Atsižvelgdami į finansinio stabilumo rodiklių įvairovę, jų kritinių vertinimų lygio skirtumus ir iš to kylančius sunkumus vertinant bankroto riziką, daugelis šalies ir užsienio ekonomistų rekomenduoja atlikti integralų finansinio stabilumo balą.
Šios technikos esmė – įmonių klasifikavimas pagal rizikos laipsnį pagal faktinį finansinio stabilumo rodiklių lygį ir kiekvieno rodiklio reitingą, išreikštą taškais. Visų pirma, Dontsovos L. V. darbe. ir Nikiforova N.A. siūloma tokia rodiklių sistema ir jų įvertinimas, išreikštas balais.
- 1 klasė - įmonės, turinčios gerą finansinio stabilumo maržą, leidžiančią būti tikriems dėl skolintų lėšų grąžos;
- 2 klasė – įmonės, kurios demonstruoja tam tikrą skolos rizikos laipsnį, bet dar nėra laikomos rizikingomis;
- 3 klasė - probleminės įmonės. Rizikos prarasti lėšas beveik nėra, tačiau visiškas palūkanų gavimas atrodo abejotinas;
- 4 klasė – įmonės, turinčios didelę bankroto riziką net ir ėmusis finansinio atkūrimo priemonių. Skolintojai rizikuoja prarasti savo lėšas ir palūkanas;
- 5 klasė – didžiausios rizikos įmonės, praktiškai nemokios.
3.5 lentelė.
Įmonės finansinio stabilumo integralaus vertinimo kriterijai
|
Indeksas |
Klasių ribos pagal kriterijus |
||||
|
0,5 ir daugiau = 20 taškų |
0,4 = 16 taškų |
0,3 = 12 taškų |
0,2 = 8 taškai |
0,1 = 4 taškai |
|
|
1,5 ir daugiau = 18 taškų |
1,4 = 15 taškų |
1,3 = 12 taškų |
1,2-1,1 = 9-6 taškai |
1,0 = 3 taškai |
|
|
2 ir daugiau = 16,5 balo |
1,9-1,7 = 15-12 taškų |
1,6-1,4 = 10,5-7,5 taško |
1,3-1,1 = 6-3 taškai |
1 = 1,5 taško |
|
|
0,6 ir daugiau = 17 taškų |
0,59-0,54 = 16,2-12,2 taško |
0,53-0,43 = 11,4-7,4 taško |
0,47-0,41 = 6,6-1,8 taško |
0,4 = 1 taškas |
|
|
0,5 ir daugiau = 15 taškų |
0,4 = 12 taškų |
0,3 = 9 taškai |
0,2 = 6 taškai |
0,1 = 3 taškai |
|
|
1 ir daugiau = 13,5 balo |
0,9 = 11 taškų |
0,8 = 8,5 taško |
0,7-0,6 = 6,0-3,5 taško |
0,5 = 1 taškas |
|
|
Minimali kraštinės reikšmė |
Atlikus 3.6 lentelėje pateiktus skaičiavimus, galime daryti išvadą, kad įmonė UAB „Sibkulttorg“ yra 4-oje finansinio stabilumo integralaus balų vertinimo klasėje. - y., įmonė, turinti didelę bankroto riziką net ir ėmusis finansinio atkūrimo priemonių. Skolintojai rizikuoja prarasti savo lėšas ir palūkanas.
Sibkultorg CJSC, siekdama išvengti bankroto, privalo imtis šių priemonių:
- 1. padidinti įmonės nuosavo apyvartinio kapitalo apimtį;
- 2. sumažinti atsargas, trumpalaikes finansines investicijas;
- 3. sumažinti mokėtinas sumas, trumpalaikes paskolas ir paskolas;
- 4. padidinti nuosavo kapitalo dydį, ilgalaikius įsipareigojimus;
3.6 lentelė
ZAO Sibkulttorg finansinio stabilumo integralinio balo rodikliai
|
Indeksas |
2009 metų pradžioje |
Pasibaigus laikotarpiui |
||
|
Taškų skaičius |
Faktinis rodiklio lygis |
Taškų skaičius |
||
|
Absoliutaus likvidumo koeficientas |
||||
|
Kritinio vertinimo koeficientas |
||||
|
Dabartinis likvidumo koeficientas |
||||
|
Finansinės nepriklausomybės koeficientas |
||||
|
Padengimo koeficientas nuosavais finansavimo šaltiniais |
||||
|
Finansinio nepriklausomumo koeficientas rezervų formavimo ir sąnaudų atžvilgiu |
Remiantis šiame skyriuje pateikta analize ir atsižvelgiant į kiekvieno individualaus požiūrio privalumus ir trūkumus galima padaryti tokią išvadą: nepaisant pastarojo metodo trūkumų – integralinių rodiklių naudojimo, šiuolaikinės sąlygos valdymas, tai, mano nuomone, yra patogiausia ir efektyviausia vertinant galimą organizacijos bankrotą.
Siekiant greitai nustatyti finansinio stabilumo laipsnį ir įvertinti organizaciją kaip potencialų partnerį verslo santykiuose, atliekamas jos lyginamasis reitingų kompleksinis greitasis vertinimas. Šio vertinimo metodika turi šias ypatybes:
- 1. Naudojama finansinių rodiklių sistema paremta organizacijos viešų ataskaitų duomenimis, kurie leidžia visiems suinteresuotiems vartotojams kontroliuoti finansinės būklės pokyčius.
- 2. Pirminiai reitingo vertinimo rodikliai jungiami į keturias grupes: pelningumo vertinimas, valdymo efektyvumo vertinimas, vertinimas verslo veikla, likvidumo ir rinkos stabilumo vertinimas. Rodiklių rinkinys yra nuo keturių iki septynių kiekvienoje grupėje.
- 3. Išvados, padarytos remiantis greitojo reitingo vertinimu, gali šiek tiek skirtis nuo išvadų, gautų remiantis kitų tipų analizės duomenų baze, nes greitajame vertinime naudojama koeficientų grupė apibūdina organizacijos ekonominės plėtros tendencijas. . Kiti metodai naudoja konkrečią dieną skaičiuojamus finansinius rodiklius, todėl su tam tikru vėlavimu atspindi vykstančius ekonominius procesus.
Galutiniame įvertinimo bale atsižvelgiama į visus svarbiausius parametrus finansinė veiklaįmonės, tai yra apskritai ekonominė veikla. Ją statant naudojami duomenys apie įmonės gamybos potencialą, jos produkcijos pelningumą, gamybos ir finansinių išteklių panaudojimo efektyvumą, lėšų būklę ir paskirstymą, jų šaltinius ir kitus rodiklius.
R = 2 KO + 0,1 CL + 0,08 CI + 0,45 CM + CP; (3.6)
Išsamus reitingo numerio suskirstymas pateiktas priede. Visiškai atitinkant finansinių rodiklių vertes ir jų normatyvinius minimalius lygius, įmonės reitingas bus lygus 1 (vadinamoji „sąlygiškai patenkinama įmonė“).
1. Užstatas nuosavomis lėšomis (KO):
KO = 629 tūkstančiai rublių. / 2796 tūkst. rublių = 0,22 – 2008 m.;
KO = 682 tūkstančiai rublių. / 2461 tūkstantis rublių = 0,28 – 2009 m.
Reguliavimo reikalavimas: KO?0.1. Iš skaičiavimų matyti, kad 2008 m. įmonė galėjo apsirūpinti savo lėšomis, rodiklis yra didesnis nei normatyvinė vertė. Stebimas jos augimas, tai yra, įmonė stiprina savo finansinį stabilumą. 2009 m. šis rodiklis šiek tiek padidėjo – 0,06 punkto. Taip yra dėl to, kad akcinio kapitalo augimo tempai viršijo apyvartinio kapitalo augimo tempus.
2. Likvidumo likutis (CL):
CL \u003d (2796 tūkst. rublių - 83 tūkst. rublių) / 1310 tūkst. rublių + 857 tūkst. = 1,25 – 2008 m.;
CL \u003d (2461 tūkst. rublių - 91 tūkst. rublių) / 1635 tūkst. rublių + 144 tūkst. = 1,33 – 2009 m.;
Norminis reikalavimas: KL?2. 2008 m. likučio likvidumas viršija normą. 2009 m. rodiklis nežymiai, bet vis tiek didėja 0,08 punkto ir išlieka aukščiau normatyvinio reikalavimo. Tai teigiamas momentas įmonei.
3. Išankstinio kapitalo (KI) apyvartos intensyvumas:
CI = 5699 tūkstančiai rublių. / * 365 / 360 = 1,9 – 2008 m.;
CI = 6518 tūkstančiai rublių. / * 365 / 360 = 2,4 – 2009 m.
Reguliavimo reikalavimas: CI? 2.5.
Visos dvi šio rodiklio reikšmės yra mažesnės už normą, tačiau pastebimas jų padidėjimas. 2009 m. augimo priežastis – išaugusios pajamos iš produkcijos pardavimo.
4. Valdymas (organizacijos valdymo efektyvumas) (CM):
KM = 284 tūkstančiai rublių. / 5699 tūkstančiai rublių = 0,05 – 2008 m.;
KM = 84 tūkstančiai rublių. / 6518 tūkstančių rublių = 0,013 – 2009 m.
Reguliavimo reikalavimas: КМ?(r-1)/r, t.y. КМ?0,9, kur r=8,25 (2011 m. gegužės 3 d. Rusijos centrinio banko diskonto norma). Skaičiuojamas rodiklis yra gerokai mažesnis už normatyvinę reikšmę, taip pat stebimas jo mažėjimas 2009 m. Taip yra dėl to, kad augimo tempas grynųjų pajamų nuo pardavimų 114,4% (6518 tūkst. rublių / 5699 tūkst. rublių *100) daugiau nei pelno iš pardavimų augimo tempas 27,17% (53 tūkst. rublių / 195 tūkst. rublių *100).
5. Nuosavo kapitalo (KP) pelningumas (pelningumas):
KP = 264 tūkstančiai rublių. / * 365 / 360 = 0,44 – 2008 m.;
KP = 66 tūkstančiai rublių. / * 365 / 360 = 0,1 – 2009 m.
Norminis reikalavimas: KP?0,2. 2009 m. šis rodiklis sumažėjo iki mažesnės už standartą vertės, taip yra dėl smarkiai sumažėjusio pelno neatskaičius mokesčių. Tai neigiamas momentas įmonei.
Remdamiesi penkiais aukščiau apskaičiuotais rodikliais, nustatome reitingo skaičių (R):
R1 = 2 * 0,22 + 0,1 * 1,25 + 0,08 * 1,9 + 0,45 * 0,05 + 0,44 = 1,18 - 2008 m.;
R2 = 2 * 0,28 + 0,1 * 1,33 + 0,08 * 2,4 + 0,45 * 0,013 + 0,1 = 1 – 2009 m.
Taigi greitasis reitingų įvertinimas parodė, kad įmonės finansinė būklė prastėja. Tai liudija sumažėjęs pelnas, nemažai finansinių rodiklių yra žemiau normos arba to siekia. Tačiau yra ir tokių teigiamų aspektų, kaip nežymus nuosavo kapitalo rodiklio padidėjimas, taip pat nežymus balanso likvidumo padidėjimas.
Žemės ūkio įmonėse finansinis stabilumas ir saugumas yra sunkus dėl šių priežasčių:
Nuolatinio pajamų srauto trūkumas dėl žemės ūkio produktų rinkos veiklos nepastovumo;
Specifiškumas prekinė gamyba pramonėje yra rizikos sąlygų rinkinys, kurį lydi būtinybė neutralizuoti finansinius mechanizmus;
Žemas pagrindinio kapitalo likvidumas ir organizacijos lėšų apyvarta.
Žemės ūkio kapitalo pelningumo lyginamųjų rodiklių neigiama koreliacija - x. organizacijos ir kredito išteklių palūkanų normos;
Gamybos (finansinių) išteklių ir žemės ūkio produktų kainodaros procesų reguliavimo mechanizmų trūkumas (gautinų ir mokėtinų sumų santykio kintamumas).
Yra integruoto vertinimo metodas Financinė padėtisžemės ūkio įmonė. Aukščiau aprašytais metodais nagrinėjamų finansinių rodiklių komplekso verčių (pokyčių) interpretacija apibendrinta žemiau esančioje lentelėje.
Lentelė – Suvestiniai koeficientai finansinės būklės integraliajai analizei
| Koeficientų grupė | Aprašymas ir interpretacija |
| Verslo aktyvumo rodikliai | Rodyti veiklos efektyvumasįmonių. Paprastai apskaičiuojamas pagal apyvartinio kapitalo elementus, pvz., atsargas, gautinas ar mokėtinas sumas. Didelis atsargų ir pardavimo santykis gali reikšti veiklos sunkumus ir didelę įsipareigojimų nevykdymo tikimybę |
| Atsakomybės draudimas | Pinigų srautų/palūkanų santykis ar koks kitas įsipareigojimo matas. didelė aprėptisįsipareigojimai sumažina įsipareigojimų nevykdymo tikimybę. |
| Augimo kintamieji | Paprastai jie apima pajamų augimą. Šie kintamieji rodo įmonės stabilumą, įsipareigojimų nevykdymo tikimybė didėja tiek sparčiai augant, tiek sparčiai mažėjant. |
| Sverto koeficientai | Apima nuosavybės / turto santykį arba įsipareigojimų / turto santykį. Didelis svertas padidina įsipareigojimų nevykdymo tikimybę. |
| Likvidumo rodikliai | Jie apima pinigų santykį ir likvidžius vertybinius popierius/įsipareigojimus, einamojo likvidumo koeficientą. Jie parodo, ar įmonės likvidus turtas yra palyginamas su jos turtu ar įsipareigojimais. Didelis likvidumas sumažina įsipareigojimų nevykdymo tikimybę. |
| Pelningumo rodikliai | Tai yra rodikliai, kurių skaitiklis yra grynosios pajamos, grynosios pajamos be ypatingų straipsnių, pelnas prieš mokesčius arba veiklos pajamos, o vardiklis – bendra turto, materialiojo turto, ilgalaikio turto arba pajamų vertė. Didelis pelningumas sumažina įsipareigojimų nevykdymo riziką |
| Įmonės dydis | Galima įvertinti pagal Iš viso išlaidų turtas ar pajamos, perskaičiuotos konkrečių bazinių metų kainomis, kad būtų galima palyginti. Didelės įmonės mažiau linkę į įsipareigojimų nevykdymą. |
Siekiant užbaigti finansinės būklės vertinimą, atliekami skaičiavimai žemės ūkio įmonės finansinės būklės integraliam įvertinimui, remiantis Gairės pagal finansinę analizę ekonominė veiklažemės ūkio gamintojų.
