Rentabilitatea totală a activelor. Rentabilitatea activelor. Valoarea standard a indicatorului

Formula rentabilității activelor arată valoarea aproximativă a indicatorului de performanță al întregii organizații (companie) în ansamblu. O rată mare de rentabilitate indică bunăstare financiară companie și competitivitatea acesteia.

Formula de calcul a rentabilității pentru fiecare categorie de active este diferită. Sumele pentru calcul sunt preluate din secțiunea și rândul corespunzătoare din bilanț.

Un nivel în creștere de semnificație indică o tendință pozitivă în dezvoltarea și toate activitățile organizației. O scădere a valorii poate indica o scădere a cifrei de afaceri a companiei și.

Rentabilitatea activelor

ROA sau rentabilitatea activelor arată nivelul relativ eficiență economică companiilor. Coeficientul reflectă raportul dintre profit și fondurile care l-au format. Datele pentru calcul sunt preluate din bilanţul care merge la.

Valoarea este relativă și de obicei este exprimată ca procent.

ROA reflectă nivelul de eficiență în utilizarea proprietății companiei (întreprinderii), gradul de management calificat.

Se aplica pentru:

1. raportare investiții în numerar;
2. caracteristicile gradului de venit din investițiile în numerar existente și eficacitatea utilizării proprietății;
3. afișarea funcționalității muncii contabililor;
4. stabilirea nivelului exact de rentabilitate în fiecare grup de active disponibile separat în organizaţie.

Prin calcul este realist să se analizeze gradul de profitabilitate al companiei, indiferent de cifra de afaceri a acesteia.

Coeficientul reflectă poziția financiară a companiei, capacitatea acesteia de a plăti credite, competitivitatea, atractivitatea investițională (cantitatea).

Indicatorii de rentabilitate sunt:

1. Total
2. negociabil
3. Necurente

Creste si scade valoarea

Creșterea valorii profitabilității este asociată cel mai adesea cu o creștere a nivelului venitului net al întreprinderii, cu o creștere a costului bunurilor (serviciilor), precum și cu o reducere a costurilor pentru produsele sau serviciile furnizate, cu cifra de afaceri crescută.

O scădere a valorii este un indicator al scăderii profitului net primit, cu creșterea costului sumelor curente, necurente, cifră de afaceri redusă.

Formule pentru calcul

Formula generală de calcul în coeficient se calculează prin împărțirea venitului întreprinderii pentru perioada de timp calculată la indicatorii costului total.

La indicatorul venitului financiar net se adaugă procentul contribuțiilor și cota de impozitare.

Suma rezultată trebuie împărțită la active și înmulțiți cu 100%. La această sumă de venit calculat se adaugă dobânda care a fost luată, inclusiv. Rambursările împrumutului ar trebui tratate ca plăți brute.

Important: chiria economică. Act. calculat prin formula fără % plăți, pentru a dezvălui profitul net al companiei.

Acest calcul se face deoarece investiția financiară în companie se face în două moduri: în detrimentul masei monetare a companiei și banii primiți printr-un împrumut. Și în formarea capitalului, nu contează tipul de primire a componentelor financiare.

Calculul soldului

Pentru proprietatea necurente

Compania utilizează active imobilizate mai mult de 1 an. Această proprietate (imobilizări, investiții financiare pe termen lung, active necorporale etc.) este reflectată în prima secțiune a contabilității. echilibru.

Pentru calcul, numitorul indică totalul din prima secțiune - linia 1100 - acesta este un indicator al rentabilității.

Pentru a analiza profitabilitatea indicatorilor de alte tipuri, numitorul indică suma care este afișată în bilanţ în rândul corespunzător.

Sfat! Cel mai simplu mod de a calcula profitabilitatea medie este de a adăuga sumele indicatorilor pentru începutul și sfârșitul anului și de a împărți la 2.

Pentru calcul, numărătorul indică sumele din situațiile financiare (formularul nr. 2):

• linia 2200 - profit din vânzări;
• linia 2400 - profit net.

Pentru proprietatea actuală

Conceptul de calcul al acestui tip de profitabilitate este identic cu cel precedent. Numărătorul din formulă va afișa suma veniturilor din situația financiară, numitorul va fi valoarea costului mediu capital de lucru. Pentru calcul, se stabilește suma totală a soldului din a doua secțiune a rândului 1200.

Calcul specii separate se va face pe baza sumei din rândul corespunzător al secțiunii 2.

