прибутковість сукупних активів. Рентабельність активів. Нормативне значення показника

Формула рентабельності активів показує приблизне значення показника ефективності всієї організації (підприємства) загалом. Високий показник рентабельності говорить про фінансовому благополуччікомпанії та її конкурентоспроможності.

Формула розрахунку рентабельності кожної категорії активів своя. Суми для обчислення беруться з відповідного розділу та рядки бухгалтерського балансу.

Зростаючий рівень значення свідчить про позитивну тенденцію у розвитку та всієї діяльності організації. Зниження значення свідчить про зниження оборотоспроможності підприємства міста і .

Рентабельність активів

ROA чи рентабельність активів показує відносний рівень економічної ефективностікомпанії. Коефіцієнт відбиває співвідношення прибутку до коштів, які її формували. Дані до розрахунку беруться з бухгалтерського балансу, що у .

Значення відносне і відбивається, зазвичай, у відсотковому співвідношенні.

ROA відбиває рівень ефективності застосування майна компанії (підприємства), ступеня кваліфікованого менеджменту.

Застосовується для:

1. звітності грошових вкладень;
2. Показники ступеня доходу від наявних фінансових вливань і ефективність застосування майна;
3. відображення функціональності роботи бухгалтерів;
4. встановлення точного рівня прибутковості у кожній групі активів окремо, що у організації.

За допомогою обчислення, можна зробити аналіз ступеня прибутковості підприємства, незалежно від її обороту.

Коефіцієнт відбиває фінансові позиції підприємства, її спроможність виплачувати кредити, конкурентоспроможність, її інвестиційну привабливість (кількість ).

Показники рентабельності бувають:

1. Сумарні
2. Оборотні
3. Необоротні

Збільшення та зменшення значення

Зростання значення рентабельності найчастіше пов'язане зі збільшенням рівня чистого доходу підприємства, зі зростанням вартості товарів (послуг), а також зі скороченням витрат на продукцію, що випускається, або наданих послуг, зі збільшеною оборотністю.

Зменшення значення – це показник зниження одержуваного чистого прибутку, зі збільшенням вартості оборотних, необоротних сум, зниженою оборотністю.

Формули для обчислення

Загальна формула розрахунку коефіцієнті, обчислюється шляхом поділу доходу підприємства за обчислюваний період на загальні показники вартості.

До показника чистого фінансового доходу додаються відсоткові показники внесків та податкової ставки.

Отриману суму слід поділити на произв. активи та помножити на 100%. До цієї суми обчислюваного доходу додаються відсотки, які були відібрані, в тому числі і . Виплати за позиками слід відносити до валових витрат.

Важливо: економічний рент. акт. розраховується за формулою без % платежів, виявлення чистий прибуток підприємства.

Таке літочислення проводиться тому, що фінансове вкладення компанії проводиться двома способами: з допомогою грошових мас підприємства міста і грошей, отриманих з допомогою позики. А у формуванні капіталу тип надходження фінансових складових значення не має.

Розрахунок за балансом

По необоротному майну

Необоротні активи підприємство використовує понад 1 рік. Це майно (основні кошти, довгострокові фін. Вкладення, НМА і т. д.) відображено в першому розділі бух. балансу.

Для обчислення у знаменнику вказується результат у першому розділі – рядок 1100 – це показник рентабельності.

Для аналізу прибутковості показників інших видів, у знаменнику вказується та сума, що відображається у балансі у відповідному рядку.

Порада! Найпростіший варіант розрахунку середньої рентабельності: слід додати суми показників початку та кінця року та розділити на 2.

Для обчислення у чисельнику зазначаються суми з фінансових звітів (форма №2):

• рядок 2200 - прибуток від продажу;
• рядок 2400 – прибуток чистий.

По оборотному майну

Концепція розрахунку цього виду рентабельності ідентична попередньої. Чисельником у формулі буде відображено суму доходу з фінансового звіту, знаменником буде значення середньої вартості оборотних коштів. Для розрахунку виставляється сума підсумку за балансом з 2 розділу рядка 1200.