Minėtus reikalavimus tenkina įmonės nemokumo (finansinio stabilumo praradimo) tikimybės ir daugelio jos finansinių charakteristikų santykio modelis Moody's analitinės padalinio Moody's RiskCalc. Atsižvelgiant į Moody's atliktų įvairių Rusijos ekonomikos sektorių įmonių tyrimų rezultatus, reitingavimo funkcija, t.y. analitinė santykio tarp įmonės finansinio stabilumo reitingo ir jį lemiančių veiksnių (aiškinamųjų kintamųjų) forma formuluojama taip: R=0,18A+0,11PO+0,2R+0,34L+0,14LK+0,21Nuoma
Lentelė. Aiškinamųjų kintamųjų interpretacija Moody's RiskCalc v3.1 Russia, skirta žemės ūkio gamintojų ataskaitoms teikti*
| Grupė | Apibrėžimas | Bendravimas su f.1,2 |
| Veikla (A) | Mokėtinos sumos/pajamos | 1520 f.1 eilutė / 2110 f2 eilutė (12 mėnesių) |
| Atsakomybės draudimas (CL) | Veiklos pelnas/Įsipareigojimai | 2200f.2 eilutė / (1450 eilutė + 1500 eilutė - 1530 eilutė); linija 2200 f.2 už 12m |
| Aukštis (P) | Pardavimų apimties pokytis | (St.2110 f.2)1/(St.2110 f.2)0 y-o-y arba av0 |
| Svertas (L) | Visas nuosavas kapitalas / bendras turtas, nepaskirstytasis pelnas / trumpalaikiai įsipareigojimai | 1300 f.1 eilutė / 1700 f.1 eilutė; 1370 f.1 eilutė / 1510 eilutė + 1520 eilutė + 1550 eilutė |
| Likvidumas (LC) | Pinigai ir ekvivalentai/Visas turtas | 1240f.1 eilutė + 1250f.1 eilutė) / 1600 f.1 eilutė |
| Pelningumas (nuoma) | Turto grąža (ROAA) | 2*str.2400f.2/[(str.1600f.1)+ (str.1600f.1)1]*365/Т** |
Praktikoje, įgyvendinant 2002 m. liepos 9 d. federalinį įstatymą „Dėl žemės ūkio gamintojų finansinės padėties atkūrimo“, buvo sukurta žemės ūkio gamintojų finansinės būklės rodiklių skaičiavimo metodika.
Pagal šią metodiką žemės ūkio gamintojų finansinė būklė nustatoma naudojant šiuos koeficientus:
Absoliutus likvidumas – apskaičiuojamas kaip grynųjų pinigų ir įsipareigojimų (trumpalaikių), mokėtinų sumų ir kitų trumpalaikių įsipareigojimų sumos santykis;
Greitasis likvidumas – apskaičiuojamas kaip piniginio turto ir gautinų sumų sumos santykis su trumpalaikių įsipareigojimų, mokėtinų sumų ir kitų trumpalaikių ūkio įsipareigojimų apimtimi;
Einamasis likvidumas – nustatomas pagal trumpalaikio turto bendros sumos santykį su trumpalaikių įsipareigojimų, mokėtinų sumų ir kt. apimtimi;
Atidėjinys nuosavomis lėšomis – tai skirtumas tarp nuosavybės ir ilgalaikio turto, padalytas iš bendro trumpalaikio turto, ty parodo finansavimo iš nuosavų trumpalaikio turto šaltinių dalį;
Kiekvieno iš koeficientų reikšmė įvertinama taškais pagal metodiką.
Apsauga nuosavomis lėšomis (Ko), apibūdinanti įmonės tvarumui būtino nuosavo apyvartinio kapitalo buvimą:
Padengimo koeficientas (Cl), apibūdinamas visu įmonės apyvartiniu kapitalu padengimo laipsniu skubių įsipareigojimų sumai. Norminis reikalavimas: Kl> 2.
Išplėstinio kapitalo apyvartos intensyvumas (Ki), apibūdinantis pardavimų apimtis vienam rubliui lėšų (turto), investuotų į įmonės veiklą Normatyvinis reikalavimas: Х > 2.5.
Valdymas (įmonės valdymo efektyvumas) (Km), kuriam būdingas pardavimo pelno ir pardavimo pajamų santykis.Reguliavimo reikalavimą netiesiogiai lemia Rusijos centrinio banko diskonto normos lygis: R, = 0,13.
Įmonės pelningumas (pelningumas) (Ren), apibūdinantis pelno sumą neatskaičius mokesčių vienam nuosavybės rubliui:
Taigi finansinė būklė gali būti apibrėžta kaip santykių sistemos, atsirandančios pinigų apyvartos procese, rezultatas, taip pat šių lėšų šaltiniai, apibūdinantys įvairaus turto buvimą, įsipareigojimų dydį, galimybę įmonei funkcionuoti ir vystytis kintančioje išorinėje aplinkoje, esamą ir būsimą gebėjimą tenkinti kreditorių reikalavimus, taip pat įmonės investicinį patrauklumą.
1. Rusijos Federacijos civilinis kodeksas (pirmoji dalis): [priimta valstybės. Dūma spalio 21 d. 1994 m.: žiūrėta 2013 m. vasario 15 d.]. – M.: Eksmo, 2013. – 412 p.
2. Rusijos Federacijos mokesčių kodeksas (pirma ir antra dalys): [priimta valstybės. Dūma 2000 m. liepos 19 d.: žiūrėta 2013 m. vasario 1 d.]. - M .: UAB "GrossMedia Ferlag", 2013. - 432 p.
3. Valstybės plėtros programa Žemdirbystė ir žemės ūkio produktų, žaliavų ir maisto rinkų reguliavimas 2013-2020 m.: [patvirtinta Rusijos Federacijos Vyriausybės 2012 m. liepos 14 d. dekretu - Nr. 717]. // Oficiali Rusijos Federacijos vyriausybės svetainė. - Prieigos režimas: http://www.gov.ru.
4. Abalakina T.V., Finansų valdymas [Tekstas]: vadovėlis / Abalakina T.V., Abramova K.V., Ageeva O.A., ISBN: 978-5-900792-95-8 UMO antspaudas, 2011 G.
5. Įmonių finansinės ekonominės veiklos analizė ir diagnostika: vadovėlis studentams. universitetai specialiuose 080502 „Ekonomika ir vadyba įmonėje“ (pagal ūkio šakas); papildyti. UMO / red. V. Ya. Pozdniakovas. - M.: Infra-M, 2013. - 617 p. -( Aukštasis išsilavinimas). - ISBN 978-5-16-003462-1
6. Andrejevas V.I. Finansų valdymas [Tekstas]: paskaitų kursas / V. I. Andrejevas. - Saratovas: Nauka, 2011. - 152 p.
7. Barilenko V. I. Finansinių ataskaitų analizė [Tekstas]: vadovėlis grifas / Barilenko V. I. ed., Kairo O. V., Kuznetsov S. I., Plotnikova L. K. - M. : KNORUS, 2016. - . 240 s.
8. Brusovas, Petras Nikitovičius. Finansų valdymas. Ilgalaikė finansų politika. Investicijos: vadovėlis / P. N. Brusov, T. V. Filatova; FGOBU VPO „Finansų universitetas prie Rusijos Federacijos Vyriausybės“. - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M. : Knorus, 2014. - 304 p. - (Bakalauro laipsnis). - ISBN 978-5-406-03083-7
9. Vasiljeva L. S. Finansinė analizė [Tekstas]: Švietimo ir mokslo ministerijos vadovėlis grifas / Vasilyeva L. S., Petrovskaya M. V. - M .: KNORUS, 2016. - . 880 s.
10. Vasina, N.V. Žemės ūkio organizacijų finansinės būklės modeliavimas vertinant jų kreditingumą: monografija / N.V. Vasina; mokslinis red. O.Yu. Patlasovas. - Omskas: NOU VPO OmGA leidykla, 2012. - 252 p.
11. Endovitsky D. A. Organizacijos investicinio patrauklumo analizė [Tekstas]: monografija / Endovitsky D. A. red. ir kiti - M. : KNORUS, 2016. - . 376 s
12. Endovitsky D.A. Organizacijos ir įmonių grupės kreditingumo analizė [Tekstas]: vadovėlis / D. A. Endovitsky, K. V. Bachtin, D. V. Kovtun; red. D. A. Endovitskis. - M. : KNORUS, 2012. - 376 p.
13. Efimova M.R. Finansiniai skaičiavimai. Seminaras: studijų vadovas / M.R. Efimovas. – M.: KNORUS, 2013. – 184 p. ISBN 978-5-390-00070-0
14. Kazakova N.A. Finansinė analizė [Tekstas]: vadovėlis ir dirbtuvės / N.A.Kazakova. - M .: Yurayt leidykla, 2015. - 539 p. – Serija: bakalauras. Išplėstinis kursas. ISBN 978-5-9916-3671-1
15. Kandrašina E.A., Finansų valdymas [Tekstas]: vadovėlis bakalaurui / Kandrashina E.A., Dashkov and K),., ISBN: 978-5-394-01579-3 UMO antspaudas, 2012 m.
16. Kiseleva O. V. Investicijų analizė [Tekstas]: vadovėlis grif umo / Kiseleva O. V., Makeeva F. S. - M .: KNORUS, 2016. - . 208 p.
17. Kovaliovas V.V. Na finansų valdymas: vadovėlis. - 2-asis leidimas, pataisytas. Ir papildomai. - Maskva: prospektas, 2011. - 480 p. ISBN 978-5-392-01613-6
18. Nikitinas N.V. Įmonių finansai [Tekstas]: vadovėlis / N.V. Nikitina, V. V. Janovas. - 3 leidimas, ištrintas. – M.: KNORUS, 2014. – 512 p. - ISBN 978-5-406-03232-9.
19. Turmanidze T. U. Finansinė analizė [Tekstas]: vadovėlis studentams. ekonomikos universitetai. specialistas. 080502 (060800) „Ekonomika ir vadyba įmonėje“; papildyti. ŠMM RF, rec. UMC / T. U. Turmanidze. - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: UNITI-Dana, 2013. - 287 p.\Finansų valdymas [Tekstas]: vadovėlis / autorių kolektyvas; red. N.I. Berzonas ir T.V. Šiluminis. - M. : KNORUS, 2015. - 654 p. - (Bakalauro laipsnis).
20. Finansų valdymas [Tekstas]: taikomųjų bakalauro studijų vadovėlis / K.V. Ekimova, I.P. Saveljeva, K.V. Kardapolcevas. - M .: Yurayt leidykla, 2014. - 381 p. – Serija: bakalauras. Taikomasis kursas
21. Finansų valdymas: vadovėlis studentams. universitetai specialiuose „Finansai ir kreditas“, „Apskaita, analizė ir auditas“; papildyti. ŠMM RF / red. E. I. Šochinas. - 4 leidimas, ištrintas. - M.: Knorus, 2012. - 480 p. - (Bakalaurams). - ISBN 978-5-406-02169-9
22. Finansai [Tekstas]: vadovėlis studentams. universitetai, pavyzdžiui. Paruošimas 080100 „Ekonomika“ – bakalauras; rec. FGBOU VPO „Valstybinis vadybos universitetas“ / red. E. V. Markina. - M. : Knorus, 2014. - 432 p. - (Bakalauro laipsnis). - ISBN 978-5-406-03215-2
23. Oficiali Rusijos Federacijos finansų ministerijos svetainė. - Prieigos režimas http://www.minfin.ru/ru/
24. Oficiali Rusijos Federacijos žemės ūkio ministerijos svetainė. - Prieigos režimas: http://www.mch.ru.
25. Oficiali Saratovo srities Dūmos svetainė. Prieigos režimas: www.srd.ru.
federalinis įstatymas 1999 m. vasario 25 d. Nr. 39-FZ „Dėl investicinės veiklos Rusijos Federacijoje“, vykdoma kapitalo investicijų forma
1Straipsnyje pagrindžiamas kompleksinio vertinimo formavimo ir naudojimo poreikis įgyvendinant procedūrą finansinė analizė pramonės įmonės būklė. Galutinės vertės konstravimo pagrindu siūloma naudoti integralinio rodiklio formavimo mechanizmą naudojant adityvų modelį. Pradinių rodiklių pasirinkimas vertinimui sudaryti pagrįstas ekspertinio vertinimo metodo taikymu: pagrįstas pasirinkimas, apskaičiuojamos finansinių rodiklių svorio reikšmės. Remiantis analize, nustatomas integralinis koeficientas. Tai pagrindžia būtinybę įtraukti bankroto rodiklius į vientiso vertinimo rodiklį, kaip vieną iš pagrindinių kriterijų, turinčių įtakos įmonės finansinei būklei šiuolaikinėje. ekonominės sąlygos. Nagrinėjami pramonės sektoriaus įmonės integralaus rodiklio apatinės ir viršutinės ribos nustatymo kintančių išorinės ekonominės aplinkos veiksnių sąlygomis klausimai.
finansinė būklė
išsamus įvertinimas
integruotas indikatorius
ekspertinis metodas
pramonės įmonė
1. Vinnikova I.S. Kai kurie įmonės finansinės būklės optimizavimo aspektai // Problemos šiuolaikinė ekonomika(Novosibirskas). - 2014. - Nr.21. - P. 107–111.
3. Vinnikova I.S., Kuznecova E.A. Organizacijų finansavimas (pagal pramonės šakas): Vadovėlis / I.S. Vinnikova, E.A. Kuznecovas; NGPU juos. K. Minina. - Ivanovas: LISTOS, 2015. - 164 p.
4. Kondaurova L.A., Vladimirova T.A. Į geležinkelių transporto įmonių finansinės būklės kompleksinio vertinimo klausimą // Sibiro finansų mokykla. - 2000. - Nr.2. - S. 78–81.
5. Kulakova I.S. Juodosios metalurgijos įmonių finansinės būklės vertinimo integralaus rodiklio sukūrimas // Ekonomikos, vadybos ir teisės pagrindai. - 2012. - Nr.6 (6). – S. 98–102.
6. Lagutinas M.B. Vaizdinė matematinė statistika: vadovėlis. – M.: BINOM. Žinių laboratorija, 2007. - 472 p.
7. Rinchina T.Yu. Integralus draudimo bendrovės finansinio stabilumo įvertinimas // Sankt Peterburgo valstybinio ekonomikos universiteto biuletenis. - 2010. - Nr.5. - P. 149a–152.
