KURSINIS DARBAS

Finansinių srautų valdymas įmonės „RosSibStroy“ pavyzdžiu

Įvadas

Šiuolaikinėmis ekonominėmis sąlygomis veikla kiekvieno ūkio subjektas yra plataus rinkos dalyvių, besidominčių jos veikimo rezultatais, dėmesio objektas. Šiuo atžvilgiu šio kursinio darbo temos aktualumas yra akivaizdus: siekdami užtikrinti įmonės išlikimą šiuolaikinėmis sąlygomis, vadovaujantys darbuotojai visų pirma turi mokėti realiai įvertinti tiek savo įmonės, tiek įmonės finansinę būklę. esamus potencialius konkurentus. Finansinė būklė yra svarbiausia charakteristika ekonominė veiklaįmonių. Jis nustato konkurencingumą, verslo bendradarbiavimo potencialą, įvertina, kiek finansine ir gamybine prasme yra garantuoti pačios įmonės ir jos partnerių ekonominiai interesai. Tačiau norint, kad įmonė sėkmingai funkcionuotų ir būtų pasiektas jos tikslas, vien gebėjimo realiai įvertinti finansinę būklę nepakanka.

Pagrindinis šio kursinio darbo tikslas – analizuoti finansinė būklė IlimLesLine LLC.

Pagal tikslą buvo iškeltos šios užduotys:

1. Nustatykite finansų esmę.

2. Apsvarstykite finansavimo rūšis.

3. Apsvarstykite pagrindines užsienio ir Rusijos ekonomistų viešųjų finansų teorijas

4. Apibūdinkite įmonę.

5. Atlikti įmonės turto ir kapitalo sudėties ir struktūros analizę.

6. Atlikti įmonės likvidumo, mokumo ir kreditingumo analizę.

7. Išleisti finansinę analizę finansinis stabilumas absoliučiais ir santykiniais dydžiais.

8. Atlikti įmonės lėšų apyvartos analizę.

9. Atlikti gautinų ir mokėtinų sumų analizę.

10. Analizuoti ir naudoti pinigų srautus.

11. Įvertinkite efektyvumą finansinė veikla.

Suformuluoti tikslai ir uždaviniai iš anksto nulėmė atitinkamą praktinio darbo struktūrą.

Pirmajame darbo skyriuje teoriniai aspektai užsienio ir Rusijos ekonomistų finansų teorijos, finansų rūšys ir viešųjų finansų teorija.

Antrame skyriuje analizuojama įmonės „IlimLesLine“ turto sudėtis ir struktūra, jo susidarymo šaltiniai, mokumas ir finansinis stabilumas, kreditingumas ir likvidumas, trumpalaikio turto apyvartumas.

Trečiame skyriuje analizuojama praktinė reikšmė. Praktinė šio darbo reikšmė – įmonės finansinės veiklos efektyvumo įvertinimas. Taigi tyrimo objektas – įmonės finansinė veikla, o darbo objektas – finansinių srautų formavimo ir įmonės finansinės veiklos vykdymo ypatumai.

Rašant kursinį darbą, buvo naudojami grafiniai ir lenteliniai duomenų analizės metodai.

Įvairių nuosavybės formų įmonių finansinės būklės analizė atsispindi daugelyje mokslinės literatūros šaltinių, nes su šia problema sprendė daug mokslininkų, pavyzdžiui: V.M. Rodionova, L.A. Drobozinas, S. I. Berlinas, L. A. Bernsteinas, M. N. Kreinina. ir kiti.

1.1 Finansų esmė

Finansai yra viena iš svarbiausių ekonominių kategorijų, atspindinčių ekonominius santykius lėšų kūrimo ir naudojimo procese. Jų atsiradimas vyko perėjimo nuo natūrinio ūkio prie įprastos prekių-pinigų mainų kontekste ir buvo glaudžiai susijęs su valstybės raida bei jos išteklių poreikiais.

Vienas iš pagrindinių finansų bruožų yra jų piniginė išraiškos forma ir finansinių santykių atspindys realiuose pinigų srautuose.

Realus lėšų judėjimas vyksta antrajame ir trečiame dauginimosi proceso etapuose – paskirstant ir keičiantis.

Antrajame etape vertės judėjimas pinigine forma vyksta atskirai nuo prekių judėjimo ir jam būdingas jo susvetimėjimas (perėjimas iš vienų savininkų į kitų rankas) arba tikslinga kiekvieno savininko izoliacija (vieno savininko viduje). vertės dalis. Trečiajame etape paskirstyta vertė (pinigine forma) pakeičiama į prekės formą. Čia nėra pačios vertybės susvetimėjimo.

Taigi antrajame dauginimosi etape vyksta vienpusis piniginės vertės formos judėjimas, o trečiajame – dvipusis vertybių judėjimas, vienas iš kurių yra pinigų pavidalu, kitas yra prekių pavidalu.

Kadangi trečiajame dauginimosi proceso etape nuolat vyksta mainų sandoriai, kuriems nereikia jokio socialinio instrumento, finansams čia nėra vietos.

Finansų kilmės ir funkcionavimo sritis yra antrasis reprodukcijos proceso etapas, kuriame socialinio produkto vertė paskirstoma pagal paskirtį ir verslo subjektus, kurių kiekvienas turi gauti savo dalį pagamintame produkte. Todėl svarbus finansų, kaip ekonominės kategorijos, bruožas yra finansinių santykių skirstomasis pobūdis.

Finansai labai skiriasi nuo kitų ekonominių kategorijų, veikiančių sąnaudų paskirstymo etape: kredito, darbo užmokesčio ir kainų.

Pirminė finansinių santykių atsiradimo sfera yra pirminio socialinio produkto vertės pasiskirstymo procesai, kai ši vertė suskaidoma į jo sudedamąsias dalis ir susidaro įvairios piniginių pajamų bei santaupų formos. Tolimesnis vertės perskirstymas tarp verslo subjektų ir tikslinis jos panaudojimas taip pat vyksta finansiniu pagrindu.

Vertės paskirstymą ir perskirstymą finansų pagalba būtinai lydi lėšų judėjimas, kuris įgauna specifinę finansinių išteklių formą. Juos verslo subjektai ir valstybė formuoja įvairių rūšių piniginių pajamų, atskaitymų ir įplaukų sąskaita, naudojami išplėstiniam dauginimuisi, materialiniam darbuotojų skatinimui, socialiniams ir kitiems visuomenės poreikiams tenkinti. Finansiniai ištekliai veikia kaip materialūs finansinių santykių nešėjai, o tai leidžia išskirti finansus iš visų kategorijų, susijusių su išlaidų paskirstymu, rinkinio. Tai vyksta nepriklausomai nuo socialinio-ekonominio formavimosi, nors finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo formos ir metodai keitėsi priklausomai nuo visuomenės socialinio pobūdžio kaitos.

Finansiniai ištekliai daugiausia naudojami per tikslinės paskirties fondus, nors galima ir nefinansinė jų panaudojimo forma. Fondo formos privalumai: galimybė glaudžiau susieti bet kokio poreikio patenkinimą su ekonominėmis galimybėmis, užtikrinti išteklių sutelkimą pagrindinėmis socialinės gamybos plėtros kryptimis, galimybė visapusiškiau susieti visuomeninį, kolektyvinį ir asmeninį. interesus.

Remiantis tuo, kas išdėstyta, galima pateikti tokį apibrėžimą: finansai – tai piniginiai santykiai, atsirandantys skirstant ir perskirstant bendrojo socialinio produkto vertę ir dalį nacionalinio turto, susijusį su grynųjų pajamų ir santaupų iš verslo formavimu. subjektai ir valstybė, taip pat jų panaudojimas išplėstiniam reprodukcijai, materialiniam darbuotojų skatinimui, socialinių ir kitų visuomenės poreikių tenkinimui.

Finansų funkcionavimo sąlyga – pinigų prieinamumas, o finansų atsiradimo priežastis – verslo subjektų ir valstybės išteklių poreikis savo veiklai užtikrinti.

Finansai yra būtini, nes leidžia produkcijos proporcijas priderinti prie vartojimo poreikių, užtikrinant nuolat kintančių reprodukcinių poreikių tenkinimą valdymo sferoje. Tai vyksta formuojant specialios paskirties fondus. Socialinių poreikių raida lemia verslo subjektų dispozicijoje sukuriamų piniginių (finansinių) lėšų sudėties ir struktūros pasikeitimą.

Viešųjų finansų pagalba socialinės gamybos mastai reguliuojami sektoriniais ir teritoriniais aspektais, apsauga aplinką ir tenkinti kitus socialinius poreikius.

Finansai yra objektyviai būtini, nes juos sąlygoja socialinės raidos poreikiai. Valstybė gali, duota objektyvi būtinybė finansinius santykius, plėtoti įvairias jų panaudojimo formas: įvesti ar atšaukti Skirtingos rūšys mokėjimus, keisti finansinių išteklių panaudojimo formas ir kt. Valstybė negali sukurti to, kas nėra objektyviai paruošta visuomenės raidos eiga. Ji nustato tik objektyviai brandžių ekonominių santykių pasireiškimo formas.

Be finansų neįmanoma užtikrinti individualios ir socialinės apyvartos gamybos turtas išplėstu pagrindu reguliuoti ūkio šakinę ir teritorinę struktūrą, skatinti spartų mokslo ir technologijų pasiekimų diegimą, tenkinti kitus socialinius poreikius.

1.2 Finansų funkcijos

Finansų, kaip specialios paskirstomųjų santykių sferos, esmė pasireiškia visų pirma paskirstymo funkcijos pagalba. Būtent per šią funkciją įgyvendinama viešoji finansų paskirtis – kiekvieno verslo subjekto aprūpinimas jam reikalingais finansiniais ištekliais, naudojamiems tikslinės paskirties fondų pavidalu.

Finansų paskirstymo funkcijos veikimo objektai yra bendrojo socialinio produkto vertė (pinigine forma), taip pat dalis nacionalinio turto (pinigine forma).

Subjektai finansiniu paskirstymo būdu yra legalūs ir asmenys(valstybė, įmonės, asociacijos, organizacijos, įstaigos, piliečiai), kurios yra dauginimosi proceso dalyviai, kurių žinioje formuojami tiksliniai fondai.

Su finansų pagalba platinimo procesas vyksta visose srityse viešasis gyvenimas- medžiagų gamyboje, apyvartos ir vartojimo srityse. Finansų paskirstymo metodas apima skirtingi lygiai ekonomikos valdymas: federalinis, teritorinis, vietinis. Finansinis paskirstymas būdingas daugiapakopiam, generuojančiam skirtingi tipai paskirstymas – ūkyje, tarp pramonės šakų, tarp pramonės šakų, tarpteritorinis.

Finansai, susiję su socialinio produkto vertės judėjimu, išreikšta pinigine išraiška, turi savybę kiekybiškai (per finansinius išteklius ir lėšas) atspindėti reprodukcijos procesą kaip visumą ir įvairias jo fazes. Finansinių išteklių judėjimas, vykstantis tiek atsarginėmis, tiek neakcinėmis formomis, sudaro finansų kontrolės funkcijos pagrindą. Kadangi finansai „prasiskverbia“ į viską socialinė gamyba, visos jo sferos ir padaliniai, visi valdymo lygiai, jie veikia kaip universalus visuomenės kontrolės instrumentas viso socialinio produkto gamybai, paskirstymui ir apyvartai. Finansų kontrolės funkcijos dėka visuomenė žino, kaip formuojasi lėšų paskirstymo proporcijos, kaip laiku disponuoja skirtingi verslo subjektai finansiniais ištekliais, ar jie naudojami ekonomiškai ir efektyviai ir pan.

Paskirstymo ir valdymo funkcijos yra dvi to paties ekonominio proceso pusės. Tik jų vienybėje ir glaudžioje sąveikoje finansai gali pasireikšti kaip vertės paskirstymo kategorija.

Finansinė informacija veikia kaip priemonė finansų kontrolės funkcijai įgyvendinti. Jis yra įtrauktas į finansinius rodiklius, esančius buhalterinėje, statistinėje ir veiklos atskaitomybėje. Finansiniai rodikliai leidžia pamatyti įvairius įmonių darbo aspektus ir įvertinti rezultatus ekonominė veikla. Jų pagrindu imamasi priemonių nustatytiems neigiamiems aspektams pašalinti.

Kontrolės funkcija, objektyviai būdinga finansams, gali būti realizuota didesniu ar mažesniu mastu, o tai daugiausia lemia finansinės drausmės būklė šalies ūkyje. Finansinė drausmė yra privaloma visoms įmonėms, organizacijoms, įstaigoms ir pareigūnai finansų valdymo vykdymo tvarka, nustatytų normų ir taisyklių laikymasis, finansinių įsipareigojimų vykdymas.

Finansų moksle yra nemažai diskutuotinų klausimų ir, visų pirma, finansinių santykių ekonominio pobūdžio ir ribų klausimas. Kai kurie mokslininkai mano, kad finansai atsiranda antrajame reprodukcijos proceso etape – paskirstant ir perskirstant socialinio produkto vertę; kiti mano, kad finansai yra atkūrimo kaip visumos kategorija, įskaitant piniginius santykius mainų etape kaip finansų dalį.

Tačiau paskirstymas ir mainai yra skirtingi dauginimosi etapai, turintys savo, ypatingas ekonomines raiškos formas. Todėl labiau pagrįsta manyti, kad skirtingi piniginių santykių tipai išreiškiami skirtingai. ekonominės formos: santykiai, susiję su socialinio produkto vertės piniginės formos paskirstymu, sudaro finansų kategorijos turinį, o santykiai, atsirandantys prekių apyvartos procese remiantis sistemingai atliekamais pirkimo-pardavimo veiksmais, yra skaičiavimai , atliekami naudojant pinigus kaip universalų ekvivalentą ir kainą kaip piniginę vertės išraišką .

Tačiau finansinius santykius, būdami platinamieji, iš prigimties yra kartu ir integralas neatskiriama dalis visos gamybinių santykių sistemos, yra organiškai tarpusavyje susijusios su visais dauginimosi proceso etapais ir gali turėti jiems įtakos.

1.3 Užsienio ir Rusijos ekonomistų viešųjų finansų teorijos

Finansų mokslas, tiriantis ekonominius ryšius dėl centralizuotų ir decentralizuotų piniginių lėšų formavimo, paskirstymo ir panaudojimo įvairiuose visuomenės vystymosi etapuose, susiformavo ekonomistų atliktų tyrimų įtakoje. Jų sukurtos finansų teorijos buvo patikrintos realių visuomenės poreikių ir pripažintos mokslo, jei atspindėjo tikrąją reiškinių esmę ir buvo tam tikros. praktinių patarimų valstybei ir žmonėms. Šiuo atžvilgiu būtina išstudijuoti įvairias finansinių kategorijų (valdžios išlaidų, mokesčių, kredito, biudžeto) teorijas, kurios formuoja mokslo žinias finansų srityje.

Mokslininkų parengtomis teorinėmis nuostatomis grindžiama valstybės fiskalinė politika ir finansų teisės aktai.

Politinės ekonomijos klasikos sampratos. Kapitalistinio vystymosi pradžioje finansinės sąvokos užėmė svarbią vietą visose ekonomikos teorijose. Valdžios išlaidų, mokesčių, kredito ir bendro biudžeto įtaką ekonomikai tyrė politinės ekonomijos klasikai (JK – W. Petty, A. Smith ir D. Ricardo, Prancūzijoje – P. Boisguillebert).

Steigėjas finansų mokslas Adamas Smithas (1723–1790) fundamentiniame veikale „Tautų gerovės prigimties ir priežasčių tyrimas“ (1776) išplėtojo atskiras nuostatas apie valstybės finansų esmę, kurios remiasi jo produktyvaus ir neproduktyvaus darbo doktrina. Pagal jo apibrėžimą produktyvus darbas yra darbas, kuris tiesiogiai keičiamas į kapitalą, o neproduktyvus darbas keičiamas į pajamas, t.y. darbo užmokesčio ir pelnas. Remdamasis šia teorine prielaida, A. Smithas (ir juo sekantis D. Ricardo) pateikė finansinių kategorijų (valstybės išlaidų ir pajamų) aprašymą. Jis tvirtino, kad visos arba beveik visos iš mokesčių gaunamos valstybės pajamos išleidžiamos neproduktyviai. Todėl vyriausybės išlaidos mažina kapitalo kaupimo ir nacionalinių pajamų augimo galimybes. Iš čia jo neigiamas požiūris į mokesčius. A. Smithas daro išvadą, kad būtina mažinti valstybės kaštus, kurie neproduktyviai švaisto sukurtas vertybes ir tuo stabdo gamybinių jėgų plėtrą.

Pagrindinis klasikinės buržuazinės politinės ekonomijos finansinės sampratos postulatas yra ekonominės teikimas palankiomis sąlygomis kapitalo kaupimui.

Kritikuodamas valstybės išlaidų politiką, A. Smithas pripažino, kad tam tikra jų dalis yra būtina, nes atliekama siekiant apsaugoti bendros sąlygos gamyba. didelis dėmesys savo teorijoje duotas mokesčiams. Jis suformulavo keturis pagrindinius kryptingo mokesčių organizavimo principus:

1) mokesčiai mokami pagal tiriamųjų gebėjimus ir jėgas;

2) turi būti tiksliai nustatytas mokesčių dydis ir jų sumokėjimo laikas;

3) nustatytas mokėtojui patogus mokesčių surinkimo laikas;

4) renkant mokesčius reikėtų užtikrinti minimalias išlaidas.

Istoriškai šie principai atspindėjo besiformuojančios buržuazijos poreikius ir buvo nukreipti prieš bajorus ir dvasininkus kaip pagrindinius. socialines grupes feodalinė visuomenė, turėjusi dideles mokesčių privilegijas, ir prieš feodalinės valstybės mokesčių savivalę. A. Smitho išplėtotais principais (nors ir nevisiškai) pasinaudojo buržuazinės valstybės savo mokesčių politikoje.

Analizuodamas įvairių rūšių mokesčius (netiesioginius, darbo užmokesčio mokesčius), A. Smithas juos įvertino iš ekonominis vystymasis visuomenė. Netiesioginiai vartojimo prekių mokesčiai lėmė jų kainas, todėl išaugo gamybos kaštai, dėl to sumažėjo jų pardavimas, o vartojimas. Vertindamas darbo užmokesčio mokestį, jis jį pavadino žlugdančiu ekonomikai, nes apmokestinus darbuotojo pajamas, didėja verslininko avansinis kapitalas arba sumažėja darbuotojo perkamoji galia, o tai neigiamai veikia paklausą rinkoje.

Taigi Smitho mokesčių koncepcija buvo pajungta vienam tikslui – skatinti kapitalo kaupimą ir paspartinti gamybinių jėgų plėtrą.

J. Keyneso teorija. Anglų ekonomisto Johno Maynardo Keyneso (1883-1946) ekonomikos teorija, kuri atsirado kaip kapitalistinės gamybos poreikis m. valstybinis reguliavimas, turėjo didžiulę įtaką finansinės koncepcijos formavimui ir plėtrai finansų politika. Keinso rekomendacijos su įvairiomis modifikacijomis praktikoje buvo naudojamos daugelyje valstybių ilgą laiką. J.Keinso finansinė koncepcija remiasi „efektyvios paklausos“ idėja.

Keinsas pateikė savo teoriją, kai ekonomika patyrė didžiausią ciklinę krizę 1929–1933 m., ir išdėstė ją savo darbe „Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija“ (1936). Tai pagrindžia valstybės įsikišimo į ekonomiką poreikį nestabilios plėtros sąlygomis. Pagrindinės tokio įsikišimo priemonės turėtų būti finansinės kategorijos ir pirmiausia valstybės išlaidos. O formavimasis, struktūra ir augimas yra svarbus veiksnys siekiant „veiksmingos paklausos“. Vyriausybės išlaidų augimas per mokesčius ir paskolas galėtų atgimti verslumo veikla ir užtikrinti nacionalinių pajamų didėjimą bei nedarbo panaikinimą. Šiam tikslui pasiekti, anot autoriaus, valstybė įpareigota ne tik kelti savo išlaidų lygį, bet ir daryti įtaką asmeniniam ir investiciniam vartojimui.

J. Keynes’as ypatingą dėmesį skyrė mokesčiams ir jų poveikiui pagrindiniam „psichologiniam dėsniui“, pagal kurį žmonės yra linkę didinti vartojimą, bet ne tiek, kad padidėtų pajamos. Dėl to mažėja prekių paklausa ir sumažėja gamyba. Valstybė turi užkirsti kelią šio įstatymo pasireiškimui ir kompensuoti trūkstamą paklausą arba didindama savo išlaidas per mokestines pajamas, paskolas, arba įvairiais būdais skatindama privačias investicijas. Jo formulė yra tokia:

Taupymas + mokesčiai – investicijos + vyriausybės išlaidos

Taigi John.Keinsas sukūrė iš esmės naują finansų teoriją, kurios tikslas buvo reguliuoti ekonomiką gamybos monopolizavimo sąlygomis. Iki 1970 m daugumos industrinių šalių finansų politikos pagrindas klojo pradines Keinso reguliavimo teorijos nuostatas.

Finansų klausimai ikirevoliucinių mokslininkų darbuose. Rusijos finansų mokslo klestėjimas atėjo XIX amžiaus pabaigoje – XX amžiaus pradžioje, kai garsiausi Rusijos ekonomistų ir teisininkų I. Janžulio, I. Ozerovo, I. Kulišerio, L. Chodskio, V. Lebedevo darbai buvo publikuoti S. Ilovaisky ir kt.

Rusijos finansų mokslininkai plėtojo tiek teorines, tiek praktines finansų mokslo problemas. Viešųjų finansų teorijoje jie buvo pragmatiško požiūrio šalininkai, „kolektyvinių poreikių tenkinimo“ teorijos šalininkai. Pagrindinę vietą mokslininkų darbuose užėmė viešųjų finansų studijos (atkreiptinas dėmesys, kad šio laikotarpio darbuose net apie privačios ekonomikos finansų klausimo formulavimą praktiškai neužsimenama). Kartu buvo pakankamai išsamiai išnagrinėti ir valstybės pajamų klausimai: pajamų sistema, jų raida įvairiose valstybėse, mokesčių apmokestinimo į biudžetą tvarka ir formos, valstybės vykdoma šių procesų kontrolė, pajamų padengimo šaltiniai. biudžeto deficitas, valstybės kredito plėtra.

Kita sritis, kurią ikirevoliuciniai finansininkai išsamiai ištyrė, yra biudžetas ir vietos finansai. Centrinio biudžeto sudarymo klausimai ir vietos biudžetų, taip pat biudžeto eiga (ypač jo kasa).

Socialdemokratų judėjimas. Tuo pačiu laikotarpiu ekonomikoje susiformavo socialdemokratinė kryptis, kuriai atstovavo K. Markso ir F. Engelso pasekėjai iš Rusijos. Visiems socialdemokratams buvo būdingas paviršutiniškas požiūris į finansinio gyvenimo reiškinių tyrimą, paremtas teorinės raidos susiejimu su momentiniais politinės kovos dėl valdžios poreikiais. Ryškiausias šios krypties atstovas buvo V. Leninas (1870–1924).

Pagrindinis ikirevoliucinių V. Lenino darbų turinys – Rusijos finansinės politikos kritika. Daugelyje straipsnių ir pasisakymų jis kritiškai nagrinėjo biudžeto pajamų ir išlaidų sistemą, atskleidė socialines netiesioginių mokesčių ypatybes, parodė apgailėtiną valstybės finansinę būklę paskutiniu priešrevoliuciniu laikotarpiu. 1917 metais V.I. Leninas sukūrė bolševikų partijos ekonominę platformą, kurią priėmė VI RSDLP kongresas (b). Jame daug dėmesio skiriama pinigų, finansų ir kredito klausimams. Visų pirma jame buvo numatyta nacionalizuoti ir centralizuoti bankininkystę, nacionalizuoti draudimo verslą, nutraukti emisijas. popieriniai pinigai, atsisakoma mokėti išorės ir vidaus skolas, keičiama mokesčių sistema įvedant aukštą nekilnojamojo turto mokestį ir mokestį nuo turto prieaugio, reformuojamas pajamų mokestis ir nustatoma efektyvi kapitalistų pajamų kontrolė, apmokestinami dideli netiesioginiai mokesčiai prabangos prekėms. Beveik visos šios priemonės, išskyrus pinigų apyvartos stabilizavimą ir mokesčių sistemos reformą, buvo įgyvendintos Spalio revoliucijos metu ir pirmaisiais porevoliuciniais metais.

