Care este lichiditatea unui activ financiar. Lichiditatea - ce este în cuvinte simple. Lichiditate, profitabilitate și solvabilitate: debriefing

lichiditate

în terminologia de afaceri, capacitatea de a converti activele companiei, valorile în numerar, mobilitatea activelor;

capacitatea debitorului de a asigura îndeplinirea la timp a obligațiilor de datorie; solvabilitate;

capacitatea pieței de a absorbi valorile mobiliare, măsura vânzărilor acestora la nivelul prețului existent, fără modificarea semnificativă a acestora;

în sensul larg al cuvântului - eficiență, eficacitate.

Glosar de termeni financiari

LICHIDITATE

mobilitatea activelor întreprinderilor, firmelor, băncilor, ceea ce presupune posibilitatea plății neîntrerupte la termen a obligațiilor creditare și financiare și a creanțelor bănești legitime. Există LICHIDITATE de bănci, firme, active lichide, fonduri lichide. LICHIDITATEA băncii - capacitatea de a asigura rambursarea la timp a obligațiilor, de ex. gradul de conformitate a activelor și pasivelor băncii în ceea ce privește volumele și termenele. Pentru a determina gradul de LICHIDITATE bancară în multe țări, sistemele de indicatori de LICHIDITATE sunt utilizate ca raport dintre anumite elemente ale activului și pasivului lor, dezvoltate și aprobate. reguli, prescriind menținerea nivelului stabilit al acestor coeficienți. O crestere a LICHIDITATII presupune o scadere a rentabilitatii unei institutii bancare datorita cresterii ponderii activelor lichide. Activele lichide sunt fonduri ușor realizabile - titluri de stat pe termen scurt, conturi curente, numerar etc., care aproape că nu generează venituri sub formă de dobândă. Totuși, în vremuri de criză, de depresie, instituțiile de credit, pentru a-și îndeplini obligațiile, sunt nevoite să acumuleze active lichide prin vânzarea de titluri de valoare foarte profitabile, dar pe termen lung. LICHIDITATEA unei firme este raportul dintre valoarea datoriei sale și fondurile lichide, adică acele fonduri care pot fi folosite pentru achitarea datoriei: numerar, depozite bancare, elemente realizabile de fond de rulment etc. Există o clasificare a numerarului și a activelor financiare în funcție de gradul de LICHIDITATE, i.e. prin rapiditatea și ușurința conversiei lor în numerar sau alte mijloace de plată acceptabile; cu cât gradul de LICHIDITATE este mai mare, cu atât randamentul acestui activ este mai mic, de regulă, și invers. Un tip special de LICHIDITATE este LICHIDITATEA internationala, care se caracterizeaza prin raportul dintre rezervele valutare si valoarea datoriei externe a tarilor respective, asigurata de aceste rezerve. În contextul unei creșteri puternice a datoriei externe, problema LICHIDITĂȚII devine mult mai acută.

Dicționar explicativ al limbii ruse. D.N. Uşakov

lichiditate

lichiditate, pl. nu, w. (Fin. comerț. nou.). Distragerea atenției substantiv la lichiditate. lichiditatea mărfurilor. lichiditatea pasivelor.

Noul dicționar explicativ și derivativ al limbii ruse, T. F. Efremova.

Dicţionar enciclopedic, 1998

lichiditate

LICHIDITATE (din latină liquidus - lichid, curgător) mobilitatea activelor întreprinderilor, firmelor sau băncilor, asigurând plata la timp a obligațiilor acestora.

