Tinkamas verslo planas. Verslo planas. Finansinių rodiklių skaičiavimas. Numatomas finansinio plano komponentas

Šiame leidinyje tame pačiame puslapyje aprašomi pagrindiniai metodai ir principai apskaičiuoti numatomas savo verslo pajamas, išlaidas, pelningumą ir atsipirkimo laikotarpį. Automatiškai apskaičiuojamos ir apyvartos bei mokesčių išlaidos.

Norėdami gauti duomenis, atitinkamuose formos laukeliuose įveskite savo idėjos parametrus ir spauskite mygtuką „Skaičiuoti“.

Pastaba: Žinoma, šis skaičiuotuvas pateikia tik bendrą supratimą apie jūsų idėjos pelningumą ir ar verta jos siekti. Juk konkrečių rodiklių skaičiavimas (pardavimas, vidutinis patikrinimas ir tt) vis dar guli su tavimi.

Šios internetinės programos vaidmuo – padėti, pirma, susisteminti pradedančiojo verslininko galvos painiavą, duoti jam gaires. Parodykite, apie ką tiksliai verta galvoti ir į ką reikia atsižvelgti. Tai svarbiau, nei atrodo.

Antra, skaičiuotuvas padeda išvengti nuobodaus monotoniško darbo skaičiuojant dešimt skirtingi santykiai verslo komponentai. Pakeitę įvesties parametrus (pavyzdžiui, sumažindami išlaidas), vienu mygtuko paspaudimu galite greitai patobulinti savo idėją, neatlikdami visų skaičiavimų iš naujo.

Paskutinis atnaujinimas:  2020-02-17

Skaitymo laikas: 24 min. | Peržiūrų: 40258

Sveiki, mieli internetinio žurnalo apie pinigus „RichPro.ru“ skaitytojai! Šiame straipsnyje bus kalbama apie kaip parašyti verslo planą. Šis leidinys yra tiesioginė veiksmų instrukcija, kuri leis neapdorotą verslo idėją paversti pasitikinčia. žingsnis po žingsnio planas pasiekti aiškų tikslą.

Mes apsvarstysime:

• Kas yra verslo planas ir kam jis reikalingas;
• Kaip sudaryti verslo planą;
• Kaip ją susisteminti ir pačiam parašyti;
• Paruošti verslo planai mažoms įmonėms – pavyzdžiai ir pavyzdžiai su skaičiavimais.

Temos pabaigoje parodysime pagrindines pradedančiųjų verslininkų klaidas. Bus daug argumentų už kūrimą kokybės ir susimąsčiusi verslo planą, kuris atneš jūsų idėjos įgyvendinimą ir sėkmė reikalus ateityje.

Be to, šiame straipsnyje bus pateikti gatavų darbų pavyzdžiai, kuriuos galite tiesiog naudoti arba galite remtis kurdami savo projektą. Paruošti pavyzdžiai pateikti verslo planai Nemokamas atsisiuntimas.

Be to, atsakysime į dažniausiai užduodamus klausimus ir išsiaiškinsime, kodėl ne visi rašo verslo planą, jei to reikia.

Taigi, pradėkime iš eilės!

Verslo plano struktūra ir pagrindinių jo skyrių turinys - žingsnis po žingsnio jo sudarymo vadovas

1. Kaip parašyti verslo planą: išsami instrukcija, kaip jį parašyti pačiam 📝

7. Išvada + susijęs video 🎥

Kiekvienam verslininkui, norinčiam tobulėti ir plėtoti savo verslą, verslo planas yra labai svarbus. Jis atlieka daug atsakingų funkcijų, kurių joks kitas žmogus negali atlikti kitaip.

Su juo galite gauti finansinę paramą ir atidaryti, plėtoti savo verslą daug anksčiau, nei galite surinkti nemažą sumą verslui.

Investuotojai paprastai teigiamai reaguoja į gerą, apgalvotą, be klaidų verslo planą, nes mato jį kaip būdą lengvai užsidirbti su visomis sugalvotomis ir aprašytomis bėdomis.

Be to, dar prieš įstaigos atidarymą matai, kas tavęs laukia. Kokios rizikos galimos, kokie sprendimo algoritmai bus aktualūs konkrečioje situacijoje. Tai ne tik palanki informacija investuotojui, bet ir norimą planą, jei pats pakliūsi į bėdą. Galų gale, jei rizikos skaičiavimas per daug bauginantis, galite tai šiek tiek perdaryti, pakeisti bendrą idėją, kad ją sumažintumėte.

Kūrimas geras verslo planas yra puikus sprendimas ieškant investicijų ir plėtros savo algoritmus veiksmai net labiausiai sunkios situacijos, kurio versle yra daugiau nei pakankamai.

Štai kodėl, be savo pastangų verta naudotis "kitų žmonių smegenimis". Verslo planas apima daugybę skyrių ir skaičiavimų, tyrimų ir žinių, tik sėkmingai veikiant, su kuriais galima pasiekti sėkmės.