8. Fomin Ya.A. Įmonės krizinės būklės diagnozė: Vadovėlis universitetams. - M.: UNITI-DANA, 2003. - 349 p.
Dabartinė situacija Rusijos ekonomikoje pasižymi pramonės augimo stabdymu, mūsų įmonėms neleidžiama gauti Vakarų paskolų ir aukštųjų technologijų. Išorinis skolinimas, dėl įvestų sankcijų, pramonei, kur reikia „ilgų ir pigių“ pinigų, praktiškai uždarytas. Pramonės įmonėms, kurioms šiuo metu trūksta apyvartinių lėšų, tiesiog reikia kredito lėšų. Šiuo metu pastebimas atsilikimas kuriant savo aukštąsias technologijas yra laikomas dar rimtesne pramonės problema. šiuolaikinė Rusija. Apibendrinant, nurodyti sunkumai įmonių valdymo sektoriui iškėlė pagrindinį uždavinį – parengti trumpalaikes ir vidutinės trukmės veiklos valdymo strategijas. Dažnai, esant tokioms užduotims, atsižvelgiant į nepalankią išorinę ekonominę aplinką, gana sunku pasirinkti atspirties tašką pradėti įgyvendinti planus.
Pirminė visos įmonės analizė padeda nustatyti pagrindines problemas ir atrasti paslėptą įmonės potencialą, kuris vis dar nėra paklausus ir yra aiškiai aktualus naujomis ekonominėmis sąlygomis. Tokio tyrimo pagrindas – įmonės finansinės būklės analizė. Finansinių rodiklių dinamika padės objektyviausiai įvertinti įmonę iš finansinio potencialo prieinamumo ir susikurti teisingiausią valdymo strategiją, atsižvelgiant į turimas galimybes ir nuosavus išteklius.
Ūkio subjekto finansinės būklės analizės teorijoje ir praktikoje skaičiavimuose gauta rodiklių sistema naudojama labai plačiai: nustatyti esamą finansinę situaciją įvairiais jos aspektais, numatyti bankroto tikimybę ir nustatyti pagrindines finansinės veiklos taškai, prisidedantys prie tikimybinio rodiklio didėjimo, plėtoti ekonominės veiklos gerinimo kryptis ne tik pagrindinės veiklos rūšies, bet tuo pačiu ir investicinių bei finansinių operacijų rinkoje kryptimi. Pažymėtina, kad nepaisant viso ilgo finansinės analizės priemonių naudojimo Rusijos įmonėse laikotarpio, dar nėra sukurta visuotinai pripažintų finansinio vertinimo rodiklių sistema, kuri leistų susidaryti išsamų, patikimą ir objektyvų vaizdą apie subjekto ūkinė veikla. Be to, norint išspręsti problemą, ypač svarbu naudoti integralų įvertinimą. Integruoto vertinimo taikymo praktikoje įdiegimas leis išspręsti bet kurios įmonės nurodytą problemą, neįtraukiant pastarosios diferencijavimo, atsižvelgiant į šakos priklausomybę.
Apskritai integralinių įverčių naudojimas yra skirtas pateikti bendrą rodiklį, apibūdinantį kontroliuojamo kintamojo mažėjimo greitį ir nuokrypio dydį visumoje, nenustatant abiejų rodiklių atskirai. Kai kurie integralaus rodiklio formavimo aspektai jau buvo aptarti juodosios metalurgijos įmonių, geležinkelių transporto, draudimo organizacijų pavyzdžiu. Kadangi šį klausimą nagrinėja ne vieno mokslininko darbuose, tai gana aktuali gali būti pramonės įmonių finansinės būklės kompleksinio vertinimo, pagrįsto integraliniu rodikliu, metodologijos sukūrimo problema.
Finansinės analizės teorijos rėmuose tyrėjai, liečiantys nagrinėjamo proceso tobulinimo klausimą, siūlo gana daug alternatyvių įgyvendinimo būdų. Tuo pačiu metu, remiantis autorių pastebėjimais, dažniausiai finansinės analizės metodų tobulinimo etapais, siekiant integracijos uždavinio, galima laikyti šiuos:
Finansinių ataskaitų struktūros analizė, siekiant vėliau nustatyti esamą situaciją pramonės įmonėse;
Konkrečių pramonės finansinių rodiklių verčių ypatybių nustatymas, optimalūs rodiklių lygiai, kurie objektyviai apibūdina procesą;
Apibrėžimas specifinė gravitacija nagrinėjamų rodiklių įtaka galutiniam įmonės finansinės būklės įvertinimui, atsižvelgiant į ekspertų nuomones ir pramonės sektoriaus ypatumus;
Kompleksinis įmonės finansinės veiklos vertinimas, remiantis ankstesnių procedūrų skaičiavimais;
Pateikiama nuomonė apie įmonės finansinę veiklą, kur nustatomas įmonės reitingas, esamų ir būsimų pokyčių veiksniai bei suformuluojamos rekomendacijos tolimesniam strategijos kūrimui ir sprendimų priėmimui.
Nustatant ir parenkant diagnostinius požymius pramonės įmonių finansinei būklei įvertinti, visų pirma, reikia vadovautis rodikliais, leidžiančiais objektyviai įvertinti esamą nagrinėjamo objekto būklę. Iš šiam vertinimui būdingų bruožų išskiriame likvidumo, mokumo ir finansinio stabilumo rodiklių bei finansinės veiklos rodiklių ir bankroto analizės analizę. Ši rodiklių grupė, anot autorių, leidžia susidaryti objektyvų pradinį vaizdą atliekant finansinę analizę ir nulems tolesnių tyrimų dominuojančiomis kryptimis formavimo ir atlikimo būdus.
Integralinio įvertinimo apskaičiavimas turėtų būti atliekamas remiantis adityviu modeliu, kuriame tyrimui pasirinkti veiksniai įtraukiami kaip algebrinė suma:
kur In yra integralus n-osios pramonės įmonės rodiklis,
i - dalinių integralinių rodiklių (indeksų) skaičius, i nuo 1 iki I,
ri – i-tasis dalinio integralo rodiklis (indeksas),
pi - i-ojo privataus integralo rodiklio (indekso) ekspertinis svoris.
Norėdami sudaryti integralų indeksą, sutelkime dėmesį į šiuos finansinius rodiklius:
absoliutus likvidumo koeficientas,
Greitas likvidumo koeficientas,
Bendras mokumo koeficientas,
nuosavų lėšų dalies trumpalaikiame turte santykis,
autonomijos koeficientas,
Altmano bankroto vertinimo koeficientas (penkių faktorių modelis),
Produkto pelningumo koeficientas.
Esant dabartinėms ekonominėms nestabilumo, nemokėjimų ir sankcijų sąlygoms, būtinybė įvesti papildomą pramonės įmonių finansinės padėties, taip pat galimo bankroto kontrolę, yra ypač svarbi. Remiantis minėtais veiksniais, kaip vieną iš įmonės finansinės analizės rodiklių į privalomųjų sąrašą siūloma įtraukti Altmano bankroto koeficientą, apibūdinantį organizacijos kreditingumą. Šis kreditingumo indeksas formuojamas naudojant multiplikatyvinės diskriminacinės analizės aparatą ir leidžia pirmiausiai suskirstyti ūkio subjektus į potencialius bankrutuojančius ir tuos, kuriems pagal dabartinius rodiklius bankrotas negresia.
Finansinių rodiklių pasirinkimas gali būti įvairus, atsižvelgiant į dabartinius pramonės įmonės tikslus ir jos vadovybės poziciją dėl vertinimo. Atskirų rodiklių svoris nustatomas ekspertinių vertinimų metodu, kuris įgyvendinamas per finansinių rodiklių reikšmės vertinant esamą ūkio subjekto finansinę būklę analizę.
Integrinis rodiklis, atsižvelgiant į pasirinktus koeficientus, bus tokios formos:
I = p1* Cabs.liq. + p2* Kbys.liq. + p5*Kavt + p6*Co. bankr. + p7*Krent.pr
Ekspertams tenka užduotis nustatyti siūlomų rodiklių įtakos bendrai pramonės įmonės finansinei būklei laipsnį. Pažymėtina, kad kiekvienai įmonei svorių rinkinys bus unikalus: įtakos turės ne tik ūkio šaka ir įmonės dydis, bet ir veiksnių intensyvumo laipsnis. išorinė aplinka, scena gyvenimo ciklasįmonės ir valdymo tikslai šiuo metu.
Balų suma už finansinių rodiklių visumą yra N balų. Didžiausią įtaką finansinei būklei turinčiam koeficientui priskiriamas aukščiausias balas, mažiausiai įtakos – mažiausias.
Skaičiuojame kiekvieno ekspertinio vertinimo svertinį vidurkį. Atskirų ekspertų (j) kiekvieno rodiklio vertinimo dalis bendrame jų sumoje apskaičiuojama pagal formulę:
čia k – kiekvieno rodiklio atskiro eksperto įvertinimo reikšmė.
Bendrą rodiklio dalį galima nustatyti:
Bendra i-ojo rodiklio dalis bendrame jų vertinime:
Sutapimo koeficiento pagalba nustatomas ekspertų nuomonių sutapimo laipsnis. Koeficientas gali turėti reikšmes nuo 0 (nesant nuoseklumo) iki 1 (esant didžiausiam nuoseklumui). Kaip pavyzdį galima naudoti Kendell atitikimo koeficientą. Rodiklių reikšmių reikšmė nustatoma naudojant Pirsono pasiskirstymo kriterijų.
Kendelio atitikimo koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:
čia S yra kiekvieno tyrimo objekto rangų sumos kvadratinių nuokrypių nuo aritmetinio vidurkio suma,
n – ekspertų skaičius,
m - finansinių rodiklių skaičius.
Pearsono paskirstymo kriterijus apima:
Kuo didesnis neatitikimas tarp dviejų palyginamų skirstinių, tuo didesnė empirinė vertė.
Kitame etape nustatome pi reikšmę, apskaičiuotą vertę koreguodami kiekvieno i-ojo finansinio koeficiento normatyvine verte:
čia hi – kiekvieno rodiklio apatinė normos riba.
Be to, atsižvelgiant į gautas reikšmes, nustatomos apatinės (H) ir viršutinės (B) normatyvinės koeficientų dydžių ribos. Pagal apskaičiuoto integralaus rodiklio reikšmę nustatoma atitinkama pramonės įmonės finansinė padėtis:
kai I ≤ H - įmonė yra krizės būsenoje;
H< I ≤ В - предприятию не угрожает кризис;
I ≥ B - įmonė neefektyviai naudoja turimus išteklius, dėl to gali atsirasti nuostolių.
Pramonės sektoriaus analizė rodo, kad šiame ekonomikos segmente, kuriam būdingas krizinis finansinės būklės lygis, įmonių atstovauja pakankamai aukštas lygis lėto judėjimo turtas bendroje verslo subjektų trumpalaikio turto struktūroje, ką patvirtina ir nedidelė trumpalaikio turto apyvarta. Be to, akivaizdžiai nepakanka nuosavų šaltinių finansinei veiklai vykdyti, o tai atsispindi ir žemuose parduodamos produkcijos bei organizacijų turto pelningumo rodikliuose pagal veiklos rūšis.
Apibendrinant, pramonės sektoriaus finansinės būklės lygiui didelę įtaką daro lankstumo ir pasirengimo prisitaikyti ūkio subjektų plėtros procesus atsižvelgiant į dinamiškus pokyčius tiek šalies viduje, tiek šalies viduje trūkumas. užsienio rinka pramonės sektoriuje. Tai labai priklauso nuo įmonės strategijos išplėtojimo laipsnio, nuo alternatyvių plėtros strategijų lygio ir nuo to, kiek jos atitinka išorinės ekonominės aplinkos raidos variantus.
Taigi, formuojant pramonės įmonių finansinės būklės lygio vertinimą, kiekvieno pasirinkto rodiklio reikšmė vertinimui sudaryti yra laikoma pagrindine ir būtina sąlyga. Įtraukus rodiklius, kurie neturi reikšmingos įtakos bendrai sumai, bendra suma gali nukrypti nuo teisingos vertės ir neigiamai paveikti tolesnius sprendimus. Tolesnis darbasįmonių veiklai reguliuoti turėtų būti kuriamos atsižvelgiant į nustatytas ypatybes ir specifiką, taip pat į integralinio koeficiento reikšmę atskiroms pramonės sektoriaus įmonėms.
Bibliografinė nuoroda
Vinnikova I.S., Kuznecova E.A. PRAMONĖS ĮMONĖS FINANSINĖS BŪKLĖS INTEGRALIO VERTINIMO ŠIUOLAIKINĖMIS EKONOMINĖMIS SĄLYGOMIS YPATUMAI // International Journal of Applied and fundamentiniai tyrimai. - 2016. - Nr.5-2. - S. 302-305;URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=9243 (prisijungimo data: 2020-03-04). Atkreipiame jūsų dėmesį į leidyklos „Gamtos istorijos akademija“ leidžiamus žurnalus
Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą
Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.
Publikuotas http://www.allbest.ru/
Publikuotas http://www.allbest.ru/
SKAIČIAVIMAS IR GRAFIKADARBAS
Pagal discipliną teorinis pagrindai finansinės valdymas
PRADINIAI DUOMENYS UŽ RGR VYKDYMĄ FINANSŲ VALDYMO DISCIPLINĖS TEORINIUOSE PAGRINDUOSE. VARIANTAS Nr.22
visapusis finansinės būklės įvertinimas
|
Indeksas |
Struktūra, % |
|
|
galima derėtisturto-Iš viso |
||
|
įskaitant: |
||
|
Grynieji pinigai |
||
|
Trumpalaikės finansinės priedai |
||
|
Gautinos sumos |
||
|
jos pirkėjų |
||
|
Savokapitalo-Iš viso |
||
|
įskaitant: |
||
|
Įstatinis kapitalas |
||
|
Nepaskirstytas pelnas |
||
|
Pasiskolintaskapitalo-Iš viso |
||
|
įskaitant: |
||
|
Trumpalaikės paskolos |
||
|
Mokėtinos sąskaitos |
||
|
iš jo tiekėjams |
||
|
ilgalaikes pareigas |
||
|
Pajamos-Iš viso |
||
|
įskaitant: |
||
|
Kitos pajamos |
||
|
Išlaidos-Iš viso |
||
|
įskaitant: |
||
|
Savikaina |
||
|
Pardavimo išlaidos |
||
|
Valdymo išlaidos |
||
|
Kitos išlaidos |
1 . PARUOŠIMAS PRADŽIA DUOMENYS
Pradiniai darbų atlikimo duomenys yra finansinės atskaitomybės formos: forma Nr.1 Balansas (lentelė Nr.1) ir forma Nr.2 Pelno (nuostolio) ataskaita (lentelė Nr.2). Jų paruošimui naudojami pagal parinktį pirminiame duomenų lape įrašyti duomenys.