Visa tai lėmė tai, kad pirmuoju porevoliuciniu laikotarpiu finansų studijos daugiausia rėmėsi ikirevoliucinių ekonomistų darbais: I. Janžulio, I. Ozerovo, L. Chodskio ir jų pasekėjų (J. Torgulovo I. Kulišeris, F. Menkovas). Tokia finansų mokslo padėtis tęsėsi maždaug iki XX amžiaus XX amžiaus vidurio.

Sovietinis finansų mokslas. Pereinant prie direktyvinių ekonomikos ir finansų valdymo metodų, atsiranda poreikis racionalizuoti ir suvienodinti mokslines idėjas apie finansus ir pajungti jas klasių kovai. To rezultatas – sukurtas SSRS finansų mokslas, įrodantis sovietinių finansų pranašumus prieš kapitalistinių valstybių finansus. Šio mokslo formavimosi laikotarpis buvo gana ilgas – nuo ​​1920 m. pabaigos iki šeštojo dešimtmečio pradžios.

Charakterizuojantis moderniausias finansų mokslas Rusijoje, reikėtų pažymėti, kad šioje srityje nėra gilių teorinių ir praktinių darbų. Vienų autorių darbai yra labiau aprašomojo nei metodinio ir metodinio pobūdžio, o kiti savo pastangas nukreipia į esamų pažiūrų ir įrankių pritaikymą. šiuolaikinėmis sąlygomis, trečiojo kūriniai yra užsienio autorių kūrinių rinkinys.

Visa tai lemia keli veiksniai. Vieningo teorinio marksistinės politinės ekonomijos tyrimo pagrindo fetišas išnyko. Diskusijų vedimas pagal senas tradicijas tapo mažai aktualus, nes jau buvo pateikti visi pagrindiniai šalių argumentai. Finansų taikomųjų klausimų studijas labai apsunkina daugumos ekonomistų nepasirengimas taikyti šiuolaikinę rinkos ekonomikos reiškinių tyrimo metodiką bei stabilios finansinės informacijos trūkumas.

2. Įmonės finansinės veiklos įvertinimas RosSibStroy LLC pavyzdžiu

2.1 Įmonės RosSibStroy LLC charakteristikos

Įmonė yra komercinė organizacija. Visas įmonės pavadinimas: „RosSibStroy Limited Liability Company“.

Pagal įstatymą Rusijos Federacijaįmonė turi atskirą turtą, įrašytą į savarankišką balansą, gali savo vardu įgyti ir įgyvendinti turtines ir neturtines teises, prisiimti pareigą būti ieškovu ir atsakovu teisme.

RosSibStroy LLC turi pilietines teises ir civilines prievoles, būtinas bet kokios rūšies veiklai, kurios nedraudžia Rusijos Federacijos teisės aktai, vykdyti, turi teisę nustatyta tvarka atidaryti banko sąskaitas Rusijos Federacijoje ir užsienyje.

Įmonės valdymo struktūra yra tokia, kad vykdomasis valdymo organas yra direktorių valdyba, kuriai pavaldus prezidentas. Prezidentas savo ruožtu kontroliuoja gamybos, pardavimo ir finansų viceprezidentą.

2.2 Įmonės turto ir jo susidarymo šaltinių analizė

Vienas iš pagrindinių analizės uždavinių – užtikrinti organizacijos finansinį stabilumą. Šis uždavinys turėtų būti sprendžiamas tiek kuriant stabilaus organizacijos finansavimo mechanizmą, tiek sukuriant paskatas racionalizuoti lėšų panaudojimą viduje.

Taigi terminas „finansinė veikla“ apibūdina įmonės dinamiką, tarpinius finansinius rezultatus.

Universalus dokumentas, atspindintis kaip Financinė padėtisĮmonė ir jos finansinės veiklos rezultatai yra balansas.

1 lentelė. Įmonės turto analizė

rodikliai	sąlyginis paskirtis	2006		2007		∆
		å	d%	å	d%	∆±	norma ∆%	∆d%
I Pagrindinis kapitalas
1.nematerialusis turtas	ANT	3000	8,49	10000	18,68	7000	233,3	10,19
2. ilgalaikis turtas	OS	4500	12,73	3500	6,53	-1000	-22,2	-6,2
3.ilgalaikis pelekas. investuoti.	DFW	17000	48,11	18950	35,4	1950	11,47	-12,71
4. kiti	10831	30,65	21079	39,37	10248	94,6	8,72
IŠ VISO	VA	35331	2,77	53529	2,65	18198	51,5	-0,12
II Apyvartinis kapitalas
1. atsargos ir PVM	W+PVM	49047	3,96	276034	14,08	226987	462,8	10,12
2. pavėluotas deb. skola	PDZ	17580	1,42	300000	15,31	282420	1606,5	13,89
3.gautinos sumos	DZ	200000	16,17	8450	0,43	-191550	-95,7	-15,74
4.trumpalaikis pelekas. investuoti.	KFV	42896	3,47	50000	2,55	7104	16,56	-0,92
5. grynieji pinigai	DC	926868	74,96	1324766	67,61	397898	43	-7,35
IŠ VISO	OA	1236391	97,22	1959250	97,34	722859	58,4	0,12
Nuosavybė	WB	1271722	100	2012779	100	741057	58,2	-

Įmonės turtas per ataskaitinį laikotarpį padidėja 741057 arba 58,2 proc., iš jų pagrindinis kapitalas padidėjo 18198, arba 51,5 proc., o apyvartinis kapitalas – 722859, arba 58,4 proc.

Pagrindinio kapitalo sudėtyje įvyko šie pokyčiai:

1. padidėjo NA 7000 arba 2 kartus, DFA 1950 arba 11,47%, kiti 10248 arba 94,6%.

2. sumažėjo OS 1000 arba 22,2 proc.

Apyvartinio kapitalo sudėtyje įvyko šie pakeitimai:

1. padidėjo Z+PVM 226987 arba 4 kartus, PDZ 282420 arba 16 kartų, KFI 7104 arba 16,56%, DS 397898 arba 43%.

2. DZ sumažėjo 191550 arba 95,7 proc.

Turto struktūros tipas, ty pagrindinio kapitalo ir apyvartinio kapitalo santykis, lygus 2,77 / 97,22, atitinka tipą 20/80 ir yra „sunki“ nuosavybės struktūra 2006 m., o tai reiškia, kad įmonė dirba ne tik pagal savo galimybes. ir prastas produktų pardavimas, tai didelis atsargų perteklius. 2007 m. turto sudėties situacija išlieka ta pati: pagrindinio kapitalo ir apyvartinio kapitalo santykis, lygus 2,65 / 97,34, atitinka tipą 20/80, yra „sunki“ nuosavybės struktūra 2007 m. įmonės veikla viršija jos galimybes ir prastas produktų pardavimas, tai yra didelis atsargų perteklius.

2 lentelė. Įmonės kapitalo sudėties ir struktūros analizė

rodikliai	Konv. paskirtis	2006		2007		∆
		å	d%	å	d%	∆±	norma ∆%	∆d%
BET	B	1	2	3	4	5	6	7
I. Nuosavas kapitalas	SC	1959800	56,5	2364598	46,79	404798	20,65	-9,71
II. Skolintas kapitalas	ZK	1508498	43,49	2688931	53,2	1180433	78,25	9,71
1. ilgalaikiai įsipareigojimai	PRIEŠ	683464	45,3	893111	33,21	209647	30,67	-12,09
2. trumpalaikiai įsipareigojimai	KO	825034	54,6	1795820	66,78	970786	117,66	12,18
2.1.trumpalaikės paskolos	GLC	30000	3,63	35418	1,97	5418	18,06	-1,66
2.2. kreditas asilas + kita trumpalaikis privalomas	KZ+PKP	777848	94,2	518586	28,87	-259262	-33,33	-65,33
2.3. lėšų ir rezervų	FIR	17186	2,08	1241816	69,15	1224630	7125,74	67,07
SOSTINĖ	OA	3468298	100	5053529	100	1585231	45,7	-

Bendrovės kapitalas per ataskaitinį laikotarpį padidėjo 1585231, arba 45,7%, iš jų nuosavas kapitalas padidėjo 404798, arba 20,65%, o skolintas kapitalas padidėjo 1180433, arba 78,25%.

LC struktūroje įvyko šie pokyčiai: DO padidėjo 209647 arba 30,67%, KO padidėjo 970789 arba 1,17 karto.

KO sudėtyje įvyko šie pakeitimai:

1. GLC padidėjimas 5418 arba 18,06%, F&R 7125,74 arba 71,25 karto

2. trumpojo jungimo + PKP sumažinimas 259262 arba 33,33 proc.

2.3 Įmonės mokumo ir jos balanso likvidumo įvertinimas absoliučiais ir santykiniais dydžiais

Mokumo sąvoką galima tapatinti su likvidumo sąvoka, nes mokumas – tai galimybė apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus įvairių elementų apyvartinis kapitalas, kurios savo ruožtu turi skirtingą likvidumą.

Likučio likvidumo analizė leidžia įvertinti įstaigos mokėjimo galimybes ilgalaikėje perspektyvoje – gebėjimą grąžinti ne tik trumpalaikius, bet ir ilgalaikius įsipareigojimus, taip pat nuosavų apyvartinių lėšų prieinamumą.

Norint nustatyti balanso likvidumą, būtina palyginti turto ir įsipareigojimų grupių rezultatus. Likutis laikomas absoliučiai likvidžiu, kai yra šie santykiai:

Jei viena ar kelios nelygybės neįvykdomos, balansas nėra visiškai likvidus (didesniu ar mažesniu mastu). Tuo pačiu metu balanso likvidumas vertinamas kaip minimaliai pakankamas, jei tenkinama bent paskutinė nelygybė. Šiuo atveju įmonė gali finansuoti einamąją veiklą sąskaita nuosavybės o ateitis turi galimybę atkurti mokumą.

Nagrinėjamas įmonės mokumas trumpuoju ir ilguoju laikotarpiu. Gebėjimo grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus (trumpalaikio mokumo) vertinimas grindžiamas turto likvidumo analize. Gebėjimo apmokėti visų rūšių įsipareigojimus (ilgalaikio mokumo) vertinimas grindžiamas balanso likvidumo analize.

Mokumui įvertinti balanso straipsniai skirstomi į grupes: turtas – pagal jo likvidumo laipsnį (pavertimo į pinigus kursą), įsipareigojimai – pagal įsipareigojimų terminą.

A 1 – ALA (absoliučiai likvidus turtas)

A 1 \u003d DS + KFV (1)

A 1 2006 \u003d 926868 + 42896 \u003d 969764 rubliai.

A 1 2007 \u003d 1324766 + 300000 \u003d 1624766 rubliai.

A 2 – UAV (greitai likvidūs turtai)

A 2 \u003d DZ + POA (2)

A 2 2006 \u003d 145106 + 0 \u003d 145106 rubliai.

A 2 2007 \u003d 8450 + 0 \u003d 8450 rublių.

A 3 – MRA (lėtai realizuojamas turtas)

A 3 \u003d Z – RBP + DFV (3)

A 3 2006 \u003d 2175470–1884535 + 17000 \u003d 307935 rubliai.

A 3 2007 \u003d 3040750–1311100 + 18950 \u003d 1748600 rublių.

A 4 – TRA (sunku parduoti turtą)

A 4 \u003d VA – DFV + RBP + PDZ + PVM (4)

A 4 2006 \u003d 35331–17000 + 1884535 + 110580 + 145106 \u003d 2045493 rubliai.

A 4 2007 \u003d 53529–18950 + 1311100 + 300000 + 26034 \u003d 1671713 rubliai.

WB \u003d A 1 + A 2 + A 3 + A 4 (5)

WB 2006 = 969764 + 145106 + 307935 + 2045493 = 3468298 rubliai.

WB 2007 = 1624766 + 8450 + 1748600 + 1671713 = 5053529 rubliai.

Įsipareigojimai, atsižvelgiant į mokėjimo skubumą, skirstomi taip:

P 1 = NSO (skubiausi įsipareigojimai)

P 1 \u003d trumpasis jungimas + PKP (6)

P 1 2006 \u003d 777848 + 0 \u003d 777848 rubliai.

P 1 2007 \u003d 518586 + 0 \u003d 518586 rubliai.

P 2 \u003d KO (trumpalaikiai įsipareigojimai)

P 2 = GLC (7)

P 2 2006 = 30 000 rublių.

P 2 2007 = 35418 rubliai.

P 3 \u003d TO (ilgalaikiai įsipareigojimai)

P 3 2006 = 683464 rubliai.

P 3 2007 = 893111 rubliai.

P 4 \u003d PP (nuolatiniai įsipareigojimai)

P 4 \u003d SK + FIR (9)

P 4 2006 \u003d 1959800 + 17186 \u003d 1978986 rubliai.

P 4 2007 \u003d 2364598 + 1241816 \u003d 3606414 rubliai.

WB \u003d P 1 + P 2 + P 3 + P 4 (10)

WB 2006 \u003d 777848 + 30000 + 683464 + 1976986 \u003d 3468298 rubliai.

WB 2007 \u003d 518586 + 35418 + 893111 + 3606414 \u003d 5053529 rubliai.

3 lentelė. Įmonės balanso likvidumo absoliučiais dydžiais įvertinimas

BET	2006	2007	P	2006	2007	A-P		∆±
						2006	2007
A1	969764	1624766	P1	777848	518586	191916	1106180	914264
A2	145106	8450	P2	30000	35418	115106	-26968	-142074
A3	307935	1748600	P3	683464	893111	-375529	855489	1231018
A4	2045493	1671713	P4	1976986	3606414	68507	-1934701	-2003208
WB	3468298	5053529	3468298	5053529	-	-	-

Kadangi A2>P2 už 2006 m. ir A2<П2 за 2007 год то увеличившаяся на 142074, это означает, что предприятие в 2007 году не сможет оплатить свои обязательства за счет возврата денежной задолженности по отгруженной продукции за определенный период времени, но так как А1>2006 ir 2007 m. P1 padidėjo 914264, tada įmonė visas paskolas ir paskolas galės apmokėti savo lėšomis, tai yra, yra einamojo laikotarpio likvidumo.

Nuo A3<П3 за 2006 год, но А3>2007 m. P3 padidėjo 1231018, tai yra, ateityje įmonė turi perspektyvų likvidumą, tai yra, turi pakankamai grynųjų pinigų paskoloms apmokėti.

Kadangi 2006 m. A4>P4 reiškia, kad lauke Turimas turtas visiškai finansuojama iš skolintų lėšų. Taip pat trumpalaikį turtą sudaro trumpalaikiai ir ilgalaikiai įsipareigojimai. Vadinasi, įmonė 2006 m. nėra likvidi ir finansiškai priklausoma nuo išorinių šaltinių finansavimas.

A4 palyginimas<П4 за 2007 год увеличившаяся на 2003208 говорит о том, что в отчетном периоде основной капитал и часть оборотного сформированы за счет собственных средств. А это означает, что предприятие является абсолютно ликвидным и финансово независимым от внешних источников финансирования.

Mokumą analizuosime tokiais absoliučiais rodikliais kaip:

1. K ldp - pinigų srautų likvidumo koeficientas. Tai parodo, kiek% įmonė gali sumokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Normalus koeficiento lygis yra 0,1 - 0,2

2. K al - absoliutaus likvidumo koeficientas. Normalus lygis 0,2 - 0,5

3. To bl – greito likvidumo koeficientas. Normalus lygis 0,6 - 0,8

4. K tl - einamojo arba bendrojo likvidumo koeficientas. Parodo, kiek įmonė gali sumokėti už trumpalaikius įsipareigojimus visu trumpalaikiu turtu, kurį įmonė turi per ataskaitinį laikotarpį. Normalus lygis nuo 1 iki 2

4 lentelė. Mokumo analizė pagal santykinius rodiklius

K ldp \u003d DS / KO (KZ + KZS + PKP) (11)

K ldp2006 = 926868/777848+30000=1,14

K ldp2007 \u003d 24766 / 518586 + 1311100 \u003d 2,39

K al \u003d DS + KFV / KO (12)

K al2006 \u003d 926868 + 42896 / 825034 \u003d 1,17

K al2007 \u003d 1324766 + 300000 / 1795820 \u003d 0,9

K bl \u003d DS + KFV + DZ + POA / KO (13)

K bl2006 \u003d 926868 + 42896 + 145106 / 825034 \u003d 1,35

K bl2007 \u003d 1324766 + 300000 + 8450 / 1795820 \u003d 0,9

K tl = OA-PDZ + RBP + PVM / KO (14)

K tl 2006 \u003d 3432967-110580 + 1884535 + 32047 / 825034 \u003d 1,69

K tl 2007 \u003d 5000000–300000 + 1311100 + 26034 / 1795820 \u003d 1,87

2006 m.:

Nes Kldp reikšmė didesnė už normą (1.14>

Kadangi Cal vertė viršija normą (1,17>

Kadangi Kbl reikšmė viršija normą (1,35>

<1.69<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2007 m.:

Nes Kldp vertė didesnė už normą (2,39> 0,2), tada įmonė turi perteklinių lėšų, kurios nedalyvauja apyvartoje ir neneša papildomų pajamų.

Kadangi Cal vertė viršija normą (0,9> 0,5), tai rodo, kad trūksta lėšų, investuotų į vertybinius popierius

Kadangi Kbl vertė viršija normą (0,9>0,8), tai rodo, kad įmonė racionaliai nesinaudoja komercinės paskolos išdavimu ir siunčia standartus viršijančius produktus, taip įšaldant savo lėšas atsiskaitymuose su sandorio šalimis.

Ktl reikšmė atitinka normą (1<1.87<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2.4 Įmonės kreditingumo analizė

Kreditingumas – tai galimybė laiku grąžinti paskolas ir jų palūkanas.

Bazinis skaičiavimo rodiklis yra pardavimo pajamos, nes šią įmonę aptarnaujantis bankas gali matyti faktinį pajamų gavimą į kliento sąskaitą.

Kreditingumas vertinamas naudojant šiuos rodiklius:

1. Santykinių pardavimo pajamų ir grynojo trumpalaikio turto santykis:

K 1 \u003d Vr / ChTA (OA-KO) (15)

K 1 (2006 m.) = 454789 / (3432967–825034) = 0,11

K 1 (2007 m.) =234306/5000000–1795820=0,07

2. Pardavimo pajamų ir nuosavo kapitalo santykio koeficientas, pakoreguotas pagal nematerialiojo turto sumą:

K 2 \u003d Vr / SK-N (16)

K 2 (2006 m.) = 454789/1959800–3000 = 0,14

K 2 (2007 m.) =234306/2364598–10000=0,09

3. Mokėtinų sąskaitų ir grynojo nuosavo kapitalo santykis:

K 3 \u003d KZS + KZ + PKP / SK-ON (17)

K 3 (2006 m.) =30000+777848/1959800–3000=0,41

K 3 (2007 m.) =35418+518586/2364598–10000=0,23

5 lentelė. Įmonės kreditingumo įvertinimas

Kadangi visi rodikliai neatitinka optimalaus lygio, įmonė nėra kreditinga.

Tai pateisinama tuo, kad už 1 rub. 2006 metais HOA sudarė tik 11 kapeikų. pajamų, o 2007 metais – 7 kapeikas, o tai yra gerokai mažesnis už optimalų lygį. Taip pat už 1 rub. nuosavas kapitalas 2006 metais siekė 14 kapeikų, o 2007 metais – 9 kapeikas. Tai reiškia, kad nors situacija šiek tiek pagerėjo, tačiau į IC investuotų pajamų nepakanka įmonės finansinei veiklai.

Pardavimo pajamų ir NTA santykis yra 24,93 rublio mažesnis už normą, o 2007 m. jis buvo mažesnis nei 4 kapeikos. Pajamų iš pardavimo ir nuosavo kapitalo santykio koeficientas mažesnis 19,86, o 2007 m. sumažėjo 5 kapeikomis.

Be to, už 1 rub. nuosavas kapitalas 2006 metais buvo 41 kapeikas, tada 2007 metais įmonė tapo labiau priklausoma nuo kredito, nes 1 rub. nuosavos lėšos sudaro 23 kapeikas. pasiskolintas.

2.5 Įmonės finansinio stabilumo absoliučiais ir santykiniais dydžiais analizė

Finansinis stabilumas yra platesnė sąvoka nei mokumas ir kreditingumas, nes jis apibūdina įmonės gebėjimą grąžinti įsipareigojimus, išlaikyti optimalų nuosavo ir skolinio kapitalo santykį, o įmonės pajamos nuolat viršija išlaidas.

Taigi absoliutiesiems finansinio stabilumo rodikliams apskaičiuoti naudojamos šios grupės.

I Įvairių įmonės finansavimo šaltinių prieinamumas:

1. Nuosavų apyvartinių lėšų prieinamumas

SOS \u003d SK – VA (18)

SOS 2006 = 1959800–35331=1924469

SOS 2007 = 2364598–53529=2311069

2. Savų ir ilgalaikių šaltinių prieinamumas

SD = SOS + TO (19)

SD 2006 = 1924469+683464=2607933

SD 2007 =2311069+893111=3204180

3. Bendrų šaltinių prieinamumas

OI = SD + GLC (20)

OI 2006 = 2607933+30000=2637933

OI 2007 =3204180+35418=3239598

II Įvairių šaltinių pertekliaus (trūkumo) buvimas:

1. Nuosavų apyvartinių lėšų perteklius (trūkumas) atsargoms padengti

SOS \u003d SOS - Z (21)

SOS 2006 =1924469–2175470= -251001

SOS 2007 = 2311069–3040750= -729681

2. Nuosavų ir ilgalaikių šaltinių rezervams dengti perteklius (trūkumas).

SD \u003d SD – Z (22)

SD 2006 = 2607933–2175470=432463

SD 2007 = 3204180–3040750 = 163430

3. Bendrų šaltinių atsargoms padengti perteklius (trūkumas).

OG = OG – G (23)

OI 2006 =2637933–2175470=462463

OI 2007 =3239598–3040750=198848

Skaičiuojame IlimLesLine LLC finansinį stabilumą absoliučiais dydžiais.

Remiantis šių rodiklių grupių skaičiavimais, nustatomas įmonės finansinio stabilumo tipas. Yra keturi finansinio stabilumo tipai:

I tipas – „Absoliutus finansinis stabilumas“, jei З< СОС + КЗС (+ 10%) (АФУ)

II tipas – „Normalus finansinis stabilumas“, jei H ≈ SOS + GLC (NFU)

III tipas – „Prieškrizinė finansinė būklė“, jei Z ≈ SOS + GLC + + DKZS (1/2 GLC)

IV tipas – „Nestabili finansinė būklė“ (ant bankroto slenksčio) Z > SOS + KZS + DKZS (1/2 KZS)

2006 metais įmonė išgyveno nestabilią finansinę krizę (4 tipas) kaip Atsargos (2175470 rub.) > SOS + KZS + DKZS (1026843 rub.), todėl galima teigti, kad įmonė neturi ir savo apyvartinių lėšų finansavimo. nes trūksta nuosavų lėšų ir ilgalaikių šaltinių, taip pat bendrųjų šaltinių rezervams padengti

Iki 2007 m. situacija išlieka ta pati, o įmonė pasiekia nestabilią finansinę krizę ant bankroto slenksčio (4 tipas), taip yra dėl to, kad Rezervai (3 040 750 rublių) > SOS + KZS + DKZS (2 364 196 rubliai)

Remiantis skaičiavimais, ši įmonė turi ketvirtą finansinio stabilumo rūšį, tai yra, įmonė yra ant bankroto slenksčio. Ką reiškia įmonės rezervų perteklius virš jos pajamų. Taip yra dėl to, kad 2006 ir 2007 m. buvo įvairių įmonės finansavimo šaltinių trūkumų, tokių kaip: nuosavas apyvartinis kapitalas 251 001 rublis. 2006 metais ir 729681 rublis. 2007 m. nuosavi ir ilgalaikiai šaltiniai už 432 463 ir 163 430 rublių. atitinkamai 2006 ir 2007 m., taip pat bendrieji šaltiniai už 462 463 rublius. 2006 metais ir 198848 rubliai. 2007 metais.

