logistica financiara. Logistica financiară și instrumentele sale Logistica financiară

Logistica financiară este sistem de management, planificare și control asupra fluxurilor financiare pe baza informaţiilor şi datelor privind organizarea fluxurilor de materiale.

Fluxuri financiare înseamnă mişcarea direcţională a banilor sau a resurselor în sisteme logistice iar între acestea, necesare pentru asigurarea fluxurilor materiale şi informaţionale.

flux financiar- aceasta este o mișcare dirijată a resurselor financiare asociată cu deplasarea fluxurilor de materiale, informații și alte resurse atât în ​​interiorul sistemului logistic, cât și în afara acestuia. Fluxurile financiare apar atunci când se rambursează costurile și cheltuielile logistice, se strâng fonduri din surse de finanțare, se rambursează (în termeni monetari) produsele vândute și serviciile prestate participanților în lanțul logistic.

Sarcina de a gestiona fluxurile financiare în sistemele logistice este furnizare completă și în timp util în ceea ce privește volumele, termenii și sursele de finanțare. Aceste surse de finanțare trebuie să îndeplinească cerințele minime de preț.

Logistica financiară se confruntă cu următoarele sarcini:

Studiul piata financiarași prognozarea surselor de finanțare folosind tehnici de marketing;

Determinarea necesarului de resurse financiare, selectarea surselor de finanțare, monitorizarea dobânzilor la creditele bancare și interbancare, precum și a dobânzilor la obligațiunile de valoare și de stat;

Clădire modele financiare utilizarea surselor de finanțare și a algoritmului de mișcare a fluxurilor de numerar din sursele de finanțare;

Stabilirea succesiunii și a legăturilor de mișcare a fondurilor în cadrul afacerii și al proiectului;

Coordonarea managementului operațional al fluxurilor financiare și materiale. În primul rând, costurile sunt estimate, de exemplu, pentru livrarea mărfurilor vehicul. Managerul de logistică construiește fluxuri de materiale ținând cont de costuri;

Formarea și reglementarea soldurilor libere pe conturile în rublă, valuta și buget pentru a obține profit suplimentar din operațiunile de pe piața financiară folosind instrumente financiare foarte profitabile;

Creare sisteme de operare procesarea informaţiei şi fluxurile financiare.

Principiile logisticii financiare includ:

Autoreglementare pentru a realiza un echilibru al fluxului de numerar cu mișcarea resurselor materiale, producție și minimizare costurile productiei;

Flexibilitate asociată cu posibilitatea de a efectua modificări în graficele de finanțare pentru achiziționarea materialelor necesare implementării proiectului de produse finite și la ajustarea termenilor comenzii de la consumatori sau parteneri;

Minimizarea costurilor de producție maximizând în același timp ciclurile scurte de implementare a proiectului;

Integrarea proceselor de finanțare, furnizare, producție și marketing într-un singur organism de implementare a proiectului;

Modelarea mișcării fluxurilor de numerar de la sursele de finanțare către executanții de proiecte cu o cifră de afaceri de numerar liber cu eficiență maximă;

Corespondența volumelor de finanțare cu volumele costurile necesare;

Utilizare de programe software şi reţele de calculatoare pentru management financiar;

Fiabilitatea surselor de finanțare și asigurarea proiectului cu resurse financiare;

Rentabilitatea (printr-o evaluare nu numai a costurilor, ci și a „presiunii” asupra acestor costuri);

Rentabilitatea la plasarea fondurilor.

Pentru fiecare schemă de deplasare a resurselor materiale pot fi prevăzute mai multe opțiuni de organizare a fluxurilor financiare, diferite ca cost și risc. Instituțiile financiare, întreprinderile terțe, consumatorii, statul, persoane străine sunt implicate ca investitori și creditori, fiecare dintre acestea oferind resurse în condiții diferite. După ce s-a calculat momentul deficitului financiar, este posibil să se atragă resurse în cantitatea necesară și la momentul necesar și să le restituie atunci când se primesc venituri suficiente.

Alegerea furnizorilor și a surselor de resurse, a metodelor de plată a serviciilor către transportatori, a ordinii de amplasare a mărfurilor în depozit este, de asemenea, cel mai rațional de efectuat în funcție de parametrii financiari, deoarece oferă comparabilitatea estimărilor eterogene. Este posibil să se evalueze fezabilitatea reechipării unui terminal de depozit prin compararea creșterii așteptate a fluxului de mărfuri și a veniturilor pe unitatea de timp cu cantitatea de investiție necesară. Comparând pierderile și veniturile, costul acoperirii riscurilor și posibilitatea eliminării acestora, este posibil să se construiască astfel de scheme de deplasare a fluxurilor financiare și materiale în care costurile logistice vor fi optime. Controlul și corectarea abaterilor în parametrii fluxurilor financiare sunt necesare atât pentru participanții individuali la activitățile logistice, cât și pentru sistem în ansamblu.

Parametrii fluxurilor financiare servesc, de asemenea, ca indicatori ai bunăstării și sustenabilității întreprinderilor, indică eficacitatea activităților logistice și sunt necesari la planificarea și organizarea relațiilor cu contrapărțile. Deci, atunci când întocmesc bugetul pentru anul în curs, ei prezic valoarea veniturilor viitoare și investițiile necesare, calculează indicatori de rentabilitate și rentabilitate, care sunt utilizați la întocmirea situațiilor financiare, justificarea pentru atragerea de investiții și împrumuturi, încheierea de contracte și acorduri. .

Astfel, fluxurile financiare îndeplinesc o serie de funcții importante pentru asigurarea, contabilizarea și coordonarea mișcării resurselor în procesele logistice. Parametrii financiari determină în mare măsură viabilitatea economică a întreprinderilor, stabilitatea pe piață și puterea relațiilor cu furnizorii și consumatorii. Este dificil de supraestimat importanța managementului fluxului financiar pentru sistemele logistice.

Logistica financiară este un sistem de gestionare, planificare și control al fluxurilor financiare bazat pe informații și date privind organizarea fluxurilor de materiale.

Fluxurile financiare sunt înțelese ca mișcarea dirijată a fondurilor sau resurselor în sistemele logistice și între acestea, necesare asigurării fluxurilor materiale și informaționale.

Fluxul financiar este o mișcare direcționată a resurselor financiare asociată cu deplasarea fluxurilor de materiale, informații și alte resurse atât în ​​interiorul sistemului logistic, cât și în afara acestuia. Fluxurile financiare apar atunci când se rambursează costurile și cheltuielile logistice, se strâng fonduri din surse de finanțare, se rambursează (în termeni monetari) produsele vândute și serviciile prestate participanților în lanțul logistic.

Sarcina de gestionare a fluxurilor financiare în sistemele logistice este furnizarea completă și în timp util a volumelor, termenilor și surselor de finanțare. Aceste surse de finanțare trebuie să îndeplinească cerințele minime de preț.

Logistica financiară se confruntă cu următoarele sarcini:

studierea pietei financiare si prognozarea surselor de finantare folosind tehnici de marketing;

determinarea necesarului de resurse financiare, selectarea surselor de finanțare, monitorizarea dobânzilor la creditele bancare și interbancare, precum și a dobânzilor la obligațiunile de valoare și de stat;

construirea de modele financiare pentru utilizarea surselor de finanțare și a unui algoritm pentru mișcarea fluxurilor de numerar din sursele de finanțare;

stabilirea succesiunii și a legăturilor de mișcare a fondurilor în cadrul afacerii și al proiectului;

coordonarea managementului operaţional al fluxurilor financiare şi materiale. În primul rând, costurile sunt estimate, de exemplu, pentru livrarea mărfurilor cu vehiculul. Managerul de logistică construiește fluxuri de materiale ținând cont de costuri;

formarea și reglementarea soldurilor libere pe conturile de rublă, valută și buget pentru a obține profit suplimentar din operațiunile de pe piața financiară folosind instrumente financiare foarte profitabile;

crearea de sisteme de operare pentru prelucrarea informaţiei şi a fluxurilor financiare.

Principiile logisticii financiare includ:

autoreglementare pentru realizarea unui echilibru în fluxul resurselor de numerar cu mișcarea resurselor materiale, producție și minimizarea costurilor de producție;

flexibilitate asociată cu posibilitatea de a efectua modificări la graficele de finanțare pentru achiziționarea de materiale necesare implementării proiectului de produse finite și la ajustarea condițiilor de comandă de la consumatori sau parteneri;

minimizarea costurilor de producție maximizând în același timp ciclurile scurte de implementare a proiectului;

integrarea proceselor de finanțare, furnizare, producție și marketing într-un singur organism pentru implementarea proiectului;

modelarea mișcării fluxurilor de numerar de la sursele de finanțare către executanții de proiecte cu o cifră de afaceri de numerar liber cu eficiență maximă;

conformitatea volumelor de finanțare cu volumele de cheltuieli necesare;

Utilizarea de software și rețele de calculatoare pentru management financiar;

fiabilitatea surselor de finanțare și asigurarea proiectului cu resurse financiare;

rentabilitatea (prin evaluarea nu numai a costurilor, ci și a „presiunii” asupra acestor costuri);

randamentul investițiilor.

După cum știți, un aspect cheie al activităților de logistică este gestionarea fluxurilor de materiale: circulația materiilor prime, materialelor, semifabricatelor și produse terminate. Fiecare flux de materiale care are loc în timpul achiziționării de materiale sau vânzării produselor, transportului sau depozitării mărfurilor, este însoțit de un flux financiar: o investiție de finanțare sau compensare pentru vânzarea mărfurilor.

