creditului de stat.

Un alt domeniu care a fost studiat în detaliu de către finanțatorii pre-revoluționari este bugetul și finanțele locale. Problemele construirii unui buget central și bugetele locale, precum și procesul bugetar (în special casa sa de marcat).

Mișcarea social-democrată. În aceeași perioadă s-a dezvoltat o tendință social-democrată în economie, care a fost reprezentată de adepții ruși ai lui K. Marx și F. Engels. Comună tuturor social-democraților a fost o abordare superficială a studiului fenomenelor vieții financiare, bazată pe legarea dezvoltărilor teoretice de nevoile imediate ale luptei politice pentru putere. Cel mai proeminent reprezentant al acestei tendințe a fost V. Lenin (1870–1924).

Conținutul principal al lucrărilor pre-revoluționare ale lui V. Lenin este o critică a politicii financiare a Rusiei. În numeroase articole și discursuri, el a examinat critic sistemul veniturilor și cheltuielilor bugetare, a dezvăluit caracteristicile sociale ale impozitelor indirecte și a arătat situația financiară deplorabilă a statului în ultima perioadă prerevoluționară. În 1917 V.I. Lenin a dezvoltat platforma economică a Partidului Bolșevic, care a fost adoptată de Congresul VI al RSDLP (b). Acordă multă atenție problemelor de bani, finanțe și credit. În special, prevedea naționalizarea și centralizarea activităților bancare, naționalizarea activității de asigurări, încetarea emiterii. bani de hartie, refuzul de a plăti datorii externe și interne, schimbarea sistemului fiscal prin introducerea unui impozit pe proprietate ridicat și a unui impozit pe câștigul proprietății, reformarea impozitului pe venit și stabilirea controlului efectiv asupra veniturilor capitaliștilor, impunerea unor impozite indirecte mari asupra bunurilor de lux. Aproape toate aceste măsuri, cu excepția stabilizării circulației monetare și a reformei sistemului fiscal, au fost realizate în timpul Revoluției din octombrie și în primii ani postrevoluționari.

Toate acestea au dus la faptul că, în prima perioadă postrevoluționară, studiul finanțelor s-a bazat în principal pe lucrările economiștilor pre-revoluționari: I. Yanzhul, I. Ozerov, L. Khodsky și adepții lor (Y. Torgulov, I. Kulisher, F. Menkov). Această stare a științei financiare a continuat până la mijlocul anilor 1920.

Știința financiară sovietică. Odată cu trecerea la metodele directive de gestionare a economiei și a finanțelor, este nevoie de a simplifica și unifica ideile științifice despre finanțe și de a le subordona luptei de clasă. Rezultatul este crearea unei științe a finanțelor URSS, care dovedește avantajele finanțelor sovietice față de finanțele statelor capitaliste. Perioada de formare a acestei științe a fost destul de lungă - de la sfârșitul anului 1920 până la începutul anilor 50.

Caracterizarea de ultimă orăștiința financiară în Rusia, trebuie remarcată absența practică a lucrărilor teoretice și practice profunde în acest domeniu. Lucrările unor autori sunt de natură mai mult descriptivă decât metodologică și metodologică, în timp ce alții își direcționează eforturile spre adaptarea punctelor de vedere și instrumentelor existente la conditii moderne, lucrările celui de-al treilea sunt o compilație a lucrărilor autorilor străini.

Toate acestea se datorează mai multor factori. Fetișul unei baze teoretice unificate pentru studiul economiei politice marxiste a dispărut. Conducerea discuțiilor pe vechile linii a devenit de puțină relevanță, deoarece toate argumentele principale ale părților au fost deja prezentate. Studiul problemelor aplicate ale finanțelor este îngreunat semnificativ de nepregătirea majorității economiștilor de a aplica metodologia modernă pentru studierea fenomenelor unei economii de piață și de lipsa unei informații financiare stabile.

2. Evaluarea activității financiare a unei întreprinderi pe exemplul RosSibStroy LLC

2.1 Caracteristicile întreprinderii RosSibStroy LLC

Compania este o organizație comercială. Numele corporativ complet: RosSibStroy Limited Liability Company.

În conformitate cu legea Federația Rusăîntreprinderea deține proprietăți separate, înregistrate în bilanțul său independent, poate dobândi și exercita drepturi de proprietate și neproprietate în nume propriu, poartă obligația de a fi reclamant și pârât în instanță.

RossibStroy LLC are drepturi civileși obligațiile civile necesare pentru implementarea oricăror tipuri de activități care nu sunt interzise de legislația Federației Ruse, are dreptul de a deschide conturi bancare în Federația Rusă și în străinătate în modul prescris.

Structura conducerii întreprinderii este astfel încât organul executiv de conducere este consiliul de administrație, căruia îi este subordonat președintele. Președintele, la rândul său, controlează vicepreședintele pentru producție, vânzări și finanțe.

2.2 Analiza proprietății întreprinderii și sursele formării acesteia

Una dintre sarcinile principale ale analizei este asigurarea stabilității financiare a organizației. Această sarcină ar trebui rezolvată atât prin dezvoltarea unui mecanism de finanțare stabilă a organizației, cât și prin crearea de stimulente pentru raționalizarea utilizării fondurilor în interior.

Astfel, termenul de „activitate financiară” caracterizează dinamica întreprinderii, rezultate financiare intermediare.

Un document universal care reflectă cum pozitie financiarăîntreprindere, precum și rezultatele activităților sale financiare, este bilanțul.

Tabelul 1. Analiza proprietății întreprinderii

indicatori	condiţional desemnare	2006		2007		∆
indicatori	condiţional desemnare	å	d%	å	d%	∆±	rata ∆%	∆d%
I Capital fix
1.active necorporale	PE	3000	8,49	10000	18,68	7000	233,3	10,19
2. mijloace fixe	OS	4500	12,73	3500	6,53	-1000	-22,2	-6,2
3.fină pe termen lung. investi.	DFW	17000	48,11	18950	35,4	1950	11,47	-12,71
4. altele	10831	30,65	21079	39,37	10248	94,6	8,72
TOTAL	VA	35331	2,77	53529	2,65	18198	51,5	-0,12
II Capital de rulment
1. stocuri si TVA	W+TVA	49047	3,96	276034	14,08	226987	462,8	10,12
2. restante deb. creanţă	PDZ	17580	1,42	300000	15,31	282420	1606,5	13,89
3.creante	DZ	200000	16,17	8450	0,43	-191550	-95,7	-15,74
4.fină pe termen scurt. investi.	KFV	42896	3,47	50000	2,55	7104	16,56	-0,92
5. numerar	DC	926868	74,96	1324766	67,61	397898	43	-7,35
TOTAL	OA	1236391	97,22	1959250	97,34	722859	58,4	0,12
Proprietate	WB	1271722	100	2012779	100	741057	58,2	-

În perioada de raportare, proprietatea întreprinderii a crescut cu 741057 sau 58,2%, inclusiv capitalul fix majorat cu 18198 sau 51,5%, iar capitalul de lucru cu 722859 sau 58,4%

Următoarele modificări au avut loc în componența capitalului fix:

1. a existat o creștere a HA de 7000 sau de 2 ori, DFA până în 1950 sau 11,47%, altele cu 10248 sau 94,6%

2. a existat o scădere a sistemului de operare cu 1000 sau 22,2%

Au avut loc următoarele modificări în compoziția capitalului de lucru:

1. a fost o creștere a Z+TVA cu 226987 sau de 4 ori, PDZ cu 282420 sau de 16 ori, KFI cu 7104 sau 16,56%, DS cu 397898 sau 43%

2. a existat o scădere a DZ până în 191550 sau 95,7%

Tipul de structură a proprietății, adică raportul dintre capitalul fix și capitalul de lucru, egal cu 2,77 / 97,22 corespunde tipului 20/80 și este o structură de proprietate „grea” pentru anul 2006, ceea ce înseamnă că întreprinderea lucrează peste posibilitățile sale. și vânzări slabe de produse, care este o suprasolicitare grozavă. Pentru anul 2007, situația în componența proprietății rămâne aceeași: raportul dintre capitalul fix și capitalul de lucru, egal cu 2,65 / 97,34, corespunde tipului 20/80, este o structură de proprietate „grea” pentru anul 2007, ceea ce înseamnă funcționarea întreprinderii dincolo de capacitățile sale și vânzarea slabă a produselor, adică o suprasolicitare mare.

Tabelul 2. Analiza compoziției și structurii capitalului întreprinderii

indicatori	Conv. desemnare	2006		2007		∆
indicatori	Conv. desemnare	å	d%	å	d%	∆±	rata ∆%	∆d%
DAR	B	1	2	3	4	5	6	7
I. Echitate	SC	1959800	56,5	2364598	46,79	404798	20,65	-9,71
II. Capital împrumutat	ZK	1508498	43,49	2688931	53,2	1180433	78,25	9,71
1. obligaţii pe termen lung	INAINTE DE	683464	45,3	893111	33,21	209647	30,67	-12,09
2. pasive curente	KO	825034	54,6	1795820	66,78	970786	117,66	12,18
2.1.împrumuturi pe termen scurt	GLC	30000	3,63	35418	1,97	5418	18,06	-1,66
2.2. credit cur + altele termen scurt obligatoriu	KZ+PKP	777848	94,2	518586	28,87	-259262	-33,33	-65,33
2.3. fonduri și rezerve	BRAD	17186	2,08	1241816	69,15	1224630	7125,74	67,07
CAPITAL	OA	3468298	100	5053529	100	1585231	45,7	-

În perioada de raportare, capitalul companiei a crescut cu 1585231 sau 45,7%, inclusiv capitalul propriu majorat cu 404798 sau 20,65%, iar capitalul împrumutat a crescut cu 1180433 sau 78,25%.

Următoarele modificări au avut loc în structura LC: o creștere a DO cu 209647 sau 30,67%, o creștere a KO de 970789 sau de 1,17 ori

Următoarele modificări au avut loc în componența KO:

1. Creștere GLC cu 5418 sau 18,06%, F&R de 7125,74 sau 71,25 ori

2. reducerea scurtcircuitului + PKP cu 259262 sau 33,33%

2.3 Evaluarea solvabilității întreprinderii și a lichidității bilanțului acesteia în termeni absoluti și relativi

Conceptul de solvabilitate poate fi identificat cu conceptul de lichiditate, deoarece solvabilitatea este capacitatea de a-și plăti obligațiile pe termen scurt în detrimentul diverse elemente capital de lucru, care la rândul lor au lichidități diferite.

Analiza lichidității soldului vă permite să evaluați capacitățile de plată ale instituției pe termen lung - capacitatea de a rambursa nu numai obligațiile pe termen scurt, ci și pe termen lung, precum și disponibilitatea capitalului de lucru propriu.

Pentru a determina lichiditatea bilanţului, este necesară compararea rezultatelor grupurilor de active şi pasive. Soldul este considerat absolut lichid atunci când au loc următoarele rapoarte:

Dacă una sau mai multe inegalități nu sunt îndeplinite, bilanţul nu este perfect lichid (într-o măsură mai mare sau mai mică). Totodată, lichiditatea bilanţului este estimată ca minim suficientă dacă cel puţin ultima inegalitate este satisfăcută. În acest caz, societatea poate finanța activități curente pe cheltuiala capitaluri proprii iar viitorul are capacitatea de a restabili solvabilitatea.

Solvabilitatea întreprinderii este analizată pe termen scurt și lung. Evaluarea capacității de rambursare a obligațiilor pe termen scurt (solvabilitatea pe termen scurt) se bazează pe o analiză a lichidității activelor. Evaluarea capacității de plată pentru toate tipurile de obligații (solvabilitate pe termen lung) se bazează pe analiza lichidității bilanțului.

Pentru aprecierea solvabilității bilanțului se grupează: active - în funcție de gradul de lichiditate a acestora (rata de conversie în numerar), pasive - în funcție de gradul de scadență al obligațiilor.

A 1 - ALA (active absolut lichide)

A 1 \u003d DS + KFV (1)

A 1 2006 \u003d 926868 + 42896 \u003d 969764 ruble.

A 1 2007 \u003d 1324766 + 300000 \u003d 1624766 ruble.

A 2 - UAV-uri (active rapid lichide)

A 2 \u003d DZ + POA (2)

A 2 2006 \u003d 145106 + 0 \u003d 145106 ruble.

A 2 2007 \u003d 8450 + 0 \u003d 8450 ruble.

A 3 - MRA (active cu realizare lent)

A 3 \u003d Z - RBP + DFV (3)

A 3 2006 \u003d 2175470–1884535 + 17000 \u003d 307935 ruble.

A 3 2007 \u003d 3040750–1311100 + 18950 \u003d 1748600 ruble.

A 4 - TRA (active greu de vândut)

A 4 \u003d VA - DFV + RBP + PDZ + TVA (4)

A 4 2006 \u003d 35331–17000 + 1884535 + 110580 + 145106 \u003d 2045493 ruble.

A 4 2007 \u003d 53529–18950 + 1311100 + 300000 + 26034 \u003d 1671713 ruble.

WB \u003d A 1 + A 2 + A 3 + A 4 (5)

WB 2006 = 969764 + 145106 + 307935 + 2045493 = 3468298 ruble.

WB 2007 = 1624766 + 8450 + 1748600 + 1671713 = 5053529 ruble.

Datoriile, în funcție de urgența plății, sunt împărțite după cum urmează:

P 1 = OSN (obligațiile cele mai urgente)

P 1 \u003d scurtcircuit + PKP (6)

P 1 2006 \u003d 777848 + 0 \u003d 777848 ruble.

P 1 2007 \u003d 518586 + 0 \u003d 518586 ruble.

P 2 \u003d KO (obligații pe termen scurt)

P 2 = GLC (7)

P 2 2006 = 30.000 de ruble.

P 2 2007 = 35418 ruble.

P 3 \u003d TO (obligații pe termen lung)

P 3 2006 = 683464 ruble.

P 3 2007 = 893111 ruble.

P 4 \u003d PP (datorii permanente)

P 4 \u003d SK + FIR (9)

P 4 2006 \u003d 1959800 + 17186 \u003d 1978986 ruble.

P 4 2007 \u003d 2364598 + 1241816 \u003d 3606414 ruble.

WB \u003d P 1 + P 2 + P 3 + P 4 (10)

WB 2006 \u003d 777848 + 30000 + 683464 + 1976986 \u003d 3468298 ruble.

WB 2007 \u003d 518586 + 35418 + 893111 + 3606414 \u003d 5053529 ruble.

Tabelul 3. Evaluarea lichidității bilanțului întreprinderii în termeni absoluți

DAR	2006	2007	P	2006	2007	A-P		∆±
DAR	2006	2007	P	2006	2007	2006	2007	∆±
A1	969764	1624766	P1	777848	518586	191916	1106180	914264
A2	145106	8450	P2	30000	35418	115106	-26968	-142074
A3	307935	1748600	P3	683464	893111	-375529	855489	1231018
A4	2045493	1671713	P4	1976986	3606414	68507	-1934701	-2003208
WB	3468298	5053529	3468298	5053529	-	-	-

De la A2>P2 pentru 2006 și A2<П2 за 2007 год то увеличившаяся на 142074, это означает, что предприятие в 2007 году не сможет оплатить свои обязательства за счет возврата денежной задолженности по отгруженной продукции за определенный период времени, но так как А1>P1 pentru 2006 și 2007 a crescut cu 914264, apoi compania își va putea plăti toate împrumuturile și împrumuturile din fonduri proprii, adică este lichidă curentă.

De la A3<П3 за 2006 год, но А3>P3 pentru 2007 a crescut cu 1231018, adică în viitor compania are lichidități promițătoare, adică are suficienti numerar pentru a-și plăti împrumuturile.

Din moment ce A4>P4 în 2006 înseamnă că afară active circulante finanțate integral din fonduri împrumutate. De asemenea, activele circulante sunt formate din datorii pe termen scurt si pe termen lung. În consecință, compania în 2006 nu este lichidă și dependentă financiar de surse externe finanţare.

comparație A4<П4 за 2007 год увеличившаяся на 2003208 говорит о том, что в отчетном периоде основной капитал и часть оборотного сформированы за счет собственных средств. А это означает, что предприятие является абсолютно ликвидным и финансово независимым от внешних источников финансирования.

Vom analiza solvabilitatea prin indicatori absoluti precum:

1. K ldp - raportul de lichiditate al fluxului de numerar. Arată cât de mult își poate plăti compania obligațiile pe termen scurt. Nivelul normal al coeficientului este 0,1 - 0,2

2. K al - raportul de lichiditate absolut. Nivel normal 0,2 - 0,5

3. To bl - raport rapid de lichiditate. Nivel normal 0,6 - 0,8

4. K tl - coeficient de lichiditate curentă sau generală. Arată cât poate plăti compania pentru datorii pe termen scurt cu toate activele curente pe care compania le are în perioada de raportare. Nivel normal de la 1 la 2

Tabelul 4. Analiza solvabilității prin indicatori relativi

K ldp \u003d DS / KO (KZ + KZS + PKP) (11)

K ldp2006 = 926868/777848+30000=1,14

K ldp2007 \u003d 24766 / 518586 + 1311100 \u003d 2,39

K al \u003d DS + KFV / KO (12)

K al2006 \u003d 926868 + 42896 / 825034 \u003d 1,17

K al2007 \u003d 1324766 + 300000 / 1795820 \u003d 0,9

K bl \u003d DS + KFV + DZ + POA / KO (13)

K bl2006 \u003d 926868 + 42896 + 145106 / 825034 \u003d 1,35

K bl2007 \u003d 1324766 + 300000 + 8450 / 1795820 \u003d 0,9

K tl =OA-PDZ+RBP+TVA/KO (14)

K tl 2006 \u003d 3432967–110580 + 1884535 + 32047 / 825034 \u003d 1,69

K tl 2007 \u003d 5000000–300000 + 1311100 + 26034 / 1795820 \u003d 1,87

Pentru 2006:

pentru că valoarea lui Kldp este mai mare decât norma (1.14>

Deoarece valoarea lui Cal este peste norma (1.17>

Deoarece valoarea Kbl este peste norma (1,35>

<1.69<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

Pentru 2007:

pentru că valoarea Kldp este mai mare decât norma (2,39> 0,2), atunci întreprinderea are fonduri în exces care nu participă la cifra de afaceri și nu aduc venituri suplimentare.

Deoarece valoarea Cal este peste norma (0,9> 0,5), aceasta indică o lipsă de fonduri investite în valori mobiliare

Deoarece valoarea Kbl este peste norma (0,9>0,8), acest lucru indică faptul că întreprinderea nu utilizează în mod rațional emiterea unui împrumut comercial și livrează produse peste standarde, înghețându-și astfel fondurile în decontările cu contrapărțile.

Valoarea lui Ktl corespunde normei (1<1.87<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2.4 Analiza bonității întreprinderii

Bonitatea este capacitatea de a rambursa împrumuturile și dobânzile aferente acestora în timp util.

Indicatorul de bază pentru calcul este încasările din vânzări, deoarece banca care deservește această întreprindere poate vedea primirea efectivă a veniturilor în contul clientului.

Bonitatea este evaluată folosind următorii indicatori:

1. Raportul dintre veniturile relative din vânzări și activele circulante nete:

K 1 \u003d Vr / ChTA (OA-KO) (15)

K 1(2006) =454789/(3432967–825034)=0,11

K 1(2007) =234306/5000000–1795820=0,07

2. Coeficientul raportului dintre veniturile din vânzare și capitalul propriu, ajustat pentru valoarea imobilizărilor necorporale:

K 2 \u003d Vr / SK-N (16)

K 2(2006) =454789/1959800–3000=0,14

K 2(2007) =234306/2364598–10000=0,09

3. Raportul conturilor de plătit față de capitalul net:

K 3 \u003d KZS + KZ + PKP / SK-ON (17)

K 3(2006) =30000+777848/1959800–3000=0,41

K 3(2007) =35418+518586/2364598–10000=0,23

Tabelul 5. Evaluarea bonității întreprinderii

Întrucât toate rapoartele nu corespund nivelului optim, compania nu este solvabilă.