Lichiditate

(din lat. liquidus ≈ lichid, curgător), mobilitatea, mobilitatea activelor întreprinderilor, firmelor sau băncilor din țările capitaliste, oferind oportunitatea reală (capacitatea) de a-și plăti neîntrerupt toate obligațiile și creanțele bănești legale care le revin la timp. Gradul de L. este determinat de raportul dintre numerar și activele realizabile rapid ale unei întreprinderi, firme sau bănci și valoarea pasivelor pe termen scurt ale acestora. Activele (lichide) cu mișcare rapidă includ titluri de stat, acțiuni și obligațiuni ale marilor societăți pe acțiuni care sunt în cerere constantă la bursă, bancnote ale firmelor de renume care sunt liber acceptate pentru contabilitate și redescontare de către bănci, aur și alte valori prețioase. metale, precum și creanțe incontestabile.datorii plătibile la cerere sau într-o perioadă scurtă de timp. În industrial și întreprinderi comerciale activele lichide includ, de asemenea, obiecte de stoc ușor realizabile. Cu cât este mai mare ponderea activelor care se pot transforma rapid în numerar, cu atât este mai mare L. unei întreprinderi, firme sau bănci. O importanță deosebită într-o economie capitalistă este împrumutul băncilor comerciale și plata neîntreruptă de către acestea a creanțelor deponenților. Pentru a-l asigura, legislația bancară stabilește, de obicei, suma rezervelor de numerar pe care băncile comerciale sunt obligate să le păstreze la banca centrală - ca procent din suma conturilor lor curente și a depozitelor la termen (așa-numitele rezerve minime bancare).

Fluctuațiile pieței și în special crize economice agravează L. întreprinderilor individuale, firmelor și băncilor, ceea ce le duce la faliment. În condițiile crizei generale a capitalismului, circulația băncilor mai puțin puternice se înrăutățește; acestea sunt absorbite de bănci mai mari, care fuzionează în bănci gigantice (vezi Concentrarea băncilor).

Un tip special de monedă este moneda internațională, care este determinată de raportul dintre rezervele de aur și de schimb valutar ale guvernelor și băncilor centrale ale țărilor capitaliste și valoarea plăților lor externe, care trebuie garantate prin aceste rezerve. După al Doilea Război Mondial (1939–45), acest raport s-a înrăutățit, iar problema L. internațională s-a agravat brusc. Cifra de afaceri a crescut semnificativ Comert extern(atât din punct de vedere al volumului fizic, cât și mai ales din punct de vedere valoric) din cauza inflației larg răspândite și a creșterii prețurilor, cu relativa stabilitate a cantității de rezerve de aur datorită prețului artificial scăzut al aurului menținut de SUA (până în decembrie 1971 ≈ 35 de dolari, până la Februarie 1973 ≈ 38 de dolari ., din februarie 1973 - 42,2 de dolari la 1 uncie troy) și cu o repartizare neuniformă a rezervelor de aur și valutar între țări (vezi și Rezerve valutare).

M. G. Polyakov.

Wikipedia

Lichiditate

Lichiditate- un termen economic care denota capacitatea activelor de a fi vandute rapid la un pret apropiat de piata. Lichid- convertibil în bani.

De obicei distingeți foarte lichid, cu conținut scăzut de lichidși nelichide valorile. Cu cât un activ poate fi schimbat mai ușor și mai rapid pentru valoarea sa totală, cu atât este mai lichid. Pentru un produs, lichiditatea va corespunde vitezei de vânzare a acestuia la un preț nominal, fără reduceri suplimentare.

De exemplu, activele unei întreprinderi reflectate în bilanț au lichidități diferite:

• numerar în conturile și casele de casă ale întreprinderii
• facturi bancare, titluri de stat
• conturi curente de încasat, împrumuturi emise, titluri corporative (acțiuni ale întreprinderilor listate la bursă, cambii)
• stocuri de mărfuri şi materii prime în depozite
• mașini și echipamente
• cladiri si constructii
• Constructie in progres

Termenul „lichiditate” este folosit și în relație cu bănci (vezi Lichiditatea băncii), afaceri, piață, valori mobiliare etc. Semnificația termenului în fiecare dintre aceste contexte este descrisă în secțiunile de mai jos.

Exemple de utilizare a cuvântului lichiditate în literatură.

instant lichiditate piețele financiare au permis capitalului internațional să părăsească aceste țări foarte repede, ceea ce a derulat o spirală de autoagravare a crizei în ciuda asistenței masive a autorităților monetare mondiale: FMI a aprobat deja acordarea de împrumuturi de urgență țărilor ASEAN în valoare de peste 100 de miliarde de dolari.

În același timp, pe toată perioada premergătoare crizei, până la jumătatea anului 1997, investitorii internaționali au trimis fonduri foarte importante în aceste țări, susținând atât proiecte industriale mari, cât și lichiditate pieţele de valori.

După neîndeplinirea obligației de plată a Mexicului în 1982, țările dezvoltate au început să elaboreze în mod activ proiecte de restructurare a datoriilor care, pe de o parte, ar asigura menținerea lichiditate piață și, pe de altă parte, nu ar provoca pagube ireparabile marilor bănci internaționale.