La pregătirea și organizarea proceselor logistice, pe lângă planificarea fluxurilor de materiale, este necesar să se calculeze și să se gândească la modelele fluxurilor financiare. Astfel, în relațiile internaționale, alegerea termenelor de livrare CIF și FOB afectează distribuția costurilor de transport și asigurare între cumpărător și furnizorul de marfă. În timpul transportului, costurile pentru deteriorarea mărfii sunt suportate fie de către transportator, fie de furnizor - în funcție de condițiile contractuale, de caracteristicile reale ale mărfurilor și de datele documentelor de proprietate. Modificarea parametrilor sistemului de depozitare afectează siguranța și calitatea mărfurilor și, în consecință, costul serviciilor. Vânzări de mărfuri pe cont propriu, cu ajutorul agenti de vanzari, comisionari sau destinatari necesită costuri diferite, asigură o cifră de afaceri diferită a mărfurilor și durata ciclului financiar.

Pentru fiecare schemă de deplasare a resurselor materiale pot fi prevăzute mai multe opțiuni de organizare a fluxurilor financiare, diferite ca cost și risc. Instituțiile financiare, întreprinderile terțe, consumatorii, statul, persoane străine sunt implicate ca investitori și creditori, fiecare dintre acestea oferind resurse în condiții diferite. Prin calcularea momentului deficitului în finanțe este posibil să se atragă resurse în cantitatea potrivită și la momentul potrivit și să le restituie atunci când se primesc venituri suficiente.

Alegerea furnizorilor și a surselor de resurse, a metodelor de plată a serviciilor către transportatori, a ordinii de amplasare a mărfurilor în depozit este, de asemenea, cel mai rațional de efectuat în funcție de parametrii financiari, deoarece oferă comparabilitatea estimărilor eterogene. Este posibil să se evalueze fezabilitatea reechipării unui terminal de depozit prin compararea creșterii așteptate a fluxului de mărfuri și a veniturilor pe unitatea de timp cu cantitatea de investiție necesară. Comparând pierderile și veniturile, costul acoperirii riscurilor și posibilitatea eliminării acestora, este posibil să se construiască astfel de scheme de deplasare a fluxurilor financiare și materiale în care costurile logistice vor fi optime.

Pentru a îndeplini planurile de producție, a livra bunuri la destinație la momentul potrivit și a genera venituri suficiente de la consumatori, planurile de finanțare trebuie îndeplinite. Creșterea costului materialelor face necesară atragerea de surse suplimentare de finanțare sau schimbarea tehnologiilor de producție. Scăderea cotațiilor biletelor la ordin acceptate ca garanție pentru plata bunurilor poate duce la pierderi de venituri și la perturbarea relațiilor dintre furnizori și consumatori. Controlul și corectarea abaterilor în parametrii fluxurilor financiare sunt necesare atât pentru participanții individuali la activitățile logistice, cât și pentru sistem în ansamblu.

Parametrii fluxurilor financiare servesc, de asemenea, ca indicatori ai bunăstării și sustenabilității întreprinderilor, indică eficacitatea activităților logistice și sunt necesari la planificarea și organizarea relațiilor cu contrapărțile. Deci, atunci când întocmesc bugetul pentru anul în curs, ei prezic valoarea veniturilor viitoare și investițiile necesare, calculează indicatori de rentabilitate și rentabilitate, care sunt utilizați la întocmirea situațiilor financiare, justificarea pentru atragerea de investiții și împrumuturi, încheierea de contracte și acorduri. .

Fluxul financiar este caracterizat de volum, cost, timp și direcție. Caracteristicile suplimentare pot fi determinate pe baza specificului și nevoilor întreprinderii și a locului acesteia în sistemul logistic. Volumul fluxului este indicat în suportul său documentar, electronic sau orice alt suport în unități monetare. Costul unui flux este determinat de costurile organizării sale, iar timpul caracterizează disponibilitatea acestuia pentru impact. Atat timpul cat si directia fluxului financiar sunt determinate in raport cu intreprinderea care il organizeaza. Distingeți fluxurile de intrare și de ieșire în raport cu participanții la relațiile logistice. Să presupunem că primirea unei plăți în avans este un flux de intrare, iar plata livrărilor este un flux de ieșire.

Caracteristicile fluxurilor financiare se bazează pe informații despre condițiile, termenii și natura relației dintre participanții la procesul logistic, date despre parametrii resurselor și mișcarea fluxurilor de materiale. Pentru toate mișcările de fonduri de la întreprindere către alți participanți la procesul logistic (consumatori și furnizori, între depozit, port și terminale vamale, în nodurile logistice ale fluxurilor de transport), timpul și volumul încasărilor și investițiilor, costul fondurilor de credit. se calculează, se determină direcţiile debitelor rezultate, alte caracteristici necesare controlului debitului.

Conceptul de flux financiar rezultat este asociat cu mai multe fluxuri. Aici este necesar să se introducă conceptul de tranzacție financiară - un set de două sau mai multe fluxuri financiare interdependente. De exemplu, atragerea resurselor, investirea acestora în producție și primirea veniturilor din vânzări este o tranzacție financiară care constă în cel puțin trei fluxuri.

Pentru tranzacțiile financiare se determină parametri precum rentabilitatea și rentabilitatea, arătând cât de eficient este impactul asupra fluxurilor. Pentru tranzacțiile financiare, puteți determina o serie de alți parametri care sunt esențiali pentru gestionarea fluxurilor financiare. De exemplu, pentru un centru logistic de distribuție în care veniturile și cheltuielile resurselor financiare sunt inegale, este important să se calculeze densitatea fluxului financiar, care caracterizează intensitatea activității și este determinată de volumul fluxului rezultat pe unitate. de timp. Atunci când organizați achizițiile, puteți calcula intervalul de timp dintre primirea informațiilor de la furnizor (incoming fluxul de informații) și efectuarea unei plăți în avans (flux financiar de ieșire).

Astfel, fluxurile financiare îndeplinesc o serie de funcții importante pentru asigurarea, contabilizarea și coordonarea mișcării resurselor în procesele logistice. Parametrii financiari determină în mare măsură viabilitatea economică a întreprinderilor, stabilitatea pe piață și puterea relațiilor cu furnizorii și consumatorii. Este dificil de supraestimat importanța managementului fluxului financiar pentru sistemele logistice.

logistica financiara
Scopurile și obiectivele logisticii financiare
Optimizarea circulației fluxurilor de materiale în sistemele logistice se realizează în mare măsură prin îmbunătățirea serviciului acestora cu fluxuri financiare. Doar resursele financiare pot fi convertite în orice alte tipuri: cumpărați bunuri, servicii, informații, plătiți personalul etc. cu ele. În acest sens, mișcarea efectivă a fluxurilor de numerar este o condiție importantă pentru funcționarea unei afaceri de contabilitate.
Modificările de dimensiune, viteza de mișcare și alți parametri ai fluxurilor financiare afectează semnificativ mișcarea fluxurilor de materiale. De exemplu, creșterea vitezei fluxului de numerar prin accelerarea plăților poate duce la primirea mai rapidă a mărfurilor într-o companie de vânzări de cărți și la reducerea nivelului necesar de stoc al bunurilor. Lipsa de putere a fluxurilor financiare sau viteza lentă a fluxului lor către casa de editură poate determina o reducere a gamei de produse de carte produse de aceasta.
Toate acestea indică importanța studierii și optimizării mișcării fluxurilor financiare ale întreprinderilor. În același timp, trebuie remarcat faptul că mișcarea fluxurilor financiare în raport cu serviciul lor de fluxuri de bunuri și servicii este domeniul cel mai puțin studiat al logisticii. În literatura de specialitate în domeniul logisticii, problemele financiare sunt doar menționate și nu beneficiază de o acoperire suficientă, totuși, în managementul financiar se manifestă tot mai mult interes pentru problema gestionării fluxurilor financiare.
Fluxurile financiare apar și sunt utilizate în business-ul de carte pentru a asigura trecerea eficientă a produselor de carte prin întregul ciclu logistic al producției și distribuției sale, de la începutul conceptului de viitoare publicație până la achiziționarea unei cărți de către un consumator. Fluxurile financiare servesc proceselor de transfer al proprietății și circulație a materiilor prime și mărfurilor în spațiu și timp. Având în vedere acest lucru, putem da următoarea definiție a fluxului financiar logistic.
Fluxul financiar în logistică este mișcare resurse financiare care circulă în sistemul logistic, precum și între sistemul logistic și mediul extern, necesare asigurării deplasării efective a fluxului de mărfuri.
Fluxul financiar al unei întreprinderi este alcătuit din încasări distribuite în timp și plăți ale fondurilor generate în cursul activităților de afaceri.
Orice afacere de carte trebuie să câștige bani ca urmare a vânzării produselor sale (bunuri și servicii de carte), apoi să investească (investi) banii primiți în producția de noi bunuri (servicii). În același timp, o întreprindere care funcționează normal ar trebui să obțină profit din activitățile sale. Acest proces care se repetă în mod constant se numește ciclul fluxului de numerar. Ciclul fluxului de numerar însoțește ciclul logistic al circulației mărfurilor (serviciilor)

Fluxurile financiare sunt diverse ca compoziție, direcții de mișcare, scop și alte caracteristici. Pentru a optimiza deplasarea acestora în sistemele logistice, fluxurile trebuie clasificate. Clasificarea fluxurilor financiare este dată în tabel. paisprezece.

De cea mai mare importanță este împărțirea fluxurilor în direcția mișcării. Fluxurile pozitive și negative sunt interconectate. Insuficiența volumelor unui tip de debit într-o anumită perioadă de timp determină o reducere a volumelor altui tip. Prin urmare, în sistemul de management al fluxului de numerar al întreprinderii, acestea ar trebui considerate ca un singur obiect de management (complex).

Fluxul net de numerar este cel mai important rezultat al activității financiare a întreprinderii, care determină în mare măsură stabilitatea financiară a acesteia.