Acest lucru este justificat de faptul că pentru 1 frecare. În 2006, HOA a reprezentat doar 11 copeici. venituri, iar în 2007 - 7 copeici, ceea ce este mult mai mic decât nivelul optim. De asemenea, pentru 1 frecare. capitalul propriu în 2006 a reprezentat 14 copeici, iar în 2007 - 9 copeici. Aceasta înseamnă că, deși situația s-a îmbunătățit ușor, încasările investite în IC sunt insuficiente pentru activitățile financiare ale întreprinderii.

Coeficientul raportului dintre veniturile din vânzări către NTA este sub norma cu 24,93 ruble, în timp ce până în 2007 era sub 4 copeici. Coeficientul raportului dintre veniturile din vânzări și capitalul propriu este mai mic cu 19,86, în timp ce în 2007 sa înregistrat o scădere cu 5 copeici.

În plus, pentru 1 frecare. capitalul propriu în 2006 a reprezentat 41 de copeici, apoi în 2007 compania a devenit mai dependentă de credit, de la 1 rub. fondurile proprii reprezintă 23 de copeici. împrumutat.

2.5 Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii in termeni absoluti si relativi

Stabilitatea financiară este un concept mai larg decât solvabilitatea și bonitatea, deoarece caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa obligațiile, de a menține un raport optim de capital propriu și de datorie, în timp ce veniturile întreprinderii depășesc în mod constant cheltuielile.

Astfel, următoarele grupuri sunt utilizate pentru a calcula indicatorii absoluti ai stabilității financiare.

I Disponibilitatea diferitelor surse de finanțare pentru întreprindere:

1. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu

SOS \u003d SK - VA (18)

SOS 2006 = 1959800–35331=1924469

SOS 2007 = 2364598–53529=2311069

2. Disponibilitatea surselor proprii și pe termen lung

SD = SOS + TO (19)

SD 2006 = 1924469+683464=2607933

SD 2007 =2311069+893111=3204180

3. Disponibilitatea surselor comune

OI = SD + GLC (20)

OI 2006 = 2607933+30000=2637933

OI 2007 =3204180+35418=3239598

II Prezența surpluselor (deficiențelor) din diverse surse:

1. Surplus (lips) de capital de lucru propriu pentru acoperirea stocurilor

SOS \u003d SOS - Z (21)

SOS 2006 =1924469–2175470= -251001

SOS 2007 = 2311069–3040750= -729681

2. Excesul (lipsa) de surse proprii și pe termen lung pentru acoperirea rezervelor

SD \u003d SD - Z (22)

SD 2006 = 2607933–2175470=432463

SD 2007 = 3204180–3040750 = 163430

3. Excesul (lipsa) de surse comune pentru acoperirea stocurilor

OG = OG – G (23)

OI 2006 =2637933–2175470=462463

OI 2007 =3239598–3040750=198848

Calculăm stabilitatea financiară a IlimLesLine LLC în termeni absoluti.

Pe baza calculelor acestor grupe de indicatori se determină tipul de stabilitate financiară a întreprinderii. Există patru tipuri de stabilitate financiară:

Tip I - „Stabilitate financiară absolută”, dacă З< СОС + КЗС (+ 10%) (АФУ)

Tip II - „Stabilitate financiară normală”, dacă H ≈ SOS + GLC (NFU)

Tip III - „Stația financiară înainte de criză”, dacă Z ≈ SOS + GLC + + DKZS (1/2 GLC)

Tipul IV - „Stație financiară instabilă” (în pragul falimentului) Z > SOS + KZS + DKZS (1/2 KZS)

În 2006, întreprinderea a avut o criză financiară instabilă (tip 4) ca Rezerve (2175470 ruble) > SOS + KZS + DKZS (1026843 ruble).De aceea, putem spune că întreprinderea nu are propria finanțare a capitalului de lucru, precum și întrucât lipsesc fondurile proprii și sursele pe termen lung, precum și sursele generale pentru acoperirea rezervelor

Până în 2007, situația rămâne aceeași, iar compania ajunge la o criză financiară instabilă în pragul falimentului (tip 4), acest lucru se datorează faptului că Rezerve (3.040.750 ruble) > SOS + KZS + DKZS (2.364.196 ruble)

Conform calculelor, această întreprindere are al patrulea tip de stabilitate financiară, adică întreprinderea este în pragul falimentului. Ce înseamnă excesul rezervelor companiei asupra veniturilor sale. Acest lucru se datorează prezenței deficiențelor în 2006 și 2007 ale diferitelor surse de finanțare a întreprinderii, cum ar fi: capital de lucru propriu în valoare de 251.001 de ruble. în 2006 și 729681 ruble. în 2007, surse proprii și pe termen lung pentru 432.463 și 163.430 de ruble. în 2006 și, respectiv, 2007, precum și surse generale pentru 462.463 de ruble. în 2006 și 198848 de ruble. în 2007.

I Coeficienți care determină securitatea întreprinderii cu propriul capital de lucru:

1. Raportul capitalului de rulment propriu

K OOS \u003d (SK - VA) / OA (24)

TO OOS2006 \u003d (1959800–35331) / 3432967 \u003d 0,56

TO OOS2007 = (2364598–53529)/5000000=0,46

Nivelul normal al acestui coeficient este >0,1.

2. Rata de acoperire a rezervelor (25)

LA OZ \u003d (SK - VA) / Z

K OZ2006 \u003d (1959800–35331) / 2175470 \u003d 0,88

K OZ2007 \u003d (2364598–53529) / 3040750 \u003d 0,76

Nivelul normal al acestui coeficient este 0,6–0,8.

3. Factorul de agilitate

K M \u003d (SK - VA) / SK (26)

K М2006 = (1959800–35331)/ 1959800=0,98

K М2007 = (2364598–53529)/ 2364598=0,97

Nivelul normal al acestui coeficient este >0,5.

II Coeficienți care caracterizează starea capitalului social:

ȘI PA \u003d VA / SK (27)

ȘI PA2006 =35331/1959800=0,018

ȘI PA2007 =53529/2364598=0,022

Nivelul normal al acestui coeficient este ≈0,45

2. Coeficientul valorii reale a imobilului

K RSI \u003d (OS + SiM + NP) / WB (28)

K RSI2006 =(4500+16354+200000)/3468298=0,063

K RSI2007 =(3500+471810+57840)/5053529=0,1

Nivelul normal al acestui coeficient este >0,7

3. Raportul fondurilor împrumutate pe termen lung

K DPS = DO/(SC + DO) (29)

K DPS2006 \u003d 686464 / (1959800 + 686464) \u003d 0,28

K DPS2007 \u003d 893111 / (2364598 + 893111) \u003d 0,274

Nivelul normal al acestui coeficient este 0,7–0,8

ІІІ Coeficienți care determină independența financiară:

1. Coeficient de autonomie

K A \u003d SK / WB (30)

K A 2006 \u003d 1959800 / 3468298 \u003d 0,56

K A 2007 \u003d 2364598 / 5053529 \u003d 0,46

Nivelul normal al acestui coeficient este 0,55–0,6

2. Raportul dintre capitaluri proprii și datorii

K C \u003d (DO + KZS + KZ + PKP) / SK (31)

K C2006 \u003d (686464 + 30000 + 777848 + 0) / 1959800 \u003d 0,76

K C2007 \u003d (893111 + 35418 + 518586 + 0) / 2364598 \u003d 0,61

Nivelul coeficientului<0,3

3. Rata de sustenabilitate a finanțării

K UV \u003d (SC + DO) / WB (32)

K UV2006 =(1959800+686464)/ 3468298=0,76

K UV2007 =(2364598+893111)/ 5053529=0,64

Nivelul normal al coeficientului este 0,7–0,9

Aplicând teoria, vom analiza stabilitatea financiară a acestei întreprinderi din punct de vedere al indicatorilor relativi.

Tabel 6. Analiza stabilității financiare pe indicatori relativi

La	2006	2007	∆		BINE	↓KU
La	2006	2007	∆±	Rata de schimbare	BINE	2006	2007	∆±
eu
K oss	0,56	0,46	-0,10	-17,86	0,1<	+	+	+
K oz	0,88	0,76	-0,12	-13,64	0,6–0,8	0,08	+	+
K m	0,98	0,97	-0,01	-1,02	0,5<	+	+	+
II
Și pa	0,018	0,022	0,004	22,22	≈0,45	-0,432	-0,428	0,004
A rsi	0,063	0,1	0,04	58,73	0,7<	-0,637	-0,6	0,037
K dps	0,28	0,274	-0,006	-2,14	0,7–0,8	-0,42	-0,426	-0,006
III
K a	0,56	0,46	-0,100	-17,86	0,55–0,6	+	-0,09	0,09
K s	0,76	0,61	-0,150	-19,74	0,3<	+	+	+
K uh	0,76	0,64	-0,120	-15,79	0,7–0,9	+	-0,06	0,06

După analizarea grupului I de indicatori care caracterizează securitatea întreprinderii cu propriul fond de rulment, pe baza calculelor, putem concluziona că întreprinderii este asigurată condiționat cu propriul fond de rulment, adică. stabil din punct de vedere financiar condiționat.

Din moment ce CEP, deși nu foarte ridicat, corespunde totuși unui nivel normal și în 2006 a fost de 0,56%, iar în 2007 - 0,46%, ceea ce înseamnă că întreprinderea este suficient asigurată cu fonduri proprii, dar tendința în 2007 se deteriorează. cu 10%, adică majorat cu 10% capitalul împrumutat în circulaţie. To OZ depășește norma în 2006 cu 8%, ceea ce înseamnă că rezervele sunt achiziționate integral pe cheltuiala proprie.

După analizarea celei de-a doua grupe de coeficienți care caracterizează starea de echitate, vedem că starea este nesatisfăcătoare, deci, starea condiționat instabilă a echității. Și PA este sub normă cu 43,2% în 2006 și cu 42,8% în 2007, ceea ce înseamnă că activul este instabil. RCI este sub norma cu 63,7% în 2006 și cu 6% în 2007. Aceasta arată că valoarea proprietății este prea mică, ceea ce înrăutățește starea de stabilitate financiară. De asemenea, K DPS este mai mică decât norma în 2006 cu 42% și cu 42,6% în 2007, ceea ce înseamnă că compania nu are suficiente fonduri împrumutate durabile pe termen lung.

Astfel, în urma analizei celei de-a treia grupe de coeficienți care caracterizează dependența financiară a întreprinderii, putem concluziona că întreprinderea este stabilă financiar în anul 2006. Acest lucru este justificat de faptul că K A în 2006 corespunde normei și este egală cu 56%, iar în 2007 este mai mică decât norma, ceea ce arată o creștere în 2007 a capitalului împrumutat în volumul total al resurselor întreprinderii.

2.6 Analiza indicatorilor de rotație a activelor și a capitalului

Fiecare întreprindere are o natură ciclică a producției, care începe cu achiziționarea de materii prime și alte active care sunt implicate în procesul de producție, apoi produsele create în ea sunt vândute, iar banii revin la începutul ciclului de producție cu un increment.

Formula de bază pentru cifra de afaceri a capitalului (activelor):

K despre \u003d Vr / A (K) (33)

Se calculează și timpul de realizare:

D o \u003d 365 / K despre (34)

În teorie, ei iau în considerare cifra de afaceri a diferitelor tipuri de capital și active și concluzionează care dintre elemente încetinește cifra de afaceri.

Analiza cifrei de afaceri se realizează în contextul mai multor grupuri:

I Cifra de afaceri și durata cifrei de afaceri în afara activelor circulante. De asemenea, au în vedere cifra de afaceri a activelor fixe și a investițiilor financiare pe termen lung:

K obOA2006 =288423/35331=8,16, K obOA2007 =234306/53529=4,37, D oVA2006 =365/8,16=45, D oVA2007 =365/4,37=84 = 365/4,37=84=84, K ob2460202, K ob2460202, K ob246020206 =365/8,16=45 3500=66,94, D OS2006 =365/64,094=6, D OS2007 =365/66,94=5, K obDV2006 =288423/17000=16,96, K obDV2007 =234306/=128950

Nivelul normal pentru acest grup de coeficienți este 2 pentru K o și 182,5 pentru D o.

II Cifra de afaceri și durata rulajului activelor circulante. De asemenea, au în vedere cifra de afaceri a stocurilor, materii prime și materiale, produse finite, creanțe normale și generale, investiții financiare pe termen scurt și numerar:

1.K obOA2006 =288423/3432967=0,08, K obOA2007 =234306/5000000=0,04, D oOA2006 =365/0,08=4562, D oOA2007 =365/1000.

2. K ObZ 2006 =288423/2175470=0,13, K ObZ 2007 =234306/3040750=0,07, D OZ 2006 =365/0,13=2808, D OZ 2007 =365/504.

3. K obSiM 2006 =288423/16354=17,63, K obSiM 2007 =234306/471810=0,49, D oSiM 2006 =365/17,63=21, D oSiM 2007 = 395/495.

4. La obGP 2006 =288423/74581=3,86, La obGP 2007 =234306/1200000=0,19, La obGP 2006 =365/3,86=94, La obGP 2007 =365/0,19

5. K obPDZ+DZ 2006 =288423/110580+145106=1,12, K obPDZ+DZ 2007 =234306/300000+8450=6,75, D oPDZ+DZ 2006 =365/2006 = 200000+DZ 2006 = 2=oPDZ/DZ +1. 6,75=54

6. K obDZ 2006 = 288423/145106=1,98, K obDZ 2007 = 234306/8450=27,72, D oDZ 2006 = 365/1,98=184, D oDZ 20507=1 = 732.

7. K oKFV 2006 =288423/42896=6,72, K oKFV 2007 =234306/300000=0,78, D oKFV 2006 =365/6,72=54, D oKFV 2007 =365/6,72=54.

8. K obDS 2006 =288423/926868=0,31, K obKFV 2007 =234306/1324766=0,17, D cFV 2006 =365/0,31=1177, D cFV 2007=17=17.

Nivelul normal pentru acest grup de coeficienți este 4 pentru K o și 91,25 pentru D o.

grupa III:

1. To obSK 2006 =288423/1959800=0,14, To obSK 2007 =234306/2364598=0,09, D oSK 2006 =365/0,14=1177, D oSK 2007 =365/2070.

2. La oDO 2006 =288423/686464=0,42, La oDO 2007 =234306/893111=0,26, La oDO 2006 =365/0,42=869, La oDO 2007 =365=14046.

3. To obKZS 2006 = 288423/30000=9,61, To obDO 2007 = 234306/35418=6,61, D okKZS 2006 = 365/9,61=38, D okKZS 2007 = 615/6, 615/6.

4. La obKZ 2006 =288423/777848=0,37, La obKZ 2007 =234306/518586=0,45, D oKZ2006 =365/0,37=986,5, D oKZ2007 = 358/101, 41=358/1

5. To obZPP 2006 = 288423/31186=9,25, To obZPP 2007 = 234306/54184=0,43, D oZPP2006 = 365/9,25=39,5, D oKZ2007 = 365/8, 365/8 = 365/8

6. La obZPO 2006 =288423/378345=0,76, La obZPO 2007 =234306/28634=8,18, D oZPO2006 =365/0,76=480,2, D oKZ2007 =365/48, 6=48

7. K obFiR2006 = 288423/17186=16,78, K obFiR2007 = 234306/1241816=0,188, D o2006 = 365/16,78=21,75, D oFiR2007=0,185=0.

8. K oKO 2006 =288423/825034=0,35, K oKR 2007 =234306/1795820=0,13, D oKO2006 =365/0,35=1043, D oKO2007 =365/07.

9. K obSC+FiR2006 =288423/1959800+17186=0.146, K obSC+FiR2007 =234306/2364598+1241816=, D cSC+FiR2006 =365/0.146/0.146/0.146/0.146/0.146/2364598+1241816= =

10. K obSK+DO2006 =288423/1959800+686464=0,108, K obSK+DO2007 =234306/2364598+893111=0,071, D oSK+DO2006 =365/0.4646=365/2364598+893111=0.071, D oSK+DO2006 =365/0.465=365/0.464=365

Toate modificările ratelor cifrei de afaceri sunt prezentate în Anexa nr. 1 „Analiza indicatorilor rotației de active și de capital”.

Flux de intrare:	2006		2007		modificări∆
Flux de intrare:	∑	acțiune	∑	acțiune	∆+/-	temp∆	∆Partajare
1. Fonduri primite de la cumpărători, clienți	260340	90,45	320470	93,16	60130	2,99	2,71
2. Alte venituri	27470	9,5	23514	6,83	-3956	-28,1	-2,67
	287810	64,14	343984	59,53	56174	-7,19	-7,61
1. Încasări din vânzarea mijloacelor fixe	2574	2,55	26340	18,4	23766	621,56	15,85
2. Încasări din vânzarea valorilor mobiliare	32630	32,4	55770	38,96	23140	20,24	6,56
3. Dividende primite	64500	64,05	60395	42,2	-4105	-34,72	-22,45
4. Dobânda câștigată	254	0,25	239	0,16	-15	-36	-0,09
5. Încasări din rambursarea împrumuturilor acordate altor organizații	734	0,72	371	0,259	-363	-64,02	-0,461
	100692	22,44	143115	24,77	42423	10,38	2,33
1. Venituri din emisiunea de acțiuni sau alte titluri de capital	51718	85,92	81351	89,69	29633	4,38	3,77
2. Venituri din împrumuturi și credite acordate de alte organizații	8471	14,07	9351	10,3	880	-26,79	-3,77
	60189	13,41	90702	15,69	30513	17	2,28

Pentru 2006, fluxul de numerar pentru toate tipurile de activități este de 60.189 de ruble, iar pentru 2007, de 90.702 de ruble. Dintre acestea, cea mai mare parte a veniturilor revine veniturilor din activități curente - 64,14%, respectiv 59,53%. Activitățile de investiții au reprezentat 22,44% și, respectiv, 24,77% în 2006, respectiv 2007. În 2006, veniturile din activitate financiară au reprezentat 13,41%, iar în 2007, 15,69%.

Analiza arată că 90,45% din veniturile din activități curente în anul 2006 revin din fondurile primite de la cumpărători și clienți, iar în 2007, respectiv, 93,16% din aceleași venituri. Astfel, 64,05% din fluxul de numerar din activități de investiții în anul 2006 este reprezentat de dividende, în 2007 același venit fiind de 42,2%. Având în vedere activitatea financiară pe anul 2006, încasările din emisiunea de acțiuni sau alte titluri de capital, observăm că aceasta reprezintă 85,92% în 2006, iar 89,69% în 2007.

Tabelul 15. Analiza ieșirilor de numerar pe compoziție și structură

Flux de ieșire:	2006		2007		modificări∆
Flux de ieșire:	∑	acțiune	∑	acțiune	∆+/-	temp∆	∆Partajare
1. Fonduri direcționate către: - să plătească pentru bunuri, servicii, materii prime cumpărate
- pentru salarii	2789	16,86	1737	14,07	-1052	-2,79	-16,525
- a plăti dividende, dobânzi	5870	35,5	2893	23,44	-2977	-12,06	-33,971
- pentru impozite si taxe	4141	25,04	2564	20,77	-1577	-4,27	-17,034
Total activități curente:	16534	20,99	12342	9,06	-4192	-11,93	-56,85
1. Achiziția de filiale	347	1,08	5155	5,89	4808	4,81	445,1
2. Achiziția de active fixe, investiții profitabile în active corporale și imobilizări necorporale	6161	19,19	5171	5,91	-990	-13,28	-69,2
3. Achiziția de valori mobiliare	2131	6,64	5818	6,64	3687	0,00	0,1
4. Împrumuturi acordate altor organizații	23451	73,07	71417	81,56	47966	8,49	11,6
Total activități de investiții:	32090	40,74	87561	64,26	55471	23,52	57,7
1. Rambursarea împrumuturilor și creditelor	30000	99,53	35418	97,428	5418	-2,10	-2,1141
2. Rambursarea obligațiilor de leasing financiar	141	0,47	935	2,572	794	2,10	449,807
Total activități financiare:	30141	38,27	36353	26,6799	6212	10,81	-30,28
Total:	78765	100	136256	100	57491	-78765	―

Pe baza analizei ieșirii de fonduri, putem concluziona că fluxul de fonduri pentru toate tipurile de activități este de 78.765 de ruble în 2006 și de 136.256 de ruble în 2007. Cea mai mare parte a cheltuielilor cade pe plata dividendelor și a dobânzilor în 2006, care au constituit 35,5%, iar în 2007 - 23,44%. Cheltuielile activității curente au reprezentat 9,06% în 2007 și 20,99% în 2006, ceea ce indică o creștere a fluxului de numerar. Pentru activitățile financiare 38,27% și 26,67% în 2006 și respectiv 2007.