Compartimentul de raportare și analiză întocmește extrase bancare, analize activitati financiare banca, a lui lichiditateși rentabilitatea operațiunilor.

Există o mică problemă aici cu lichiditate Domnule Blunter, spuse Pendel în timp ce stăteau la tabla de șah de pe veranda de nord.

Mintea i-a dat deoparte datele inutile care i-au pâlpâit prin minte: combustibil, taxe pentru stația spațială, echipamente noi, îngrijiri medicale și dentare, stocuri de arme epuizate, salariul oamenilor, cifra de afaceri, lichiditate, libertatea de manevră financiară.

Analiză pozitie financiară Compania, solvabilitatea acesteia, lichiditate active, raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate.

Scopul general al politicii preocupărilor este, desigur, conservarea lichiditateși profitabilitatea filialelor sale.

Exemplul arată dezvoltarea generală a filialelor din punct de vedere al profitabilității și lichiditate.

Imobiliare.

Dacă evaluăm totul instrumente financiare— imobiliare este un instrument cu lichid scăzut. Dar dacă luăm în considerare doar unul dintre ele, atunci din nou există o divizare în scăzut și foarte lichid.

De exemplu, apartamentele de lux, casele de țară de mare valoare sunt imobiliare cu lichide scăzute. Pentru a-l vinde la un preț corect de piață, trebuie să petreceți mult timp (câteva luni). Și chiar și atunci, până la urmă, tot trebuie să arunci prețul cumpărătorului.

Și dacă iei locuințe de clasă economică și chiar și într-o locație bună în oraș (undeva în centru, sau într-o zonă normală), atunci poți să o consideri drept un imobil foarte lichid datorită faptului că există întotdeauna un cerere pentru el și poate fi vândut cu ușurință literalmente în câteva săptămâni, în cazuri extreme 1-2 luni.

De ce este atât de importantă lichiditatea?

Conceptul de lichiditate este important pentru investitorii al căror scop este să obțină profit din fondurile investite. Și în cazul oricăror circumstanțe negative pe piata financiara ar trebui să poată elimina rapid activele inutile prin preturi rezonabile. Și transferați banii primiți într-un alt instrument financiar cel mai promițător (și mai profitabil).

Prin urmare, atunci când investește bani, un investitor încearcă întotdeauna să aleagă instrumente foarte lichide.

De exemplu, dacă luăm în considerare piața imobiliară, atunci cu o tendință descendentă, puteți scăpa cel mai rapid de imobiliare ieftine. Acestea. dacă alege între apartamente obișnuite Hrușciov și locuințe de clasă premium, investitorul le va alege pe primele, datorită lichidității lor ridicate.

Același lucru este valabil și pentru bursa. În cazul unei posibile prăbușiri a pieței de valori (ceea ce se întâmplă periodic), investitorul trebuie să scape rapid și cu pierderi minime de scăderea prețului activului. Iar dacă are în portofoliu doar acțiuni cu lichid scăzut, pe care nu există cumpărător, atunci rămâne doar să urmărim cum scade valoarea acțiunilor pe care le-a cumpărat. Și în minte să numărăm pierderile.

Mulți nici măcar nu știu ce este lichiditatea. Acest cuvânt, care provine din latinescul „liquidus” („fluid”, „lichid”), este cel mai adesea înțeles ca mobilitatea bunurilor, care asigură capacitatea proprietarului acestora de a plăti obligațiile fără întrerupere și la timp.

Până în prezent, există mai multe concepte legate între ele: lichiditatea activelor, proprietatea, bilanţul, întreprinderea, piaţa, banii, bursa. Lichiditatea bilanţului stă la baza lichidităţii întreprinderii, deoarece este mai important ca aceasta să aibă numerar decât profit. Lipsa banilor duce adesea la o stare financiară deplorabilă.