Clasificarea fluxurilor financiare.
Semn de clasificare
Direcția de deplasare
1. Pozitiv (intrări de numerar, intrări de numerar)
2. Negativ (ieșiri de numerar, ieșiri de numerar)
Metoda de calcul
1. Brut - totalitatea încasărilor și cheltuielilor de fonduri
2. Flux de numerar net - diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative (între primirea și cheltuirea fondurilor)
Cu programare
1. Achizitie - deservirea procesului de achizitie a bunurilor
2. Productie - proces de productie a serviciilor
3. Marketing - deservirea procesului de comercializare a produselor finite
Frecvența apariției
1. Regulat - apare regulat în activitățile de afaceri ( salariu, plata impozitelor etc.)
2. Discret - apare atunci când se efectuează tranzacții unice, unice (de exemplu, cumpărarea de bunuri imobiliare)
Nivel de suficiență
1. Excesiv - încasările de numerar depășesc semnificativ nevoia reală a întreprinderii de a le cheltui
2. Deficiente - încasările sunt semnificativ mai mici decât nevoile reale ale întreprinderii în cheltuirea lor
Scară
1. Pentru întreprindere în ansamblu - acumulează toate tipurile de fonduri ale întreprinderii
2. Prin anumite tipuri activitati intreprinderi
3. Pe divizii structurale individuale (centre de responsabilitate) ale întreprinderii
4. Pentru tranzacții comerciale individuale
Tip de activitate economică
1. Însoțirea mișcării produselor (plăți către furnizori, angajați, autorități fiscale, chitanțe de la cumpărători de produse etc.)
2. Activitate de investiții însoțitoare (vânzare și cumpărare de active fixe, imobiliare, active necorporale)
3. Escortă activitate financiară(obținerea și plata împrumuturilor, strângerea capitalului social suplimentar, plata dividendelor)

Scopul principal al optimizarii deplasarii fluxurilor financiare in logistica este asigurarea deplasarii fluxurilor de materiale (fluxuri de servicii) cu resurse financiare in volumele necesare, la momentul potrivit folosind cele mai eficiente surse de finantare, i.e. în conformitate cu regula logistică a „șapte N”. Acest lucru se realizează în două moduri principale: primirea la timp a fondurilor către întreprindere în suma necesară pentru finanțarea activităților sale ulterioare; asigurarea unei cheltuiri eficiente a fondurilor, profitabile si in concordanta cu misiunea intreprinderii.
Logistica financiară în domeniul cărții este o secțiune de logistică care studiază optimizarea fluxurilor financiare direcționate spre achiziționarea de resurse și primite de întreprinderile din domeniul cărții de la cumpărători de produse de carte și parteneri în deplasarea produselor de carte în lanțul logistic.
Luați în considerare în ce etape constă ciclul fluxului de numerar în afacerile cu carte.
Exemplu
Editorul cheltuiește bani pentru a obține drepturi de autor pentru o lucrare deja terminată sau finanțează crearea unui manuscris de carte. Drept urmare, el primește manuscrisul și dreptul de a-l publica. Anterior, este indicat ca editorul să cheltuiască anumite fonduri pe cercetări de marketing, care îi vor oferi informații pentru luarea deciziilor privind achiziția manuscrisului, forma de publicare, difuzare și canale de promovare a acestuia.
Editorul cheltuiește bani pentru pregătirea manuscrisului pentru publicare (costuri de editare și publicare). Ca urmare, el primește aspectul original al publicației.
Editorul cumpără hârtie și alte materiale tipărite, plătește costurile de tipărire. Drept urmare, el primește un tiraj al cărții.
Editorul cheltuiește bani pentru publicitate și promovarea cărții, plasarea acesteia pe piața cărții cu ajutorul lanțurilor de aprovizionare care sunt cele mai eficiente pentru vânzarea acestei cărți.
Într-o serie de cazuri, editorul finanțează întreprinderile de vânzări de cărți prin acordarea de credite comerciale.
În domeniul cărții, există următoarele forme de relații financiare între editori și vânzători de cărți:
Plata editurii numai pentru cartile vandute de librar. În acest caz, cărțile nevândute sunt returnate după o anumită perioadă de timp editorului.
Cumpărare cu plată amânată (cu sau fără drept de returnare a cărților nevândute). În acest caz, data scadentă este stabilită.
Cumpărare cu plată simultană și fără drept de returnare a cărților nevândute.
Cumpărați cu plată în avans.
Finanțarea proiectelor editoriale: librarul sau o altă firmă plătește editura pentru publicarea cărții și devine proprietarul tirajului.
Librăria (sau o altă firmă) finanțează o parte din costuri (hârtie, tipărire, servicii de transport) și participă la o cotă convenită din profitul din vânzarea tirajului.
Abia după aceste fluxuri de costuri (investiții de fonduri) editorul începe să primească bani de la librari pentru cărțile pe care le-au cumpărat (sau vândut) produse de carte.
După cum putem observa, cheltuielile și primirea de fonduri de către întreprinderi se caracterizează prin denivelări semnificative (Fig. 43). Prin urmare, dacă liderii de afaceri nu acordă atenția cuvenită logisticii financiare, ei pot constata periodic că la momentul potrivit nu sunt suficienți bani în conturile companiei. Trebuie să iei un împrumut și, deoarece trebuie făcut urgent, nu mai este timp să cauți și să alegi conditii optime bani împrumuți, sumele și condițiile împrumutului. Dezvoltarea acestei situații negative duce în continuare la o încălcare a calendarului de plăți la împrumuturi și, în consecință, la penalități.
Este posibilă și o altă situație - fluxul necontrolat de bani către conturile companiei îngreunează optimizarea plăților fiscale și duce la formarea de fonduri temporar gratuite. Fondurile gratuite își pierd valoarea în timp din cauza inflației și a altor motive. Prin urmare, optimizarea fluxurilor de numerar ar trebui să asigure echilibrul acestora în ceea ce privește tipurile, volumele, termenii și alte caracteristici, precum și creșterea fluxului net de numerar al întreprinderii. În același timp, fluxurile de numerar ar trebui să fie subordonate îndeplinirii misiunii întreprinderii, obiectivelor activităților sale pe piața de carte.
Necesitatea optimizării fluxului de numerar al întreprinderii este determinată de următoarele prevederi principale.
Fluxurile de numerar reprezintă „circulația financiară” a unei întreprinderi; ele deservesc aproape toate aspectele activității afacerii. Fluxurile de numerar organizate corect sunt condiția cea mai importantă pentru obținerea unor rezultate eficiente ale întreprinderii.
Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este în mare măsură determinată de modul în care diferitele tipuri de fluxuri de numerar sunt sincronizate între ele în timp, în direcția mișcării etc. Insolvența poate apărea chiar și pentru întreprinderile care încasează un profit suficient, din cauza dezechilibrului încasărilor și plăților în timp.
Formarea rațională a fluxurilor de numerar ajută la creșterea ritmului tuturor proceselor logistice ale întreprinderii. Orice eșec în implementarea plăților afectează negativ formarea stocurilor de materii prime, productivitatea muncii, vânzarea produselor finite etc. Fluxurile financiare organizate eficient creează condiții pentru optimizarea mișcării tuturor celorlalte tipuri de fluxuri (materiale, informații, personal, servicii).
Prin gestionarea activă a fluxurilor de numerar, puteți asigura o utilizare mai rațională și mai economică a propriilor resurse financiare, reduceți nevoia de capital împrumutat.

Managementul fluxului de numerar asigură accelerarea cifrei de afaceri a capitalului întreprinderii prin reducerea ciclurilor de producție și financiare, reducând nevoia de capital care deservește activitatea economică a întreprinderii.
Sincronizarea încasărilor și plăților de bani permite reducerea nevoii reale a întreprinderii de solduri de numerar libere, ceea ce contribuie la formarea unor resurse suplimentare care pot fi direcționate către investiții care reprezintă o sursă de profit.

