21.01.2016
NPF finansų direktorius gerovė Ir pranešėjas š, pasakė Rusijos finansų direktorius.ru apie finansų direktoriaus įtakos sferos plėtrą įmonėje ir efektyvios sąveikos su generaliniu direktoriumi bei jo komanda užmezgimą. Kokios yra pagrindinės efektyvios CEO ir CFO sąveikos taisyklės? Generalinio direktoriaus ir finansų direktoriaus sąveikos efektyvumas slypi įmonės strateginių ir taktinių planų įgyvendinime nepažeidžiant finansų direktoriaus psichofizinės būsenos. Tokia sąveika įmanoma, kai tenkinamos kelios pagrindinės sąlygos: Koks yra finansų direktoriaus vaidmuo kuriant rezultatyvią komandą? Sudaryti „teisingą“ finansų direktoriaus komandą yra pusė jo sėkmės profesinę veiklą. Būtent tokio kolektyvo darbo kokybė lems tolimesnio finansų direktoriaus augimo ir jo įtakos sferos plėtimosi galimybę. Aukštas lygis pasitikėjimas ir pakankamas komandos narių profesionalumo lygis leidžia finansų direktoriui mažiau orientuotis į nusistovėjusius procesus, o daugiau – į plėtrą ir naujas veiklos sritis. Renkantis CFO komandos narius, bent jau pavaduotojus ir tiesioginės atskaitomybės vadovus, būtina vadovautis aukščiau nurodytomis efektyvios CEO ir CFO sąveikos taisyklėmis. Kitas, mano nuomone, labai svarbus aspektas, į kurį būtina atsižvelgti formuojant komandą – paprasta žmogiška simpatija. Finansų direktoriui turėtų patikti jo darbuotojai ir atvirkščiai. Kokias darbo priemones naudoja efektyvus finansų direktorius? Kaip tiksliai jie jam padeda jo darbe? Kiekvienas finansų direktorius per savo profesinės veiklos metus sukūrė visą sąrašą asmeninių įrankių savo darbui organizuoti: nuo popierinių dienoraščių naudojimo iki planšetinių kompiuterių ir įvairių programėlių. Bet kokiu atveju veiksmingas finansų direktorius turi mokėti izoliuoti ir būtinai užfiksuoti vertingą informaciją raštu. Tai visiškai taikoma tiek aukštesnės vadovybės nurodymams, tiek pavaldiniams atliekamiems uždaviniams. Kad ši informacija visada būtų po ranka, galite naudoti planšetiniams kompiuteriams skirtas organizatorių programas su informacijos saugojimu debesyje ir galimybe ją redaguoti staliniame kompiuteryje. Atsižvelgiant į šiuolaikinės galimybės saugyklą ir prieigą prie savo informacijos, galėsite rasti ir pateikti reikiamą informaciją bet kur ir laiku, tenkindami vadovybės prašymus. Galite sužinoti daugiau apie NPF Blagosostoyanie patirtį ir užduoti savo klausimus Aleksandrui adresukuris vyks 2017 metų rugsėjo 13-15 d. Exarcho Irina
Tai pagalbos sistema, sukurta specialiai finansų direktoriams.
Sistemoje nesunkiai rasite sprendimą bet kuriai problemai, su kuria finansininkui tenka susidurti praktiškai. Medžiagą parengė dabartiniai finansų direktoriai ir verslo konsultantai. Siūlomi sprendimai:
- lenteles su skaičiavimais galima parsisiųsti į Excel, su visomis formulėmis ir nuorodomis;
- suprantami pavyzdžiai skaičiais;
- ekspertų patarimai ir atsakymai į dažniausiai užduodamus klausimus;
- diagramos ir brėžiniai lengvai matoma forma;
- nuorodos į norminius dokumentus, kuriuos galite peržiūrėti čia pat, integruotoje teisės duomenų bazėje.
O „Sistemos finansų direktoriaus“ yra:
- nauji žurnalo „Finansų direktorius“ ir kitų profesinių leidinių numeriai ir archyvai;
- geriausios knygos finansų valdymas;
- didžiulė nuostatų ir reglamentų duomenų bazė, kurios nėra jokioje teisinių nuorodų sistemoje;
- geriausių Rusijos finansininkų meistriškumo kursų vaizdo įrašai;
- įmontuota nuolat atnaujinama teisinė bazė.
Kuo skiriasi „Systems Financial Director“ ir teisinių nuorodų sistemos?
„Sistemos finansų direktoriaus“ esmė – patirtis, raktų sprendimai, itin aiškiomis ir konkrečiomis rekomendacijomis dalijasi Jūsų kolegos – kitų įmonių finansų direktoriai. Nors klasikinės nuorodų ir teisinės sistemos yra daugybė reguliavimo dokumentų, kurie nėra labai naudingi finansininkui. Juk biudžeto sudarymas, valdymo apskaita, finansinę analizę, pinigų srautų valdymo technologijos, strategijos kūrimo ir vidaus kontrolės sistemų kūrimo metodai, valdymo technologijos finansine paslauga– visa tai praktiškai nėra reglamentuota įstatymų leidybos lygmeniu.
Kuo skiriasi „Sistemos finansų direktorius“ ir elektroninis žurnalas „Finansų direktorius“?
„Finansų direktorių sistema“ – tai didžiulė susisteminta sprendimų duomenų bazė visoms užduotims, kurios iškyla įmonės finansų valdymo procese. Paieškos juostoje užduodate klausimą ir gaunate aiškų atsakymą į jį, o tuo pačiu galite būti tikri dėl jo aktualumo.
Ir žurnalas „Finansų direktorius“, įskaitant jo elektroninė versija, yra įdomiausių publikavimo metu straipsnių. Jos pagalba patogu sužinoti apie darbo pokyčius ir naujausias tendencijas. Be to, „Finansų direktoriaus sistemoje“ daug lengviau pasirinkti atsakymą, kuris visiškai atitinka jūsų klausimą – Sistema tam ir skirta.
Tačiau atkreipkite dėmesį: elektroninė Finansų direktoriaus žurnalo versija yra Finansų direktoriaus sistemos dalis (Bibliotekos skyrius), todėl visi vartotojai turi prieigą prie naujausio numerio straipsnių ir archyvo.
Ar man reikia specialios techninės ar programinės įrangos, kad galėčiau dirbti su „Finansų direktoriaus sistema“?
Ne, to nereikia. Jums nereikia nieko atsisiųsti ir įdiegti į savo kompiuterį, kreipkitės į sistemos administratorių, laukite atnaujinimų. Viskas, ko reikia norint dirbti su Finansų direktoriaus sistema, yra kompiuteris ir interneto prieiga.
Ar galiu dirbti su Finansų direktoriaus sistema namuose, interneto kavinėje?
Gali. Tiesiog atidarykite svetainę ir įveskite savo vartotojo vardą ir slaptažodį.
Kodėl verta pasitikėti „Sistemos finansų direktoriaus“ sprendimais?
„Finansų direktorių sistemoje“ surinktų sprendimų autoriai yra dabartiniai finansų direktoriai Rusijos įmonės su didele patirtimi. Jų rekomendacijos leis per trumpiausią įmanomą laiką išspręsti vadovybės ir verslo savininkų iškeltas užduotis ir tuo pačiu išvengti daugybės erzinančių klaidų. Naudodamiesi Sistemos finansų direktoriaus sprendimais, garantuotai sutaupysite laiko ir pinigų.
Kaip dažnai medžiaga atnaujinama Finansų direktoriaus sistemoje?
Medžiagos atnaujinamos kasdien ir visiškai automatiškai. Naudodamiesi CFO sistema, garantuojate, kad dirbsite tik su naujausiais sprendimais ir teisinėmis bazėmis.