Este de remarcat faptul că lichiditatea bilanţului este un concept mai încăpător decât lichiditatea proprietăţii. Acest termen se aplică întreprinderilor, băncilor, burselor, diferitelor organizații, valorilor mobiliare. Raportul dintre suma de numerar și active vândute în cel mai scurt timp posibil și valoarea datoriilor (pasivelor) curente determină gradul de lichiditate. Conceptul de „lichid” se referă la orice activ care este rapid convertibil în bani. Această categorie include:

• acțiuni și obligațiuni ale marilor societăți pe acțiuni;
• titluri de stat;
• facturi la termen ale unor companii cunoscute;
• creanțe incontestabile;
• valori ușor realizabile;
• metale pretioase.

Cu cât ponderea acestor active este mai mare, cu atât lichiditatea este mai mare.

Tipuri de active

Lichiditatea este capacitatea valorilor (activelor) de a fi vândute cât mai curând posibil la un preț apropiat de piață. Fiecare organizație are următoarele tipuri de active:

• nelichide, convertibile în numerar la valoarea contabilă numai după o perioadă lungă de timp și cele care nu se realizează niciodată. Acestea includ diverse structuri; echipamente și mașini care sunt pregătite pentru instalare; active necorporale; Constructie in progres; investiții financiare pe termen lung; creanțe restante; stocuri de produse care nu au găsit piață;
• lichiditate scăzută (vândut lent), vândut la un cost apropiat de piață pentru o perioadă semnificativă de timp. Acestea includ unele active fixe, anumite tipuri stocuri, creanțe pe termen lung;
• lichid, vândut relativ repede. Acestea includ creanțele pe termen scurt; unele stocuri; titluri de valoare ale companiei;
• foarte lichide, care se vând foarte repede. Acestea includ bani în conturi, la casierie; investitii pe termen scurt; bancnote; Securiate guvernamentala.

Lichiditatea întreprinderilor

Lichiditatea unei întreprinderi este capacitatea de a plăti conturi pe termen scurt (curente) de plătit prin vânzarea de active circulante. La analiză financiară se evaluează solvabilitatea acestuia. Instrumentul său principal este indicatori financiari numite rate de lichiditate. Acestea sunt calculate conform situațiilor financiare. Acești indicatori caracterizează capacitatea nominală a întreprinderii de a rambursa datoria curentă cu active circulante. Adesea, calculul lor este însoțit de o modificare a soldului, care se efectuează pentru a obține o evaluare adecvată a lichidității. tipuri diferite active.

Toate valorile sunt diferite diferite niveluri lichiditate. Din această cauză unele componente ale bilanţului întreprinderii, atunci când acesta este modificat, sunt scoase din limitele activelor. La determinarea ratelor de lichiditate, acestea nu sunt luate în considerare. Există 4 grupuri de active:

• cel mai lichid (A1);
• implementat rapid (A2);
• implementat lent (A3);
• implementat cu dificultate (A4).

Obligațiile (pasivele) sunt împărțite în 4 grupe:

• cel mai urgent (P1);
• pe termen scurt (P2);
• pe termen lung (P3);
• permanent (P4).

O întreprindere poate fi numită lichidă numai atunci când sunt îndeplinite următoarele condiții: A1> P1, A2> P2, A3> P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Indicatori de lichiditate a întreprinderii

La evaluarea gradului de solvabilitate al unei întreprinderi se determină următorii coeficienți:

1. Ktl (lichiditatea curentă), care caracterizează capacitatea sa de a rambursa conturile curente de plătit cu active circulante. Se mai numește și rata de acoperire a datoriilor. Caracterizează solvabilitatea, ținând cont de încasările așteptate de creanțe. Mai simplu spus: dacă activele curente > pasivele curente (pasivele), atunci compania funcționează cu succes. Rata de lichiditate curentă se calculează după cum urmează:

Ktl \u003d (OA) / KO,

unde este OA active circulante, KO - pasive pe termen scurt;

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Cu cât indicatorul Ktl este mai mare, cu atât este mai mare solvabilitatea. La diferite intreprinderi poate fi diferit Ktl. Un indicator care se află în intervalul 1,5-2,5 este considerat normal.

2. Kbl (lichiditate rapidă), reflectând capacitatea companiei de a plăti datorii pe termen scurt în cazul unor probleme cu vânzarea produselor. Rata de lichiditate rapidă se calculează numai pentru anumite tipuri de active. Este egal cu raportul de lichid active circulante(TA) și obligații (TO):

Kbl \u003d (TA–Z) / TO,

unde З - rezerve;

Kbl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Valoarea sa optimă este considerată a fi cea care se încadrează în intervalul 0,7-1,0. Creșterea Kbl asociată cu creșterea creanțelor nu este un indicator pozitiv al activității economice.