ROA

ROA presupune calcularea tuturor fondurilor organizației, și nu doar a fondurilor independente. Componentele fondurilor întregii întreprinderi nu vor fi doar disponibile fluxurilor financiare dar şi obligaţii de datorie şi capitaluri proprii.

Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât mai mult risc primeste profit financiar, cu un grad relativ mic de investiții de capital.

Sarcina principală a conducerii companiei este o investiție constructivă a resurselor financiare ale organizației. Calculul ROA vă permite să determinați dacă compania poate fi o pârghie rentabilă pentru profit, cu un investitie mica.

coeficientul RONA

RONA este o măsură a rentabilității activelor nete. Prin calcul se poate stabili corectitudinea utilizării capitalului investit și a chitanței venituri mari din fondurile investite de proprietarii săi.

Activele nete reprezintă unitatea totală de cost (valoarea proprietății), fără a include rambursările datoriilor. Sau, cu alte cuvinte, este raportul de rentabilitate al activelor financiare curente și imobilizate.

Toți proprietarii companiei sunt interesați să crească această valoare. Profitul net indică în mod direct fezabilitatea investiției de capital în această organizație și, de asemenea, arată valoarea plăților de dividende și se reflectă în costul total.

Calculul RONA este similar cu calculul ROA. Există o mică diferență - costurile de capital ale instituției nu trebuie luate în considerare. Acest raport este un indicator al gradului de performanță pe piața financiară.

RONA le arată managerilor grupului financiar că există o investiție în achiziționarea și întreținerea proprietății. Baza de calcul este profitul anual, după plata tuturor impozitelor.

De ce ar trebui un contabil să calculeze ROA

Se crede că cel mai adesea este necesar să se calculeze coeficientul ROA pentru un grup material de analiști organizatori care evaluează munca depusă pentru a menține eficiența dezvoltării afacerii (căutarea rezervelor de creștere).

Insa pentru contabilul si specialistii fiscali ai intreprinderii, aceasta valoare joaca si ea un rol important. Pentru că evaluarea rentabilității companiei și calculul indicatorului ROA poate fi unul dintre motivele inspecțiilor efectuate de inspectorii fiscali.

Abateri cu adevărat mari de profitabilitate, în valoare de peste 10% din media industriei, este un motiv de a cădea sub controlul autorităților fiscale.

Raportul rentabilității activelor ROA (Return on Assets) reflectă raportul dintre profitul net al unei companii și activele sale și este exprimat ca procent.

ROA permite investitorilor să evalueze cât de eficient își folosește o companie activele.

Este evident că cu atât mai mare acest indicator , cu atât mai bine rentabilitatea activelor companiei.

Formula pentru calcularea ROA (Return on Assets)

ROA se calculează folosind următoarea formulă:

$$ ROA = ( Venitul net \ peste active ) * 100 \% $$

Formula ROA pentru raportare Limba engleză:

$$ROA = ( Venitul net \ peste activele totale ) * 100 \% $$

Unde Profit net- profitul net total al companiei pe anul (pentru rapoartele trimestriale trebuie recalculat pentru anul).

Cum să utilizați raportul ROA (Return on Assets).

Rentabilitatea activelor este utilă în următoarele cazuri:

• Când comparăm companii din aceeași industrie în ceea ce privește ROA
• La analizarea dinamicii modificărilor indicatorului ROA în cadrul unei companii

Nu are sens să comparăm companii din diferite industrii în ceea ce privește ROA, deoarece specificul unei afaceri și profitabilitatea acesteia, în funcție de industrie, pot varia foarte mult.

Caracteristicile indicatorului de rentabilitate a activelor ROA (Return on Assets)

Spre deosebire de rata de rentabilitate capitaluri proprii Calculul ROA (Return on Assets) implică toate activele companiei, care includ nu doar capitalul propriu, ci și fondurile împrumutate.

Aceasta implică relația dintre indicatori și ROA:

Cu cât o companie este mai puternică, cu atât diferența dintre performanță și rentabilitatea investiției este mai mare.

Odată cu o creștere a fondurilor împrumutate, ROA va scădea.

ROA (Return on Assets) pe FinanceMarker

LA versiune noua Indicatorul ROA FinanceMarker.ru va fi disponibil pentru toate companiile Bursei din Moscova, precum și pentru NASDAQ, NYSE și altele.