1 lentelė. Pradinis balansas (ketvirčio pabaigoje)
|
Suma, tūkstančiai rublių |
Suma, tūkstančiai rublių |
|||
|
I Ilgalaikis turtas -iš viso |
III Kapitalas ir rezervai – iš viso |
|||
|
įskaitant: |
||||
|
II Trumpalaikis turtas – iš viso |
Įstatinis kapitalas |
|||
|
įskaitant: |
||||
|
Nepaskirstytas pelnas |
||||
|
Gautinos sumos |
IV Ilgalaikiai įsipareigojimai – iš viso |
|||
|
nuo jo pirkėjams |
V Trumpalaikiai įsipareigojimai – iš viso |
|||
|
įskaitant: |
||||
|
Trumpalaikės paskolos |
||||
|
Grynieji pinigai |
Mokėtinos sąskaitos |
|||
|
iš jo tiekėjams |
||||
2 lentelė. Pradinė pajamų ataskaita (per ketvirtį)
|
Indeksas |
Vertė, tūkstančiai rublių |
||
|
Pajamosirišlaidasįjungtaįprastastipaiveikla |
|||
|
Pajamos už parduotas prekes, gaminius, darbus, paslaugas |
|||
|
Bendrasis pelnas (p.1-p.2) |
|||
|
Pardavimo išlaidos |
|||
|
Valdymo išlaidos |
|||
|
Pelnas (nuostolis) iš pardavimo (p.3-p.4-p.5) |
|||
|
Kitapajamosirišlaidas |
|||
|
Kitos pajamos |
|||
|
Kitos išlaidos |
|||
|
Pelnas(pažeidimas)priešapmokestinimas(p.6+p.7-p.8) |
|||
|
pajamų mokestis |
|||
|
Grynaspelno(pažeidimas)(p.9-p.10) |
2 . GRADE ĮTAKA SKIRTINGAS VEIKLA ANT RODIKLIAI APSKAITA BALANSAS
Balansas atspindi įmonės turto ir finansavimo šaltinių būklę tam tikru momentu.
Darbe būtina įvertinti šių per ataskaitinį laikotarpį (ketvirtį) vykdytų veiklų poveikį balanso rodikliams:
1. Žaliavų ir medžiagų įsigijimas (be išankstinio apmokėjimo) ir siuntimas 400 tūkstančių rublių sumai;
2. Gauti ilgalaikę banko paskolą 300 tūkstančių rublių sumai;
3. Įrangos pirkimas grynaisiais pinigais 500 tūkstančių rublių;
4. Pirkėjų apmokėjimas už anksčiau pristatytus produktus 200 tūkstančių rublių;
5. Trumpalaikės banko paskolos pritraukimas 100 tūkstančių rublių sumai;
6. Paskolos panaudojimas apmokėti tiekėjų sąskaitas už anksčiau įsigytas žaliavas 100 tūkstančių rublių sumai;
7. Išmokėjimas darbo užmokesčio 250 tūkstančių rublių suma.
Kiekvienos iš priemonių įtaka balanso straipsniams parodyta 3 lentelėje.
3 lentelė – Įtaka įvairūs renginiai balanso rodikliams tūkstančiais rublių.
|
Indeksas |
Bazė var-t |
||||||||
|
ašNeeinamasisturto- Iš viso |
|||||||||
|
IIgalima derėtisturto-Iš viso |
|||||||||
|
įskaitant: |
|||||||||
|
Gautinos sumos |
|||||||||
|
nuo jo pirkėjams |
|||||||||
|
Trumpalaikės finansinės investicijos |
|||||||||
|
Grynieji pinigai |
|||||||||
|
BALANSAS |
|||||||||
|
IIIKapitalasirrezervai-Iš viso |
|||||||||
|
įskaitant: |
|||||||||
|
Įstatinis kapitalas |
|||||||||
|
Nepaskirstytas pelnas |
|||||||||
|
IVIlgas terminasįsipareigojimų-Iš viso |
|||||||||
|
VTrumpalaikisįsipareigojimų-Iš viso |
|||||||||
|
įskaitant: |
|||||||||
|
Trumpalaikės paskolos |
|||||||||
|
Mokėtinos sąskaitos |
|||||||||
|
iš jo tiekėjams |
|||||||||
|
BALANSAS |
Kiekviena priemonė sukelia įvairius balanso straipsnių pokyčius:
1) Atsargų vertė pradinėje versijoje yra 5130 tūkstančių rublių, o skola tiekėjams - 4560 tūkstančių rublių. Pirmasis įvykis susijęs su žaliavų ir medžiagų pirkimu kreditu. Tuo pačiu metu atsargų ir mokėtinų sąskaitų tiekėjams dydis padidės (tai taip pat padidins bendrą įmonės trumpalaikių įsipareigojimų sumą) 400 tūkst. Atsargos (Z) ir skola tiekėjams (KZ past.) bus atitinkamai:
Z \u003d 5130 + 400 \u003d 5530 tūkstančių rublių.
KZ paštas \u003d 4560 + 400 \u003d 4960 tūkstančių rublių.
2) Grynųjų pinigų suma yra 1140 tūkstančių rublių, o ilgalaikiai įsipareigojimai - 2400 tūkstančių rublių. Antrasis įvykis susijęs su banko paskolos gavimu. Tuo pačiu metu grynųjų pinigų (DS) ir ilgalaikių įmonės įsipareigojimų (DO) suma padidės 300 tūkstančių rublių:
DS \u003d 1140 + 300 \u003d 1440 tūkstančių rublių.
DO \u003d 2400 + 300 \u003d 2700 tūkstančių rublių.
3) Iki trečiojo įvykio ilgalaikio turto vertė yra 15 500 tūkstančių rublių, o grynųjų pinigų suma - 1 440 tūkst. Perkant įrangą už grynuosius pinigus, įvyks šie pokyčiai: ilgalaikio (VA) turto vertė padidės 500 tūkstančių rublių, o grynieji pinigai (CF) sumažės tiek pat:
VA \u003d 15500 + 500 \u003d 16000 tūkstančių rublių.
DS \u003d 1440-500 \u003d 940 tūkstančių rublių.
4) Klientų gautinos sumos sudarė 2755 tūkst. rublių, o grynieji pinigai – 940 tūkst. Ketvirtasis įvykis susijęs su pirkėjų atsiskaitymu už anksčiau pristatytus gaminius. Tuo pačiu metu gautinų sumų pirkėjams suma (DZ pok) sumažės 200 tūkstančių rublių. (tai sumažins Bendras dydis gautinos sumos), o grynųjų pinigų suma (DS) padidės 200 tūkstančių rublių:
DZ pok \u003d 2755-200 \u003d 2555 tūkstančiai rublių.
DS \u003d 940 + 200 \u003d 1140 tūkstančių rublių.
5) Prieš pritraukiant trumpalaikę banko paskolą grynųjų pinigų suma buvo 1140 tūkstančių rublių, o trumpalaikės paskolos - 2040 tūkstančių rublių. Įgyvendinus penktąją priemonę grynieji pinigai (DS) ir trumpalaikių paskolų (KSZ) suma padidėjo 100 tūkst.
DS \u003d 1140 + 100 \u003d 1240 tūkstančių rublių.
KSZ \u003d 2040 + 100 \u003d 2140 tūkstančių rublių.
6) Grynųjų pinigų suma buvo 1240 tūkstančių rublių, o mokėtinų sąskaitų suma tiekėjams - 4960 tūkstančių rublių. Panaudojus paskolą tiekėjų sąskaitoms apmokėti už anksčiau įsigytas žaliavas 100 tūkstančių rublių, grynieji pinigai (CA) ir mokėtinos sąskaitos tiekėjams (taip pat bendra mokėtinų sąskaitų suma) sumažėjo 100 tūkstančių rublių:
DS \u003d 1240-100 \u003d 1140 tūkstančių rublių.
KZ paštas \u003d 4960-100 \u003d 4860 tūkstančių rublių.
7) Prieš išmokant darbo užmokestį grynųjų pinigų suma buvo lygi 1140 tūkstančių rublių, o bendra mokėtinų sąskaitų suma buvo 7860 tūkstančių rublių. Įgyvendinus renginį, grynieji pinigai ir mokėtinų sąskaitų suma sumažėjo 250 tūkst.
DS \u003d 1140-250 \u003d 890 tūkstančių rublių.
KZ \u003d 7860-250 \u003d 7610 tūkstančių rublių.
Visų veiklų įtaka balansui atsispindi paskutiniame 3 lentelės stulpelyje (po 7 veiklos). Šie rezultatai atspindi balansą.
3. ĮMONĖS TURTINĖ IR LĖŠŲ BŪKLĖ
Kokybės kontrolė finansinė parama
Siekiant įvertinti įmonės turto ir turto būklę, atliekama horizontali ir vertikali balanso analizė.
Horizontalioji analizė – tai atskirų elementų kitimo greičio per kelis laikotarpius analizė. Rodiklių dinamikos charakteristikos gali būti pavaizduotos absoliučiomis arba santykinėmis reikšmėmis. Vertikalioji analizė – tai atskirų straipsnių dalies bendrame rezultate analizė.
Skaičiavimo rezultatai apibendrinti 4 lentelėje.
4 lentelė. Horizontali ir vertikali balanso analizė
|
Indikatoriaus pavadinimas |
Vertė pagal pasirinkimus, tūkstančiai rublių |
Absoliutus keitimas, tūkstančiai rublių |
Dinaminis faktorius |
Dalintis pagal pasirinkimus, % |
Išjungta plaka svoris, % |
|||
|
ašNeeinamasisturto- Iš viso |
||||||||
|
IIgalima derėtisturto-Iš viso |
||||||||
|
įskaitant: |
||||||||
|
Gautinos sumos |
||||||||
|
nuo jo pirkėjams |
||||||||
|
Trumpalaikės finansinės investicijos |
||||||||
|
Grynieji pinigai |
||||||||
|
BALANSAS |
||||||||
|
IIIKapitalasirrezervai-Iš viso |
||||||||
|
įskaitant: |
||||||||
|
Įstatinis kapitalas |
||||||||
|
Nepaskirstytas pelnas |
||||||||
|
IVIlgas terminasįsipareigojimų-Iš viso |
||||||||
|
VTrumpalaikisįsipareigojimų-Iš viso |
||||||||
|
įskaitant: |
||||||||
|
Trumpalaikės paskolos |
||||||||
|
Mokėtinos sąskaitos |
||||||||
|
iš jo tiekėjams |
||||||||
|
BALANSAS |
Remiantis atliktų skaičiavimų rezultatais, galima daryti išvadą, kad per nagrinėjamą laikotarpį labiau išaugo tokie balanso straipsniai kaip ilgalaikis turtas, atsargos, ilgalaikiai įsipareigojimai, trumpalaikės paskolos ir mokėtinos sąskaitos tiekėjams.
Pajamų augimo faktorius (1,04) lenkia įmonės turto augimo koeficientą (1,02) (8 lentelės duomenys), o tai rodo visos įmonės išteklių panaudojimo efektyvumo didėjimą. Bet iš lentelės matyti, kad atsargos didėjo greičiau nei pajamos (atsargų dinamikos koeficientas 1,08), kas rodo jų panaudojimo efektyvumo mažėjimą.
Turto vertės struktūra atspindi įmonės veiklos specifiką ir šakinį priklausymą. Įmonės trumpalaikio turto dalis sumažėjo nuo 38,00% iki 37,13%, t.y. sumažėjo viso įmonės turto mobilumas. Iš ataskaitinio laikotarpio trumpalaikio turto padidėjo tik atsargų dalis, o grynųjų pinigų dalis įmonės turto sudėtyje sumažėjo labiau.
Remiantis įsipareigojimų straipsnių dalies apskaičiavimo rezultatais, galima daryti išvadą, kad įmonės finansinė priklausomybė išaugo, nes nuosavo kapitalo dalis sumažėjo nuo 52,00% iki 51,08%. Per ataskaitinį laikotarpį ženkliai padidėjo įmonės ilgalaikių įsipareigojimų dalis nuo 9,60% iki 10,61%, taip pat 0,86% padidėjo mokėtinų sąskaitų dalis tiekėjams.
Įmonės turto ir įsipareigojimų struktūra ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu gali būti pavaizduota grafiškai (1 pav.).
Publikuotas http://www.allbest.ru/
Publikuotas http://www.allbest.ru/
Publikuotas http://www.allbest.ru/
Publikuotas http://www.allbest.ru/
1 pav. Įmonės turto ir įsipareigojimų struktūra ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu
Vertinant įmonės finansavimo šaltinius, rekomenduojama laikytis finansavimo „atitikties principų“: finansavimo kryptis turi atitikti turto pobūdį. Yra griežti reikalavimai užtikrinti tam tikrą finansinių proporcijų skaičių įmonės balanse, griežtą atskirų turto ir įsipareigojimo elementų atitiktį (5 lentelė).
5 lentelė. Šaltinių panaudojimo įmonės turtui finansuoti seka
|
1. Ilgalaikis turtas |
1. Įstatinis kapitalas 2. Nepaskirstytasis pelnas 3. Ilgalaikiai įsipareigojimai |
|
|
2. Trumpalaikis turtas 2.1. Atsargos |
1. Įstatinis kapitalas 2. Nepaskirstytasis pelnas 3. Ilgalaikiai įsipareigojimai (apyvartinėms lėšoms papildyti) 5. Trumpalaikės paskolos ir paskolos 6. Tiekėjams mokėtinos sąskaitos |
|
|
2.2. Gautinos sumos |
1. Mokėtinos sumos tiekėjams 2. Trumpalaikės paskolos ir paskolos 3. Kitos mokėtinos sumos |
|
|
2.3. Trumpalaikės finansinės investicijos |
1. Įstatinis kapitalas 2. Nepaskirstytasis pelnas 3. Mokėtinos sumos |
|
|
2.4. Grynieji pinigai |
1. Įstatinis kapitalas 2. Nepaskirstytasis pelnas 3. Kreditai ir paskolos 4. Mokėtinos sumos |
Norėdami įvertinti finansinio saugumo kokybę ir sudaryti matricinį (šachmatų) balansą, standartinį balansą paverčiame tarpiniu (6 lentelė).