Kaip greitai rasti tinkamą sprendimą „Finansų direktoriaus sistemoje“?
Tiesiog įveskite savo klausimą paieškos laukelyje. Pavyzdžiui, „kaip sudaryti pajamų ir išlaidų biudžetą“, „kokiai vadovybės atskaitomybei ruoštis generalinis direktorius“. Be to, yra patogių rubrikų, kuriose visos medžiagos surūšiuojamos į lentynas ir nebus sunku rasti tinkamą.
BAKER TILLY RUSAUDIT ir NBJ organizuojami verslo pusryčiai
Bankų sektoriaus atstovai:
„Investtorgbank“ valdybos pirmininko pavaduotojas Sergejus Lyaginas; Maksimas Kondratenko, „UniCredit Bank“ Paskolų restruktūrizavimo departamento direktorius; Andrejus Omelčukas, Maskvos rekonstrukcijos ir plėtros banko viceprezidentas; Viceprezidentas, „Binbank“ Verslo paskolų departamento direktorius Dmitrijus Zaicevas; banko "BNP Paribas Vostok" valdybos pirmininko pavaduotojas Andrejus Galajevas; Raiffeisenbank (Austrija) teisės skyriaus vadovas Vladislavas Kotelnikovas; Natalija Žurkina, „Probusinessbank“ įmonių skolinimo viceprezidentė; Albertas Fachrutdinovas, Rus-Bank Verslo departamento direktorius; CB „Agropromcredit“ valdybos pirmininko pavaduotoja Irina Dovdienko; „Sudostroitelny Bank“ verslo direktorato generalinis direktorius Igoris Komyaginas.
Realaus sektoriaus įmonių atstovai:
Andrejus Morevas, generalinio direktoriaus pavaduotojas, Grain Company Razgulay CJSC finansų direktorius; Nikolajus Žmurenko, Synterra CJSC finansų direktorius; Arnoldas Pasternakas, CARLO PAZOLINI GROUP generalinis direktorius; Irina Fomicheva, FELIX TPK CJSC ekonomikos direktorė; Gallery-Alex LLC prezidentas. (kavinių tinklas "Shokoladnitsa") Aleksandras Kolobovas; parduotuvių tinklo "Magnolia" finansų direktorė Jekaterina Usoltseva; LLC prezidentas " Prekybos namai„ZIMALETTO“ Irina Nikiforova; Aleksandras Lednevas, OAO „TransWoodService“ generalinio direktoriaus pavaduotojas ekonomikai ir finansams; Aleksejus Novichkovas, OAO „Modus“ finansų direktorius; Jurijus Tufanovas, Stroyrezerv finansų direktorius.
Verslo pusryčių organizatorių atstovai:
„Baker Tilly Rusaudit“ generalinio direktoriaus pavaduotojas Leonidas Nikitinas; NBJ vyriausioji redaktorė Anastasija Skogoreva.
verslo pusryčiai, organizuoja įmonė„Baker Tilly Russaudit“ ir NBJ tapo ne tik gera tradicija, bet ir galimybe „pasimatuoti vidutinę temperatūrą“ įmonių skolinimo rinkoje. Paskutinį kartą tokį renginį audito įmonė ir pirmaujantis bankininkystės žurnalas surengė 2009 m. gegužės mėn. Ramioje rinkos situacijoje trys mėnesiai yra trumpas ir nereikšmingas laikotarpis. Tačiau dabar, per tą patį laikotarpį, santykiai tarp bankų ir skolininkų gali kardinaliai pasikeisti. AT geresnė pusė jei viskas ekonomikoje taisosi; dar blogiau, jei krizė toliau gilės.
Atmosfera, tvyrojusi prie spalio mėnesio apskritojo stalo „Restruktūrizavimo paskolos juridiniai asmenys“, leidžia manyti, kad krizės „dugnas“ išties perkeltas. Nuo pirmiesiems krizės mėnesiams būdingų abipusių kaltinimų ir priekaištų šalys perėjo prie konstruktyvaus dialogo, prie diskusijų, ką restruktūrizavimas duoda kreditoriui ir skolininkui. , kokiomis sąlygomis turėtų būti vykdomas perkreditavimas ir kt. Kviečiame skaitytojus susipažinti su renginio dalyvių nuomonėmis, NBJ publikuojant sutrumpintą „apvalaus stalo“ stenogramą.
„BANKŲ VERGAI“ AR PARTNERIAI?
L. NIKITINAS: Jei galiu, norėčiau pradėti mūsų diskusiją nuo išvadų, kurias Baker Tilly Rusaudit padarė iš neseniai atlikto tyrimo. Pirmąjį iš jų galima suformuluoti taip: nepaisant tam tikro bendros Rusijos ekonominės padėties pagerėjimo, pinigai į realųjį ūkio sektorių nepatenka reikiamais kiekiais. Tai yra, matome paradoksalus vaizdas: makroekonominiai rodikliai stabilizavosi, o likvidumas ir toliau guli kaip tuščias svoris, „kaupiamas“ finansų sektoriuje. Manau, kad tai visų pirma lemia radikalus visų proceso dalyvių rizikos pervertinimas ir atsargumas, būdingas visiems bankams krizinėje situacijoje.
Antroji išvada – tiksliau ne išvada, o informacija pamąstymui – susijusi su prognozuojamais pradelstų skolų apimties rodikliais. Pasak Rusijos banko, „blogų“ paskolų dalis bankų portfeliuose gali siekti 12 proc. „Moody's Investor Service“ ir „Fitch“ duomenimis, tai yra 25-30%. Tai yra, šios agentūros trečdalį visų skolų laiko neatgautinomis arba, maloniau tariant, probleminėmis. Tačiau 30% yra tik tas rodiklis, kuris nesuderinamas su normalu Ar tai reiškia, kad turėtume ruoštis masiniam finansų ir kredito struktūrų bankrotui, ar Rusijos centrinio banko prognozė vis dar artimesnė realybei?
A. OMELČUKAS: Mano nuomone, tarptautinių reitingų agentūrų pateikiami skaičiai yra pernelyg pesimistiški ir atsiranda galbūt dėl to, kad Moody's ir Fitch laikosi pernelyg konservatyvių metodų nustatydami "probleminės" skolos lygį. Jie, matyt, priskiriami neveiksnioms paskoloms. yra probleminis ir potencialiai probleminis turtas, ir tai nėra visiškai tiesa, atsižvelgiant į tai, kad skolininkų mokumas laikui bėgant gali atsigauti, o paskolos vėl bus aptarnaujamos ir grąžinamos įprastai.
Jei kalbėtume apie Centrinio banko prognozes, jos man tiesiog atrodo arčiau tiesos. Tiesa, nekalbėčiau apie 12% metų pabaigoje – greičiausiai realūs skaičiai bus apie 15-20%.
A. FAKHRUTDINOVAS: Iš esmės sutinku su kolega iš IBRD, tačiau noriu pridurti, kad prognozių „išsibarstymas“ tarp 12% ir 25-30% yra visiškai suprantamas. 12% yra tikrai neveiksnios skolos, paskolos, kurių, greičiausiai, nepavyks grąžinti. O 13-15% viršija tai skolos, dėl kurių bankai derasi dėl restruktūrizavimo su skolininkais. Dėl akivaizdžių priežasčių restruktūrizavimas dabar yra labai populiarus tiek finansinių, tiek kredito struktūrų ir skolininkų įmonių mechanizmas. Pirmajam tai suteikia galimybę nefiksuoti nuostolių, antrajam – išlaikyti ir pratęsti skolos aptarnavimo terminus, sutaupyti verslą ir, kas svarbu, per metus galbūt susiklosčiusius santykius su banku kreditoriumi.
