Qu'est-ce que la liquidité d'un actif financier. Liquidité - qu'est-ce que c'est en termes simples. Liquidité, rentabilité et solvabilité : débriefing

liquidité

dans la terminologie commerciale, la capacité de convertir les actifs de l'entreprise, les valeurs en espèces, la mobilité des actifs;

la capacité de l'emprunteur à assurer l'exécution en temps voulu des obligations de la dette ; solvabilité;

la capacité du marché à absorber les titres, la mesure de leurs ventes au niveau de prix existant, sans leur changement significatif ;

au sens large du terme - efficience, efficacité.

Glossaire des termes financiers

LIQUIDITÉ

la mobilité des actifs des entreprises, des firmes, des banques, ce qui implique la possibilité de paiement ininterrompu à temps des obligations de crédit et financières et des créances monétaires légitimes. Il y a LIQUIDITÉ des banques, des entreprises, des actifs liquides, des fonds liquides. LIQUIDITÉ de la banque - la capacité d'assurer le remboursement en temps voulu des obligations, c'est-à-dire le degré de conformité des actifs et des passifs de la banque en termes de volumes et de durées. Pour déterminer le degré de LIQUIDITÉ bancaire dans de nombreux pays, des systèmes de ratios de LIQUIDITÉ sont utilisés comme le ratio de certains éléments de leur actif et passif, développés et approuvés règlements, prescrivant de maintenir le niveau établi de ces coefficients. Une augmentation de la LIQUIDITÉ implique une diminution de la rentabilité d'un établissement bancaire en raison d'une augmentation de la part des actifs liquides. Les actifs liquides sont des fonds facilement réalisables - titres d'État à court terme, comptes courants, liquidités, etc., qui ne génèrent presque pas de revenus sous forme d'intérêts. Or, en période de crise, de dépression, les établissements de crédit, pour remplir leurs obligations, sont contraints d'accumuler des liquidités en vendant des titres très rémunérateurs, mais à long terme. La LIQUIDITE d'une entreprise est le rapport entre le montant de sa dette et ses liquidités, c'est-à-dire les fonds qui peuvent être utilisés pour rembourser la dette : liquidités, dépôts bancaires, éléments réalisables du fonds de roulement, etc. Il existe une classification de la trésorerie et des actifs financiers selon le degré de LIQUIDITÉ, c'est-à-dire par la rapidité et la facilité de leur conversion en espèces ou en d'autres moyens de paiement acceptables ; plus le degré de LIQUIDITÉ est élevé, plus le rendement de cet actif est faible, en règle générale, et vice versa. Un type particulier de LIQUIDITÉ est la LIQUIDITÉ internationale, qui se caractérise par le rapport entre les réserves de change et le montant de la dette extérieure des pays respectifs, fourni par ces réserves. Dans le contexte d'une forte augmentation de la dette extérieure, le problème de LIQUIDITÉ devient beaucoup plus aigu.

Dictionnaire explicatif de la langue russe. DN Ouchakov

liquidité

liquidité, pl. à présent. (Fin. commerce. nouveau.). Distraction nom à la liquidité. liquidité des marchandises. liquidité du passif.

Nouveau dictionnaire explicatif et dérivationnel de la langue russe, T. F. Efremova.

Dictionnaire encyclopédique, 1998

liquidité

LIQUIDITÉ (du latin liquidus - liquide, fluide) mobilité des actifs des entreprises, des entreprises ou des banques, garantissant le paiement en temps voulu de leurs obligations.

Liquidité

(du lat. liquidus ≈ liquide, fluide), mobilité, mobilité des actifs des entreprises, firmes ou banques dans les pays capitalistes, offrant la possibilité réelle (capacité) de payer sans interruption toutes leurs obligations et les créances monétaires légales qui leur sont imposées à temps. Le degré de L. est déterminé par le rapport entre la trésorerie et les actifs rapidement réalisables d'une entreprise, d'une entreprise ou d'une banque et le montant de leurs passifs à court terme. Les actifs (liquides) à rotation rapide comprennent les titres d'État, les actions et les obligations de grandes sociétés par actions qui sont constamment demandées en bourse, les bons à terme d'entreprises réputées qui sont librement acceptés pour la comptabilité et le réescompte par les banques, l'or et d'autres objets précieux. métaux, ainsi que des créances incontestables, dettes remboursables à vue ou à court terme. Dans l'industrie et entreprises commerciales les liquidités comprennent également les éléments de stock facilement réalisables. Plus la part des actifs pouvant rapidement se transformer en liquidités est élevée, plus le L. d'une entreprise, d'une entreprise ou d'une banque est élevé. Les prêts des banques commerciales et leur paiement ininterrompu des créances des déposants revêtent une importance particulière dans une économie capitaliste. Pour le garantir, la législation bancaire établit généralement le montant des réserves de liquidités que les banques commerciales sont tenues de conserver à la banque centrale - en pourcentage du montant de leurs comptes courants et de leurs dépôts à terme (appelées réserves bancaires minimales).