6 lentelė. Tarpinis likutis tūkstančiais rublių.
|
ataskaitų teikimas |
|||
|
1. Ilgalaikis turtas |
|||
|
2. Trumpalaikis turtas |
|||
|
2.1 Atsargos |
|||
|
2.2 Gautinos sumos |
|||
|
2.3 Trumpalaikės finansinės investicijos |
|||
|
2.4 Grynieji pinigai |
|||
|
1. Nuosavos lėšos |
|||
|
1.1 Įstatinis kapitalas |
|||
|
1.2 Nepaskirstytasis pelnas |
|||
|
2. Skolintos lėšos |
|||
|
2.1 Ilgalaikiai įsipareigojimai |
|||
|
2.2 Trumpalaikės paskolos ir paskolos |
|||
|
2.3 Mokėtinos sumos tiekėjams |
|||
|
2.4 Kitos mokėtinos sumos |
|||
Norėdami sudaryti šachmatų balansą, turto ir įsipareigojimų koordinates sudarome matricą (7 lentelė). Duomenis iš tarpinio likučio perkelsime į matricą, pasirinkdami finansavimo šaltinį pagal reikiamą seką. Lentelėje trupmenos skaitiklis atspindi rodiklio reikšmę baziniu laikotarpiu, vardiklis – ataskaitiniu laikotarpiu.
7 lentelė - Matricos likutis tūkstančiais rublių.
|
įstatinis kapitalas |
nepaskirstytasis pelnas |
IŠ VISOsavolėšų |
ilgalaikes pareigas |
Trumpalaikės paskolos |
Tiekėjams mokėtinos sąskaitos |
Kitos mokėtinos sąskaitos |
IŠ VISOpasiskolintaslėšų |
BALANSAS |
||
|
Neeinamasisturto |
7800 |
5200 |
13000 |
2400 |
100 |
|
|
2500 |
15500 |
|
|
3000 |
||||||||||
|
5130 |
5130 |
|||||||||
|
Gautinos sumos |
2945 |
2945 |
||||||||
|
2745 |
||||||||||
|
Trumpalaikės finansinės priedai |
285 |
285 |
||||||||
|
285 |
||||||||||
|
Grynieji pinigai |
1140 |
1140 |
||||||||
|
890 |
||||||||||
|
IŠ VISO apyvarta.turto |
0 |
0 |
0 |
0 |
1940 |
4560 |
3000 |
9500 |
9500 |
|
|
0 |
0 |
0 |
0 |
4860 |
2750 |
9450 |
9450 |
|||
|
BALANSAS |
7800 |
5200 |
13000 |
2400 |
2040 |
4560 |
3000 |
12000 |
25000 |
|
|
25450 |
Išanalizavus 7 lentelę, galima daryti išvadą, kad įmonės finansinės paramos per nagrinėjamą laikotarpį kokybė šiek tiek pakito: ataskaitiniu laikotarpiu turtui finansuoti buvo naudojami tie patys finansavimo šaltiniai, kaip ir anksčiau.
Tiek baziniu, tiek ataskaitiniu laikotarpiu nuosavų lėšų ir ilgalaikių įsipareigojimų nepakako ilgalaikiam turtui finansuoti, todėl šiems tikslams buvo pritrauktos ir trumpalaikės paskolos, o tai rodo neracionalų įmonės kapitalo panaudojimą. Tuo pat metu ataskaitiniu laikotarpiu padidėjo ilgalaikio turto finansavimas trumpalaikėmis paskolomis.
Ataskaitiniu laikotarpiu, kaip ir baziniu laikotarpiu, rezervams finansuoti buvo naudojamos tik skolintos lėšos. Tačiau ataskaitiniu laikotarpiu atsargų finansavimo kokybė šiek tiek suprastėjo: trumpalaikėmis paskolomis buvo dengta mažesnė atsargų dalis ataskaitiniu laikotarpiu, už tai daugiau pritraukta tiekėjams mokėtinų sąskaitų.
4. ĮMONĖS FINANSINIAI VEIKLOS REZULTATAI Ir JATIA
Įmonės finansinis rezultatas skaičiuojamas kaip jos pajamų ir sąnaudų skirtumas, todėl finansinio rezultato vertę įtakoja pajamų ir sąnaudų dinamika.
Kai kurių įmonės veiklos rodiklių pokytis atsispindi 8 lentelėje.
8 lentelė. Papildomi pradiniai duomenys ataskaitinio laikotarpio (ketvirčio) finansiniam rezultatui nustatyti
Remdamiesi 2 ir 8 lentelės duomenimis, surašysime ataskaitinio laikotarpio pelno (nuostolio) ataskaitą, tada atliksime horizontalią ir vertikalią finansinių rezultatų analizę (9 lentelė).
9 lentelė. Horizontali ir vertikali finansinių rezultatų analizė
|
Indikatoriaus pavadinimas |
Vertė laikotarpiais, tūkstančiai rublių |
Absoliutus pokytis, tūkstantis rublių |
Dinaminis faktorius |
Dalis pagal laikotarpius, % |
Beat nuokrypis svoris, % |
|||
|
Ataskaitų teikimas |
Ataskaitų teikimas |
|||||||
|
Pajamosirišlaidasįjungtaįprastastipaiveikla |
||||||||
|
Pajamos už parduotas prekes, darbus, gaminius, paslaugas |
||||||||
|
Parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų savikaina |
||||||||
|
Bendrasis pelnas |
||||||||
|
Pardavimo išlaidos |
||||||||
|
Valdymo išlaidos |
||||||||
|
Pelnas (nuostolis) iš pardavimo |
||||||||
|
Kitapajamosirišlaidas |
||||||||
|
Kitos pajamos |
||||||||
|
Kitos išlaidos |
||||||||
|
Pelnas (nuostolis) neatskaičius mokesčių |
||||||||
|
pajamų mokestis |
||||||||
|
Grynosios pajamos (nuostoliai) |
Kaip matyti iš 9 lentelės, ataskaitiniu laikotarpiu sąnaudos didėjo greičiau nei pajamos, todėl grynasis pelnas sumažėjo 3 762 tūkst. rublių. Grynojo pelno dalis pajamose sumažėjo nuo 28,1% baziniu laikotarpiu iki 22,4% ataskaitiniu laikotarpiu.
Įprastinės veiklos pajamų ir sąnaudų struktūros ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu grafinis aiškinimas pateiktas 2 pav.
2 pav. Įprastos veiklos pajamų ir sąnaudų struktūra ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu
Siekiant išanalizuoti tokių veiksnių, kaip pardavimų apimtys, pardavimo kaina, parduotų prekių savikainos vertė, komercinės ir administracinės sąnaudos, įtaką pelnui iš produkcijos pardavimo, taip pat įvertinti kitų pajamų ir pajamų bei produkcijos pardavimo įtaką. grynojo pelno sąnaudas, mokesčių faktorius turi apskaičiuoti šiuos rodiklius:
Gaminių pardavimo apimties pokyčių įtaka pardavimo pelno dydžiui nustatoma pagal formulę:
kur B 1 , B 0 - pajamos iš produktų pardavimo atitinkamai ataskaitiniais ir baziniais laikotarpiais, tūkstančiai rublių;
C - pajamų pokytis pardavus produktus, veikiant kainai, tūkstančiai rublių;
P 0 - pardavimų pelningumas baziniu laikotarpiu, %;
I – kainų indeksas, kuris nustatomas remiantis pradiniais prekių kainų pokyčių duomenimis.
Prekių kainos padidėjo 2%, todėl kainų indeksas buvo 1,02.
P 0 - pelnas iš pardavimų baziniu laikotarpiu, tūkstančiai rublių.
Tokiu atveju:
Kainų pokyčių įtaka pardavimo pelno dydžiui nustatoma pagal formulę:
Tokiu atveju:
Parduotų prekių savikainos pokyčių įtaka pardavimo pelno dydžiui nustatoma pagal formulę:
kur US 1 , US 0 - sąnaudų lygiai į pajamas iš produktų pardavimo atitinkamai ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu, %;
C 1(0) - ataskaitiniu (baziniu) laikotarpiu parduotų prekių savikaina, tūkstančiai rublių.
Tokiu atveju:
Kadangi sąnaudų dalis pajamose padidėjo, tai reiškia, kad šis veiksnys neigiamai paveikė pelną.
Pardavimo sąnaudų pokyčių įtaka pardavimo pelno dydžiui nustatoma pagal formulę:
kur UKR 1 , UKR 0 - komercinių išlaidų lygis pajamoms iš produkcijos pardavimo atitinkamai ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu, %.
Tokiu atveju:
Kadangi pardavimo sąnaudų dalis pajamose išaugo, šis veiksnys turėjo neigiamos įtakos pelnui.
Valdymo išlaidų pokyčių įtaka pardavimo pelno dydžiui nustatoma pagal formulę:
kur 1 UUR, 0 UUR - administravimo išlaidų lygis įplaukoms iš produkcijos pardavimo atitinkamai ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu, %.
Pavyzdyje:
Kadangi valdymo sąnaudų dalis pajamose išaugo, šis veiksnys turėjo neigiamos įtakos pelnui.
Kitų pajamų ir sąnaudų įtaką pelno dydžiui galima nustatyti pagal absoliutų jų nuokrypį. Kitos pajamos per ataskaitinį laikotarpį sumažėjo 1292 tūkst. rublių, todėl pelnas sumažėjo šia suma. Kitos sąnaudos padidėjo 888 tūkst. rublių, todėl pelnas sumažėjo tiek pat. Pajamų mokestis padidintas 71 tūkst. taip pat lemia mažesnį pelną.
Veiksnių įtakos pardavimo pelnui skaičiavimų rezultatai pateikti 10 lentelėje.
10 lentelė - Veiksnių įtakos pelnui iš pardavimo ir grynajam pelnui apskaičiavimas
|
Rodiklis (faktorius) |
Pelno pokytis dėl faktoriaus įtakos, tūkst |
|
|
Pardavimų apimtys |
||
|
Parduotų gaminių kainos |
||
|
Parduotų prekių kaina |
||
|
Pardavimo išlaidos |
||
|
Valdymo išlaidos |
||
|
Pelnasišpardavimai |
- 1511 |
|
|
Kitos pajamos |
||
|
Kitos išlaidos |
||
|
Pajamų mokestis ir kitos panašios įmokos |
||
|
Grynaspelno |
Iš 10 lentelės matyti, kad pelno mažėjimui didžiausią įtaką turėjo gamybos kaštų ir valdymo kaštų augimas. Prie pelno mažėjimo prisidėjo ir pardavimo sąnaudų padidėjimas, tačiau mažesniu mastu. Grynasis pelnas ženkliai sumažėjo dėl sumažėjusių pardavimų ir kitų pajamų bei padidėjusių kitų sąnaudų.
5 . FINANSINIAI BŪKLĖ ĮMONĖS
Įmonės finansinę būklę galima nustatyti naudojant likvidumo ir finansinio stabilumo rodiklius.
Likvidumo rodikliai:
Likvidumo rodiklius lemia trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis.
Apskaičiuokime likvidumo koeficientus baziniu atveju:
Bendras aprėpties koeficientas:
Šio koeficiento norminė reikšmė yra nuo 1 iki 2, t.y. apskaičiuotas koeficientas yra šiek tiek mažesnis už normą. Tai reiškia, kad įmonė neturi pakankamai apyvartinių lėšų trumpalaikiams įsipareigojimams padengti.
Greitas likvidumo koeficientas:
Standartinė vertė nuo 1 ir daugiau. Gauta reikšmė K СР =0,46 (žemesnė už normą) rodo poreikį nuolat dirbti su skolininkais, siekiant užtikrinti galimybę likvidžiausią apyvartinių lėšų dalį paversti grynaisiais atsiskaitymams su jų tiekėjais.
Likvidumo koeficientas pritraukiant lėšas:
Rodo įmonės mokumo priklausomybės nuo atsargų ir sąnaudų laipsnį, atsižvelgiant į poreikį sutelkti lėšas trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti. Gauta koeficiento reikšmė atitinka normą (0,5-0,7).
Balanso straipsnius veikia įvairios įmonės vykdomos veiklos, todėl jie atsispindi ir likvidumo rodikliuose. 11 lentelėje parodyta, kaip anksčiau aptarta veikla paveikė likvidumo rodiklius.
11 lentelė. Įvairių veiklų įtaka likvidumo rodikliams
Iš 11 lentelės matyti, kad dėl visų veiklų įgyvendinimo bendras padengimo koeficientas sumažėjo. Taip yra dėl to, kad dėl trumpalaikių paskolų ir skolų tiekėjams augimo padidėjo įmonės trumpalaikių įsipareigojimų suma, o trumpalaikis turtas sumažėjo dėl sumažėjusių pinigų ir gautinų sumų pirkėjams sumos. .
Greitojo likvidumo koeficientas sumažėjo ir dėl trumpalaikių įsipareigojimų augimo bei sumažėjusių gautinų sumų ir grynųjų pinigų.
Likvidumo koeficientas mobilizavimo metu padidėjo, nes įmonės atsargos ataskaitiniu laikotarpiu labai padidėjo.
Likvidumo rodiklių dinamika grafiškai pavaizduota 3 pav.
3 pav. Likvidumo rodiklių dinamika
Finansinio stabilumo rodikliai:
Finansinio stabilumo rodiklius lemia nuosavų ir skolintų lėšų santykis balanso įsipareigojimų pusėje: kuo didesnė nuosavų lėšų dalis, tuo didesnis finansinis stabilumas.
Skaičiuojant koeficientus, naudojamas nuosavo apyvartinio kapitalo rodiklis, apibūdinantis įmonės nuosavų lėšų, skirtų trumpalaikiam turtui finansuoti, dydį, padengus ilgalaikį turtą. Šiuo atveju nuosavo apyvartinio kapitalo vertė apibrėžiama kaip skirtumas tarp nuosavo kapitalo (kapitalo ir rezervų) (SC) ir ilgalaikio turto (VOA). Taip pat daroma prielaida, kad apyvartinėms lėšoms papildyti pritraukiama ilgalaikė paskola.
Taigi baziniu atveju finansinio stabilumo rodiklius lems:
Skolintų ir nuosavų lėšų santykis:
Gauta reikšmė didesnė nei 0,7, tai rodo įmonės priklausomybę nuo išorinių šaltinių ir finansinio stabilumo praradimas.
Nuosavo kapitalo santykis:
Apskaičiuotas koeficientas yra daug mažesnis už standartinę reikšmę (apatinė riba 0,1), o tai reiškia priklausomybę finansų politikaįmonės iš išorės šaltinių ir nepalanki visos organizacijos finansinė būklė.