L. NIKITINAS: Be jokios abejonės, tai, ką išvardijote, yra labai svarbūs veiksniai, skatinantys restruktūrizavimą. Tačiau kyla klausimas: dėl šio mechanizmo panaudojimo paskolos „ilgėja“, o bankų įsipareigojimai „sutrumpėja“ uždarius prieigą prie „ilgųjų“ vakarietiškų pinigų. Kaip išsisukti iš šios situacijos, kuri neišvengiamai veda prie bankų balansų struktūros pablogėjimo?
A. FAKHRUTDINOVAS: Visiškai to išvengti krizės metu neįmanoma, tačiau bankai turi būdų, kaip „išlyginti“ jos pasekmes. Pavyzdžiui, per papildomą kapitalizaciją – akcinio kapitalo didinimą – arba didinant einamųjų kredito operacijų pajamingumą, tai yra, didinant paskolų palūkanų normas.
beje...
Besiskolinančios įmonės turi suprasti, kad daug kas priklauso nuo jų noro ieškoti ir rasti sprendimus, priimtinus tiek joms, tiek bankams. Nereikia finansinių ir kredito struktūrų statyti prieš pasirinkimą tarp „trijų kapeikų“ grąžos ir nieko!
L. NIKITINAS: Tačiau antrasis variantas akivaizdžiai nėra panacėja. Jeigu paskolos gavėjas negali grąžinti Jūsų paskolos su 12% metine palūkanų norma, tai kaip galite būti tikri, kad tai pavyks padaryti po restruktūrizavimo, kai paskolos kaina išaugs iki 18-20% per metus? O jei kalbame apie naujus skolininkus, tai iš kur jų gauti ir kaip patikrinti jų kreditingumą?
A. FAKHRUTDINOVAS: Jų imti nereikia – jie ateina patys. Palyginti su prieškriziniu laikotarpiu, kreditų finansavimo paklausa – savotiška konkurencija dėl pinigų – išaugo 3-4 kartus. Bet, žinoma, jūs teisus: bankai dabar turi būti atsargesni rinkdamiesi skolininkus.
A. MOREVAS:Šis atsargumas lemia labai aukštus tarifus tiek naujiems skolininkams, tiek įmonėms, restruktūrizuojančioms savo skolas. Dabar kaip tik išgyvename „trumpųjų“ paskolų transformaciją į „ilgąsias“, o visų restruktūrizavimo „žavesybių“ pasimokysime iš savo patirties. Taigi, galiu pasakyti, kad įspūdžiai ne itin malonūs: net ir kreditingos įmonės dėl esamo paskolų palūkanų lygio virsta vadinamaisiais bankų vergais. 100% visos maržos, kurią uždirba skolininkai, atitenka skolos bankui aptarnavimui, ir gerai, jei 100%, o ne 120%! O jei į kitais metais reikalų padėtis nepasikeis, jei nebus peržiūrėtas tarifų lygis visoje rinkoje, tada tikras verslas išbris iš krizės labai ilgai ir labai sunkiai.
A. SKOGOREVA: O už kokias palūkanas jūsų įmonė dabar skolinasi?
A. MOREVAS: Nuo 16% iki 20% per metus.
I. NIKIFOROVAS: Sutinku su kolega iš Razgulių: išties yra rizika, kad dėl aukštų palūkanų, visa ekonomika vystysis lėčiau, nei galėtų ir nei norėtųsi. Tačiau, kita vertus, ne visos įmonės prieškriziniu laikotarpiu savo verslo modelį kūrė ant skolintų lėšų. O dabar kaip tik tokie rinkos dalyviai gauna konkurencinius pranašumus tiek plėsti savo rinkos dalį, tiek pritraukti „šviežių“ paskolų.
A. FAKHRUTDINOVAS: Savo ruožtu - kaip banko atstovas - noriu pastebėti, kad skolininkų skundai dėl didelių palūkanų, mano nuomone, ne visada yra pagrįsti. Tiesą sakant, mums sakoma: „pailginkite“ skolos aptarnavimą, prisiimkite papildomos rizikos kaip kreditoriai, bet išsaugokite mus prieš krizę buvusia finansavimo kaina. Nelabai aišku, kaip tai įmanoma. Kita vertus, suprantame, kad realiam sektoriui sunku „ištverti“ vyraujančius tarifų lygius. Taigi esame pasirengę ieškoti tiesos kažkur per vidurį, kiekvienu atveju siūlydami savas restruktūrizavimo ir skolinimo sąlygas. Tačiau besiskolinančios įmonės taip pat turėtų suprasti, kad daug kas priklauso nuo jų pasirengimo ieškoti ir rasti sprendimus, priimtinus tiek joms, tiek bankams. Nereikia finansinių ir kredito struktūrų statyti prieš pasirinkimą tarp „trijų kapeikų“ grąžos ir nieko!
ĮVADAS Į KAPITALĄ – PROBLEMOS SPRENDIMAS AR PAPILDOMA GARANTIJA?
L. NIKITINAS: Na, dažniausiai juk kalbame ne apie „tris kapeikas“, o apie užstato „masės“ didinimą arba apie bankų patekimą į restruktūrizuojamų įmonių kapitalą. Antrasis būdas ką tik labai išpopuliarėjo tarp keturių sistemiškai svarbių bankų, į kuriuos valstybė deda pagrindines viltis remti įmonių skolinimo procesą. O kiek jo reikalauja finansinės ir kredito struktūros, įtrauktos į „TOP-10-TOP-50“? Juk, viena vertus, bankas taip gauna papildomą garantiją, kad paskolos gavėjas anksčiau ar vėliau jam grąžins paskolą. Kita vertus, bankų likvidumo požiūriu vargu ar tai naudinga skolintojui: juk bankai turi „įšaldyti“ dalį savo kapitalo, paversdami jį iš banko kapitalo į privatų kapitalą.
A. OMELČUKAS:Įėjimo į skolininko verslą klausimą pirmiausia vertiname kaip papildomos banko skolininko finansinės ir ūkinės veiklos kontrolės instrumentą. Dabar bankai gauna įvairų turtą pramonės požiūriu, kad galėtų jį valdyti skirtingus požiūrius ir įgūdžius. Patys pasirinkome būdą, kaip nepagrindinį turtą perkelti į profesionalių įmonių valdymą atitinkamuose rinkos segmentuose.
L. NIKITINAS: Tačiau kas dar be šito belieka bankams – situacijoje, kai nuvertėja užstatas? Įėjimas į kapitalą, mano nuomone, yra efektyvus jau vien dėl to, kad skolintojas taip gauna galimybę kontroliuoti skolininko veiklą. Taigi, jo galimybės grąžinti skolą didėja.
A. OMELČUKAS: Taip, jei į klausimą žiūrite iš šio taško, vadinasi, esate teisus. Tačiau tuomet bankas turėtų iš karto siekti, kad į skolininko kapitalą patektų trumpam – dvejiems ar trejiems metams, kol bus atkurtas normalus skolininko mokumas.
L. NIKITINAS: O bankų likvidumo požiūriu tai visgi minusas?
A. OMELČUKAS: Banko likvidumo požiūriu probleminės paskolos atsiradimas pagal apibrėžimą yra minusas, o restruktūrizuojant skolą kalbama ne apie pelno, o nuostolių minimizavimą.