Les fluctuations du marché et en particulier crises économiques aggraver la L. des entreprises individuelles, des entreprises et des banques, ce qui les conduit à la faillite. Dans les conditions de la crise générale du capitalisme, la circulation des banques moins puissantes s'aggrave, elles sont absorbées par des banques plus grandes, qui fusionnent en banques géantes (voir Concentration bancaire).

Un type particulier de monnaie est la monnaie internationale, qui est déterminée par le rapport entre les réserves d'or et de change des gouvernements et des banques centrales des pays capitalistes et le montant de leurs paiements à l'étranger, qui doivent être garantis par ces réserves. Après la Seconde Guerre mondiale (1939-1945), ce ratio s'est aggravé et le problème des L. internationaux s'est fortement aggravé. Augmentation significative du chiffre d'affaires commerce extérieur(à la fois en volume physique et surtout en valeur) en raison de l'inflation généralisée et de la hausse des prix, avec la relative stabilité du montant des réserves d'or due au prix artificiellement bas de l'or maintenu par les États-Unis (jusqu'en décembre 1971 ≈ 35 dollars, jusqu'à février 1973 ≈ 38 dollars ., depuis février 1973 - 42,2 dollars pour 1 once troy) et avec une répartition inégale des réserves d'or et de devises entre les pays (voir aussi Réserves de change).

M. G. Polyakov.

Wikipédia

Liquidité

Liquidité- un terme économique désignant la capacité des actifs à être cédés rapidement à un prix proche du marché. Liquide- convertible en argent.

Distinguent habituellement très liquide, peu liquide et illiquide valeurs. Plus un actif peut être échangé facilement et rapidement pour sa pleine valeur, plus il est liquide. Pour un produit, la liquidité correspondra à la rapidité de sa vente à un prix nominal, sans remises supplémentaires.

Par exemple, les actifs d'une entreprise reflétés dans le bilan ont une liquidité différente :

• les espèces dans les comptes et les caisses de l'entreprise
• billets de banque, titres d'État
• comptes courants débiteurs, emprunts émis, titres de sociétés (actions d'entreprises cotées en bourse, lettres de change)
• stocks de marchandises et de matières premières dans les entrepôts
• voitures et équipements
• bâtiments et constructions
• Construction en cours

Le terme « liquidité » est également utilisé en relation avec les banques (voir Liquidité bancaire), les entreprises, le marché, les valeurs mobilières, etc. La signification du terme dans chacun de ces contextes est décrite dans les sections ci-dessous.

Exemples d'utilisation du mot liquidité dans la littérature.

Instantané liquidité les marchés financiers ont permis aux capitaux internationaux de quitter très rapidement ces pays, ce qui a déclenché une spirale d'auto-aggravation de la crise malgré l'aide massive des autorités monétaires mondiales : le FMI a déjà approuvé l'octroi de prêts d'urgence aux pays de l'ASEAN à hauteur de plus de 100 milliards de dollars.

Parallèlement, pendant toute la période qui a précédé la crise, jusqu'au milieu de l'année 1997, les investisseurs internationaux ont envoyé des fonds très importants dans ces pays, soutenant à la fois de grands projets industriels et liquidité marchés boursiers.

Après le sinistre défaut du Mexique en 1982, les pays développés ont commencé à concevoir activement des projets de restructuration de la dette qui, d'une part, assureraient le maintien liquidité marché et, d'autre part, ne causerait pas de préjudice irréparable aux grandes banques internationales.

Le service reporting et analyse établit les relevés bancaires, analyse activités financières banque, son liquidité et la rentabilité des opérations.

Il y a un petit problème ici avec liquidité M. Blunter », a déclaré Pendel alors qu'ils étaient assis devant l'échiquier de la véranda nord.

Son esprit balaya les données inutiles qui lui passaient par la tête : carburant, frais de station spatiale, nouveaux équipements, soins médicaux et dentaires, stocks d'armes épuisés, salaire des gens, chiffre d'affaires, liquidité, liberté de manœuvre financière.

Une analyse situation financière Société, sa solvabilité, liquidité actifs, le ratio des fonds propres et empruntés.