Idealus variantas būtų savarankiškai studijuoti visus aspektus. Norėdami tai padaryti, neužtenka sėdėti ir skaityti atitinkamą literatūrą. Verta keisti kontaktų ratą, atsigręžti į kursus ir mokymus, ieškoti specialistų konsultacijoms tam tikrais klausimais. Tai vienintelis būdas tikrai išsiaiškink situacijoje ir išsklaidyk visas savo abejones bei kliedesius.

Tačiau verslo planą verta rašyti dėl daugelio priežasčių namai yra aiškus veiksmų algoritmas, kurį naudodami galite greitai gauti iš taškas A(jūsų dabartinė padėtis, kupina vilčių ir baimių) į tašką B(kuriame jau būsite savo savininkas sėkmingas verslas stabilias ir reguliarias pajamas). Tai pirmas žingsnis siekiant svajonės išsipildymo ir pasitikėjimo viduriniosios klasės statusu.

Jei vis dar turite klausimų, galbūt atsakymus į juos rasite vaizdo įraše: „Kaip parašyti verslo planą (sau ir investuotojams)“.

Tai viskas, ką turime. Linkime visiems sėkmės versle! Taip pat būsime dėkingi už komentarus apie šį straipsnį, pasidalinsime savo nuomone, užduosime klausimus leidinio tema.

Sunku įsivaizduoti verslo planą, kuriam nereikėtų daryti skaičiavimų. Tam tikriems skaičiavimams atlikti reikalingos visos verslo plano dalys: rinkodaros, veiklos, gamybos.

Tačiau svarbiausia skaičiavimų požiūriu yra finansinė verslo plano dalis. Būtent ji leidžia nustatyti, kiek pelningai ir tvariai bus kuriamas verslas.

Finansinė dalis turėtų atsakyti į šiuos klausimus:

• Kiek pinigų reikės norint pradėti verslą?
• Kiek tai atneš pelno?
• Per kiek laiko verslas atsipirks?
• Kiek jis bus tvarus ir pelningas?

Į kiekvieną iš šių klausimų atsako viena iš verslo plano dalių. Tai reiškia, kad verslo plano finansinės dalies struktūroje bus tokie skyriai kaip investicijų kaštai, pelno ir nuostolių prognozė, pinigų srautų ir projekto efektyvumo vertinimas.

Investicinės išlaidos

Pirmas dalykas, kurį reikia padaryti rašant verslo planą – detaliai paskaičiuoti, kiek kainuos sukurti verslą. Tai leis pačiam verslininkui suprasti, kiek pinigų reikia verslo pradžiai ir ar būtina pritraukti paskolas.

Šioje verslo plano dalyje turite atsižvelgti į visus išlaidų straipsnius, susijusius su verslo pradžia. Aiškumo dėlei verta remtis pavyzdžiu. Apsvarstykite dviejų etatų automobilių plovyklos statybos verslo planą. Investuoti teks ir į pačias statybas, ir į įrangos pirkimą. AT bendras vaizdasšio verslo investicinių išlaidų sąrašas atrodytų taip:

• Projektavimo darbai
• Statybinių medžiagų pirkimas ir statybos darbai
• Prijungimas prie elektros, vandentiekio ir kitų inžinerinių tinklų
• Įrangos pirkimas
• Įrangos montavimas

Pasak Kazanės plovyklų tinklo „Moidodyr“ savininko Aidaro Ismagilovo, plovyklos statyba kainuos 30–35 tūkst. rublių už kvadratinį metrą, atsižvelgiant į projektavimo darbai ir palaikyti ryšius. Dėl to suma pasirodo gana solidi, tad dabar tarp pradedančiųjų verslininkų populiaresnė nuoma, o ne statyba iki galo. Tokiu atveju į investicijų planą bus įtraukti ir nuomos mokėjimai prieš verslo atidarymą, ir patalpų remontas.

Įrangos kaina priklausys nuo kriauklės tipo. Jei plovykla yra rankinio tipo, užteks 400 tūkstančių rublių už įrangą. Bet už automatinę plovyklą kainuos mažiausiai 300 tūkstančių eurų.

Skaičiavimui geriau paimti tam tikrą vidutinę kiekvienos sąnaudų dalies kainą. Pavyzdžiui, jei reikia skaičiuoti nekilnojamojo turto nuomos kainą, reikėtų atsižvelgti ne į didžiausią ir ne į didžiausią žema kaina už kvadratinį metrą ir Vidutinė kaina Rinkoje. Tai galite nustatyti išnagrinėję nuomos pasiūlymus savo mieste.

Kitas dalykas, jei tiekėjas ir jo kaina jau žinomi iš anksto. Pavyzdžiui, plovyklai reikalinga tik griežtai apibrėžto gamintojo įranga. Tada į skaičiavimus turite įtraukti tiksliai jo siūlomas kainas.