Există următoarele etape ale managementului fluxului financiar:
Contabilizarea mișcării lor. La fel ca managementul tuturor celorlalte tipuri de fluxuri logistice, managementul fluxului de numerar trebuie să fie furnizat cu informațiile necesare. Aceste informații sunt furnizate de contabilitate.
De menționat că consumatorii externi ar trebui să aibă și informații financiare despre activitățile companiei. Proprietarii (actuali și potențiali), organizațiile guvernamentale, creditorii (de exemplu, furnizorii de bunuri care le vând pe credit), consumatorii (clienții) sunt interesați să obțină informații despre situația financiară a companiei. Fiecare dintre grupurile de interese folosește informațiile financiare în scopuri proprii. Potențiali proprietari - pentru a rezolva problema achiziției de acțiuni, furnizori - pentru a determina condițiile de furnizare, agenții guvernamentale - pentru a controla plata corectă a impozitelor etc.
Analiza fluxurilor de numerar pe baza datelor contabile.
Se stabilește dacă întreprinderea are suficiente fonduri, dacă acestea au fost utilizate eficient, dacă s-a realizat un echilibru în fluxul de încasări și plăți de fonduri etc.
Analiza trebuie efectuată atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și pentru domeniile individuale de activitate ale acesteia, precum și pentru diviziile structurale individuale. În urma analizei, sunt relevate posibilitățile:
- reducerea dependenţei întreprinderii de sursele externe de strângere de fonduri;
- balanța de încasări și plăți din punct de vedere al timpului și al volumului;
- relaţia fluxurilor de numerar pe tipuri de activitate economică a întreprinderii;
- creşterea cantităţii fluxului net de numerar (profit).
Planificarea fluxurilor de numerar se realizează atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și în contextul diferitelor tipuri de activități ale acesteia. Întrucât dezvoltarea situației financiare în viitor este un proces caracterizat de o incertitudine semnificativă, este recomandabil să se planifice sub forma dezvoltării mai multor opțiuni corespunzătoare diferitelor scenarii de desfășurare a evenimentelor (optimist, realist, pesimist).
Controlul fluxului de numerar: îndeplinirea indicatorilor planificați, uniformitatea formării fluxului de numerar în timp, eficiența utilizării fluxului de numerar, solvabilitatea întreprinderii, fluxul net de numerar.
După cum sa menționat deja, scopul principal al optimizării fluxului de numerar al unei întreprinderi este de a asigura stabilitatea financiară și competitivitatea acesteia pe piața de carte. Cea mai importantă condiție prealabilă pentru optimizare este studiul factorilor care afectează fluxurile financiare. Există factori externi și interni, sau factori ai mediului extern și intern al întreprinderii.
Principalii factori externi includ:
condiţiile pieţei cărţilor. Conjunctura afectează într-o măsură decisivă primirea de fonduri din vânzarea produselor. Cu cât cererea de produse de carte este mai mare, cu atât acestea se vând mai bine și fluxul de venituri din vânzări este mai mare. O scădere a cererii, dimpotrivă, reduce fluxul de venituri din vânzarea de bunuri, ceea ce poate duce la o lipsă de fonduri pentru întreprindere, la acumularea de stocuri semnificative de produse care nu pot fi vândute.
Practica industriei de a acorda împrumuturi furnizorilor și cumpărătorilor de produse. Această practică determină procedura stabilită pentru achiziționarea produselor - în condițiile de plată anticipată, plată în numerar, plată amânată (credit comercial). După cum am menționat deja, principala formă de relație dintre editori și librari este furnizarea de produse pe bază de plată amânată.
Sistemul de impozitare. Modificările sale afectează volumul și natura plăților fiscale ale companiei. În ultimii ani, taxa pe valoarea adăugată a avut o importanță deosebită în domeniul cărții. Ce producție de carte nu a fost supus acestei taxe, a permis industriei să direcționeze fonduri semnificative pentru dezvoltarea afacerii cu carte.
Conjunctura piețelor financiare și de credit. Starea pieței financiare afectează prețul acțiunilor companiei. În plus, condițiile pieței financiare determină posibilitatea utilizării efective a numerarului liber al companiei prin cumpărarea de acțiuni și afectează și fluxul de numerar din titlurile pe care le deține deja (dividende, dobândă).
În funcție de condițiile pieței de credit, volumul ofertei de către bănci a banilor „scump” sau „ieftin” (rata dobânzii), „scurt” sau „lungi” (termeni de împrumut) crește sau scade, ceea ce afectează posibilitatea de a genera fluxurile de numerar ale întreprinderii din această sursă.
Principalii factori interni care afectează fluxurile de numerar ale companiei sunt:
Durata ciclului logistic. Cu cât durata ciclului logistic este mai scurtă, cu atât materialele achiziționate se transformă mai repede în produse finite și sunt vândute clienților, și cu atât fondurile realizează mai multe cifre de afaceri, aducând profit ca urmare a încheierii fiecărui ciclu. În același timp, accelerarea mișcării fluxurilor financiare nu numai că nu duce la creșterea necesarului de fond de rulment, ci chiar reduce dimensiunea acestei nevoi.
Sezonalitatea cererii și a vânzărilor de produse. Afectează semnificativ formarea fluxurilor de numerar în timp, determinând atât formarea de fonduri temporar gratuite, cât și o creștere a costurilor. Un exemplu de fluctuații sezoniere în domeniul cărții este necesitatea producerii și achiziționării de publicații educaționale și metodologice până la începutul anului școlar, creșterea vânzărilor pentru sărbătorile de Anul Nou și scăderea acestora în sezonul estival.
Mentalitatea financiară a proprietarilor și calificările managerilor companiei. Afectează alegerea și implementarea politicii financiare a întreprinderii. Proprietarii distribuie veniturile întreprinderii, decid dacă vor investi în mod activ în dezvoltarea acesteia sau vor fi direcționați către alte nevoi. Managerii întruchipează ideile dezvoltate de proprietari politica financiaraîn viață, așadar, nivelul de calificare a acestora, care determină eficacitatea deciziilor lor, este de mare importanță aici.
Ciclul de viață al întreprinderii. Diferitele etape ale ciclului de viață al unei întreprinderi sunt caracterizate de volume și structură diferite a fluxurilor de numerar. Se disting următoarele etape ale ciclului de viață al companiei:
1) Intrarea pe piata. În această etapă, compania are un profit mic, iar uneori pierderi, deoarece volumele de vânzări sunt mici, iar costurile de organizare a producției și marketingului sunt foarte semnificative.
2) Creșterea întreprinderii. Această etapă se caracterizează prin rate mari de creștere a producției de produse (servicii) și a vânzărilor acesteia. Acest lucru duce la o creștere vizibilă a profitului. Există o investiție activă a profiturilor în noi domenii de activitate, în dezvoltarea de noi piețe, mărfuri etc.
3) Maturitatea. În această etapă, întreprinderea poate încetini ritmul creșterii economice, revizuiește obiectivele activităților și strategiilor. În același timp, cele mai bune întreprinderi caută constant noi avantaje competitive, îmbunătățindu-și continuu produsele. Această poziție vă permite să măriți durata etapelor de creștere și maturitate pentru o perioadă nelimitată.
4) Declinul activității. Creșterea întreprinderii se oprește, scad volumele vânzărilor, profiturile, competitivitatea și stabilitatea financiară scad. Toate acestea pot duce la ieșirea întreprinderii de pe piață. Etapa de declin poate fi cauzată atât de factori externi obiectivi (de exemplu, o scădere a cererii pentru aceste bunuri), cât și de greșeli comise de conducerea companiei, oportunități neutilizate etc.

Optimizarea fluxurilor financiare
Prin vânzarea de bunuri sau servicii, compania primește venituri care merg pentru acoperirea costurilor, plata impozitelor. Partea rămasă formează profitul (sau pierderea, dacă veniturile nu au fost suficiente pentru plățile specificate) ale întreprinderii. Profitul întreprinderii este utilizat în diverse scopuri. În anumite momente din viața unei întreprinderi, devine necesară atragerea de fonduri împrumutate pentru a-și asigura activitățile.
Optimizarea fluxurilor financiare consta in gestionarea etapelor ciclului financiar logistic: activitati de achizitii, productie, distributie.
În prima etapă, banii trebuie investiți optim în materiale, bunuri, informații, forță de muncă și alte inputuri de producție.
În etapa de producție, banii investiți sunt transferați către produsele finite, în timp ce este necesar să se asigure competitivitatea bunurilor (serviciilor) produse. Costurile suportate trebuie să creeze o valoare de utilizare care să asigure acoperirea acestora și încasarea profitului planificat.
În stadiul vânzării, bunurile sunt convertite în numerar pe măsură ce sunt vândute, încep fluxurile de numerar și se formează un flux de numerar net. Cu toate acestea, trebuie amintit că acest proces determină nu numai primirea directă a fluxurilor de numerar, ci și poziția întreprinderii pe piață, imaginea acesteia, fiabilitatea ca partener de afaceri, care sunt, de asemenea, importante pentru performanță.
Odată cu încasările, ciclul logistic se repetă din nou. Durata rulajului total al fondului de rulment (de la avansul acestora la resurse până la încasarea banilor pentru bunurile vândute) se caracterizează prin cifra de afaceri. Rata de rotație a fluxurilor financiare depinde pozitie financiarăîntreprinderea, solvabilitatea acesteia, necesitatea unor surse suplimentare de finanțare etc. Astfel, optimizarea fluxului de numerar ar trebui să vizeze implementarea circulației resurselor financiare, fluxul neîntrerupt și prompt al acestora din forma monetară în materii prime, produse finite. , bunuri și din nou în formă monetară.
Pe lângă accelerarea ciclului financiar, optimizarea fluxurilor financiare presupune maximizarea afluxului de fonduri și minimizarea fluxului (prin reducerea volumului sau încetinirea ratei de ieșire).
Există trei modalități principale de a maximiza fluxurile de numerar primite la sfârșitul ciclului logistic al mișcării lor, de exemplu. ca urmare a vânzării de bunuri și servicii produse:
Creșterea diferenței dintre încasările din vânzarea de bunuri (servicii) și costuri. Acest lucru se poate realiza prin reducerea costurilor și/sau creșterea prețului mărfurilor. Este necesar să se aplice această metodă cu prudență, deoarece reducerea costurilor poate duce la o scădere a calității bunurilor (serviciilor) la un nivel necompetitiv, iar creșterea prețurilor - la o reducere a masei mărfurilor vândute și la o scădere a vitezei. a fluxului de numerar.
Accelerarea fluxului de numerar. Produsele finite mai rapide sunt produse din materii prime achiziționate, iar acestea din urmă sunt convertite în încasări în numerar ca urmare a vânzărilor, adică. cu cât ciclul logistic este finalizat mai rapid, cu atât mai rapidă rulajul fondurilor. Accelerarea fluxului de numerar, la rândul său, duce la faptul că din aceleași resurse inițiale se pot obține mai mulți numerar în același timp.
De exemplu, pentru a vinde cărți în valoare de 100 de mii de ruble. pe lună, librăria poate alege una dintre următoarele opțiuni. Achiziționați toate bunurile în același timp, asigurând volumul de vânzări planificat. Pentru a face acest lucru, trebuie să cheltuiască imediat 70 de mii de ruble.
Dar această opțiune este și posibilă: magazinul cumpără mai întâi mărfuri din același sortiment, dar într-un număr mai mic de exemplare, de exemplu, pentru 35 de mii de ruble, apoi repetă această achiziție din nou. Ca urmare, același rezultat (o vânzare de 100 de mii de ruble) poate fi obținut prin utilizarea jumătate din suma de bani.
Accelerarea fluxului de numerar are loc și datorită accelerării vânzării mărfurilor, așa că în unele cazuri este indicată creșterea costurilor (de exemplu, cu mai mult livrare rapidă bunuri) sau scăderea prețurilor pentru a scurta durata ciclului și, în cele din urmă, a obține un profit mai rapid.
Eliminarea cheltuielilor inutile, a pierderilor și a deteriorarii bunurilor. Îmbunătățirea procesului logistic al întreprinderii, este necesar să se monitorizeze constant că nu există operațiuni, legături, structuri inutile care să conducă la costuri nejustificate. În plus, ar trebui să se acorde atenția cuvenită protecției materialelor, bunurilor și altor proprietăți. La rezolvarea acestor probleme, precum și a celor menționate mai sus, este necesar să se aplice conceptele de compromisuri, costuri totale și altele. De exemplu, accesul liber al cumpărătorilor la mărfuri poate duce la o creștere a pierderilor de bunuri din cauza furtului și o creștere a viciilor, dar, pe de altă parte, contribuie la creșterea vânzărilor și la creșterea cifrei de afaceri.
În general, trebuie remarcat faptul că costurile banilor și ale altor resurse nu există de la sine. Ele apar întotdeauna când trebuie să obțineți un fel de rezultat. Pe baza acesteia, este indicat în primul rând să se evalueze nu nivelul costurilor, ci raportul dintre acestea și rezultatele obținute. Controlul eficient al costurilor necesită utilizarea principiului costurilor comune, altfel costurile pot fi reduse într-o etapă separată prin simpla mutare a acestora într-o altă etapă a ciclului logistic. De exemplu, achiziționarea de materii prime mai ieftine duce la procesare mai lungă și mai costisitoare, economii la costurile de transport - la costuri mai mari pentru creșterea inventar etc.
Toate costurile pentru producția și vânzarea bunurilor ar trebui să fie considerate integral - ca fiind suma pe care consumatorul trebuie să o plătească în cele din urmă pentru a primi bunuri și a beneficia de ele. Cumpărătorul nu este deloc interesat de modul în care sunt distribuite costurile între participanții în lanțul logistic (editori, tipografi, librării); el va cumpăra o carte dacă prețul acesteia va corespunde capacităților sale financiare și, de asemenea, corespunde evaluării sale - dacă cartea pe care o cumpără merită acest produs beneficiul cheltuielilor financiare necesare.
etc.................

