Що таке ліквідність фінансового активу? Ліквідність – що це простими словами. Ліквідність, рентабельність та платоспроможність: розбір польотів

ліквідність

у діловій термінології здатність перетворення активів фірми, цінностей у готівку, мобільність активів;

здатність позичальника забезпечити своєчасне виконання боргових зобов'язань; платоспроможність;

здатність ринку поглинати цінні папери, міра їх продажу за існуючого рівня цін, без їхньої суттєвої зміни;

у широкому значенні слова – ефективність, дієвість.

Словник фінансових термінів

ЛІКВІДНІСТЬ

рухливість активів підприємств, фірм, банків, що передбачає можливість безперебійної оплати у строк кредитно-фінансових зобов'язань та законних грошових вимог. Розрізняють ліквідність банків, фірм, ліквідні активи, ліквідні кошти. ЛІКВІДНІСТЬ банку - здатність забезпечити своєчасне погашення зобов'язань, тобто. ступінь відповідності активів та пасивів банку за обсягами та строками. Для визначення ступеня банківської ЛІКВІДНОСТІ у багатьох країнах використовуються системи коефіцієнтів ЛІКВІДНОСТІ як співвідношення певних статей їх активу та пасиву, розробляються та затверджуються нормативні акти, що наказують підтримувати встановлений рівень цих коефіцієнтів. Підвищення ЛІКВІДНОСТІ передбачає зниження прибутковості банківської установи у зв'язку зі збільшенням частки ліквідних активів. Під ліквідними активами розуміються легко реалізовані кошти - короткострокові державні цінних паперів, поточні рахунки, готівку тощо, які майже приносять доходу вигляді відсотка. Однак у період кризи, депресії, кредитні установи на виконання своїх зобов'язань змушені накопичувати ліквідні активи шляхом продажу високоприбуткових, але довгострокових цінних паперів. ЛІКВІДНІСТЬ фірми - співвідношення величини її заборгованості та ліквідних коштів, тобто. тих коштів, які можна використовуватиме погашення боргу: готівку, депозити у банку, реалізовані елементи оборотного капіталу тощо. Існує класифікація грошових коштів та фінансових активів за ступенем ЛІКВІДНОСТІ, тобто. за швидкістю та легкістю їх звернення в готівку чи інший прийнятний платіжний засіб; Чим вище ступінь ЛІКВІДНОСТІ, тим, як правило, менша величина прибутковості за даним активом, і навпаки. Особливим різновидом ЛІКВІДНОСТІ є міжнародна ЛІКВІДНІСТЬ, що характеризується співвідношенням між валютними резервами та сумою зовнішньої заборгованості відповідних країн, що забезпечується цими резервами. У разі різкого зростання зовнішньої заборгованості проблема ЛІКВІДНОСТІ значно загострюється.

Тлумачний словник російської. Д.М. Ушаков

ліквідність

ліквідності, мн. ні, ж. (Фін. Торг. Нов.). Відволікати. сущ. до ліквідного. Ліквідність товарів. Ліквідність зобов'язань.

Новий тлумачно-словотворчий словник російської, Т. Ф. Єфремова.

Енциклопедичний словник, 1998

ліквідність

ЛІКВІДНІСТЬ (від лат. liquidus - рідкий, плинний) мобільність активів підприємств, фірм чи банків, що забезпечує своєчасну оплату їх зобов'язань.

Ліквідність

(від лат. liquidus - рідкий, плинний), рухливість, мобільність активів підприємств, фірм або банків у капіталістичних країнах, що забезпечує фактичну можливість (здатність) безперебійно оплачувати в строк усі їхні зобов'язання та пред'явлені до них законні грошові вимоги. Ступінь Л. визначається співвідношенням між грошовими коштами та швидко реалізованими активами підприємства, фірми або банку та сумою їх короткострокових зобов'язань. До швидко реалізованих (ліквідних) активів відносяться державні цінні папери, акції та облігації великих акціонерних компаній, що користуються постійним попитом на фондовій біржі, термінові векселі солідних фірм, які безперешкодно приймаються до обліку та переобліку банками, золото та ін. заборгованість, що підлягає погашенню на першу вимогу або через короткі терміни. У промислових та торгових підприємствдо ліквідних активів належать також легко реалізовані товарно-матеріальні цінності. Чим вище частка активів, здатних швидко перетворитися на готівку, тим вище Л. підприємства, фірми, банку. Особливого значення у капіталістичній економіці має Л. комерційних банків, безперебійна оплата ними вимог вкладників. Для її забезпечення законодавством про банки зазвичай встановлюються розміри грошових резервів, які комерційні банки зобов'язані зберігати в центральному банку у відсотковому відношенні до суми їх поточних рахунків та строкових вкладів (т. зв. мінімальні резерви банків).