Žinodami reikiamą investicijų sumą, galėsite ne tik įvertinti, kiek pinigų prireiks verslo pradžiai, bet ir kaip greitai tai atsipirks.

Pelno ir nuostolio prognozė

Jei iš verslo pajamų sumos atimsite verslo išlaidų sumą, galite sužinoti, koks yra grynasis pelnas. Šis rodiklis yra daug geresnis nei pajamos, parodo, kokia yra verslo būklė ir kiek reikia investuoti į tolesnę jo plėtrą.

Verslo pradžioje išlaidos dažnai viršija pajamas, o vietoj grynojo pelno – grynasis nuostolis. Pirmaisiais darbo mėnesiais ar net metais tai yra normali situacija. Jūs neturėtumėte to bijoti: svarbiausia, kad nuostoliai būtų mažinami kiekvieną mėnesį.

Sudarant pelno ir nuostolių prognozę visi rodikliai turėtų būti skaičiuojami kas mėnesį, kol verslas atsipirks. Tuo pačiu metu prognozės neturėtų būti pernelyg optimistinės: įsivaizduokite, kad pajamos nebus didžiausios galimos, imkite vidutinius skaičius.

Pinigų srautas

Verslui, kuris dar tik pradeda savo veiklą, svarbu suprasti ne tik tai, koks bus grynasis jo pelnas. Vienas iš svarbiausių rodiklių yra vadinamasis pinigų srautas arba pinigų srautas. Apskaičiuodami pinigų srautą galite nustatyti, ką finansinė būklė verslą ir kiek efektyvios yra investicijos į jį.

Pinigų srautas apskaičiuojamas kaip skirtumas tarp pinigų įplaukų ir išmokų per tam tikrą laikotarpį. Jei grįšime prie automobilių plovyklos pavyzdžio, tai norint apskaičiuoti grynųjų pinigų srautą pirmąjį jos veiklos mėnesį, įplaukoms reikia paimti grynąjį pelną, o išplaukimams – pradinių investicijų sumą.

Tokiu atveju bus patogiau apskaičiuoti, jei ištekliai nurodyti kaip neigiamas skaičius. Tai yra, prie pradinių investicijų į automobilių plovyklą sumos pridedame minuso ženklą, o prie gauto skaičiaus pridedame grynąjį pelną per pirmąjį darbo mėnesį.

Norint apskaičiuoti antrojo mėnesio pinigų srautą, reikia rasti skirtumą tarp pirmojo mėnesio rezultato ir antrąjį mėnesį gauto grynojo pelno. Kadangi pirmasis mėnuo pasirodė neigiamas skaičius, prie jo vėl reikia pridėti grynąjį pelną. Visų vėlesnių mėnesių pinigų srautas skaičiuojamas pagal tą pačią schemą.

Projekto efektyvumo vertinimas

Numatant pelną ir nuostolius bei verslo pinigų srautus, reikia pereiti prie vienos svarbiausių skyrių – jo efektyvumo vertinimo. Yra daug kriterijų, pagal kuriuos vertinamas projekto efektyvumas. Tačiau smulkiam verslui pakanka įvertinti tik tris iš jų: pelningumą, lūžio tašką ir atsipirkimo laikotarpį.

Pelningumas verslas – vienas svarbiausių rodiklių. Apskritai ekonomikoje yra daug įvairių pelningumo rodiklių – nuosavo kapitalo grąža, turto grąža, investicijų grąža. Visi jie leidžia įvertinti verslo efektyvumą įvairiais jo aspektais.

Norint tiksliai suprasti, kokie pelningumo rodikliai turi būti skaičiuojami Jūsų verslo plane, reikia remtis investuotojo ar kredito įstaigos reikalavimais. Jei tikslas yra įvertinti verslo pelningumą „patiems“, užteks paskaičiuoti bendrą verslo pelningumą.

Padarykite tai paprasta. Pakanka padalinti verslo pelną iš jo pajamų sumos, o tada gautą skaičių padauginti iš 100, kad gautumėte rezultatą procentais.

Optimalų verslo pelningumo rodiklį įvardyti sunku. Tai labai priklauso nuo verslo dydžio, įmonės veiklos pobūdžio. Labai mažoms įmonėms, kurių pajamos yra iki 10 milijonų rublių, 15–25% pelningumo rodiklis laikomas geru. Kaip didesnis verslas, tuo procentas gali būti mažesnis. Plovyklos atveju normali grąža yra nuo 10 iki 30%, sako Aidaras Ismagilovas.

Kitas rodiklis, kurį reikia apskaičiuoti, yra lūžio tašką. Tai leidžia nustatyti, kokiomis pajamomis įmonė pilnai padengs savo išlaidas, tačiau kol kas negaus pelno. Turite tai žinoti, kad suprastumėte, koks stiprus yra verslas finansiškai. Norėdami rasti lūžio tašką, pirmiausia turite padauginti verslo pajamas iš fiksuotų išlaidų, tada atimkite iš pajamų kintamos išlaidos, tada pirmąjį gautą skaičių padalinkite iš antrojo.