Capitolul 13

Importanța optimizării mișcării fluxurilor financiare ale întreprinderilor. Definiția logisticii financiare și scopul acesteia. Conceptul de flux financiar. Clasificarea fluxurilor financiare. Etapele ciclului fluxului de numerar în afacerea cu carte. Stabilitatea financiară a întreprinderii. Etapele managementului fluxului financiar. Factori externi și interni care afectează fluxurile financiare ale întreprinderii. Etapele ciclului financiar logistic. Modalități de maximizare a fluxurilor de numerar primite la sfârșitul ciclului logistic. Principalii factori care afectează viteza de mișcare a fluxurilor financiare. Imaginea financiară a companiei.

Scopurile și obiectivele logisticii financiare

Optimizarea circulației fluxurilor de materiale în sistemele logistice se realizează în mare măsură prin îmbunătățirea serviciului acestora cu fluxuri financiare. Doar resursele financiare pot fi convertite în orice alte tipuri: cumpărați bunuri, servicii, informații, plătiți personalul etc. cu ele. În acest sens, mișcarea efectivă a fluxurilor de numerar este o condiție importantă pentru funcționarea unei afaceri de contabilitate.

Modificările de dimensiune, viteza de mișcare și alți parametri ai fluxurilor financiare afectează semnificativ mișcarea fluxurilor de materiale. De exemplu, creșterea vitezei fluxului de numerar prin accelerarea plăților poate duce la primirea mai rapidă a mărfurilor într-o companie de vânzări de cărți și la reducerea nivelului necesar de stoc al bunurilor. Lipsa de putere a fluxurilor financiare sau viteza lentă a fluxului lor către casa de editură poate determina o reducere a gamei de produse de carte produse de aceasta.

Toate acestea indică importanța studierii și optimizării mișcării fluxurilor financiare ale întreprinderilor. În același timp, trebuie remarcat faptul că mișcarea fluxurilor financiare în raport cu serviciul lor de fluxuri de bunuri și servicii este domeniul cel mai puțin studiat al logisticii. În literatura de specialitate în domeniul logisticii, problemele financiare sunt doar menționate și nu beneficiază de o acoperire suficientă, totuși, în managementul financiar se manifestă tot mai mult interes pentru problema gestionării fluxurilor financiare.

Fluxurile financiare apar și sunt utilizate în business-ul de carte pentru a asigura trecerea eficientă a produselor de carte prin întregul ciclu logistic al producției și distribuției sale, de la începutul conceptului de viitoare publicație până la achiziționarea unei cărți de către un consumator. Fluxurile financiare servesc proceselor de transfer al proprietății și circulație a materiilor prime și mărfurilor în spațiu și timp. Având în vedere acest lucru, putem da următoarea definiție a fluxului financiar logistic.

Fluxul financiar în logistică - aceasta este mișcarea fondurilor care circulă în sistemul logistic, precum și între sistemul logistic și mediul extern, necesară pentru a asigura deplasarea efectivă a fluxului de mărfuri.

Fluxul financiar al unei întreprinderi este alcătuit din încasări distribuite în timp și plăți ale fondurilor generate în cursul activităților de afaceri.

Orice afacere de carte trebuie să câștige bani ca urmare a vânzării produselor sale (bunuri și servicii de carte), apoi să investească (investi) banii primiți în producția de noi bunuri (servicii). În același timp, o întreprindere care funcționează normal ar trebui să obțină profit din activitățile sale. Acest proces care se repetă în mod constant se numește ciclul fluxului de numerar. Ciclul fluxului de numerar însoțește ciclul logistic al mișcării mărfurilor (serviciilor) (Fig. 42
).

Fluxurile financiare sunt diverse ca compoziție, direcții de mișcare, scop și alte caracteristici. Pentru a optimiza deplasarea acestora în sistemele logistice, fluxurile trebuie clasificate. este dat în tabel. paisprezece.

De cea mai mare importanță este împărțirea fluxurilor în direcția mișcării. Fluxurile pozitive și negative sunt interconectate. Insuficiența volumelor unui tip de debit într-o anumită perioadă de timp determină o reducere a volumelor altui tip. Prin urmare, în sistemul de management al fluxului de numerar al întreprinderii, acestea ar trebui considerate ca un singur obiect de management (complex).

Fluxul net de numerar este cel mai important rezultat al activității financiare a întreprinderii, care determină în mare măsură stabilitatea financiară a acesteia.

Tabelul 14

Semn de clasificare	Tipul fluxului
Direcția de deplasare	Pozitiv(intrări de numerar, intrări de numerar) Negativ(ieșiri de numerar, ieșiri de numerar)
Metoda de calcul	Brut- totalitatea încasărilor și cheltuielilor de fonduri Fluxul net de numerar- diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative (între primirea și cheltuirea fondurilor)
Cu programare	Achizitie- deservirea procesului de cumpărare a mărfurilor Industrial- procesul de producere a serviciilor Marketing- procesul de service de vânzare a produselor finite
Frecvența apariției	Regulat- apare în mod regulat în activități economice (salarii, plăți de impozite etc.) Discret- apare în timpul implementării tranzacțiilor unice, unice (de exemplu, achiziționarea de bunuri imobiliare)
Nivel de suficiență	Exces- încasările de fonduri depășesc semnificativ nevoia reală a întreprinderii pentru cheltuielile lor In stoc limitat- încasările sunt semnificativ mai mici decât nevoile efective ale întreprinderii în cheltuirea lor
Scară	Pentru întreprindere în ansamblu- acumulează toate tipurile de fonduri ale întreprinderii Pentru anumite tipuri de activități ale întreprinderii Pentru diviziuni structurale individuale(centrele de responsabilitate) ale întreprinderii Pentru tranzacții comerciale individuale
Tip de activitate economică	Însoțirea mișcării produselor(plăți către furnizori, angajați, autorități fiscale, încasări de la cumpărători de produse etc.) Activitate de investiții însoțitoare(vânzarea și cumpărarea de active fixe, imobiliare, active necorporale) Activitate financiară însoțitoare(obținerea și plata împrumuturilor, strângerea capitalului social suplimentar, plata dividendelor)

Scopul principal al optimizării mișcării fluxurilor financiare în logisticăeste de a asigura deplasarea fluxurilor materiale (fluxurilor de servicii) cu resurse financiare în volumele necesare, la momentul potrivit utilizând cele mai eficiente surse de finanțare, i.e. în conformitate cu regula logistică a „șapte N”. Acest lucru se realizează în două moduri principale: primirea la timp a fondurilor către întreprindere în suma necesară pentru finanțarea activităților sale ulterioare; asigurarea unei cheltuiri eficiente a fondurilor, profitabile si in concordanta cu misiunea intreprinderii.

Logistica financiară în domeniul cărții - aceasta este o secțiune de logistică care studiază optimizarea fluxurilor financiare direcționate către achiziționarea de resurse și primite de întreprinderile din domeniul cărții de la cumpărători de produse de carte și parteneri în mișcarea produselor de carte în lanțul logistic.

Să luăm în considerare care etape constă într-un ciclu de flux de numerarîn afaceri de carte.

În afacerile de carte, există forme de relaţii financiareîntre editori și librari:

Plata editurii numai pentru cartile vandute de librar. În acest caz, cărțile nevândute sunt returnate după o anumită perioadă de timp editorului.

Cumpărare cu plată amânată (cu sau fără drept de returnare a cărților nevândute). În acest caz, data scadentă este stabilită.

Cumpărare cu plată simultană și fără drept de returnare a cărților nevândute.

Cumpărați cu plată în avans.

Finanțarea proiectelor editoriale: librarul sau o altă firmă plătește editura pentru publicarea cărții și devine proprietarul tirajului.

Librăria (sau o altă firmă) finanțează o parte din costuri (hârtie, tipărire, transport) și participă la o parte convenită din profiturile din vânzarea tirajului.

Abia după aceste fluxuri de costuri (investiții de fonduri) editorul începe să primească bani de la librari pentru cărțile pe care le-au cumpărat (sau vândut) produse de carte.