Pentru a înțelege ce intrări finanțează care ieșiri, este necesar să se facă o analiză comparativă a intrărilor și ieșirilor.

Graficul 1. Analiza fluxului de numerar pentru anul 2006

Graficul 2. Analiza fluxului de numerar pentru anul 2007

Analiza mai arată că majoritatea cheltuielilor pentru activităţile curente reprezintă plata serviciilor, bunurilor, materii prime achiziţionate în 2007 - 41,71%, iar pentru plata dividendelor şi dobânzilor în 2006 - 35,5%. În 2006, 73,07% din cheltuielile activităţii de investiţii au scăzut pe creditele acordate altor organizaţii, iar în 2007, 81,56%. De asemenea, majoritatea cheltuielilor activităților financiare sunt destinate rambursării împrumuturilor și creditelor - 99,53% în 2006 și 97,42% în 2007.

O altă direcție în analiza fluxurilor de numerar este calculul ponderii profitului în orice flux, adică. determinați care dintre fluxuri aduce companiei cea mai mare parte din profit.

Acum să calculăm ponderea profitului în fluxul din activități curente, investiționale și financiare și în fluxul net total de numerar.

Tabelul 16. Analiza profitului în fluxurile de trezorerie

Gen de activitate întreprinderilor	2006	2007	∆
Gen de activitate întreprinderilor	2006	2007	±∆	Temp∆
1. Fluxuri nete de numerar din activități curente	331642	271276	-60366	-18,20
2. Fluxuri nete de numerar din activități de investiții	239	254	15	6,28
3. Fluxuri nete de numerar din activități de finanțare	84883	58020	-26863	-31,65
4. Fluxuri de numerar nete totale	472079	397898	-74181	-15,71
5. Profit înainte de impozitare	234794	185274	-49520	-21,09
6. Ponderea profitului înainte de impozitare în VAN din activități curente	70,8	68,3	-2,5	-3,53
7. Ponderea profitului înainte de impozitare în VAN din activități de investiții	98240	72942	-25298	-25,75
8. Ponderea profitului înainte de impozitare în VAN din activități financiare	276,6	319,3	42,7	15,43
9. Ponderea profitului înainte de impozitare în fluxul de numerar total	49,73	46,56	-3,17	-6,37

Întrucât în 2006 ponderea profitului înainte de impozitare în fluxul net total de numerar era de 49,73%, iar în 2007 - 46,56%, aceasta indică faptul că societatea abuzează de fonduri. Acest lucru se datorează faptului că societatea din fluxul net de numerar pentru activități curente, care în 2006 a fost egal cu 139.360 de ruble, a primit doar 80,40% din profit, iar în 2007 din fluxul net de numerar pentru activități curente, care a fost egal cu 178.760 de ruble - 81,27% . Din aceasta se reiese că societatea folosește fondurile primite din activități curente în alte scopuri, dar cu toate acestea s-a înregistrat o creștere a ponderii profitului cu 1,08% în 2007 față de 2006.

Fluxul net de numerar din activitățile de investiții este utilizat de întreprindere foarte eficient, deoarece din 40.120 de ruble investite în 2006, randamentul a fost de 2,7 ori mai mare, iar din 42.900 de ruble investite în 2007 - de 3,4 ori. Adică, rata de schimbare a fost de 21,26%.

Fluxul net de numerar din activitățile financiare este, de asemenea, utilizat eficient, deoarece din împrumuturile primite în 2006 în valoare de 4900 de ruble, randamentul a fost de 22,9 ori mai mare, iar în 2007 și împrumuturile primite în valoare de 5810 ruble - de 25 de ori. Adică s-a înregistrat și o creștere a ponderii profitului în 2007 față de 2006 cu 3,10%.

Astfel, pentru a crește ponderea profitului înainte de impozitare în fluxul net total de numerar, este necesară utilizarea rațională a fondurilor primite din activitățile curente ale întreprinderii.

Un alt domeniu de analiză a fluxurilor de numerar ale companiei este optimizarea fluxurilor de numerar.

Problema optimizării fluxurilor de numerar ale statului, întreprinderii și populației a fost dezvoltată pentru prima dată de economistul american William Baumol, care a primit Premiul Nobel pentru această teorie în 1952. Teoria este considerată ideală, deoarece nu ține cont de fluctuațiile fluxurilor de numerar în contextul zilelor și săptămânilor. Baumol a presupus că o întreprindere își începe activitatea cu o anumită sumă de bani pe care o cheltuiește într-o anumită perioadă de timp, adică. fonduri pentru cheltuieli curente. Fondurile peste acest nivel optim ar trebui investite în titluri de valoare pe termen scurt, iar pe măsură ce limita fondurilor este cheltuită, întreprinderea convertește o parte din titluri în suma optimă de bani pentru a acoperi cheltuielile curente.

Baumol a venit cu următoarea formulă de optimizare a fluxului de numerar:

; (35)

Q \u003d (2 * 136256 * 7,34) 1/2 / 0,2 \u003d 3162,46 ruble.

Q - Suma optimă de fonduri în contul curent pentru cheltuielile curente;

V este necesarul de fonduri pentru cheltuielile curente din perioada (suma ieșirilor pentru anul 2007);

c - cuantumul remuneraţiei către broker de valori pentru conversia valorilor mobiliare în bani (1% din valoarea investiţiilor financiare pe termen scurt pentru anul 2007);

r este rata de rentabilitate acceptabilă a titlurilor de valoare (0,2).

K=.136256/3162.46=43

Precum și perioada de conversie a unei tranzacții: P la =.365/43≈9

Astfel, suma optimă de numerar pentru cheltuielile curente ale acestei întreprinderi, calculată după modelul lui William Boumol, este de 3162,46 ruble. Cu ieșiri de 596.030 de ruble. compania trebuie să efectueze 1 tranzacție de conversie la fiecare 40 de zile, adică 9 operațiuni de conversie pe an. Graficul arată că la aproximativ 24 de zile de la începerea fiecărei noi perioade de conversie (40,80,120,160 de zile etc.), șeful întreprinderii trebuie să-și informeze brokerul despre necesitatea reînnoirii contului curent al companiei în valoare de 3162,46 ruble. . pentru restul de 16 zile.

3. Evaluarea eficacității activităților financiare ale întreprinderii.

Conceptul de eficiență este cel mai complex și mai divers din toată știința economică și nu există un consens în această problemă.

Eficiența poate fi evaluată atât calitativ, cât și cantitativ. Pentru evaluarea eficacității activităților financiare se folosesc indici de eficiență, pe baza cărora matricea de eficiență ia în considerare utilizarea efectivă (ineficientă) a resurselor financiare pentru obținerea unui indicator de performanță, care este venitul din vânzări.

Calculul indicelui de eficiență se bazează pe calcularea următorilor indicatori:

unde I Z este indicele de cost și I P este indicele de rezultate.

(38)

(39)

unde 1 este rezultatul real (2007) și 0 este rezultatul planificat (2006).

Calculăm indici de rezultate și costuri și determinăm zona de eficiență a utilizării resurselor în matricea de eficiență.

Tabelul 17. Calculul indicilor rezultatelor și costurilor și determinarea zonei de eficiență în utilizarea resurselor

Indicatori	Conv. Simbol	2006	2007	Iz, p	ie	zona de eficacitate
1. Venituri	VR	288423	234306	0,81	–	resurse
2. Active imobilizate	VA	35331	53529	1,52	1,865		4
3. Active circulante	OA	3432967	5000000	1,46	0,961		5
4. Echitate	SC	1959800	2364598	1,21	0,828		5
5. Capital împrumutat	ZK	1494312	1447115	0,97	0,803		1
6. Profit din vânzări	Pr de la Pr	234794	185274	0,79	1,073	1	rezultate dependente
7. Profit înainte de impozitare	Pr la n/a	39062	226939	4,42	0,760	1
8. Profit net	stare de urgență	39062	172474	4,42	0,760	1

Pe baza analizei, a rezultat că profitul net este utilizat cel mai eficient, întrucât indicele de eficiență pentru această resursă este cel mai mic și este egal cu 0,76. Capitalul împrumutat nu este utilizat foarte eficient, deoarece indicele de eficiență este de 0,803. Activele imobilizate și curente sunt, de asemenea, utilizate în mod eficient, deoarece 186,5 copeici din aceste resurse au fost investite pentru fiecare rublă de încasări. și 96,1 kop. respectiv, care indică utilizarea eficientă a echipamentelor, a materiilor prime și a proviziilor.

Având în vedere rezultatele dependente, vedem că profitul vânzărilor arată eficiența utilizării resurselor de producție iar efectul acestei utilizări nu este mare, întrucât indicele de eficiență este mai mare de 1, adică. este egal cu 1,073. Profitul înainte de impozitare arată utilizarea resurselor care nu aparțin întreprinderii sau nu sunt utilizate pentru activități de producție, de exemplu. arată încasarea altor venituri din activități investiționale și financiare iar indicele de eficiență pentru profit înainte de impozitare ne indică despre utilizarea ineficientă a altor resurse și este egal cu 0,760.

Având în vedere creșterea profitului net și a veniturilor, observăm că, pe de o parte, profitul net crește într-un ritm mai rapid decât veniturile din vânzări - 4,42, respectiv 0,81 - prin urmare, se poate vorbi despre eficiența activității financiare a întreprindere, dar pe de altă parte, cele mai mari rate de creștere a profitului net vorbește despre utilizarea eficientă a altor resurse financiare.

Matricea eficienței resurselor constă din 6 domenii:

1. Zona 0 - zonă neadministrată sau zonă de utilizare ineficientă a resurselor și costurilor;

2. Zona 1 - zona de utilizare extensivă a costurilor, i.e. costurile cresc într-un ritm mai rapid decât crește rezultatul;

3. Zona 2 - zona de reducere ineficientă a resurselor și a costurilor, când rezultatul se reduce într-un ritm mai rapid decât se reduc costurile;

4. Zona 3 - zona de reducere efectivă a costurilor și a resurselor, când costurile sunt reduse într-un ritm mai rapid decât rezultatul;

5. Zona 4 - zona de utilizare parțial intensivă a resurselor și a costurilor, i.e. iar producțiile și costurile cresc sau scad la ritmuri aproximativ egale;

6. Zona 5 - zona de utilizare intensivă a resurselor și a costurilor, i.e. Pe măsură ce rezultatele cresc, costurile scad.

1. Matricea eficienței în utilizarea resurselor financiare;

2. Matricea eficienței utilizării resurselor de producție (rezultate dependente).

Pe baza analizei, se poate observa ca toate resursele financiare sunt folosite ineficient, cu exceptia celor din 5 si 4 domenii, asa ca ar trebui sa fii atent la capitalul imprumutat, profitul din vanzari, profitul inainte de impozitare si profitul net.

Concluzie

Pe baza analizei întreprinderii IlimLesLine LLC, în concluzie, se pot trage următoarele concluzii:

După analizarea compoziției și structurii proprietății întreprinderii, observăm că tipul structurii proprietății, adică raportul dintre capitalul fix și capitalul de lucru, egal cu 2,77 / 97,22 corespunde tipului 20/80 și este un „ grea” structura proprietății pentru 2006, iar pentru 2007 anul 2,65 / 97,34, ceea ce înseamnă că întreprinderea lucrează dincolo de capacitățile sale și vânzările slabe de produse, adică un supra stoc mare.

În ceea ce privește tipul structurii de capital, în anul 2006 raportul dintre capitaluri proprii și datorii este de 56,50/43,49, ceea ce corespunde tipului 55/45, adică este structura optimă de capital a acestei întreprinderi. În ceea ce privește anul 2007, raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat este de 46,79 / 53,20, adică tipul de structură a capitalului corespunde tipului 45/55, ceea ce înseamnă că este satisfăcător, prin urmare, întreprinderea nu are o structură de capital foarte stabilă. , care controlează împrumuturile pe termen scurt.

Având în vedere analiza lichidității întreprinderii, se poate observa că capitalul fix și o parte din fondul de rulment se formează pe cheltuiala fondurilor proprii, ceea ce înseamnă că întreprinderea are propriul capital în fond de rulment. Din care rezultă că atât în 2006 cât și în 2007 întreprinderea este absolut lichidă.

Având în vedere evaluarea bonității întreprinderii, vedem că întreprinderea nu este solvabilă, întrucât toți coeficienții nu corespund nivelului optim.

Calculăm stabilitatea financiară a IlimLesLine LLC în termeni absoluti. În 2006, întreprinderea a avut o criză financiară instabilă (tip 4).De aceea, se poate spune că întreprinderea nu are propriul capital de lucru, și există, de asemenea, lipsa fondurilor proprii și a surselor pe termen lung, precum și surse generale pentru acoperirea stocurilor.

În sistemul indicatorilor relativi ai stabilității financiare, instituțiile disting un număr de coeficienți care se calculează la începutul și la sfârșitul anului și sunt luați în considerare în dinamică. După analizarea grupului I de indicatori care caracterizează securitatea întreprinderii cu propriul fond de rulment, pe baza calculelor, putem concluziona că întreprinderii este asigurată condiționat cu propriul fond de rulment, adică. stabil din punct de vedere financiar condiționat. După analizarea celei de-a doua grupe de coeficienți care caracterizează starea de echitate, vedem că starea este nesatisfăcătoare, deci, starea condiționat instabilă a echității. Aceasta arată că valoarea proprietății este prea mică, ceea ce înrăutățește starea de stabilitate financiară. De asemenea, K DPS este mai mică decât norma în 2006 cu 42% și cu 42,6% în 2007, ceea ce înseamnă că compania nu are suficiente fonduri împrumutate durabile pe termen lung. Astfel, în urma analizei celei de-a treia grupe de coeficienți care caracterizează dependența financiară a întreprinderii, putem concluziona că întreprinderea este stabilă financiar în anul 2006.

Pe baza analizei tuturor datelor, putem concluziona că această întreprindere este stabilă condiționat.

Analizând cifra de afaceri a fondurilor în întreprinderi, putem spune că După analizarea primei grupe de indicatori - cifra de afaceri a VA, observăm că ponderea cifrei de afaceri a activelor imobilizate în anul 2006 este cu 6,16 mai mare decât norma, prin urmare există excedente mari. de active imobilizate, inclusiv active fixe și investiții financiare pe termen lung. După analizarea grupei a 2-a de indicatori - cifra de afaceri a OA, observăm că ponderea cifrei de afaceri a activelor circulante este foarte mică și se ridică la 0,08% în 2006 iar în 2007 scade la 0,04, ceea ce indică o utilizare redusă a stocurilor, cifra de afaceri de creanțele și numerarul și investițiile financiare pe termen scurt au mai multe șanse să se întoarcă și să aducă mai multe venituri. Analizând grupa a 3-a de indicatori - rotația capitalului, observăm că și rata de rotație a capitalurilor proprii este sub norma de 2,8 ori și până în 2007 se reduce cu 5%, ceea ce indică un capital autorizat, suplimentar și de rezervă scăzut.

În continuare, analizăm conturile de încasat și conturile de plătit în comparație. Analizând datele obținute, observăm că în 2006 conturile de plătit depășesc conturile de încasat, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, cu 1.595.039 de ruble. și 643069 ruble. respectiv. Astfel, toate conturile de plătit sunt de 20,3 ori mai mari decât conturile de încasat, ceea ce depășește nivelul normal de 10-20%. Acest lucru sugerează că compania își folosește fondurile proprii în mod irațional, își desfășoară activitățile inadecvat, îngheață fondurile în decontări cu contrapărțile. În 2007, situația se înrăutățește; conturile de plătit depășesc conturile de încasat de 21,7 ori. Acest lucru este justificat de faptul că ponderea conturilor de plătit pe termen lung în componența conturilor de plătit a crescut de 3,22 ori. Aceasta înseamnă că firma trebuie să acorde atenție acestui tip de datorii și să își folosească fondurile mai rațional pentru a genera mai multe venituri și plata la timp a diferitelor obligații.

Acum să calculăm ponderea profitului în fluxul din activități curente, investiționale și financiare și în fluxul net total de numerar. Fluxul net de numerar din activitățile de investiții este utilizat de întreprindere foarte eficient, deoarece din 40.120 de ruble investite în 2006, randamentul a fost de 2,7 ori mai mare, iar din 42.900 de ruble investite în 2007 - de 3,4 ori. Fluxul net de numerar din activitățile financiare este, de asemenea, utilizat eficient, deoarece din împrumuturile primite în 2006 în valoare de 4900 de ruble, randamentul a fost de 22,9 ori mai mare, iar în 2007 și împrumuturile primite în valoare de 5810 ruble - de 25 de ori. Astfel, pentru a crește ponderea profitului înainte de impozitare în fluxul net total de numerar, este necesară utilizarea rațională a fondurilor primite din activitățile curente ale întreprinderii.

Suma optimă de numerar pentru cheltuielile curente ale acestei întreprinderi, calculată după modelul lui William Boumol, este de 3162,46 ruble. Cu ieșiri de 596.030 de ruble. compania trebuie să efectueze 1 tranzacție de conversie la fiecare 40 de zile, adică 9 operațiuni de conversie pe an. Graficul arată că la aproximativ 24 de zile de la începerea fiecărei noi perioade de conversie (40,80,120,160 de zile etc.), șeful întreprinderii trebuie să-și informeze brokerul despre necesitatea reînnoirii contului curent al companiei în valoare de 3162,46 ruble. . pentru restul de 16 zile.

Lista bibliografică

1. „Finanțe”, Ed. V.M. Rodionova. Manual. - M.: Finanțe și statistică, 1995.

2. Dicţionar financiar şi de credit, ed. Garbuzova V.F., Finanțe și statistică, 1994.

3. Finanțe: Manual pentru universități / Ed. prof. LA. Drobozina. - M.: UNITI, 2002. - 527 p.

4. Berlin S.I. Teoria Finanțelor. - M.: Anterior, 1999

5. Bernstein L.A. Analiza situatiilor financiare: Per. din engleza. - M.: Finanțe și statistică, 1996

6. Boldyreva V.O. Despre metodele moderne de analiză financiară. // Afaceri și bănci. - 1998 - Nr. 6.

7. Bykadorov V.L., Alekseev P.D. Situația financiară și economică a întreprinderii. - M.: „PRIOR”, 1999

8. Kreinina M.N. Situația financiară a întreprinderilor. Metode de evaluare. - M .: Editura „DIS”, 1997

9. Markaryan N.A. Gerasimenko G.P. Analiza financiară. - M.: „PRIOR”, 1997

10. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Metode de analiză financiară. – M.: INFRA-M, 1995

Finanțe: Manual pentru universități / Ed. prof. L.A.Drobozina. - M.: UNITI, 2002. - 527 p.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Documente similare

Caracterizarea și studiul cuprinzător al compoziției fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Metodologia managementului fluxului de numerar și analiza structurală a dinamicii fluxului de numerar pe exemplul SRL „Artium”. Eficienta si imbunatatirea managementului fluxului de numerar.

teză, adăugată 17.06.2011

Esența numerarului și a fluxurilor de numerar în activitățile organizației. Principalele surse de informații pentru analiza și gestionarea fluxurilor de numerar. Metode de management al fluxului de numerar. Analiza fluxurilor de numerar în întreprindere pe exemplul SRL „Profiz”.

teză, adăugată 13.09.2016

Esența și principalele tipuri de fluxuri de numerar ale întreprinderii. Analiza și evaluarea procesului de gestionare a fluxului de numerar pe exemplul întreprinderii OJSC „Uzina de lapte Bryansk”. Analiza situației financiare a întreprinderii și gestionarea eficientă a fluxului de numerar.

teză, adăugată 30.09.2011

Evaluarea fluxurilor de numerar, impactul acestora asupra valorii întreprinderii. Abordarea veniturilor în evaluarea afacerilor. Prognoza si calculul fluxurilor de numerar. Aspecte ale managementului fluxului de numerar. Parametri de control în cadrul fluxului de numerar, metode de optimizare a acestuia.

lucrare de termen, adăugată 24.09.2012

Esența economică și valoarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Principalele scopuri, obiective și mecanism de gestionare a fluxurilor de numerar ale întreprinderii unitare comunale „Dobrushsky Kommunalnik”. Analiza compoziției, structurii și dinamicii fluxurilor de numerar.

teză, adăugată 25.11.2015

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului întreprinderii. Conceptul și esența fluxurilor de numerar. Scopul și obiectivele managementului fluxului de numerar. Procesul de gestionare a fluxului de numerar al unei întreprinderi. Principalele forme de operațiuni de decontare ale entităților economice.

rezumat, adăugat 16.12.2011

Analiza indicatorilor stării financiare a organizației. Evaluarea managementului procesului de formare și utilizare a fondurilor. Direcții de optimizare și planificare a acestora. Metoda echilibrului de contabilizare a sustenabilității întreprinderii folosind fluxurile de numerar.

teză, adăugată 23.12.2014

Raspunde in 5 minute! Fara intermediari!