Judrumo faktorius:
Šio koeficiento norma yra 0,2 - 0,5. Neigiama koeficiento reikšmė rodo įmonės nesugebėjimą išlaikyti savo apyvartinių lėšų lygio ir papildyti. apyvartinis kapitalas jei reikia, iš mūsų pačių šaltinių.
Jei įmonės vykdoma veikla yra susijusi su finansavimo šaltinių pasikeitimu, tai turi įtakos finansinio stabilumo rodikliams. Nagrinėjamų veiklų įtaka finansinio stabilumo rodikliams parodyta 12 lentelėje.
12 lentelė Įvairių priemonių įtaka finansinio stabilumo rodikliams
|
Indeksas |
Pagrindinis variantas |
Paskelbti įvykį parinktis |
|||||||
|
Skolos ir nuosavybės santykis |
|||||||||
|
Nuosavo kapitalo santykis |
|||||||||
|
Agility faktorius |
Taigi, įgyvendinus visas priemones, sumažėjo nuosavo kapitalo rodiklis, o tai rodo įmonės finansinio stabilumo mažėjimą. Taip yra dėl padidėjusio ilgalaikio turto, dėl kurio reikėjo nukreipti nuosavas lėšas, o trumpalaikiam turtui finansuoti buvo labiau pritraukiami skolinti šaltiniai. Taip pat sumažėjo manevringumo koeficiento reikšmė, padidėjo skolintų ir nuosavų lėšų santykio vertė, tai taip pat rodo, kad didėja įmonės finansinė priklausomybė nuo išorės šaltinių.
Finansinio stabilumo rodiklių dinamiką grafiškai galima pavaizduoti 4 pav.
4 pav. Finansinio stabilumo rodiklių dinamika
6 . EFEKTYVUMAS VEIKLA ĮMONĖS
Įmonės efektyvumą galima įvertinti naudojant išteklių naudojimo intensyvumo (pelningumo) ir verslo veiklos rodiklius. Norint apskaičiuoti šiuos rodiklius, reikia palyginti pelno (nuostolių) ataskaitos duomenis su balanso duomenimis.
Pelningumo rodikliai:
Pelningumo rodikliai nustatomi pagal pelno ir sąnaudų arba pajamų santykį ir apibūdina įmonės pelningumą.
Skaičiuojant grynojo turto pelningumą, grynojo turto vertę galima nustatyti pagal formulę:
kur A yra turto, į kurį atsižvelgiama, suma, tūkstančiai rublių.
O - įsipareigojimų suma, į kurią atsižvelgta, tūkstančiai rublių.
Ataskaitiniu laikotarpiu grynojo turto suma yra:
NA \u003d 25450 - 2700 - 9750 \u003d 13000 tūkstančių rublių.
Grynojo turto grąža:
Skaičiuojant parduotos produkcijos pelningumą, į bendrą parduodamos produkcijos gamybos savikainą turi būti įtraukta parduotų produktų savikaina, komercinė ir valdymo išlaidas. Šiame pavyzdyje ataskaitinio laikotarpio išlaidų suma bus tokia:
OZ \u003d 30558 + 12305 + 9837 \u003d 52700 tūkstančių rublių.
Parduotų produktų pelningumas bus:
Likusius ataskaitinio laikotarpio pelningumo rodiklius lems:
Pardavimo grąža pagal grynąjį pelną:
Pardavimų pelningumas pagal pelną iš pardavimo:
Nuosavo kapitalo grąža:
Pelningumo rodiklių skaičiavimo rezultatai apibendrinti 13 lentelėje.
13 lentelė Pelningumo rodikliai, %
Kaip matyti iš 13 lentelės, ataskaitiniu laikotarpiu visi pelningumo rodikliai mažėja, o tai rodo įmonės efektyvumo mažėjimą.
Svarbu išanalizuoti veiksnius, kurie turėjo įtakos pelningumo rodiklių kitimui.
Akcinio kapitalo grąžos (R SK) faktorių analizė atliekama naudojant Dupont formulę:
kur PE - grynasis pelnas, tūkstančiai rublių;
SC - nuosavas kapitalas, tūkstantis rublių;
Pr - pajamos iš produktų pardavimo, tūkstančiai rublių;
A - turto vertė, tūkstančiai rublių;
Р pr - pardavimų pelningumas, %;
Apie A - turto apyvartumas, koeficientas;
To fz – finansinės priklausomybės koeficientas.
Bendras nuosavybės grąžos pokytis:
kur yra nuosavo kapitalo grąžos pokytis atitinkamai pardavimų grąžos, turto apyvartumo ir finansinės priklausomybės koeficiento pokyčiams.
Ženklas „1“ reiškia ataskaitinį laikotarpį, ženklas „0“ – laikotarpį, kuris buvo lyginamas.
Šių veiksnių įtakos nuosavybės grąžai vertinimo rezultatai pateikti 14 lentelėje.
14 lentelė Nuosavybės grąžos faktorių analizė
|
Indeksas |
Vertė pagal laikotarpius |
Indikatoriaus lygio keitimas |
Veiksnio įtaka draudimo įmonės pelningumui, punktas |
||
|
ataskaitų teikimas |
|||||
|
Pardavimo grąža, % |
|||||
|
Turto apyvartumas, koeficientas |
|||||
|
Finansinės priklausomybės koeficientas |
|||||
|
Nuosavo kapitalo grąža |
Pagal 14 lentelę galime daryti išvadą, kad nuosavo kapitalo grąža sumažėjo tik dėl sumažėjusio pardavimų pelningumo, šiek tiek paspartėjus turto apyvartai ir išaugus įmonės finansinės priklausomybės lygiui.
Verslo veiklos rodikliai:
Verslo veiklos (apyvartos) rodikliai gali būti pateikiami dviem versijomis:
1. Laikotarpio (metų, ketvirčio) apyvartų skaičius (O);
2. Vienos apyvartos trukmė (dienomis) (D).
Šie rodikliai yra tarpusavyje susiję:
čia T yra nagrinėjamo laikotarpio trukmė (dienomis). Šiame darbe imamas ketvirtis -90 dienų.
Ataskaitiniu laikotarpiu verslo veiklos rodiklius nustato:
Apyvartinio kapitalo apyvartumo koeficientas:
Akcijų apyvartumo koeficientas:
Atsargų apyvartumo koeficientas:
Atsargų apyvartos laikas:
Gautinų sumų apyvartos koeficientas:
Gautinų sumų apyvartos trukmė:
Gautinų sumų iš pirkėjų apyvartos santykis:
Gautinų sumų iš pirkėjų apyvartos trukmė:
Mokėtinų sumų apyvartos koeficientas:
Mokėtinų sąskaitų apyvartos trukmė:
Tiekėjams mokėtinų sąskaitų apyvartos koeficientas:
Tiekėjams mokėtinų sąskaitų apyvartos trukmė:
Veikimo ciklo trukmė:
Finansinio ciklo trukmė:
Skaičiavimo rezultatai apibendrinti 15 lentelėje.
15 lentelė Verslo veiklos rodikliai
|
Indeksas |
Vertė pagal laikotarpius |
||
|
ataskaitų teikimas |
|||
|
Apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas |
|||
|
Akcijų apyvartumo koeficientas |
|||
|
Atsargų apyvartumo koeficientas |
|||
|
Atsargų apyvartumo trukmė, dienos |
|||
|
Gautinų sumų apyvartos koeficientas |
|||
|
Gautinų sumų apyvartumo trukmė, dienos |
|||
|
Pirkėjo gautinų sumų apyvartos koeficientas |
|||
|
Gautinų sumų iš pirkėjų apyvartumo trukmė, dienos |
|||
|
Skolų apyvartos koeficientas |
|||
|
Mokėtinų sumų apyvartos trukmė, dienos |
|||
|
Tiekėjams mokėtinų sąskaitų apyvartos koeficientas |
|||
|
Tiekėjams mokėtinų sąskaitų apyvartos trukmė, dienos |
|||
|
Darbo ciklo trukmė, dienos |
|||
|
Finansinio ciklo trukmė, dienos |
Išanalizavus 15 lentelės duomenis, galime daryti išvadą, kad įmonės resursų apyvarta įsibėgėjo. Veiklos ciklo trukmė ataskaitiniu laikotarpiu sutrumpėjo 0,37 dienos, kas pasiekta daugiausia dėl įsibėgėjusių pirkėjų atsiskaitymų už gaminius.
Veiklos ir finansinių ciklų trukmės ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu grafinis aiškinimas pateiktas 5 pav.
5 pav. Veiklos ir finansinių ciklų trukmė ataskaitiniu ir baziniu laikotarpiu
7 . APIBRĖŽIMAS VIDUTINIS INTEGRALUS VERTINIMAI FINANSINIAI - EKONOMIKOS VALSTYBĖS ĮMONĖS
Norint nustatyti vidutinį integralinį įmonės finansinės ir ekonominės būklės vertinimą, būtina įvertinti visus analizuojamus rodiklius, kuriems jie skirstomi į pirmą ir antrą klases.
Pirmoji klasė apima rodiklius, kuriems nustatomos normatyvinės vertės, jie apima likvidumo ir finansinio stabilumo rodiklius. Antrajai klasei priskiriami nestandartizuoti rodikliai, kuriuos vertinant reikia palyginti su atitinkamais kitų panašių įmonių rodikliais, pramonės šakos vidurkiais, taip pat analizuoti šių rodiklių tendencijas. Šiai grupei priklauso apyvartos, pelningumo, turto struktūros ypatybių, apyvartinių lėšų šaltinių ir būklės rodikliai.
Kelios galimos I klasės rodiklių būsenos pateiktos 16 lentelėje.
16 lentelė. Pirmos klasės rodiklių būklė
Analizuojant antrąją rodiklių grupę, patartina įvertinti jų kitimo tendencijas ir identifikuoti jų gerėjimą ar pablogėjimą, t.y. nustatyti rodiklių būseną:
„patobulinimas“ – 1;
"stabilumas" -2;
"pablogėjimas" -3.
Daugiau objektyvus vertinimas būtina palyginti pirmos ir antros klasių rodiklius (17 lentelė).
17 lentelė. Pirmos ir antros klasės rodiklių palyginimas
Tokio palyginimo pagrindu vertinama įmonės finansinė būklė. Rodiklių analizė pagal klases pateikta 18 lentelėje.
18 lentelė – Finansinių rodiklių analizė
|
Klasė, grupė, rodiklis |
Rodiklio reikšmė laikotarpiais |
Pagrindinė tendencija |
Standartinis |
valstybė |
|||
|
ataskaitų teikimas |
|||||||
|
1 klasės rodikliai |
|||||||
|
1. Likvidumo rodikliai |
|||||||
|
1.1 Bendras padengimo koeficientas |
nedidelis pablogėjimas |
||||||
|
1.2 Greito likvidumo koeficientas |
blogėja |
||||||
|
1.3 Likvidumo koeficientas pritraukiant lėšas |
blogėja |
||||||
|
2.Finansinio stabilumo rodikliai |
|||||||
|
2.1 Skolos ir nuosavybės santykis |
blogėja |
mažiau nei 0,7 |
|||||
|
2.2 Nuosavybės koeficientas |
blogėja |
ne mažiau kaip 0,1 |
|||||
|
2.3 Judrumo koeficientas |
blogėja |
||||||
|
2 klasės rodikliai |
|||||||
|
3. Pelningumo rodikliai |
|||||||
|
3.1 Grynojo turto grąža pagal grynąjį pelną, % |
blogėja |
||||||
|
3.2 Parduotos produkcijos pelningumas, proc. |
blogėja |
||||||
|
4. Verslo veiklos rodikliai |
|||||||
|
4.1 Apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas |
tobulinimas |
||||||
|
4.2 Akcijų apyvartos koeficientas |
tobulinimas |
Iš 18 lentelės matyti, kad daugumos pirmosios klasės rodiklių būklė yra 2,3, o antros klasės rodiklių būklė yra kitokia: prastėja pelningumo rodikliai, gerėja verslo veiklos rodikliai, tačiau ne taip ženkliai. Išanalizavus visų įmonės rodiklių būklę, galima daryti išvadą, kad vidutinis integralus įmonės finansinės ir ekonominės būklės įvertinimas yra beveik patenkinamas, tačiau įmonė vis tiek turi daug problemų, tokių kaip:
Nepakankamas likvidumas, likvidaus turto trūkumas;
Įmonės priklausomybė nuo išorinių šaltinių ir mažas finansinis stabilumas;
Įmonės nesugebėjimas prireikus papildyti apyvartinių lėšų iš savo šaltinių;
Įmonės pardavimų pelningumo ir grynojo turto sumažėjimas.
Nustatytos problemos reikalauja tinkamų finansinių sprendimų, kuriais siekiama pagerinti įmonės finansinę padėtį.
SĄRAŠAS LITERATŪRA
1) Smirnova I.V., Igumnova T.N., Sukhanovas G.G. Teorinis pagrindas finansų valdymas: Gairėsį kontrolės ir atsiskaitymų-grafinių darbų įgyvendinimą - Archangelskas: ASTU leidykla, 2004. - 41 p.
2) Studentų darbai. Bendrieji reikalavimai ir projektavimo taisyklės. organizacijos standartas. STO 01.04 - 2005. - Archangelskas: Archangelsko valstybinis technikos universitetas, 2006 m.
Priglobta Allbest.ru
Panašūs dokumentai
Įvairių veiklų įtakos balanso rodikliams vertinimas. Įmonės turto ir lėšų būklės analizė pagal balansą. Įmonės finansinis rezultatas, likvidumo, pelningumo ir verslo aktyvumo rodikliai.
Kursinis darbas, pridėtas 2012-09-26
Įmonės finansinės ir ekonominės būklės vertinimo esmė. Įmonės turto ir įsipareigojimų, likvidumo ir mokumo, finansinio stabilumo, pelningumo ir verslo veiklos vertinimas. Nuosavas ir skolintas kapitalas, lūžio taškas.
Kursinis darbas, pridėtas 2015-08-06
Pagrindiniai įmonės finansinės būklės rodikliai. Pelningumo rodiklių analizė. Likvidumo rodikliai ir kapitalo struktūra. UAB „Transtelecom“ finansinės ir ekonominės būklės analizė. Finansinės būklės analizė pagal balanso struktūrą.