Fiksuotosios išlaidos yra tokios, kurios nepriklauso nuo pagamintų prekių ar suteiktų paslaugų kiekio. Įmonės padengia tokias išlaidas net tada, kai jos nedirba. Plovyklos atveju šios išlaidos apima buhalterių ir administratorių atlyginimus, Komunalinės paslaugos ir komunikacijos, nusidėvėjimas, paskolos mokėjimai, nekilnojamojo turto mokesčiai ir pan.

Kintamieji kaštai yra viskas, kas kinta priklausomai nuo gamybos apimties. Pavyzdžiui, automobilių plovykloje išlaidos, kurios keičiasi didėjant ar mažėjant nuplautų automobilių skaičiui, yra automobilių chemijos, vandens sąnaudų ir vienetinio darbo užmokestis.

Atlikę skaičiavimus, gavę tam tikrą skaičių, galite jį susieti su pajamų ataskaita. Tą mėnesį, kai verslo pajamos pasieks arba viršys sumą, gautą skaičiuojant lūžio tašką, jos bus pasiektos.

Dažniausiai lūžio taškas nepasiekiamas pirmąjį verslo mėnesį, ypač jei tai susiję su gamyba. Pasak Aidaro Ismagilovo, plovyklos atveju lūžio taško pasiekimas priklauso nuo sezono. Jei plovykla atsidarys sausuoju vasaros sezonu, kai paslaugų paklausa nedidelė, jos visą tą sezoną bus nuostolingos. Jei atidarymas įvyko didelės paklausos sezono metu, lūžio tašką galite pasiekti pirmąjį mėnesį.

Atsipirkimo laikotarpis verslas yra vienas svarbiausių rodiklių ne tik pačiam verslininkui, bet ir potencialiems jo investuotojams. Pavyzdžiui, jei verslo atsipirkimo laikotarpis yra per ilgas, gauti jam paskolą iš banko tampa daug sunkiau.

Paprasčiausias būdas apskaičiuoti atsipirkimo laikotarpį, jei pinigų srautas jau buvo apskaičiuotas. Tokiu atveju reikia rasti mėnesį, per kurį, pridėjus teigiamą grynųjų pajamų skaičių su neigiamu pradinių investicijų skaičiumi, gaunamas teigiamas skaičius. Tai reikš, kad pelnas iš verslo visiškai padengė pradines investicijas į jį.

Būtent dėl ​​šios priežasties pinigų srautus, taip pat pelną ir nuostolius būtina skaičiuoti bent jau iki atsipirkimo laikotarpio. Investicijų atsipirkimo laikotarpis labai priklauso nuo investicinių išlaidų dydžio. Automobilių plovimo atveju minimalus terminas- 3 metai.

Štai pagrindiniai rodikliai, kuriuos reikės apskaičiuoti verslo plane bet kurio verslo pradžioje. Žinoma, tai toli gražu nėra aksioma ir, atsižvelgiant į investuotojų poreikius, įmonės būklę, veiklos pobūdį ir kitus ypatumus, gali prireikti papildomų skaičiavimų. Daugumą jų galite padaryti patys.

Projekto verslo planas reikalingas abiem investuotojams, svarstantiems galimybę investuoti
lėšų projektui, ir tiesioginiams projekto vykdytojams operatyvinis lygis. Investuotojai verslo plane turėtų įžvelgti pajamų gavimo mechanizmą, supratimą ir pasitikėjimą, kuriuo būtų garantijos, kad investuotos lėšos grįš, o vadovai, įgyvendindami projektą, vadovausis verslo planu. Verslo planavimo problema per plati. Todėl sutelksime dėmesį į vieną iš aspektų – pagrindines verslo plano efektyvumo skaičiavimo formules.

Verslo plano efektyvumo vertinimas skirtas nustatyti, kiek investicijų dydis atitinka būsimas pajamas, atsižvelgiant į projekto riziką.Pagrindiniai investicinio projekto efektyvumo rodikliai yra:

* Pinigų srautas;
* grynoji dabartinė projekto vertė (GDV);
* vidinė grąžos norma (IRR);
* investicijų pelningumo indeksas (PI).

pinigų srautas

Tiksliausias rusiškas pinigų srautų apibrėžimas būtų „Pinigų srautas“. Svarbiausia verslo plano analizės užduotis – apskaičiuoti ateitį pinigų srautai kylančių dėl įgyvendinimo gamybos produktus. Tik gaunami pinigų srautai gali užtikrinti viso projekto įgyvendinimą.