Кон'юнктурні коливання та особливо економічні кризипогіршують Л. окремих підприємств, фірм та банків, що призводить їх до банкрутства. В умовах загальної кризи капіталізму Л. менш потужних банків погіршується, вони поглинаються більшими банками, які зливаються в банки-гіганти (див. Концентрація банків).

Особливий вид Л. – міжнародна Л., що визначається співвідношенням між золотовалютними резервами урядів та центральних банків капіталістичних країн та сумою їх зовнішніх платежів, які мають забезпечуватися цими резервами. Після 2-ої світової війни 1939-45 це співвідношення погіршилося і проблема міжнародної Л. різко загострилася. Значно розширилися обороти по зовнішньої торгівлі(як за фізичним обсягом, так і особливо в ціннісному вираженні) у зв'язку з повсюдною інфляцією і зростанням цін за відносної стабільності суми золотих резервів через штучно підтримувану США занижену ціну золота (до грудня 1971 ≈ 35 дол., до лютого 1973≈38 ., з лютого 1973-42,2 дол. за 1 тройську унцію) і з нерівномірним розподілом золотовалютних резервів між країнами (див. також Валютні резерви).

М. Г. Поляков.

Вікіпедія

Ліквідність

Ліквідність- економічний термін, що позначає здатність активів бути швидко проданими за ціною, близькою до ринкової. Ліквідний- Перевертається в гроші.

Зазвичай розрізняють високоліквідні, низьколіквідніі неліквідніцінності. Чим легше і швидше можна обміняти актив з урахуванням його повної вартості, тим ліквіднішим він є. Для товару ліквідність відповідатиме швидкості його реалізації за номінальною ціною, без додаткових знижок.

Наприклад, активи підприємства, що відображаються у бухгалтерському балансі, мають різну ліквідність:

• кошти на рахунках та в касах підприємства
• банківські векселі, державні цінні папери
• поточна дебіторська заборгованість, позики видані, корпоративні цінні папери (акції підприємств, що котируються на біржі, векселі)
• запаси товарів та сировини на складах
• Машини та устаткування
• будівлі та споруди
• незавершене будівництво

Термін «ліквідність» використовується також стосовно банків (див. Ліквідність банку), підприємств, ринку, цінних паперів та ін. Значення терміна в кожному з цих контекстів описано в розділах нижче.

Приклади вживання слова: ліквідність у літературі.

Миттєва ліквідністьфінансових ринків дозволила міжнародному капіталу дуже швидко залишити ці країни, що розгорнуло спіраль самопосилення кризи, незважаючи на масовану допомогу світової грошової влади: МВФ уже схвалив надання екстрених кредитів країнам АСЕАН у розмірі понад 100 млрд.

При цьому протягом усього періоду, що передував кризі, аж до середини 1997 року, міжнародні інвестори спрямовували в ці країни дуже значні кошти, що підтримували як великі промислові проекти, так і ліквідністьфондових ринків

Після протверезного дефолту Мексики в 1982 розвинені країни стали активно конструювати проекти реструктуризації боргів, які, з одного боку, забезпечили б підтримку ліквідностіринку і, з іншого, не завдали б непоправної шкоди великим міжнародним банкам.

Відділ звітності та аналізу готує звітність банку, проводить аналіз фінансової діяльностібанку, його ліквідностіта прибутковості операцій.

Тут виникла невелика проблема з ліквідністю, містере Блюнтер, - сказав Пендель, коли вони сиділи за шахівницею на північній веранді.

Його мозок відкинув непотрібні дані, що замайоріли у свідомості: паливо, плата за місце на орбітальній станції, нове обладнання, медичне та стоматологічне обслуговування, запаси зброї, що виснажилися, плата людям, оборот, ліквідність, свобода фінансового маневру

Аналіз фінансового стануТовариства, його платоспроможності, ліквідностіактивів, співвідношення власних та позикових коштів.

Загальна мета політики концернів полягає, зрозуміло, у тому, щоб зберегти ліквідністьта рентабельність своїх дочірніх фірм.