L'objectif général de la politique des préoccupations est, bien sûr, de préserver liquidité et la rentabilité de ses filiales.

L'exemple montre l'évolution globale des filiales en termes de rentabilité et liquidité.

Immobilier.

Si nous évaluons tout instruments financiers— l'immobilier est un instrument peu liquide. Mais si nous ne considérons qu'un seul d'entre eux, il y a encore une division en faible et très liquide.

Par exemple, les appartements de luxe, les maisons de campagne de grande valeur sont des biens immobiliers peu liquides. Pour le vendre au juste prix du marché, il faut y consacrer beaucoup de temps (plusieurs mois). Et même alors, à la fin, vous devez toujours rejeter le prix à l'acheteur.

Et si vous prenez un logement de classe économique, et même bien situé dans la ville (quelque part dans le centre ou dans une zone normale), vous pouvez le considérer comme un bien immobilier très liquide en raison du fait qu'il y a toujours un la demande et il peut être facilement vendu littéralement en quelques semaines, dans les cas extrêmes 1-2 mois.

Pourquoi la liquidité est-elle si importante ?

Le concept de liquidité est important pour les investisseurs dont l'objectif est de tirer profit des fonds investis. Et en cas de circonstances négatives sur marché financier ils devraient être en mesure de se débarrasser rapidement des actifs inutiles en prix raisonnables. Et transférez l'argent reçu vers un autre instrument financier le plus prometteur (et le plus rentable).

Par conséquent, lorsqu'il investit de l'argent, un investisseur essaie toujours de choisir des instruments très liquides.

Par exemple, si nous considérons le marché immobilier, alors avec une tendance à la baisse, vous pouvez vous débarrasser le plus rapidement de l'immobilier bon marché. Ceux. s'il choisit entre des appartements Khrouchtchev ordinaires et des logements haut de gamme, l'investisseur choisira les premiers, en raison de leur grande liquidité.

Il en est de même pour le marché boursier. En cas d'effondrement éventuel du marché boursier (ce qui se produit périodiquement), l'investisseur doit rapidement et avec un minimum de pertes se débarrasser de l'actif dont le prix baisse. Et s'il n'a que des actions peu liquides dans son portefeuille, sur lesquelles il n'y a pas d'acheteur, il ne reste plus qu'à regarder comment la valeur des actions qu'il a achetées diminue. Et dans l'esprit de compter les pertes.

Beaucoup ne savent même pas ce qu'est la liquidité. Ce mot, qui vient du latin « liquidus » (« fluide », « liquide »), est le plus souvent compris comme la mobilité des actifs, qui assure la capacité de leur propriétaire à payer ses obligations sans interruption et dans les délais.

A ce jour, il existe plusieurs notions liées les unes aux autres : liquidité des actifs, propriété, bilan, entreprise, marché, monnaie, bourse. La liquidité du bilan est la base de la liquidité de l'entreprise, car il est plus important pour elle d'avoir de la trésorerie que du profit. Le manque d'argent conduit souvent à une situation financière déplorable.

Il convient de noter que la liquidité du bilan est un concept plus vaste que la liquidité de la propriété. Ce terme s'applique aux entreprises, aux banques, aux marchés boursiers, à diverses organisations, aux valeurs mobilières. Le rapport entre le montant des liquidités et des actifs vendus dans les plus brefs délais et le montant des passifs courants (passifs) détermine le degré de liquidité. Le concept de "liquide" fait référence à tout actif rapidement convertible en argent. Cette catégorie comprend :

• actions et obligations de grandes sociétés par actions;
• titres d'État;
• factures à terme de sociétés bien connues;
• créances non contestées ;
• valeurs facilement réalisables ;
• métaux précieux.

Plus la part de ces actifs est importante, plus la liquidité est élevée.

Types d'actifs

La liquidité est la capacité des valeurs (actifs) à être vendues dans les meilleurs délais à un prix proche du marché. Chaque organisation possède les types d'actifs suivants :

• illiquides, convertibles en liquidités à la valeur comptable seulement après une longue période de temps et ceux qui ne sont jamais réalisés. Ils comprennent diverses structures; équipements et machines préparés pour l'installation ; actifs incorporels ; Construction en cours; placements financiers à long terme; créances en souffrance; les stocks de produits qui n'ont pas trouvé de marché ;
• peu liquides (vendus lentement), vendus à un coût proche du marché pendant une durée significative. Il s'agit notamment de certaines immobilisations, certains types stocks, créances à long terme ;
• liquide, vendu assez rapidement. Ils comprennent les créances à court terme ; certaines actions ; titres de société;
• très liquides, qui se vendent très rapidement. Il s'agit notamment de l'argent sur les comptes, à la caisse ; investissements à court terme; factures; titres d'État.