Faceți un calcul

Introducere
2.1. Caracteristicile organizatorice și economice ale Verona SRL
2.2. Analiza expresă a situației financiare a Verona SRL
2.3. Evaluarea probabilității de faliment
2.4. Evaluarea eficacității formării și gestionării fluxurilor de numerar la întreprindere
3.1. Proiect de creștere a fluxului de numerar pozitiv al întreprinderii
3.2. Calculul fluxurilor de numerar pentru evenimentul propus
Concluzie
Bibliografie

Introducere

Tema tezei este relevantă, deoarece în lumea modernă banii sunt un element integral care însoțește toate operațiunile de afaceri pentru furnizarea de bunuri, prestarea de servicii. Rezultatul sunt decontări monetare care se efectuează continuu. Prin urmare, organizarea rațională a decontărilor contribuie la reînnoirea neîntreruptă a circulației fondurilor întreprinderii.

Decontările se efectuează atât în numerar, cât și în altă formă, în timp ce ponderea principală revine acestora din urmă. Alegerea unei forme specifice de plată se datorează specificului tranzacției comerciale, statutului juridic al participanților la tranzacție și altor factori. Organizațiile preferă să utilizeze o formă de plată fără numerar, deoarece cerințele existente legal stabilite pentru valoarea unei tranzacții cu numerar și, în plus, acest lucru reduce semnificativ nevoia de numerar.

Gestionarea eficientă a numerarului în condiții moderne poate aduce venituri suplimentare organizației, ceea ce se datorează posibilității de a investi numerar gratuit în investiții financiare pe termen scurt. În ciuda importanței problemei luate în considerare, multe întreprinderi nu acordă o atenție deosebită problemei optimizării soldului de numerar.

Scopul tezei este de a analiza formarea și managementul fluxurilor de numerar ale companiei și de a dezvolta un proiect de optimizare a acestora. În conformitate cu scopul, în lucrarea de teză sunt rezolvate următoarele sarcini:

să studieze fundamentele teoretice ale formării și gestionării fluxurilor de numerar ale întreprinderii;
studiază politica de gestionare a fluxului de numerar;
să studieze modalități de optimizare a fluxurilor de numerar în întreprinderi;
prezinta caracteristicile organizatorice si economice ale intreprinderii;
să analizeze situația financiară a întreprinderii;
să studieze eficiența formării și gestionării fluxurilor de numerar ale întreprinderii;
să efectueze o justificare economică pentru optimizarea fluxurilor de numerar;
ia în considerare un proiect de creștere a fluxului de numerar pozitiv al întreprinderii;
calcula proiectul propus.

Subiectul studiului îl reprezintă fluxurile de numerar ale întreprinderii.

Obiectul studiului este Verona SRL.

Lucrarea de diplomă se compune din: introducere, trei capitole, subcapitole, concluzie și bibliografie.

La redactarea lucrării s-au folosit următoarele metode: analiză economică, istorică, abstract-logică, deducție, inducție, sinteză.

Principala sursă de informare o constituie datele contabile și de raportare ale întreprinderii supuse studiului, literatura de reglementare, educațională și metodologică, științifică.

1.1. Conținutul economic al fluxului de numerar și tipurile acestuia

Luând în considerare caracteristicile politicii de formare și gestionare a fluxurilor de numerar, se disting două concepte: „cash” și „cash flow”.

Se obișnuiește să se înțeleagă fondurile care sunt în numerar, pe conturile curente din bancă, inclusiv conturile în valută, ca numerar. Numerar este necesar pentru a efectua plăți curente.

Fluxul de numerar al unei întreprinderi este un ansamblu de încasări și plăți de fonduri distribuite pe intervale separate ale perioadei de timp luate în considerare, generate de activitatea sa economică, a căror mișcare este asociată cu factori de timp, risc și lichiditate.

În același timp, fluxul de numerar este înțeles ca o valoare agregată care include diferite tipuri de fluxuri. Toate sunt concepute pentru a servi activitatea economică a întreprinderii.

Activitatea economică a oricărei întreprinderi este indisolubil legată de mișcarea fondurilor. Fiecare tranzacție comercială determină fie primirea, fie cheltuirea fondurilor. Cash servește aproape toate aspectele activităților de operare, investiții și finanțare.

Procesul continuu al fluxului de numerar de-a lungul timpului este un flux de numerar, care este comparat la figurat cu sistemul de „circulație financiară a sângelui” care asigură viabilitatea organizației. Rezultatele activității principale (operaționale) a întreprinderii, gradul de stabilitate și solvabilitate financiară a acesteia, avantajele competitive necesare dezvoltării actuale și viitoare depind de caracterul complet și oportunitatea asigurării procesului de furnizare, fabricare și comercializare a produselor cu resurse financiare. .

În prezent, există o clasificare largă a fluxurilor de numerar. Clasificarea propusă de I.A. Gol, este reflectat în Tabelul 1.

Tabelul 1. Clasificarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii în funcție de principalele caracteristici

Semne ale clasificării fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi	Tipuri de fluxuri de numerar ale întreprinderii
1	2
1. După amploarea deservirii procesului economic	Fluxul de numerar pentru întreprindere în ansamblu Fluxul de numerar pentru diviziile structurale individuale ale întreprinderii Flux de numerar pentru tranzacții individuale de afaceri
2. După tipul de activitate economică	Fluxul de numerar din activitățile de exploatare Fluxul de numerar din activități de investiții Fluxul de numerar din activități de finanțare
3. După direcția fluxului de numerar	Flux de numerar pozitiv Flux de numerar negativ
4. După metoda de calcul al volumului fluxurilor de numerar	Fluxul de numerar brut Fluxul net de numerar
5. După natura fluxului de numerar în raport cu întreprinderea	Fluxul de numerar intern Fluxul de numerar extern
6. După nivelul de suficiență a fluxului de numerar	Flux de numerar în exces Flux de numerar deficitar
7. După nivelul de echilibru al volumelor fluxurilor de numerar interdependente	Flux de numerar echilibrat Flux de numerar dezechilibrat
8. După perioada de timp	Fluxul de numerar pe termen scurt Fluxul de numerar pe termen lung
9. După importanţă în formarea rezultatelor finale ale activităţii economice	Flux de numerar prioritar Fluxul de numerar secundar
10. După metoda evaluării în timp	Flux de numerar real Fluxul de numerar viitor

Fluxurile de numerar din activitățile de bază sunt asociate cu operațiunile curente de primire a veniturilor din vânzări, plata facturilor furnizorilor, primirea de împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, plata salariilor, decontări cu bugetul.

Fluxurile de numerar (ieșirile) în procesul activității de investiții, de regulă, sunt direcționate către achiziționarea de active fixe, active necorporale.

Raspunde in 5 minute!Fara intermediari!

Fluxuri de numerar din activități financiare - încasări și plăți de numerar asociate cu atragerea de capital propriu sau capital social suplimentar, obținerea de împrumuturi și împrumuturi pe termen lung și scurt, plata dividendelor și dobânzilor la depozitele proprietarilor în numerar și alte numerar. fluxurile asociate implementării finanțării externe a activității economice a organizației.

Ținând cont de clasificarea de mai sus, se organizează procesul de management strategic al fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Strategia de management al fluxului de numerar face parte din strategia generală de dezvoltare a întreprinderii, care vizează creșterea valorii sale de piață.

În același timp, procesul de gestionare a fluxului de numerar include o serie de etape interdependente:

formarea fluxurilor de numerar;
distribuția fluxurilor de numerar;
utilizarea fluxurilor de numerar.

Importanța gestionării fluxului de numerar constă în faptul că vă permite să echilibrați cât mai mult posibil încasările și cheltuielile de fonduri, ceea ce afectează în cele din urmă solvabilitatea globală a întreprinderii.

Asigurarea echilibrului financiar este, așadar, scopul principal al strategiei de management al fluxului de numerar, care se realizează prin rezolvarea următoarelor sarcini (Tabelul 2).

Tabelul 2. Sistemul sarcinilor principale care vizează realizarea scopului principal al managementului fluxului de numerar al întreprinderii

Scopul principal al managementului fluxului de numerar

Principalele sarcini ale managementului strategic al fluxului de numerar

Asigurarea stabilitatii financiare si a solvabilitatii intreprinderii

Formarea fluxului de numerar, care va fi suficient pentru desfășurarea activității de bază
Distribuția optimă a fluxului de numerar între diferitele tipuri de activități
Asigurarea lichiditatii si stabilitatii financiare a intreprinderii pe toata perioada
Asigurarea solvabilității întreprinderii pe toată perioada
Asigurarea unei creșteri a fluxului net de numerar, deoarece acesta este principala sursă internă de dezvoltare a întreprinderii
Minimizarea pierderilor financiare de fonduri în cursul activităților întreprinderii

Formarea unei cantități suficiente de resurse financiare ale întreprinderii în conformitate cu nevoile activității sale economice viitoare. Această sarcină este implementată prin determinarea necesarului de resurse financiare necesare întreprinderii pentru perioada următoare, stabilirea unui sistem de surse de formare a acestora în volumul preconizat, asigurând minimizarea costului de atragere a acestora către întreprindere.
Optimizarea repartizării volumului format al resurselor băneşti ale întreprinderii pe tipuri de activitate economică şi domenii de utilizare. În procesul de implementare a acestei sarcini se asigură proporționalitatea necesară în direcția resurselor financiare ale întreprinderii pentru desfășurarea activităților sale de exploatare, investiții și financiare; în cadrul fiecărui tip de activitate se selectează cele mai eficiente direcții de utilizare a resurselor financiare, asigurând atingerea celor mai bune rezultate finale ale activității economice și a obiectivelor strategice pentru dezvoltarea întreprinderii în ansamblu.
Asigurarea unui nivel ridicat de stabilitate financiară a întreprinderii în procesul de dezvoltare a acesteia. O astfel de stabilitate financiară a întreprinderii este asigurată de formarea unei structuri raționale a surselor de strângere de fonduri și, în primul rând, de raportul dintre volumul de atragere a acestora din surse proprii și împrumutate; optimizarea volumului de atragere a fondurilor în termenii viitori de returnare a acestora; formarea unei sume suficiente de resurse financiare atrase pe termen lung; restructurarea la timp a obligațiilor de returnare a fondurilor în condițiile dezvoltării crizei întreprinderii.
Menținerea solvabilității constante a întreprinderii. Această sarcină este rezolvată în primul rând prin gestionarea eficientă a soldurilor activelor de numerar și echivalentelor acestora; formarea unui volum suficient din partea lor de asigurare (rezervă); asigurarea uniformității fluxului de numerar către întreprindere; asigurarea sincronismului formării fluxurilor de numerar intrate și ieșite; alegerea celor mai bune mijloace de plată în decontări cu contrapărți pentru tranzacțiile comerciale.
Maximizarea fluxului net de numerar, asigurând ritmul specificat de dezvoltare economică a întreprinderii pe bază de autofinanțare. Implementarea acestei sarcini este asigurată de formarea cifrei de afaceri în numerar a întreprinderii care generează cel mai mare profit în cursul activităților sale de exploatare, investiții și financiare; selectarea unei politici eficiente de amortizare a întreprinderii; eliminarea la timp a activelor neutilizate; reinvestirea numerarului temporar gratuit.
Asigurarea minimizării pierderilor de valoare a fondurilor în procesul de utilizare economică a acestora la întreprindere. Activele monetare și echivalentele lor își pierd valoarea sub influența factorilor de timp, inflației, riscului etc. Prin urmare, în procesul de organizare a fluxului de numerar la o întreprindere, ar trebui să se evite formarea de rezerve de numerar excesive (dacă aceasta nu este cauzată de nevoile practicii economice), să se diversifice direcțiile și formele de utilizare a resurselor monetare, să se evite anumite tipuri. a riscurilor financiare sau asigurarea acestora.

Sarcinile prezentate în tabel. 2 sunt interconectate. În acest sens, atunci când se formează o politică de management al fluxului de numerar, este necesară optimizarea acestora între ele, ceea ce va face posibilă apropierea cât mai mult de scopul acestei direcții de politică financiară.

Managementul fluxului de numerar este un domeniu important al activității financiare în întreprindere. În același timp, acest domeniu de activitate financiară include studierea dinamicii ciclului de producție și financiar, evaluarea modificării fluxului de numerar net, a raportului fluxului de numerar pozitiv și negativ pe perioade. În plus, este necesară o estimare a soldului optim de numerar.

Astfel, după ce am studiat esența fluxului de numerar și necesitatea de a-l gestiona, vom lua în considerare caracteristicile managementului fluxului de numerar în întreprindere.

1.2. Politica fluxului de numerar

Gestionarea eficientă a fluxului de numerar necesită formarea unei politici speciale pentru acest management, ca parte a strategiei financiare generale a întreprinderii. O astfel de politică este dezvoltată în funcție de următoarele etape principale

Politica de management al fluxului de numerar face parte din strategia economică globală a întreprinderii, care asigură formarea obiectivelor prioritare pentru organizarea fluxului de numerar al acesteia și alegerea celor mai eficiente modalități de realizare a acestora.

Politica de gestionare a fluxurilor de numerar poate fi reprezentată ca un plan general de acțiune în domeniul organizării fluxului de numerar al unei întreprinderi, care determină prioritățile direcțiilor și tipurile acestor fluxuri, natura formării și utilizării numerarului. resurse care asigură dezvoltarea economică de ansamblu preconizată a întreprinderii.

Rezumând cele de mai sus, putem afirma că politica de management al fluxului de numerar este un concept sistemic care leagă dezvoltarea activităților de exploatare, investiții și financiare ale unei întreprinderi.

Procesul de elaborare a unei politici de management al fluxului de numerar este o componentă esențială a sistemului general de alegere strategică a unei întreprinderi, ale cărei elemente principale sunt misiunea, obiectivele generale de dezvoltare strategică, un sistem de strategii funcționale în contextul activităților individuale, metode de generare și distribuire a resurselor de numerar.

Totodată, politica de gestionare a fluxului de numerar se află într-o anumită subordonare cu alte elemente ale alegerii strategice a întreprinderii.

Politica de gestionare a fluxului de numerar face parte din strategia financiară generală a întreprinderii. În același timp, politica de gestionare a fluxului de numerar ar trebui să se bazeze pe o analiză cuprinzătoare a fluxului de numerar.

ETAPELE ANALIZEI FLUXULUI DE NUMERARE:

Analiza dinamicii modificărilor soldului de numerar
Analiza compoziției și structurii fluxului de numerar pozitiv
Analiza compoziției și structurii fluxului de numerar negativ
Analiza soldului fluxului de numerar
Analiza formării fluxului net de numerar
Analiza uniformității formării fluxurilor de numerar
Analiza sincronismului formării fluxurilor de numerar
Analiza lichiditatii fluxului de numerar
Analiza eficienței fluxului de numerar

Asigurarea contabilitatii complete si fiabile a fluxurilor de numerar ale companiei si formarea raportarii necesare.

Să luăm în considerare abordările de întocmire a situației fluxurilor de numerar.

Metoda indirectă are ca scop obținerea de date care caracterizează fluxul net de numerar al întreprinderii în perioada de raportare. Sursa de informații pentru elaborarea situațiilor financiare ale întreprinderii prin această metodă sunt bilanțul și contul de profit și pierdere. Calculul fluxului net de numerar al întreprinderii prin metoda indirectă se realizează în funcție de tipurile de activitate economică ale întreprinderii în ansamblu.

Rezultatele calculării valorii fluxului net de numerar pentru activitățile de exploatare, investiții și financiare ne permit să determinăm dimensiunea totală a acestuia pentru întreprindere în perioada de raportare. Acest indicator este considerat conform următoarei formule (1):

Aflați costul scrierii unei astfel de lucrări!

Raspunde in 5 minute!Fara intermediari!

VAN p = CHDP o + VPN și + NDP f (1)

VAN p- suma totală a fluxului net de numerar al întreprinderii în perioada analizată;

CHDP o- valoarea fluxului net de numerar al întreprinderii pentru activitățile de exploatare;

VPN și- valoarea fluxului net de numerar al întreprinderii pentru activități de investiții;

NDP f- valoarea fluxului net de numerar al întreprinderii pentru activități financiare;

Folosirea metodei indirecte vă permite să evaluați ce potențial are compania, deoarece fluxul net de numerar este cel care acționează ca principală sursă internă de finanțare pentru companie. În plus, această metodă permite o analiză factorială a influenței factorilor individuali asupra modificării fluxului net de numerar.

În practică, cel mai des este folosită metoda directă, care reflectă date nu numai despre fluxul net de numerar, ci și despre fluxul brut de numerar. În același timp, se efectuează calcule pentru trei tipuri de activități: curente, investiționale și financiare. Pentru fiecare direcție se formează o ieșire și o intrare de fonduri, după care se afișează un sold, care este un flux net de numerar.

Diferențele dintre cele două metode luate în considerare (directă și indirectă) se aplică doar activității principale (activitate curentă).

Optimizarea fluxurilor de numerar este procesul de alegere a celor mai bune forme de organizare a acestora in intreprindere, tinand cont de conditiile si caracteristicile activitatii economice a intreprinderii.

Baza optimizării fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi este asigurarea unui echilibru între volumele de tipuri pozitive și negative ale acestora.

În acest scop, o evaluare a uniformității formării fluxului de numerar este efectuată în mod continuu.

Pentru a evalua lichiditatea fluxului de numerar, se obișnuiește să se utilizeze rata de lichiditate a fluxului de numerar.

Pentru ca fluxul de numerar să fie lichid, valoarea indicatorului ar trebui să fie peste unu. Acest lucru va contribui la creșterea soldului de numerar, care, ca urmare, este motivul fluxului de numerar net pozitiv.

1.3. Modalități de optimizare a fluxurilor de numerar în întreprinderi

Una dintre cele mai importante și dificile etape ale managementului fluxului de numerar al întreprinderii este optimizarea acestora.

Optimizarea fluxurilor de numerar este procesul de alegere a celor mai bune forme de organizare a acestora în întreprindere, ținând cont de condițiile și caracteristicile implementării activităților sale economice.

Procesul de analiză se încheie cu optimizarea fluxurilor de numerar prin alegerea celor mai bune forme de organizare a acestora în întreprindere, ținând cont de factorii externi și interni pentru a le realiza echilibrul, sincronizarea și creșterea fluxului net de numerar.

În primul rând, este necesar să se realizeze un echilibru între volumele fluxurilor de numerar pozitive și negative, întrucât atât deficitul, cât și excesul de resurse de numerar afectează negativ rezultatele activității economice.