Приклад показує загальний розвиток дочірніх фірм з позицій рентабельності та ліквідності.

Нерухомість.

Якщо оцінювати все фінансові інструменти- Нерухомість низьколіквідний інструмент. Але якщо розглядати її лише одну, то знову ж таки йде поділи на низько- і високоліквідну.

Припустимо, елітні квартири, заміські будинки з високою вартістю – це низьколіквідна нерухомість. Для її продажу за справедливою ринковою ціною потрібно витратити значний час (кілька місяців). Та й то наприкінці ще доведеться скинути покупцеві ціну.

А якщо взяти житло економ-класу, та ще й у вдалому місці у місті (десь у центрі, або в нормальному районі), то можна розглядати його як високоліквідну нерухомість через те, що на неї завжди є попит і її легко можна продати буквально за пару-трійку тижнів, у крайньому випадку 1-2 місяці.

Чому ліквідність така важлива?

Поняття ліквідності має значення для інвесторів, мета яких отримати прибуток від вкладених коштів. І у разі будь-яких негативних обставин на фінансовому ринкувони повинні мати можливість швидко позбутися непотрібних активів прийнятним цінам. І перенести отримані гроші в інший найперспективніший (і більш прибутковий) фінансовий інструмент.

Тому вкладаючи гроші, інвестор завжди намагається вибирати високоліквідні інструменти.

Припустимо, якщо розглядати ринок нерухомості, то при тенденції до їх зниження найшвидше можна позбутися недорогих об'єктів нерухомості. Тобто. якщо вибирати між звичайними хрущовками та житлом преміум-класу, інвестор вибере перше, через їх високу ліквідність.

Теж справедливо і про ринок акцій. У разі можливого обвалу фондового ринку (який періодично трапляється), інвестор повинен швидко і з мінімальними втратами позбавлятися активу, що падає в ціні. А якщо в нього в портфелі лише низьколіквідні акції, на яких не перебуває покупця, то залишається лише дивитися як зменшується вартість куплених ним акцій. І в думці підраховувати збитки.

Багато хто навіть не уявляє, що таке ліквідність. Під цим словом, що походить від латинського "liquidus" ("текучий", "рідкий"), найчастіше розуміють мобільність активів, що забезпечує здатність їх власника оплачувати зобов'язання без перебоїв і вчасно.

Сьогодні виділяють кілька понять, пов'язаних між собою: ліквідність активів, майна, балансу, підприємства, ринку, грошей, фондового ринку. Ліквідність бухгалтерського балансу — основа ліквідності підприємства, оскільки йому важливіше наявність коштів, ніж прибутку. Відсутність грошей часто призводить до плачевного фінансового стану.

Примітно, що ліквідність балансу є більш ємним поняттям, ніж ліквідність майна. Цей термін застосовують до підприємств, банків, фондових ринків, різних організацій, цінних паперів. Співвідношенням суми грошових коштів та реалізованих у найкоротші терміни активів та суми поточних пасивів (зобов'язань) визначають ступінь ліквідності. Поняттям «ліквідний» позначають будь-який актив, що швидко перетворюється на гроші. До такої категорії відносять:

• акції та облігації великих акціонерних компаній;
• цінні папери держави;
• термінові векселі відомих компаній;
• безперечну дебіторську заборгованість;
• цінності, що легко реалізуються;
• дорогоцінні метали.

Чим більша частка таких активів, тим вища ліквідність.

Види активів

Ліквідність - здатність цінностей (активів) у найкоротші терміни бути реалізованими за близькоринковою ціною. У будь-якій організації бувають такі види активів:

• неліквідні, що конвертуються в гроші за балансовою вартістю тільки після тривалого часу і ті, що не реалізуються ніколи. Вони включають різні будівлі; обладнання та машини, що підготовлені до монтажу; активи нематеріальні; незавершене будівництво; довгострокові фінвкладення; прострочену дебіторську заборгованість; запаси продукції, що не знайшла збуту;
• низьколіквідні (повільно реалізовані), що продаються за вартістю наближеною до ринкової за значний проміжок часу. До них відносять деякі основні фонди, окремі видизапасів, довгострокову заборгованість дебіторів;
• ліквідні, що продаються порівняно швидко. Вони включають короткострокову заборгованість дебіторів; деякі запаси; цінні папери підприємства;
• високоліквідні, що реалізуються дуже швидко. До них відносять гроші на рахунках, у касі; короткострокові вкладення; векселі; цінних паперів держави.