Investuotojai, vertindami įvairius projektus, skirtingais planavimo intervalais turi susumuoti ir palyginti būsimas išlaidas, kapitalo srautus ir finansinius likučius. Prieš lyginant ir sumuojant šiuos kapitalo srautus, įprasta juos suvesti į palyginamąją formą (diskontuoti, t.y. ateities vertę perkelti į dabartinį momentą) tam tikrai datai. Diskontavimo metu būsima suma (įplaukimas, nutekėjimas ir likutis) padalijama į dvi dalis:

1. būsimos sumos šiandienos ekvivalentas (t. y. dabartinė vertė);
2. sukauptos PV per tam tikrą metų skaičių taikant tam tikrą palūkanų normą.

Pinigų srauto apibrėžimas yra labai svarbus skaičiuojant verslo plano efektyvumą, nes tai yra pagrindinis kriterijus, pagal kurį apskaičiuojami kiti (pavyzdžiui, NPV). Kita vertus, tai yra biudžeto metodo rezultatas.

Verslo plane Pinigų srautas skaičiuojamas taip: Įplaukos (laikotarpio pajamos iš pardavimų) atėmus Išteklius (to paties laikotarpio investicijų sąnaudos, veiklos sąnaudos ir mokesčiai). Norint gauti sukauptų pinigų srautų vertę, reikia susumuoti kiekvieno laikotarpio jo vertes kaupimo principu.

Grynoji dabartinė vertė (GDV)

Grynoji dabartinė vertė – tai vertė, gauta kiekvienais metais atskirai diskontuojant visų per projekto laikotarpį sukauptų pinigų išteklius ir įplaukas skirtumą.

Visų pinigų srautų perskaičiavimas atliekamas naudojant mažinimo koeficientus (DF), kurių reikšmės randamos specialiose lentelėse, iš anksto apskaičiuotose įvairioms diskonto normoms ir planavimo intervalams. Praktiškai tai atrodo taip, kaip apskaičiuotų pinigų srautų kiekvienam investicinio projekto įgyvendinimo laikotarpiui padauginimas iš atitinkamo mažinimo koeficiento ir vėlesnis jų sumavimas.

Grynosios dabartinės vertės ekonominę reikšmę galima suvokti kaip rezultatą, gautą iškart po sprendimo įgyvendinti Šis projektas, nes jį skaičiuojant laiko veiksnio įtaka neįtraukiama. Teigiama NPV vertė laikoma lėšų investavimo į projektą tikslingumo patvirtinimu, o neigiama, priešingai, rodo jų neefektyvumą. Kitaip tariant:

Jei NPV Jei NPV = 0, tai jei projektas bus priimtas, investuotojų gerovė nepasikeis, o apimtys
gamyba padidės;
Jei NPV > 0, investuotojai gaus pelno.

Absoliuti grynosios dabartinės vertės (GPV) vertė priklauso nuo dviejų tipų parametrų. Pirmasis objektyviai apibūdina investavimo procesą ir yra nulemtas gamybos procesas(daugiau produktų – daugiau pajamų, mažiau išlaidų – daugiau pelno ir pan.). Antrasis tipas yra palyginimo koeficientas (RD), redukcijos koeficientų grįžtamasis dydis. Palyginimo kurso vertės nustatymas yra subjektyvaus verslo plano rengėjo sprendimo rezultatas, t.y. sąlyginė vertė. Todėl, analizuojant investicinį projektą, NPV patartina nustatyti ne vienam tarifui, o tam tikram tarifų diapazonui.

Projekto grynajai dabartinei vertei (GDV) neabejotinai įtakos turi veiklos mastas, išreikštas „fizinėmis“ investicijų, gamybos ar pardavimo apimtimis. Tai reiškia natūralų naudojimo apribojimą šis metodas palyginti projektus, kurie skiriasi šia charakteristika: didesnė NPV vertė ne visada atitiks efektyvesnį investavimo variantą. Tokiais atvejais rekomenduojama naudoti investicijų grąžos matą, dar vadinamą grynosios dabartinės vertės koeficientu (NPVR). Šis rodiklis yra projekto grynosios dabartinės vertės ir investicinių išlaidų diskontuotos (einamosios) vertės (PVI) santykis.

Vidinė grąžos norma (IRR)

Praktiškai bet kuri įmonė savo veiklą, įskaitant investicijas, finansuoja iš įvairių šaltinių. Kaip mokėjimą už avansinio kapitalo panaudojimą, moka palūkanas, dividendus, t.y. meškos pagrįstų išlaidų išlaikyti savo ekonominį potencialą.

Šių išlaidų santykinį lygį apibūdinantis rodiklis gali būti vadinamas avansinio kapitalo „kaina“. Įmonė gali priimti bet kokius investicinio pobūdžio sprendimus, kurių pelningumo lygis yra ne mažesnis kaip dabartinė vertė pažangaus kapitalo „kainos“ rodiklis. Būtent su avansinio kapitalo kainos rodikliu lyginamas konkretaus investicinio projekto apskaičiuotas vidinės grąžos rodiklis (IRR). Jis dažnai tapatinamas su nuolaidos koeficientu, nes pirmasis dažniausiai veikia kaip orientyras, rodiklis ir išreiškia vieną iš pastarojo reikšmių.