Cu un flux de numerar deficitar, lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii scad, creșterea conturilor restante datorate furnizorilor de materii prime și materiale, creșterea ponderii datoriilor restante la creditele financiare primite, întârzierile la plata salariilor (cu un scăderea corespunzătoare a nivelului productivității personalului), o creștere a duratei ciclului financiar și, în cele din urmă, - în reducerea profitabilității utilizării capitalului propriu și a activelor întreprinderii.

Aflați costul scrierii unei astfel de lucrări!

Raspunde in 5 minute! Fara intermediari!

Faceți un calcul

Metodele de echilibrare a fluxului de numerar rar au ca scop asigurarea creșterii volumului de pozitive și reducerea volumului tipurilor lor negative.

Creșterea fluxului de numerar pozitiv în perioada prospectivă poate fi realizată prin următoarele activități:

atragerea de investitori strategici in vederea cresterii volumului capitalului propriu;
emisiune suplimentară de acțiuni;
atragerea de credite financiare pe termen lung;
vânzarea unei părți (sau a întregului volum) de instrumente de investiții financiare;
vânzarea (sau închirierea) de tipuri neutilizate de active fixe.

Reducerea volumului fluxului de numerar negativ în perioada prospectivă se poate realiza prin următoarele măsuri:

reducerea volumului și componenței programelor de investiții reale;
refuzul investiției financiare;
reducerea costurilor fixe ale companiei.

Cu un flux de numerar în exces, are loc o pierdere a valorii reale a numerarului temporar liber, ca urmare a inflației, rotația capitalului încetinește din cauza numerarului inactiv, o parte din venitul potențial se pierde din cauza pierderii profiturilor din plasarea profitabilă a numerarului în procesul de operare sau investiţie.

Egalizarea fluxurilor de numerar are ca scop netezirea volumelor acestora în contextul intervalelor individuale ale perioadei luate în considerare.

Această metodă de optimizare elimină, într-o anumită măsură, diferențele sezoniere și ciclice de formare a fluxurilor de numerar (atât pozitive, cât și negative), optimizând concomitent soldurile medii de numerar și crescând nivelul lichidității.

Rezultatele acestei metode de optimizare a fluxurilor de numerar în timp sunt evaluate folosind abaterea standard sau coeficientul de variație, care ar trebui să scadă în timpul procesului de optimizare.

Pentru a realiza un echilibru al fluxului de numerar limitat pe termen scurt, se dezvoltă măsuri pentru a accelera atragerea fondurilor și a încetini plățile acestora.

Măsuri de natură pe termen scurt pentru echilibrarea fluxului de numerar deficitar.

Măsuri pentru accelerarea atragerii de fonduri

Asigurarea plății anticipate parțiale sau complete pentru produsele care sunt la mare căutare pe piață
Reducerea condițiilor de acordare a creditului de mărfuri către cumpărători
Creșterea numărului de reduceri de preț la vânzarea produselor în numerar
Accelerarea încasării creanțelor restante
Utilizarea formelor moderne de reinvestire a conturilor de creanță (contabilitatea cambiilor, factoring, forfaiting)

Măsuri de încetinire a plăților în numerar

O creștere a acordului cu furnizorii cu furnizorii a condițiilor de acordare a unui împrumut de mărfuri unei întreprinderi
Utilizarea unui float (perioada de trecere a documentelor de plată emise până la plata acestora) pentru a încetini colectarea documentelor de plată proprii
Achiziția de active pe termen lung în leasing
Restructurarea creditelor primite prin conversia pe termen scurt in termen lung

Întrucât aceste măsuri, prin creșterea nivelului de solvabilitate absolută a întreprinderii pe termen scurt, pot crea probleme de insuficiență a fluxurilor de numerar în viitor, trebuie dezvoltate în paralel măsuri pentru echilibrarea fluxului de numerar limitat pe termen lung.

Măsuri pe termen lung pentru echilibrarea fluxului de numerar deficitar.

Măsuri pentru reducerea fluxului de numerar negativ

Reducerea sumei costurilor fixe ale întreprinderii
Reducerea volumului investițiilor reale
Reducerea volumului investițiilor financiare
Transferul facilităţilor sociale şi culturale în proprietatea municipală

Măsuri pentru creșterea fluxului de numerar pozitiv

Emisiune suplimentară de acțiuni
Emisiune suplimentară de obligațiuni
Atragerea de credite pe termen lung
Atragerea investitorilor strategici
Vânzarea unei părți din investițiile financiare pe termen lung
Vânzarea sau închirierea de tipuri neutilizate de active fixe

Rezultatele optimizării fluxurilor de numerar ale companiei se reflectă în sistemul de planuri de formare și utilizare a fondurilor în perioada următoare.

Sincronizarea fluxurilor de numerar ar trebui să vizeze eliminarea diferențelor sezoniere și ciclice în formarea fluxurilor de numerar atât pozitive, cât și negative, precum și optimizarea soldurilor medii de numerar.

Etapa finală de optimizare este asigurarea condițiilor pentru maximizarea fluxului net de numerar al întreprinderii, a cărui creștere depășește nivelul de autofinanțare al întreprinderii, reducând dependența de sursele externe de finanțare.

O creștere a cantității fluxului net de numerar al unei întreprinderi poate fi realizată prin implementarea următoarelor măsuri principale:

reducerea cuantumului costurilor fixe;
reducerea nivelului costurilor variabile;
implementarea unei politici fiscale eficiente care să asigure o reducere a nivelului total al plăților fiscale;
implementarea unei politici eficiente de prețuri care să asigure creșterea nivelului de rentabilitate a activităților de exploatare;
utilizarea metodei de amortizare accelerată a mijloacelor fixe utilizate de întreprindere;
reducerea perioadei de amortizare a imobilizărilor necorporale utilizate de întreprindere;
vânzarea de tipuri neutilizate de active fixe și necorporale;
consolidarea activității de despăgubire pentru a colecta integral și în timp util penalitățile.

Aflați costul scrierii unei astfel de lucrări!

Raspunde in 5 minute! Fara intermediari!

Lucru de curs

« Gestionarea fluxului de numerar

pe exemplul SRL PKF „Strateg-E»

Efectuat:

Introducere……………………………………………………………………………………………..3

1. Bazele teoretice ale managementului fluxului de numerar…………..5

1.1. Conceptul de fluxuri de numerar, componența și clasificarea acestora. Rolul fluxurilor de numerar în procesul de afaceri…………………………………………………………………..5

1.2. Abordări metodice ale analizei fluxurilor de trezorerie…………...12

2. Analiza fluxurilor de numerar pe exemplul SRL PKF „Strateg-E”…………….20

2.1. Analiza fondurilor la întreprindere …………………………………20

2.2. Gestionarea fluxului de numerar utilizând analiza fluxului de numerar a SRL PKF „Strateg-E” bazată pe metode directe și indirecte………….26

2.3. Principalele direcții de îmbunătățire a managementului fluxului de numerar…………………………………………………………………………………………….35

Concluzie…………………………………………………………………………………….38

Lista referințelor………………………………………………………………………………………………………………………40

Aplicații……………………………………………………………………………………44

Introducere

În prezent, când poziția financiară a multor întreprinderi rusești este extrem de instabilă, pentru serviciile lor financiare și contabile, unul dintre principalele obiecte de analiză și management ar trebui să fie fluxurile de numerar, care sunt înțelese ca toate încasările și plățile de fonduri efectuate de către întreprindere în cursul activităților sale curente, de investiții și financiare.

În general, fluxul de numerar al unei întreprinderi este un ansamblu de încasări și plăți în numerar distribuite pe intervale separate ale perioadei de timp luate în considerare, generate de activitatea sa economică, a căror mișcare este asociată cu factori de timp, risc și lichiditate.

Chiar și pentru organizațiile care funcționează cu succes, insolvența poate apărea ca urmare a dezechilibrului diferitelor tipuri de fluxuri de numerar în timp. Sincronizarea încasărilor și plăților de fonduri este o parte importantă a managementului anticriz al unei organizații în cazul amenințării de faliment.

Formele active de management al fluxului de numerar permit organizației să primească profit suplimentar generat direct de activele sale monetare. Vorbim, în primul rând, despre utilizarea efectivă a soldurilor de numerar temporar libere ca parte a activelor circulante, precum și a resurselor investiționale acumulate în implementarea investițiilor financiare.

Prin urmare, scopul managementului fluxului de numerar este obținerea volumului necesar și a parametrilor care să ofere o descriere obiectivă, exactă și în timp util a direcțiilor de primire și cheltuire a fondurilor, volumul, componența, structura, factorii obiectivi și subiectivi, externi și interni care au un efect diferit asupra modificării fluxurilor de numerar. Factorii de mai sus determină relevanța subiectului lucrării.

Scopul cursului este de a studia abordările teoretice și metodologice ale gestionării activelor monetare ale unei întreprinderi și de a dezvolta recomandări pentru PKF „Strateg-E” LLC pentru a îmbunătăți eficiența gestionării numerarului.

Pentru atingerea scopului, în lucrare au fost rezolvate următoarele sarcini

Conceptul de fluxuri de numerar, componența și clasificarea acestora. Rolul fluxurilor de numerar în procesul de afaceri

Abordări metodologice ale analizei fluxurilor de numerar

Analiza fondurilor la întreprindere pe exemplul SRL PKF „Strateg-E”

Gestionarea fluxului de numerar folosind analiza fluxului de numerar a PKF „Strateg-E” LLC bazată pe metode directe și indirecte

Principalele direcții de îmbunătățire a managementului fluxului de numerar

Obiectul cercetării în lucrare este activitatea financiar-economică a SRL PKF „Strateg-E”. Subiectul îl reprezintă fluxurile de numerar ale organizației.

Baza teoretică și metodologică pentru efectuarea lucrării au fost documentele de reglementare, precum și munca unor specialiști autohtoni în domeniul managementului financiar precum Kovalev V.V., Selezneva N.N., Ionova A.F., Blank I.A., Stoyanova E.S. ., Efimova O.V., Sheremet, A.D., Gilyarovskaya L.G. și alții.

1. Bazele teoretice ale managementului banilor

1.1. Conceptul de fluxuri de numerar, componența și clasificarea acestora. Rolul fluxurilor de numerar în procesul de afaceri

In derularea activitatilor de afaceri, organizatiile desfasoara in mod constant decontari cu furnizorii pentru mijloacele fixe, materii prime si alte obiecte de inventar si servicii prestate, achizitionate de la acestia, cu cumparatorii pentru bunurile achizitionate de acestia, clientii pentru munca prestata si serviciile prestate. Cu instituțiile de credit, întreprinderile și organizațiile efectuează decontări privind împrumuturile și alte tranzacții financiare, cu bugetul pentru diverse tipuri de plăți, cu alte persoane juridice și persoane fizice pentru diferite tranzacții comerciale. Aceste plăți se fac în numerar. Și însăși mișcarea fondurilor în procesul decontărilor este caracterizată de termenul de „flux de numerar”.

Utilizatorii situațiilor financiare operează adesea cu termeni care nu coincid cu cei care reflectă în mod direct conceptele contabile (de exemplu, active monetare, fluxuri de numerar (intrări, ieșiri), numerar, active financiare, agregate monetare etc.). În contabilitatea de sistem, principala categorie de capital monetar este numerarul - fondurile organizației în numerar, decontare, valută și conturi bancare speciale, transferuri în tranzit, precum și investiții financiare ale organizației.

LA tabelul 1 se arată interrelaţia conceptelor financiar-economice şi contabile, ceea ce facilitează identificarea termenilor. Termenii contabili au fost aleși ca termeni cheie (explicativi), deoarece sunt cei care au proprietatea clarității, sunt aplicați în mod consecvent și recunoscuți de toți utilizatorii.

tabelul 1

Tipuri de capital monetar al unei organizații comerciale și relația lor

Articole contabilitate sold și (sub)conturi contabilitate	Bani gheata facilităţi	Bani gheata facilităţi și ei echivalente	Bani gheata (monetar) active	Înalt- lichid active	Pur lichid active

Estimată conturi
Conturi valutare
Special conturi
Transferuri către cale
Depozit depozite până la cerere
Piață foarte lichidă valori mobiliare
Alte termen scurt financiar investitii
Termen scurt creanţe de încasat creanţă
TVA pe dobândit valorile
Creanţă buget și public extrabugetare fonduri
Bancar descoperiri de cont, avansuri primit și alte termen scurt împrumut

Banii (bancnotele) sunt un mijloc de plată universal, un activ extrem de lichid utilizat în mod liber în decontările între toți participanții la relațiile de piață – bancnote numerar, monede și bani fără numerar în bănci în valută națională și străină.

Numerarul include, pe lângă banii în sine, și remitențele în tranzit și, prin urmare, este mai larg decât conceptul de „bani”.

Capitalul de numerar al organizației sub formă de numerar și echivalente de numerar acoperă astfel de elemente ale investițiilor pe termen scurt ale organizației, care, în anumite condiții, sunt echivalate prin caracteristicile lor cu numerarul. Astfel de instrumente financiare ale pieței monetare includ active foarte lichide care pot fi convertite în bani fără risc - depozite la vedere, titluri de valoare tranzacționabile foarte lichide și titluri comerciale.

Structura activelor monetare (numerare), pe lângă cele de mai sus, include și alte investiții financiare pe termen scurt, fonduri în decontări cu bugetul și fonduri extrabugetare (ca sume compensate acceptate în evaluarea obligațiilor fiscale).

În conformitate cu cerințele reglementărilor ruse, situația fluxului de numerar este format pe baza informațiilor rezumate în conturi de casă, conturi curente, conturi în valută și conturi bancare speciale. Astfel, principala caracteristică luată în considerare la întocmirea raportului este lichiditatea.

În standardele internaționale, conceptul de capital monetar este prezentat mai larg - sub formă de numerar și echivalente de numerar, adică. la întocmirea raportului, pe lângă lichiditate, se ia în considerare banii temporar gratuit direcționați către instrumente financiare de venit. Dezvăluirea acestor informații către utilizatori este esențială.

În literatura științifică și educațională, puteți găsi un număr suficient de clasificare a fluxurilor de numerar din diverse motive. Să caracterizăm clasificarea fluxurilor de numerar în funcție de principalele caracteristici:

1. Următoarele tipuri de fluxuri de numerar se disting prin scara deservirii procesului economic: fluxul de numerar pentru întreprindere în ansamblu. Acesta este cel mai agregat tip de flux de numerar, care acumulează toate tipurile de fluxuri de numerar care servesc procesului de afaceri al întreprinderii în ansamblu; fluxul de numerar pentru diviziile structurale individuale (centrele de responsabilitate) ale întreprinderii. O astfel de diferențiere a fluxului de numerar al întreprinderii o definește ca un obiect independent de management în sistem; fluxul de numerar pentru tranzacțiile individuale de afaceri. În sistemul procesului economic al întreprinderii, acest tip de flux de numerar ar trebui să fie considerat obiectul principal al managementului independent.

2. Pe tipuri de activitate economică se disting următoarele tipuri de fluxuri de trezorerie: fluxuri de trezorerie din activități de exploatare; fluxul de numerar din activități de investiții; fluxul de numerar din activități financiare.

3. În funcție de direcția fluxului de numerar, se disting două tipuri principale de fluxuri de numerar: fluxul de numerar pozitiv, care caracterizează totalitatea intrărilor de numerar către întreprindere din toate tipurile de tranzacții comerciale (termenul „intrări de numerar” este folosit ca un analogul acestui termen); fluxul de numerar negativ care caracterizează totalitatea plăților în numerar efectuate de întreprindere în procesul de desfășurare a tuturor tipurilor de operațiuni comerciale (termenul „ieșire de numerar” este folosit ca analog al acestui termen).

4. După variabilitatea direcției fluxului de numerar
distinge următoarele tipuri de fluxuri de numerar: flux de numerar standard. Caracterizează un tip de flux de numerar în care direcția acestuia se schimbă nu mai mult de o dată (începând sau terminând); flux de numerar neregulat. Caracterizează un tip de flux de numerar în care direcția sa se schimbă de mai multe ori.

5. După metoda de calcul al volumului se disting următoarele tipuri de fluxuri de trezorerie ale întreprinderii: flux de numerar brut. Caracterizează totalitatea încasărilor sau cheltuielilor de fonduri în perioada luată în considerare în contextul intervalelor sale individuale; Fluxul net de numerar. Acesta caracterizează diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative (între primirea și cheltuirea fondurilor) în perioada luată în considerare în contextul intervalelor sale individuale. Fluxul net de numerar este cel mai important rezultat al activității financiare a întreprinderii, care determină în mare măsură echilibrul financiar și rata de creștere a valorii sale de piață.

6. După natura fluxului de numerar în raport cu întreprinderea, acesta se împarte în două tipuri: fluxul de numerar intern. Caracterizează totalitatea încasărilor și cheltuielilor de fonduri din cadrul întreprinderii.
Aceste încasări și plăți sunt asociate cu tranzacții supuse
relaţiile băneşti ale întreprinderii cu personalul, fondatorii (acţionarii), filialele etc. În general
fluxul de numerar al întreprinderii, fluxul său de numerar intern ia o pondere mică; fluxul de numerar extern. Acest tip de flux de numerar servește operațiunilor întreprinderii legate de relațiile sale monetare cu partenerii economici (furnizori de materii prime și materiale, cumpărători de produse, bănci comerciale, companii de asigurări etc.) și agenții guvernamentale (autoritati fiscale, servicii vamale, instanţa de arbitraj etc.). .P.). Volumul acestui tip de flux de numerar este partea predominantă a fluxului de numerar total al întreprinderii.

7. După nivelul de suficiență a fluxului de numerar, se disting următoarele tipuri de fluxuri de numerar ale întreprinderii: fluxul de numerar în exces. Caracterizează un astfel de flux de numerar în care încasările de numerar depășesc semnificativ nevoia reală a întreprinderii pentru cheltuielile lor intenționate; flux de numerar limitat. Caracterizează un astfel de flux de numerar, în care încasările de numerar sunt semnificativ mai mici decât nevoile reale ale întreprinderii în cheltuielile lor intenționate.

8. După nivelul de echilibru al volumelor fluxurilor de trezorerie interdependente se disting următoarele tipuri: fluxuri de numerar echilibrate. Caracterizează acest tip de flux de numerar total pentru o tranzacție comercială separată, unitate structurală („centrul de responsabilitate”) sau întreprinderea în ansamblu, pentru care se asigură un echilibru între volumele de tipuri pozitive și negative ale acestora (ținând cont de creșterea rezervei de numerar); flux de numerar dezechilibrat. Acesta caracterizează un astfel de tip de flux de numerar total pentru o tranzacție comercială separată, unitate structurală („centrul de responsabilitate”) sau întreprinderea în ansamblu, pentru care nu este prevăzută relația de sold menționată mai sus. În cadrul întreprinderii în ansamblu, atât deficitul, cât și fluxul de numerar total în exces sunt dezechilibrate.

Pe baza celor de mai sus, este destul de evident că o astfel de clasificare detaliată a fluxurilor de numerar din diverse motive permite o contabilitate, analiza și planificarea mai direcționată a fluxurilor de numerar de diferite tipuri în întreprindere.

Fluxurile de numerar care asigură activitatea economică normală a organizației în aproape toate domeniile acesteia pot fi reprezentate ca un sistem de „circulație financiară a sângelui” ( vezi: fig. unu).

Pe baza acestei scheme, importanța ridicată a fluxurilor de numerar organizate eficient ale organizațiilor este destul de evidentă și, prin urmare, problema managementului acestora devine una dintre prioritățile în analiza și managementul financiar al întreprinderii. Chiar și pentru organizațiile care funcționează cu succes, insolvența poate apărea ca urmare a dezechilibrului diferitelor tipuri de fluxuri de numerar în timp. Sincronizarea încasărilor și plăților de fonduri este o parte importantă a managementului anticriz al unei organizații în cazul amenințării de faliment.

Formele active de management al fluxului de numerar permit organizației să primească profit suplimentar generat direct de activele sale monetare. În primul rând, vorbim despre utilizarea efectivă a soldurilor de numerar temporar libere ca parte a activelor circulante, precum și a resurselor investiționale acumulate în implementarea investițiilor financiare.