3. Kal (lichiditate absolută), care stabilește cât de mult din datorie poate fi rambursată rapid. Datele estimative sunt preluate din formularul nr. 1, dar numai numerarul și activele echivalente cu acestea sunt incluse în activele întreprinderii. Cal este determinată de următoarele formule:

Kal \u003d (DS + KV) / (KP - DBP - RBR),

unde DS - numerar; KP - pasive pe termen scurt; RBR - rezerve pentru cheltuieli viitoare; KV - investiții de capital; DBP - venituri viitoare;

Kal \u003d A1 / (P1 + P2).

Cel mai dur dintre indicatorii de solvabilitate este rata de lichiditate absolută. Valoarea sa normală nu poate fi mai mică de 0,2, ceea ce înseamnă că societatea va putea plăti până la 20% din datoriile curente în fiecare zi.

Lichiditatea pieței

Acest concept este înțeles ca reacția pieței la fluctuațiile ofertei/cererii prin atragerea cumpărătorilor și vânzătorilor. Pentru a-l recunoaște ca lichid, trebuie să existe tranzacții regulate de cumpărare și vânzare în cantități suficiente. Diferența dintre prețul cererii (oferte de cumpărare) și prețul ofertei (vânzare) ar trebui să fie mică. Pe o piață foarte lichidă, nicio tranzacție nu are un impact semnificativ asupra costului mărfurilor. Cu alte cuvinte: lichiditatea pieței este capacitatea sa de a absorbi fluctuațiile ofertei/cererii fără fluctuații semnificative ale prețurilor mărfurilor.

Principala proprietate a banilor este lichiditatea sa. Reprezintă posibilitatea utilizării acestora ca mijloc de plată în achiziția de bunuri și alte beneficii. Acest indicator indică capacitatea lor de a nu-și pierde valoarea nominală. Banii, mai mult decât alte active, sunt protejați de fluctuațiile valorii sale. De regulă, banii au lichiditate absolută într-un anumit interval sistem economic, deși nu sunt întotdeauna schimbate cu bunuri într-un timp scurt. Lichiditatea monetară perfectă este posibilă într-un sistem monetar stabil.

Lichiditatea titlurilor de valoare

Acest termen, folosit în raport cu piața de valori, înseamnă capacitatea de a cumpăra/vinde orice instrument de schimb (pereche valutară, acțiuni, futures) în cel mai scurt timp posibil fără a-și pierde prețul. Înseamnă cantitatea lor comparativă, care este schimbată cu bani într-o perioadă scurtă de timp, fără o modificare serioasă a valorii lor de piață. Lichiditatea scăzută este dovada că valorile mobiliare nu vor fi vândute/cumpărate într-o anumită perioadă de timp fără pierderi financiare semnificative.

Lichiditatea ridicată arată că titlurile de valoare pot fi vândute/cumpărate rapid fără un impact grav al unei astfel de operațiuni asupra nivelului existent al prețului pieței. Acest tip de lichiditate este estimat prin numărul de tranzacții (volumul de tranzacționare). Se ia în considerare și spread-ul (diferența dintre cele mai mari preturi cererea si preturi minime sugestii). În același timp, cu cât numărul de tranzacții este mai mare și cu cât spread-ul este mai mic, cu atât lichiditatea titlurilor de valoare este mai mare.

După cum știți, nu orice produs poate fi vândut rapid fără a-și pierde prețul. Unele bunuri sunt vândute rapid - au o cerere și o ofertă constantă, despre care se spune că sunt bunuri fierbinți. Și unele vor trebui vândute pentru o lungă perioadă de timp și nu puteți face fără reduceri. Capacitatea unui produs de a fi vândut rapid la un preț apropiat de piață se notează prin termenul economic - lichiditate. LA Viata de zi cu zi acest termen este folosit rar, dar este posibil să îl auziți la radio și TV, sau să îl vedeți în știrile sau articolele publicate în presa de hârtie sau pe site-urile de internet. Ce înseamnă acest termen, unde este folosit și în ce cazuri poate fi foarte important - îl vom afla în acest articol dacă este posibil în cuvinte simple.