I. KOMYAGIN: Mano nuomone, skolininko kapitalo įvedimas bankui šiuo metu pirmiausia yra galimybė valdyti įmonės skolininkės valdymą. Visiškai akivaizdu, kad ankstesnio valdymo efektyvumas dažniausiai baigiasi tuo metu, kai atsiranda pati probleminė skola. Atitinkamai, įžengęs į sostinę, bankas gauna galimybę pašalinti neefektyvius vadovus ir įmonei vadovauti efektyviai dirbančią komandą. Tuo pačiu metu stojimo sutartis sudaroma pagal REPO principą, tai yra, kiti įmonės savininkai turi galimybę po tam tikro laiko grąžinti verslą sau. Jiems turėtų būti suteikta ši galimybė, tai paskatins juos dirbti geriau.
L. NIKITINAS: Tai yra, sutartyje yra įrašytos tam tikros finansinės „sutartys“ – rodikliai, kuriuos pasiekę savininkai gauna galimybę išpirkti verslą?
I. KOMYAGIN: Gana teisus. Visų pirma, tokios „sutartys“ gali būti arba skolos sumos sumažinimas iki tam tikros sumos, arba visiškas skolos grąžinimas bankui. Ir toks klausimo teiginys yra visiškai natūralus: juk bankas suinteresuotas lėšų grąžinimu, o ne to ar kito turto turėjimu. Skolos grąžinimas leis jam padaryti tai, kas čia jau buvo pasakyta: mažinti paskolų palūkanas naujiems skolininkams ir pagerinti skolų restruktūrizavimo sąlygas „seniesiems“.
N. ŽURKINA: Nepasakyčiau taip vienareikšmiškai, kad bankai iš esmės nėra suinteresuoti investuoti į kapitalą, nes nepagrindinio turto valdymo funkcijos jiems yra apsunkinančios. Probusinessbank pavyzdys, kurį pristatau čia, rodo priešingai. Tiesa, mums tokį valdymą vykdyti gal ir lengviau, nes bankas iš pradžių laikėsi „nišinės strategijos“: išsirinkome penkis ar šešis ūkio sektorius, su kuriais norime užsiimti, juos išstudijavome, kūrėme specializuotus paskolų produktus. jiems. Atitinkamai, dabar mes gauname turtą tik iš tam tikrų pramonės šakų ir šis faktas labai palengvina jų valdymo procesą.
Antras dalykas yra tai, kad su didelės apimties blogų skolų atsiradimo problema susidūrėme anksčiau nei visa rinka, dar 2006 m. Tarp mūsų klientų buvo daug įmonių, prekiaujančių alkoholiniai produktai. Uždraudus tiekti vynus iš Moldovos ir Gruzijos daugelis jų atsidūrė ant išlikimo slenksčio ir dėl to mūsų portfelyje susidarė nemaža dalis beviltiškų skolų.
Kiekvienas debesis turi sidabrinį pamušalą – to dėka įgijome patirties valdydami skolingos įmonės verslą ir dabar galime ją pritaikyti naujomis pasaulinės krizės sąlygomis. Turime specializuotą įmonę, kuri valdo nepagrindinį turtą, ir šios krypties neperduodame iš išorės.
A. SK0G0REVA: Tačiau ar nekyla pavojus, kad įmonės skolininkės savininkas tiesiog „atrofuos“ per tą laiką, kai bankas valdys jo turtą?
N. ŽURKINA: Yra tokia rizika, ir mes susidūrėme su panašia situacija. Tačiau dabar nėra prasmės kalbėti apie tai, ar tai gerai, ar blogai, ilgai ar trumpam teks „pamaišyti“ su probleminėmis paskolomis. Situacija rinkoje tokia, kad aišku, kad skolininkas negrąžins skolos ateinantį ketvirtį ar kitą ketvirtį, geriausiu atveju daugeliui išeities taškas bus artimiausi dveji ar treji metai.
KAIP NUTRAUKTI NUGALUMO RATU
L. NIKITINAS: Mūsų diskusijos metu sugalvojau provokuojantį klausimą, į kurį, tikiuosi, atsakys bankų atstovai ir skolinančių įmonių vadovai. Bankai, matyt, dabar save laiko realaus sektoriaus tvarkdariais. Ar sutinkate su šiuo vertinimu?
A. FAKHRUTDINOVAS: Nors šiuose verslo pusryčiuose atstovauju bankui, bet pasakysiu, kad jūsų baigiamasis darbas yra labai prieštaringas. Mes nesame ūkio tvarkytojai, jau vien todėl, kad krizė mus slegia taip pat, kaip ir nefinansines įmones. Pavyzdžiui, turiu klientą, kuris pažodžiui sako taip: turiu pinigų, bet jų negrąžinsiu bankui, nes partneriai ir sandorio šalys man nemoka. Ir ką turėtume daryti? Perimti jo verslą? Bet anaiptol ne visi bankai turi tokią patirtį, tai ne mūsų. profilio verslas. Mes ne verslininkai, o bankininkai.
L. NIKITINAS: Kalbėdami apie savo klientą, jūs nustatote labai įdomią diskusijos temą. Panašu, kad bankininkai dabar turės išmokti įvertinti ne tik turto, bet ir jį valdančio savininko kokybę. Ir čia gali kilti daug klausimų. Kiek savininkai vertina savo asmeninę reputaciją, kiek domisi ilgalaikiu savo verslo gyvavimu? Žvelgiant į trečiojo šių metų ketvirčio kapitalo nutekėjimo skaičius, apima keistas jausmas. Kapitalas palieka šalį – ką šiuo „balsavimu kojomis“ nori pasakyti mūsų verslininkai?
I. KOMYAGIN: Mano nuomone, tai yra absoliutaus, sakyčiau – žiedinio rinkos dalyvių nepasitikėjimo vieni kitais rezultatas. Bankai turi pakankamai likvidumo skolinti, tačiau mes nepasitikime skolininkais, ir tai natūralu situacijoje, kai nuvertėja užstatas, neveikia asmeninės garantijos, o bankai nėra per daug suinteresuoti patekti į sostinę. Bet skolininkai mumis nepasitiki ir skundžiasi per didelėmis palūkanomis, neįperkamomis restruktūrizavimo sąlygomis ir pan. Rezultatą suformulavote patys – verslas balsuoja kojomis. Tačiau suprasdamas tai, reikia suprasti ir kitką: tokio užburto rato negalima iš karto nutraukti, reikia kruopščiai dirbti, kad rinkoje atkurtų normalus verslo klimatas.
L. NIKITINAS: Tuo tarpu panašu, kad gali susidaryti situacija, kai iki metų pabaigos kai kurie bankai nespės laikytis Rusijos banko standartų, dėl ko bus atšauktos jų licencijos ir, galbūt, kartojasi praėjusio rudens įvykiai - indėlininkų panika ir sistemos „nukraujavimas“.
S. LYAGIN: Analizuodami praėjusių metų rezultatus, galime drąsiai teigti: Centrinis bankas neleis susidaryti situacijai, kai reikės atimti licencijas iš kokių nors reikšmingų bankų. Reguliavimo institucija aiškiai įrodė, kad bankų sistemos stabilumą iškelia aukščiau už reikalavimą bet kokia kaina laikytis taisyklių. Ne paslaptis, kad bankai dabar gyvena ir aktyviai dirba rinkoje, taip pat ir skolinimo juridiniams asmenims srityje, kurioms tektų pasitraukti, jei valdžia nebūtų suteikusi jiems paramos. Ir nors „Investtorgbank“ su taisyklėmis viskas tvarkoje, mes žinome, kad jei, neduok Dieve, turėsime problemų, tada „nukristi“ irgi nebus leista, nes iš privačių asmenų pritraukiama daugiau nei 20 mlrd. . O Centrinis bankas suinteresuotas išlaikyti stabilumą indėlių rinkoje.