Santykinių finansinio stabilumo rodiklių sistemoje institucijos išskiria nemažai koeficientų, kurie skaičiuojami metų pradžioje ir pabaigoje, ir atsižvelgiama į dinamiką.

I Koeficientai, lemiantys įmonės saugumą su nuosavu apyvartiniu kapitalu:

1. Nuosavų apyvartinių lėšų santykis

K OOS \u003d (SK – VA) / OA (24)

Į OOS2006 \u003d (1959800–35331) / 3432967 \u003d 0,56

TO OOS2007 = (2364598–53529) / 5000000 = 0,46

Normalus šio koeficiento lygis yra >0,1.

2. Atsargų padengimo koeficientas (25)

Į OZ \u003d (SK - VA) / Z

K OZ2006 \u003d (1959800–35331) / 2175470 \u003d 0,88

K OZ2007 \u003d (2364598–53529) / 3040750 \u003d 0,76

Normalus šio koeficiento lygis yra 0,6–0,8.

3. Agility faktorius

K M \u003d (SK - VA) / SK (26)

K М2006 = (1959800–35331)/ 1959800=0,98

K М2007 = (2364598–53529) / 2364598=0,97

Normalus šio koeficiento lygis yra >0,5.

II Akcinio kapitalo būklę apibūdinantys koeficientai:

IR PA \u003d VA / SK (27)

IR PA2006 =35331/1959800=0,018

IR PA2007 =53529/2364598=0,022

Normalus šio koeficiento lygis yra ≈0,45

2. Turto tikrosios vertės koeficientas

K RSI \u003d (OS + SiM + NP) / WB (28)

K RSI2006 =(4500+16354+200000)/3468298=0,063

K RSI2007 =(3500+471810+57840)/5053529=0,1

Normalus šio koeficiento lygis yra >0,7

3. Ilgai skolintų lėšų santykis

K DPS = DO/(SC + DO) (29)

K DPS2006 \u003d 686464 / (1959800 + 686464) \u003d 0,28

K DPS2007 \u003d 893111 / (2364598 + 893111) \u003d 0,274

Normalus šio koeficiento lygis yra 0,7–0,8

ІІІ Finansinį nepriklausomumą lemiantys koeficientai:

1. Autonomijos koeficientas

K A \u003d SK / WB (30)

K A 2006 \u003d 1959800 / 3468298 \u003d 0,56

K A 2007 \u003d 2364598 / 5053529 \u003d 0,46

Normalus šio koeficiento lygis yra 0,55–0,6

2. Nuosavybės ir skolos santykis

K C \u003d (DO + KZS + KZ + PKP) / SK (31)

K C2006 \u003d (686464 + 30000 + 777848 + 0) / 1959800 \u003d 0,76

K C2007 \u003d (893111 + 35418 + 518586 + 0) / 2364598 \u003d 0,61

Koeficiento lygis<0,3

3. Finansavimo tvarumo koeficientas

K UV \u003d (SC + DO) / WB (32)

K UV2006 =(1959800+686464)/ 3468298=0,76

K UV2007 =(2364598+893111)/ 5053529=0,64

Normalus koeficiento lygis yra 0,7–0,9

Taikydami teoriją analizuosime šios įmonės finansinį stabilumą santykiniais rodikliais.

6 lentelė. Finansinio stabilumo analizė pagal santykinius rodiklius

Į	2006 m	2007 m	∆		GERAI	↓KU
			∆±	Keisti normą		2006 m	2007 m	∆±
aš
K oss	0,56	0,46	-0,10	-17,86	0,1<	+	+	+
K oz	0,88	0,76	-0,12	-13,64	0,6–0,8	0,08	+	+
K m	0,98	0,97	-0,01	-1,02	0,5<	+	+	+
II
Ir pa	0,018	0,022	0,004	22,22	≈0,45	-0,432	-0,428	0,004
Į rsi	0,063	0,1	0,04	58,73	0,7<	-0,637	-0,6	0,037
K dps	0,28	0,274	-0,006	-2,14	0,7–0,8	-0,42	-0,426	-0,006
III
K a	0,56	0,46	-0,100	-17,86	0,55–0,6	+	-0,09	0,09
K s	0,76	0,61	-0,150	-19,74	0,3<	+	+	+
K uh	0,76	0,64	-0,120	-15,79	0,7–0,9	+	-0,06	0,06

Išanalizavus I grupės rodiklius, apibūdinančius įmonės saugumą nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, remiantis atliktais skaičiavimais, galime daryti išvadą, kad įmonė sąlyginai aprūpinama nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, t.y. sąlyginai finansiškai stabilus.

Kadangi CEP, nors ir nėra labai aukštas, vis dar atitinka normalų lygį ir 2006 metais buvo 0,56%, o 2007 metais - 0,46%, vadinasi, įmonė yra pakankamai aprūpinta nuosavomis lėšomis, tačiau 2007 m. tendencija prastėja. 10 proc., t.y. 10% padidėjo skolintas kapitalas apyvartoje. Į OZ viršija 2006 m. normą 8%, o tai reiškia, kad rezervai yra visiškai perkami savo lėšomis.

Išanalizavus antrąją teisingumo būklę apibūdinančių koeficientų grupę, matome, kad būklė nepatenkinama, todėl sąlyginai nestabili teisingumo būklė. O PA 2006 m. yra 43,2 % žemiau normos, o 2007 m. – 42,8 %, o tai reiškia, kad turtas yra nestabilus. 2006 m. RCI nesiekia normos 63,7 proc., o 2007 m. – 6 proc. Tai rodo, kad turto vertė yra per maža, o tai blogina finansinio stabilumo būklę. Taip pat K DPS yra mažesnė už normą 2006 metais 42%, o 2007 metais – 42,6%, o tai reiškia, kad įmonė neturi pakankamai tvarių ilgalaikių skolintų lėšų.

Taigi, išanalizavus trečiąją įmonės finansinę priklausomybę apibūdinančių koeficientų grupę, galime daryti išvadą, kad 2006 m. įmonė yra finansiškai stabili. Tai pateisinama tuo, kad K A 2006 m. atitinka normatyvą ir yra lygus 56 proc., o 2007 m. yra mažesnis už normatyvą, o tai rodo, kad 2007 m. padidėjo skolintas kapitalas bendroje įmonės išteklių apimtyje.

2.6 Turto ir kapitalo apyvartos rodiklių analizė

Kiekviena įmonė turi ciklinį produkcijos pobūdį, kuris prasideda nuo žaliavų ir kito turto, kuris dalyvauja gamybos procese, supirkimo, o vėliau joje sukurta produkcija parduodama, o pinigai grįžta į gamybos ciklo pradžią. prieaugis.

Pagrindinė kapitalo (turto) apyvartos formulė:

K apie \u003d Vr / A (K) (33)

Taip pat apskaičiuojamas apdorojimo laikas:

D o \u003d 365 / K apie (34)

Teoriškai jie atsižvelgia į įvairių rūšių kapitalo ir turto apyvartą ir daro išvadą, kuris iš elementų lėtina apyvartą.

Apyvartos analizė atliekama kelių grupių kontekste:

I Apyvarta ir apyvartos trukmė be trumpalaikio turto. Jie taip pat atsižvelgia į ilgalaikio turto apyvartą ir ilgalaikes finansines investicijas:

K obOA2006 = 288423/35331 = 8,16, K obOA2007 = 234306/53529 = 4,37, D oVA2006 = 365/8,16 = 45, D oVA2007 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 84, 60 = 40 20 40 20 4 0 4 0 4 0 2 0 40 3500 = 66,94, D OS2006 = 365/64,094 = 6, D OS2007 = 365/66,94 = 5, K obDV2006 = 288423/17000 = 16,96, K obDV2007 = 234306 / 218306/6

Normalus šios grupės koeficientų lygis yra 2 K o ir 182,5 D o.

II Trumpalaikio turto apyvarta ir apyvartumo trukmė. Jie taip pat atsižvelgia į atsargų, žaliavų ir medžiagų, gatavų gaminių, įprastų ir bendrųjų gautinų sumų, trumpalaikių finansinių investicijų ir grynųjų pinigų apyvartą:

1.K obOA2006 = 288423/3432967 = 0,08, K obOA2007 = 234306/5000000 = 0,04, D oOA2006 = 365/0,08 = 4562, D oOA2007 = 46 = 9/02.5

2. K ObZ 2006 = 288423/2175470 = 0,13, K ObZ 2007 = 234306/3040750 = 0,07, D OZ 2006 = 365/0,13 = 2808, D OZ 2007 = 365/01.

3. K obSiM 2006 = 288423/16354 = 17,63, K obSiM 2007 = 234306/471810 = 0,49, D oSiM 2006 = 365/17,63 = 21, D oSiM 2007 = 20/07 = 3 5 = 07.

4. ObGP 2006 = 288423/74581 = 3,86, obGP 2007 = 234306/1200000 = 0,19 , obGP 2006 = 365/3,86 = 94, obGP 2007 = 365/21.

5. K obPDZ+DZ 2006 =288423/110580+145106=1,12, K obPDZ+DZ 2007 =234306/300000+8450=6,75, D oPDZ+DZ 2006 = 2006 = 1365/03 PDZ6. 6,75=54

6. K obDZ 2006 = 288423/145106 = 1,98, K obDZ 2007 = 234306/8450 = 27,72, D oDZ 2006 = 365/1,98 = 184, D oDZ 2007 = 7,2 2006 = 27,72

7. K oKFV 2006 = 288423/42896 = 6,72, K oKFV 2007 = 234306/300000 = 0,78, D oKFV 2006 = 365/6,72 = 54, D oKFV 2 = 6 = 4 07

8. K obDS 2006 = 288423/926868 = 0,31, K obKFV 2007 = 234306/1324766 = 0,17, D cFV 2006 = 365/0,31 = 1177, D cFV 2007 = 7 = 75/201.

Normalus šios grupės koeficientų lygis yra 4 K o ir 91,25 D o.

III grupė:

1. ObSK 2006 = 288423/1959800 = 0,14, obSK 2007 = 234306/2364598 = 0,09, D oSK 2006 = 365/0,14 = 1177, D oSK 2007 = 36 = 2007 = 36 = 21.04.

2. oDO 2006 = 288423/686464 = 0,42, oDO 2007 = 234306/893111 = 0,26, oDO 2006 = 365/0,42 = 869, oDO 2007 = 36 = 1/04

3. Į obKZS 2006 = 288423/30000 = 9,61, į obDO 2007 = 234306/35418 = 6,61, D okKZS 2006 = 365 / 9,61 = 38, D okKZS 3 6 = 5, = 6 2007 = 6,6 .

4. Į obKZ 2006 = 288423/777848 = 0,37, į obKZ 2007 = 234306/518586 = 0,45, D oKZ2006 = 365/0,37 = 986,5, D oKZ2007 = 986,5, D oKZ2007.1 = 5 65/01.

5. ObZPP 2006 = 288423/31186 = 9,25, obZPP 2007 = 234306/54184 = 0,43, D oZPP2006 = 365/9,25 = 39,5, D oKZ2007 = 8, 365/0

6. ObZPO 2006 = 288423/378345 = 0,76, obZPO 2007 = 234306/28634 = 8,18, D oZPO2006 = 365 / 0,76 = 480,2, D oKZ2007 = 6 = 4, 8

7. K obFiR2006 = 288423/17186 = 16,78, K obFiR2007 = 234306/1241816 = 0,188, D o2006 = 365/16,78 = 21,75, D oFiR20/17186 = 13,18 = 13,8.1.

8. K oKO 2006 =288423/825034=0.35, K oKR 2007 =234306/1795820=0.13, D oKO2006 =365/0.35=1043, D oKO2007 =36.2/07.

9. K obSC+FiR2006 =288423/1959800+17186=0.146, K obSC+FiR2007 =234306/2364598+1241816=, D cSC+FiR2006 =365/0.14 =365/0.14 =365/0.14 = c) =

10. K obSK+DO2006 =288423/1959800+686464=0,108, K obSK+DO2007 =234306/2364598+893111=0,071, D oSK+DO2006 = 288423/1959800+686464=3,60,50,60,60,60,60,50,60,50,60,60,50,60,50,60,60,60,60,465,50,50,0.

Visi apyvartumo rodiklių pokyčiai pateikti priede Nr.1 ​​„Turto ir kapitalo apyvartumo rodiklių analizė“.

Įplaukimas:	2006		2007		pakitimai∆
	∑	Dalintis	∑	Dalintis	∆+/-	temp∆	∆ Dalintis
1. Lėšos, gautos iš pirkėjų, klientų	260340	90,45	320470	93,16	60130	2,99	2,71
2. Kitos pajamos	27470	9,5	23514	6,83	-3956	-28,1	-2,67
	287810	64,14	343984	59,53	56174	-7,19	-7,61
1. Pajamos už parduotą ilgalaikį turtą	2574	2,55	26340	18,4	23766	621,56	15,85
2. Pajamos už vertybinių popierių pardavimą	32630	32,4	55770	38,96	23140	20,24	6,56
3. Gauti dividendai	64500	64,05	60395	42,2	-4105	-34,72	-22,45
4. Uždirbtos palūkanos	254	0,25	239	0,16	-15	-36	-0,09
5. Pajamos iš kitoms organizacijoms suteiktų paskolų grąžinimo	734	0,72	371	0,259	-363	-64,02	-0,461
	100692	22,44	143115	24,77	42423	10,38	2,33
1. Pajamos už akcijų ar kitų nuosavybės vertybinių popierių emisiją	51718	85,92	81351	89,69	29633	4,38	3,77
2. Pajamos iš kitų organizacijų suteiktų paskolų ir kreditų	8471	14,07	9351	10,3	880	-26,79	-3,77
	60189	13,41	90702	15,69	30513	17	2,28

2006 m. visų veiklos rūšių pinigų įplaukos yra 60 189 rubliai, o 2007 m. – 90 702 rubliai. Iš jų daugiausia pajamų tenka einamosios veiklos pajamoms – atitinkamai 64,14% ir 59,53%. Investicinė veikla 2006 ir 2007 metais sudarė atitinkamai 22,44% ir 24,77%, finansinės veiklos pajamos 2006 metais sudarė 13,41%, o 2007 metais – 15,69%.

Analizė rodo, kad 90,45% einamosios veiklos pajamų 2006 metais tenka lėšoms, gautoms iš pirkėjų ir klientų, o 2007 metais atitinkamai 93,16% pajamų. Taigi 64,05% investicinės veiklos pinigų srauto 2006 metais sudaro dividendai, 2007 metais tokios pat pajamos yra 42,2%. Įvertinus 2006 metų finansinę veiklą, pajamas iš akcijų ar kitų nuosavybės vertybinių popierių emisijos, matome, kad 2006 metais ji sudaro 85,92%, o 2007 metais – 89,69%.

15 lentelė. Pinigų srautų analizė pagal sudėtį ir struktūrą

Ištekėjimas:	2006		2007		pakitimai∆
	∑	Dalintis	∑	Dalintis	∆+/-	temp∆	∆ Dalintis
1. Lėšos, skirtos: - atsiskaityti už įsigytas prekes, paslaugas, žaliavas
- už darbo užmokestį	2789	16,86	1737	14,07	-1052	-2,79	-16,525
- išmokėti dividendus, palūkanas	5870	35,5	2893	23,44	-2977	-12,06	-33,971
- už mokesčius ir rinkliavas	4141	25,04	2564	20,77	-1577	-4,27	-17,034
Iš viso dabartinės veiklos:	16534	20,99	12342	9,06	-4192	-11,93	-56,85
1. Dukterinių įmonių įsigijimas	347	1,08	5155	5,89	4808	4,81	445,1
2. Ilgalaikio turto įsigijimas, pelningos investicijos į materialųjį ir nematerialųjį turtą	6161	19,19	5171	5,91	-990	-13,28	-69,2
3. Vertybinių popierių įsigijimas	2131	6,64	5818	6,64	3687	0,00	0,1
4. Kitoms organizacijoms suteiktos paskolos	23451	73,07	71417	81,56	47966	8,49	11,6
Visa investicinė veikla:	32090	40,74	87561	64,26	55471	23,52	57,7
1. Paskolų ir kreditų grąžinimas	30000	99,53	35418	97,428	5418	-2,10	-2,1141
2. Finansinės nuomos įsipareigojimų grąžinimas	141	0,47	935	2,572	794	2,10	449,807
Iš viso finansinės veiklos:	30141	38,27	36353	26,6799	6212	10,81	-30,28
Iš viso:	78765	100	136256	100	57491	-78765	―

Remiantis lėšų nutekėjimo analize, galime daryti išvadą, kad visų rūšių veiklai lėšų nutekėjimas 2006 m. yra 78 765 rubliai, o 2007 m. – 136 256 rubliai. Daugiausia išlaidų tenka mokėti dividendams ir palūkanoms 2006 metais, kurios sudarė 35,5%, o 2007 metais – 23,44%. Einamosios veiklos sąnaudos 2007 m. sudarė 9,06 proc., o 2006 m. – 20,99 proc., o tai rodo pinigų srautų padidėjimą. Finansinei veiklai atitinkamai 38,27% ir 26,67% 2006 ir 2007 m.

Norint suprasti, kuri įplauka kurį nutekėjimą finansuoja, reikia atlikti lyginamąją įplaukų ir nutekėjimų analizę.

1 diagrama. Pinigų srautų analizė 2006 m

2 diagrama. Pinigų srautų analizė 2007 m

Analizė taip pat rodo, kad didžiąją dalį einamosios veiklos išlaidų sudaro atsiskaitymas už pirktas paslaugas, prekes, žaliavas 2007 metais - 41,71%, o dividendų ir palūkanų mokėjimas 2006 metais - 35,5%. 2006 metais kitoms organizacijoms suteiktos paskolos sudarė 73,07 proc. investicinės veiklos išlaidų, o 2007 m. – 81,56 proc. Taip pat didžioji dalis finansinės veiklos išlaidų tenka paskoloms ir kreditams grąžinti – 2006 metais – 99,53%, 2007 metais – 97,42%.

Kita pinigų srautų analizės kryptis – pelno dalies apskaičiavimas bet kuriame sraute, t.y. nustatyti, kuris iš srautų atneša įmonei didžiausią pelno dalį.

Dabar apskaičiuokime pelno dalį einamosios, investicinės ir finansinės veiklos sraute ir bendrame grynajame pinigų sraute.

16 lentelė. Pelno analizė pinigų srautuose

Veiklos rūšis įmonių	2006	2007	∆
			±∆	Temp∆
1. Grynieji pinigų srautai iš einamosios veiklos	331642	271276	-60366	-18,20
2. Grynieji investicinės veiklos pinigų srautai	239	254	15	6,28
3. Grynieji finansinės veiklos pinigų srautai	84883	58020	-26863	-31,65
4. Bendri grynieji pinigų srautai	472079	397898	-74181	-15,71
5. Pelnas neatskaičius mokesčių	234794	185274	-49520	-21,09
6. Pelno, neatskaičius mokesčių, dalis NPV iš einamosios veiklos	70,8	68,3	-2,5	-3,53
7. Investicinės veiklos pelno neatskaičius mokesčių dalis GDV	98240	72942	-25298	-25,75
8. Finansinės veiklos pelno, neatskaičius mokesčių, dalis NPV	276,6	319,3	42,7	15,43
9. Pelno prieš apmokestinimą dalis bendrame pinigų sraute	49,73	46,56	-3,17	-6,37

Kadangi 2006 metais pelno prieš apmokestinimą dalis bendrame grynajame pinigų sraute sudarė 49,73%, o 2007 metais – 46,56%, tai rodo, kad įmonė netinkamai naudoja lėšas. Taip yra dėl to, kad įmonė iš grynųjų einamosios veiklos pinigų srauto, kuris 2006 metais buvo lygus 139 360 rublių, gavo tik 80,40% pelno, o 2007 metais iš grynųjų einamosios veiklos pinigų srauto, kuris buvo lygus 178 760 rublių - 81,27% . Iš to matyti, kad iš einamosios veiklos gautas lėšas įmonė naudoja kitiems tikslams, tačiau nepaisant to, 2007 m., palyginti su 2006 m., pelno dalis padidėjo 1,08 proc.

Grynuosius investicinės veiklos pinigų srautus įmonė naudoja labai efektyviai, nes iš 2006 m. investuotų 40 120 rublių grąža buvo 2,7 karto didesnė, o iš 2007 m. investuotų 42 900 rublių – 3,4 karto. Tai yra, pokyčio tempas buvo 21,26%.

Efektyviai panaudojamas ir grynasis finansinės veiklos pinigų srautas, nes iš 2006 metais gautų 4900 rublių paskolų grąža buvo 22,9 karto didesnė, o 2007 metais ir gautų 5810 rublių – 25 kartus. Tai reiškia, kad 2007 m., palyginti su 2006 m., 3,10% padidėjo ir pelno dalis.

Taigi, siekiant padidinti pelno, neatskaičius mokesčių, dalį bendrame grynajame pinigų sraute, būtina racionaliai panaudoti lėšas, gaunamas iš įmonės einamosios veiklos.

Kita įmonės pinigų srautų analizės sritis – pinigų srautų optimizavimas.

Valstybės, įmonių ir gyventojų pinigų srautų optimizavimo problemą pirmasis iškėlė amerikiečių ekonomistas Williamas Baumolis, už šią teoriją gavęs Nobelio premiją 1952 m. Teorija laikoma idealia, nes joje neatsižvelgiama į pinigų srautų svyravimus dienų ir savaičių kontekste. Baumolis darė prielaidą, kad įmonė savo veiklą pradeda turėdama tam tikrą pinigų sumą, kurią išleidžia per tam tikrą laikotarpį, t.y. lėšų einamosioms išlaidoms padengti. Lėšos, viršijančios šį optimalų lygį, turėtų būti investuojamos į trumpalaikius vertybinius popierius, o išleidus lėšų limitą, įmonė dalį vertybinių popierių konvertuoja į optimalią pinigų sumą einamosioms išlaidoms padengti.

Baumol pateikė tokią pinigų srautų optimizavimo formulę:

; (35)

Q \u003d (2 * 136256 * 7,34) 1/2 / 0,2 \u003d 3162,46 rubliai.

K - Optimalus lėšų kiekis einamojoje sąskaitoje einamosioms išlaidoms;

V – lėšų poreikis einamosioms išlaidoms per laikotarpį (2007 m. nutekėjimų suma);

c - atlyginimo brokeriui dydis už vertybinių popierių konvertavimą į pinigus (1% 2007 m. trumpalaikių finansinių investicijų sumos);

r yra priimtina vertybinių popierių grąžos norma (0,2).

K=.136256/3162.46=43

Taip pat vienos operacijos konvertavimo laikotarpis: P į =.365/43≈9

Taigi optimali grynųjų pinigų suma šios įmonės einamosioms išlaidoms, apskaičiuota pagal Williamo Boumolio modelį, yra 3162,46 rubliai. Su 596 030 rublių ištekliais. įmonei reikia atlikti 1 konvertavimo operaciją kas 40 dienų, t.y. 9 konversijos operacijos per metus. Grafike matyti, kad praėjus maždaug 24 dienoms nuo kiekvieno naujo konversijos laikotarpio pradžios (40 80 120 160 dienų ir pan.), įmonės vadovas turi informuoti savo brokerį apie būtinybę papildyti įmonės einamąją sąskaitą 3162,46 rubliais. . likusias 16 dienų.

3. Įmonės finansinės veiklos efektyvumo įvertinimas.

Efektyvumo samprata yra pati sudėtingiausia ir pati įvairiausia visame ekonomikos moksle, todėl šiuo klausimu nėra vieningos nuomonės.

Efektyvumą galima įvertinti tiek kokybiškai, tiek kiekybiškai. Finansinės veiklos efektyvumui įvertinti naudojami efektyvumo indeksai, kurių pagrindu efektyvumo matrica įvertina efektyvų (neefektyvų) finansinių išteklių panaudojimą veiklos rodikliui, tai yra pardavimo pajamos, gauti.

Efektyvumo indeksas apskaičiuojamas remiantis šiais rodikliais:

kur I Z yra išlaidų indeksas, o I P yra rezultatų indeksas.

(38)

(39)

kur 1 yra tikrasis rezultatas (2007 m.), o 0 yra planuojamas rezultatas (2006 m.).

Skaičiuojame rezultatų ir kaštų indeksus bei efektyvumo matricoje nustatome išteklių naudojimo efektyvumo sritį.