Обчислення окремого видубуде провадитися з розрахунку суми з відповідного рядка 2 розділу.

Показник ROA

ROA передбачає обчислення всіх коштів організації, а чи не лише самостійних коштів. Складниками коштів всього підприємства будуть не тільки наявні фінансові потоки, а й зобов'язання за позиками та капітал.

Чим більший показник, тим більше підприємствоотримує фінансового прибутку, за порівняно невеликого ступеня капіталовкладення .

Головним завданням роботи управління компанії є конструктивне вкладення фінансових засобів організації. Обчислення ROA дозволяє встановити, чи може підприємство бути рентабельним важелем для отримання прибутку, якщо порівняно невеликих вкладеннях.

Коефіцієнт RONA

RONA – показник коефіцієнта рентабельності чистих активів. Шляхом обчислення, можна встановити правильність використання вкладеного капіталу та отримання великого доходуіз вкладених коштів його власниками.

Чисті активи – це сумарна одиниця собівартості (вартість майна), без включення сум із виплати будь-яких боргів. Або, іншими словами, це коефіцієнт рентабельності оборотних та необоротних фінансових коштів.

Усі власники компанії зацікавлені підвищити це значення. Чистий прибуток безпосередньо вказує на доцільність вкладення капіталу в цю організацію, а також показує значення виплат дивідендів та відбивається на загальній вартості.

Розрахунок RONA аналогічний до обчислення ROA. Є невелика відмінність - не слід брати капітальні витрати установи. Цей коефіцієнт – це показник ступеня результативності на фінансовому ринку.

RONA показує менеджерам фінансової групи, що існують вкладення у придбання та утримання майна. За основу розрахунку приймається річний прибуток, після виплати всіх податків.

Навіщо потрібно розраховувати ROA бухгалтеру

Вважається, що обчислювати коефіцієнт ROA найчастіше необхідно матеріальній групі аналітиків організації, які оцінюють проведену роботу щодо ведення ефективності розвитку бізнесу (вишукують резерви зростання).

Але для бухгалтера та податкових фахівців підприємства це значення має також важливу роль. Тому що оцінка рентабельності компанії та розрахунок показника ROA може стати одним із приводів для перевірок податковими інспекторами.

Реально великі відхилення у рентабельності, у вигляді понад 10% від середньої галузі, є приводом потрапити на контроль податкових органів.

Коефіцієнт рентабельності активів ROA (Return on Assets) відображає співвідношення чистого прибутку компанії до її активів та виражається у відсотках.

ROA дозволяє інвесторам оцінити, наскільки ефективно компанія використовує свої активи.

Очевидно, що чим вищецей показник , тим кращерентабельність активів у підприємства.

Формула розрахунку ROA (Return on Assets)

ROA вважається за такою формулою:

$$ ROA = ( Чистий Прибуток \over Активи ) * 100 \% $$

Формула ROA для звітності на англійською:

$ $ ROA = ( Net Income \ over Total Assets ) * 100 \ % $ $

де Чистий прибуток- Сукупний чистий прибуток компанії за рік (для квартальних звітів має бути перерахована на рік).

Як користуватися коефіцієнтом ROA (Return on Assets)

Рентабельність активів корисно застосовувати у таких випадках:

• При порівнянні компаній однієї галузі за показником ROA
• При аналізі динаміки зміни показника ROA у межах однієї компанії

Порівнювати компанії з різних галузей за показником ROA не має сенсу, оскільки специфіка бізнесу та його рентабельність, залежно від галузі, можуть сильно відрізнятися.

Особливості показника рентабельності активів ROA (Return on Assets)

На відміну від показника рентабельності власного капіталуу розрахунку ROA (Return on Assets) задіяні всі активи компанії, які включають не тільки власний капітал, але й позикові кошти.

Звідси випливає залежність між показниками та ROA:

Чим більше позикових коштів у компанії, тим більша різниця між показниками та ROA.

При збільшенні позикових коштів показник ROA буде зменшуватися.

Показник ROA (Return on Assets) на FinanceMarker

В нової версії FinanceMarker.ru показник ROA буде доступний по всіх компаніях Московської біржі, а також бірж NASDAQ, NYSE та інших.