A. GALAEV: Nepamirškite, kad Rusijos bankų sistema labai skiriasi nuo panašių sistemų ekonomiškai išsivysčiusiose šalyse. Ir vienas pagrindinių jo skirtumų yra tas, kad čia, dalyvaujant 1100 bankų, penkios didžiausios finansinės ir kredito struktūros pasirenka 50% rinkos dalį. O „TOP-100“ dalis sudaro 85–90 proc. Bendras turtasšalies bankų sistema. Centrinis bankas neleis niekam iš „TOP-100“ kristi. O licencijų atėmimas iš mažesnių bankų indėlininkų panikos nesukels.
Apskritai, mano nuomone, aptariant įvairius klausimus, reikėtų atsižvelgti į tai, kad Rusijoje yra kelios bankų grupės. Struktūros, kuriose dalyvauja valstybė, privatūs bankai ir užsienio finansinių bei kredito grupių dukterinės įmonės – jų visų požiūris į skirtingus klausimus yra skirtingas. Pavyzdžiui, šiandien čia daug kalbama apie banko įėjimo į probleminio skolininko kapitalą privalumus ir trūkumus. Mūsų banke tokio klausimo iš principo nekyla – patronuojanti „grupė“ mums tai draudžia daryti, greičiausiai dėl nenoro prisiimti įvaizdžio rizikos, jei bus sukurta neskaidri turto valdymo sistema.
S. LYAGIN: Sutinku, kad dukterinių įmonių požiūris į blogų skolų problemą labai skiriasi nuo Rusijos bankų požiūrio. Kiek teko matyti, praėjus 90 dienų po pirmos vėlavimo dienos „vakariečiai“ skolą paskelbia problemine ir mano, kad jos grąžinimo tikimybė itin maža. Tai yra, būtina imtis visų įmanomų veiksmų, kad ši skola būtų grąžinta per reikalaujamus 90 dienų – kad būtų pasiekta bent 1-2% skolos sumos grąža. Ir tada, nepaisant to, ar pavyko, ar ne, nežiūrėdami atgal, eikite į priekį ir „blogą“ skolą grąžinkite nauja gera paskola. Tačiau jie gali sau leisti tokią strategiją, nes prireikus pagrindinė grupė jas naudos didžiąja dalimi. Tokiu atveju Rusijos bankams sekasi sunkiau, todėl jie elgiasi kitaip.
L. NIKITINAS: Pasirodo, užsienio bankai yra labiau bankai nei Rusijos. Jie pripažįsta „blogą“ skolą bloga, sutvarko nuostolius ir juda toliau. Rusijos bankas, užuot daręs tą patį, daro skolą ilgalaike, pratęsdama sunkią situaciją sau ir galbūt skolininko verslui.
M. KONDRATENKO: Nelabai sutinku su šiuo vertinimu ir pačiu teiginiu, kad mes ir Rusijos finansinės bei kredito struktūros laikomės visiškai skirtingų principų tvarkydamos problemines skolas. Mes turime skirtingus akcininkus, tiesa, bet skolininkai tie patys. Atitinkamai, daugelis mūsų požiūrių iš esmės sutampa.
Jei kalbėtume apie tai, kaip dirbame, tai neturėtume galvoti, kad užsienio bankai nustoja tvarkyti problemines skolas po 90 dienų. Priešingai, negaišdami laiko, kiekvienu konkrečiu atveju kuriame įvairius darbo su probleminiu skolininku variantus. Ir mes matome savo užduotį ne „nutraukti“ problemines skolas ir fiksuoti nuostolius, o visiškai gerbti akcininkų interesus ir remti sąžiningą ir visiškai atvirą banko skolininką, kuris atsiduria tikslo link. sunki situacija, arba maksimaliai sumažinti nuostolius, kuo aiškiau ir operatyviai įgyvendinant su skolos išieškojimu susijusių priemonių kompleksą, jeigu paskolos gavėjas nesileidžia į konstruktyvų pokalbį arba tapo de facto nemokus. Skolos panaikinimas yra išskirtinė priemonė. Bankai nuostolius fiksuoja išnaudoję visas įmanomas išieškojimo priemones. Užtikrinu jus, akcininkų ir klientų interesai verčia bankus skrupulingai elgtis su visomis beviltiškomis skolomis.
A. OMELČUKAS: Manau, kad šiuo atveju Rusijos bankų ir užsienio dukterinių įmonių požiūris iš esmės sutampa. Visi supranta, kad paskolos nurašymas po 90 dienų nuo vėlavimo dienos galimas, jei kalbame apie paskolą, išduotą fiziniam asmeniui, bet ne apie paskolą įmonei. Jeigu bankas, išnagrinėjęs situaciją, mato, kad skolininkas yra nusiteikęs dialogui, kad vidutinės trukmės laikotarpiu yra mokus, tai kodėl jis staiga imtų fiksuoti nuostolius? Kitas klausimas – ar bankas supranta, kad arba skolininkas yra neadekvatus, arba rinka, kurioje veikia įmonė, yra ilgalaikio sąstingio būsenoje. Tada jau galima pasinaudoti užstato atėmimu ir kreipimusi į teismą.
PAGRINDINIS – SU VISIEMS SUTAIKTI
L. NIKITINAS: Užstatų atėmimas ir bankų kreipimasis į teismą su reikalavimais skolininkams dabar jau kone norma. Ne mažiau paplitusi situacija, kai skolininkas turi ne vieną kreditorių, o kelis. Akivaizdu, kad bankai, atsidūrę tokioje situacijoje, pradeda nervintis ir piešia sau pačias neigiamas situacijas. Gal kas nors iš realaus sektoriaus atstovų papasakos, kaip vyksta skolų restruktūrizavimo procesas tokiomis sąlygomis?
A. SKOGOREVA: Tačiau šie laiškai, apie kuriuos kalbate, yra tik geros valios gestas. Kas trukdo ją pasirašiusiam bankui pasitraukti iš sutarties ir pradėti „spausti“ skolininką?
A. OMELČUKAS: Tokia galimybė yra, ir kaip tik todėl, mūsų nuomone, reikia ne individualiai derėtis su kiekvienu kreditoriumi, o prie apskritojo stalo suburti visus įmonei paskolas suteikusius bankus. Mes ką tik pasiūlėme vienam iš mūsų skolininkų šią galimybę dirbti su probleminėmis skolomis. Ir turiu pasakyti, kad mūsų susitikimas – tiksliau, visa eilė susitikimų – buvo labai efektyvus. Buvo pasirašytas bendras protokolas, kuriame buvo numatytos restruktūrizavimo sąlygos, ir daugelio kredito klubo narių baimė praėjo. Ir atitinkamai praėjo ir noras kuo greičiau bėgti, griebti skolininką ir iškratyti iš jo skolą.
I. KOMYAGIN: Palaikysiu savo kolegą iš TRPB: iš tiesų labai svarbu kuo greičiau neutralizuoti šią baimę. Nes kartais dėl to susidaro visiškai nereikalingos ir neigiamos situacijos. Tačiau tuo pačiu svarbus ir kitas dalykas – kad kreditorių klubas pakankamai greitai parengtų susitarimą. Ir su tuo iškyla problemos: valstybiniai bankai, iš kurių dažniausiai visi tikisi delsimo, sprendimus priima operatyviai, o svetimos „dukros“ kartais „sulėtina“. Labiausiai tikėtina, kad jie turi gauti „gerą“ iš tėvų struktūros.
A. SKOGOREVA: Na, vargu ar kalbame apie ilgus vėlavimus.
I. KOMYAGIN: Nereikia ilgai delsti. Derybų dėl restruktūrizavimo procesas visada yra įtemptas, kai kuriems bankams gali nutrūkti nervai. Ir tada problemų kils visiems kreditorių klubo nariams.