Ce este lichiditatea în cuvinte simple?

În teoria economică, nu există una, ci mai multe definiții ale lichidității. Vom lua în considerare ce este în cuvinte simple, folosind doar cele mai elementare exemple. Cel mai adesea, lichiditatea este înțeleasă ca fiind capacitatea de a vinde un activ la prețul pieței fără dificultate și în cel mai scurt timp posibil.

Un activ poate fi orice valoare corporală sau necorporală. În sfera financiară și de afaceri, acestea sunt valori mobiliare, depozite în numerar, imobiliare, întreprinderi, produse etc.

Lichiditatea (tradus din latinescul liquidus - lichid, curgător) este un termen economic care se referă la capacitatea activelor (valorilor) de a fi vândute rapid la un preț apropiat de piață. Cu alte cuvinte, este capacitatea unei mărfuri de a fi convertită rapid în bani.

Banii, ca mijloc universal de plată, au cea mai mare lichiditate.

Un alt sens al termenului de lichiditate este capacitatea organizare comercială, statul sau orice persoană să fie răspunzătoare pentru obligațiile sale financiare. Această capacitate este influențată de mulți factori, printre care situația economică din țară și lume, condițiile pieței, valoarea totală a activelor companiei etc.

De exemplu, o bancă va fi lichidă atunci când, în cazul creditării active persoanelor fizice și entitati legale, va avea suficiente rezerve pentru a-și îndeplini obligațiile de returnare a fondurilor din depozite. Și lichiditatea statului este determinată de capacitatea sa de a plăti datoriile către alte țări în timp util, organizatii internationale sau bănci.

Tipuri de lichiditate

Există 3 tipuri de lichidități:

• înalt;
• in medie;
• scăzut.

Lichiditate ridicată se referă la acele active care pot fi vândute cel mai ușor pe piață. Acestea includ depozite bancare și valori mobiliare. În ceea ce privește întreprinderile și statele, foarte lichide sunt cele care își îndeplinesc cu ușurință obligațiile financiare și efectuează toate plățile în timp util.

Active lichide reduse sunt imobiliare, afaceri și produse comerciale. În timp ce acțiunile pot fi vândute în câteva minute, o casă poate dura săptămâni sau luni pentru a se vinde. În acest caz, situația poate fi astfel încât proprietatea să fie vândută cu o reducere semnificativă (reducere). Organizațiile ilichide sunt acelea care nu sunt în măsură să ramburseze datoriile acumulate, valoarea totală a activelor lor este mai mică decât datoria existentă.

Grupul intermediar include, de exemplu, metalele, inclusiv cele prețioase. De obicei, vânzarea lor nu este dificilă, dar este departe de a fi întotdeauna posibil să obțineți un preț corect pentru ei.

Dar această clasificare se caracterizează prin simplificare și generalizare. De fapt, în cadrul fiecărui grup de active există instrumente foarte lichide și active nelichide. De exemplu, printre acțiuni se numără așa-numitele „blue chips”: Sberbank, Aeroflot, Gazprom, Lukoil etc. Acestea sunt acțiunile celor mai multe companii de succes pentru care cererea este foarte mare.

Pe de altă parte, pe piață există multe așa-numite hârtii „junk”. Acestea sunt acțiuni sau obligațiuni care nu au nicio valoare pentru investitori și, prin urmare, devine o sarcină dificilă să le vindeți. Reducerea la acestea poate ajunge la 30-50%, iar perioada de implementare poate fi calculată în săptămâni.

Situația este similară și pe piața imobiliară. Găsirea unui cumpărător pentru locuințe de lux este foarte dificilă, poate dura multe luni sau va trebui să reduceți semnificativ prețul (aceasta este o locuință cu lichid scăzut). În același timp, un apartament modest cu o cameră poate fi vândut în câteva săptămâni. Prin urmare, un astfel de activ din acest grup poate fi considerat destul de lichid.

De ce este importantă analiza lichidității?

Indicatorul de lichiditate este considerat foarte important în economie. Analiza acestuia vă permite să evaluați starea actuală a companiei, valoarea activelor sale și capacitatea de a-și îndeplini obligațiile financiare. Lichiditatea este folosită de investitori pentru a evalua perspectivele de a investi într-un anumit activ.