După cum puteți vedea, cheltuielile și primirea fondurilor întreprinderilor se caracterizează prin denivelări semnificative (Fig. 43).
). Prin urmare, dacă liderii de afaceri nu acordă atenția cuvenită logisticii financiare, ei pot constata periodic că la momentul potrivit nu sunt suficienți bani în conturile companiei. Trebuie să iei un împrumut, iar din moment ce acest lucru trebuie făcut urgent, nu mai rămâne timp să cauți și să selectezi condițiile optime pentru împrumutul de bani, sumele și termenii împrumutului. Dezvoltarea acestei situații negative duce în continuare la o încălcare a calendarului de plăți la împrumuturi și, în consecință, la penalități.

Este posibilă și o altă situație - fluxul necontrolat de bani către conturile companiei îngreunează optimizarea plăților fiscale și duce la formarea de fonduri temporar gratuite. Fondurile gratuite își pierd valoarea în timp din cauza inflației și a altor motive. Prin urmare, optimizarea fluxurilor de numerar ar trebui să asigure echilibrul acestora în ceea ce privește tipurile, volumele, termenii și alte caracteristici, precum și creșterea fluxului net de numerar al întreprinderii. În același timp, fluxurile de numerar ar trebui să fie subordonate îndeplinirii misiunii întreprinderii, obiectivelor activităților sale pe piața de carte.

Necesitatea optimizării fluxului de numerar al întreprinderii este determinată de următoarele prevederi principale.

Fluxurile de numerar reprezintă „circulația financiară” a unei întreprinderi; ele deservesc aproape toate aspectele activității afacerii. Fluxurile de numerar organizate corect sunt condiția cea mai importantă pentru obținerea unor rezultate eficiente ale întreprinderii.

Stabilitatea financiară a întreprinderiiîn mare măsură determinată de modul în care tipuri diferite fluxurile de numerar sunt sincronizate între ele în timp, în direcția de mișcare etc. Insolvența poate apărea chiar și pentru întreprinderile care încasează un profit suficient, din cauza dezechilibrului încasărilor și plăților în timp.

Formarea rațională a fluxurilor de numerar ajută la creșterea ritmului tuturor proceselor logistice ale întreprinderii. Orice eșec în implementarea plăților afectează negativ formarea stocurilor de materii prime, productivitatea muncii, vânzarea produselor finite etc. Fluxurile financiare organizate eficient creează condiții pentru optimizarea mișcării tuturor celorlalte tipuri de fluxuri (materiale, informații, personal, servicii).

Prin gestionarea activă a fluxurilor de numerar, puteți asigura o utilizare mai rațională și mai economică a propriilor resurse financiare, reduceți nevoia de capital împrumutat.

Managementul fluxului de numerar asigură accelerarea cifrei de afaceri a capitalului companiei prin reducerea ciclurilor de producție și financiare, reducând nevoia de deservire a capitalului activitate economicăîntreprinderilor.

Sincronizarea încasărilor și plăților de bani permite reducerea nevoii reale a întreprinderii de solduri de numerar libere, ceea ce contribuie la formarea unor resurse suplimentare care pot fi direcționate către investiții care reprezintă o sursă de profit.

Există următoarele etapele managementului fluxului financiar:

După cum sa menționat deja, scopul principal al optimizării fluxului de numerar al unei întreprinderi este de a asigura stabilitatea financiară și competitivitatea acesteia pe piața de carte. Cea mai importantă condiție prealabilă pentru optimizare este studiul factorilor care afectează fluxurile financiare. Există factori externi și interni, sau factori ai mediului extern și intern al întreprinderii.

Principalii factori externi sunt:

Condițiile pieței de carte. Conjunctura afectează într-o măsură decisivă primirea de fonduri din vânzarea produselor. Cu cât cererea de produse de carte este mai mare, cu atât acestea se vând mai bine și fluxul de venituri din vânzări este mai mare. O scădere a cererii, dimpotrivă, reduce fluxul de venituri din vânzarea de bunuri, ceea ce poate duce la o lipsă de fonduri pentru întreprindere, la acumularea de stocuri semnificative de produse care nu pot fi vândute.

Practica industriei de creditare furnizorilor și cumpărătorilor de produse. Această practică determină procedura stabilită pentru achiziționarea produselor - în condițiile de plată anticipată, plată în numerar, plată amânată (credit comercial). După cum am menționat deja, principala formă de relație dintre editori și librari este furnizarea de produse pe bază de plată amânată.

Sistemul de impozitare. Modificările sale afectează volumul și natura plăților fiscale ale companiei. În ultimii ani, taxa pe valoarea adăugată a avut o importanță deosebită în domeniul cărții. Faptul că produsele de carte nu erau supuse acestei taxe a permis industriei să direcționeze fonduri semnificative către dezvoltarea afacerii cu carte.

Conjunctura piețelor financiare și de credit. Starea pieței financiare afectează prețul acțiunilor companiei. În plus, condițiile pieței financiare determină posibilitatea utilizării efective a numerarului liber al companiei prin cumpărarea de acțiuni și afectează și fluxul de numerar din titlurile pe care le deține deja (dividende, dobândă).

În funcție de condițiile pieței de credit, volumul ofertei de către bănci a banilor „scump” sau „ieftin” (rata dobânzii), „scurt” sau „lungi” (termeni de împrumut) crește sau scade, ceea ce afectează posibilitatea de a genera fluxurile de numerar ale întreprinderii din această sursă.

Principalii factori interni care afectează fluxurile de numerar ale companiei sunt:

Prin vânzarea de bunuri sau servicii, compania primește venituri care merg pentru acoperirea costurilor, plata impozitelor. Partea rămasă formează profitul (sau pierderea, dacă veniturile nu au fost suficiente pentru plățile specificate) ale întreprinderii. Profitul întreprinderii este utilizat în diverse scopuri. În anumite momente din viața unei întreprinderi, devine necesară atragerea de fonduri împrumutate pentru a-și asigura activitățile.

Optimizarea fluxurilor financiare consta in gestionarea etapelor ciclului financiar logistic: activitati de achizitii, productie, distributie.

În prima etapă, banii trebuie investiți optim în materiale, bunuri, informații, forță de muncă și alte inputuri de producție.

În etapa de producție, banii investiți sunt transferați către produsele finite, în timp ce este necesar să se asigure competitivitatea bunurilor (serviciilor) produse. Costurile suportate trebuie să creeze o valoare de utilizare care să asigure acoperirea acestora și încasarea profitului planificat.

În stadiul vânzării, bunurile sunt convertite în numerar pe măsură ce sunt vândute, încep fluxurile de numerar și se formează un flux de numerar net. Cu toate acestea, trebuie amintit că acest proces determină nu numai primirea directă a fluxurilor de numerar, ci și poziția întreprinderii pe piață, imaginea acesteia, fiabilitatea ca partener de afaceri, care sunt, de asemenea, importante pentru performanță.

Odată cu încasările, ciclul logistic se repetă din nou. Durata rulajului total al fondului de rulment (de la avansul acestora la resurse până la încasarea banilor pentru bunurile vândute) se caracterizează prin cifra de afaceri. Poziția financiară a întreprinderii, solvabilitatea acesteia, nevoia de surse suplimentare de finanțare etc. depind de viteza de rotație a fluxurilor financiare.Astfel, optimizarea fluxului de numerar ar trebui să vizeze implementarea circulației resurselor financiare, fluxul lor neîntrerupt și prompt din formă de bani în materii prime, produse finite, mărfuri și din nou sub formă de bani.

Pe lângă accelerarea ciclului financiar, optimizarea fluxurilor financiare presupune maximizarea afluxului de fonduri și minimizarea fluxului (prin reducerea volumului sau încetinirea ratei de ieșire).

Există trei modalități principale de a maximiza fluxul de numerar obtinute la sfarsitul ciclului logistic al deplasarii lor, i.e. ca urmare a vânzării de bunuri și servicii produse:

Creșterea diferenței dintre încasările din vânzarea de bunuri (servicii) și costuri. Acest lucru se poate realiza prin reducerea costurilor și/sau creșterea prețului mărfurilor. Este necesar să se aplice această metodă cu prudență, deoarece reducerea costurilor poate duce la o scădere a calității bunurilor (serviciilor) la un nivel necompetitiv, iar creșterea prețurilor - la o reducere a masei mărfurilor vândute și la o scădere a vitezei. a fluxului de numerar.

Accelerarea fluxului de numerar. Produsele finite mai rapide sunt produse din materii prime achiziționate, iar acestea din urmă sunt convertite în încasări în numerar ca urmare a vânzărilor, adică. cu cât ciclul logistic este finalizat mai rapid, cu atât mai rapidă rulajul fondurilor. Accelerarea fluxului de numerar, la rândul său, duce la faptul că din aceleași resurse inițiale se pot obține mai mulți numerar în același timp.

De exemplu, pentru a vinde cărți în valoare de 100 de mii de ruble. pe lună, librăria poate alege una dintre următoarele opțiuni. Achiziționați toate bunurile în același timp, asigurând volumul de vânzări planificat. Pentru a face acest lucru, trebuie să cheltuiască imediat 70 de mii de ruble.

Dar această opțiune este și posibilă: magazinul cumpără mai întâi mărfuri din același sortiment, dar într-un număr mai mic de exemplare, de exemplu, pentru 35 de mii de ruble, apoi repetă această achiziție din nou. Ca urmare, același rezultat (o vânzare de 100 de mii de ruble) poate fi obținut prin utilizarea jumătate din suma de bani.

Accelerarea fluxului de numerar apare și din cauza accelerării vânzării mărfurilor, astfel încât în ​​unele cazuri este indicat să se mărească costurile (de exemplu, pentru livrarea mai rapidă a mărfurilor) sau să se reducă prețurile pentru a reduce durata ciclului logistic. și, în cele din urmă, obțineți un profit mai rapid.