Un nivel ridicat de sincronizare a încasărilor și plăților de fonduri din punct de vedere al volumului și al timpului face posibilă reducerea nevoii organizației de solduri curente și de asigurare a fondurilor care deservesc procesul operațional, precum și o rezervă de resurse de investiții formate în procesul de investiție reală.

Stocuri de produse finite

Inventar în lucru

Stocuri de materii prime si materiale

Facturi plătite

Active permanente

Salariul acumulat

BANI GHEATA

Depreciere

Eliberarea de noi salcâmi

Creanţe

Vânzarea mărfurilor pe credit

Plata salariilor

Prezentarea obligațiilor de plată

Plata materialelor

1.2. Abordări metodologice ale analizei fluxurilor de numerar

Analiza fondurilor organizației presupune construirea unui sistem de indicatori care caracterizează disponibilitatea, compoziția, structura, mișcarea, cifra de afaceri și suficiența fondurilor.

Sistemul de indicatori analitici se bazează pe indicatori ai nivelului, dinamicii și compoziției fondurilor organizației. Această abordare se bazează pe o analiză bazată pe calculul indicatorilor structurii și dinamicii fluxurilor de numerar pe tip de activitate a organizației pentru un număr de ani. Abordarea bazată pe analiza cifrei de afaceri presupune calcularea ratei de rotație a numerarului și a perioadei de rotație a numerarului corespunzătoare ciclului de producție și comercial. Calculul indicatorilor de solvabilitate se bazează pe ipoteza că lichiditatea activelor curente ale organizației îi afectează solvabilitatea curentă. În plus, este necesar să se calculeze ratele de adecvare a numerarului pe baza analizei fluxului de numerar pe baza metodei directe sau indirecte.

Scopul principal al managementului fluxului de numerar este asigurarea echilibrului financiar al organizației în cursul activităților și dezvoltării acesteia prin echilibrarea volumului încasărilor și cheltuielilor de fonduri, precum și sincronizarea lor în timp.

Baza pentru aceasta este asigurarea unei contabilități complete și fiabile a fluxurilor de numerar ale organizației și formarea raportării necesare pentru a oferi managerilor financiari informațiile necesare pentru a efectua o analiză, planificare și control cuprinzător al fluxurilor de numerar.

Analiza fluxurilor de numerar din activități curente, de investiții și financiare, evaluarea structurii fluxurilor de numerar pe tipuri sunt luate în considerare în lucrările unui număr de analiști autohtoni, precum A.D. Sheremet, V.V. Kovalev și alții.Cel mai detaliat concept de analiză a fluxului de numerar este prezentat de economiștii L.V. Dontsova si N.A. Nikiforova, L.T. Gilyarovskaya și N.S. Plaskova. În lucrările acestor autori se formează principalele probleme ale analizei fluxului de numerar și se evidențiază modalități de rezolvare a acestora.

Pe baza tabelului, putem concluziona că cea mai completă metodologie pentru analiza fluxurilor de numerar este prezentată în manualul lui T.G.Gilyarovskaya.

masa 2

Abordări ale analizei fluxurilor de numerar în lucrările economiștilor autohtoni

Metoda de analiză
Metoda de analiză	Kovalev V.V., Sheremet A.D.	Efimova O.V.	Gilyarovskaya L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondarchuk N.V.
1. Indicatori ai nivelului, dinamicii și compoziției numerarului
2. Evaluarea indicatorilor de solvabilitate si lichiditate
3. Estimarea fluxurilor de numerar pe baza metodelor directe si indirecte
4. Metoda de analiză a coeficienților
4.1. Rata de adecvare a fluxului de numerar net
4.2. Raportul eficienței fluxului de numerar
4.3. Marja netă a fluxului de numerar
4.4. Rata de profit pozitivă a fluxului de numerar
4.5. Rentabilitatea soldului de numerar
4.6. Rata de lichiditate a fluxului de numerar
5. Indicatori de flux de numerar pe baza cifrei de afaceri

Una dintre problemele analizei fluxurilor de numerar este determinarea cantității de intrări de numerar suficiente pentru bunăstarea financiară a organizației. Este oportun să se efectueze analiza suficienței volumului fondurilor prin metoda directă. O condiție necesară pentru stabilitatea financiară conform acestei metode este un astfel de raport dintre intrările și ieșirile de fonduri în cadrul activităților curente, care asigură o creștere a resurselor financiare suficiente pentru investiții.

Unul dintre cele mai importante criterii de evaluare a stării financiare a unei organizații este solvabilitatea acesteia. În teoria și practica aplicării analizei financiare, există solvabilitate pe termen lung și actuală. Solvabilitatea pe termen lung este înțeleasă ca „capacitatea organizației de a-și plăti obligațiile pe termen lung”.

„Abilitatea unei organizații de a-și plăti obligațiile pe termen scurt este denumită în mod obișnuit solvabilitate curentă”.

Cu alte cuvinte, o organizație este considerată solvabilă atunci când își poate îndeplini obligațiile pe termen scurt folosind active circulante. Activele fixe, cu excepția cazului în care sunt achiziționate în scopul revânzării ulterioare, în cele mai multe cazuri nu sunt considerate surse de rambursare a pasivelor curente ale organizației din cauza, în primul rând, rolului lor funcțional deosebit în procesul de producție și, în al doilea rând, dificultății lor. vânzare urgentă (dacă nu vorbim de mijloace fixe precum vehicule de pasageri, articole de design de birou și alte obiecte care sunt foarte atractive pentru consumator).

Solvabilitatea actuală a organizației este direct afectată de lichiditatea activelor sale curente (capacitatea de a le converti în numerar sau de a le folosi pentru a reduce datorii). Evaluarea compoziției și calității activelor circulante în ceea ce privește lichiditatea acestora se numește analiză de lichiditate.

Activele curente ale organizației pot fi lichide într-o măsură mai mare sau mai mică, deoarece includ fonduri eterogene, printre care se numără atât rambursări de datorii externe ușor de vândut, cât și greu de vândut.

În acest sens, ar fi adecvată împărțirea condiționată a elementelor de active și pasive în patru grupe, în funcție de gradul de lichiditate a acestora (tabel). Ca parte a pasivelor, este posibil să se distingă obligațiile de diferite grade de urgență ( tabelul 3).

Tabelul 3

Clasificarea activelor după gradul de lichiditate și a pasivelor organizației în funcție de gradul de urgență

	Grup de elemente din bilanţ	Desemnare		Procedura de calcul
Activele organizației
	Cele mai multe active lichide		Sume pentru toate elementele de numerar; Investiții financiare pe termen scurt	str.260 + str.250
	Active tranzacționabile		Conturi de creanță pentru care se așteaptă plata în termen de 12 luni de la raportare; Alte conturi de încasat	pagina 240 + pagina 270
	Active cu mișcare lentă		TVA la bunurile achiziționate; Conturi de creanță pentru care sunt așteptate plăți la mai mult de 12 luni de la data raportării	liniile 210 + 220 + 230
	Active greu de vândut		Toate elementele bilanțului din secțiunea I „Active imobilizate”
Obligațiile organizației
	Cele mai urgente obligații		Creanţe; Datorii către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor; Alte datorii curente; Împrumuturile nu au fost rambursate la timp	liniile 620 +630 +660
	Datorii pe termen scurt		Împrumuturi și credite pe termen scurt; Alte împrumuturi cu scadență în termen de 12 luni de la data raportării
	Datorii pe termen lung		Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, elemente din secțiunea IV a bilanțului
	Datorii permanente		Articole din secțiunea a III-a a bilanțului „Capital și rezerve”; Articole separate din secțiunea V a bilanţului „Datorii pe termen scurt neincluse în grupele anterioare; Veniturile perioadelor viitoare; Rezerve pentru cheltuieli viitoare	Liniile 490 + 640 + 650

Prin urmare, una dintre modalitățile de evaluare a lichidității în etapa analizei preliminare este de a compara anumite elemente ale unui activ cu elemente ale unei datorii. În acest scop, obligațiile organizației sunt grupate în funcție de gradul de urgență al acestora, iar activele acesteia - în funcție de gradul de lichiditate (realizabilitate).

Alocarea anumitor elemente de capital de lucru către aceste grupuri depinde de condițiile specifice: conturile de creanță ale organizației includ elemente foarte eterogene, iar o parte din acesta poate intra în a doua grupă, cealaltă în a treia; cu durată diferită a ciclului de producție, lucrările în curs de desfășurare pot fi repartizate fie grupului al doilea, fie al treilea etc.

O organizație este considerată lichidă dacă activele sale curente depășesc pasivele sale curente. Gradul real de lichiditate al organizației și solvabilitatea acesteia pot fi determinate pe baza analizei lichidității bilanțului.

În prima etapă a analizei, tabelul 3 grupurile de active și pasive sunt comparate în termeni absoluti. Soldul este considerat lichid în următoarele rapoarte de grupe de active și pasive: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Mai mult, dacă primele trei inegalități sunt îndeplinite: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, i.e. activele circulante depasesc pasivele externe, atunci se indeplineste si ultima inegalitate: A4 ≤ P4, ceea ce confirma ca organizatia are propriul capital de lucru.

În procesul de analiză, obligațiile cele mai urgente (care sunt scadente în luna curentă) sunt comparate cu valoarea activelor cu lichiditate maximă (numerar, titluri de valoare negociabile). În același timp, o parte din pasivele urgente care rămân neacoperite ar trebui să fie echilibrată cu active mai puțin lichide - conturi de creanță ale organizațiilor cu o poziție financiară stabilă, stocuri ușor tranzacționabile și alte active curente, care, în raport cu o anumită organizație, pot fi recunoscut ca fiind foarte lichid. Alte datorii pe termen scurt sunt legate de active precum alți debitori, produse finite, stocuri.

Solvabilitatea sau insolvența organizației cu posibila deschidere a procedurii de faliment depinde în mare măsură de modul în care este asigurată corespondența dintre aceste grupuri de active și pasive.

O organizație insolvabilă poate fi recunoscută chiar dacă există un exces suficient de elemente de activ față de pasivele sale, dacă capitalul este investit în elemente de activ greu de vândut. Și deși întârzierea plăților poate fi un fenomen temporar, poate servi drept început de încetare a tuturor plăților în cazul unei discrepanțe stabile între termenii de rulare a obligațiilor organizației și proprietatea acesteia.

Analiza solvabilității pe baza evaluării lichidității se realizează nu numai prin indicatori absoluti, ci și relativi. Din punctul de vedere al analizei fondurilor atribuibile grupei A1 - cele mai lichide active - este importantă rata lichidității absolute (raportul pe termen).

Rata de lichiditate absolută (raportul pe termen) este calculată ca raportul dintre numerarul și titlurile de valoare negociabile din spumă (A1) și datoria pe termen scurt (P1 + P2).

Raportul pe termen arată cât de mult din datoria curentă poate fi rambursată la data bilanţului sau la altă dată specifică.

În practică, este dificil de definit valorile mobiliare tranzacționabile. Ca regulă generală, posibilitatea includerii unui activ în calculul indicatorului luat în considerare depinde de îndeplinirea unor condiții precum scadența minimă și absența riscului de pierdere a sumei principalului.

În același timp, în practica analizei, acest grup de active este adesea echivalat în mod eronat cu postul de bilanț „Investiții financiare pe termen scurt”. Este cunoscut faptul că acest articol include investiții pe termen scurt în companii asociate, acțiuni proprii răscumpărate de la acționari, investiții în titluri de valoare ale altor organizații, titluri de stat, împrumuturi acordate, precum și investiții financiare ale întreprinderii în activități comune.

Incorect includerea unor elemente precum investițiile în acțiuni ale altor organizații și, în plus, împrumuturile acordate altor organizații în structura activelor cu mișcare rapidă se explică, în special, prin faptul că valoarea acțiunilor este supusă modificărilor. , investițiile în companii dependente, de regulă, caracterizează obiectivele investiționale ale managementului, mai degrabă decât scopul gestionării solvabilității curente, în sfârșit, posibilitatea de a returna un împrumut acordat anterior la momentul necesității acestui lucru pare puțin probabilă.

Rețineți că valorile coeficientului specificat, care sunt în intervalul 0,2-0,3, sunt considerate aproximativ normale (admisibile).

Pe lângă indicele absolut de lichiditate, sistemul de indicatori relativi include cotele intermediare de lichiditate, indicele de acoperire globală și indicele de solvabilitate globală, care se formează prin creșterea numărătorului și numitorului indicelui de lichiditate pentru activele și pasivele grupurilor respective. conform principiului scaderii lichiditatii si scadentei pasivelor.

Indicatorii de lichiditate permit evaluarea gradului de solvabilitate al întreprinderii la momentul actual, dar, în același timp, nu permit stabilirea riscului de plăți în viitorul apropiat din cauza excesului de datorie la plățile viitoare peste sumele de fonduri pe care întreprinderea le va avea până la această dată. Prin urmare, analiza solvabilității ar trebui completată prin întocmirea unui calendar de plăți și a unui sold estimativ.

Calendarul de plăți este întocmit, de regulă, pentru o lună, cu o defalcare a sumei încasărilor și plăților cu cinci zile. În tabelul analitic, pe de o parte, sunt afișate încasările viitoare:

Venituri din vânzările de produse;

Plata facturilor;

Rambursarea creanțelor etc.

Încasările viitoare sunt afișate cu distribuție în ordine calendaristică cu cinci zile.

Pe cealaltă parte a tabelului, plățile viitoare ale întreprinderii sunt reflectate în același interval de timp:

Dobânda la un împrumut;
Obligatii urgente fata de furnizori;
salariile muncitorilor și angajaților etc.

Pentru fiecare perioadă de cinci zile, se reflectă separat suma excesului de încasări față de plățile pe baza de angajamente sau lipsa fondurilor pentru plata obligațiilor, indicând insolvența întreprinderii în această perioadă. Trebuie remarcat faptul că calendarul de plăți nu oferă o evaluare exactă a solvabilității companiei la datele de raportare, deoarece primirea fondurilor se poate abate de la datele estimate. Cu toate acestea, compilarea acesteia facilitează elaborarea măsurilor de asigurare a solvabilității întreprinderii pentru date intermediare.

Pentru evaluarea solvabilității se întocmește și un bilanț. Întocmirea balanței de decontare se realizează după același principiu ca și calendarul de plăți, dar acopera o perioadă mai lungă de timp, ținând cont de starea creanțelor și datoriilor la data bilanţului. Acesta compară creanțele și datoriile în termeni de impozite generale, substanță economică și scadențe. Dacă conturile de încasat depășesc conturile de plătit, atunci aceasta indică faptul că nu numai că a absorbit toate fondurile preluate de la creditori, ci și-a deturnat o parte din fondurile proprii din cifra de afaceri, egală cu soldul activ al soldului de decontare. În schimb, excesul de conturi de plătit față de conturile de încasat indică faptul că o parte din fondurile primite de la creditori peste suma oferită debitorilor este implicată în cifra de afaceri economică.

Gruparea debitorilor și creditorilor pe termene de plată de la trei luni la șase, de la șase la un an vă permite să aflați în ce perioade calendaristice întreprinderea are amenințarea de neplăți și, prin urmare, este necesar să luați decizii de management adecvate pentru a le preveni.

Astfel, cu ajutorul soldului de decontare, analiza solvabilității se realizează în viitor, iar calendarul de plăți vă permite să rezolvați probleme și analize operaționale.

2. Analiza fluxurilor de numerar pe exemplul SRL PKF „Strateg-E”

2.1. Analiza numerarului în întreprindere

SRL PKF „Strateg-E” a fost organizată în octombrie 1995. În prezent, întreprinderea are statutul de societate cu răspundere limitată, care, în conformitate cu actele legislative și actele constitutive, deține proprietate separată, care este contabilizată în bilanțul său independent. Fondatorul companiei la momentul înființării este directorul general al acesteia.

Numele oficial complet al companiei este Societatea comercială și de producție cu răspundere limitată „Strateg-E”.

Multe documente indică denumirea prescurtată a companiei, aprobată prin statut - SRL PKF „Strateg-E”.

În conformitate cu statutul, activitatea sa principală a SRL PKF „Strateg-E” este de a realiza profit prin satisfacerea nevoilor întreprinderilor, organizațiilor, precum și ale cetățenilor în diverse bunuri și servicii, dezvoltând o infrastructură industrială adecvată condiţiile unei economii de piaţă.

Directia prioritara de activitate a societatii este: montaj si intretinere echipamente de paza, stingere incendii, sisteme de supraveghere video, lucrari de constructii si montaj in constructii noi, extindere, reconstructii si redotari tehnice, activitati de comert.

Pentru a evalua structura și dinamica fondurilor pe tip de activitate, vom compune tabelul 4.

Analiza structurii și dinamicii fondurilor de numerar ale SRL PKF „Strateg-E” pe tip de activitate timp de 2 ani indică faptul că, cu solduri de numerar minime la începutul și sfârșitul perioadelor, volumele de încasări și cheltuieli în perioada analizată. sunt foarte semnificative. Volumul încasărilor în numerar în 2006 a crescut față de 2005 cu 16 098 mii ruble. și sa ridicat la 36819 mii de ruble. Rata de creștere a fost de 177,69%.

Tabelul 4

Indicatori ai structurii și dinamicii fondurilor SRL PKF „Strateg-E” pe tip de activitate pentru anii 2005 și 2006

Indicator		Rata de creștere a sumei de numerar, %	Greutate specifică, %
Indicator	Abatere absolută (+, -)	Rata de creștere a sumei de numerar, %		Abatere (+, -)

1. Sold de numerar la începutul anului
2. Primirea fondurilor, total
inclusiv după tipul de activitate
actual
Investiție
financiar
3. Bani cheltuiți, total
inclusiv după tipul de activitate
actual
Investiție
financiar
4. Sold de numerar la sfârșitul anului

100% din intrările de numerar din 2005 și 2006 sunt venituri din activități curente.

În ceea ce privește direcțiile de cheltuire a fondurilor pe tip de activitate, remarcăm și creșterea cheltuielilor pentru activități curente (14.501 mii ruble). Fluxul de numerar pentru activitățile curente s-a ridicat la 21.722 mii de ruble. în 2005 la 36223 mii de ruble. în 2006

Ponderea banilor cheltuiți pentru activități curente a fost de 100% atât în 2005, cât și în 2006.

În cursul unei analize ulterioare, vom lua în considerare structura intrărilor și ieșirilor de numerar folosind tabele analitice ( Tabelul 5.6).

Fluxul total de numerar al OOO PKF „Strateg-E” a crescut în 2006 față de anul precedent cu 16.098 mii de ruble. și sa ridicat la 36819 mii de ruble. sau cu 77,69%. Principala direcție de primire a fondurilor în ambii ani a fost încasările primite de la cumpărători și clienți, a căror valoare absolută s-a ridicat la 20.718 mii de ruble. și 32320 mii de ruble. în 2005, respectiv 2006. Încasările de la cumpărători au crescut în 2006 față de 2005 cu 56%. Ponderea fondurilor primite de la cumpărători și clienți a scăzut, însumând 99,98% în 2005 și 87,78% în 2006. Această tendință se datorează unei creșteri a altor venituri de la SRL PKF „Strateg-E” cu 4496 mii de ruble.

Tabelul 5

Structura fluxului de numerar al PKF Strateg-E LLC

pentru 2005 -2006

Indicatori	Suma de numerar, mii de ruble		Rata de crestere, %	Greutate specifică, %
Indicatori		Abatere (+,-)	Rata de crestere, %		Abatere (+,-)

1. Fonduri primite de la cumpărători, clienți
2. Venituri din vânzări de mijloace fixe
3. Venituri din vânzarea valorilor mobiliare și a altor investiții financiare
4. Dividende primite, dobânzi, alte venituri
5. Venituri diverse
5. Total încasări în numerar

Analiza structurii ieșirii de numerar a SRL PKF „Strateg-E” ( tabelul 6) continuă în mod logic analiza structurii afluxului.

Suma ieșirii de numerar a ajuns la 36 223 mii ruble cu 16 254 mii ruble. sau 183,21% au crescut fluxul de ieșire în direcția plății pentru bunuri achiziționate, lucrări, servicii. La cele mai mari rate au crescut următoarele elemente: plata bunurilor cumpărate (rata de creștere 183,21%), plata impozitelor (117,43%), plata dividendelor (100,00%).