Ліквідність підприємств

Ліквідність підприємства - це здатність сплатити короткострокову (поточну) кредиторську заборгованість за допомогою реалізації оборотних активів. При фінансовому аналізіпровадиться оцінка його платоспроможності. Основний його інструмент – це фінансові показники, що називаються коефіцієнтами ліквідності. Вони обчислюються за даними фінансової звітності. Ці показники характеризують номінальну здатність підприємства сплатити поточну заборгованість поточними активами. Нерідко їхній розрахунок супроводжується модифікацією балансу, яка проводиться для отримання адекватної оцінки ліквідності різних видівактивів.

Усі цінності різняться різним рівнемліквідності. Саме через це деякі складові балансу підприємства за його модифікації виносяться за межі активів. Під час визначення коефіцієнтів ліквідності їх не враховують. Виділяють 4 групи активів:

• найліквідніші (А1);
• реалізовані швидко (А2);
• реалізовані повільно (А3);
• реалізовані важко (А4).

Зобов'язання (пасиви) виділяють у 4 групи:

• найтерміновіші (П1);
• короткострокові (П2);
• довгострокові (П3);
• постійні (П4).

Підприємство можна називати ліквідним лише тоді, коли виконуються такі умови: А1> П1, А2> П2, А3> П3, А4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Показники ліквідності підприємства

Оцінюючи ступеня платоспроможності підприємства визначають такі коефіцієнти:

1. КТЛ (поточної ліквідності), що характеризує його можливості у погашенні поточної кредиторської заборгованості оборотними активами. Його також називають коефіцієнтом покриття боргів. Він характеризує платоспроможність з урахуванням очікуваних надходжень дебіторську заборгованість. Простіше кажучи: якщо поточні активи>поточних пасивів (зобов'язань), то підприємство функціонує успішно. Коефіцієнт поточної ліквідності обчислюють так:

Ктл = (ОА)/КО,

де ОА – оборотні активи, КО - зобов'язання короткострокові;

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Чим вище показник КТЛ, тим вище і платоспроможність. У різних підприємствможливо різний Ктл. Нормальним вважається той показник, що у межах 1,5-2,5.

2. Кбл (швидкої ліквідності), який відбиває можливості підприємства погасити короткострокові зобов'язання у разі проблем зі збутом продукції. Коефіцієнт швидкої ліквідності обчислюють лише з певним видам активів. Він дорівнює відношенню ліквідних поточних активів(ТА) та зобов'язань (ТО):

Кбл = (ТА-З)/ТО,

де З - Запаси;

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Оптимальним значенням його вважають те, що вписується в діапазон 0,7-1,0. Зростання Кбл, що з збільшенням дебіторську заборгованість, перестав бути позитивним показником господарську діяльність.

3. Кал (абсолютної ліквідності), який визначає, яку частину заборгованості можна швидко погасити. Розрахункові дані беруть із форми №1, але активи підприємства включають лише кошти й активи, прирівняні до них. Кал визначають за такими формулами:

Кал = (ДС + КВ) / (КП - ДБП - РБР),

де ДС – кошти; КП – пасиви короткострокові; РБР - резерви майбутніх витрат; КВ – капітальні вкладення; ДБП – майбутні доходи;

Кал = А1 / (П1 + П2).

Найжорсткіший із показників платоспроможності — це коефіцієнт абсолютної ліквідності. Нормальне його значення може бути менше 0,2, що свідчить, що це підприємство щодня зможе оплачувати до 20% поточних зобов'язань.

Ліквідність ринку

Під цим поняттям розуміють реакцію ринку на коливання попиту/пропозиції за допомогою залучення покупців та продавців. Для визнання його ліквідним на ньому у достатній кількості повинні регулярно проводитись угоди купівлі-продажу. Різниця в ціні попиту (заявки на покупку) та ціні пропозиції (продажу) має бути невеликою. На високоліквідному ринку будь-яка угода не надає відчутного впливу вартість товару. Іншими словами: ліквідність ринку – це його здатність амортизувати коливання у попиті/пропозиції без істотних коливань цін товару.