17 lentelė. Rezultatų ir sąnaudų indeksų apskaičiavimas ir išteklių naudojimo efektyvumo srities nustatymas

Rodikliai	Konv. Simbolis	2006	2007	Iz, p	T.y	efektyvumo sritis
1. Pajamos	VR	288423	234306	0,81	–	išteklių
2. Ilgalaikis turtas	VA	35331	53529	1,52	1,865		4
3. Trumpalaikis turtas	OA	3432967	5000000	1,46	0,961		5
4. Nuosavas kapitalas	SC	1959800	2364598	1,21	0,828		5
5. Skolintas kapitalas	ZK	1494312	1447115	0,97	0,803		1
6. Pelnas iš pardavimo	Pr iš Pr	234794	185274	0,79	1,073	1	priklausomi rezultatai
7. Pelnas neatskaičius mokesčių	Pr į n/a	39062	226939	4,42	0,760	1
8. Grynasis pelnas	nepaprastoji padėtis	39062	172474	4,42	0,760	1

Remiantis analize, paaiškėjo, kad grynasis pelnas išnaudojamas efektyviausiai, nes šio resurso efektyvumo indeksas yra mažiausias ir lygus 0,76. Skolintas kapitalas naudojamas ne itin efektyviai, nes efektyvumo indeksas yra 0,803. Taip pat efektyviai naudojamas ilgalaikis ir trumpalaikis turtas, nes už kiekvieną pajamų rublį buvo investuota 186,5 kapeikos šių išteklių. ir 96,1 kop. atitinkamai, kas rodo efektyvų įrangos, žaliavų ir medžiagų naudojimą.

Atsižvelgiant į priklausomus rezultatus, matome, kad pardavimo pelnas parodo gamybinių išteklių panaudojimo efektyvumą ir šio panaudojimo efektas nėra didelis, kadangi efektyvumo indeksas yra didesnis nei 1, t.y. lygus 1,073. Pelnas neatskaičius mokesčių parodo įmonei nepriklausančių arba ne gamybinei veiklai naudojamų išteklių panaudojimą, t.y. rodo kitų investicinės ir finansinės veiklos pajamų gavimą, o pelno prieš mokesčius efektyvumo indeksas byloja apie neefektyvų kitų išteklių naudojimą ir yra lygus 0,760.

Atsižvelgiant į grynojo pelno ir pajamų augimą, matome, kad, viena vertus, grynasis pelnas auga sparčiau nei pardavimo pajamos – atitinkamai 4,42 ir 0,81, todėl galima kalbėti apie įmonės finansinės veiklos efektyvumą. įmonė, tačiau, kita vertus, didžiausi grynojo pelno augimo tempai byloja apie efektyvų kitų finansinių išteklių panaudojimą.

Išteklių efektyvumo matricą sudaro 6 sritys:

1. Plotas 0 - netvarkomas plotas arba neefektyvaus išteklių ir sąnaudų naudojimo sritis;

2. 1 sritis - ekstensyvaus kaštų panaudojimo sritis, t.y. išlaidos auga greičiau, nei auga rezultatas;

3. 2 sritis – neefektyvaus išteklių ir kaštų mažinimo sritis, kai rezultatas mažinamas greičiau nei mažinamos sąnaudos;

4. 3 sritis – efektyvaus kaštų ir išteklių mažinimo sritis, kai sąnaudos mažinamos greičiau nei rezultatas;

5. 4 sritis - iš dalies intensyvaus išteklių ir sąnaudų naudojimo sritis, t.y. o produkcija ir sąnaudos didėja arba mažėja maždaug vienodais tempais;

6. 5 sritis - intensyvaus išteklių ir kaštų naudojimo sritis, t.y. Didėjant rezultatams, išlaidos mažėja.

1. Finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo matrica;

2. Gamybos išteklių panaudojimo efektyvumo matrica (priklausomi rezultatai).

Remiantis atlikta analize, matyti, kad visi finansiniai ištekliai naudojami neefektyviai, išskyrus 5 ir 4 sričių, todėl reikėtų atkreipti dėmesį į skolintą kapitalą, pelną iš pardavimo, pelną prieš mokesčius ir grynąjį pelną.

Išvada

Remiantis įmonės „IlimLesLine LLC“ analize, galima padaryti tokias išvadas:

Išanalizavę įmonės turto sudėtį ir struktūrą, matome, kad nuosavybės struktūros tipas, tai yra pagrindinio kapitalo ir apyvartinio kapitalo santykis, lygus 2,77 / 97,22, atitinka tipą 20/80 ir yra „ sunki“ turto struktūra 2006 m., o 2007 m. – 2,65 / 97,34, o tai reiškia įmonės pajėgumą viršijantį darbą ir prastus produkcijos pardavimus, tai yra didelį atsargų perteklių.

Kalbant apie kapitalo struktūros tipą, 2006 m. nuosavo kapitalo ir skolos santykis yra 56,50/43,49, o tai atitinka 55/45 tipą, tai yra optimali šios įmonės kapitalo struktūra. 2007 m. nuosavo kapitalo ir skolinto kapitalo santykis yra 46,79 / 53,20, tai yra, kapitalo struktūros tipas atitinka 45/55 tipą, vadinasi, yra patenkinamas, todėl įmonė neturi labai stabilios kapitalo struktūros. , kurios kontroliuoja trumpalaikes paskolas.

Įvertinus įmonės likvidumo analizę, matyti, kad pagrindinis kapitalas ir dalis apyvartinio kapitalo formuojami nuosavų lėšų sąskaita, o tai reiškia, kad įmonė turi nuosavo kapitalo apyvartiniame kapitale. Iš to matyti, kad tiek 2006 m., tiek 2007 m. įmonė yra visiškai likvidi.

Įvertinę įmonės kreditingumą, matome, kad įmonė nėra kreditinga, nes visi koeficientai neatitinka optimalaus lygio.

Skaičiuojame IlimLesLine LLC finansinį stabilumą absoliučiais dydžiais. 2006 metais įmonėje buvo nestabili finansinė krizė (4 tipas), todėl galima teigti, kad įmonė neturi savo apyvartinių lėšų, taip pat trūksta nuosavų lėšų ir ilgalaikių šaltinių, taip pat bendrieji šaltiniai atsargoms padengti.

Remiantis skaičiavimais, ši įmonė turi ketvirtą finansinio stabilumo rūšį, tai yra, įmonė yra ant bankroto slenksčio. Ką reiškia įmonės rezervų perteklius virš jos pajamų.

Santykinių finansinio stabilumo rodiklių sistemoje institucijos išskiria nemažai koeficientų, kurie skaičiuojami metų pradžioje ir pabaigoje, ir atsižvelgiama į dinamiką. Išanalizavus I grupės rodiklius, apibūdinančius įmonės saugumą nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, remiantis atliktais skaičiavimais, galime daryti išvadą, kad įmonė sąlyginai aprūpinama nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, t.y. sąlyginai finansiškai stabilus. Išanalizavus antrąją teisingumo būklę apibūdinančių koeficientų grupę, matome, kad būklė nepatenkinama, todėl sąlyginai nestabili teisingumo būklė. Tai rodo, kad turto vertė yra per maža, o tai blogina finansinio stabilumo būklę. Taip pat K DPS yra mažesnė už normą 2006 metais 42%, o 2007 metais – 42,6%, o tai reiškia, kad įmonė neturi pakankamai tvarių ilgalaikių skolintų lėšų. Taigi, išanalizavus trečiąją įmonės finansinę priklausomybę apibūdinančių koeficientų grupę, galime daryti išvadą, kad 2006 m. įmonė yra finansiškai stabili.

Remiantis visų duomenų analize, galime daryti išvadą, kad ši įmonė yra sąlyginai stabili.

Analizuojant lėšų apyvartumą įmonėse, galima teigti, kad Išanalizavus I rodiklių grupę - VA apyvartą, matome, kad ilgalaikio turto apyvartumo koeficientas 2006 metais yra 6,16 didesnis už normatyvą, todėl susidaro dideli pertekliai. ilgalaikio turto, įskaitant ilgalaikį turtą ir ilgalaikes finansines investicijas. Išanalizavus 2-ąją rodiklių grupę - OA apyvartą, matome, kad trumpalaikio turto apyvartumo koeficientas yra labai mažas ir 2006 metais siekia 0,08%, o 2007 metais sumažėja iki 0,04, o tai rodo žemą atsargų panaudojimą, apyvartumą 2006 m. gautinos sumos ir grynieji pinigai bei trumpalaikės finansinės investicijos labiau apsivers ir atneš daugiau pajamų. Išanalizavus 3-iąją rodiklių grupę – kapitalo apyvartumą, matome, kad nuosavo kapitalo apyvartumo rodiklis taip pat yra 2,8 karto mažesnis už normą ir iki 2007 metų sumažintas 5 proc., kas rodo žemą įstatinį, papildomą ir rezervinį kapitalą.

Toliau analizuojame gautinas ir mokėtinas sumas, palyginti. Išanalizavus gautus duomenis matome, kad 2006 m. mokėtinos sumos tiek trumpalaikės, tiek ilgalaikės gautinos sumos viršija 1 595 039 rubliais. ir 643069 rubliai. atitinkamai. Taigi visos mokėtinos sumos yra 20,3 karto didesnės nei gautinos sumos, o tai viršija įprastą 10-20 proc. Tai rodo, kad įmonė neracionaliai naudoja nuosavas lėšas, netinkamai vykdo veiklą, įšaldo lėšas atsiskaitymuose su sandorio šalimis. 2007 m. padėtis blogėja; mokėtinos sumos 21,7 karto viršija gautinas sumas. Tai pateisinama tuo, kad ilgalaikių mokėtinų sumų dalis mokėtinų sumų sudėtyje padidėjo 3,22 karto. Tai reiškia, kad įmonė turi atkreipti dėmesį į tokio tipo skolą ir racionaliau naudoti savo lėšas, kad gautų daugiau pajamų ir laiku atsiskaitytų už įvairius įsipareigojimus.

Dabar apskaičiuokime pelno dalį einamosios, investicinės ir finansinės veiklos sraute ir bendrame grynajame pinigų sraute. Grynuosius investicinės veiklos pinigų srautus įmonė naudoja labai efektyviai, nes iš 2006 m. investuotų 40 120 rublių grąža buvo 2,7 karto didesnė, o iš 2007 m. investuotų 42 900 rublių – 3,4 karto. Efektyviai panaudojamas ir grynasis finansinės veiklos pinigų srautas, nes iš 2006 metais gautų 4900 rublių paskolų grąža buvo 22,9 karto didesnė, o 2007 metais ir gautų 5810 rublių – 25 kartus. Taigi, siekiant padidinti pelno, neatskaičius mokesčių, dalį bendrame grynajame pinigų sraute, būtina racionaliai panaudoti lėšas, gaunamas iš įmonės einamosios veiklos.

Optimali grynųjų pinigų suma šios įmonės einamosioms išlaidoms, apskaičiuota pagal Williamo Boumolio modelį, yra 3162,46 rubliai. Su 596 030 rublių ištekliais. įmonei reikia atlikti 1 konvertavimo operaciją kas 40 dienų, t.y. 9 konversijos operacijos per metus. Grafike matyti, kad praėjus maždaug 24 dienoms nuo kiekvieno naujo konversijos laikotarpio pradžios (40 80 120 160 dienų ir pan.), įmonės vadovas turi informuoti savo brokerį apie būtinybę papildyti įmonės einamąją sąskaitą 3162,46 rubliais. . likusias 16 dienų.

Bibliografinis sąrašas

1. „Finansai“, red. V.M. Rodionova. Vadovėlis. - M.: Finansai ir statistika, 1995 m.

2. Finansų ir kredito žodynas, red. Garbuzova V.F., Finansai ir statistika, 1994 m.

3. Finansai: vadovėlis universitetams / Red. prof. L.A. Drobozina. - M.: UNITI, 2002. - 527 p.

4. Berlynas S.I. Finansų teorija. - M.: Anksčiau, 1999 m

5. Bernstein L.A. Finansinių ataskaitų analizė: Per. iš anglų kalbos. - M.: Finansai ir statistika, 1996 m

6. Boldyreva V.O. Apie šiuolaikinius finansinės analizės metodus. // Verslas ir bankai. – 1998 – Nr.6.

7. Bykadorovas V.L., Aleksejevas P.D. Įmonės finansinė ir ekonominė būklė. - M.: „PRIOR“, 1999 m

8. Kreinina M.N. Įmonių finansinė būklė. Vertinimo metodai. - M .: Leidykla "DIS", 1997 m

9. Markaryan N.A. Gerasimenko G.P. Finansinė analizė. - M.: „PRIOR“, 1997 m

10. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Finansinės analizės metodai. – M.: INFRA-M, 1995 m

Finansai: vadovėlis universitetams / Red. prof. L.A. Drobozina. - M.: UNITI, 2002. - 527 p.

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Panašūs dokumentai

Išsamus įmonės pinigų srautų sudėties apibūdinimas ir tyrimas. Pinigų srautų valdymo metodika ir pinigų srautų dinamikos struktūrinė analizė UAB "Artium" pavyzdžiu. Pinigų srautų valdymo efektyvumas ir tobulinimas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2011-06-17


Pinigų ir pinigų srautų esmė organizacijos veikloje. Pagrindiniai informacijos šaltiniai pinigų srautų analizei ir valdymui. Pinigų srautų valdymo metodai. Pinigų srautų įmonėje analizė UAB „Profiz“ pavyzdžiu.

baigiamasis darbas, pridėtas 2016-09-13


Įmonės pinigų srautų esmė ir pagrindiniai tipai. Pinigų srautų valdymo proceso analizė ir įvertinimas įmonės OJSC „Bryansk Dairy Plant“ pavyzdžiu. Įmonės finansinės būklės analizė ir efektyvus pinigų srautų valdymas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2011-09-30


Pinigų srautų, jų įtakos įmonės vertei vertinimas. Pajamų požiūris į verslo vertinimą. Pinigų srautų prognozavimas ir skaičiavimas. Pinigų srautų valdymo aspektai. Pinigų srauto valdymo parametrai, jo optimizavimo būdai.

Kursinis darbas, pridėtas 2012-09-24


Įmonės pinigų srautų ekonominė esmė ir vertė. Komunalinės vieningos įmonės „Dobrushsky Kommunalnik“ pagrindiniai tikslai, uždaviniai ir pinigų srautų valdymo mechanizmas. Pinigų srautų sudėties, struktūros ir dinamikos analizė.

baigiamasis darbas, pridėtas 2015-11-25


Įmonės kapitalo apyvartos spartinimas. Pinigų srautų samprata ir esmė. Pinigų srautų valdymo tikslas ir uždaviniai. Įmonės pinigų srautų valdymo procesas. Pagrindinės ūkio subjektų atsiskaitymo operacijų formos.

santrauka, pridėta 2011-12-16


Organizacijos finansinės būklės rodiklių analizė. Lėšų formavimo ir panaudojimo proceso valdymo įvertinimas. Jų optimizavimo ir planavimo kryptys. Balansinis įmonės tvarumo apskaitos metodas naudojant pinigų srautus.

baigiamasis darbas, pridėtas 2014-12-23

Atsakykite per 5 minutes! Be tarpininkų!

Atlikite skaičiavimą

• Įvadas
• 2.1. Verona LLC organizacinės ir ekonominės charakteristikos
• 2.2. Greita Verona LLC finansinės būklės analizė
• 2.3. Bankroto tikimybės įvertinimas
• 2.4. Pinigų srautų formavimo ir valdymo įmonėje efektyvumo įvertinimas
• 3.1. Projektas, skirtas padidinti teigiamą įmonės pinigų srautą
• 3.2. Siūlomo renginio pinigų srautų apskaičiavimas
• Išvada
• Bibliografija

Įvadas

Baigiamojo darbo tema aktuali, nes šiuolaikiniame pasaulyje pinigai yra neatsiejamas elementas, lydintis visas verslo operacijas prekių tiekimui, paslaugų teikimui. Rezultatas – nuolat vykdomi piniginiai atsiskaitymai. Todėl racionalus atsiskaitymų organizavimas prisideda prie nenutrūkstamo įmonių lėšų apyvartos atnaujinimo.

Atsiskaitymai vykdomi tiek grynaisiais, tiek negrynaisiais pinigais, o pagrindinė dalis tenka pastariesiems. Konkreti atsiskaitymo forma pasirenkama dėl ūkinės operacijos specifikos, sandorio dalyvių teisinio statuso ir kitų veiksnių. Organizacijos nori naudoti negrynųjų pinigų mokėjimo formą, nes galiojantys teisiškai nustatyti reikalavimai grynųjų pinigų operacijos sumai, be to, tai žymiai sumažina grynųjų pinigų poreikį.

Efektyvus grynųjų pinigų valdymas šiuolaikinėmis sąlygomis gali atnešti organizacijai papildomų pajamų, kurias lemia galimybė investuoti laisvus pinigus į trumpalaikes finansines investicijas. Nepaisant nagrinėjamo klausimo svarbos, daugelis įmonių neskiria daug dėmesio grynųjų pinigų likučio optimizavimo klausimui.

Baigiamojo darbo tikslas – išanalizuoti įmonės pinigų srautų formavimąsi ir valdymą bei parengti jų optimizavimo projektą. Pagal tikslą baigiamajame darbe sprendžiamos šios užduotys:

• išstudijuoti įmonės pinigų srautų formavimo ir valdymo teorinius pagrindus;
• studijuoti pinigų srautų valdymo politiką;
• ištirti pinigų srautų optimizavimo būdus įmonėse;
• pateikti įmonės organizacines ir ekonomines charakteristikas;
• išanalizuoti įmonės finansinę būklę;
• ištirti įmonės pinigų srautų formavimo ir valdymo efektyvumą;
• atlikti ekonominį pinigų srautų optimizavimo pagrindimą;
• apsvarstyti projektą, kaip padidinti teigiamą įmonės pinigų srautą;
• apskaičiuoti siūlomą projektą.

Tyrimo objektas – įmonės pinigų srautai.

Tyrimo objektas – Verona LLC.

Diplominį darbą sudaro: įvadas, trys skyriai, poskyriai, išvados ir literatūros sąrašas.

Rašant darbą buvo naudojami šie metodai: ekonominė analizė, istorinė, abstrakčioji-loginė, dedukcija, indukcija, sintezė.

Pagrindinis informacijos šaltinis yra tiriamos įmonės apskaitos ir atskaitomybės duomenys, norminė, mokomoji ir metodinė, mokslinė literatūra.

1.1. Ekonominis pinigų srautų turinys ir jo rūšys

Nagrinėjant pinigų srautų formavimo ir valdymo politikos ypatumus, išskiriamos dvi sąvokos: „pinigai“ ir „pinigų srautai“.

Lėšas, esančias grynaisiais, banko einamosiose sąskaitose, įskaitant sąskaitas užsienio valiuta, įprasta suprasti grynaisiais pinigais. Grynieji pinigai reikalingi einamiesiems mokėjimams atlikti.

Įmonės pinigų srautas – tai per atskirus nagrinėjamo laikotarpio intervalus paskirstytų lėšų įplaukų ir išmokėjimų visuma, kurią sukuria jos ūkinė veikla, kurios judėjimas siejamas su laiko, rizikos ir likvidumo veiksniais.

Tuo pačiu pinigų srautas suprantamas kaip suminė vertė, apimanti įvairių tipų srautus. Visi jie skirti įmonės ūkinei veiklai aptarnauti.

Bet kurios įmonės ekonominė veikla yra neatsiejamai susijusi su lėšų judėjimu. Kiekviena verslo operacija sukelia lėšų gavimą arba išleidimą. Grynieji pinigai aptarnauja beveik visus veiklos, investavimo ir finansavimo aspektus.

Nenutrūkstamas pinigų srauto procesas laikui bėgant – tai pinigų srautas, kuris perkeltine prasme lyginamas su „finansinės kraujotakos“ sistema, užtikrinančia organizacijos gyvybingumą. Įmonės pagrindinės (operacinės) veiklos rezultatai, jos finansinio stabilumo ir mokumo laipsnis, konkurenciniai pranašumai, būtini esamai ir būsimai plėtrai, priklauso nuo produktų tiekimo, gamybos ir rinkodaros proceso užbaigtumo ir savalaikiškumo finansiniais ištekliais. .

Šiuo metu yra plati pinigų srautų klasifikacija. I.A. pasiūlyta klasifikacija. Tuščia, parodyta 1 lentelėje.

1 lentelė. Įmonės pinigų srautų klasifikacija pagal pagrindinius požymius

Įmonės pinigų srautų klasifikavimo požymiai	Įmonės pinigų srautų rūšys
1	2
1. Pagal ūkinio proceso aptarnavimo mastą	Pinigų srautai visai įmonei Pinigų srautai atskiriems įmonės struktūriniams padaliniams Pinigų srautai individualiems verslo sandoriams
2. Pagal ekonominės veiklos rūšį	Pinigų srautai iš pagrindinės veiklos Pinigų srautai iš investicinės veiklos Pinigų srautai iš finansinės veiklos
3. Pagal pinigų srautų kryptį	Teigiamas pinigų srautas Neigiamas pinigų srautas
4. Pagal pinigų srautų apimties apskaičiavimo būdą	Bendrasis pinigų srautas Grynasis pinigų srautas
5. Pagal pinigų srautų, susijusių su įmone, pobūdį	Vidinis pinigų srautas Išorinis pinigų srautas
6. Pagal pinigų srautų pakankamumo lygį	Perteklinis pinigų srautas Trūksta pinigų srautų
7. Pagal tarpusavyje susijusių pinigų srautų apimčių balanso lygį	Subalansuotas pinigų srautas Nesubalansuotas pinigų srautas
8. Pagal laikotarpį	Trumpalaikis pinigų srautas Ilgalaikis pinigų srautas
9. Pagal svarbą formuojant galutinius ekonominės veiklos rezultatus	Prioritetinis pinigų srautas Antrinis pinigų srautas
10. Pagal vertinimo pagal laiką metodą	Tikras pinigų srautas Būsimas pinigų srautas

Pinigų srautai iš pagrindinės veiklos siejami su einamosiomis operacijomis, skirtomis pardavimo pajamų gavimui, tiekėjų sąskaitų apmokėjimui, trumpalaikių paskolų ir skolų gavimu, darbo užmokesčio mokėjimu, atsiskaitymais su biudžetu.

Pinigų srautai (išplaukimai) investicinės veiklos procese, kaip taisyklė, yra nukreipiami ilgalaikiam turtui, nematerialiajam turtui įsigyti.

Atsakykite per 5 minutes!Be tarpininkų!

Pinigų srautai iš finansinės veiklos - lėšų, susijusių su papildomo nuosavo ar įstatinio kapitalo pritraukimu, ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų ir skolinimosi gavimu, dividendų ir palūkanų mokėjimu už savininkų indėlius grynaisiais pinigais ir kai kuriais kitais pinigais, įplaukos ir išmokėjimai. srautai, susiję su išorinio organizacijos ekonominės veiklos finansavimo įgyvendinimu.

Atsižvelgiant į aukščiau pateiktą klasifikaciją, organizuojamas įmonės pinigų srautų strateginio valdymo procesas. Pinigų srautų valdymo strategija yra bendros įmonės plėtros strategijos dalis, kuria siekiama padidinti jos rinkos vertę.

Tuo pačiu metu pinigų srautų valdymo procesas apima keletą tarpusavyje susijusių etapų:

• pinigų srautų formavimas;
• pinigų srautų paskirstymas;
• pinigų srautų panaudojimas.

Pinigų srautų valdymo svarba slypi tame, kad jis leidžia kiek įmanoma labiau subalansuoti lėšų įplaukas ir išlaidas, o tai galiausiai daro įtaką bendram įmonės mokumui.

Todėl finansinės pusiausvyros užtikrinimas yra pagrindinis pinigų srautų valdymo strategijos tikslas, kuris pasiekiamas sprendžiant šiuos uždavinius (2 lentelė).