Tabelul 6

Analiza structurii ieșirii de numerar a OOO PKF „Strateg-E” pentru 2005-2006.

Indicatori	Suma de numerar, mii de ruble		Rata de crestere, %	Greutate specifică, %
Indicatori		Abatere (+,-)	Rata de crestere, %		Abatere (+,-)

1. Plata pentru bunuri, lucrări, servicii, materii prime și alte active circulante achiziționate
2. Plătiți
3. Calcule pentru impozite și taxe
4. Pentru plata dividendelor
4. Pentru alte cheltuieli
5. Total bani cheltuiți

Au existat modificări în structura ieșirilor de numerar asociate cu o creștere a ponderii ieșirilor pentru plata pentru bunuri, lucrări, servicii achiziționate, în timp ce o scădere a ponderii ieșirilor pentru salarii și alte cheltuieli.

Ponderea ieșirilor de plată pentru mărfuri în anul 2006 a fost de 69,36%, crescând cu 28,52 puncte procentuale. comparativ cu anul precedent. Dimpotrivă, ponderea ieșirii pentru salarii a scăzut și a constituit 12,20% în 2006 de la 22,37% în 2005.

Ieșirea de numerar pentru plata altor cheltuieli a scăzut cu 2115 mii de ruble, iar cota sa cu 15,54 p.p. La sfârşitul anului 2006, alte cheltuieli reprezentau 8,68% din ieşirea de numerar.

Deci, în structura fluxului de ieșire, ieșirea din activitățile principale ale întreprinderii domină, totuși, în structura fluxului, afluxul de la cumpărători și clienți deține în continuare ponderea cea mai mare.

Să determinăm valoarea optimă a soldului de numerar al SRL PKF „Strateg-E” la sfârșitul anului 2006 folosind trei metode.

Sursele de informare pentru analiză vor fi bilanţul contului 51 pe anul 2006 şi bilanţul ( Anexa 1).

1. Metodologia lui E.S.Stoyanova

La început, necesarul minim necesar de active monetare este calculat pentru implementarea activităților curente de afaceri.

Volumul estimat al cifrei de afaceri a plăților pentru operațiunile curente se presupune a fi egal cu suma încasărilor și cheltuielilor fondurilor pentru activități curente în anul 2006 conform bilanțului:

PR da = 33 de milioane de ruble.

Cifra de afaceri a activelor monetare în anul 2006 este de 92,44 cifre de afaceri.

DA min \u003d 33.000.000 / 92,44 \u003d 356988 ruble.

2. Modelul Baumol

Soldul minim al activelor monetare se presupune a fi zero.

Ne așteptăm ca suma medie a cheltuielilor pentru deservirea unei operațiuni cu investiții financiare pe termen scurt să fie egală cu 15 mii de ruble. (costuri de investiții).

Cheltuielile totale ale activelor monetare în perioada următoare se presupune că sunt egale cu cheltuielile din anul curent, adică. conform bilanţului 37790333 mii ruble. Se presupune că rata dobânzii la investițiile financiare pe termen scurt în perioada analizată este egală cu randamentul mediu al administrării încrederii în 2006 (18% pe an).

DA max=
=79362 rub.

Soldul mediu al activelor monetare este planificat ca jumătate din soldul lor optim (maxim) și va fi 79362/2= 39681,19 ruble.

3. Modelul Miller-Ohr

Soldul minim al activelor monetare se presupune a fi de 500 de mii de ruble. (sold minim efectiv în anul 2006 conform datelor contabile).

Pentru a calcula soldul mediu de numerar, vom folosi datele contabile ale companiei privind soldurile reale la sfârșitul fiecărei luni în 2006.

Calculul valorii medii a soldului de numerar și abaterea lunară de la medie este prezentată în tabel ( tabelul 7).

Tabelul 7

Date estimative pentru determinarea echilibrului optim al activelor monetare conform modelului Miller-Or

	Solduri reale la sfârșitul lunii, frecați.	Abatere de la medie, frecați.












valoarea medie

Suma abaterii maxime a activelor monetare de la medie a fost de -535.154,52 ruble.

DA opt=
= 12471 ruble.

Soldul maxim al activelor monetare în conformitate cu acest model este luat ca o sumă triplă a DA angro, adică. 12471x3 = 37413 mii de ruble Depășirea acestui echilibru determină necesitatea transformării activelor monetare în exces în investiții financiare pe termen scurt.

Astfel, calculul valorii soldului optim al activelor monetare prin trei metode dă o distribuție semnificativă a rezultatelor:

Tehnica lui Stoyanova - 356988 ruble.

Metoda Baumol - 39681,19 ruble.

Metoda Miller-Ora - 37413 rub.

Valoare medie: (356988 + 39681,19 + 37413) / 3 = 144694 ruble.

Trebuie remarcat faptul că soldurile efective de numerar ale LLC PKF „Strateg-E” la sfârșitul anului 2006 sunt mai mari decât valoarea calculată cu (605016,72-144694) = 460322,72 ruble. Această sumă poate fi considerată o rezervă pentru optimizarea soldului de numerar și eliberarea activelor circulante.

2.2. Gestionarea fluxului de numerar folosind analiza fluxului de numerar a PKF „Strateg-E” LLC bazată pe metode directe și indirecte

Suma de numerar gratuită a întreprinderii ar trebui limitată de jos - la suma suficientă pentru achitarea obligațiilor întreprinderii, iar de sus - la suma necesară pentru libera alegere a dezvoltării tipurilor de activități ale întreprinderii. Cu o lipsă de fonduri, există amenințarea de insolvență; fondurile în exces sunt asociate cu pierderi ascunse asociate cu deprecierea banilor din cauza impactului inflației. Evaluarea adecvării numerarului pe baza analizei fluxului de numerar poate fi efectuată prin două metode - directă și indirectă.

Metoda directă se bazează pe Formularul nr. 4 „Situația fluxurilor de numerar” și presupune rezumarea rezultatelor operațiunilor privind fluxurile de numerar. Această formă de raportare dezvăluie în detaliu mișcarea fondurilor în conturile întreprinderii și vă permite să determinați rapid suficiența fondurilor pentru plata conturilor de datorii curente, precum și posibilitatea activităților de investiții.

Analiza se bazează pe soldul fluxului de numerar:

Dn + Pd-Rd \u003d Dk

unde Дн, Дк - solduri de numerar la începutul și, respectiv, la sfârșitul perioadei; Pd, Rd, - veniturile și respectiv cheltuielile fondurilor pentru perioada de raportare.

Încasarea și cheltuirea fondurilor se descifrează în două direcții: pe operațiuni de deplasare (secțiune verticală) și pe tip de activitate (secțiune orizontală).

Scopul analizei este de a identifica mai multe activități de „influx” și „ieșire” și cauzele surplusului și lipsei de numerar. Motivele modificării soldurilor de trezorerie se stabilesc pe baza întocmirii soldului fluxurilor de trezorerie separat pentru fiecare tip de activitate, iar apoi prin agregare.

Metoda analizei fluxului de numerar prin metoda directa este destul de simpla. Este necesară completarea formei situațiilor financiare contabile nr. 4 „Situația fluxurilor de numerar” cu calcule ale indicatorilor relativi ai structurii „influxului” și „ieșirii” pe tip de activitate.

Metoda directă de analiză a fluxurilor de numerar pe tip de activitate face posibilă evaluarea: în ce volum, din ce surse au fost primite fondurile primite și care sunt direcțiile de utilizare a acestora; dacă fondurile proprii ale organizației sunt suficiente pentru activități de investiții sau dacă este necesară strângerea de fonduri suplimentare în cadrul activităților financiare; dacă organizația este capabilă să-și achite obligațiile curente.

Implementarea metodei directe este asociată cu caracteristicile sale inerente: Reflectarea mișcării fondurilor asupra operațiunilor dă naștere problemei apariției unui cont dublu, de exemplu, datorită unor astfel de operațiuni precum primirea de fonduri de la casierie. a unei întreprinderi într-un cont bancar și invers. Această metodă este limitată, deoarece nu dezvăluie relația dintre rezultatul financiar obținut (profitul net) și modificările cantității de numerar. Cu toate acestea, în activitățile oricărei întreprinderi există venituri și cheltuieli care reglementează valoarea profitului, dar nu afectează suma numerarului.

Prin urmare, situațiile financiare pot reflecta încasarea profitului net reducând în același timp numerar și invers.

Aceste neajunsuri pot fi depășite folosind o metodă indirectă bazată pe conversia venitului net în numerar. Calculul se face în așa fel încât elementele de cheltuieli care nu sunt legate de ieșirea de fonduri și elementele de venit care nu sunt legate de flux, să nu afecteze valoarea profitului rămas la dispoziția întreprinderii. . Astfel, amortizarea determină o creștere a costului vânzărilor și, prin urmare, reduce profitul. Totuși, această scădere a profiturilor nu este legată de ieșirile de numerar. Aceasta înseamnă că atunci când se calculează suma reală a numerarului, valoarea amortizarii acumulate trebuie adăugată la profitul net.

Metoda metodei indirecte se bazează pe bilanț și necesită utilizarea datelor contabile analitice. Soldul fluxurilor de numerar utilizat în metoda indirectă este următorul:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

unde Pch - profitul net al perioadei de raportare; Sk - elemente de ajustare pentru valoarea profitului net.

Elementele de ajustare sunt legate de: discrepanța dintre momentul reflectării veniturilor și cheltuielilor în contabilitate cu intrările și ieșirile de fonduri pentru aceste operațiuni; tranzacții comerciale care nu afectează direct calculul indicatorului profitului net, dar provoacă fluxuri de numerar; operațiuni care au impact direct asupra calculului indicatorului de profit, dar nu determină fluxuri de numerar.

Ca urmare a ajustărilor de mai sus ale rezultatului financiar, valoarea acestuia este convertită în valoarea modificării soldului de numerar pentru perioada analizată:

Pkor. = ΔDS

unde este Pkor. - valoarea ajustată a profitului net pentru perioada; ΔDS - modificarea soldurilor de numerar pentru perioada respectivă.

Pentru a obține suma ajustată a profitului net pentru perioada, este necesar să adăugați suma ajustărilor la valoarea profitului:

Pkor. \u003d Pch + ΣSk,

unde Pch - suma profitului net al organizației pentru perioada respectivă; ΣSk - cantitatea de ajustări.

Este recomandabil să se efectueze aceste ajustări după tipul de activitate al organizației (actuală, investițională și financiară):

ΣSk= Σ SCURT.d. + ΣSk.i.d. + Σ Sk.f.d.,

unde ΣSk.d. - valoarea ajustărilor pentru activitățile curente; ΣSk.i.d. - valoarea ajustărilor pentru activități de investiții; ΣP.p.d. - valoarea ajustărilor pentru activități financiare.

Lista ajustărilor necesare după tipul de activitate va fi prezentată sub forma unui tabel ( tabelul 8).

Tabelul 8

Lista ajustărilor profitului net

Gen de activitate	Ajustări
	Valoarea deprecierii activelor fixe și a imobilizărilor necorporale Creșterea (scăderea) a volumului stocurilor de active corporale circulante, creanțe și datorii
Investiție	Excesul (scăderea) cuantumului încasării activelor imobilizate și imobilizărilor necorporale peste valoarea cedarii acestora Excesul (scăderea) cuantumului vânzării instrumentelor financiare pe termen lung din portofoliul de investiții față de valoarea achiziției acestora Valoarea dividendelor (dobânzilor) primite la investițiile financiare pe termen lung Suma dobânzii plătite în legătură cu activitățile de investiții Valoarea creșterii în construcția de capital neterminată
Financiar	Excesul (scăderea) cuantumului împrumuturilor (credite) suplimentare atrase pe termen lung și pe termen scurt peste valoarea rambursării acestora Suma fondurilor primite în ordinea finanțării țintă Depășirea (reducerea) sumei dividendelor (dobânzilor) primite în legătură cu implementarea activităților financiare peste suma plătită

Astfel, modificarea nivelului de numerar de-a lungul perioadei are loc ca urmare a generării fluxului net de numerar al organizației, adică. diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative pentru trei tipuri de activități - curente, investiționale și financiare:

DSK.p. = DSN.p. + ΔDS,

unde ДСк.п. - suma fondurilor organizației la sfârșitul perioadei, ДСн.п. - suma fondurilor organizației la începutul perioadei, ΔDS - modificarea volumului fondurilor organizației pentru perioada respectivă.

Există două motive indisolubil legate de modificarea cantității de numerar a organizației pentru perioada respectivă: modificarea fluxurilor de numerar nete în toate cele trei tipuri de activități ale organizației (curente, de investiții, financiare) și modificarea rezultatelor financiare pentru toate cele trei tipuri de activități ale organizației.

Modificarea fluxurilor nete de numerar în cadrul celor trei tipuri de activități ale organizației este determinată de formula:

ΔDS \u003d NPV \u003d NPVt.d. + NPI.d. + NDPf.d.,

unde VAN este suma fluxului net total de numerar al organizației pentru perioada, VAN t.d. - cuantumul fluxului net de numerar al organizaţiei pentru activităţi curente, NPI.d. - valoarea fluxului net de numerar al organizației pentru activități de investiții, NDPf.d. - valoarea fluxului net de numerar al organizației pentru activități financiare.

Modificarea rezultatelor financiare pentru toate tipurile de activități ale organizației este determinată de formula:

Δ DS \u003d Rkor \u003d P + Δ Sk \u003d P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔSk.d.

Din calculele efectuate folosind metodologia prezentată, reiese clar care tranzacții comerciale și rezultatele financiare generate de acestea pentru ce tip de activitate - curentă, investițională sau financiară - au avut cel mai mare impact asupra valorii fluxului net de numerar al organizației pentru perioada respectivă. . Astfel, metoda indirectă vă permite să aflați dacă profitul primit este suficient pentru a deservi activitățile curente, precum și să stabiliți motivele discrepanței dintre valoarea profitului primit și disponibilitatea fondurilor.

Metodele de optimizare a fluxului de numerar limitat depind de natura acestui deficit - pe termen scurt sau lung. Echilibrul fluxului de numerar deficitar pe termen scurt se realizează prin dezvoltarea unor măsuri organizatorice pentru accelerarea atragerii fondurilor și încetinirea plăților acestora.

Baza de informații pentru analiza fluxurilor de numerar ale SRL PKF „Strateg-E” prin metoda directă este „Declarația fluxurilor de numerar” (Formular nr. 4). Pentru analiza fluxului de numerar metoda directa a fost întocmit un tabel analitic ( tabelul 9).

Analiza fluxului de numerar prin metoda directă relevă în detaliu fluxul de numerar din conturi, ceea ce ne permite să tragem concluzii cu privire la suficiența fondurilor pentru achitarea obligațiilor de construcție în conturi, precum și pentru a desfășura activități de investiții.

În 2005, a existat o ieșire de numerar din activitățile curente ale SRL PKF „Strateg-E”, care s-a ridicat la -1010 mii de ruble. în termeni absoluti. În consecință, fondurile primite din activitățile principale ale SRL PKF „Strateg-E” nu sunt suficiente pentru implementarea acesteia.

Tabelul 9

Analiza adecvării numerarului PKF „Strateg-E” SRL pe baza analizei fluxurilor de numerar prin metoda directă

Indicatori	Sumă, mii de ruble
Indicatori
1. Activitati curente
1.1. Intrări de numerar:
Fonduri primite de la cumpărători, clienți
Altă aprovizionare
1.2. Ieșire de numerar
plata bunurilor, lucrarilor, serviciilor achizitionate
salariu
plata dividendelor, dobânzii
calculele taxelor și impozitelor
alte cheltuieli
1.3. TOTAL: intrare (+), ieșire (-) de numerar
2. Activitate de investiţii
2.1. Intrări de numerar:
veniturile din vânzarea mijloacelor fixe și a altor proprietăți
veniturile din vânzarea valorilor mobiliare și a investițiilor financiare
a primit dividende
interes primit
Încasări din rambursarea împrumuturilor acordate altor organizații
2.2. Flux de numerar:
achiziţionarea de filiale
achizitie de imobilizari, investitii profitabile in imobilizari corporale si imobilizari necorporale
achizitie de valori mobiliare si investitii financiare
dividende plătite, dobânzi, credite și împrumuturi acordate
împrumuturi acordate altor organizații
2.3. TOTAL: aflux (+), ieșire (-)
3. Activitati financiare
3.1. Intrări de numerar
Venituri din emisiunea de acțiuni sau alte titluri de capital
Venituri din împrumuturi și credite acordate altor organizații
3.2. Ieșire de numerar
Rambursarea împrumuturilor și creditelor (fără dobândă)
Rambursarea obligațiilor de leasing financiar
3.3. TOTAL: pierdere (-)
Total: modificarea numerarului

În 2006, LLC PKF „Strateg-E” a înregistrat un flux de numerar din activitatea sa de bază, care s-a ridicat la 596 mii de ruble.

Pentru a calcula adecvarea numerarului pe baza cale indirectă ar trebui efectuate proceduri corective care afectează marea majoritate a bilanţurilor. Calculele ar trebui făcute pe baza regulii generale presupuse: pentru a obține o corespondență între valoarea profitului net, este necesară creșterea profitului net cu valoarea majorării de capital (surse proprii și împrumutate de fonduri) și reducerea cu valoarea majorării activelor (imobilizate și curente). În plus, sunt luate în considerare atât incrementele pozitive, cât și cele negative.

Calculul ajustărilor aferente majorării conform datelor de bilanţ (formular nr. 1) al SRL PKF „Strateg-E” la data de 01.01.2007 este prezentat în tabel ( tabelul 10).

Tabelul 10

Analiza adecvării numerarului SRL PKF „Strateg-E” pe baza analizei fluxurilor de numerar prin metoda indirectă

	Raportul situației fluxurilor de numerar	Sumă (mii de ruble.)
	Profit net înainte de impozitare
	Ajustări de sumă:
	depreciere
	pierderi de schimb valutar (diferență de schimb valutar)
	venituri din investiții
	cheltuiala cu dobanda
	Profit operațional înainte de modificarea cifrei de afaceri capital (linia 1 + linia 2 + linia 3 - linia 4 + pagina 5)
	Modificarea creanțelor de la cumpărători și alte creanțe
	Modificarea stocurilor
	Modificarea conturilor de plată către furnizori
	Numerar din activități de exploatare (pagina 6 - pagina 7 + pagina 8 + pagina 9)
	Dobândă plătită
	Impozitul pe venit plătit
	Cash net din exploatare activități (p. 10 - p. 11 - p. 12)

Pe baza rezultatelor analizei efectuate prin metode directe și indirecte, conducerea organizației își poate ajusta politica financiară în relațiile cu debitorii și creditorii, poate lua decizii privind formarea rezervelor de producție necesare, ținând cont de capacitățile financiare disponibile. și nivelul resurselor financiare.

În general, LLC PKF „Strateg-E” pentru 2006 are un flux de numerar net pozitiv în valoare de 596 mii de ruble, rata de suficiență a fluxului de numerar net are o valoare pozitivă. Astfel, fluxul net de numerar este suficient pentru a finanța nevoile emergente, ceea ce are un efect pozitiv asupra solvabilității întreprinderii.

Lipsa fluxului de numerar în OOO PKF „Strateg-E”, care poate avea consecințe negative, care se manifestă în: scăderea lichidității și solvabilității; creșterea conturilor restante datorate furnizorilor de materii prime și materiale; creșterea ponderii datoriilor restante la creditele financiare primite; întârzieri la plata salariilor; o creștere a duratei ciclului financiar și, în cele din urmă, o scădere a profitabilității utilizării capitalurilor proprii și a activelor organizației.

Rezultatele calculelor sunt utilizate pentru optimizarea fluxurilor de numerar, care este procesul de alegere a celor mai bune forme de organizare a acestora, ținând cont de condițiile și caracteristicile activității economice.

În încheierea acestei secțiuni, calculăm principalii indicatori ai cifrei de afaceri în numerar - raportul cifrei de afaceri și durata cifrei de afaceri în zile ( tabelul 11).