N. ŽURKINA: Tai tikrai yra. Pasidalinsiu mūsų banko patirtimi: aš ir dar du kolegos dirbtuvėse sprendėme vieno skolininko skolos restruktūrizavimo klausimą. Ilgai apsispręsti, susitikome šešis mėnesius, svarstėme visus įmanomus variantus. Tuo tarpu įmonė toliau generavo veiklos nuostolius ir vis labiau „valgė“ save. Dėl to ją palaidojome „už tris“, ir, kas gaila, visi trys gavome daug mažesnį „palikimą“, nei iš karto būtume susitarę dėl skolininko bankroto. Vienintelis pliusas – visi trys derybose dalyvavę bankai susidraugavo. Galima sakyti – virš skolininko kapo.
Kalbant rimtai, žinoma, visada stengiamės dalyvauti tokiose derybose. Ir, neslėpsiu, siekiame tapti „nepatogiu kreditoriumi“, kurio skolą išpirks kiti bankai. Nes jei „išvažiuosite“ laukdami grąžos, tuomet rizikuojate patirti didesnių nuostolių, nei tuo atveju, jei jūsų skola bus išpirkta iš karto, nors ir su nuolaida.
A. OMELČUKAS: Labai gerai, kai bankas, kuriam priklauso palyginti nedidelė skola, užima tokią konstruktyvią poziciją. Deja, taip nutinka ne visada.
Dabar gana įprastas toks „skundo“ elgesys, kai mažiausias kreditorius atsisako pasirašyti sutartį, grasina skolininkui teismu ar net paduoda jį į teismą. Taip jis bando šantažuoti kitus kreditorius, siekia jiems ekonomiškai nepalankiomis sąlygomis primesti savo skolos išpirkimą. Mūsų pozicija čia vienareikšmė: mes tokių skolų neišperkame. Ir, kiek žinome, daugelis bankų, įskaitant „Sberbank“, laikosi tos pačios pozicijos.
A. FAKHRUTDINOVAS: Mūsų patirtis rodo, kad „skunko“ elgesys daugeliui bankų vis dar nebūdingas. Ir mes nežinome jokių precedentų, kad būtų atsisakyta pasirašyti susitarimus dėl restruktūrizavimo. Ir šia prasme galima teigti, kad tiesiog bankai – realaus sektoriaus įmonėms neįsižeis – laikosi savo žodžio. Ir tai, beje, yra tam tikros mūsų bankų sistemos brandos rodiklis.
TRUMPOS SKOLOS IR "KIETIEJI" Įkeitimai
A. KOLOBOVAS: Galbūt bankai turi kuo didžiuotis, bet, mano nuomone, yra apie ką pagalvoti. Pavyzdžiui, į klausimą, kodėl mes neturime ilgalaikių paskolų. Vakaruose didelės įmonės, projektams su 19% pajamingumu suteikiamos paskolos 70 metų! Pas mus prieš krizę žmonės buvo priversti imti daugiausiai trejų metų paskolas plėtrai ir raminti save mintimi, kad prieš pat šio laikotarpio pabaigą arba juos refinansuos tas pats bankas, arba eik ir imk paskolą iš kito bankinio sektoriaus atstovo. Beje, turbūt niekam ne paslaptis, kad prieš krizę savo kreditavimo paslaugas įmonėms aktyviai siūlė ir pačios finansinės bei kredito struktūros. Bet tai buvo ir „trumpos“ paskolos. Nes, deja, „ilgųjų“ iš principo neturime.
A. GALAEV: Manau, tai klausimas ne bankams, o šalies ekonominei valdžiai. Jei kalbame apie Rusiją, tai reikia skolinti „ilgai“ rusiškais rubliais, o „ilgo“ rublio likvidumo rinkoje nėra iš kur gauti. Bankai negali jos sukurti „iš nieko“. Todėl nenuostabu, kad pas mus paskolos sąlygos yra daug kartų trumpesnės nei Vakaruose.
L. NIKITINAS: Neturėtumėte stebėtis, bet turėtumėte būti nusiminusi. Aleksandras Kolobovas čia atstovauja labai įdomiam realaus sektoriaus segmentui: jis vadovauja „Shokoladnitsa“ kavinių tinklui. Tai labai perspektyvus verslas, labai greitai augantis ir pelningas. Bet jis, kaip ir kiti Rusijos įmonės, susiduria su paskolų pritraukimo problemomis, todėl gali pasikliauti tik „trumpai“ skolintomis lėšomis. O „Starbucks“, kuri neseniai atėjo pas mus, pagal apibrėžimą plėtos savo verslą iš „ilgų“ paskolų. Pasirodo, šį rinkos segmentą – ir ne tik šį – atiduodame užsieniečiams.
A. Pasternakas: Deja, būtent taip ir vyksta, be to, mūsų įmonėms daug kartų lengviau susitarti dėl skolinimo su užsienio banku nei su „tautiečiu“ iš finansų sektoriaus. Mano tipiškas pokalbis su Rusijos bankininku skamba taip: tu turi puikų finansinius rodiklius, mes jums paskolinsime, o ką turite užstatu? Prekės darbe? Ne, mes jums neskolinsime, mums reikia „kieto“ užstato. Ponai, bet kur jų gauti? Esame batų parduotuvių tinklas, o balanse nekilnojamojo turto neturime. Dar šiandien susitikau su amerikiečių bankininku – jis sutiko man paskolą. O batų ir batų buvimas užstatu jo kažkaip netrukdė.
Kokia problema? Manau, kad Rusijos bankai „riebiais“ prieškriziniais metais priprato prie modelio, kai Vakaruose pritraukdavo pigių lėšų ir brangiai jas čia parduodavo galutiniams skolininkams. Tai buvo įspūdinga. Tačiau kai šis palaimingas laikotarpis baigėsi, daugelis finansinių ir kredito struktūrų sustojo: ką jos turėtų daryti naujomis sąlygomis? Ir susidaro įspūdis, kad jų vadovai niekada nėra skaitę ekonomikos vadovėlių, kuriuose rašoma, kad verslas pagal apibrėžimą ne visada gali būti pelningas. Jis periodiškai patiria nuostolių. Tačiau Rusijos bankai kažkodėl nenori to pripažinti – galbūt todėl, kad bankininkai, kaip sakė vienas iš mūsų renginio dalyvių, savęs nelaiko verslininkais.
I. KONYAGIN: Norėčiau stoti už kolegas parduotuvėje. Patirtis ir tyrimai rodo, kad per ilgą laiko tarpą – 20-25 metus – bankinio verslo pelningumas linkęs į nulį. Taigi mes tiesiog žinome, kad didelis pelningumas įmanomas tik trumpą laiką.
A. OMELČUKAS: Savo ruožtu noriu pastebėti, kad analizuojant kredito riziką pirminis yra paskolos gavėjo verslas, o ne užstatas. Apyvartoje esančių prekių įkeitimas, žinoma, negali būti laikomas visaverčiu užstatu. Tuo pačiu, jei skolininko verslas yra stabilus ir skaičiuojamas paskolų grąžinimas, tai bankui tai yra pakankamas pagrindas paskolai suteikti, nepaisant galimo solidaus užstato nebuvimo.
A. MOREVAS: Nepaisant to, lieka faktas, kad užsienio bankai skolina už apyvartoje esančias prekes, o šių paskolų kaina yra perpus mažesnė už panašias paskolas, kurias teikia Rusijos bankai.
E. USOLTSEVA: Mes, nors ir gerai „įėjome“ į verslą, turime problemų ir su paskolų pritraukimu. Ir šios problemos kyla dėl bankų užstato reikalavimų. Nekilnojamojo turto reikalauja kaip užstato – na, mes jį tiesiog turime, gana aktyviai pirkome prieš krizę, o prasidėjus krizei tai mums išėjo į naudą. Bet mes turime jį įkeisti su didelėmis nuolaidomis, nors nekilnojamojo turto kainos rinkoje beveik nepasikeitė.