Головна властивість грошей – їхня ліквідність. Вона є можливість їх використання, як засобу платежу у придбанні товарів та інших благ. Такий показник свідчить про їхню здатність не втрачати свою номінальну вартість. Гроші більше за інші активи захищені від коливання їхньої цінності. Як правило, гроші мають абсолютну ліквідність у межах певної економічної системихоча вони не завжди обмінюються на товар у короткі терміни. Досконала фінансова ліквідність можлива за умов стійкої валютної системи.

Ліквідність цінних паперів

Цей термін, що використовується щодо фондового ринку, означає здатність у найменші терміни купити/продати будь-який біржовий інструмент (валютну пару, акції, ф'ючерси) без втрати в ціні. Він означає їхню порівняльну кількість, яка обмінюється на гроші за невеликий період часу без серйозної зміни їхньої ринкової вартості. Низька ліквідність є доказом того, що цінні папери за певний час не будуть продані/куплені без значних фінансових втрат.

Висока ліквідність показує, що папери можуть бути продані/куплені без серйозного впливу такої операції на існуючий рівень ринкової ціни. Цей вид ліквідності оцінюється за кількістю угод (обсягу торгів). Також враховують і величину спреду (різниця між найвищими цінамипопиту та мінімальними цінамипропозиції). При цьому чим більше число угод і менше спред, тим вища ліквідність цінних паперів.

Як відомо, не кожен товар можна оперативно продати, при цьому не втративши його ціни. Якісь товари продаються швидко – на них є стійкий попит та пропозиція, про них кажуть – ходові товари. А якісь доведеться продавати тривалий час, і без знижок тут не обійтись. Здатність товару бути швидко проданим за ціною, наближеною до ринкової, позначається економічним терміном – ліквідність. В повсякденному життіцей термін застосовується нечасто, але ви можете його почути на радіо і тв, або побачити в новинах або статтях, що публікуються в паперовій пресі або на інтернет-сайтах. Що означає цей термін, де він застосовується, і в яких випадках може мати дуже важливе значення - розберемося в цій статті по можливості простими словами.

Що таке ліквідність простими словами?

В економічній теорії існує не одне, а одразу кілька визначень ліквідності. Ми розглянемо, що це таке простими словами, на прикладі лише найголовніших. Найчастіше під ліквідністю розуміють можливість без труднощів і в найкоротші терміни реалізувати актив за ринковою ціною.

Активом може бути будь-яка матеріальна чи нематеріальна цінність. У фінансовій та бізнес-сфері такими є цінні папери, фінансові вклади, нерухомість, підприємства, продукція та ін.

Ліквідність (у перекладі з латинського liquidus – рідкий, що перетікає) – це економічний термін, що означає здатність активів (цінностей) бути швидко проданими за ціною, близькою до ринкової. Іншими словами – це здатність товару бути швидко перетвореним на гроші.

Гроші, як універсальний засіб платежу, мають найбільшу ліквідність.

Інше значення терміна ліквідність полягає у здібності комерційної організації, держави або будь-якої особи відповідати за своїми фінансовими зобов'язаннями. На таку здатність впливає безліч факторів, у тому числі економічна ситуація в країні та світі, кон'юнктура ринку, сумарна вартість активів підприємства тощо.

Наприклад, банк буде ліквідним, коли у разі активного кредитування фізичних та юридичних осіб, В нього знайдеться достатньо резервів для виконання зобов'язань щодо повернення коштів за вкладами. А ліквідність держави визначається її можливістю своєчасно гасити заборгованість перед іншими країнами. міжнародними організаціямичи банками.

Види ліквідності

Виділяють 3 види ліквідності:

• високу;
• середню;
• низьку.

Висока ліквідністьвідноситься до тих активів, які найлегше можуть бути реалізовані на ринку. До них входять банківські вклади та цінні папери. Стосовно підприємств і держав високоліквідними вважаються ті, які легко виконують свої фінансові зобов'язання і своєчасно здійснюють всі виплати.

Низьколіквідними активамиє нерухомість, підприємства та товарна продукція. Якщо акції можуть бути продані за кілька хвилин, то на продаж будинку підуть тижні або місяці. При цьому ситуація може бути такою, що нерухомість доведеться продати із помітною знижкою (дисконтом). Неліквідними організаціями називають ті, які не в змозі погасити накопичені борги, сумарна вартість їх активів нижча за існуючу заборгованість.

До проміжної групи відносяться, наприклад, метали, зокрема, дорогоцінні. Їх продаж зазвичай не становить труднощів, але далеко не завжди за них вдається отримати справедливу ціну.