Показник буде доступний для:

• Порівняння компаній між собою за показником ROA у рамках зведеної таблиці мультиплікаторів.
• Аналіз зміни показника ROA в рамках однієї компанії.

Дані щодо рентабельності активів ROA будуть доступні на
FinanceMarker.ru як у табличному, так і у графічному вигляді.

Коефіцієнт рентабельності активів показує, наскільки якісно використовується майно компанії та наскільки ефективно керівництво керує ним. Відомості для розрахунку беруться із фінансової звітності підприємства – ф. № 1 та № 2. Для того щоб визначити ROA, достатньо розділити чистий прибуток (ст. 2400, Звіт про фінансові результати) на середню вартість активів підприємства (ст. 1600, Бухгалтерський баланс). Норматив показника – РА>0, оскільки інакше підприємство зазнає збитків.

При оцінці ефективності діяльності підприємства варто звернути увагу на те, наскільки ефективно використовується майно, що належить фірмі, - її основні засоби, товарно-матеріальні запаси, гроші на рахунку. З цією метою використовується показник, очищений від впливу позикових коштів.

Рентабельність активів(Return on Assets - ROA, РА) - це фінансовий коефіцієнтщо дозволяє визначити величину чистого прибутку компанії на кожну одиницю майна, що належить їй. Він розраховується як відношення чистого фінансового результату до вартості активів компанії.

Довідка!На відміну від коефіцієнта рентабельності продажів РА розраховується шляхом розподілу прибутку на середню вартість активів підприємства: з урахуванням ціни майна початку і поклала край року.

ROA можна як продовження показника рентабельності власного капіталу : якщо у ньому власники визначають, скільки прибутку принесла кожна одиниця вкладених ними коштів, то рентабельність активів показує, скільки вони заробили кожній одиниці майна, придбаної з допомогою їх вкладень.

Довідка!Оскільки показник РА характеризує ефективність використання майна підприємства, він характеризує і якість менеджменту для підприємства. Часто його називають "нормою прибутку".

ROA показує віддачу як чистий прибуток від майна підприємства (коштів, ТМЗ, основного капіталу, дебіторську заборгованість, нематеріальних активів та інших.) і визначає здатність підприємства генерувати прибуток незалежно від обсягу позикових коштів у структурі капіталу.

Формула розрахунку показника

Відомості для визначення рентабельності майна необхідно брати із фінансової звітності підприємства: бухгалтерського балансу (Ф. № 1) та звіту про фінансові результати (Ф. № 2). Ці звіти містять значення:

• чистий прибуток (ст. 2400 Ф. № 2);
• оборотних (ст. 1200 Ф. № 1) та поза оборотних активів(Ст. 1100 Ф. № 1).

Важливий момент!Для отримання точного значення коефіцієнта значення оборотних та необоротних активів розглядаються на початок і на кінець року.

РА = ПП / ((ОАнг + ОАкг)/2)+((ВАнг+ВАкг)/ 2), де

• ЧП - чистий прибуток чи збиток компанії.
• АТ нг, кг - оборотні активи початку і поклала край року.
• ВА нг, кг - необоротні активи на початок та кінець року.

Представлену вище формулу розрахунку коефіцієнта ROA можна подати з урахуванням відповідних статей бухгалтерської звітності:

РА = ст. 2400 / ((ст. 1100 нг + ст. 1100 кг)/2 + (ст. 1200 нг + ст. 1200 кг) / 2)

РА = ст. 2400/(ст. 1600 нг + ст. 1600 кг)/2

Порядок розрахунку та спрощений приклад визначення величини ROA представлений у відеоролику

Нормальне значення ефективності використання активів компанії

Вимоги до нормального значення РА аналогічно вимогам до інших показників групи «Рентабельність»: воно має бути більше нуля. Якщо отримане значення виявиться негативним, компанія працює на збиток.

Довідка! ROA є відносним показником: його слід розглядати як одиночного значення - аналіз здійснюється шляхом порівняння за роками, з базисним значенням чи з аналогічними коефіцієнтами фірм-конкурентів.