Eliminați cheltuielile inutile pierderea și deteriorarea bunurilor. Îmbunătățirea proces logisticîntreprinderilor, este necesar să se monitorizeze constant că nu există operațiuni, legături, structuri inutile care să conducă la costuri nejustificate. În plus, ar trebui să se acorde atenția cuvenită protecției materialelor, bunurilor și altor proprietăți. La rezolvarea acestor probleme, precum și a celor menționate mai sus, este necesar să se aplice conceptele de compromisuri, costuri totale și altele. De exemplu, accesul liber al cumpărătorilor la mărfuri poate duce la o creștere a pierderilor de bunuri din cauza furtului și o creștere a viciilor, dar, pe de altă parte, contribuie la creșterea vânzărilor și la creșterea cifrei de afaceri.

În general, trebuie remarcat faptul că costurile banilor și ale altor resurse nu există de la sine. Ele apar întotdeauna când trebuie să obțineți un fel de rezultat. Pe baza acesteia, este indicat în primul rând să se evalueze nu nivelul costurilor, ci raportul dintre acestea și rezultatele obținute. Controlul eficient al costurilor necesită utilizarea principiului costurilor comune, altfel costurile pot fi reduse într-o etapă separată prin simpla mutare a acestora într-o altă etapă a ciclului logistic. De exemplu, achiziționarea de materii prime mai ieftine duce la procesări mai lungi și mai costisitoare, economii la costurile de transport - la costuri mai mari pentru creșterea stocurilor etc.

Toate costurile pentru producția și vânzarea bunurilor ar trebui să fie considerate integral - ca fiind suma pe care consumatorul trebuie să o plătească în cele din urmă pentru a primi bunuri și a beneficia de ele. Cumpărătorul nu este deloc interesat de modul în care sunt distribuite costurile între participanții în lanțul logistic (editori, tipografi, librării); el va cumpăra o carte dacă prețul acesteia corespunde capacităților sale financiare și, de asemenea, evaluării sale - dacă beneficiul pe care îl dobândește în acest produs merită cheltuielile financiare necesare.

Aceasta este o categorie economică în care converg interesele vânzătorilor și ale consumatorilor. Pentru consumatori, prețul unui produs este, în primul rând, un indicator al proprietăților sale de consum. Pentru producători, prețul este o estimare a costurilor pe care le-au suportat și a nivelului așteptat al profitului. Mai multe detalii despre problemele de preț sunt discutate în Sec. 6.4.

Pe lângă viteza și puterea fluxurilor de numerar provenite din mărfurile vândute, trebuie optimizată mișcarea fluxurilor în cadrul întreprinderii. Aici este investigată întrebarea ce se cheltuiește și cum se câștigă bani la întreprindere, în contextul centrelor sale de responsabilitate. Centrul de responsabilitate a întreprinderii este una sau mai multe divizii structurale ale companiei, în care se formează fluxuri financiare care sunt importante pentru întreprindere. De obicei, centrele de responsabilitate sunt împărțite în centre de venituri și centre de cost. De exemplu, principalul centru de venituri al unei librării este subdiviziune structurală angajat în vânzarea de mărfuri în podeaua comercială, centre de cost - serviciu de transport, depozitare etc.

Viteza de mișcare a fluxurilor financiare este afectată de viteza de trecere a banilor în decontările reciproce între întreprinderi: fiecare flux de mărfuri trebuie să aibă propriul flux financiar. De exemplu, o editură (firma vânzătoare), în baza unui contract de vânzare încheiat, furnizează unei librării (firma cumpărătoare) produsele pe care le-a achiziționat (flux de materiale). Librăria, realizând forma de plată specificată în contract, plătește pentru furnizarea acestor produse (flux financiar) (Fig. 44).

De regulă, în decontările reciproce, întreprinderile folosesc fondurile acumulate în conturile lor bancare. În acest caz, schema de mișcare a fluxului financiar ar trebui să includă și instituțiile bancare (Fig. 45
).

Valoarea, ora de începere și de încheiere a fluxului financiar este determinată de termenele de plată stabilite în contractul de vânzare (de exemplu, plata la primirea mărfurilor, plata după vânzarea mărfurilor, reduceri etc.). În acest caz, compania-cumpărător poate folosi fondurile proprii sau împrumutate pentru plată.

Întrucât cea mai mare parte a decontărilor între producătorii, furnizorii și vânzătorii de produse de carte se realizează prin efectuarea de plăți prin intermediul băncilor, un factor important este viteza de deplasare a fluxurilor în instituțiile bancare, adică. nivelul serviciilor financiare și de credit. Pe lângă viteza de deservire a clienților, serviciile financiare și de credit presupun oferirea întreprinderilor cu o varietate de opțiuni de plată, reduceri și beneficii, diverse forme și condiții de împrumut etc. În acest sens, este important ca întreprinderile de afaceri de carte să colaboreze cu bănci de încredere care oferă nivel inalt asistență financiară.

Optimizarea fluxurilor financiare presupune nu numai accelerarea ciclului financiar și maximizarea afluxului de fonduri (venituri), ci și gestionarea eficientă a fondurilor câștigate - profit. După achitarea tuturor cheltuielilor și a impozitelor, compania generează un flux net de numerar, adică diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative (între încasările și cheltuielile de numerar). Se cheltuiește pe două domenii principale:

este direcționată spre consum de către angajații și proprietarii întreprinderii;

acumulează şi măreşte proprietatea întreprinderii.

A consumat o parte din profit plătite sub formă de venit proprietarilor, bonusuri și beneficii angajaților întreprinderii și, de asemenea, merge la dezvoltare sociala colectiv (îmbunătățirea condițiilor sociale de muncă și odihnă).

Parte capitalizată (acumulată) din profit trimis la:

asupra dezvoltării întreprinderii prin extinderea acesteia, crearea de noi direcții și structuri, modernizarea, introducerea tehnologii moderne. Aceste costuri ar trebui să asigure o creștere a veniturilor și o creștere a vitezei de mișcare a fluxurilor financiare la întreprinderile din domeniul cărții;

în obiecte de finanțare externă - investiții în întreprinderi noi, acordarea de împrumuturi, cumpărarea de acțiuni, valori mobiliare etc.

Trebuie să existe un anumit optim între părțile consumate și capitalizate ale profitului, care se modifică la diferite etape ale dezvoltării întreprinderii.

Cea mai mare parte a profitului capitalizat este destinată investițiilor. Investițiile sunt plasarea de fonduri în diverse proiecte cu scopul de a crește capitalul investit, generând venituri. Creșterea fluxurilor de numerar în viitor este principalul obiectiv al activității de investiții.

Înainte de a investi fonduri, este necesară elaborarea unui plan de afaceri pentru proiectul investit. Un plan de afaceri este un document care caracterizează principalele surse de finanțare a proiectelor, marketing, personal, aspecte tehnologice ale implementării acestuia, precum și eficiența financiară a acestuia. Este prezentat investitorilor și le oferă posibilitatea de a se familiariza cu rezultatele planificate ale proiectului, perioada de rambursare a fondurilor investite, garanțiile pentru rentabilitatea acestora etc.

Ca urmare a optimizării fluxurilor financiare, stabilitatea financiară a întreprinderii, adică disponibilitate stabilă a resurselor financiare suficiente pentru a îndeplini obligațiile financiare, capacitatea companiei de a-și finanța activitățile, echilibrul financiar pe termen lung. Sustenabilitatea financiară se realizează prin menținerea stabilă a unui nivel competitiv al profitului, care asigură dezvoltarea extinsă a întreprinderii, implementarea scopurilor activităților sale.

În conceptele moderne de logistică, dezvoltarea relațiilor dintre o întreprindere și parteneri, comportamentul acesteia în timpul Mediul extern sunt de mare importanță pentru funcționarea eficientă a lanțurilor logistice pentru promovarea produselor de carte către consumatori. Unul dintre principalii factori în relațiile de afaceri este logistica financiară, care asigură oportunitatea și eficiența relațiilor financiare, a decontărilor reciproce cu parteneri, clienți, agenții guvernamentale, investitori, debitori, fondatori etc. Acuratețe, promptitudine, stabilitate relatii financiare crea un pozitiv imagine financiară nu numai cu partenerii companiei, ci și cu potențialii investitori, concurenți, agentii guvernamentale. Îmbunătățirea imaginii financiare a companiei asigură o creștere a prețurilor acțiunilor sale și, prin urmare, o creștere surse externe finanţare. Pe măsură ce prețul acțiunilor crește, ponderea firmei crește. lumea afacerii, devine mai dificil pentru concurenți să o absoarbă prin cumpărarea de acțiuni.

Imaginea financiară a companiei constă din următoarele aspecte:

îndeplinirea de către întreprindere a obligațiilor financiare și de altă natură față de furnizori, clienți, creditori, stat etc.;

conformitatea misiunii și obiectivelor companiei cu cerințele pieței, nevoile și interesele consumatorilor și partenerilor, legislația și standardele morale și principiile activității antreprenoriale;

calitatea managementului financiar (asigurarea unor rate ridicate de dezvoltare a întreprinderii, stabilitate Financiară etc.).

Acest articol arată relația dintre utilizarea maximă și eficientă, o anumită mișcare a fluxurilor financiare și activitățile companiilor. Sunt avute în vedere anumite scheme de funcționare a fluxurilor financiare care asigură circulația nestingherită a fondurilor și a altor active. S-au analizat instrumente de logistică financiară precum avail, bilet la ordin și acceptare credit, sistem complex și factoring, care ar trebui luate în considerare de companii pentru a reduce costurile.