Але дана класифікація відрізняється спрощеністю та узагальненістю. Насправді, у межах кожної групи активів є високоліквідні інструменти та неліквіди. Наприклад, серед акцій є так звані "блакитні фішки": Ощадбанк, Аерофлот, Газпром, Лукойл та ін. успішних компаній, попит на які дуже високий.

З іншого боку, на ринку багато так званих "сміттєвих" паперів. Це акції чи облігації, які не становлять цінності для інвесторів, а тому продати їх стає складним завданням. Дисконт із них може досягати 30-50%, а термін реалізації обчислюватися тижнями.

Аналогічна ситуація і ринку нерухомості. Знайти покупця на елітне житло дуже складно, на це можуть піти багато місяців або доведеться значно знижувати ціну (це низьколіквідне житло). У той же час, скромну однокімнатну квартиру можна продати за лічені тижні. Тому такий актив у цій групі можна вважати цілком високоліквідним.

Чому важливо проводити аналіз ліквідності?

Показник ліквідності вважається дуже важливим економіки. Його аналіз дозволяє оцінити поточний стан компанії, цінність її активів та здатність виконувати взяті фінансові зобов'язання. Ліквідність використовується інвесторами з метою оцінки перспективи вкладення той чи інший актив.

Найбільшу цінність становлять, звичайно, високоліквідні активи. Вони дозволяють інвестору швидко реагувати на зміни на ринку та оперативно переводити одні фінансові інструменти на інші. Саме тому на ринку нерухомості завжди тримається добрий попит на недороге житло. А на валютному ринку інвестори вважають за краще вкладатися в американський долар або євро, але уникають екзотичніших грошових одиниць.

Також грамотний інвестор ретельно аналізує ринок акцій, віддаючи перевагу тим паперам, які можна буде згодом легко продати. Помилки та ризиковані дії можуть коштувати великі гроші. Вибравши низьколіквідні акції, інвестор може опинитися у ситуації, коли вони нікому не будуть потрібні навіть із великою знижкою. І у разі різкого падіння котирувань цих акцій йому доведеться зафіксувати великі збитки.

Щодо підприємств, то управління ліквідністю стало важливим завданням у будь-якій компанії. До завдань фінансових аналітиків входить:

• облік фінансових ресурсів підприємства щодо черговості оплати рахунків;
• недопущення касових розривів;
• визначення мінімального балансу на рахунках, що дозволить успішно проводити операції наступного дня.

Грамотно організована робота в компанії забезпечує чітку взаємодію різних структурних підрозділів, що дозволяє ефективно використовувати фінансові ресурси та не допускати проблем із проведенням платежів. У такій компанії менеджмент має повне уявлення про фінансову ситуацію, контролює все фінансові потокиі може спрогнозувати стан підприємства на короткострокову та середньострокову перспективу. І на проведенні аналізу ситуації ліквідність грає не останню роль.

Ліквідність - це можливість якнайшвидше «збути з рук» певний товар, обмінявши його на грошовий еквівалент. Якщо будь-який продукт є затребуваним на ринку і добре розкуповується, це говорить про його високу ліквідність. Залежно від швидкості продажу товару його ліквідність визначатиметься як висока, середня чи низька.

Начебто всі основні визначення та поняття дано простою мовою – приблизно так описує поняття «ліквідність» Вікіпедія. Далі розглянемо окремо ліквідність акцій, підприємств та нерухомості, а також фактори, що впливають на ліквідність та формують її. Окремо розглянемо коефіцієнти ліквідності та методи оцінки платоспроможності бізнесу.

Вискоколіквідний і низьколіквідний: у чому різниця

Всі товари можна розглядати як високоліквідні чи низьколіквідні залежно від швидкості їх продажу. Тому, з погляду якнайшвидшого отримання грошей, цінні папери та депозити в банках – високоліквідні товари, адже щоб звернути їх у купюри, досить часом і кілька хвилин. Нерухомість же буде «неліквідом» в порівнянні з ними, причому чим вона дорожча і чим складніше її продати, тим менш ліквідним товаромвона буде рахуватися.

Ліквідними валютами називають найпопулярніші грошові знаки, що використовуються у всьому світі або у певному великому регіоні для здійснення угод з купівлі-продажу. На ліквідність валюти впливає економіка країн, у яких ця валюта вважається основною чи резервною. Найліквідніші валюти у світі:

1. Американський долар.
2. Євро.
3. Британський фунт.
4. Японська ієна.
5. Швейцарський франк.
6. Австралійський долар.
7. Канадський долар.