Cele mai valoroase sunt, desigur, activele foarte lichide. Acestea permit investitorului să răspundă rapid la schimbările de pe piață și să transfere rapid un instrument financiar la altul. De aceea, piața imobiliară păstrează întotdeauna o cerere bună pentru locuințe la prețuri accesibile. Și pe piața valutară, investitorii preferă să investească în dolarul american sau euro, dar evită unitățile monetare mai exotice.

De asemenea, un investitor competent analizează cu atenție piața de valori, acordând prioritate acelor titluri care ulterior pot fi vândute cu ușurință. Greșelile și acțiunile riscante pot costa mulți bani. Alegând acțiuni cu un nivel scăzut de lichid, un investitor se poate găsi într-o situație în care nimeni nu va avea nevoie de ele chiar și la o reducere mare. Iar în cazul unei scăderi puternice a cotațiilor acestor acțiuni, va trebui să înregistreze pierderi mari.

În ceea ce privește întreprinderile, managementul lichidității a devenit o sarcină importantă în orice companie. Sarcinile analistilor financiari includ:

• luarea în considerare a resurselor financiare ale companiei la stabilirea ordinii de plată a facturilor;
• prevenirea lipsurilor de numerar;
• determinarea soldului minim pe conturi, care va permite tranzacții cu succes în ziua următoare.

Munca bine organizată în companie asigură o interacțiune clară a diverselor diviziuni structurale, care vă permite să utilizați eficient resursele financiare și să evitați problemele cu efectuarea plăților. Într-o astfel de companie, conducerea are o imagine completă a situației financiare, controlează totul fluxurilor financiareși poate prezice starea întreprinderii pe termen scurt și mediu. Și în analiza situației, lichiditatea joacă un rol important.

Lichiditatea este capacitatea de a scăpa de un anumit produs cât mai repede posibil, schimbându-l cu un echivalent de numerar. Dacă orice produs este solicitat pe piață și este vândut bine, aceasta indică lichiditatea sa ridicată. În funcție de viteza de vânzare a mărfurilor, lichiditatea acesteia va fi determinată ca mare, medie sau scăzută.

Se pare că toate definițiile și conceptele principale sunt date într-un limbaj simplu - așa descrie Wikipedia conceptul de „lichiditate”. În continuare, vom lua în considerare separat lichiditatea acțiunilor, întreprinderilor și bunurilor imobiliare, precum și factorii care influențează și formează lichiditatea. Vom lua în considerare separat ratele de lichiditate și metodele de evaluare a solvabilității unei afaceri.

Lichiditate mare și lichiditate scăzută: care este diferența

Toate bunurile pot fi considerate ca fiind foarte lichide sau scăzute, în funcție de viteza de vânzare a acestora. Prin urmare, din punctul de vedere al primirii cât mai rapide a banilor, titlurile de valoare și depozitele în bănci sunt bunuri foarte lichide, deoarece uneori sunt suficiente câteva minute pentru a le transforma în bancnote. Imobilul, pe de altă parte, va fi „nelichide” în comparație cu acestea și, cu cât este mai scump și cu cât este mai dificil de vândut, cu atât mai puțin marfă lichidă se va lua în considerare.

Monedele lichide sunt cele mai populare bancnote folosite în întreaga lume sau într-o anumită regiune mare pentru efectuarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare. Lichiditatea unei monede este afectată de economiile țărilor în care această monedă este moneda principală sau de rezervă. Cele mai lichide valute din lume:

1. Dolar american.
2. Euro.
3. Lira sterlină.
4. yen japonez.
5. franc elvețian.
6. dolarul australian.
7. Dolarul canadian.

Rubla este în prezent o monedă nelichidă.

Lichiditatea titlurilor de valoare: ce face ca blue chips-ul să fie special

Valorile mobiliare sunt numite facturi, acțiuni, obligațiuni și alte documente monetare care atestă unele dintre drepturile de proprietate ale proprietarului lor (de exemplu, dreptul de a plăti dividende - o parte din profiturile companiei). Fiind o marfă foarte lichidă, titlurile de valoare din grupul lor sunt, de asemenea, împărțite în „lichid” și „nelichid”. Mărfurile ilichide rareori sunt insuficiente - există o cerere mică pentru ele, puțini oameni le cumpără.