2 lentelė. Pagrindinių užduočių, skirtų pagrindiniam įmonės pinigų srautų valdymo tikslui įgyvendinti, sistema

Pagrindinis pinigų srautų valdymo tikslas

Pagrindiniai strateginio pinigų srautų valdymo uždaviniai

Nuolatinio įmonės finansinio stabilumo ir mokumo užtikrinimas

Pinigų srautų, kurių pakaks pagrindinei veiklai vykdyti, formavimas Optimalus pinigų srautų paskirstymas tarp skirtingų veiklos rūšių Įmonės likvidumo ir finansinio stabilumo užtikrinimas per visą laikotarpį Įmonės mokumo užtikrinimas per visą laikotarpį Užtikrinti grynųjų pinigų srautų padidėjimą, nes būtent jis yra pagrindinis vidinis įmonės plėtros šaltinis Lėšų finansinių nuostolių sumažinimas vykdant įmonės veiklą

1. Pakankamo įmonės finansinių išteklių, atitinkančių būsimos ūkinės veiklos poreikius, suformavimas. Šis uždavinys įgyvendinamas nustačius reikiamo dydžio įmonės finansinių išteklių poreikį ateinančiam laikotarpiui, numatant jų formavimo šaltinių sistemą numatyta apimtimi, užtikrinant jų pritraukimo į įmonę kaštų minimizavimą.
2. Formuojamų įmonės piniginių išteklių apimties paskirstymo pagal ekonominės veiklos rūšis ir naudojimo sritis optimizavimas. Įgyvendinant šią užduotį, užtikrinamas reikiamas proporcingumas įmonės finansinių išteklių krypčiai jos pagrindinės, investicinės ir finansinės veiklos plėtrai; kiekvienos veiklos rūšies rėmuose parenkamos efektyviausios finansinių išteklių naudojimo kryptys, užtikrinančios geriausių galutinių ekonominės veiklos rezultatų ir strateginių visos įmonės plėtros tikslų pasiekimą.
3. Aukšto lygio įmonės finansinio stabilumo užtikrinimas jos plėtros procese. Tokį įmonės finansinį stabilumą užtikrina racionalios lėšų pritraukimo šaltinių struktūros formavimas ir pirmiausia jų pritraukimo iš nuosavų ir skolintų šaltinių apimčių santykis; lėšų pritraukimo apimties optimizavimas atsižvelgiant į būsimas jų grąžos sąlygas; pakankamo kiekio finansinių išteklių, pritraukiamų ilgalaikiam pagrindui, formavimas; savalaikis įsipareigojimų grąžinti lėšas pertvarkymas įmonės krizinės plėtros sąlygomis.
4. Nuolatinio įmonės mokumo palaikymas. Ši užduotis pirmiausia sprendžiama efektyviai valdant grynųjų pinigų ir jo ekvivalentų likučius; pakankamos apimties savo draudimo (rezervinės) dalies formavimas; pinigų srautų į įmonę vienodumo užtikrinimas; gaunamų ir išeinančių pinigų srautų formavimo sinchroniškumo užtikrinimas; pasirenkant geriausias atsiskaitymo priemones atsiskaitant su sandorio šalimis už verslo sandorius.
5. Grynųjų pinigų srautų maksimizavimas, užtikrinant nurodytus įmonės ekonominės plėtros tempus savifinansavimo pagrindu. Šios užduoties įgyvendinimą užtikrina didžiausią pelną generuojančios įmonės, vykdančios pagrindinę, investicinę ir finansinę veiklą, pinigų apyvartos formavimas; efektyvios įmonės nusidėvėjimo politikos parinkimas; laiku disponuoti nenaudojamu turtu; laikinai laisvų pinigų reinvestavimas.
6. Lėšų vertės praradimo įmonėje ekonominio naudojimo procese užtikrinimas. Piniginis turtas ir jo ekvivalentai praranda vertę veikiami laiko veiksnių, infliacijos, rizikos ir kt. Todėl organizuojant pinigų srautus įmonėje, reikėtų vengti perteklinių grynųjų pinigų atsargų susidarymo (jei to nelemia ekonominės praktikos poreikiai), įvairinti piniginių išteklių naudojimo kryptis ir formas, vengti tam tikrų rūšių pinigų. finansinės rizikos arba užtikrinti jų draudimą.

Lentelėje pateiktos užduotys. 2 yra tarpusavyje sujungti. Šiuo atžvilgiu, formuojant pinigų srautų valdymo politiką, būtina jas optimizuoti tarpusavyje, o tai leis kuo labiau priartėti prie šios finansų politikos krypties tikslo.

Pinigų srautų valdymas yra svarbi finansinio darbo sritis įmonėje. Tuo pačiu metu ši finansinio darbo sritis apima gamybos ir finansinio ciklo dinamikos tyrimą, grynųjų pinigų srautų pokyčio įvertinimą, teigiamų ir neigiamų pinigų srautų santykį pagal laikotarpius. Be to, reikalingas optimalaus grynųjų pinigų likučio įvertinimas.

Taigi, ištyrę pinigų srautų esmę ir poreikį juos valdyti, apsvarstysime pinigų srautų valdymo įmonėje ypatybes.

1.2. Pinigų srautų politika

Norint efektyviai valdyti pinigų srautus, reikia suformuoti specialią šio valdymo politiką, kuri yra bendros įmonės finansinės strategijos dalis. Tokia politika kuriama pagal šiuos pagrindinius etapus

Pinigų srautų valdymo politika yra bendros įmonės ekonominės strategijos dalis, kuri užtikrina prioritetinių pinigų srautų organizavimo tikslų formavimą ir efektyviausių būdų jiems pasiekti pasirinkimą.

Pinigų srautų valdymo politika gali būti vaizduojama kaip pagrindinis veiksmų planas įmonės pinigų srautų organizavimo srityje, kuris nustato šių srautų krypčių ir tipų prioritetus, pinigų formavimo ir panaudojimo pobūdį. ištekliai, užtikrinantys numatytą bendrą įmonės ekonominę plėtrą.

Apibendrinant tai, kas išdėstyta, galima teigti, kad pinigų srautų valdymo politika yra sisteminė sąvoka, susiejanti įmonės pagrindinės, investicinės ir finansinės veiklos plėtrą.

Pinigų srautų valdymo politikos kūrimo procesas yra esminė bendros įmonės strateginio pasirinkimo sistemos sudedamoji dalis, kurios pagrindiniai elementai yra misija, bendrieji strateginiai plėtros tikslai, funkcinių strategijų sistema individualios veiklos kontekste, grynųjų pinigų išteklių generavimo ir paskirstymo būdai.

Tuo pačiu metu pinigų srautų valdymo politika yra tam tikra subordinacija su kitais įmonės strateginio pasirinkimo elementais.

Pinigų srautų valdymo politika yra bendros įmonės finansinės strategijos dalis. Tuo pačiu metu pinigų srautų valdymo politika turėtų būti pagrįsta išsamia pinigų srautų analize.

PINIGŲ SRAUTŲ ANALIZĖS ETAPAI:

• Pinigų likučio kitimo dinamikos analizė
• Teigiamo pinigų srauto sudėties ir struktūros analizė
• Neigiamų pinigų srautų sudėties ir struktūros analizė
• Pinigų srautų likučio analizė
• Grynųjų pinigų srautų susidarymo analizė
• Pinigų srautų formavimosi vienodumo analizė
• Pinigų srautų formavimosi sinchroniškumo analizė
• Pinigų srautų likvidumo analizė
• Pinigų srautų efektyvumo analizė

Pilnos ir patikimos įmonės pinigų srautų apskaitos ir reikalingos atskaitomybės formavimo užtikrinimas.

Panagrinėkime pinigų srautų ataskaitos sudarymo būdus.

Netiesioginiu metodu siekiama gauti duomenis, apibūdinančius įmonės grynąjį pinigų srautą ataskaitiniu laikotarpiu. Informacijos šaltinis rengiant įmonės pinigų srautų atskaitomybę šiuo metodu yra balansas ir pelno (nuostolių) ataskaita. Įmonės grynųjų pinigų srautų apskaičiavimas netiesioginiu metodu atliekamas pagal visos įmonės ekonominės veiklos rūšis.

Pagrindinės, investicinės ir finansinės veiklos grynųjų pinigų srautų sumos apskaičiavimo rezultatai leidžia nustatyti bendrą jo dydį įmonei ataskaitiniu laikotarpiu. Šis rodiklis vertinamas pagal šią formulę (1):

Sužinokite, kiek kainuoja parašyti tokį darbą!

Atsakykite per 5 minutes!Be tarpininkų!

NPV p = CHDP o + NPV ir + NDP f (1)

NPV p- bendra įmonės grynųjų pinigų srautų suma per ataskaitinį laikotarpį;

CHDP o- įmonės grynųjų pagrindinės veiklos pinigų srautų suma;

NPV ir- įmonės grynųjų pinigų srautų investicinei veiklai suma;

NDP f- įmonės grynųjų pinigų srautų iš finansinės veiklos suma;

Netiesioginio metodo naudojimas leidžia įvertinti, kokį potencialą turi įmonė, nes būtent grynasis pinigų srautas yra pagrindinis įmonės vidinis finansavimo šaltinis. Be to, šis metodas leidžia atlikti atskirų veiksnių įtakos grynųjų pinigų srautų pokyčiui faktorinę analizę.

Praktikoje dažniausiai naudojamas tiesioginis metodas, kuris atspindi duomenis ne tik apie grynuosius pinigų srautus, bet ir apie bendruosius pinigų srautus. Tuo pačiu metu atliekami trijų rūšių veiklos skaičiavimai: einamoji, investicinė ir finansinė. Kiekvienai krypčiai sudaromas lėšų nutekėjimas ir įplaukimas, po kurio rodomas likutis, kuris yra grynasis pinigų srautas.

Dviejų nagrinėjamų metodų (tiesioginio ir netiesioginio) skirtumai taikomi tik pagrindinei (einamai veiklai).

Pinigų srautų optimizavimas – tai geriausių jų organizavimo formų parinkimas įmonėje, atsižvelgiant į įmonės ekonominės veiklos sąlygas ir ypatumus.

Įmonės pinigų srautų optimizavimo pagrindas – užtikrinti jų teigiamų ir neigiamų tipų apimčių pusiausvyrą.

Tuo tikslu nuolat atliekamas pinigų srautų formavimo vienodumo vertinimas.

Pinigų srautų likvidumui įvertinti įprasta naudoti pinigų srautų likvidumo koeficientą.

Kad pinigų srautas būtų likvidus, rodiklio reikšmė turi būti didesnė už vienetą. Tai prisidės prie grynųjų pinigų likučio augimo, o tai ir yra teigiamo grynojo pinigų srauto priežastis.

1.3. Pinigų srautų optimizavimo būdai įmonėse

Vienas iš svarbiausių ir sunkiausių įmonės pinigų srautų valdymo etapų yra jų optimizavimas.

Pinigų srautų optimizavimas – tai geriausių jų organizavimo formų parinkimas įmonėje, atsižvelgiant į jos ūkinės veiklos įgyvendinimo sąlygas ir ypatumus.

Analizės procesas baigiamas pinigų srautų optimizavimu, parenkant geriausias jų organizavimo formas įmonėje, atsižvelgiant į išorinius ir vidinius veiksnius, siekiant jų balanso, sinchronizacijos ir grynųjų pinigų srautų augimo.

Visų pirma, būtina pasiekti teigiamų ir neigiamų pinigų srautų apimčių balansą, nes tiek deficitas, tiek grynųjų pinigų išteklių perteklius neigiamai veikia ekonominės veiklos rezultatus.

Esant deficitiniam pinigų srautui, mažėja įmonės likvidumas ir mokumas, didėja pradelstų mokėti sąskaitų sumos žaliavų ir medžiagų tiekėjams, didėja pradelstų įsiskolinimų dalis už gautas finansines paskolas, vėluojama mokėti darbo užmokestį (su a. atitinkamas darbuotojų produktyvumo lygio sumažėjimas), finansinio ciklo trukmės padidėjimas ir galiausiai - įmonės nuosavo kapitalo ir turto naudojimo pelningumo mažinimas.

Sužinokite, kiek kainuoja parašyti tokį darbą!

Atsakykite per 5 minutes! Be tarpininkų!

Atlikite skaičiavimą

Retų pinigų srautų balansavimo metodais siekiama užtikrinti teigiamų apimčių augimą ir sumažinti jų neigiamų tipų apimtį.

Teigiamų pinigų srautų augimas būsimuoju laikotarpiu gali būti pasiektas vykdant šias veiklas:

• strateginių investuotojų pritraukimas, siekiant padidinti nuosavo kapitalo apimtis;
• papildoma akcijų emisija;
• ilgalaikių finansinių paskolų pritraukimas;
• finansinių investicinių priemonių dalies (ar visos apimties) pardavimas;
• nenaudojamo ilgalaikio turto rūšių pardavimas (ar nuoma).

Sumažinti neigiamo pinigų srauto apimtį būsimuoju laikotarpiu galima šiomis priemonėmis:

• sumažinti realių investicijų programų apimtį ir sudėtį;
• finansinių investicijų atsisakymas;
• sumažinti įmonės pastoviąsias išlaidas.

Esant pertekliniams pinigų srautams, prarandama reali laikinai laisvų pinigų vertė, dėl infliacijos sulėtėja kapitalo apyvarta dėl nenaudojamų grynųjų pinigų, prarandama dalis potencialių pajamų dėl prarasto pelno iš pelningo grynųjų pinigų išdėstymo. veiklos ar investavimo procese.

Pinigų srautų išlyginimu siekiama išlyginti jų apimtis atskirų nagrinėjamojo laikotarpio intervalų kontekste.

Šis optimizavimo metodas tam tikru mastu pašalina sezoninius ir ciklinius pinigų srautų formavimo skirtumus (tiek teigiamus, tiek neigiamus), tuo pačiu optimizuodamas vidutinius grynųjų pinigų likučius ir padidindamas likvidumo lygį.

Šio pinigų srautų optimizavimo laikui bėgant rezultatai įvertinami naudojant standartinį nuokrypį arba variacijos koeficientą, kuris optimizavimo proceso metu turėtų mažėti.

Siekiant trumpuoju laikotarpiu pasiekti menkų pinigų srautų balansą, kuriamos priemonės, pagreitinančios lėšų pritraukimą ir sulėtinančios jų mokėjimus.

Trumpalaikės priemonės deficitiniam pinigų srautui subalansuoti.

Priemonės lėšų pritraukimui paspartinti

• Dalinio ar viso išankstinio apmokėjimo užtikrinimas už didelę paklausą rinkoje turinčius produktus
• Sumažinti prekių kredito suteikimo pirkėjams sąlygas
• Kainų nuolaidų sumos didinimas parduodant produktus už grynuosius pinigus
• Paspartinti pradelstų gautinų sumų išieškojimą
• Šiuolaikinių gautinų sumų reinvestavimo formų naudojimas (vekselių apskaita, faktoringas, forfaitas)

Priemonės, skirtos sulėtinti mokėjimus grynaisiais

• Padidėjęs susitarimas su tiekėjais su tiekėjais dėl prekių paskolos įmonei suteikimo sąlygų
• Plūdės naudojimas (išduotų mokėjimo dokumentų praėjimo laikotarpis iki jų apmokėjimo) sulėtinti savo mokėjimo dokumentų surinkimą
• Ilgalaikio turto įsigijimas lizingu
• Gautų paskolų restruktūrizavimas konvertuojant trumpalaikes į ilgalaikes

Kadangi šios priemonės, didindamos absoliutaus įmonės mokumo lygį trumpuoju laikotarpiu, gali sukelti pinigų srautų trūkumo problemų ateityje, lygiagrečiai turėtų būti kuriamos priemonės, padedančios subalansuoti ribotą pinigų srautą ilgalaikėje perspektyvoje.

Ilgalaikės priemonės deficito pinigų srautams subalansuoti.

Priemonės neigiamiems pinigų srautams sumažinti

• Įmonės fiksuotų išlaidų dydžio mažinimas
• Realių investicijų apimties mažinimas
• Finansinių investicijų apimties mažinimas
• Socialinių ir kultūrinių objektų perdavimas savivaldybės nuosavybėn

Priemonės, skirtos padidinti teigiamą pinigų srautą

• Papildoma akcijų emisija
• Papildoma obligacijų emisija
• Ilgalaikių paskolų pritraukimas
• Strateginių investuotojų pritraukimas
• Ilgalaikių finansinių investicijų dalies pardavimas
• Nenaudojamo ilgalaikio turto pardavimas arba nuoma

Įmonės pinigų srautų optimizavimo rezultatai atsispindi ateinančio laikotarpio lėšų formavimo ir panaudojimo planų sistemoje.

Pinigų srautų sinchronizavimas turėtų būti nukreiptas į sezoninius ir ciklinius skirtumus formuojant teigiamus ir neigiamus pinigų srautus, taip pat optimizuojant vidutinius pinigų likučius.

Galutinis optimizavimo etapas – sudaryti sąlygas maksimaliai padidinti įmonės grynąjį pinigų srautą, kurio augimas viršija įmonės savifinansavimo lygį, mažinant priklausomybę nuo išorinių finansavimo šaltinių.

Įmonės grynųjų pinigų srautų sumos padidėjimas gali būti pasiektas įgyvendinus šias pagrindines priemones:

• pastovių išlaidų dydžio mažinimas;
• kintamųjų kaštų lygio mažinimas;
• veiksmingos mokesčių politikos įgyvendinimas, užtikrinantis visų mokesčių sumokėjimo lygio mažinimą;
• efektyvios kainodaros politikos įgyvendinimas, užtikrinantis pagrindinės veiklos pelningumo lygio kilimą;
• taikant įmonės naudojamą ilgalaikio turto pagreitinto nusidėvėjimo metodą;
• įmonės naudojamo nematerialiojo turto amortizacijos laikotarpio sutrumpinimas;
• nenaudojamo ilgalaikio ir nematerialiojo turto rūšių pardavimas;
• stiprinant ieškinius, siekiant visiškai ir laiku surinkti netesybas.

Sužinokite, kiek kainuoja parašyti tokį darbą!

Atsakykite per 5 minutes! Be tarpininkų!

Kursinis darbas

« Pinigų srautų valdymas

LLC PKF „Strateg-E“ pavyzdžiu»

Atlikta:

Įvadas……………………………………………………………………………..3

1. Pinigų srautų valdymo teoriniai pagrindai………………………..5

1.1. Pinigų srautų samprata, jų sudėtis ir klasifikacija. Pinigų srautų vaidmuo verslo procese…………………………………………………………..5

1.2. Metodiniai pinigų srautų analizės metodai…………………………………………………………………………………………………………

2. Pinigų srautų analizė UAB PKF "Strateg-E" pavyzdžiu…………….20

2.1. Lėšų įmonėje analizė ……………………………………20

2.2. Pinigų srautų valdymas naudojant UAB PKF „Strateg-E“ pinigų srautų analizę, paremtą tiesioginiais ir netiesioginiais metodais…………………….26

2.3. Pagrindinės pinigų srautų valdymo tobulinimo kryptys………………………………………………………………………………………….35

Išvada……………………………………………………………………………….38

Literatūros sąrašas…………………………………………………………………………………………………………………40

Paraiškos…………………………………………………………………………………44

Įvadas

Visų rūšių organizacijos finansinių ir verslo operacijų įgyvendinimą lydi lėšų judėjimas – jų gavimas ir išleidimas. Įmonės grynaisiais pinigais galima apibrėžti jai priklausančias grynųjų pinigų sumas Rusijos ir užsienio valiutomis, kurios yra grynaisiais, atsiskaitymo, valiutinės ir kitose sąskaitose bankuose. Norint priimti valdymo sprendimus, susijusius su pinigų srautais, pasiekti geriausią ūkinės veiklos efektą, organizacijos valdymui būtinas nuolatinis grynųjų pinigų būklės suvokimas.

Šiuo metu, kai daugelio Rusijos įmonių finansinė padėtis yra itin nestabili, jų finansinėms ir apskaitos paslaugoms vienas iš pagrindinių analizės ir valdymo objektų turėtų būti pinigų srautai, kurie suprantami kaip visos įmonės vykdomos lėšų įplaukos ir mokėjimai. vykdant einamąją, investicinę ir finansinę veiklą.

Apskritai įmonės pinigų srautas – tai per atskirus nagrinėjamo laikotarpio intervalus paskirstytų pinigų įplaukų ir mokėjimų visuma, kurią sukuria jos ūkinė veikla, kurios judėjimas siejamas su laiko, rizikos ir likvidumo veiksniais.

Net ir sėkmingai veikiančioms organizacijoms nemokumas gali atsirasti dėl įvairių rūšių pinigų srautų disbalanso laikui bėgant. Lėšų įplaukų ir išmokėjimų sinchronizavimas yra svarbi organizacijos antikrizinio valdymo dalis bankroto grėsmės atveju.

Aktyvios pinigų srautų valdymo formos leidžia organizacijai gauti papildomo pelno, tiesiogiai generuojamo iš jos piniginio turto. Visų pirma kalbame apie efektyvų laikinai laisvų pinigų likučių, kaip trumpalaikio turto dalies, panaudojimą, taip pat sukauptus investicinius išteklius įgyvendinant finansines investicijas.

Todėl pinigų srautų valdymo tikslas yra gauti reikiamą apimtį ir parametrus, kurie objektyviai, tiksliai ir laiku apibūdintų lėšų gavimo ir išleidimo kryptis, apimtį, sudėtį, struktūrą, objektyvius ir subjektyvius, išorinius ir vidinius veiksnius, turėti skirtingą poveikį pinigų srautų pokyčiui. Minėti veiksniai lemia darbo temos aktualumą.

Kursinio darbo tikslas – išstudijuoti teorinius ir metodologinius įmonės piniginio turto valdymo metodus ir parengti rekomendacijas PKF „Strateg-E“ LLC grynųjų pinigų valdymo efektyvumui gerinti.

Tikslui pasiekti darbe buvo išspręstos šios užduotys

Pinigų srautų samprata, jų sudėtis ir klasifikacija. Pinigų srautų vaidmuo verslo procese

Pinigų srautų analizės metodiniai požiūriai

Lėšų įmonėje analizė LLC PKF "Strateg-E" pavyzdžiu

Pinigų srautų valdymas naudojant PKF "Strateg-E" LLC pinigų srautų analizę, pagrįstą tiesioginiais ir netiesioginiais metodais

Pagrindinės pinigų srautų valdymo tobulinimo kryptys

Darbo tyrimo objektas – UAB PKF „Strateg-E“ finansinė-ūkinė veikla. Tema – organizacijos pinigų srautai.

Darbo atlikimo teorinis ir metodinis pagrindas buvo norminiai dokumentai, taip pat tokių šalies finansų valdymo specialistų, kaip Kovaliovas V.V., Selezneva N.N., Ionova A.F., Blank I.A., Stoyanova E.S., Efimova O.V., darbas. Sheremet, A.D., Gilyarovskaya L.G. ir kt.

1. Pinigų valdymo teoriniai pagrindai

1.1. Pinigų srautų samprata, jų sudėtis ir klasifikacija. Pinigų srautų vaidmuo verslo procese

Vykdydamos ūkinę veiklą, organizacijos nuolat atsiskaito su tiekėjais už suteiktą, įsigytą ilgalaikį turtą, žaliavas ir kitas inventoriaus prekes bei paslaugas, su pirkėjais už jų įsigytas prekes, užsakovais už atliktus darbus ir suteiktas paslaugas. Su kredito įstaigomis įmonės ir organizacijos vykdo atsiskaitymus už paskolas ir kitas finansines operacijas, su biudžetu įvairiems mokėjimams, su kitais juridiniais ir fiziniais asmenimis už įvairias verslo operacijas. Šie mokėjimai atliekami grynaisiais pinigais. O pats lėšų judėjimas atsiskaitymų procese apibūdinamas terminu „pinigų srautas“.

Apskritai įmonės pinigų srautas – tai per atskirus nagrinėjamo laikotarpio intervalus paskirstytų pinigų įplaukų ir mokėjimų visuma, kurią sukuria jos ūkinė veikla, kurios judėjimas siejamas su laiko, rizikos ir likvidumo veiksniais.

Finansinių ataskaitų naudotojai dažnai naudoja terminus, kurie nesutampa su tomis, kurios tiesiogiai atspindi apskaitos sąvokas (pavyzdžiui, piniginis turtas, pinigų srautai (įplaukos, ištekliai), pinigai, finansinis turtas, pinigų suvestiniai rodikliai ir kt.). Sisteminėje apskaitoje pagrindinė piniginio kapitalo kategorija yra grynieji pinigai – organizacijos lėšos grynaisiais pinigais, atsiskaitymai, valiutinės ir specialiosios banko sąskaitos, pervedimai tranzitu, taip pat organizacijos finansinės investicijos.