Indicatorul va fi disponibil pentru:

• Compararea companiilor între ele în ceea ce privește ROA în cadrul tabelului rezumativ al multiplicatorilor.
• Analiza modificărilor indicatorului ROA în cadrul unei companii.

Datele ROA vor fi disponibile la adresa
FinanceMarker.ru atât în ​​formă tabelară, cât și în formă grafică.

Raportul rentabilității activelor arată cât de bine este utilizată proprietatea companiei și cât de eficient o gestionează managementul. Informațiile pentru calcul sunt preluate din situațiile financiare ale întreprinderii - f. Nr. 1 și Nr. 2. Pentru a determina ROA este suficient să se împartă profitul net (postul 2400, Situația rezultatelor financiare) la valoarea medie a activelor companiei (postul 1600, Bilanț). Standardul indicatorului este RA>0, deoarece altfel întreprinderea suferă pierderi.

Atunci când se evaluează eficiența unei întreprinderi, merită să se acorde atenție cât de eficient este utilizată proprietatea deținută de companie - activele fixe, inventarul, banii în cont. În acest scop, se utilizează un indicator curăţat de influenţa fondurilor împrumutate.

Rentabilitatea activelor(Rentabilitatea activelor - ROA, RA) este raport financiar, care vă permite să determinați valoarea profitului net al companiei pentru fiecare unitate de proprietate deținută de aceasta. Se calculează ca raport dintre rezultatul financiar net și valoarea activelor companiei.

Referinţă! Spre deosebire de rata de rentabilitate a vânzărilor, RA se calculează împărțind profitul la valoarea medie a activelor companiei: luând în considerare prețul proprietății la începutul și la sfârșitul anului.

ROA poate fi privit ca o continuare a rentabilității capitalului propriu: dacă în el proprietarii determină cât de profit a adus fiecare unitate din fondurile lor investite, atunci randamentul activelor arată cât au câștigat pe fiecare unitate de proprietate dobândită prin investițiile lor.

Referinţă! Deoarece indicatorul RA caracterizează eficiența utilizării proprietății întreprinderii, el caracterizează și calitatea managementului la întreprindere. Este adesea denumită „rata rentabilității”.

ROA arată rentabilitatea sub formă de venit net din proprietatea companiei (numerar, stocuri, active fixe, creanțe, active necorporale etc.) și determină capacitatea companiei de a genera profit, indiferent de suma fondurilor împrumutate în structura capitalului. .

Formula de calcul al indicatorului

Informațiile pentru determinarea rentabilității proprietății trebuie preluate din situațiile financiare ale întreprinderii: bilanțul (Formular nr. 1) și contul de profit și pierdere (Formularul nr. 2). Aceste rapoarte conțin valorile:

• profit net (art. 2400 F. nr. 2);
• negociabil (articolul 1200 F. nr. 1) și nu numai active circulante(Articolul 1100 F. Nr. 1).

Punct important! Pentru a obține valoarea exactă a coeficientului, la începutul și la sfârșitul anului se iau în considerare valorile activelor curente și imobilizate.

RA \u003d PE / ((OAng + OAkg) / 2) + ((VAng + VAkg) / 2), unde

• PE este profitul net sau pierderea companiei.
• AO ng, kg - active circulante la începutul și sfârșitul anului.
• VA ng, kg - active imobilizate la începutul și sfârșitul anului.

Formula de calcul a coeficientului ROA prezentată mai sus poate fi prezentată ținând cont de elementele relevante ale situațiilor financiare:

RA = art. 2400 / ((st. 1100 ng + st. 1100 kg) / 2 + (st. 1200 ng + st. 1200 kg) / 2)

RA = art. 2400 / (st. 1600 ng + st. 1600 kg) / 2

Procedura de calcul și un exemplu simplificat de determinare a valorii ROA sunt prezentate în videoclip

Valoarea normală a eficienței utilizării activelor companiei

Cerințele pentru valoarea normală a RA sunt similare cu cerințele pentru alți indicatori din grupa Profitabilitate: trebuie să fie mai mare decât zero. Dacă valoarea rezultată este negativă, atunci compania operează în pierdere.

Referinţă! ROA este un indicator relativ: nu trebuie considerat ca o valoare unică - analiza se realizează prin comparație de-a lungul anilor, cu o valoare de bază sau cu coeficienți similari ai firmelor concurente.