Рубль зараз є неліквідною валютою.

Ліквідність цінних паперів: чим особливі «блакитні фішки»

Цінними паперами називають векселі, акції, облігації та інші грошові документи, що засвідчують деякі майнові права свого власника (наприклад, декларація про виплату дивідендів – частини прибутку підприємства). Будучи високоліквідним товаром, у своїй групі цінні папери також поділяються на «ліквід» та «неліквід». Неліквідні товари рідко бувають дефіцитними – ними невеликий попит, їх мало купують.

Цінні папери у своїй ієрархії поділяються на «блакитні фішки», папери другого ешелону, третього ешелону тощо. Якщо говорити простими словами, чим більш далекого ешелону відносяться цінні папери, тим нижчою є їх ліквідність. Такі цінні папери важко продати за гарною ціною – як правило, на їхньому продажу можна втратити близько чверті від їхньої первісної вартості.

"Блакитні фішки" - поняття, що прийшли з американських казино. Там блакитні фішки мають найбільший фінансовий номінал. Сьогодні так називають найліквідніші акції – акції великих компаній, що перебувають у першій тридцятці найбільших фірм у своїй країні чи світі (дивлячись який ринок ми оцінюємо).

У нашій країні до «блакитних фішок» відносяться в основному акції банків та компаній з видобутку та переробки газу та нафти: «Роснефть», «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Сбербанк». В Америці «блакитні фішки» зосереджені у сфері IT – до них відносяться цінні папери Google, Microsoft, Facebook та інших корпорацій.

Ліквідність бізнесу: від чого залежить

Ліквідність підприємства є дуже важливим показником його платоспроможності та загального стану. У економічному аналізі успішності підприємства не останню роль грає ліквідність балансу – здатність фірми своєчасно розподіляти грошові потоки погашення боргів. Простіше кажучи, чим більший своєрідний «золотий парашут» вільних коштів компанії, які вона може перерозподілити на усунення проблем, тим вища ліквідність балансу такої фірми. У таку компанію інвестори вкладатимуть гроші.

Майно підприємства поділяється на активи та пасиви.

Активи можуть бути:

• високоліквідними (вкладення та фінанси).
• швидко продаються (короткострокові заборгованості).
• оборотними (реалізуються повільно).
• необоротними (реалізуються дуже повільно).

Пасиви можуть бути:

• терміновими.
• поточними.
• довгостроковими.
• власним капіталом підприємства.

Про аналіз ліквідності бізнесу загалом

Для аналізу ліквідності підприємства застосовуються звані коефіцієнти ліквідності:

1. коефіцієнт поточної ліквідності.
2. коефіцієнт швидкої ліквідності.
3. коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт поточної ліквідності (він же коефіцієнт покриття) визначає співвідношення фінансових активів підприємства та її короткострокових зобов'язань. Вважається, що в ідеалі цей коефіцієнт повинен дорівнювати 2.

Коефіцієнт швидкої ліквідності вважають, як суму всіх високоліквідних активів, поділену на короткострокові заборгованості фірми. Швидка ліквідність – показник платоспроможності. В ідеалі її показник повинен дорівнювати 1.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності варіюється в межах від 0,05 до 0,1 і показує надійність позичальника.

Ліквідність нерухомості: як визначається

Нерухомість сама по собі має низьку ліквідність. Однак, якщо розглядати, наприклад, елітний будинок класу люкс і новобудову бюджетного сегменту на околиці великого міста, новобудова матиме куди більшу ліквідність, тому що квартири в ній може купити куди більше людей, і продати їх буде легше.

У продажу нерухомості визначення ліквідності діють самі правила – що простіше продати, тим вище ліквідність.

Чому ліквідність така важлива?

Найбільш ліквідність цікавить потенційних інвесторів. З одного боку, вони мають бути впевнені, що проект зможе виявитися прибутковим та їх цінні папери зростуть у ціні. З іншого боку – правила контролю збитків змушує інвесторів обирати проекти, цінних паперів яких буде простіше позбутися у разі непередбачених труднощів.

На фондовому ринку періодично трапляються обвали, і трейдери, в портфелях яких лише низьколіквідні акції, в таких випадках змушені дивитися на котирування, що падають, і підраховувати свої збитки, будучи не в силах позбутися неліквідних цінних паперів.