Kursinis darbas, pridėtas 2015-08-07
Bendroji OAO „BMK“ charakteristika, įmonės finansinės būklės analizė. Įmonės apskaitos ataskaitos kaip ekonominio pobūdžio dokumentai, parodantys tam tikro praėjusio laikotarpio įmonės finansinę veiklą.
baigiamasis darbas, pridėtas 2014-06-01
UAB „VER“ įmonės finansinės būklės įvertinimas: analitinės balanso, mokumo ir likvidumo, įmonės veiklos rodikliai. Nustatytų rezervų telkimo priemonių parengimas, siūlomų priemonių efektyvumas.
baigiamasis darbas, pridėtas 2010-05-16
Įmonės mokumo, finansinio stabilumo ir savarankiškumo įvertinimas. Mašinų gamybos įmonės turtinės būklės analizė. „Sergančių“ balanso straipsnių apibrėžimas. Planuojamos veiklos ekonominio efekto įvertinimas.
baigiamasis darbas, pridėtas 2016-01-23
Įmonės finansinės ir ekonominės veiklos analizės bruožai Briansko miesto keleivio pavyzdžiu autotransporto įmonė. Įmonės finansinis stabilumas. Finansinės ir ūkinės veiklos lygio gerinimo priemonės.
baigiamasis darbas, pridėtas 2011-06-21
Balanso likvidumo vertinimo metodika. Finansiniai rodikliai, naudojami įmonės likvidumui ir mokumui įvertinti. Pagrindiniai OAO Maysklės finansinės ir ūkinės veiklos rodikliai. Finansinio stabilumo įvertinimas.
Kursinis darbas, pridėtas 2014-03-19
Teoriniai aspektaiįmonės finansinę būklę ir jos veiklos problemų nustatymą. Įmonės UAB „Sakhproekt“ finansinės būklės analizė ir įvertinimas. Įmonės finansinės ir ūkinės veiklos stiprinimo veiksmų plano parengimas.
baigiamasis darbas, pridėtas 2010-06-24
Organizacinių ir ekonominių charakteristikų tyrimas, įmonės vidinės ir išorinės aplinkos analizė. Finansinės ir ekonominės būklės analizės atlikimas. Finansinės būklės gerinimo ir finansinės pusiausvyros užtikrinimo priemonių parengimas.
anotacija mokslinis straipsnis apie ekonomiką ir verslą, mokslinio darbo autorius - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.
Tema. Teorinių, praktinių ir metodinių klausimų, susijusių su įmonių finansinės būklės nustatymu, visuma, pagrįsta įmonių santykinių rodiklių grupės naudojimu. Tikslai. Gauti apibendrinimą integralus vertinimas finansinių pajėgumų naftos ir dujų pramonės įmonių bei grafinio modelio, skirto skaičiavimų rezultatams vizualiai pavaizduoti, sukūrimas. Metodika. Naudoti įrankiai grafinė analizė, neaiškių aibių teorija ir Dekarto koordinačių sistema, skirta skaičiuoti bendruosius integralinius rodiklius, apibūdinančius įmonės finansinės būklės vertinimą. Rezultatai. Kiekvienam iš rodiklių reitingų skyrimo rezultatai nustatomi apskaičiuojant atitinkamus svorio koeficientus pagal Fishburn kriterijų. Parenkami pradiniai ir normalizuoti rodikliai, kurių pagrindu formuojamos vektorinės reikšmės. Sukurta integralus vertinimasįmonių finansinę padėtį ir sukūrė grafinį modelį, atspindintį vertinimo poziciją. Nustatomos zonos, atitinkančios įmonės finansinę būklę tam tikru momentu. Rezultatų apimtis. Metodika bus įdomi aukščiausiai vadovybei ir investicinės bendrovės, orientuota į naftos ir dujų pramonę, skirta įmonių lyginamajai finansinei analizei. Integralinio rodiklio naudojimas leidžia pateikti apibendrintus įverčius. Išvados. Sudarant vientisąjį rodiklį nustatyti pagrindiniai įmonės finansinės būklės vertinimo rodikliai, atliktas gautų rezultatų grafinis modeliavimas, atspindintis įmonių finansinę būklę.
Susijusios temos mokslo darbai ekonomikos ir verslo temomis, mokslinio darbo autorius - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.
-
Metodinis požiūris į inovacinės plėtros finansinio potencialo įvertinimą naftos ir dujų bendrovės SOCAR pavyzdžiu
2016 / Aliev A.A. -
Įmonės finansinis saugumas: analitinis aspektas
2016 / Kazakova N.A., Ivanova A.N. -
Rusijos naftos ir dujų pramonės inovacinės plėtros finansinio potencialo indekso sudarymo metodika
2017 / Alijevas Ayaz Aladdin Ogly -
Inovatyvių įmonių Volgos federalinėje apygardoje finansinė analizė
2017 / Vygodchikova I.Yu. -
Ekonometriniais metodais pagrįstos bankroto artumo analizės veiksmingumo gerinimas
2018 / Bukharin S.V., Paraskevičius V.V. -
Integruoto rodiklio, skirto įvertinti finansinių rezultatų iškraipymo tikimybę įmonių finansinėse ataskaitose jo pervertinimo kryptimi, konstravimas
2018 / Dudin S.A., Saveljeva M.Yu., Maksimenko I.N. -
Integruotas regiono įmonių finansinės būklės įvertinimas
2016 / Sergejus Pantelejevičius Kurdžijevas, Aleksandra Aleksandrovna Mambetova, Jelena Petrovna Peškova -
Informacijos formavimas integruotose ataskaitose, siekiant įvertinti įmonių investicinį patrauklumą
2018 / Tryastsina N.Yu. -
Trimatis finansinio saugumo modelis kaip finansinės strategijos formavimo įrankis į vertybes orientuoto valdymo kontekste
2017 / Pochitaev A.Yu., Akhmetovas R.R. -
Klasterizavimas yra veiksminga verslumo plėtros naftos ir dujų komplekse perspektyva
2018 / Boldanova Elena Vladimirovna, Voynikova Galina Nikolaevna
Kompleksinis Bendrovės finansinės būklės įvertinimas
Tema Šiame darbe nagrinėjami teoriniai, praktiniai ir metodologiniai klausimai, susiję su įmonių finansinės būklės apibrėžimu, remiantis įmonių santykinių rodiklių rinkiniu. Tikslai Straipsnyje siekiama gauti apibendrintą integralų naftos ir dujų įmonių finansinio potencialo įvertinimą ir sukurti grafinį skaičiavimų rezultatų vizualinio pateikimo modelį. Metodai Tyrimui naudojome grafinės analizės, neaiškių aibių teorijos ir Dekarto koordinačių sistemos įrankius bendriesiems integruotiems rodikliams skaičiuoti. Rezultatai Straipsnyje pateikiama sukurta įmonių finansinės būklės integralaus įvertinimo technika ir grafinis modelis, atspindintis gautą įvertinimo padėtį. Jame apibrėžiamos zonos, atitinkančios įmonės finansinę padėtį konkrečiu momentu Aktualumas Gauti rezultatai gali būti panaudoti atliekant įmonių finansinę analizę, taip pat mokomajame finansinių disciplinų kurse.Siūloma metodika gali sudominti viršų valdymo ir investicinės bendrovės daugiausia dėmesio skyrė naftos ir dujų pramonei, taip pat lyginamajai įmonių analizei mokslo ir švietimo tikslais.
Mokslinio darbo tekstas tema „Įmonės finansinės būklės kompleksinis įvertinimas“
pISSN 2071-4688 finansinis kapitalas
INTEGRUOTAS ĮMONĖS FINANSINĖS BŪKLĖS VERTINIMAS
Ayaz Aladdin oglu ALIEV3“, Maria Gennadievna SOLOVIEVA*, Anastasia Dmitrievna KACHALINAs
ekonomikos mokslų kandidatas, Finansų valdymo katedros docentas,
Rusijos ekonomikos universitetas. G.V. Plechanovas, Maskva, Rusijos Federacija
orcid.org/0000-0003-1476-9702
SUKIMAS: 8015-2460
studentas, Rusijos ekonomikos universitetas. G.V. Plechanovas, Maskva, Rusijos Federacija
ORCID: nėra
SPIN kodas: nėra
c Studentas, Rusijos ekonomikos universitetas. G.V. Plechanovas, Maskva, Rusijos Federacija
ORCID: nėra
SPIN kodas: nėra
Straipsnio istorija: Anotacija
Gauta 2018-01-12 Tema. Teorinių, praktinių ir metodinių klausimų rinkinys,
Gauta modifikuota forma, susijusi su įmonių finansinės būklės nustatymu, remiantis 2018-01-26 forma naudojant įmonių santykinių rodiklių grupę.
Patvirtinti 2018-02-09 Tikslai. Apibendrinto integralaus finansinio potencialo įvertinimo gavimas
Galimas internete 2018-02-27 naftos ir dujų įmonės ir grafinio modelio kūrimas vizualiai
skaičiavimo rezultatų pristatymas.
Metodika. Apskaičiuojant bendruosius integralinius rodiklius, apibūdinančius įmonės finansinės būklės vertinimą, buvo panaudotos grafinės analizės priemonės, neaiškių aibių teorija ir Dekarto koordinačių sistema. Rezultatai. Kiekvienam iš rodiklių reitingų skyrimo rezultatai nustatomi apskaičiuojant atitinkamus svorio koeficientus pagal Fishburn kriterijų. Parenkami pradiniai ir normalizuoti rodikliai, kurių pagrindu formuojamos vektorinės reikšmės. Sukurtas kompleksinis įmonių finansinės padėties vertinimas ir sudarytas grafinis modelis, atspindintis gauto įvertinimo padėtį. Nustatomos zonos, atitinkančios įmonės finansinę būklę tam tikru momentu.
Rezultatų apimtis. Metodika bus įdomi aukščiausios vadovybės ir investicinėms bendrovėms, orientuotoms į naftos ir dujų pramonę, atliekant lyginamąją įmonių finansinę analizę. Integralinio rodiklio naudojimas leidžia pateikti apibendrintus įverčius.
Išvados. Sudarant vientisąjį rodiklį nustatyti pagrindiniai įmonės finansinės būklės vertinimo rodikliai, atliktas gautų rezultatų grafinis modeliavimas, atspindintis įmonių finansinę būklę.
© Leidykla FINANSAI ir KREDITAS, 2018 m
Cituoti: Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D. Kompleksinis įmonės finansinės būklės įvertinimas // Finansai ir kreditas. - 2018. - V. 24, Nr. 2. - S. 288 - 303. https://doi.org/10.24891/fc.24.2.288
Finansinė būklė yra sudėtingas lėšų, realių ir potencialių koncepcijų išdėstymas, kuriam būdinga įmonės finansinių galimybių sistema ir rodikliai, atspindintys jų prieinamumą ir panaudojimo efektyvumą.
UDC 336.64 JEL: G32, G34
Raktiniai žodžiai:
finansinis potencialas, integruotas vertinimas, grafinė analizė, naftos ir dujų įmonės
Klausimo aktualumas iš esmės lėmė įvairių įmonių finansinės būklės analizės metodų sukūrimą, kuriais siekiama parengti informaciją, kad būtų galima priimti valdymo sprendimai, finansinės būklės įvertinimas ir įmonių finansinės būklės valdymo strategijos parengimas.
Remiantis įmonių finansinės būklės vertinimo problemos mokslinės literatūros analize, suformuota santykinių rodiklių sistema. Ši sistema leis sukurti kompleksinio finansinės būklės vertinimo metodiką naftos ir dujų įmonių pavyzdžiu.
Kritinės analizės metu nustatyti įmonių finansinės būklės vertinimo kriterijai yra pagrįsti įmonių finansinio stabilumo, likvidumo ir pelningumo rodikliais (1 lentelė).
Integruoto įmonių finansinės būklės vertinimo metodas apima esamų vertinimo metodų ir metodų trūkumus. Kartu sistema remiasi ne tik šakos vertinimu, bet turėtų atsižvelgti ir į atskirų suvestinių įmonių finansinės ir ekonominės būklės rodiklių grupių vertinimą.
Be to, integraliam įmonių finansinės būklės vertinimui buvo naudojamos trys rodiklių grupės: įmonės pelningumas, finansinis likvidumas ir finansinis stabilumas.
Daugelyje mokslinių darbų komentuojama esminė pelningumo rodiklių svarba vertinant įmonės finansinę būklę. Turto ir kapitalo šaltinių pelningumui įvertinti naudojami šie rodikliai:
Pardavimo grąžos koeficientas (ROS) – apibūdina pelno sumą, tenkančią parduotų produktų vienetui;
Turto grąžos rodiklis (viso kapitalo grąža, bendras įmonės pelningumas) (ROA) – atspindi veiklos rezultatus
įmonė, leidžia įvertinti turto gebėjimą generuoti pelną, neatsižvelgiant į lėšų pritraukimo šaltinius ir nurodo įmonės konkurencingumo lygį;
Nuosavo kapitalo grąžos koeficientas (finansinis pelningumas) (ROE) – parodo, kaip efektyviai įmonė naudoja nuosavą kapitalą arba gaunamas pajamas iš nuosavų lėšų piniginio vieneto.
Savo darbuose E.A. Markaryanas, G.P. Gerasimenko, siekiant įvertinti įmonės likvidumą, naudojami trys pagrindiniai rodikliai:
Absoliutaus (momentinio) likvidumo koeficientas – parodo tą dabartinės skolos dalį, kurią įmonė gali grąžinti balanso sudarymo dieną šiuo metu arba labai netolimoje ateityje. Standartinė vertė - 0,2 - 0,5;
Kritinis likvidumo koeficientas – apibūdina įmonės trumpalaikių įsipareigojimų dalį, kurią galima grąžinti ne tik grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų, bet ir tikėtinų įplaukų už suteiktas paslaugas sąskaita. Standartinė vertė - 0,7 - 1;
Einamojo likvidumo koeficientas (bendras padengimo koeficientas) - atspindi esamą organizacijos finansinę būklę ir leidžia įvertinti apyvartinių lėšų, kurios gali būti panaudotos trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti, pakankamumą, tai yra, kiek yra užtikrinti trumpalaikiai įsipareigojimai. panašiu organizacijos turtu. Standartinė vertė – 1-2.
Trečioji rodiklių grupė apima įmonės finansinio stabilumo rodiklius. Darbuose A.O. Nedosekinas teigia, kad įmonės finansinės būklės vertinimo sistemoje didžiausią svorį turi šie rodikliai:
Autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficientas - apibūdina įmonės turto formavimo laipsnį dėl
nuosavų lėšų, atspindi nepriklausomumo nuo išorinių finansinės veiklos šaltinių lygį. Standartinė vertė - 0,7;
Investicijų padengimo koeficientas – parodo, kokia įmonės turto dalis yra padengta ilgalaikiais finansavimo šaltiniais. Standartinė vertė - 0,75 - 0,9;
Palūkanų padengimo koeficientas parodo gauto pelno už paskolas ir kreditus sumokėtų palūkanų užstatą. Standartinė vertė yra didesnė nei 1.