Pentru companiile comerciale și întreprinderile de servicii, coeficientul va fi întotdeauna ridicat din cauza bazei mici de proprietate; dimpotrivă, pentru industriile intensive în capital (metalurgie, industria energiei electrice, inginerie mecanică etc.) va fi mai mică.

Referinţă! Randamentul activelor, ca și alți coeficienți similari acestuia, este măsurat ca procent.

Exemple de calcul al raportului de rentabilitate

Exemplele practice vă vor ajuta să înțelegeți succesiunea pașilor și algoritmul de calcul al rentabilității activelor. Două companiile rusești- corporația rusă intensivă în capital PJSC Avtovaz și societate comercială„M Video”.

Concluzie! Raportul rentabilității activelor pentru Avtovaz PJSC a scăzut în 2016 din cauza scăderii profitului net. În 2017, indicatorul a crescut, dar nu a revenit la nivelul inițial. Această stare de fapt necesită o revizuire a politicii de formare a profitului corporativ.

Concluzie! Indicele de profitabilitate a proprietății pentru PJSC M.Video în 2015-2016 rămâne la un nivel stabil. În 2017, există o creștere datorită creșterii profitului net cu 21,5%. Corporația are un favorabil pozitie financiară, o politică competentă de gestionare a activelor și a profitului.

Dacă luăm în considerare ambele întreprinderi, atunci Avtovaz PJSC, cu capital intensiv, arată o valoare mai mică a rentabilității activelor. Mijloacele sale fixe sunt de mare valoare, motiv pentru care fiecare unitate dintre ele reprezintă un profit mai mic. În ceea ce privește corporația de tranzacționare M.Video, proprietatea acesteia este reprezentată în principal de stocuri, ceea ce îi permite să obțină o rentabilitate mai mare a activelor.

Cel mai convenabil este să calculați indicatorul RA în editorul de foi de calcul Excel. Documentul atasat detaliaza calculele de mai sus.

Fiecare antreprenor vrea să știe cât de productiv funcționează banii investiți de el. Rentabilitatea activelor arată eficacitatea investițiilor.

Rentabilitatea servește la control și analiză activitati financiare companiilor. Acesta este un indicator de eficiență, exprimat în bani sau procent. Raportul de profitabilitate se calculează separat pentru diferite cazuri, de exemplu, la alegerea unui proiect și la dorința de a investi într-o afacere, se folosește rentabilitatea investiției (în practica internațională se folosește termenul de ROI sau ROR), se obține prin împărțirea profitul prin suma investiției. Sau raportul de profitabilitate poate fi folosit pentru a calcula venitul din exploatare, calculat prin împărțirea profitului din vânzări la costuri și înmulțirea cu 100% și așa mai departe. Nu există o formulă generală de calcul, deoarece profitabilitatea pentru fiecare caz este determinată în felul său, în calcul sunt utilizați diverși indicatori contabili.

Să aruncăm o privire mai atentă asupra rentabilității activelor. Informațiile despre activele companiei sunt cuprinse în bilanț și reprezintă valoarea proprietății pe care compania o deține. Atunci când este necesar să se calculeze valoarea proprietății care vor rămâne la proprietari după ce aceștia își achită obligațiile, atunci se calculează activele nete sau capitalurile proprii ale companiei. La calcularea acestui indicator, luăm active în bilanţ (aceasta nu ia în considerare datoria fondatorilor la contribuţiile la capitalul autorizat şi acţiunile proprii care sunt răscumpărate de la fondatori) şi scădem pasivele din bilanţ (excluzând venituri amânate).

Rentabilitatea activelor nete

Rentabilitatea activelor se caracterizează starea financiara companiilor. Dacă profitabilitatea este mare, atunci compania merge bine, compania este un concurent demn.

Pentru a înțelege dacă folosim corect capitalul investit, cât de eficient funcționează fondurile, folosim indicatorul de rentabilitate a activelor nete (RONA). Toți proprietarii doresc ca valoarea activelor nete să fie mai mare, așa cum indică acest lucru alegerea potrivita obiect de investitie. Aici este luat indicatorul „activ net”, care arată toată proprietatea companiei fără obligațiile acesteia. RONA este derivat din raportul dintre profitul net după impozitare și activele imobilizate și capitalul de lucru net plus activele fixe.