Titlurile de valoare, în propria lor ierarhie, sunt subdivizate în blue chips, al doilea nivel, al treilea nivel și așa mai departe. În termeni simpli, cu cât titlurile sunt mai îndepărtate, cu atât lichiditatea lor este mai mică. Astfel de titluri sunt greu de vândut la un preț bun - de regulă, la vânzarea lor puteți pierde aproximativ un sfert din valoarea lor inițială.

„Blue chips” este un concept care a venit de la cazinourile americane. Acolo, blue chips au cea mai mare valoare monetară. Astăzi, acesta este numele dat celor mai lichide acțiuni - acțiuni ale marilor companii care se află în primele treizeci de companii mari din țara lor sau din lume (în funcție de piața pe care o evaluăm).

În țara noastră, „blue chips” cuprind în principal acțiuni ale băncilor și companiilor pentru extracția și prelucrarea gazelor și petrolului: Rosneft, Gazprom, LUKOIL, Sberbank. În America, „blue chips” sunt concentrate în domeniul IT - acestea includ titlurile de valoare ale Google, Microsoft, Facebook și o serie de alte corporații.

Lichiditatea afacerii: de ce depinde

Lichiditatea unei întreprinderi este un indicator foarte important al solvabilității și stării sale generale. În analiza economică a succesului companiei, lichiditatea bilanţului joacă un rol important - capacitatea companiei de a aloca în timp util fluxurile de numerar pentru achitarea datoriilor. Mai simplu spus, cu cât este mai mult un fel de „parașuta de aur” de fonduri gratuite ale companiei, pe care le poate realoca pentru a elimina problemele, cu atât lichiditatea bilanţului unei astfel de companii este mai mare. Investitorii vor investi într-o astfel de companie.

Proprietatea întreprinderii este împărțită în active și pasive.

Activele pot fi:

• foarte lichid (investiții și finanțare).
• vânzare rapidă (datoria pe termen scurt).
• negociabil (vândut lent).
• nenegociabil (implementat foarte lent).

Datoriile pot fi:

• urgent.
• actual.
• termen lung.
• capitalul propriu al companiei.

Despre analiza lichidității afacerii în termeni generali

Pentru a analiza lichiditatea unei întreprinderi, se folosesc așa-numitele rate de lichiditate:

1. rata de lichiditate curentă.
2. rata de lichiditate rapidă.
3. raportul absolut de lichiditate.

Rata de lichiditate curentă (cunoscută și sub denumirea de rata de acoperire) determină raportul dintre activele financiare ale companiei și pasivele sale pe termen scurt. Se crede că, în mod ideal, acest coeficient ar trebui să fie egal cu 2.

Rata de lichiditate rapidă este calculată ca suma tuturor activelor foarte lichide împărțită la datoria pe termen scurt a companiei. Lichiditatea rapidă este un indicator al solvabilității. În mod ideal, ar trebui să fie egal cu 1.

Rata de lichiditate absolută variază de la 0,05 la 0,1 și arată fiabilitatea debitorului.

Lichiditatea imobiliară: cum se determină

Imobilul în sine are o lichiditate scăzută. Totuși, dacă luăm în considerare, de exemplu, o casă de lux de elită și o nouă clădire de segment de buget la periferia unui oraș mare, noua clădire va avea o lichiditate mult mai mare, deoarece mult mai mulți oameni pot cumpăra apartamente în ea și va fi mai usor sa le vinzi.

În vânzarea de bunuri imobiliare, se aplică aceleași reguli pentru a determina lichiditatea - cu cât este mai ușor de vândut, cu atât lichiditatea este mai mare.

De ce este atât de importantă lichiditatea?

Investitorii potențiali sunt cei mai interesați de lichiditate. Pe de o parte, trebuie să fie siguri că proiectul se poate dovedi a fi profitabil și că titlurile lor vor crește în preț. Pe de altă parte, regulile de control al pierderilor obligă investitorii să aleagă proiecte ale căror titluri de valoare vor fi mai ușor de scăpat în cazul unor dificultăți neprevăzute.

Crash-urile au loc periodic pe bursa, iar comercianții ale căror portofolii conțin doar acțiuni cu lichid scăzut, în astfel de cazuri, sunt nevoiți să se uite la cotațiile în scădere și să calculeze pierderile acestora, neputând scăpa de titlurile ilichide.