AT 1 lentelė parodomas finansinių – ekonominių ir apskaitos sąvokų tarpusavio ryšys, palengvinantis terminų identifikavimą. Apskaitos terminai buvo pasirinkti kaip pagrindiniai (aiškinamieji) terminai, nes jie turi aiškumo savybę, yra nuosekliai taikomi ir pripažįstami visų vartotojų.

1 lentelė

Komercinės organizacijos piniginio kapitalo rūšys ir jų santykis

Straipsniai buhalterinė apskaita likutis ir (sub)sąskaitos buhalterinė apskaita		Grynieji pinigai įrenginius	Grynieji pinigai įrenginius ir juos ekvivalentai	Grynieji pinigai (piniginis) turto	Aukštas- skystis turto	Grynas skystis turto
Apskaičiuota sąskaitas
Valiutinės sąskaitos
Specialusis sąskaitas
Pervežimai į būdu
Užstatas indėliai iki paklausa
Labai likvidi rinka vertybiniai popieriai
Kita trumpalaikis finansinės investicijos
Trumpalaikis gautinos sumos skola
PVM ant įgytas vertybes
Skola biudžetas ir viešas nebiudžetinis lėšų
Bankininkystė overdraftai, avansai gavo ir kitas trumpalaikis skolinantis

Pinigai (banknotai) yra universali mokėjimo priemonė, itin didelio likvidumo turtas, laisvai naudojamas atsiskaitymuose tarp visų rinkos santykių dalyvių – grynieji banknotai, monetos ir negrynieji pinigai bankuose nacionaline ir užsienio valiuta.

Grynieji pinigai, be pačių pinigų, apima ir perlaidas gabenant, todėl yra platesnė nei „pinigų“ sąvoka.

Organizacijos piniginis kapitalas grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų pavidalu apima tokius trumpalaikių organizacijos investicijų elementus, kurie tam tikromis sąlygomis pagal savo savybes prilyginami pinigams. Tokioms pinigų rinkos finansinėms priemonėms priskiriamas labai likvidus turtas, kurį galima be rizikos konvertuoti į pinigus – indėliai iki pareikalavimo, labai likvidūs apyvartiniai vertybiniai popieriai ir komerciniai popieriai.

Piniginio (piniginio) turto struktūra, be minėtų, apima ir kitas trumpalaikes finansines investicijas, lėšas atsiskaitant su biudžetu ir nebiudžetines lėšas (kaip įskaitomas sumas, priimtas vertinant mokestines prievoles).

Pagal Rusijos reglamentų reikalavimus pinigų srautų ataskaita sudaroma remiantis informacija, apibendrinta kasos aparatų sąskaitose, einamosiose sąskaitose, užsienio valiutos sąskaitose ir specialiose banko sąskaitose. Taigi pagrindinė charakteristika, į kurią atsižvelgiama rengiant ataskaitą, yra likvidumas.

Tarptautiniuose standartuose piniginio kapitalo sąvoka pateikiama plačiau – grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų pavidalu, t.y. sudarant ataskaitą, be likvidumo, atsižvelgiama ir į laikinai laisvus pinigus, nukreiptus į finansinių pajamų priemones. Tokios informacijos atskleidimas vartotojams yra labai svarbus.

Mokslinėje ir mokomojoje literatūroje galima rasti pakankamai pinigų srautų klasifikatorių dėl įvairių priežasčių. Apibūdinkime pinigų srautų klasifikaciją pagal pagrindinius požymius:

1. Pagal ekonominio proceso aptarnavimo mastą išskiriami šie pinigų srautų tipai: pinigų srautai visai įmonei. Tai labiausiai agreguota pinigų srautų rūšis, kaupianti visų rūšių pinigų srautus, kurie aptarnauja visos įmonės verslo procesą; pinigų srautai atskiriems įmonės struktūriniams padaliniams (atsakomybės centrams). Toks įmonės pinigų srautų diferencijavimas apibrėžia ją kaip savarankišką valdymo objektą sistemoje; pinigų srautas individualiems verslo sandoriams. Įmonės ekonominio proceso sistemoje ši pinigų srautų rūšis turėtų būti laikoma pagrindiniu savarankiško valdymo objektu.

2. Pagal ekonominės veiklos rūšis išskiriamos šios pinigų srautų rūšys: pagrindinės veiklos pinigų srautai; pinigų srautai iš investicinės veiklos; pinigų srautai iš finansinės veiklos.

3. Pagal pinigų srautų kryptį išskiriami du pagrindiniai pinigų srautų tipai: teigiamas pinigų srautas, apibūdinantis pinigų įplaukų į įmonę iš visų rūšių verslo sandorių visumą (sąvoka „pinigų įplaukos“ vartojama kaip šio termino analogas); neigiamas pinigų srautas, apibūdinantis įmonės grynųjų pinigų mokėjimų visumą, kai ji atlieka visų rūšių ūkines operacijas (kaip šios sąvokos analogas vartojamas terminas „pinigų srautas“).

4. Pagal pinigų srautų krypties kintamumą
išskirti šias pinigų srautų rūšis: standartinis pinigų srautas. Jis apibūdina pinigų srautų rūšį, kai jo kryptis keičiasi ne daugiau kaip vieną kartą (pradedant ar baigiant); nereguliarus pinigų srautas. Jis apibūdina pinigų srautų tipą, kurio kryptis kinta daugiau nei vieną kartą.

5. Pagal apimties skaičiavimo metodą išskiriamos šios įmonės pinigų srautų rūšys: bendrasis pinigų srautas. Jis apibūdina nagrinėjamo laikotarpio lėšų įplaukų ar išlaidų visumą atskirų jos intervalų kontekste; Grynasis pinigų srautas. Jis apibūdina skirtumą tarp teigiamų ir neigiamų pinigų srautų (tarp lėšų gavimo ir išlaidų) per nagrinėjamą laikotarpį jo atskirų intervalų kontekste. Grynieji pinigų srautai yra svarbiausias įmonės finansinės veiklos rezultatas, kuris daugiausia lemia finansinį balansą ir jos rinkos vertės didėjimo tempą.

6. Pagal pinigų srautų pobūdį įmonės atžvilgiu jis skirstomas į du tipus: vidinis pinigų srautas. Jis apibūdina lėšų įplaukų ir išlaidų visumą įmonėje.
Šie kvitai ir mokėjimai yra susieti su operacijomis, kurios priklauso nuo
piniginiai įmonės santykiai su personalu, steigėjais (akcininkais), dukterinėmis įmonėmis ir kt. Apskritai
įmonės pinigų srautas, jos vidinis pinigų srautas užima nedidelę dalį; išorinis pinigų srautas. Šio tipo pinigų srautai yra skirti įmonės operacijoms, susijusioms su jos piniginiais santykiais su ekonominiais partneriais (žaliavų ir medžiagų tiekėjais, produkcijos pirkėjais, komerciniais bankais, draudimo bendrovėmis ir kt.) ir valstybinėmis institucijomis (mokesčių inspekcija, muitinės tarnybos, arbitražo teismas ir kt.). .P.). Šio tipo pinigų srautų apimtis sudaro vyraujančią viso įmonės pinigų srauto dalį.

7. Pagal pinigų srautų pakankamumo lygį išskiriamos šios įmonės pinigų srautų rūšys: perteklinis pinigų srautas. Tai apibūdina tokį pinigų srautą, kai grynųjų pinigų įplaukos žymiai viršija realų įmonės poreikį tikslingai išleisti; menkas grynųjų pinigų srautas. Tai apibūdina tokį pinigų srautą, kuriame grynųjų pinigų įplaukos yra žymiai mažesnės už faktinius įmonės poreikius tikslingai leisti.

8. Pagal tarpusavyje susijusių pinigų srautų apimčių balanso lygį išskiriamos šios rūšys: subalansuotas pinigų srautas. Jis apibūdina šio tipo bendruosius pinigų srautus atskiram verslo sandoriui, struktūriniam padaliniui („atsakomybės centrui“) arba visai įmonei, kuriam užtikrinamas balansas tarp jų teigiamų ir neigiamų rūšių apimčių (atsižvelgiant į grynųjų pinigų rezervo padidėjimas); nesubalansuotas pinigų srautas. Jis apibūdina tokią atskiro ūkinės operacijos, struktūrinio padalinio („atsakomybės centro“) ar visos įmonės bendro pinigų srauto rūšį, kuriai nenumatytas aukščiau nurodytas balanso santykis. Visoje įmonėje tiek deficitas, tiek perteklinis bendras pinigų srautas yra nesubalansuoti.

Remiantis tuo, kas išdėstyta, visiškai akivaizdu, kad toks detalus pinigų srautų klasifikavimas dėl įvairių priežasčių leidžia tikslingiau apskaityti, analizuoti ir planuoti įvairaus pobūdžio pinigų srautus įmonėje.

Grynųjų pinigų srautai, užtikrinantys normalią organizacijos ūkinę veiklą beveik visose jos srityse, gali būti pavaizduoti kaip „finansinės kraujotakos“ sistema. žr.: pav. vienas).

Remiantis šia schema, gana akivaizdi didelė efektyviai organizuotų organizacijų pinigų srautų svarba, todėl jų valdymo klausimas tampa vienu iš įmonės analizės ir finansų valdymo prioritetų. Net ir sėkmingai veikiančioms organizacijoms nemokumas gali atsirasti dėl įvairių rūšių pinigų srautų disbalanso laikui bėgant. Lėšų įplaukų ir išmokėjimų sinchronizavimas yra svarbi organizacijos antikrizinio valdymo dalis bankroto grėsmės atveju.

Aktyvios pinigų srautų valdymo formos leidžia organizacijai gauti papildomo pelno, tiesiogiai generuojamo iš jos piniginio turto. Visų pirma, kalbame apie efektyvų laikinai laisvų pinigų likučių, kaip trumpalaikio turto dalies, bei sukauptų investicinių išteklių panaudojimą įgyvendinant finansines investicijas.

Aukštas lėšų įplaukų ir mokėjimų sinchronizavimo lygis apimties ir laiko atžvilgiu leidžia sumažinti organizacijos poreikį einamųjų ir draudimo lėšų likučiams, aptarnaujantiems veiklos procesą, taip pat investicinių išteklių rezervo, susidarančio proceso metu. reali investicija.

Gatavų prekių atsargos

Atliekamas inventorius

Žaliavų ir medžiagų atsargos

Apmokėtos sąskaitos

Nuolatinis turtas

Sukauptas atlyginimas

PINIGAI

Nusidėvėjimas

Naujų akacijų išleidimas

Mokėtinos sąskaitos

Prekių pardavimas kreditu

Darbo užmokesčio mokėjimas

Mokėjimo įsipareigojimų pristatymas

Apmokėjimas už medžiagas

1.2. Pinigų srautų analizės metodiniai požiūriai

Organizacijos lėšų analizė apima rodiklių, apibūdinančių lėšų prieinamumą, sudėtį, struktūrą, judėjimą, apyvartą ir pakankamumą, sistemą.

Analitinių rodiklių sistema remiasi organizacijos lėšų lygio, dinamikos ir sudėties rodikliais. Šis metodas pagrįstas analize, pagrįsta pinigų srautų struktūros ir dinamikos rodiklių skaičiavimu pagal organizacijos veiklos rūšis kelerius metus. Grynųjų pinigų apyvartos analize pagrįstas metodas apima grynųjų pinigų apyvartos koeficiento ir grynųjų pinigų apyvartos laikotarpio, atitinkančio gamybos ir komercinį ciklą, apskaičiavimą. Mokumo rodiklių apskaičiavimas grindžiamas prielaida, kad organizacijos trumpalaikio turto likvidumas turi įtakos jos dabartiniam mokumui. Be to, reikia apskaičiuoti grynųjų pinigų pakankamumo rodiklius remiantis grynųjų pinigų srautų analize tiesioginiu ar netiesioginiu metodu.

Pagrindinis pinigų srautų valdymo tikslas – užtikrinti organizacijos finansinę pusiausvyrą vykdant veiklą ir plėtrą, subalansuojant lėšų įplaukų ir išlaidų apimtis bei jų sinchronizavimą laike.

To pagrindas – užtikrinti pilną ir patikimą organizacijos pinigų srautų apskaitą bei reikiamos atskaitomybės formavimą, siekiant suteikti finansų vadovams reikalingą informaciją visapusiškai pinigų srautų analizei, planavimui ir kontrolei atlikti.

Einamosios, investicinės ir finansinės veiklos pinigų srautų analizė, pinigų srautų struktūros vertinimas pagal rūšis yra nagrinėjamas daugelio šalies analitikų darbuose, pavyzdžiui, A.D. Šeremetas, V.V. Kovaliovas ir kt.. Išsamiausią pinigų srautų analizės koncepciją pateikia ekonomistai L.V. Dontsova ir N.A. Nikiforova, L.T. Gilyarovskaya ir N.S. Plaskova. Šių autorių darbuose formuojamos pagrindinės pinigų srautų analizės problemos ir išryškinami jų sprendimo būdai.

Remiantis lentele, galime daryti išvadą, kad išsamiausia pinigų srautų analizės metodika yra pateikta T.G. Gilyarovskaya vadovėlyje.

2 lentelė

Pinigų srautų analizės požiūriai vidaus ekonomistų darbuose

Analizės metodas
	Kovaliovas V.V., Šeremetas A.D.	Efimova O.V.	Gilyarovskaya L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondarchukas N.V.
1. Grynųjų pinigų lygio, dinamikos ir sudėties rodikliai
2. Mokumo ir likvidumo rodiklių vertinimas
3. Pinigų srautų įvertinimas remiantis tiesioginiais ir netiesioginiais metodais
4. Koeficientų analizės metodas
4.1. Grynųjų pinigų srautų adekvatumo koeficientas
4.2. Pinigų srauto efektyvumo koeficientas
4.3. Grynųjų pinigų srautų marža
4.4. Teigiamas pinigų srautų pelno koeficientas
4.5. Grąžinimas iš grynųjų pinigų likučio
4.6. Pinigų srautų likvidumo koeficientas
5. Pinigų srautų rodikliai pagal apyvartą

Viena iš pinigų srautų analizės problemų yra pinigų įplaukų dydžio nustatymas, pakankamas organizacijos finansinei gerovei. Lėšų apimties pakankamumo analizę tikslinga atlikti tiesioginiu metodu. Būtina finansinio stabilumo sąlyga pagal šį metodą yra toks lėšų įplaukų ir nutekėjimų santykis vykdant dabartinę veiklą, kuris užtikrina investicijoms pakankamą finansinių išteklių padidėjimą.

Vienas iš svarbiausių kriterijų vertinant organizacijos finansinę būklę yra jos mokumas. Finansinės analizės taikymo teorijoje ir praktikoje išskiriamas ilgalaikis ir einamasis mokumas. Ilgalaikis mokumas suprantamas kaip „organizacijos gebėjimas apmokėti savo įsipareigojimus ilgalaikėje perspektyvoje“.

„Organizacijos gebėjimas sumokėti už savo trumpalaikius įsipareigojimus paprastai vadinamas dabartiniu mokumu“.

Kitaip tariant, organizacija laikoma mokia, kai ji gali įvykdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus naudodama trumpalaikį turtą. Ilgalaikis turtas, nebent jis įsigyjamas tolesniam perpardavimui, daugeliu atvejų nelaikomas organizacijos trumpalaikių įsipareigojimų grąžinimo šaltiniais, pirma, dėl jo ypatingo funkcinio vaidmens gamybos procese ir, antra, dėl jo sudėtingumo. skubus pardavimas (jei nekalbame apie tokį ilgalaikį turtą kaip lengvieji automobiliai, biuro dizaino prekės ir kai kurie kiti vartotojui itin patrauklūs objektai).

Dabartinį organizacijos mokumą tiesiogiai veikia jos trumpalaikio turto likvidumas (galimybė jį konvertuoti į grynuosius pinigus arba panaudoti įsipareigojimams mažinti). Trumpalaikio turto sudėties ir kokybės vertinimas pagal jo likvidumą vadinamas likvidumo analize.

Organizacijos trumpalaikis turtas gali būti didesniu ar mažesniu mastu likvidus, nes jis apima nevienalyčius fondus, tarp kurių yra ir lengvai parduodamų, ir sunkiai parduodamų išorės skolų grąžinimo.

Atsižvelgiant į tai, tikslinga būtų sąlygiškai suskirstyti turto ir įsipareigojimų straipsnius į keturias grupes, atsižvelgiant į jų likvidumo laipsnį (lentelė). Kaip įsipareigojimų dalį galima išskirti įvairaus skubumo laipsnio įsipareigojimus ( 3 lentelė).

3 lentelė

Turto klasifikavimas pagal likvidumo laipsnį ir organizacijos įsipareigojimus, atsižvelgiant į skubos laipsnį

	Balanso straipsnių grupė	Paskyrimas		Skaičiavimo procedūra
Organizacijos turtas
	Labiausiai likvidus turtas		Visų grynųjų pinigų sumos; Trumpalaikės finansinės investicijos	p.260 + p.250
	Rinkos turtas		Gautinos sumos, kurias numatoma apmokėti per 12 mėnesių nuo ataskaitos pateikimo; Kitos gautinos sumos	240 + 270 psl
	Lėtai judantis turtas		įsigyto turto PVM; Gautinos sumos, kurių mokėjimai numatomi praėjus daugiau nei 12 mėnesių nuo ataskaitų datos	210 + 220 + 230 eilutės
	Sunkiai parduodamas turtas		Visi I skyriaus „Ilgalaikis turtas“ balanso straipsniai
Organizaciniai įsipareigojimai
	Skubiausi įsipareigojimai		mokėtinos sąskaitos; Skolos dalyviams (steigėjams) už pajamų išmokėjimą; Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai; Laiku negrąžintos paskolos	linijos 620 +630 +660
	Trumpalaikiai įsipareigojimai		Trumpalaikės paskolos ir kreditai; Kitos paskolos, kurių grąžinimo terminas yra per 12 mėnesių nuo ataskaitų sudarymo datos
	Ilgalaikiai įsipareigojimai		Ilgalaikės paskolos ir paskolos, balanso IV skyriaus straipsniai
	Nuolatiniai įsipareigojimai		Balanso III skyriaus „Kapitalas ir rezervai“ straipsniai; Atskiri balanso V skyriaus straipsniai „Trumpalaikiai įsipareigojimai, neįtraukti į ankstesnes grupes; Būsimų laikotarpių pajamos; Atsargos būsimoms išlaidoms	490 + 640 + 650 eilutės

Todėl vienas iš likvidumo vertinimo preliminarios analizės stadijoje būdų yra lyginti tam tikrus turto elementus su įsipareigojimo elementais. Tuo tikslu organizacijos įsipareigojimai grupuojami pagal jų skubumo laipsnį, o jos turtas – pagal likvidumo (realizavimo) laipsnį.

Tam tikrų apyvartinių lėšų straipsnių priskyrimas šioms grupėms priklauso nuo konkrečių sąlygų: organizacijos gautinose sumose yra labai nevienalyčių straipsnių, kurių viena dalis gali patekti į antrą, kita – į trečią grupę; esant skirtingam gamybos ciklo trukmei, nebaigtus darbus galima priskirti arba antrai, arba trečiai grupei ir pan.

Organizacija laikoma likvidžia, jei jos trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus. Remiantis balanso likvidumo analize, galima nustatyti realų organizacijos likvidumo laipsnį ir jos mokumą.

Pirmajame analizės etape 3 lentelė turto ir įsipareigojimų grupės lyginamos absoliučiais dydžiais. Likutis laikomas likvidžiu pagal šiuos turto ir įsipareigojimų grupių santykius: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Be to, jei įvykdomos pirmosios trys nelygybės: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, t.y. trumpalaikis turtas viršija išorinius įsipareigojimus, tada įvykdoma ir paskutinė nelygybė: A4 ≤ P4, kas patvirtina, kad organizacija turi savo apyvartinių lėšų.

Analizės metu neatidėliotiniausi įsipareigojimai (kurie turi būti atlikti einamąjį mėnesį) lyginami su didžiausio likvidumo turto verte (pinigai, antriniai vertybiniai popieriai). Tuo pačiu metu dalis nepadengtų neatidėliotinų įsipareigojimų turėtų būti subalansuoti mažiau likvidžiu turtu – stabilią finansinę padėtį turinčių organizacijų gautinos sąskaitos, lengvai parduodamos atsargos ir kitas trumpalaikis turtas, kuris konkrečios organizacijos atžvilgiu gali būti subalansuotas. pripažintas labai skystu. Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai yra susiję su tokiu turtu kaip kiti skolininkai, pagaminta produkcija, atsargos.

Nuo to, kaip užtikrinamas šių turto ir įsipareigojimų grupių atitikimas, labai priklauso organizacijos mokumas ar nemokumas su galima bankroto bylos iškėlimu.

Nemokia organizacija gali būti pripažinta net ir esant pakankamam turto straipsnių pertekliui virš jos įsipareigojimų, jei kapitalas investuojamas į sunkiai parduodamus turto objektus. Ir nors mokėjimų vėlavimas gali būti laikinas reiškinys, jis gali būti visų mokėjimų nutraukimo pradžia, jei atsiranda stabilus organizacijos įsipareigojimų ir jos turto apyvartos sąlygų neatitikimas.

Mokumo analizė, pagrįsta likvidumo vertinimu, atliekama ne tik pagal absoliučius, bet ir pagal santykinius rodiklius. A1 grupei – likvidiausiam turtui – priskirtinų lėšų analizės požiūriu svarbus absoliutaus likvidumo koeficientas (termino koeficientas).

Absoliutaus likvidumo koeficientas (termino koeficientas) apskaičiuojamas kaip grynųjų pinigų ir apyvartinių putplasčio vertybinių popierių (A1) ir trumpalaikės skolos (P1 + P2) santykis.

Termino koeficientas parodo, kiek dabartinės skolos gali būti grąžinta balanso sudarymo dieną ar kitą konkrečią dieną.

Praktiškai sunku apibrėžti apyvartinius vertybinius popierius. Paprastai galimybė įtraukti turtą į nagrinėjamo rodiklio apskaičiavimą priklauso nuo tokių sąlygų kaip minimalus terminas ir rizikos prarasti pagrindinę sumą nebuvimo.

Tuo pačiu metu analizės praktikoje ši turto grupė dažnai klaidingai prilyginama balanso straipsniui „Trumpalaikės finansinės investicijos“. Žinoma, kad į šį straipsnį įtrauktos trumpalaikės investicijos į asocijuotas įmones, iš akcininkų atpirktos savos akcijos, investicijos į kitų organizacijų vertybinius popierius, valstybės vertybiniai popieriai, suteiktos paskolos, taip pat įmonės finansinės investicijos į bendrą veiklą.

Tokių straipsnių kaip investicijos į kitų organizacijų akcijas, be to kitoms organizacijoms suteiktos paskolos, įtraukimo į greitai besikeičiančio turto struktūrą neteisingumas paaiškinamas visų pirma tuo, kad akcijų vertė gali keistis. , investicijos į priklausomas įmones, kaip taisyklė, charakterizuoja valdymo investavimo tikslus, o ne esamo mokumo valdymo tikslą, galiausiai, galimybė grąžinti anksčiau suteiktą paskolą to poreikio metu atrodo mažai tikėtina.

Atkreipkite dėmesį, kad nurodyto koeficiento reikšmės, kurios yra 0,2–0,3 intervale, laikomos maždaug normaliomis (leistinomis).

Be absoliutaus likvidumo koeficiento, santykinių rodiklių sistema apima tarpinius likvidumo rodiklius, bendrą padengimo koeficientą ir bendrą mokumo koeficientą, kurie susidaro didinant atitinkamų grupių turto ir įsipareigojimų likvidumo rodiklio skaitiklį ir vardiklį. pagal likvidumo ir įsipareigojimų termino mažinimo principą.

Likvidumo rodikliai leidžia įvertinti įmonės mokumo laipsnį šiuo metu, tačiau tuo pat metu jie neleidžia nustatyti mokėjimų rizikos artimiausiu metu dėl per didelės skolos būsimiems mokėjimams. lėšų sumos, kurias įmonė turės iki šios datos. Todėl mokumo analizė turėtų būti papildyta mokėjimų kalendoriaus ir numatomo likučio sudarymu.

Mokėjimų kalendorius paprastai sudaromas mėnesiui, suskirstant kvitų ir mokėjimų sumas po penkias dienas. Analitinėje lentelėje, viena vertus, rodomi būsimi kvitai:

Pajamos iš produktų pardavimo;

Sąskaitų apmokėjimas;

Gautinų sumų grąžinimas ir kt.