RONA = (Profit (net) / Capital propriu și datorie (medie)) x 100%

Un alt calcul important care arată performanța unei afaceri este rentabilitatea activelor (ROA). Este calculat nu numai pentru a evalua starea de fapt în companie, abaterile mari în jos ale acestui indicator (mai mult de 10% în industrie) pot servi drept motiv pentru un audit de către autoritățile fiscale.

Pentru a înțelege ce fel de profitabilitate are o companie într-o industrie, trebuie să o calculezi și să o compari. Informațiile pentru calcularea indicatorului sunt preluate din bilanţ și din contul de profit și pierdere.

Raportul rentabilității activelor

Formula de echilibru:

Profit (pierdere) înainte de impozitare (linia 2300) / valuta pe sold (linia 1600) x 100%.

Exemplu

SRL „Olga” publică un ziar. La sfârșitul anului, valoarea activelor sale este de 1.700.000 de ruble, iar profitul înainte de impozitare este de 210.000 de ruble.

Rentabilitatea active circulante Olga LLC este - 12,35% (210.000 de ruble / 1.700.000 de ruble x 100).

De exemplu, în 2015, autoritățile fiscale au stabilit o medie a industriei de 3,9% pentru rentabilitatea activelor. În primul rând, determinăm nivelul maxim de rentabilitate a activelor pentru activitățile din domeniul publicării, ținând cont de abaterea admisă.

Valoarea marginală a rentabilității activelor va fi de 3,51% (3,9 - (3,9 x 10%)). Comparăm cu valoarea pe care am obținut-o - 12,35% > 3,51%, ceea ce înseamnă că activele Olga SRL sunt mai mari decât valoarea medie a industriei, ținând cont de abaterea care este permisă, și nu există niciun motiv pentru un audit. de către organele fiscale.

Rentabilitatea totală a activelor

Rentabilitatea totală a activelor sau profitabilitatea active totale(ROTA, Return on Total Assets) este un indicator care relevă eficiența utilizării activelor pe termen lung ale companiei în scopul obținerii de profit. Acest indicator este capabil să reflecte randamentul activelor totale, beneficiile economice ale acestora și arată cât de competent este managementul în gestionarea afacerii și utilizarea activelor.

Acest indicator poate fi calculat ca urmare a raportului dintre venitul operațional (EBIT) al companiei și valoarea activelor în medie, excluzând impozitele și dobânzile la împrumuturi. ROTA este venitul din exploatare împărțit la totalul activelor.

Care sunt activele totale? Aceasta este proprietatea companiei (inclusiv: orice echipament, vehicule, clădiri, stocuri, depozite, depozite, valori mobiliare, active necorporale și alte proprietăți), precum și numerar în conturi și în mână.

Spre deosebire de ROA, ROTA se bazează pe venitul din exploatare, nu pe venitul net. Conform acestui indicator, puteți vedea activele întreprinderii înainte de plata obligațiilor. ROTA arată cât de bună este o companie din punct de vedere operațional.

Pentru calcule se utilizează valoarea medie anuală a activelor firmei. Pentru început, luăm în considerare veniturile companiei, din care scadem costul produselor fabricate și cheltuielile - obținem un profit din vânzările noastre. La acest profit, adăugăm venituri de exploatare și alte venituri și scadem cheltuielile cu împrumuturi, precum și altele cheltuieli nefuncționale. După aceste manipulări, se obține profit înainte de impozite.

După aceea, împărțim profitul la moneda bilanțului cu active și înmulțim cu 100. Ca urmare, va apărea coeficientul ROTA.

Acest indicator este calculat în scopul evaluării suplimentare a performanței companiei, în cazul în care compania oferă gamă largă de produse, de exemplu. Cu această abordare, este posibil să se evalueze dacă anumite produse aduc veniturile dorite. Poate împinge managerii să schimbe politicile de producție pentru a reduce costurile, a crește veniturile din vânzări și a reduce datoria.

Cu siguranță, aceasta metoda Are și o serie de dezavantaje, de exemplu, atunci când sunt atrase fonduri împrumutate, indicatorul se înrăutățește sau acest indicator nu ține cont de sezonalitate. Când indicatorul este foarte mare, asta nu înseamnă că există fonduri pentru a plăti, de exemplu, dividende către acționari. Profiturile pot fi extrase pur și simplu, deoarece ROTA nu indică dacă o companie este lichidă.

Acest indicator nu reflectă caracterul complet al tabloului financiar al întreprinderii și nu trebuie utilizat ca metodă principală de evaluare a performanței.