A. FAKHRUTDINOVAS: Nuolaidos, mano nuomone, yra gana suprantamos, atsižvelgiant į situaciją rinkoje. Paskaičiuokite išlaidas, kurias bankai gali patirti atsiėmę šį turtą – o dabartinėmis sąlygomis tai yra daugiau nei realus scenarijus. Štai jūsų nuolaida!
Ir tai, kad bankai iš principo dabar yra kruopštesni savo požiūriu į skolininkus iš realaus sektoriaus, taip pat yra. Pateiksiu labai, mano nuomone, reikšmingą pavyzdį: vieno iš mūsų skolininkų generalinis direktorius prieš krizę labai pagerino savijautą – nusipirko naujas butas, keitė automobilius ir t.t. Kai jo įmonėje pradėjo kilti problemų, paklausėme, ar jis norėtų kaip nors padėti nuosavų lėšų, pakeisdamas, pavyzdžiui, savo „Bentley“ į „Žiguli“. Atsakymas buvo nuostabus ir tuo pačiu labai tipiškas Rusijai: aš uždirbau šiuos pinigus! Tai yra, Vakaruose, kai įmonė ima paskolą, tarkime, už 20 rublių, aukščiausio lygio vadovai investuoja šiuos pinigus į verslo plėtrą ir, jei verslas sėkmingas, dalį pelno pasiima kaip premiją. Pas mus viskas yra visiškai priešingai: įmonių vadovai pirmiausia nusiima „grietinėlę“ nuo paskolos, o likusią dalį investuoja į verslo plėtrą.
Taigi ko mes norime? Norėčiau, kad skolininkai suteiktų asmeninę garantiją. Bent jau tam, kad sunkiais gyvenimo momentais pavyktų pažvelgti tokiam lyderiui į akis ir paklausti, ar jis dar nori padėti savo įmonei „pasiplaukti“.
L. NIKITINAS: Dėl mūsų pokalbio radau dar vieną priežastį mylėti krizę – kaip tik tokią temą iškėliau savo rugsėjo mėnesio NBJ numeryje. Jo dėka jūs ir aš – tiek realaus sektoriaus, tiek bankų sistemos atstovai – supratome, kad pagrindinė paskolos suteikimo sąlyga yra skolininko, o ne jam priklausančio turto kokybė. Nes bankų užduotis yra ne paimti iš įmonės turtą, o išduoti paskolą tiems, kurie jį grąžina. Ir tai turbūt viena svarbiausių krizės pamokų, į kurią, tikiuosi, Rusijos bankų sistema atsižvelgs toliau plėtodama.
beje...
Bankas suinteresuotas lėšų grąžinimu, o ne vienos ar kitos akcijos turėjimu
SPRENDIMO AUTORIUS
Aleksandras Lednevas,
UAB „TransWoodService“ generalinio direktoriaus pavaduotojas ekonomikai ir finansams
Įmonė neturės problemų dėl apyvartinių lėšų trūkumo, jei griežtai laikysis kelių taisyklių:
- ilgalaikis turtas finansuojamas ilgalaikiais įsipareigojimais;
- finansavimo šaltiniai Turimas turtas turėtų pakakti nenutrūkstamai įmonės veiklai užtikrinti maksimalaus pajėgumų panaudojimo sąlygomis;
- dabartinis likvidumo koeficientas visada yra bent 1.
Turite kruopščiai planuoti galimus apyvartos pokyčius, pirmiausia mokėtinas sumas, gautinas sumas ir atsargas. Jei šios taisyklės nebus laikomasi, net ir esant teigiamam veiklos pelningumui, įmonė turės pradelstų įsipareigojimų tiekėjams, dėl ko gali pablogėti prekių skolinimo sąlygos.
Nepaisant akivaizdaus šių reikalavimų paprastumo, nustatyti įmonės apyvartinių lėšų poreikį, taip pat ir lėšų, reikalingų apyvartinėms lėšoms finansuoti, nėra lengva. UAB „Trans-WoodService“ šiems tikslams sukūrė modelį, leidžiantį išspręsti šias problemas, taip pat valdyti finansinį verslo stabilumą. Jis pagrįstas tokių svarbių bet kurios įmonės finansų direktoriui rodiklių, kaip finansinių ir veiklos ciklų trukmė, apskaičiavimu. Pakalbėkime apie juos išsamiau.
BENDROVĖS VEIKLOS IR FINANSINIAI CIKLIAI
Bet kurio finansininko požiūriu veiklos ciklas – tai laikas, per kurį visa trumpalaikio turto suma apyvarta. Paprasčiau tariant, tai yra dienų skaičius, kuris praeina nuo žaliavų ir medžiagų atgabenimo į įmonės sandėlį iki jų pardavimo. gatavų gaminių. Kitas, ne mažiau svarbus rodiklis – finansinio ciklo trukmė (laikas nuo apmokėjimo už žaliavas ir medžiagas momento iki lėšų gavimo už išsiųstą produkciją).
Darbo ciklo trukmę (POC) galite apskaičiuoti naudodami šią formulę (simbolių dekodavimas, pradinių duomenų šaltiniai ir tarpiniai indikatoriai, naudojami skaičiuojant darbo ciklą, pateikti 6.5 lentelėje 127 psl.):
puodai = under + pomz + ponz + pogp + subz.
Finansinio ciklo trukmės apskaičiavimo formulė yra tokia: PFC \u003d poc - pokz - popkz.
Žinant finansinio ciklo trukmę, nesunku nustatyti realų įmonės poreikį pinigų, reikalingų produktų gamybos ir pardavimo procesui finansuoti. Apskaičiuoja bendrą poreikį apyvartinis kapitalas kaip veiklos ciklo sandauga iš vidutinių dienos išlaidų (santykis gamybos savikaina(PS) iki kalendorinių dienų skaičiaus per laikotarpį (T)). Apyvartinių lėšų finansavimo šaltinis gali būti tiek nuosavas, tiek skolintas kapitalas. Toliau galite pereiti prie įmonės finansinio stabilumo valdymo modelio.
FINANSINIO TVARUMO VALDYMO MODELIS
Modeliui sukurti tereikia informacijos iš pajamų ir išlaidų biudžeto (BFR) ir kai kurių numatomų balanso straipsnių verčių. Privalomas reikalavimas- mėnesinis biudžetų paskirstymas. Kuo dažniau bus kontroliuojamas biudžetų vykdymas ir dėl to įmonės finansinis stabilumas, tuo geriau. Taip pat būtina apskaičiuoti apyvartos koeficientą ir nustatyti finansinių ir veiklos ciklų trukmę.
Gavus visus reikiamus pradinius duomenis, galima pradėti skaičiuoti verslo finansinio stabilumo valdymo modelio rodiklius.
Finansų direktoriui tai bus svarbūs rodikliai, tokie kaip:
- trumpalaikių paskolų, pritraukiamų apyvartinėms lėšoms papildyti, poreikis;
- planuojama dabartinio likvidumo koeficiento vertė.
viso laikotarpio apyvartinių lėšų poreikio (kurio apskaičiavimas buvo detaliai aprašytas aukščiau) ir nuosavų apyvartinių lėšų.
O dabartinio likvidumo koeficiento (Ktl) planuojamos vertės apskaičiavimas gali būti atliktas naudojant šią formulę:
Planuojamas Ktl \u003d Veiklos ciklo trukmė x Vidutinės dienos lėšų išlaidos: Trumpalaikiai įsipareigojimai.