Būsimi kvitai rodomi paskirstant kalendorine seka penkias dienas.

Kitoje lentelės pusėje tuo pačiu laiko intervalu atsispindi būsimi įmonės mokėjimai:

• Palūkanos už paskolą;

  Skubūs įsipareigojimai tiekėjams;

  darbuotojų ir darbuotojų atlyginimai ir kt.

Kiekvienam penkių dienų laikotarpiui atskirai atsispindi įplaukų perteklius virš mokėjimų kaupimo principu arba lėšų trūkumas įsipareigojimams apmokėti, nurodantis įmonės nemokumą per šį laikotarpį. Pažymėtina, kad mokėjimų kalendorius tiksliai neįvertina įmonės mokumo ataskaitų datomis, nes lėšų gavimas gali nukrypti nuo numatytų datų. Tačiau jo sudarymas palengvina priemonių, užtikrinančių įmonės mokumą tarpinėmis dienomis, kūrimą.

Mokumui įvertinti taip pat sudaromas balansas. Atsiskaitymo balansas sudaromas tuo pačiu principu kaip ir mokėjimų kalendorius, tačiau jis apima ilgesnį laikotarpį, atsižvelgiant į gautinų ir mokėtinų sumų būklę balanso sudarymo dieną. Jame lyginamos gautinos ir mokėtinos sumos pagal bendruosius mokesčius, ekonominę esmę ir mokėjimo terminus. Jeigu gautinos sumos viršija mokėtinas sumas, tai rodo, kad ji ne tik įsisavino visas iš kreditorių paimtas lėšas, bet ir nukreipė dalį nuosavų lėšų iš ekonominės apyvartos, lygią aktyviam atsiskaitymo likučio likučiui. Ir atvirkščiai, mokėtinų sumų perteklius, palyginti su gautinomis sumomis, rodo, kad dalis iš kreditorių gautų lėšų, viršijančių skolininkams suteiktą sumą, dalyvauja ūkinėje apyvartoje.

Skolininkų ir kreditorių grupavimas pagal mokėjimo terminus nuo trijų mėnesių iki šešių, nuo šešerių iki vienerių metų leidžia išsiaiškinti, kokiais kalendoriniais laikotarpiais įmonei kyla nemokėjimų grėsmė, todėl būtina priimti atitinkamus valdymo sprendimus. kad jiems užkirstų kelią.

Taigi, atsiskaitymų likučio pagalba ateityje atliekama mokumo analizė, o mokėjimų kalendorius leidžia spręsti problemas bei operatyvinę analizę.

2. Pinigų srautų analizė UAB PKF "Strateg-E" pavyzdžiu

2.1. Grynųjų pinigų įmonėje analizė

UAB PKF „Strateg-E“ buvo įkurta 1995 m. spalio mėn. Šiuo metu įmonė turi ribotos atsakomybės bendrovės statusą, kuri pagal teisės aktus ir steigimo aktus valdo atskirą turtą, kuris yra apskaitomas jos savarankiškame balanse. Įmonės steigėjas jos kūrimo metu yra jos generalinis direktorius.

Visas oficialus įmonės pavadinimas yra ribotos atsakomybės bendrovė, gamybinė ir komercinė bendrovė „Strateg-E“.

Daugelyje dokumentų nurodomas sutrumpintas įmonės pavadinimas, patvirtintas įstatais - LLC PKF "Strateg-E".

Pagal įstatus pagrindinė UAB PKF „Strateg-E“ veikla yra pelno siekimas tenkinant įmonių, organizacijų, taip pat gyventojų poreikius įvairiomis prekėmis ir paslaugomis, plėtojant pramoninę infrastruktūrą, atitinkančią rinkos ekonomikos sąlygomis.

Prioritetinė įmonės veiklos kryptis: apsaugos, gaisro gesinimo technikos, vaizdo stebėjimo sistemų montavimas ir priežiūra, statybos ir montavimo darbai naujoje statyboje, plėtra, rekonstrukcija ir techninis pertvarkymas, prekybinė veikla.

Norėdami įvertinti fondų struktūrą ir dinamiką pagal veiklos rūšis, sudarysime 4 lentelė.

UAB PKF „Strateg-E“ grynųjų pinigų struktūros ir dinamikos analizė pagal veiklos rūšis 2 metus rodo, kad esant minimaliems grynųjų pinigų likučiams laikotarpių pradžioje ir pabaigoje, įplaukų ir išlaidų apimtys analizuojamu laikotarpiu. yra labai reikšmingi. Kasos pajamų apimtys 2006 m., palyginti su 2005 m., padidėjo 16 098 tūkst. ir siekė 36819 tūkstančių rublių. Augimo tempas siekė 177,69%.

4 lentelė

UAB PKF „Strateg-E“ lėšų struktūros ir dinamikos rodikliai pagal veiklos rūšis 2005 ir 2006 m.

Rodiklis				Grynųjų pinigų kiekio augimo tempas, %	Savitasis svoris, %
			Absoliutus nuokrypis (+, -)				Nuokrypis (+, -)
1. Grynųjų pinigų likutis metų pradžioje
2. Lėšų gavimas, iš viso
įskaitant pagal veiklos rūšį
srovė
Investicijos
Finansinis
3. Pinigų išleidimas, iš viso
įskaitant pagal veiklos rūšį
srovė
Investicijos
Finansinis
4. Grynųjų pinigų likutis metų pabaigoje

100 % pinigų įplaukų tiek 2005 m., tiek 2006 m. sudaro pajamos iš dabartinės veiklos.

Kalbant apie lėšų panaudojimo kryptis pagal veiklos rūšis, pastebime ir išlaidų einamajai veiklai augimą (14 501 tūkst. rublių). Einamosios veiklos pinigų srautas sudarė 21 722 tūkst. rublių. 2005 m. – 36223 tūkst. rublių. 2006 metais

Einamajai veiklai pinigų dalis buvo išleista 100 proc. ir 2005 m., ir 2006 m.

Tolesnės analizės metu nagrinėsime pinigų įplaukų ir pinigų srautų struktūrą naudodami analitines lenteles ( 5.6 lentelė).

Bendros OOO PKF „Strateg-E“ pinigų įplaukos 2006 m., palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 16 098 tūkst. ir siekė 36819 tūkstančių rublių. arba 77,69 proc. Pagrindinė lėšų gavimo kryptis abiem metais buvo iš pirkėjų ir klientų gautos pajamos, kurių absoliuti vertė siekė 20 718 tūkst. ir 32320 tūkstančių rublių. atitinkamai 2005 ir 2006 m. Įplaukos iš pirkėjų 2006 m., palyginti su 2005 m., išaugo 56 proc. Lėšų, gautų iš pirkėjų ir klientų, dalis sumažėjo ir 2005 m. sudarė 99,98%, o 2006 m. – 87,78%. Šią tendenciją lėmė UAB PKF „Strateg-E“ kitų pajamų padidėjimas 4496 tūkst. rublių.

5 lentelė

PKF Strateg-E LLC pinigų įplaukų struktūra

už 2005-2006 metus

Rodikliai	Grynųjų pinigų suma, tūkstančiai rublių			Augimo tempas, %	Savitasis svoris, %
			Nuokrypis (+,-)				Nuokrypis (+,-)
1. Lėšos, gautos iš pirkėjų, klientų
2. Pajamos iš ilgalaikio turto pardavimo
3. Pajamos iš vertybinių popierių pardavimo ir kitų finansinių investicijų
4. Gauti dividendai, palūkanos, kitos pajamos
5. Įvairios pajamos
5. Iš viso kasos įplaukų

LLC PKF „Strateg-E“ pinigų nutekėjimo struktūros analizė ( 6 lentelė) logiškai tęsia įplaukų struktūros analizę.

Pinigų nutekėjimo suma pasiekė 36 223 tūkst. rublių iki 16 254 tūkst. arba 183,21% padidino nutekėjimą mokėjimo už įsigytas prekes, darbus, paslaugas kryptimi. Didžiausiais tempais augo šie straipsniai: mokėjimas už įsigytas prekes (augimo tempas 183,21%), mokesčių mokėjimas (117,43%), dividendų išmokėjimas (100,00%).

6 lentelė

OOO PKF „Strateg-E“ pinigų nutekėjimo struktūros analizė 2005-2006 m.

Rodikliai	Grynųjų pinigų suma, tūkstančiai rublių			Augimo tempas, %	Savitasis svoris, %
			Nuokrypis (+,-)				Nuokrypis (+,-)
1. Apmokėjimas už įsigytas prekes, darbus, paslaugas, žaliavas ir kitą trumpalaikį turtą
2. Mokėti
3. Mokesčių ir rinkliavų apskaičiavimai
4. Dėl dividendų išmokėjimo
4. Kitoms išlaidoms
5. Iš viso išleistų pinigų

Pasikeitė pinigų nutekėjimo struktūra, susijusi su padidėjusia išmokų už pirktas prekes, darbus, paslaugas dalis, o sumažėjusi darbo užmokesčio ir kitų išlaidų nutekėjimo dalis.

Atsiskaitymo už prekes nutekėjimo dalis 2006 m. sudarė 69,36 proc., išaugo 28,52 procentinio punkto. palyginti su praėjusiais metais. Priešingai, darbo užmokesčio nutekėjimo dalis sumažėjo ir 2006 m. sudarė 12,20% nuo 22,37% 2005 m.

Grynųjų pinigų nutekėjimas kitoms išlaidoms apmokėti sumažėjo 2115 tūkst. rublių, o jų dalis – 15,54 p.p. 2006 m. pabaigoje kitos sąnaudos sudarė 8,68% pinigų srautų.

Taigi nutekėjimo struktūroje dominuoja nutekėjimas iš pagrindinės įmonės veiklos, tačiau įplaukų struktūroje vis dar didžiausią dalį turi įplaukos iš pirkėjų ir klientų.

Optimalią LLC PKF „Strateg-E“ grynųjų pinigų likučio vertę 2006 m. pabaigoje nustatykime trimis metodais.

Analizės informacijos šaltiniai bus 2006 m. 51 sąskaitos balansas ir balansas ( 1 priedėlis).

1. E.S.Stojanovos metodika

Pradžioje apskaičiuojamas minimalus būtinas piniginio turto poreikis einamajai verslo veiklai vykdyti.

Laikoma, kad numatoma einamųjų operacijų mokėjimų apyvartos apimtis yra lygi 2006 m. einamosios veiklos lėšų įplaukoms ir išlaidoms pagal balansą:

PR taip = 33 milijonai rublių.

Piniginio turto apyvarta 2006 metais – 92,44 apyvartos.

TAIP min \u003d 33 000 000 / 92,44 \u003d 356988 rubliai.

2. Baumol modelis

Manoma, kad minimalus piniginio turto likutis lygus nuliui.

Tikimės, kad vidutinė išlaidų suma už vienos operacijos aptarnavimą trumpalaikėmis finansinėmis investicijomis bus lygi 15 tūkst. (investicinės išlaidos).

Laikoma, kad bendros piniginio turto išlaidos ateinančiu laikotarpiu bus lygios einamųjų metų išlaidoms, t.y. pagal balansą 37790333 tūkst. Trumpalaikių finansinių investicijų palūkanų norma nagrinėjamu laikotarpiu laikoma lygi vidutiniam patikos valdymo pelnui 2006 m. (18% per metus).

TAIP max=
= 79362 rub.

Piniginio turto vidutinis likutis planuojamas kaip pusė optimalaus (maksimalaus) likučio ir bus 79362/2= 39681,19 rub.

3. Miller-Ohr modelis

Manoma, kad minimalus piniginio turto likutis yra 500 tūkstančių rublių. (minimalus faktinis likutis 2006 m. buhalteriniais duomenimis).

Vidutiniam grynųjų pinigų likučiui apskaičiuoti naudosime įmonės apskaitos duomenis apie faktinius likučius kiekvieno mėnesio pabaigoje 2006 m.

Pinigų likučio vidutinės vertės ir mėnesio nuokrypio nuo vidurkio apskaičiavimas pateiktas lentelėje ( 7 lentelė).

7 lentelė

Apskaičiuoti duomenys optimaliam piniginio turto likučiui nustatyti pagal Miller-Or modelį

	Faktiniai likučiai mėnesio pabaigoje, patrinkite.	Nukrypimas nuo vidurkio, patrinkite.
Vidutinė vertė

Didžiausio piniginio turto nuokrypio nuo vidurkio suma siekė -535 154,52 rublio.

TAIP opt=
= 12471 rublis.

Maksimalus piniginio turto likutis pagal šį modelį imamas triguba TAIP didmeninės prekybos suma, t.y. 12471x3 = 37413 tūkstančių rublių Šio balanso viršijimas lemia poreikį perteklinį piniginį turtą paversti trumpalaikėmis finansinėmis investicijomis.

Taigi optimalaus piniginio turto likučio vertės apskaičiavimas trimis metodais duoda reikšmingą rezultatų sklaidą:

Stojanovos technika - 356988 rubliai.

Baumol metodas - 39681,19 rubliai.

Miller-Ora metodas - 37413 rub.

Vidutinė vertė: (356988 + 39681,19 + 37413) / 3 = 144694 rubliai.

Pažymėtina, kad faktiniai LLC PKF „Strateg-E“ grynųjų pinigų likučiai 2006 m. pabaigoje yra didesni už apskaičiuotą vertę (605016,72-144694) = 460322,72 rubliais. Šią sumą galima laikyti rezervu grynųjų pinigų likučiui optimizuoti ir trumpalaikiam turtui išleisti.

2.2. Pinigų srautų valdymas naudojant PKF "Strateg-E" LLC pinigų srautų analizę, pagrįstą tiesioginiais ir netiesioginiais metodais

Įmonės laisvų pinigų suma turėtų būti apribota iš apačios - iki sumos, kurios pakaktų įmonės įsipareigojimams apmokėti, o iš viršaus - iki sumos, reikalingos laisvai pasirinkti įmonės veiklos rūšių plėtrą. Trūkstant lėšų, gresia nemokumas, lėšų perteklius siejamas su paslėptais nuostoliais, susijusiais su pinigų nuvertėjimu dėl infliacijos įtakos. Pinigų pakankamumo vertinimas remiantis pinigų srautų analize gali būti atliekamas dviem būdais – tiesioginiu ir netiesioginiu.

Tiesioginis metodas yra pagrįstas 4 forma „Pinigų srautų ataskaita“ ir apima pinigų srautų operacijų rezultatų apibendrinimą. Ši ataskaitų forma detaliai atskleidžia lėšų judėjimą įmonės sąskaitose ir leidžia greitai nustatyti lėšų pakankamumą trumpalaikių įsipareigojimų sąskaitoms apmokėti, investicinės veiklos galimybę.

Analizė pagrįsta pinigų srautų likučiu:

Dn + Pd-Rd \u003d Dk

kur Дн, Дк - grynųjų pinigų likučiai atitinkamai laikotarpio pradžioje ir pabaigoje; Pd, Rd, - atitinkamai ataskaitinio laikotarpio pajamos ir lėšų išlaidos.

Lėšų gavimas ir išleidimas iššifruojamas dviem kryptimis: pagal judėjimo operacijas (vertikali pjūvis) ir pagal veiklos rūšį (horizontali pjūvis).

Analizės tikslas – nustatyti daugiau „įtekėjimo“ ir „ištekėjimo“ veiklų bei grynųjų pinigų pertekliaus ir trūkumo priežastis. Pinigų likučių pasikeitimo priežastys nustatomos sudarant pinigų srautų balansą atskirai kiekvienai veiklos rūšiai, o vėliau – sumuojant.

Pinigų srautų analizės metodas tiesioginiu metodu yra gana paprastas. Buhalterinės finansinės atskaitomybės formą Nr.4 „Pinigų srautų ataskaita“ būtina papildyti „įplaukų“ ir „ištekėjimo“ struktūros santykinių rodiklių skaičiavimais pagal veiklos rūšis.

Tiesioginis pinigų srautų analizės pagal veiklos rūšis metodas leidžia įvertinti: kokia apimtimi, iš kokių šaltinių gautos lėšos ir kokios jų panaudojimo kryptys; ar organizacijos nuosavų lėšų pakanka investicinei veiklai, ar būtina pritraukti papildomų lėšų vykdant finansinę veiklą; ar organizacija pajėgi apmokėti esamus įsipareigojimus.

Tiesioginio metodo įgyvendinimas yra susijęs su jam būdingais bruožais: Lėšų judėjimo atspindys operacijose sukelia dvigubos sąskaitos atsiradimo problemą, pavyzdžiui, dėl tokių operacijų kaip lėšų gavimas iš kasos. įmonės pervedimas į banko sąskaitą ir atvirkščiai. Šis metodas yra ribotas, nes neatskleidžia ryšio tarp gauto finansinio rezultato (grynojo pelno) ir grynųjų pinigų kiekio pokyčių. Tačiau bet kurios įmonės veikloje yra pajamų ir sąnaudų, kurios reguliuoja pelno dydį, bet neturi įtakos grynųjų pinigų kiekiui.

Todėl finansinės ataskaitos gali atspindėti grynojo pelno gavimą, tuo pačiu sumažinant grynuosius pinigus ir atvirkščiai.

Šiuos trūkumus galima pašalinti naudojant netiesioginį metodą, pagrįstą grynųjų pajamų konvertavimu į grynuosius pinigus. Skaičiavimas atliekamas taip, kad išlaidų straipsniai, nesusiję su lėšų nutekėjimu, ir pajamų straipsniai, nesusiję su įplaukomis, neturėtų įtakos įmonės disponuojamo pelno dydžiui. . Taigi dėl nusidėvėjimo padidėja pardavimo savikaina, todėl sumažėja pelnas. Tačiau šis pelno sumažėjimas nėra susijęs su grynųjų pinigų srautu. Tai reiškia, kad skaičiuojant realią grynųjų pinigų sumą, prie grynojo pelno reikia pridėti sukaupto nusidėvėjimo sumą.

Netiesioginio metodo metodas pagrįstas balansu ir reikalauja naudoti analitinius apskaitos duomenis. Pinigų srautų likutis, naudojamas taikant netiesioginį metodą, yra toks:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

kur Pch - ataskaitinio laikotarpio grynasis pelnas; Sk - grynojo pelno dydžio koregavimo straipsniai.

Koregavimo straipsniai yra susiję su: pajamų ir sąnaudų atspindėjimo apskaitoje laiko neatitikimu šioms operacijoms skirtų lėšų įplaukoms ir ištekėjimui; ūkinės operacijos, kurios neturi tiesioginės įtakos grynojo pelno rodiklio apskaičiavimui, tačiau sukelia pinigų srautus; operacijos, kurios turi tiesioginės įtakos pelno rodiklio apskaičiavimui, tačiau nesukelia pinigų srautų.

Dėl minėtų finansinio rezultato koregavimų jo vertė konvertuojama į analizuojamo laikotarpio grynųjų pinigų likučio pokyčio vertę:

Pkor. = ΔDS

kur yra Pkor. - pakoreguota grynojo laikotarpio pelno vertė; ΔDS – laikotarpio grynųjų pinigų likučių pokytis.

Norint gauti pakoreguotą laikotarpio grynojo pelno sumą, prie pelno sumos reikia pridėti patikslinimų sumą:

Pkor. \u003d Pch + ΣSk,

kur Pch - organizacijos laikotarpio grynojo pelno suma; ΣSk – patikslinimų suma.

Šiuos koregavimus patartina atlikti pagal organizacijos veiklos rūšį (einamąją, investicinę ir finansinę):

ΣSk= Σ TRUMPAS.d. + ΣSk.i.d. + Σ Sk.f.d.,

kur ΣSk.d. - dabartinės veiklos patikslinimų suma; ΣSk.i.d. - investicinės veiklos patikslinimų suma; ΣSq.f.d. - finansinės veiklos patikslinimų suma.

Būtinų koregavimų sąrašas pagal veiklos rūšis bus pateiktas lentelės pavidalu ( 8 lentelė).

8 lentelė

Grynojo pelno koregavimo sąrašas

Veiklos rūšis	Koregavimai
	Ilgalaikio ir nematerialiojo turto nusidėvėjimo suma Trumpalaikio materialiojo turto, gautinų ir mokėtinų sumų atsargų augimas (sumažėjimas)
Investicijos	Ilgalaikio ir nematerialiojo turto gavimo sumos perteklius (sumažėjimas) viršijant jų perleidimo sumą Investicinio portfelio ilgalaikių finansinių priemonių pardavimo sumos perteklius (sumažėjimas) virš jų įsigijimo sumos. Už ilgalaikes finansines investicijas gautų dividendų (palūkanų) suma Su investicine veikla sumokėtų palūkanų suma Nebaigtų kapitalinių statybų augimo suma
Finansinis	Papildomai pritraukiamų ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų (kreditų) sumos perteklius (sumažėjimas) virš jų grąžinimo sumos. Gautų lėšų suma tikslinio finansavimo tvarka Gautų dividendų (palūkanų) sumos, susijusios su finansinės veiklos vykdymu, viršijimas (sumažinimas) viršijant sumokėtą sumą

Taigi grynųjų pinigų lygio pokytis per laikotarpį atsiranda dėl grynojo organizacijos pinigų srauto generavimo, t.y. skirtumas tarp teigiamų ir neigiamų pinigų srautų trijų rūšių veiklai – einamajai, investicinei ir finansinei:

DSK.p. = DSN.p. + ΔDS,

kur ДСк.п. - organizacijos lėšų suma laikotarpio pabaigoje, ДСн.п. - organizacijos grynųjų pinigų suma laikotarpio pradžioje, ΔDS - organizacijos grynųjų pinigų kiekio pokytis per laikotarpį.

Yra dvi neatsiejamai susijusios priežastys, lemiančios organizacijos grynųjų pinigų kiekio pasikeitimą per laikotarpį: grynųjų pinigų srautų pokytis visose trijose organizacijos veiklos rūšyse (einamosios, investicinės, finansinės) ir finansinių rezultatų pasikeitimas. visos trys organizacijos veiklos rūšys.

Grynųjų pinigų srautų pokytis per tris organizacijos veiklos rūšis nustatomas pagal formulę:

ΔDS \u003d NPV \u003d NPVt.d. + NPI.d. + NDPf.d.,

kur NPV – viso laikotarpio organizacijos grynųjų pinigų srautų suma, NPVt.d. - organizacijos grynųjų pinigų srautų einamajai veiklai suma, NPI.d. - organizacijos grynųjų pinigų srautų investicinei veiklai suma, NDPf.d. - organizacijos grynųjų pinigų srautų finansinei veiklai suma.

Visų rūšių organizacijos veiklos finansinių rezultatų pokytis nustatomas pagal formulę:

Δ DS \u003d Rkor \u003d P + Δ Sk \u003d P + ΔSkt.d. + ΔSlidinėjimas.d. + ΔSk.d.

Iš pateiktos metodikos atliktų skaičiavimų aiškėja, kokios ūkinės operacijos ir jų generuojami finansiniai rezultatai kuriai veiklai – einamajai, investicinei ar finansinei – turėjo didžiausią įtaką laikotarpio organizacijos grynųjų pinigų srautų dydžiui. . Taigi netiesioginis metodas leidžia išsiaiškinti, ar gauto pelno pakanka einamajai veiklai aptarnauti, taip pat nustatyti gauto pelno dydžio ir lėšų prieinamumo neatitikimo priežastis.

Retų pinigų srautų optimizavimo metodai priklauso nuo šio trūkumo pobūdžio – trumpalaikio ar ilgalaikio. Deficito pinigų srauto balansas trumpuoju laikotarpiu pasiekiamas kuriant organizacines priemones, pagreitinančias lėšų pritraukimą ir sulėtinančias jų mokėjimus.

UAB PKF „Strateg-E“ pinigų srautų analizės tiesioginiu metodu informacinė bazė yra „Pinigų srautų ataskaita“ (forma Nr. 4). Pinigų srautų analizei tiesioginis metodas buvo sudaryta analitinė lentelė ( 9 lentelė).

Pinigų srautų analizė tiesioginiu metodu detaliai atskleidžia pinigų srautus apskaitoje, o tai leidžia daryti išvadas dėl lėšų pakankamumo apmokėti statybos įsipareigojimus sąskaitose, taip pat vykdyti investicinę veiklą.

2005 m. iš LLC PKF „Strateg-E“ dabartinės veiklos nutekėjo grynųjų pinigų, kurie sudarė -1010 tūkst. absoliučiais dydžiais. Vadinasi, lėšų, gautų iš pagrindinės UAB PKF „Strateg-E“ veiklos, jai įgyvendinti neužtenka.