Rusijoje IRR taip pat žinomas kaip:

* vidinė investicijų grąžos norma;
* grynųjų pinigų nuolaidos faktorius;
* vidinė grąžos norma;
* diskontuoto pinigų srauto grąžos norma;
* vidinė grąžos norma;
* vidinė grąžos norma;
* patikrinimo nuolaida.

Vidinė grąžos norma (IRR) – tai diskonto norma, kuriai esant projekto grynoji dabartinė vertė (GDV) yra lygi nuliui, t.y. yra palyginimo norma, kuriai esant diskontuotų pinigų įplaukų suma yra lygi diskontuotų pinigų įplaukų sumai.

Skaičiuojant IRR, daroma prielaida, kad gautos grynosios pajamos yra visiškai kapitalizuotos, t.y. visi turimi laisvi pinigai turi būti arba reinvestuoti, arba panaudoti išorės skolai apmokėti. Tai yra apatinė garantuota investicinių kaštų pelningumo „slenkstis“, o jei ji viršija vidutines kapitalo sąnaudas tam tikrame investicinės veiklos sektoriuje, tuomet projektą galima rekomenduoti įgyvendinti, t.y. IRR yra ribinė skolinimo norma, atskirianti efektyvius ir neefektyvius projektus.

IRR nustato maksimalią įmokos normą už pritrauktus projektų finansavimo šaltinius, kuriai esant pastarasis lieka lūžinėjantis. Vertinant bendrųjų investicinių sąnaudų efektyvumą, tai gali būti maksimali leistina paskolų palūkanų norma, o vertinant nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumą – didžiausias dividendų išmokėjimo lygis. Pavyzdžiui, jei IRR yra 18%, tai yra viršutinė palūkanų normos riba, kuria įmonė gali grąžinti paskolą investiciniam projektui finansuoti. Todėl, norėdama gauti pelną, įmonė turi rasti finansinių išteklių, kurių norma yra mažesnė nei 18%.

Visas IRR dedamąsias lemia investicinį projektą charakterizuojantys vidiniai duomenys, t.y. nėra ekspertinių vertinimų, kurie įveda subjektyvius elementus. Vadinasi, IRR turi mažesnį neapibrėžtumo lygį nei NPV, o tai ypač svarbu analizuojant didelių projektų efektyvumą.

IRR geriau parodo aukštesnių rezultatų naudą lyginant su kitais rodikliais: skirtumas tarp IRR ir diskonto normos tiesiogiai parodo vidinius projekto rezervus (skirtumo ribose galima padidinti investuotojo reikalavimus investuotų lėšų grąžos normai, nes gautos pajamos viršija minimalios reikalaujamos normos grąžos).

Žinoma, IRR turi ir trūkumų:

* kartais skaičiuojant gali būti daugiau nei vienas IRR rodiklis;
* nesuderinamumas su grynosios dabartinės vertės kriterijumi;
* neatsižvelgiama į lyginamų projektų masto (t. y. investicijų sumos) skirtumus
kapitalas).

Objektyvumas, nepriklausomybė nuo absoliutaus investicijų dydžio ir turtinga interpretacinė reikšmė daro vidinės grąžos rodiklį itin patogiu įrankiu kapitalo investicijų efektyvumui matuoti.

Naudodami IRR, atminkite, kad:

* taikoma analizei investiciniai projektai, kuriai pajamų ir sąnaudų skirtumas yra teigiamas arba pajamų ir išlaidų santykis yra didesnis nei 1;
* analizei atrenkami projektai, kurių IRR ne mažesnė kaip 15–20 %;
* IRR turi būti lyginamas su palūkanų norma pinigų rinkoje;
* pagrindžiant IRR, reikia atsižvelgti į projekto rizikos, infliacijos ir mokesčių patikslinimus.

Investicijų grąžos indeksas (PI)

Tai yra kapitalo grąžos ir investuoto kapitalo sumos santykis. PI rodo santykinį projekto pelningumą arba diskontuotą pinigų srautų iš projekto vertę investicijų vienetui.

Atsižvelgti į PI kriterijų naudinga, kai:

* dabartinės organizacinės išlaidos yra didelės, palyginti su investicijų išlaidomis;
* projektuose, kuriuose patikimos pajamos pradeda tekėti gana ankstyvoje projekto įgyvendinimo stadijoje.