Siūlomas modelis leidžia sekti, kaip veiklos ir finansinių ciklų pokyčiai įtakoja esamo likvidumo koeficiento vertę. Pavyzdžiui, pirmąjį ketvirtį įmonė turi gana aukštą einamąjį likvidumo koeficientą -1,9. Po pirmojo ketvirčio situacija radikali
6.5 LENTELĖ. FINANSINIŲ IR VEIKLOS CIKLŲ APSKAIČIAVIMO DUOMENYS
| INDEKSAS | DEKRIPAVIMAS | DUOMENŲ ŠALTINIS / SKAIČIAVIMO FORMULĖ |
| Pradiniai duomenys |
||
| T | Laikotarpis į kalendorinių dienų, kurio duomenys analizuojami (mėnuo, ketvirtis, metai) / d. | Kalendorius |
| AT | Pajamos už laikotarpį be PVM, rub. | Pajamų ir išlaidų biudžetas[§§] |
| PS | Pilna kaina siunčiami produktai, patrinti. | Pajamų ir išlaidų biudžetas |
| m | Medžiagų kaštai siunčiamiems produktams, rub. | Pajamų ir išlaidų biudžetas |
| d | Grynųjų pinigų likutis, patrinkite. | Prognozuojamas balansas |
| M3 | Žaliavų ir medžiagų atsargų likučiai, rub. | Prognozuojamas balansas |
| nz | Nebaigtų darbų likučiai, trinti. | Prognozuojamas balansas |
| gp | Gatavų gaminių likučiai, trinti. | Prognozuojamas balansas |
| dz | Gautinos sumos, rub. | Prognozuojamas balansas |
| KZ | Mokėtinos sąskaitos už žaliavų ir medžiagų tiekimą, rub. | Prognozuojamas balansas |
| pkz | Kitos mokėtinos sumos, rub. | Prognozuojamas balansas |
Tarpinis skaičiuojami rodikliai
6.6 LENTELĖ. VERSLO FINANSINIO TVARUMO VALDYMO MODELIS
| № | RODIKLIAI | |
||
| 31.01.11 | 28.02.11 | 31.03.11 | ||
| Apyvartos duomenys, dienos |
||||
| 1 | Gautinos sumos | 31 | 28 | 31 |
| 2 | Grynieji pinigai | 1 | 1 | 1 |
| 3 | Išduodami avansai | 0 | 0 | 0 |
| 4 | Žaliavų atsargos | 31 | 28 | 31 |
| 5 | Nebaigta gamyba | 2 | 2 | 2 |
| 6 | Gatavų prekių atsargos | 3 | 3 | 3 |
| 7 | Gauti avansai | 0 | 0 | 0 |
| 8 | Kreditorius už žaliavų ir reikmenų tiekimą | 31 | 28 | 31 |
| 9 | Kitas kreditorius | 4 | 4 | 4 |
| 10 | Veikimo ciklas | 68 | 61 | 68 |
| 11 | finansinis ciklas | 32 | 29 | 32 |
| Trumpalaikių paskolų poreikio apskaičiavimas |
||||
| 12 | Vidutinės dienos lėšų išlaidos, tūkstančiai rublių | 7 | 8 | 7 |
| 13 | Bendras apyvartinių lėšų poreikis, tūkstančiai rublių. | 468 | 468 | 468 |
| 14 | Trumpalaikiai įsipareigojimai, tūkstančiai rublių | 248 | 248 | 248 |
| 15 | Apyvartinių lėšų finansavimo poreikis, tūkstančiai rublių. | 223 | 223 | 223 |
| 16 | Nuosavos apyvartinės lėšos, iš viso tūkstančiai rublių | 228 | 228 | 228 |
| 17 | Reikia trumpalaikių paskolų, tūkstančiai rublių | O | 0 | 0 |
| 18 | Planuojamas einamasis likvidumas, vnt | 1,9 | 1,9 | 1,9 |
nyatsya. Įmonė patikslino darbo su tiekėjais sąlygas – jie gavo atidėtą mokėjimą ne vienam, o dviem mėnesiams. Dėl to dabartinis likvidumas sumažėjo iki 1. Tai reiškia, kad įmonė gali apsieiti beveik be nuosavų apyvartinių lėšų (žr. 6.6 lentelę).
Tačiau rugpjūčio ir rugsėjo mėnesiais, kai bendrovė padidino žaliavų atsargas, likvidumo augimo nebuvo. Priešingai, koeficiento reikšmė sumažėja nuo 1,9 iki 1,5. Tai paaiškinama tuo, kad papildomų žaliavų atsargų įsigijimą planuojama finansuoti trumpalaikėmis skolomis.
Apibendrinant reikėtų pažymėti, kad supratus veiklos ir finansinių ciklų esmę, gaunama visa reikalinga informacija, norint apskaičiuoti nuosavų apyvartinių lėšų poreikį. Tačiau tam finansų direktorius turi suprasti verslo esmę, suprasti, kaip kuriami verslo procesai
SKAIČIAVIMO DATA
| 30.04.11 31.0b.11 | 30.06.11 | 31.07.11 | 31.08.11 | 30.09.11 | 31.10.11 | 30.11.11 | 31.12.11 | |
| |
||||||||
| 30 31 | 30 | 31 | 31 | 30 | 31 | 30 | 31 | |
| 1 1 | 1 | 1 | 6 | 1 | 1 | 1 | 1 | |
| 0 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 30 31 | 30 | 31 | 62 | 60 | 31 | 30 | 31 | |
| 2 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | |
| 3 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |
| 0 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 60 62 | 30 | 31 | 62 | 30 | 0 | 30 | 31 | |
| 4 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | |
| 65 68 | 65 | 68 | 103 | 95 | 67 | 65 | 68 | |
| 1 1 | 31 | 32 | 37 | 61 | 63 | 31 | 32 | |
| 7 | 7 | 7 | 7 | 7 | 7 | 7 | 7 | 7 | |
| 468 | 468 | 468 | 468 | 715 | 691 | 473 | 468 | 468 | |
| 460 | 460 | 248 | 248 | 461 | 248 | 36 | 248 | 248 | |
| 8 | 8 | 223 | 223 | 255 | 444 | 442 | 223 | 223 | |
| 16 | 16 | 228 | 228 | 228 | 228 | 228 | 228 | 228 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 27 | 216 | 214 | 0 | 0 | |
| 1,0 | 1,0 | 1,9 | 1,9 | 1,5 | 1,5 | 1,9 | 1,9 | 1,9 |
įmonės, kiek jos yra optimalios ir ar yra rezervų tolesniam jų optimizavimui.
Ir toliau. Atliekant skaičiavimus būtina atsižvelgti į tai, kad nuosavo trumpalaikio turto vertė per metus gali kisti, todėl svarbu nuolat stebėti modelio parametrų pokyčius, kas mėnesį lyginant planuojamus ir faktinius rodiklius. Straipsnyje siūloma sistema geriausiai tinka šiems tikslams. Kad ne tik finansų direktorius suprastų visą finansinių ir veiklos ciklų laiko reikšmę ir svarbą, jų poveikį finansinis stabilumas verslui, pravartu kiekvienam veiklos ciklo elementui paskirti atsakingus asmenis. Tai galima padaryti susiejant esamą premijų ir premijų sistemą su atitinkamais rodikliais.
Kaip išjungti skelbimus „Android“: pašalinkite iššokančiuosius skelbimus
Rusas gavo terminą ir milijoninę baudą už „piratavimą Neigiamos įstatymo pasekmės
Pagrindinių veiksnių nustatymas
Pasikeitė organizacijų ir individualių verslininkų priskyrimo prie smulkaus ir vidutinio verslo kriterijai
Pažiūrėkite, kas yra „autorinis atlyginimas“ kituose žodynuose. Teisės aktų spąstai