Для торгових компаній та підприємств сфери послуг коефіцієнт завжди буде високим через невелику майнову базу; навпаки, для капіталомістких галузей (металургія, електроенергетика, машинобудування та інших.) він нижче.

Довідка!Показник рентабельності активів, як інші подібні до нього коефіцієнти, вимірюється у відсотках.

Приклади розрахунку коефіцієнта рентабельності

Розібратися у послідовності кроків та алгоритмі розрахунку коефіцієнта рентабельності активів допоможуть практичні приклади. Як об'єкти оцінки використані дві російських компанії- капіталомістка російська корпорація ПАТ «Автоваз» та Торгова компанія"М відео".

Висновок!Коефіцієнт рентабельності активів для ПАТ «Автоваз» у 2016 році скоротився через зниження чистого прибутку. У 2017 році показник зріс, але не повернувся до початкового рівня. Такий стан справ потребує перегляду політики формування прибутку корпорації.

Висновок!Показник рентабельності майна для ПАТ «М.Відео» у 2015-2016 роках. зберігається на стабільному рівні. У 2017 році відзначається зростання, зумовлене підвищенням чистого прибутку на 21,5%. Корпорація має сприятливе фінансове положення, грамотну політику управління активами та прибутком

Якщо розглядати обидва підприємства, то капіталомістке ПАТ «АвтоВАЗ» демонструє нижче значення Return on Assets. Його основні фонди мають високу вартість, тому на кожну їх одиницю припадає менша величина прибутку. Щодо торгової корпорації «М.Відео», то її майно представлене в основному товарно-матеріальними запасами, що дозволяє їй досягти більшої віддачі від активів.

Розраховувати показник РА найзручніше в табличному редакторі Excel. У доданому документі детально наведені вище розрахунки.

Кожен підприємець хоче знати, наскільки продуктивно працюють вкладені ним кошти. Рентабельність активів демонструє ефективність вкладень.

Рентабельність служить для контролю та аналізу фінансової діяльностікомпанії. Це показник ефективності, виражений у грошовому чи відсотковому співвідношенні. Коефіцієнт рентабельності розраховується для різних випадків окремо, наприклад, при виборі проекту та бажанні вкласти кошти у бізнес використовується показник окупності вкладених інвестицій (у міжнародній практиці використовується термін ROI або ROR), він виходить шляхом поділу прибутку на суму інвестування. Або показник рентабельності може використовуватися для розрахунку доходів від основної діяльності, обчислюється шляхом поділу прибутку від продажу на витрати та множиться на 100% тощо. Загальної формули розрахунку немає, оскільки рентабельність кожного випадку визначається по-своєму, під час розрахунку використовуються різні бухгалтерські показники.

Розглянемо докладніше, що є рентабельність активів. Інформація про активи підприємства міститься в балансі і є розміром майна, яке є у товариства. Коли є необхідність розрахунку вартості майна, що залишиться у власників після того, як вони розплатяться за своїми зобов'язаннями, обчислюються чисті активи або власні кошти компанії. При розрахунку даного показника ми беремо активи за балансом (при цьому не враховується заборгованість засновників із внесків до статутного капіталу та власні акції, які викуплені у засновників) та віднімаємо пасиви за балансом (без урахування доходів майбутніх періодів).

Рентабельність чистих активів

Рентабельність активів характеризує фінансовий станкомпанії. Якщо рентабельність висока, то справи фірмі йдуть добре, компанія є гідним конкурентом.

Щоб зрозуміти, чи правильно ми використовуємо вкладений капітал, наскільки ефективно працюють кошти, використовується показник рентабельність чистих активів (RONA). Усі власники хочуть, щоб величина чистих активів була вищою, оскільки це свідчить про правильному виборіоб'єкт інвестування. Тут береться показник «чисті активи», який вказує на все майно суспільства без його зобов'язань. RONA виходить внаслідок співвідношення чистого прибутку після оподаткування до величини необоротних активів та чистого оборотного капіталу плюс основні фонди.