Datorita faptului ca societatea nu are practic solduri de numerar in cont si la indemana, rezultatele analizei cifrei de afaceri sunt urmatoarele: rata cifra de afaceri la sfarsitul anului 2006 era de 92,44 cifre de afaceri. Astfel, numerarul se transformă în venituri de 92,44 ori. Acest indicator a scăzut comparativ cu anul 2005 cu 54,83 cifre de afaceri. Perioada de cifra de afaceri în zile în 2006 a fost de 6 zile. Acest indicator a scăzut cu 6 zile față de 2005. Scăderea acestui indicator se datorează unei scăderi a valorii numerarului mediu cu 203 mii de ruble. și o creștere a veniturilor din vânzări cu 9199 mii de ruble.

Tabelul 11

Calcularea indicatorilor cifrei de afaceri a SRL PKF „Strateg-E” pentru 2005-2006

Indicatori	№ formular, numărul rândului	Sens		Schimbare absolută
Indicatori	№ formular, numărul rândului	anul 2005	2006	Schimbare absolută
1. Venituri din vânzări, mii de ruble.		19180 (Anexa 4)	(anexa 2)
2. Solduri medii de numerar	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Rata rotației de numerar	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Perioada de rulaj în zile	((1, 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2) x 360 / 2.010

Ca urmare, PKF "Strateg-E" LLC a eliberat fonduri: Eliberarea fondurilor din circulație = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 mii ruble.

Astfel, ca urmare a unei utilizări mai eficiente a fondurilor în SRL PKF „Strateg-E”, a avut loc o eliberare de fonduri din cifra de afaceri în valoare de 472,98 mii ruble.

2.4. Principalele direcții de îmbunătățire a managementului fluxului de numerar

Rezumând cele de mai sus, putem trage următoarele concluzii. La întreprinderea analizată, în scopul gestionării fluxurilor de numerar și menținerii lichidității, este necesar să se efectueze o prognoză lunară a fluxului de numerar, a cărei implementare ar trebui analizată de economiști. Planificarea curentă a fluxului de numerar al LLC PKF „Strateg-E” vă permite să optimizați soldurile acestora și să determinați necesitatea unei strângeri suplimentare de fonduri sau posibilitatea rambursării anticipate a împrumuturilor din cauza excesului de lichiditate.

În concluzie, remarcăm că în scopul gestionării efective a numerarului este necesar să se asigure o creștere a ratei curente de lichiditate și a ratei de acoperire totală. Valoarea scăzută a acestor indicatori se datorează sumei semnificative de creanțe și datorii, o sumă semnificativă de rezerve. Pentru gestionarea obligațiilor SRL PKF „Strateg-E” este necesar: să se ia măsuri de colectare a datoriilor pe o perioadă mai mare de 45 de zile; să confirme realitatea creanțelor și datoriilor, reconcilierea decontărilor reciproce; monitorizează raportul dintre creanțe și datorii; menține un calendar de plăți (de preferință sub formă de program informatic) pentru gestionarea operațională a creanțelor și datoriilor. O înțelegere clară a stării decontărilor cu cumpărătorii și clienții, agențiile guvernamentale, care va permite calcularea la timp a datoriilor restante, tendințele generale în disciplina de decontare și cumpărătorii specifici, care se numără cel mai adesea printre plătitorii nesiguri; să extindă sistemul de plăți în avans, ca plata amânată duce la faptul că organizația primește efectiv doar o parte din costul lucrării efectuate, se recomandă acordarea de reduceri pentru plățile în avans de către SRL PKF „Strateg-E”; prevede penalități în contractele cu cumpărătorii și clienții pentru nerespectarea condițiilor de plată; efectuează un inventar al conturilor de plătit și ia măsuri pentru rambursarea datoriilor restante; să elaboreze o prevedere pentru lucrul cu conturile de plătit;

O reducere cu 50% a creanțelor de la PKF Strateg-E LLC va asigura o creștere a ratei de acoperire totală la nivelul de 0,96, sau 20%.

Ar trebui acordată o atenție deosebită nivelului stocurilor. Să calculăm cantitatea optimă de stocuri pentru materialele care domină structura capitalului de lucru al OOO PKF „Strateg-E” pe baza datelor din 2006. Principalul tip de bunuri pentru această întreprindere sunt detectoarele de incendiu. Să determinăm stocul curent de detectoare de incendiu necesare pentru funcționarea normală a întreprinderii în perioada dintre livrările succesive:

Ztek =

unde Mp este cantitatea medie zilnică de materiale, t; Ting - interval de livrare - timpul dintre două livrări.

Potrivit LLC PKF „Strateg-E”, aprovizionarea medie zilnică de detectoare de incendiu este de 30 de bucăți, iar intervalul de livrare de la producători este în medie de 35 de zile.

Ztek = (30 tone x 35 zile) / 2 = 525 buc.

Compania are nevoie de un stoc de siguranță. Il vom calcula, tinand cont de faptul ca timpul de livrare a acestora este calculat in medie 15 zile.

Zstr \u003d Mp (Tpod) \u003d 30 x (15 zile) \u003d 450 buc.

Stocul de transport trebuie sa tina cont de timpul transportului materialului la locul de munca. În acest caz, timpul de transport al combustibilului poate ajunge în medie la 2 zile. Volumul anual de consum în anul 2006 a fost de 20.280 de unităţi. detectoare de incendiu.

Ztr =
\u003d 20 280 x 2/360 \u003d 113 buc.

Rata rezervei de combustibil este determinată prin însumarea rezervelor curente, de asigurare și de transport.

Rata stoc \u003d 525 + 450 + 113 \u003d 1088 buc.

Cu un preț mediu de achiziție de 1 buc. în 2005, 236 de ruble, valoarea standard a stocului în termeni de valoare va fi de 236 x 1088 = 257 mii de ruble.

Cu stocul mediu real în 2006, stocul în exces de senzori s-a ridicat la 347,8 mii de ruble.

Astfel, calculul normei stocului de mărfuri a arătat că întreprinderea analizată a avut un stoc în exces în 2006 în valoare de 90,8 mii de ruble, ceea ce reprezintă o rezervă pentru eliberarea capitalului de lucru.

Concluzie

Implementarea tuturor tipurilor de operațiuni financiare și de afaceri ale organizației este însoțită de mișcarea fondurilor - primirea și cheltuielile acestora. Numerarul companiei poate fi definit ca sumele de numerar în valută rusă și străină aparținând acesteia, care sunt în numerar, la decontare, valută și alte conturi la bănci. Pentru a lua decizii de management legate de fluxul de numerar, pentru a obține cel mai bun efect al activității economice, conducerea organizației are nevoie de conștientizarea constantă a stării numerarului. Prin urmare, scopul analizei fondurilor este de a obține volumul și parametrii necesari care să ofere o descriere obiectivă, exactă și în timp util a direcțiilor de primire și cheltuire a fondurilor, volumul, componența, structura, factorii obiectivi și subiectivi, externi și interni. care au un efect diferit asupra modificării fluxurilor de numerar.

Analiza fondurilor organizației presupune construirea unui sistem de indicatori care caracterizează disponibilitatea, compoziția, structura, mișcarea, cifra de afaceri și suficiența fondurilor. Sistemul de indicatori analitici se bazează pe indicatori ai nivelului, dinamicii și compoziției fondurilor organizației. Această abordare se bazează pe o analiză bazată pe calculul indicatorilor structurii și dinamicii fluxurilor de numerar pe tip de activitate a organizației pentru un număr de ani. Abordarea bazată pe analiza cifrei de afaceri presupune calcularea ratei de rotație a numerarului și a perioadei de rotație a numerarului corespunzătoare ciclului de producție și comercial. Calculul indicatorilor de solvabilitate se bazează pe ipoteza că lichiditatea activelor curente ale organizației îi afectează solvabilitatea curentă. În plus, este necesar să se calculeze ratele de adecvare a numerarului pe baza analizei fluxului de numerar pe baza metodei directe sau indirecte.

Planificarea curentă a fluxului de numerar al LLC PKF „Strateg-E” vă permite să optimizați soldurile acestora și să determinați necesitatea unei strângeri suplimentare de fonduri sau posibilitatea rambursării anticipate a împrumuturilor din cauza excesului de lichiditate.

În general, analiza managementului capitalului de lucru la SRL PKF „Strateg-E” ne permite să formulăm următoarele recomandări pentru această întreprindere:

Reducerea justificată a valorii creanțelor și a cotei sale în structura capitalului de lucru. Revizuirea termenilor decontărilor cu cumpărătorii întreprinderii; oferirea de reduceri pentru plata anticipată; penalități mai dure pentru întârzierea plăților;

Controlul asupra raportului dintre ratele de creștere a creanțelor și datoriilor. Prevenirea depășirii ratelor de creștere a conturilor de încasat față de conturile de plătit;

Reducerea soldurilor de numerar cu o medie de 460.322 de ruble. la dimensiunea lor optimă;

Creșterea cifrei de afaceri a capitalului de lucru prin creșterea încasărilor din vânzare și optimizarea cantității de capital de lucru în general și elemente individuale;

Mobilizarea rezervei de creștere a veniturilor în valoare de 1340,12 mii ruble. prin accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru al SRL PKF „Strateg-E”.

Lista literaturii folosite

Legea federală „Cu privire la contabilitate” din 21 noiembrie 1996 nr. 129-FZ (modificată)

Regulamentul privind contabilitatea și raportarea financiară în Federația Rusă, aprobat. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 29.07.98. nr. 34n. (cu modificări și completări.)

Regulamentul privind contabilitatea „Politica contabilă a organizației” (PBU 1/98). Aprobat prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 9 decembrie 1998 nr. 60n (modificat prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 30 decembrie 1999 nr. 107n)

Regulamentul privind contabilitatea „Declarațiile contabile ale organizației” (PBU 4/99), aprobat prin ordin al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 06.07.99 nr. 43n.

Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 22 iulie 2003 nr. 67n „Cu privire la formele situațiilor financiare ale unei organizații”

Planul de conturi pentru activitățile financiare și economice ale organizațiilor și instrucțiuni de utilizare a acestuia. Aprobat prin ordinul Ministerului de Finanțe al Federației Ruse din 21 octombrie 2000 nr. 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza activitatii financiare si economice a intreprinderii. Ghid educativ și practic - ed. a II-a, Corect. - M .: „Afaceri și servicii”. - 2001. - 256 p.

Arkhipov V.E. Principii de management și marketing eficient. - M.: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Management financiar. - M.: Finanțe și statistică. - 2004.

Blank I.A. Management financiar: Curs de formare. - Ed. a II-a, revizuită și suplimentară. - K .: Elga, Nika-Center. 2005. - 544 p.

Contabilitate: Manual / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N.D. Vrublevsky și alții / Ed. P.S. Fără crengi. Ed. a IV-a, revizuită. si suplimentare - M.: Contabilitate, 2002. - 719 p.

Vasilyeva L.S. Analiză financiară: manual / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaia. - M.: KNORUS. 2006. - 412 p.

Volkov O.I. Economia întreprinderii. Manual. / Ed. O.I. Volkov. - M: Infra-M. - 1998.

Bani, credit, bănci: Manual / Ed. O.I. Lavrushin. – Ed. a III-a, revizuită și suplimentară. – M.: KNORUS. - 2004. - 576 p.

Bani. Credit. Bănci / Ed. Jukova E.F. - M.: Finanțe și statistică. -2003.

Dolan EJ Politica monetară, bancară și monetară. - Sankt Petersburg: Litera plus. - 1994.

Efimova O.V. Analiză financiară - ed. a IV-a, revizuită. si suplimentare - M .: Editura „Contabilitatea”. - 2002. - 528 p.

Istoria doctrinelor economice / Ed. Avtomonova V., Ananyina O., Makasheva N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 p.

Kamaev V.D. Manual despre fundamentele teoriei economice. - M.: VLADOS. - 2004. - 375 p.

Keynes JM Lucrări alese - M.: Antologia clasicilor economici. - 1993.

Kovalev V.V. Introducere în managementul financiar. - M.: Finanțe și statistică. - 2003.

Kovaleva A.M. Finanţa. Tutorial. / Ed. A.M. Kovaleva. - M: Finanțe și statistici. - 2000.

Kozlova E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Contabilitatea in organizatii. - Ed. a II-a. revizuit si suplimentare - M.: Finanțe și statistică. - 2002. - 752 p.

Curs de Economie / Ed. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

Curs de teorie economică. Fundamente generale ale teoriei economice, microeconomiei, macroeconomiei, economiei de tranziție: Manual / Ed. Sidorovich V.A. - M.: Universitatea de Stat din Moscova. M.V. Lomonosov, Editura DIS. - 1997. - 784 p.

Curs de teorie economică: Manual - ediția a IV-a completată și revizuită - Kirov: „ACA”. - 2000. - 752 p.

Lokhanina I.M. Analiza financiară pe bază de situații contabile: Ghid de studiu; Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare Yaroslavl Stat. un-t. oraș - Yaroslavl. - 2000. - 103 p.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii: Proc. manual pentru universități / Ed. prof. N.P. Lyubushina. – M.: UNITATEA-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. Economie: principii, probleme și politică. - M.: Republica. -1993. - 400 s.

Mill J. Fundamentele economiei politice. - M.: Progres. - 1996.

Lumea banilor. Un scurt ghid al sistemelor monetare, creditare și fiscale din Occident. - M .: SA „Răzvitie”. 1992. - 296 p.

Novoselov L.A. Decontări în numerar în activitatea de întreprinzător. -M.: YurInforR. - 2005.

Paly V.F. Contabilitate financiara: Manual: La 2h. - M.: FBK-PRESS. - 1998.

Savitskaya G.V. Analiza activitatii economice a intreprinderii. Manual. - M.: Infra-M, 2001. - 788 p.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiza financiară. Management financiar: Proc. indemnizație pentru universități. -ed. a II-a. revizuit si suplimentare .- M .: UNITI-DANA. - 2003.

Management financiar: teorie și practică: Manual / Ed. E.S. Stoyanova. Ediția a 5-a revizuită. si suplimentare - M .: Editura „Perspectivă”. 2004. - 656 p.

Contabilitate financiară: Manual / Ed. Prof. V.G. hatman. - M.: Finanțe și statistică. - 2002.

Finanțe / Ed. Drobozina L.A. - M.: UNITI. - 2006.

Analiza economică: Manual pentru licee / Ed. L.G. Gilyarovskaya.-ed. a II-a, add.- M.: UNITATEA-DANA.- 2002. - 615 p.

Blokhin K.M. Bugetarea fluxului de numerar prin metoda directă // Auditorskie vedomosti.2006. nr 2. -S. 12-18

Bondarchuk N.V. Analiza fluxurilor de numerar din activitățile curente, investiționale și financiare ale organizației // Auditorskie Vedomosti. - 2004 - Nr 3. - S. 15-21

Krasavina L.N. Probleme de bani în știința economică // Bani și credit. - 2001. - Nr. 10.

Mizikovski E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Modificarea capitalului și fluxul de numerar // Auditorskie Vedomosti. - 2005. - Nr. 9 - S. 26-31.

monetar cursuriși... . 2. Control procesul de împrumut al împrumutatului pe exemplu Moscow Credit... mai mult pe specific exemplu. Companie: OOO PCF"ANNA" ... implementarea optimului strategii distribuire gratuită...

Perfecţiune management solvabilitate pe RUE GLZ Centrolit
Lucru de curs>> Management
... pe Subiectul „Îmbunătățirea management solvabilitate pe afacere ( pe exemplu ... strategie ... OOO PPTK „Energostroy”, Rostov- pe-Don; OOO„Vimperg”, Kaliningrad; OOO PCF Vinte-N, Krasnodar; OOO„Aki”, Voronezh; OOO ... management monetar cursuri pe ...
Control investitii (1)
Lucrări de curs >> Științe financiare
construit pe baza metodei de analiză monetar curge. Monetar curgere– chitanțe (pozitive monetar curgere) și cheltuieli (negative monetar curgere) monetar fonduri in curs...
Control calitatea produselor si a marfurilor pe exemplu Fabrica de celuloză și carton din Svetlogorsk
Raport de practică >> Marketing
Operațiunea mai întâi curgere celuloză... pe dezvoltarea unui competent strategii activitati intreprinderi pe ... OOO PCF„VIF”, PSP „Apeks-S” pe... sosire monetar fonduri pe ... management pe diagrame de mecanism management calitatea produsului; Contemporan Control ...

ultimele articole

2022-04-27 11:28:49
Ce scenete pot fi puse pentru copii la o tabără de vară
2022-04-17 11:12:05
Convertiți în cenți 1 2t
2022-04-17 11:12:05
Felicitări de ziua lucrătorului medical: poezii, proză, poze, sms, gif-uri Felicitări de ziua lucrătorului medical carduri de animație

Articole populare

Alegerea editorilor

2022-04-17 11:12:05

Felicitari de buna dimineata cu flori
Destul de des, toată lumea se gândește cât de devreme dimineața să-și înveselească prietenii și doar rudele. În astfel de cazuri, trebuie să...
2022-04-17 11:12:05

Cărți poștale „bună dimineața și bună dispoziție”
@*seo2020-1*@ Imagini cool - urări de bună dimineața prietenilor, rudelor, celor dragi. O gamă largă de cărți poștale pentru urări. Gratuit. @*Drăguț...
2022-04-17 11:12:05

Petreceri corporate de vară: idei noi pentru petrecerea timpului liber în aer liber
Destul de des, organizarea unei petreceri corporative în natură are încredere de către profesioniști, dar este foarte posibil să te descurci singur. Pentru a realiza o idee,...
2022-04-07 08:30:19

Ce este franciza și o franciză: înțelegem complexitățile, cunoaștem giganții Cum se numește vânzătorul de franciză
În societatea modernă, numărul de oameni cu perspicacitate pentru afaceri, care sunt capabili să obțină rezultate ridicate în muncă datorită lor ...
2022-04-07 08:30:19

Cum să faci viața mai ușoară. Carte: Carnegie D. „Cum să-ți faci viața ușoară și interesantă. Fă ceea ce îți place cu adevărat
Trăim într-un asemenea ritm încât lipsa cronică de timp, stresul și oboseala au devenit tovarășii noștri constanti. Dar dacă lași totul deoparte...

Curs: Managementul fluxurilor financiare pe exemplul întreprinderii „RosSibStroy”. Formarea și gestionarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii pe exemplul Verona LLC Atelierul de management al fluxului de numerar al întreprinderii

Introducere

1.1 Esența finanțării

1.2 Funcțiile finanțelor

1.3 Teorii ale finanțelor publice de către economiști străini și ruși

2. Evaluarea activității financiare a unei întreprinderi pe exemplul RosSibStroy LLC

2.1 Caracteristicile întreprinderii RosSibStroy LLC

2.2 Analiza proprietății întreprinderii și sursele formării acesteia

2.3 Evaluarea solvabilității întreprinderii și a lichidității bilanțului acesteia în termeni absoluti și relativi

2.4 Analiza bonității întreprinderii

2.5 Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii in termeni absoluti si relativi

2.6 Analiza indicatorilor de rotație a activelor și a capitalului

3. Evaluarea eficacității activităților financiare ale întreprinderii.

Concluzie

Lista bibliografică

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Documente similare

Introducere

1.1. Conținutul economic al fluxului de numerar și tipurile acestuia

1.2. Politica fluxului de numerar

Aflați costul scrierii unei astfel de lucrări!

1.3. Modalități de optimizare a fluxurilor de numerar în întreprinderi

Aflați costul scrierii unei astfel de lucrări!

Aflați costul scrierii unei astfel de lucrări!

Lucru de curs

Tabelul 4

Indicatori ai structurii și dinamicii fondurilor SRL PKF „Strateg-E” pe tip de activitate pentru anii 2005 și 2006

pentru 2005 -2006

Dn + Pd-Rd \u003d Dk

Perfecţiune management solvabilitate pe RUE GLZ Centrolit

Control investitii (1)

Control calitatea produselor si a marfurilor pe exemplu Fabrica de celuloză și carton din Svetlogorsk