Cuvinte cheie: logistică financiară, împrumut avalanșă, împrumut de acceptare, împrumut cu bilet la ordin, complex de sistem, factoring, securitizare

E.S. panina,

student,

E. V. Romanyuk,

candidat la economie, profesor asociat departamentul de economie,

Academia Taurida V.I. Universitatea Federală Vernadsky Crimeea,

Simferopol, Rusia

Logistica de transport în regiunea Crimeea

Acest articol arată relația dintre utilizarea maximă și eficientă a anumitor fluxuri financiare și activitățile companiilor. Luăm în considerare diferitele operațiuni ale schemei de fluxuri financiare care asigură circulația nestingherită a numerarului și a altor active. Am analizat instrumentele de logistică financiară precum aval, factura și acceptare credit, factoring și sistem complex, care ar trebui luate în considerare de companii pentru a reduce costurile.

Cuvinte cheie : logistica financiara, credit aval, credit acceptare, imprumut factura, sistem complex, factoring si securitizare

Logistica financiară modernă se caracterizează prin anumite prevederi:

- termenul „însoțitor” este fluxul financiar (interpretare conform Pașaportului de specialitate al Comisiei Superioare de Atestare a Federației Ruse). Deși, potrivit experților, un anumit flux financiar sub forma unui avans pentru o viitoare aprovizionare este primordial, termenul de „însoțire” are o importanță secundară. Dar fluxul de material este considerat secundar. Practic, ar fi potrivit să vorbim despre un anumit flux triun, în care 3 tipuri de fluxuri sunt egale. Acestea sunt fluxuri precum cele financiare, materiale și informaționale;

În lucrările majorității economiștilor, logistica financiară nu are nicio diferență față de finanțe și management financiar. Se poate observa că aceste concepte sunt mult mai largi decât logistica financiară. Dacă managementul financiar este un sistem de management financiar al unei întreprinderi, atunci logistica financiară este un aparat care vă permite să creșteți o anumită eficiență a fluxurilor financiare dintr-o întreprindere;

Logistica financiară - un anumit tip de obiect de analiză. Dar analizând literatura științifică și educațională, nu există o analiză a instrumentelor specifice de logistică financiară, a anumitor metode și a unor modele de utilizare eficientă a acestora în activitățile întreprinderilor.

Obiectul logisticii financiare îl constituie fluxurile financiare din conturul ciclului logistic (conturi de încasat, conturi de plătit), care sunt strâns legate de fluxurile de materiale. O anumită legătură între financiar și fluxul de materiale- criteriu de atribuire a fluxului financiar sferei logisticii financiare. Subiectul logisticii financiare îl reprezintă fluxurile financiare de reglementare care provin din mediul financiar extern.

Există trei direcții ale efectului logisticii financiare:

- reducerea costurilor de tranzacție pentru atragerea resurselor financiare (tranzacții de acceptare, avalanșă, bilete la ordin, interacțiunea companiei focale a lanțului de aprovizionare cu infrastructura financiară sub formă de bancă);

- reducerea ciclului logistic (forfaiting, tranzacții de factoring);

- eliberarea fondului de rulment (tranzacții cu certificate de depozit).

Vom lua în considerare fiecare instrument de logistică financiară mai detaliat.

Esența unui împrumut avalanșă vizează îmbunătățirea calității datoriilor din partea cumpărătorului. Acest lucru se întâmplă atunci când furnizorul nu are o anumită încredere în cumpărător și acesta face o propunere ca, înainte de începerea livrării, să i se ofere o garanție sub formă de aval, care este semnată și ștampilată de către avalist, i.e. anumit garant, pe biletul la ordin al cumpărătorului. Cumpărătorul suportă unele costuri logistice sub forma unei anumite taxe de aval (0-2% din valoarea datoriei)

Cu ajutorul cambiei se efectuează un credit de acceptare. Banca trebuie să plătească împrumutatului factura din banii împrumutului, adică există o natură a creditării fără resurse dacă perioada de rambursare a creditului este mai mică sau egală cu perioada indicată pe factură. Acest lucru permite băncii să scadă drastic rata dobânzii.

Combinația tranzacțiilor anterioare se reflectă în împrumutul cu bilete la ordin. Subiectul împrumutului este o factură simplă la termen, care este dată de bancă pentru a rambursa datoria, precum și pentru a trece de la un participant în lanțul de aprovizionare la altul (operațiuni 1.2) (Fig. 1). Obiectul împrumutului îl constituie întreprinderea în studiu, care rambursează datoria (1), adică. finante in capital de lucruîn lanțul logistic. Unele dintre economiile de costuri se datorează naturii fără numerar a tranzacției. Însă unul dintre principalele elemente de cost este reducerea, care este o plată pentru o formă de plată nemoneară. Atunci când se evaluează eficiența unui împrumut cu cambie, ar trebui să se evalueze și să se reducă costurile totale din diferite direcții în dinamică: discountul crește odată cu creșterea termenului și costurile de tranzacție pentru un anumit sprijin financiar al băncii scad (Fig. 2). .

Orez. unu. Schema de împrumut cu bilet la ordin

Această problemă de optimizare se bazează peconstatarea unei astfel de valori a fluxului – „injectare” în lanțul logistic al întreprinderii studiate sub forma celui mai bun termen de creditare t*. În același timp, obținem o anumită rezervă economică sub forma unei reduceri a costurilor logistice la atragerea resurselor financiare (Fig. 2):

Orez. 2. Declarație grafică a problemei de optimizare a biletului la ordin

Rezumând, putem spune că instrumentele logisticii bancare, care este unul dintre tipurile de logistică financiară, sunt tranzacțiile de acceptare, factură și aval.

Luați în considerare interacțiunea companiei focale a lanțului de aprovizionare cu infrastructura financiară, care se va baza pe bancă. Complexul de sistem este un ansamblu al unui participant al lanțului de aprovizionare bancar ca un anumit regulator al abaterilor în parametrii fluxurilor sale financiare (Fig. 3).

Orez. 3. Sistem complex „focus firma-bancă”: (1) - furnizarea de materii prime; (2) - furnizarea de produse finite; (3) - plata produselor finite; (4) - plata materiilor prime; (5) - asigurarea de resurse financiare; (6) - restituirea resurselor.

Particularitățile acestui complex este o anumită absență a relațiilor afiliate ale participanților. Observăm o anumită diferență față de FIG și lanțurile de aprovizionare, care au integrare verticală, o compoziție mobilă a participanților, relații contractuale ale participanților. Complexul are capacitatea de a „deplasa” în sus sau în jos pe lanț, în funcție de prezența „legăturilor înguste”. Perechile de fluxuri (1) și (4) din funcționalitatea „Alimentare” trebuie să fie coordonate între ele; (2) și (3) în funcționalitatea „Vânzări”. Rezervele cheie de stabilitate sunt cuprinse în potrivirea unei perechi de fluxuri (3) și (4). Discrepanța lor este motivul formării unui decalaj de numerar. Produsele bancare moderne au ca scop reducerea costului creșterii vânzărilor prin accelerarea rotației de capital (factoring), la formarea capitalului de lucru (creditul de bilet la ordin). În concluzie, putem concluziona că banca este infrastructura financiară a lanțului de aprovizionare a unei întreprinderi industriale, care generează fluxuri de „injecție” în „vergile înguste” ale fondurilor de circulație, iar aceasta asigură continuitate și stabilitate, precum și o anumită reducerea costurilor pe întregul lanț.

Într-o tranzacție de factoring, furnizorulîși propune să accelereze ciclul logistic prin vânzarea timpurie a datoriilor. Dar veniturile sunt trimise la o nouă afacere, care este mai profitabilă. La evaluarea eficacității unei tranzacții de factoring, este necesar să se evalueze și să se reducă costurile totale dinamic multidirecționale: odată cu creșterea termenului, costurile de externalizare cresc (costul de amortizare a capitalului în creanțe, riscuri logistice, stocuri de produse finite). în conturul ciclului logistic) iar costurile de externalizare în gestionarea datoriilor scad (costurile de tranzacție pentru sprijinul financiar al companiei factor) (Fig. 4).

Orez. patru. Organizarea factoring-ului

Există o problemă de optimizare care implică găsirea unei astfel de valori a ratei de actualizare a fluxului de „injecție” de la firma factor în lanțul de aprovizionare al întreprinderii studiate. În același timp, vom primi o rezervă economică sub forma unei reduceri a costurilor logistice și a unei reduceri a ciclului logistic cu o anumită sumă (t-t *) (Fig. 5) .

Orez. 5. Prezentarea grafică a problemei de optimizare a factoringului

Rezumând toate cele de mai sus, putem concluziona că o anumită semnificație a acestor modele constă în faptul că permit îmbunătățirea calității managementului fluxului financiar în direcția accelerării cifrei de afaceri a capitalului și a reducerii anumitor costuri, acesta fiind unul dintre cele mai importante obiective. în managementul întreprinderilor, precum și formarea anumitor Fundamente metodologice ale managementului fluxului financiar în conceptele de logistică financiară și inovatoare. În societatea modernă, logistica financiară joacă un rol important pentru multe întreprinderi, deoarece scopul fiecăreia este reducerea costului de producție pentru a obține profituri mai mari pentru întreprindere, ceea ce se realizează prin aceste instrumente.

Lista bibliografică

1.Afanasenko I.D., Borisova V.V. Logistica economică: un manual pentru universități. standard de a treia generație. - Sankt Petersburg: Peter, 2013.- 432 p.

2.Butrin A.G. Logistica pentru director financiar: manual / A.G. Butrin.- Chelyabinsk, 2009.-180 p.

3.Butrin A.G. Gestionarea fondurilor de circulație în lanțul de aprovizionare al unei întreprinderi industriale: monografie / A.G. Butrin, S.A. Suslov. - Chelyabinsk, 2009. - 99 p.

4.Butrin A.G. Instrumente pentru gestionarea fondurilor de circulație ale unei întreprinderi industriale / A.G. Butrin, E.I. Rogozhnikov / / Buletinul Universității de Stat Ural de Sud. Seria „Economie şi management”.-2011.- Nr. 28..- C.165-169.