9 lentelė

UAB PKF "Strateg-E" grynųjų pinigų adekvatumo analizė remiantis grynųjų pinigų srautų analize tiesioginiu metodu

Rodikliai	Suma, tūkstančiai rublių
1. Dabartinė veikla
1.1. Pinigų įplaukos:
Lėšos, gautos iš pirkėjų, klientų
Kitas tiekimas
1.2. Grynųjų pinigų nutekėjimas
apmokėjimas už įsigytas prekes, darbus, paslaugas
atlyginimas
dividendų, palūkanų mokėjimas
mokesčių ir muitų skaičiavimai
Kitos išlaidos
1.3. IŠ VISO: grynųjų pinigų įplaukos (+), nutekėjimas (-).
2. Investicinė veikla
2.1. Pinigų įplaukos:
pajamos, gautos pardavus ilgalaikį ir kitą turtą
pajamos iš vertybinių popierių pardavimo ir finansinių investicijų
gavo dividendus
gautų palūkanų
Pajamos iš kitoms organizacijoms suteiktų paskolų grąžinimo
2.2. Grynųjų pinigų nutekėjimas:
dukterinių įmonių įsigijimas
ilgalaikio turto įsigijimas, pelningos investicijos į materialųjį ir nematerialųjį turtą
vertybinių popierių įsigijimas ir finansinės investicijos
išmokėjo dividendus, palūkanas, kreditus ir suteiktas paskolas
paskolos, suteiktos kitoms organizacijoms
2.3. IŠ VISO: įplaukimas (+), nutekėjimas (-)
3. Finansinė veikla
3.1. Grynųjų pinigų įplaukos
Pajamos iš akcijų ar kitų nuosavybės vertybinių popierių emisijos
Pajamos iš paskolų ir kreditų, suteiktų kitoms organizacijoms
3.2. Grynųjų pinigų nutekėjimas
Paskolų ir kreditų grąžinimas (be palūkanų)
Finansinės nuomos įsipareigojimų grąžinimas
3.3. IŠ VISO: supylimas (-)
Iš viso: grynųjų pinigų pakeitimas

2006 m. LLC PKF "Strateg-E" patyrė grynųjų pinigų įplaukas iš pagrindinės veiklos, kuri sudarė 596 tūkst.

Grynųjų pinigų pakankamumą apskaičiuoti remiantis netiesioginiu būdu turėtų būti atliekamos taisomosios procedūros, turinčios įtakos daugumai balansų. Skaičiavimai turėtų būti atliekami remiantis numanoma bendra taisykle: norint pasiekti grynojo pelno sumos atitiktį, grynąjį pelną reikia padidinti kapitalo prieaugio suma (savo ir skolintų lėšų šaltinių) ir sumažinti turto (ilgalaikio ir trumpalaikio) prieaugio suma. Be to, atsižvelgiama ir į teigiamus, ir į neigiamus prieaugius.

Koregavimų, susijusių su prieaugiu, apskaičiavimas pagal LLC PKF "Strateg-E" balanso duomenis (forma Nr. 1) 2007-01-01 pateiktas lentelėje ( 10 lentelė).

10 lentelė

UAB PKF "Strateg-E" grynųjų pinigų pakankamumo analizė remiantis pinigų srautų analize netiesioginiu metodu

	Pinigų srautų ataskaitos koeficientas	Suma (tūkstantis rublių.)
	Grynasis pelnas prieš mokesčius
	Sumos koregavimas:
	nusidėvėjimas
	valiutos keitimo nuostoliai (kurso skirtumas)
	investicijų pajamų
	palūkanų išlaidos
	Veiklos pelnas prieš apyvartos pasikeitimą sostinė (1 eilutė + 2 eilutė + 3 eilutė - 4 eilutė + 5 puslapis)
	Gautinų sumų iš pirkėjų pasikeitimas ir kitos gautinos sumos
	Atsargų pasikeitimas
	Tiekėjams mokėtinų sąskaitų pasikeitimas
	Pinigai iš pagrindinės veiklos (6 puslapis – 7 puslapis + 8 puslapis + 9 puslapis)
	Išmokėtos palūkanos
	Sumokėtas pajamų mokestis
	Grynieji pinigai iš veiklos veikla (p. 10 - p. 11 - p. 12)

Remiantis tiesioginiais ir netiesioginiais metodais atliktos analizės rezultatais, organizacijos vadovybė, atsižvelgdama į turimas finansines galimybes, gali koreguoti savo finansinę politiką santykiuose su skolininkais ir kreditoriais, priimti sprendimus dėl būtinų gamybos rezervų formavimo. ir finansinių išteklių lygį.

Iš viso LLC PKF „Strateg-E“ 2006 m. turi teigiamą grynąjį pinigų srautą 596 tūkst. rublių, grynųjų pinigų srautų pakankamumo koeficientas yra teigiamas. Taigi grynųjų pinigų srautų pakanka iškylantiems poreikiams finansuoti, o tai teigiamai veikia įmonės mokumą.

OOO PKF „Strateg-E“ pinigų srautų trūkumas, galintis turėti neigiamų pasekmių, kurios pasireiškia: likvidumo ir mokumo sumažėjimu; pradelstų mokėtinų sumų žaliavų ir medžiagų tiekėjams augimas; pradelstų skolų už gautas finansines paskolas dalies padidėjimas; vėlavimas mokėti darbo užmokestį; finansinio ciklo trukmės padidėjimas ir galiausiai organizacijos nuosavybės ir turto naudojimo pelningumo sumažėjimas.

Skaičiavimų rezultatai naudojami pinigų srautams optimizuoti, tai yra geriausių jų organizavimo formų parinkimo procesas, atsižvelgiant į ūkinės veiklos sąlygas ir ypatybes.

Šio skyriaus pabaigoje apskaičiuojame pagrindinius grynųjų pinigų apyvartos rodiklius - apyvartos koeficientą ir apyvartos trukmę dienomis ( 11 lentelė).

Atsižvelgiant į tai, kad įmonėje praktiškai nėra pinigų likučių sąskaitoje ir kasoje, apyvartos analizės rezultatai yra tokie: apyvartos koeficientas 2006 m. pabaigoje buvo 92,44 apyvartos. Taigi grynieji pinigai pajamomis virsta 92,44 karto. Šis rodiklis, palyginti su 2005 m., sumažėjo 54,83 apyvartos. 2006 m. apyvartos laikotarpis dienomis buvo 6 dienos. Šis rodiklis, palyginti su 2005 m., sumažėjo 6 dienomis. Šis rodiklis sumažėjo dėl to, kad vidutinė grynųjų pinigų vertė sumažėjo 203 tūkst. ir pardavimo pajamų padidėjimas 9199 tūkst.

11 lentelė

UAB PKF „Strateg-E“ grynųjų pinigų apyvartos rodiklių apskaičiavimas 2005-2006 m.

Rodikliai	№ forma, eilutės numeris	Reikšmė		Absoliutus pokytis
		2005 metai	2006 m
1. Pardavimo pajamos, tūkst. rublių.		19180 (4 priedas)	(2 priedas)
2. Vidutinis grynųjų pinigų likutis	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Grynųjų pinigų apyvartos koeficientas	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Apyvartos laikotarpis dienomis	((1 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2) x 360 / 2 010

Dėl to LLC PKF "Strateg-E" išleido lėšas: Lėšų išleidimas iš apyvartos = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 tūkst.

Taigi, efektyviau panaudojus LLC PKF „Strateg-E“ lėšas, iš apyvartos buvo atleista 472,98 tūkst. rublių lėšų.

2.4. Pagrindinės pinigų srautų valdymo tobulinimo kryptys

Apibendrinant tai, kas išdėstyta pirmiau, galime padaryti tokias išvadas. Analizuojamoje įmonėje pinigų srautų valdymo ir likvidumo palaikymo tikslais būtina atlikti mėnesio pinigų srautų prognozę, kurios įgyvendinimą turėtų analizuoti ekonomistai. Dabartinis LLC PKF „Strateg-E“ pinigų srautų planavimas leidžia optimizuoti jų likučius ir nustatyti papildomo lėšų pritraukimo poreikį arba galimybę anksčiau grąžinti paskolas dėl perteklinio likvidumo.

Apibendrinant pažymime, kad siekiant efektyvaus grynųjų pinigų valdymo, būtina užtikrinti esamo likvidumo koeficiento ir bendro padengimo koeficiento didėjimą. Mažą šių rodiklių reikšmę lemia didelė gautinų ir mokėtinų sumų suma, nemažas rezervų kiekis. UAB PKF „Strateg-E“ įsipareigojimams vykdyti būtina: imtis priemonių išieškoti skolas ilgesniam nei 45 dienų laikotarpiui; patvirtinti gautinų ir mokėtinų sumų realumą, derinti tarpusavio atsiskaitymus; stebėti gautinų ir mokėtinų sumų santykį; tvarkyti mokėjimų kalendorių (geriausia kompiuterinės programos pavidalu), skirtą gautinų ir mokėtinų sumų operatyviniam valdymui. Aiškų atsiskaitymų su pirkėjais ir klientais, valstybinių įstaigų statuso supratimą, kas leis laiku apskaičiuoti pradelstas skolas, bendras atsiskaitymo drausmės tendencijas ir konkrečius pirkėjus, kurie dažniausiai yra tarp nepatikimų mokėtojų; išplėsti avansinių mokėjimų sistemą, kaip atidėtas mokėjimas lemia tai, kad organizacija faktiškai gauna tik dalį atliktų darbų kainos, rekomenduojama LLC PKF „Strateg-E“ numatyti nuolaidas avansiniams mokėjimams; sutartyse su pirkėjais ir klientais numatyti netesybas už atsiskaitymo sąlygų nesilaikymą; atlikti mokėtinų sumų inventorizaciją ir imtis priemonių pradelstoms skoloms grąžinti; parengti nuostatą darbui su mokėtinomis sumomis;

50% sumažėjusios gautinos sumos iš PKF Strateg-E LLC užtikrins bendro padengimo koeficiento padidėjimą iki 0,96, arba 20%.

Didelis dėmesys turėtų būti skiriamas atsargų lygiui. Optimalų atsargų kiekį medžiagoms, kurios dominuoja OOO PKF „Strateg-E“ apyvartinių lėšų struktūroje, apskaičiuokime pagal 2006 m. duomenis. Pagrindinė šios įmonės prekių rūšis – gaisro detektoriai. Nustatykime esamą gaisro detektorių atsargą, reikalingą normaliai įmonės veiklai laikotarpiu tarp nuoseklių pristatymų:

Ztek =

čia Mp – vidutinis paros medžiagų tiekimas, t; Ting – pristatymo intervalas – laikas tarp dviejų pristatymų.

LLC PKF „Strateg-E“ duomenimis, vidutinis dienos gaisro detektorių tiekimas yra 30 vnt., o gamintojų pristatymo intervalas – vidutiniškai 35 dienos.

Ztek = (30 tonų x 35 dienos) / 2 = 525 vnt.

Įmonei reikia saugos atsargų. Apskaičiuosime, atsižvelgdami į tai, kad jų pristatymo laikas skaičiuojamas vidutiniškai 15 dienų.

Zstr \u003d Mp (Tpod) \u003d 30 x (15 dienų) \u003d 450 vnt.

Transporto atsargos turi atsižvelgti į medžiagos transportavimo į darbo vietą laiką. Tokiu atveju kuro transportavimo laikas gali siekti vidutiniškai 2 dienas. Metinis suvartojimo kiekis 2006 m. siekė 20 280 vnt. gaisro detektoriai.

Ztr =
\u003d 20 280 x 2/360 \u003d 113 vnt.

Kuro rezervo norma nustatoma susumavus einamąsias, draudimo ir transporto atsargas.

Atsargų kursas \u003d 525 + 450 + 113 \u003d 1088 vnt.

Su vidutine pirkimo kaina 1 vnt. 2005 m., 236 rubliai, standartinė akcijų vertė vertės išraiška bus 236 x 1088 = 257 tūkst.

Esant faktinei vidutinei atsargai 2006 m., jutiklių atsargų perteklius sudarė 347,8 tūkst.

Taigi, apskaičiavus prekių atsargų normatyvą, paaiškėjo, kad analizuojama įmonė 2006 m. turėjo 90,8 tūkst. rublių atsargų perteklių, kuris yra rezervas apyvartinėms lėšoms išleisti.

Išvada

Visų rūšių organizacijos finansinių ir verslo operacijų įgyvendinimą lydi lėšų judėjimas – jų gavimas ir išleidimas. Įmonės grynaisiais pinigais galima apibrėžti jai priklausančias grynųjų pinigų sumas Rusijos ir užsienio valiutomis, kurios yra grynaisiais, atsiskaitymo, valiutinės ir kitose sąskaitose bankuose. Norint priimti valdymo sprendimus, susijusius su pinigų srautais, pasiekti geriausią ūkinės veiklos efektą, organizacijos valdymui būtinas nuolatinis grynųjų pinigų būklės suvokimas. Todėl lėšų analizės tikslas – gauti reikiamą apimtį ir parametrus, kurie objektyviai, tiksliai ir laiku apibūdintų lėšų gavimo ir išlaidų kryptis, apimtį, sudėtį, struktūrą, objektyvius ir subjektyvius, išorinius ir vidinius veiksnius. kurie turi skirtingą poveikį pinigų srautų pokyčiui .

Organizacijos lėšų analizė apima rodiklių, apibūdinančių lėšų prieinamumą, sudėtį, struktūrą, judėjimą, apyvartą ir pakankamumą, sistemą. Analitinių rodiklių sistema remiasi organizacijos lėšų lygio, dinamikos ir sudėties rodikliais. Šis metodas pagrįstas analize, pagrįsta pinigų srautų struktūros ir dinamikos rodiklių skaičiavimu pagal organizacijos veiklos rūšis kelerius metus. Grynųjų pinigų apyvartos analize pagrįstas metodas apima grynųjų pinigų apyvartos koeficiento ir grynųjų pinigų apyvartos laikotarpio, atitinkančio gamybos ir komercinį ciklą, apskaičiavimą. Mokumo rodiklių apskaičiavimas grindžiamas prielaida, kad organizacijos trumpalaikio turto likvidumas turi įtakos jos dabartiniam mokumui. Be to, reikia apskaičiuoti grynųjų pinigų pakankamumo rodiklius remiantis grynųjų pinigų srautų analize tiesioginiu ar netiesioginiu metodu.

Dabartinis LLC PKF „Strateg-E“ pinigų srautų planavimas leidžia optimizuoti jų likučius ir nustatyti papildomo lėšų pritraukimo poreikį arba galimybę anksčiau grąžinti paskolas dėl perteklinio likvidumo.

Apskritai, UAB PKF „Strateg-E“ apyvartinių lėšų valdymo analizė leidžia suformuluoti tokias rekomendacijas šiai įmonei:

Pagrįstas gautinų sumų ir jos dalies apyvartinio kapitalo struktūroje sumažinimas. Atsiskaitymų su įmonės pirkėjais sąlygų tikslinimas; nuolaidų teikimas išankstiniam mokėjimui; griežtesnės baudos už pavėluotus mokėjimus;

Gautinų ir mokėtinų sumų augimo tempų santykio kontrolė. Gautinų sumų ir mokėtinų sumų augimo tempų perviršio prevencija;

Grynųjų pinigų likučių sumažinimas vidutiniškai 460 322 rubliais. iki optimalaus dydžio;

Apyvartinių lėšų apyvartos didinimas, didinant pardavimo pajamas bei optimizuojant apyvartinių lėšų kiekį apskritai ir atskirus elementus;

Pajamų augimo rezervo mobilizavimas 1340,12 tūkst. spartinus UAB PKF „Strateg-E“ apyvartinių lėšų apyvartą.

Naudotos literatūros sąrašas

1996 m. lapkričio 21 d. Federalinis įstatymas „Dėl apskaitos“ Nr. 129-FZ (su pakeitimais)

Patvirtintas reglamentas dėl apskaitos ir finansinės atskaitomybės Rusijos Federacijoje. Rusijos Federacijos finansų ministerijos 98-07-29 įsakymas. Nr.34n. (su pakeitimais ir papildymais.)

Buhalterinės apskaitos reglamentas „Organizacijos apskaitos politika“ (PBU 1/98). Patvirtinta Rusijos finansų ministerijos 1998 m. gruodžio 9 d. įsakymu Nr. 60n (su pakeitimais, padarytais Rusijos Federacijos finansų ministerijos 1999 m. gruodžio 30 d. įsakymu Nr. 107n)

Buhalterinės apskaitos reglamentas „Organizacijos apskaitos ataskaitos“ (PBU 4/99), patvirtintas Rusijos Federacijos finansų ministerijos 99 07 06 įsakymu Nr. 43n.

2003 m. liepos 22 d. Rusijos finansų ministerijos įsakymas Nr. 67n „Dėl organizacijos finansinės atskaitomybės formų“

Organizacijų finansinės-ūkinės veiklos sąskaitų planas ir jo naudojimo instrukcijos. Patvirtinta Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2000 m. spalio 21 d. įsakymu Nr. 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Įmonės finansinės ir ūkinės veiklos analizė. Mokomasis ir praktinis vadovas – 2 leid., Taisyta. - M .: „Verslas ir paslaugos“. - 2001. - 256 p.

Arkhipovas V.E. Efektyvaus valdymo ir rinkodaros principai. - M.: INFRA-M. – 1998 m.

Balabanovas I.T. Finansų valdymas. - M.: Finansai ir statistika. – 2004 m.

Tuščia I.A. Finansų valdymas: Mokymo kursai. - 2-asis leidimas, pataisytas ir papildomas. - K .: Elga, Nika-Center. 2005. - 544 p.

Apskaita: vadovėlis / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukichas, N.D. Vrublevskis ir kiti / Red. P.S. Berankis. 4-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: Apskaita, 2002. - 719 p.

Vasiljeva L.S. Finansinė analizė: vadovėlis / L.S. Vasiljeva, M.V. Petrovskaja. - M.: KNORUS. 2006. - 412 p.

Volkovas O.I. Įmonės ekonomika. Vadovėlis. / Red. O.I. Volkovas. - M: Infra-M. – 1998 m.

Pinigai, kreditas, bankai: vadovėlis / Red. O.I. Lavrushinas. – 3 leidimas, pataisytas ir papildytas. – M.: KNORUS. - 2004. - 576 p.

Pinigai. Kreditas. Bankai / Red. Žukova E.F. - M.: Finansai ir statistika. -2003 m.

Dolan EJ Pinigai, bankininkystė ir pinigų politika. – Sankt Peterburgas: „Litera plus“. – 1994 m.

Efimova O.V. Finansinė analizė – 4-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M .: leidykla „Apskaita“. - 2002. - 528 p.

Ekonominių doktrinų istorija / Red. Avtomonova V., Ananyina O., Makaševa N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 p.

Kamajevas V.D. Ekonomikos teorijos pagrindų vadovėlis. - M.: VLADOS. - 2004. - 375 p.

Keynes JM Rinktiniai darbai - M.: Ekonomikos klasikos antologija. – 1993 m.

Kovaliovas V.V. Įvadas į finansų valdymą. - M.: Finansai ir statistika. – 2003 m.

Kovaleva A.M. Finansai. Pamoka. / Red. ESU. Kovaleva. - M: Finansai ir statistika. – 2000.

Kozlova E.P., Babčenko T.N., Galanina E.N. Apskaita organizacijose. - 2 leidimas. peržiūrėjo ir papildomas - M.: Finansai ir statistika. - 2002. - 752 p.

Ekonomikos kursas / Red. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. – 2003 m.

Ekonomikos teorijos kursas. Bendrieji ekonomikos teorijos pagrindai, mikroekonomika, makroekonomika, pereinamoji ekonomika: vadovėlis / Red. Sidorovičius V.A. - M.: Maskvos valstybinis universitetas. M.V. Lomonosovas, DIS leidykla. - 1997. - 784 p.

Ekonomikos teorijos kursas: Vadovėlis - 4 papildytas ir pataisytas leidimas - Kirovas: "ACA". - 2000. - 752 p.

Lokhanina I.M. Finansinė analizė, pagrįsta apskaitos ataskaitomis: Studijų vadovas; 2 leidimas, pataisytas. ir papildomas Jaroslavlis valstybė. un-t. miestas - Jaroslavlis. - 2000. - 103 p.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Įmonės finansinės ekonominės veiklos analizė: Proc. vadovas universitetams / Red. prof. N. P. Lyubushina. – M.: VIENYBĖ-DANA. – 2002 m.

McConnell K.R., Brew S.L. Ekonomika: principai, problemos ir politika. - M.: Respublika. -1993 m. - 400 s.

Mill J. Politinės ekonomijos pagrindai. - M.: Pažanga. – 1996 m.

Pinigų pasaulis. Trumpas Vakarų pinigų, kredito ir mokesčių sistemų vadovas. - M .: UAB "Ražvitie". 1992. - 296 p.

Novoselovas L.A. Atsiskaitymai grynaisiais verslo veikloje. -M.: YurInforR. – 2005 m.

Paly V.F. Finansinė apskaita: Vadovėlis: 2 val. - M.: FBK-PRESS. – 1998 m.

Savitskaya G.V. Įmonės ūkinės veiklos analizė. Vadovėlis. - M.: Infra-M, 2001. - 788 p.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finansinė analizė. Finansų valdymas: Proc. pašalpa universitetams. -2-asis leidimas peržiūrėjo ir papildomas .- M .: UNITI-DANA. – 2003 m.

Finansų valdymas: teorija ir praktika: Vadovėlis / Red. E.S. Stojanova. 5-asis pataisytas leidimas. ir papildomas - M .: leidykla „Perspektyva“. 2004. - 656 p.

Finansinė apskaita: vadovėlis / Red. Prof. V.G. etmonas. - M.: Finansai ir statistika. – 2002 m.

Finansai / Red. Drobozina L.A. - M.: UNITI. – 2006 m.

Ekonominė analizė: vadovėlis aukštosioms mokykloms / Red. L.G. Gilyarovskaya.-2nd., add.- M.: UNITY-DANA.- 2002. - 615 p.

Blokhin K.M. Pinigų srautų sudarymas biudžete tiesioginiu metodu // Auditorskie vedomosti.2006. Nr. 2. -S. 12-18

Bondarchukas N.V. Pinigų srautų iš organizacijos einamosios, investicinės ir finansinės veiklos analizė // Auditorskie Vedomosti. - 2004 - Nr. 3. - S. 15-21

Krasavina L.N. Pinigų problemos ekonomikos moksle // Pinigai ir kreditas. - 2001. - Nr. 10.

Mizikovskis E.A., Družilovskaja T.Yu. Kapitalo pokytis ir pinigų srautai // Auditorskie Vedomosti. - 2005. - Nr.9 - S. 26-31.

piniginis srautai ir... . 2. Kontrolė skolininko skolinimo procesas ant pavyzdys Maskvos kreditas... daugiau ant specifinis pavyzdys. Įmonė: OOO PCF"ANNA" ... įgyvendinimas optimalus strategijos platinti nemokamai...

1. Tobulumas valdymas mokumo ant RUE GLZ Centrolit

   Kursinis darbas>> Valdymas

   ... ant tema „Tobulėjimas valdymas mokumo antįmonė ( ant pavyzdys ... strategija ... OOO PPTK „Energostroy“, Rostovas- ant-Donas; OOO„Vimperg“, Kaliningradas; OOO PCF Vintė-N, Krasnodaras; OOO„Aki“, Voronežas; OOO ... valdymas piniginis srautai ant ...

2. Kontrolė investicijos (1)

   Kursiniai darbai >> Finansų mokslai

   pastatytas ant analizės metodo pagrindu piniginis srautai. Piniginis srautas- kvitai (teigiami piniginis srautas) ir išlaidos (neigiamos piniginis srautas) piniginis lėšos vyksta...

3. Kontrolė gaminių ir prekių kokybė ant pavyzdys Svetlogorsko celiuliozės ir kartono gamykla

   Praktikos ataskaita >> Rinkodara

   Pirmiausia operacija srautas celiuliozė... ant kompetencijos ugdymas strategijosįmonės veikla ant ... OOO PCF"VIF", PSP "Apeks-S" ant... atvykimas piniginis lėšų ant ... valdymas ant mechanizmų diagramos valdymas produkto kokybė; Šiuolaikinis kontrolė ...