Naftos perdirbimo pramonės įmonių turto struktūra orientuota į ilgalaikį turtą, dėl to jos turi mažesnį likvidumą ir užtikrina pakankamą pelningumo lygį.
Finansinis pelningumas. Kaip minėta anksčiau, pelningumo rodikliai yra labai svarbūs. Tačiau svarbiausias yra pardavimų pelningumas, nes tai leidžia teisingai interpretuoti apyvartos duomenis. Naudinga ekonominėms prognozėms riboto rinkos dydžio sąlygomis, stabdant pardavimų augimą.
Remiantis investicijų padengimo koeficiento ir savarankiškumo skaičiavimu, tikslinga naudoti turto ir nuosavo kapitalo grąžos rodiklius, įskaitant šių įmonių turto panaudojimo ir pajamų gavimo efektyvumą, o tai kartu reiškia aukštesnį pelno lygį. turto.
finansinis likvidumas. Modeliui sudaryti naudojami trys likvidumo rodikliai, kurie siejami su būtinybe įvesti likvidumo apribojimus jam mažėjant, o taip pat modelyje naudoti integralų vertinimą, identifikuojant sritis, atitinkančias skirtingas įmonės finansines sąlygas. tam tikru laiko momentu.
Dėl ilgalaikio turto vyravimo įmonių balanso struktūroje
nagrinėjamo sektoriaus finansinio likvidumo rodiklių gretas prasminga paskirstyti tokia tvarka, kuri atitinka likvidumo padidėjimą. Finansinio likvidumo normatyvinės vertės turi dvišalį apribojimą, o tai reiškia, kad jų naudojimas apibendrintame rodiklyje yra ribotas.
Naftos pramonėje, priešingai nei daugelyje kitų pramonės šakų, poreikis turėti nuolatinį labai likvidų turtą nėra svarbiausia užduotis.
Finansinis stabilumas. Šioje grupėje rangai užima savo pozicijas dėl daugelio priežasčių. Naftos gavybos veikla reikalauja didelių investicijų vienam projektui įgyvendinti, kurių pagrindu svarbu atsižvelgti į palūkanų mokėjimui priskiriamų lėšų dalį nuo veiklos pelno.
Kita reikšmė – investicijų padengimo koeficientas, apimantis likvidumo įvertinimą ir leidžiantis investuotojui įvertinti situaciją įmonėje, kai nuosavas turtas yra mažo likvidumo, bet kokio finansavimo. investicinis projektas investuotojui atrodys rizikinga ir su didele tikimybe jis atsisakys Šis projektas.
Trečias rodiklis, įtrauktas į šią grupę, yra savarankiškumo koeficientas, nes jis yra labiausiai paplitęs. Tuo pačiu metu nuosavo kapitalo ir turto santykis nėra pakankamai informatyvus, nes naftos perdirbimo pramonės įmonės balanse didelę reikšmę skiria turtui, be to, jis yra ilgalaikis, o tai susiję su dideliu kiekiu. vamzdynų, naftos gavybos ir perdirbimo įrangos. Finansinis stabilumas leidžia įvertinti įmonės mokumą, tačiau nuostolingos finansinės veiklos atveju šis rodiklis netenka aktualumo.
Remiantis minėtais parametrais, pagrindiniai rodikliai buvo išskirti jų svorio mažėjimo tvarka vertinimo sistemoje, taip pat
kiekvienoje finansinių rodiklių grupėje, kurios kartu apibūdina įmonių finansinę būklę, buvo suskirstytos nuo 1 iki 3 eilės. Rodiklių reitingavimo rezultatai pateikti lentelėje. 2.
Siūloma naudoti ekspertinio vertinimo metodą, kurį sudaro daugiausia ir mažiausiai prioritetinių įmonių rodiklių išryškinimas, nes nėra parengto moksliškai pagrįsto rodiklių diferencijavimo mechanizmo.
Nesant konkretaus kiekybinio rodiklių reikšmingumo įvertinimo, prasminga naudoti kitose mokslo disciplinose naudojamas priemones, kurių vienas yra kriterijų reitingavimas pagal Fishburne taisyklę.
Pagrindinės nuostatos teigia, kad vienintelė žinoma informacija apie rodiklių reikšmingumo santykį yra toks santykis:
r1 > r1 + 1 > r1+2, (1)
kur i - koeficiento eilė arba eilės numeris po reitingavimo;
Г - kiekvieno kriterijaus reikšmė arba jo pasireiškimo laipsnis.
Ši nuostata leidžia atskleisti nagrinėjamų rodiklių santykių seką vienas kito atžvilgiu. Kiekybinė r "-ojo kriterijaus charakteristika nustatoma pagal šią formulę:
kur N yra bendras eilių skaičius.
Būtina sąlyga normavimas specifinė gravitacija yra:
Siekiant parengti kompleksinio įmonių būklės vertinimo metodiką, siūloma
trijų rodiklių grupių svarstymas. Ši sistema, viena vertus, atsako į klausimą, koks yra dabartinis įmonės finansinis potencialas, kita vertus, apima reikšmingiausius įmonės būklės finansinius rodiklius, kurie kartu leidžia užtikrinti įmonės sudėtingumą. ir finansinės būklės tam tikru momentu įvertinimo išsamumas.
Taikant santykį (1) nustatytų rodiklių pavyzdyje buvo nustatyti koeficientų reitingavimo rezultatai ir jų svorio reikšmės (3 lentelė).
Remiantis gautomis kiekvieno priskirto rango savitųjų svorių reikšmėmis, integrinio rodiklio1 reikšmės buvo apskaičiuotos kiekvienam atskiram laikotarpiui 2014–2016 m. naftos ir dujų sektoriaus įmonėms, būtent British Petroleum ir Rosneft (4 lentelė).
Atlikus skaičiavimus, kiekvienai įmonei gauti trys rodikliai 2014-2016 m. (5 lentelė).
Atlikus skaičiavimus, buvo atskleistos integralinio rodiklio reikšmės, atsižvelgiant į svorius pagal Fishburne metodą. Norint grafiškai atvaizduoti įmonės finansinės būklės vertinimą, pasirenkama Dekarto koordinačių sistema. Abscisių ašyje brėžiami duomenys, gauti integraliniu vertinimu; y ašyje – įvertis, gautas neatsižvelgiant į svorius.
Norint sukurti modelį, reikšmės apskaičiuojamos pagal rodiklių grupes, neatsižvelgiant į savitąjį svorį pagal Fishburn metodą (6 lentelė).
Norint nustatyti finansinę būklę apibūdinančias zonas, būtina įvertinti normines vertybes su savituoju sunkiu ir be jo. Duomenys plotams nustatyti pateikti lentelėje. 7 ir 8.
Remiantis gautomis reikšmėmis, buvo suformuoti plotai, kurių susikirtimo vietoje susidaro absoliutaus stabilumo zona (1 pav.)
1 2014-2016 metų metinės finansinės atskaitomybės duomenys Britų nafta. 2014-2016 metų metinių finansinių ataskaitų duomenys PJSC „Rosneft“.
Atlikus analizę buvo išskirtos keturios zonos, atspindinčios įmonės finansinę būklę. Pirmoji zona turi intervalą išilgai abscisių ašies: , išilgai ordinačių ašies: . Lygiagrečiai perkeliant gautos šios zonos:
1) žalia – absoliučiai stabili finansinė būklė;
2) geltona – normali finansinė būklė;
3) pilka – neapibrėžtumo zona;
4) raudona – kritinės būklės zona.
Remiantis gautais duomenimis, buvo sukurtas BP ir Rosneft kompanijų finansinės būklės integralaus vertinimo modelis, kuris grafiškai pavaizduotas fig. 2.
Pagal įmonių finansinės būklės vertinimo rezultatus 2014-2016 m. atskleista:
„Rosneft“ bendrovei galima pastebėti, kad integralus rodiklis į absoliutaus stabilumo zoną pateko 2014 ir 2015 m. dėl didelio pelningumo ir palūkanų padengimo rodiklių bei normalaus finansinio stabilumo 2016 m.
Integruotas British Petroleum rodiklis nagrinėjamais laikotarpiais patenka į tris skirtingas zonas. Kritinė būklė buvo stebima 2015 m., pagal 2016 m. rezultatus integralinis rodiklis yra tarpinėje zonoje.
1 lentelė
Rodiklių sistemos įmonių finansinei būklei įvertinti
Rodiklių sistemos įmonių finansinei būklei įvertinti
Vertinimo sistemos komponentai Finansiniai rodikliai
teigia
Finansinis pelningumas Pardavimų pelningumo rodiklis
Turto grąžos koeficientas
Nuosavybės grąžos koeficientas
Finansinis likvidumas Absoliutaus likvidumo rodiklis
Kritinis likvidumo koeficientas
Dabartinis likvidumo koeficientas
Finansinis stabilumas Savarankiškumo koeficientas
Investicijų padengimo koeficientas
Palūkanų padengimo koeficientas
2 lentelė
Rodiklių sistema, skirta įvertinti naftos ir dujų įmonių finansinę būklę ir jų reitingą kiekvienoje grupėje
Rodiklių sistema, skirta įvertinti naftos ir dujų įmonių finansinę būklę ir jų reitingą kiekvienoje grupėje
Vertinimo sistemos komponentai Reitingo rodikliai Reitingas
finansinė būklė
Finansinis pelningumas 1 Pardavimo grąžos koeficientas 1
Turto grąža 2
Nuosavo pelningumo koeficientas 3
kapitalo
Finansinis likvidumas 3 Absoliutaus likvidumo koeficientas 3
Kritinio likvidumo koeficientas 2
Dabartinis likvidumo koeficientas 1
Finansinis stabilumas 2 Savarankiškumo koeficientas 3
Investicijų padengimo koeficientas 2
Palūkanų padengimo koeficientas 1
3 lentelė
Koeficientų reitingavimo ir svėrimo rezultatai
Santykių reitingavimo ir svorių priskyrimo rezultatai
Rodiklių sistema Rodikliai, sudarantys Rank Specific Rank Specific
sąmatos finansų sistema finansinio bendro svorio įvertinimai pagal vidinį svorį pagal
įmonės valstijos įmonės valstijos Fishburne taisyklė (r) grupės Fishburne taisyklė (r)
Pelningumas ROS 1 0,5 1 0,5
Finansinis santykis autonomija 2 0,167 3 0,167
tvarumas Investicijų padengimo koeficientas 2 0,333
Palūkanų padengimo koeficientas 1 0,5
Finansinis rodiklis absoliutus 3 0,333 3 0,167
likvidumas likvidumas
Kritinis koeficientas 2 0,333
likvidumo
Einamojo likvidumo koeficientas 1 0,5
Šaltinis: Authoring
4 lentelė
BP ir Rosneft rodiklių apskaičiavimas remiantis specifinio svorio naudojimu pagal Fishburne taisyklę
BP ir Rosneft parametrų apskaičiavimas pagal specifinius svorius pagal Fishburn taisyklę
Rodiklio reitingas Svoris 2014 m. Tarpt. 2015 m. Tarpt. 2016 m. Tarpt.
Rosneft
ROS 1 0,5 0,108 0,05 0,137 0,069 0,133 0,066
ROA2 0,33 0,074 0,03 0,078 0,026 0,065 0,022
ROE 3 0,17 0,116 0,02 0,123 0,02 0,06 0,01
Pelningumas - - - 0,1 - 0,115 - 0,098
Kal (absoliutus likvidumas) 3 0,17 0,463 0,08 0,851 0,142 0,447 0,074
Kcl (kritinis likvidumas) 2 0,33 0,855 0,28 1,123 0,374 0,668 0,223
Ktl (dabartinis likvidumas) 1 0,5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,829 0,415
Likvidumas - - - 0,89 - 1,178 - 0,712
Ka (autonomijos) 3 0,17 0,33 0,06 0,309 0,051 0,338 0,056
VKI (investicijų padengimas) 2 0,33 0,768 0,26 0,818 0,273 0,749 0,25
CPP (palūkanų padengimas) 1 0,5 6,494 3,25 4,046 2,023 2,791 1,395
Stabilumas - - - 3,56 - 2,347 - 1,701
Pelningumas 1 0,5 0,098 0,05 0,115 0,058 0,098 0,049
Likvidumas 2 0,17 0,887 0,15 1,178 0,196 0,712 0,119
Stabilumas 3 0,33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0,567
Bendra vertė - - - 1,38 - 1,036 - 0,735
1 ROS 0,5 0,002 0,01 -0,047 -0,023 -0,016 -0,008
ROA 2 0,33 0,003 0,01 -0,038 -0,013 -0,011 -0,004
ROE 3 0,17 0,033 0,01 -0,061 -0,01 0,002 0
Pelningumas - - - 0,01 - -0,046 - -0,011
Kal (absoliutus likvidumas) 2 0,33 0,554 0,18 0,564 0,188 0,455 0,152
Kcl (kritinis likvidumas) 1 0,5 1,083 0,54 1,021 0,511 0,86 0,43
Ktl (dabartinis likvidumas) 3 0,17 1,372 0,23 1,28 0,213 1,162 0,194
Likvidumas - - - 0,95 - 0,912 - 0,775
Ka (autonomijos) 3 0,17 0,396 0,07 0,376 0,063 0,368 0,061
VKI (investicijų padengimas) 2 0,33 0,776 0,26 0,791 0,264 0,778 0,259
CPP (palūkanų padengimas) 1 0,5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0,509 -0,254
Stabilumas - - - 1,48 - -2,064 - 0,066
Pelningumas 1 0,5 0,008 0,01 -0,046 -0,023 -0,011 -0,006
Likvidumas 3 0,17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129
2 stabilumas 0,33 1,475 0,49 -2,064 -0,688 0,066 0,022
Bendra vertė - - - 0,65 - -0,559 - 0,146
Kaip išjungti skelbimus „Android“: pašalinkite iššokančiuosius skelbimus
Rusas gavo terminą ir milijoninę baudą už „piratavimą Neigiamos įstatymo pasekmės
Pagrindinių veiksnių nustatymas
Pasikeitė organizacijų ir individualių verslininkų priskyrimo prie smulkaus ir vidutinio verslo kriterijai
Pažiūrėkite, kas yra „autorinis atlyginimas“ kituose žodynuose. Teisės aktų spąstai