Dažniausiai PI apskaičiuojamas grynąją dabartinę projekto vertę dalijant iš pradinės investicijos kainos. Šiuo atveju sprendimo kriterijus yra toks pat, kaip ir priimant sprendimą dėl NPV rodiklio, t.y. PI > 0. Šis kriterijus yra gana tobula priemonė investicijų efektyvumui analizuoti. Šiuo atveju galimi trys variantai:

PI > 1,0 - investicijos yra pelningos ir priimtinos pagal pasirinktą diskonto normą;
PI PI \u003d 1,0 - svarstoma investicijų kryptis tiksliai atitinka pasirinktą grąžos normą, kuri yra lygi IRR.

Projektai su didelėmis PI vertėmis yra tvaresni. Tačiau nereikėtų pamiršti, kad labai didelės PI reikšmės ne visada atitinka didelę NPV vertę ir atvirkščiai. Faktas yra tas, kad projektai su dideliu NPV nebūtinai yra veiksmingi, o tai reiškia, kad jų pelningumo indeksas yra labai mažas.

Skaičiuojant efektyvumą, svarbus pelningumo slenkstinės reikšmės (Minimalios grąžos normos) pasirinkimas. Kuo didesnė pelningumo slenkstinė vertė, tuo labiau apibendrintuose rodikliuose atsižvelgiama į laiko veiksnį, nes būtent pelningumo slenkstinė vertė yra naudojama kaip standartas mažinant laiko veiksnį (diskonto norma RD). Vis mažesnę įtaką šiuolaikiniam jų vertinimui turi laike nutolusios pajamos ir išlaidos.

Didėjant rizikai, pelningumo riba didėja. Pagal pasaulinėje praktikoje visuotinai priimtą investicijų klasifikaciją, rizikingų kapitalo investicijų ribinė vertė yra 25 proc. Kituose tyrimuose pažymima, kad įprastiems projektams priimtina 16 % vertė, naujiems projektams stabilioje rinkoje – 20 %, projektams su nauja technologija - 24%.

Kaip matyti iš mūsų straipsnio Verslo plano skaičiavimo formulės, kiekvienas iš nagrinėjamų rodiklių turi tam tikrą semantinę ir ekonominę apkrovą. Todėl patartina atlikti išsamų lėšų investavimo efektyvumo skaičiavimą pagal visus aukščiau išvardintus rodiklius. Būtent tokiu atveju galima gana aiškiai nustatyti, ar investicija į projektą bus sėkminga.

BiPlan svetainės komanda linki sėkmės ir sėkmės! Tikimės, kad mūsų straipsnis Verslo plano skaičiavimo formulės jums padėjo!

• Bendrasis pelnas \u003d pajamos – gamybos sąnaudos.
• Finansinis pelnas = finansinės pajamos – finansinės išlaidos.
• Veiklos pajamos = veiklos pajamos – veiklos sąnaudos.

Balansinis pelnas apskaičiuojamas taip:

Svarbus rodiklis yra pelningumas, jis apskaičiuojamas taip:

Dažniausiai reikia nustatyti kapitalo, turto, produktų grąžą. Veiklos pelningumas apskaičiuojamas kaip pelno iš pardavimų ir kaštų santykis.

Svarbu: baziniams metams planuojant kriterijus ekonominis efektyvumas paimami einamieji verslo plano metai.

Pinigų srautų planavimas

Pinigų srautų planavimas apima grynųjų pinigų įplaukų iš visų šaltinių prognozę, tai gali būti ne tik pajamos iš pardavimo, bet ir palūkanos pardavus akcijas ar išnuomojus žemę.

Prognozuojant lėšų judėjimą atsižvelgiama į šiuos aspektus:

• bendra pinigų suma, investuota į verslo pradžią;
• įmonės turtas ir įsipareigojimai;
• pelno (pardavimų pajamos ir nuomos palūkanos) ir nuostolių (išlaidos medžiagoms ir dirbančių darbuotojų darbo užmokestis, infliacija, paskolos palūkanų mokėjimas) prognozė;
• finansinio efektyvumo vertinimas.

Planuojant veiklos rezultatus visos grynųjų pinigų sąnaudos ir pajamos yra diskontuojamos ir priskaičiuojamos iki dabartinės vertės.

1 lentelė – grynųjų pinigų planavimo pavyzdys

Rodiklis	1 metai	metų	3 metai	4 metai	5 metai
Grynieji pinigai	X	X	X	xx	xxx
Pinigų atėjimas
Pardavimo pajamos	X	X	xx	xxx	xxx
Pajamos iš akcijų pardavimo	xx	X
Bendros pajamos
Pinigų išleidimas
Eksploatacinės išlaidos
Darbo užmokesčio mokėjimas
Žaliava
Kitos išlaidos
Kapitalo investicijos
Palūkanų mokėjimas už paskolą	X	xx	xx	X
Mokėtinų sąskaitų apmokėjimas	X	X	X	X	X
Pajamų mokesčių mokėjimas					xx
Bendros išlaidos
Iš viso grynųjų pinigų

Darant prognozę svarbu atsižvelgti į tokius aspektus kaip infliacijos lygis (atsižvelgiant į optimistinius ir pesimistinius variantus) ir rizikas.