RONA = (Прибуток (чистий) / Власний та позиковий капітал (середнє значення)) х 100%

Ще один важливий розрахунок, який показує ефективність бізнесу – це показник рентабельності активів (ROA). Він розраховується не тільки для оцінки стану справ у компанії, великі відхилення даного показника у бік зменшення (більше 10% по галузі) можуть бути приводом для перевірки податкових органів.

Для того, щоб зрозуміти, яка рентабельність у галузі у фірми, потрібно порахувати свою і порівняти. Інформація для розрахунку показника береться з бухгалтерського балансу та звіту про фінансові результати.

Коефіцієнт рентабельності активів

Формула за балансом:

Прибуток (збиток) до оподаткування (рядок 2300)/на валюту балансу (рядок 1600) х 100%.

Приклад

ТОВ "Ольга" випускає газету. За підсумками року сума її активів становить 1700000 рублів, а прибуток до оподаткування 210000 рублів.

Рентабельність поточних активівТОВ «Ольга» становить - 12,35% (210 000 руб. / 1700000 руб. x 100).

Наприклад, 2015 року податкові органи встановили середньогалузевий показник у розмірі 3,9% для рентабельності активів. Насамперед визначаємо граничний рівень рентабельності активів для діяльності у галузі видавництва з урахуванням допустимого відхилення.

Граничне значення рентабельності активів становитиме 3,51% (3,9 – (3,9 x 10%)). Порівнюємо зі значенням, яке вийшло у нас - 12,35% >3,51%, це означає, що активи ТОВ «Ольга» більші за середнє значення в галузі з урахуванням відхилення, яке допускається, і приводу для перевірки податкових органів немає.

Рентабельність сукупних активів

Рентабельність сумарних активів чи рентабельність сукупних активів(ROTA, Return on Total Assets) – показник, який розкриває ефективність використання довгострокових активів фірми з метою отримання прибутку. Цей показник здатний відобразити прибутковість сукупних активів, їх економічну вигоду та показує, наскільки керівництво компетентне в управлінні бізнесом та використанні активів.

Цей показник можна обчислити в результаті співвідношення операційного прибутку підприємства (EBIT) до величини активів у середньому, за винятком податків та відсотків за позиками. ROTA - це операційний прибуток, поділений на сукупні активи.

Що таке сукупні активи? Це майно компанії (що включає: будь-яке обладнання, транспортні засоби, будівлі, запаси, вклади, депозити, цінні папери, нематеріальні активи та інша власність), і навіть кошти на рахунках й у касі.

На відміну від коефіцієнта ROA, при обчисленні ROTA використовується показник операційного прибутку, а чи не чистої. За цим показником можна переглянути активи підприємства перед виплатою за зобов'язаннями. ROTA показує, наскільки компанія хороша в операційному плані.

Для розрахунків використовують середньорічна величина активів фірми. Для початку вважаємо виручку компанії, з якої віднімаємо собівартість виготовленої продукції та витрати, - виходить прибуток від наших продажів. До цього прибутку додаємо операційні та інші доходи та віднімаємо витрати за кредитами, а також інші позареалізаційні витрати. Після цих маніпуляцій виходить прибуток до сплати податків.

Після цього ми прибуток ділимо на валюту балансу за активами та множимо на 100. У результаті з'явиться коефіцієнт ROTA.

Цей показник розраховується для додаткової оцінки ефективності компанії, якщо компанія пропонує широкий асортиментпродукції, наприклад. За такого підходу можна оцінити, чи приносить певна продукція необхідні доходи. Він може підштовхнути управлінців змінити виробничу політику, щоб знижувалася собівартість, збільшувалася прибуток від реалізації, і навіть знижувалася заборгованість.

Звісно, даний методмає і ряд недоліків, наприклад, коли залучаються позикові кошти, то показник стає гіршим або цей показник не враховує сезонність. Коли показник дуже високий, це не означає, що є кошти на виплату, наприклад, дивідендів акціонерів. Прибуток може бути просто намальованим, тому що ROTA не показує чи є компанія ліквідною.

Цей показник не відображає всю повноту фінансової картини на підприємстві і його не слід застосовувати як основний метод оцінки ефективності.