Įmonės veikla gali priklausyti nuo:

• komercinė rizika (apima tokius aspektus kaip prekių pardavimo problemos ar konkurentų veikla);
• finansinė rizika (apima tokius aspektus kaip nepakankamas projekto finansavimas, negalėjimas grąžinti skolintų lėšų);
• gamybos rizika (apima tokius aspektus kaip prasta įranga, žemos kokybės produktai) ir yra investuotojų dalis.

Turto ir įsipareigojimų likutis sudaromas remiantis grynojo pelno ir pinigų apyvartos skaičiavimais.

Įmonės balanso prognozė

Įmonės balanse pateikiami konkretūs rodikliai, atspindintys įmonės sėkmę. Prognozė sudaroma kiekvienų metų pabaigoje, atsižvelgiama į visus ateinančių metų įmonės veiklos ypatumus. Tai gali būti lėšų paskola arba investuotojų pritraukimas.

Sudarę balansą galite matyti grąžos normą, turto ir kapitalo grąžą, nuosavų ir skolintų lėšų santykį ateityje.

Įmonės balansas gali atrodyti taip:

2 lentelė – Įmonės balansas

Turtas	1 metai	2 metai	Įsipareigojimai ir kapitalas	1 metai	2 metai
Apyvartinis kapitalas:			Trumpalaikiai įsipareigojimai:
grynųjų pinigų			trumpalaikės skolos
gautinos sumos			atsiskaitymai su kreditoriais ir tiekėjais
inventorius			Ilgalaikė skola
kitas			Mokesčių skola
Pagrindinė sostinė			Nuosavas kapitalas
Pradinė kaina:			Pelną paskirstyti
nusidėvėjimas
pagrindinio kapitalo buhalterinės vertės
kitas
Pinigai
Nematerialusis turtas
Iš viso			Iš viso

Apibendrinant, rengiamos ataskaitos, kuriose pateikiami verslo plano finansiniai rodikliai. Būtent pajamų ir sąnaudų ataskaita, pinigų srautų ataskaita, turto ir įsipareigojimų ataskaita.

finansinis planas kaip komponentas verslo planas, apima visų skaičiavimų pateikimą iki 5 metų laikotarpiui, kurio dėka galite pamatyti pagrindinius ekonominiai rodikliai, taip pat identifikuoti projekto modelio likvidumą.

Įvairių finansinių modelių ypatumai

Drabužių parduotuvė:

1. Dėl poreikio pradinis kapitalas 900 tūkstančių rublių suma.
2. Planuojant parduotuvės kaštus bus įtrauktos išlaidos nuomai, apmokėjimas komunalinių paslaugų sąskaitos, prekių ir įrangos pirkimas, taip pat darbo užmokestis. Taip pat reikia išleisti pinigus parduotuvės reklamai.
3. Drabužių parduotuvės pelningumas sieks apie 50 proc.

Žąsų ferma:

1. Žąsų ūkio finansiniame modelyje pateikti daugybės ekonominio naudingumo rodiklių skaičiavimai, nes ūkiui reikės skolintų lėšų įrangai įsigyti ir paukščių buveinėms sutvarkyti, žemės ūkio technikos ir transporto priemonių nuomai ar pirkimui, sutvarkymui. rezervuaras ir vietos paukščiams pasivaikščioti, skerdyklos nuoma.
2. Žąsų ūkio atidarymas yra didelio masto projekto su didelėmis investicijomis pavyzdys, tačiau turėdami 1000 galvų bandą (daugiau nei 70% iš jų yra patelės), galite gauti 9 milijonų rublių metines pajamas.

Tatuiruočių salonas:

1. Pradinės tatuiruočių salono išlaidos yra 800 tūkstančių rublių.
2. Vidutinė vieno lankytojo palikta suma yra 2500 rublių.
3. Mėnesinės tatuiruočių salono išlaidos siekia 85 tūkstančius rublių.
4. Grynasis pelnas yra 100 tūkstančių rublių.

Kavinės finansinio plano pavyzdys

Planuojant kavinės finansinį modelį, būtina atsižvelgti į tai, kas priklausys nuo vietos, kainų, paslaugų kokybės, taip pat teikiamų paslaugų.

3 lentelė. Pirmųjų metų kavos namų finansinės veiklos rodikliai

Apsvarstykite pavyzdį finansinis modelis kai yra 1 milijonas rublių atidaryti kavinę. nuosavas kapitalas ir 12 mln. skolos grąžinti per metus su 18 proc. palūkanomis. Prognozuojame dvejus metus, nes projektas turėtų atsipirkti per metus.

Rodikliai	Iš viso
Grynasis pelnas (tūkst. rublių)	2668
Nuosavų lėšų(tūkstantis rublių.)	1000
Produkto pelningumas (%)