Liquidité des entreprises

La liquidité d'une entreprise est la capacité de payer les comptes créditeurs (courants) à court terme en vendant des actifs courants. À analyse financière sa solvabilité est évaluée. Son principal instrument est indicateurs financiers appelés ratios de liquidité. Ils sont calculés en fonction des états financiers. Ces indicateurs caractérisent la capacité nominale de l'entreprise à rembourser la dette actuelle avec des actifs circulants. Souvent, leur calcul s'accompagne d'une modification de solde, qui est effectuée pour obtenir une évaluation adéquate de la liquidité. différents types des atouts.

Toutes les valeurs sont différentes différents niveaux liquidité. C'est de ce fait que certains éléments du bilan de l'entreprise, lorsqu'il est modifié, sont sortis des limites de l'actif. Lors de la détermination des ratios de liquidité, ils ne sont pas pris en compte. Il existe 4 groupes d'actifs :

• le plus liquide (A1) ;
• mis en œuvre rapidement (A2);
• mis en œuvre lentement (A3);
• mis en œuvre avec difficulté (A4).

Les obligations (passifs) sont divisées en 4 groupes :

• le plus urgent (P1) ;
• court terme (P2);
• à long terme (P3);
• permanente (P4).

Une entreprise ne peut être qualifiée de liquide que lorsque les conditions suivantes sont remplies : A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Indicateurs de liquidité des entreprises

Lors de l'évaluation du degré de solvabilité d'une entreprise, les coefficients suivants sont déterminés:

1. Ktl (liquidité courante), caractérisant sa capacité à rembourser les dettes courantes avec des actifs circulants. Il est également appelé ratio de couverture de la dette. Il caractérise la solvabilité en tenant compte des encaissements attendus de créances. En termes simples : si les actifs à court terme > les passifs à court terme (passifs), alors l'entreprise fonctionne avec succès. Le ratio de liquidité courant est calculé comme suit :

Ktl \u003d (OA) / KO,

où OA est actifs circulants, KO - passifs à court terme ;

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Plus l'indicateur Ktl est élevé, plus la solvabilité est élevée. À différentes entreprises peut être différent Ktl. Un indicateur compris entre 1,5 et 2,5 est considéré comme normal.

2. Kbl (liquidité rapide), reflétant la capacité de l'entreprise à rembourser ses obligations à court terme en cas de problèmes de vente de produits. Le ratio de liquidité rapide n'est calculé que pour certains types d'actifs. Il est égal au rapport du liquide actifs circulants(TA) et obligations (TO) :

Kbl \u003d (TA–Z) / TO,

où З - réserves;

Kbl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Sa valeur optimale est considérée comme étant celle qui se situe dans la plage de 0,7 à 1,0. La croissance de Kbl associée à l'augmentation des créances clients n'est pas un indicateur positif de l'activité économique.

3. Kal (liquidité absolue), qui établit la part de la dette pouvant être rapidement remboursée. Les données estimées sont tirées du formulaire n ° 1, mais seuls les liquidités et les actifs équivalents sont inclus dans les actifs de l'entreprise. Cal est déterminé par les formules suivantes :

Kal \u003d (DS + KV) / (KP - DBP - RBR),

où DS - espèces; KP - passifs à court terme ; RBR - réserves pour dépenses futures; KV - investissements en capital; DBP - revenus futurs;

Kal \u003d A1 / (P1 + P2).

Le plus dur des indicateurs de solvabilité est le ratio de liquidité absolue. Sa valeur normale ne peut être inférieure à 0,2, ce qui signifie que l'entreprise pourra payer jusqu'à 20 % du passif courant chaque jour.

Liquidité du marché

Ce concept s'entend comme la réaction du marché aux fluctuations de l'offre/de la demande en attirant acheteurs et vendeurs. Pour qu'il soit reconnu comme liquide, il doit y avoir des transactions régulières d'achat et de vente sur celui-ci en quantités suffisantes. La différence entre le prix de la demande (offres d'achat) et le prix de l'offre (vente) devrait être faible. Dans un marché très liquide, une transaction quelconque n'a pas d'impact significatif sur le coût des marchandises. En d'autres termes : la liquidité du marché est sa capacité à absorber les fluctuations de l'offre/de la demande sans fluctuations importantes des prix des matières premières.

La principale propriété de la monnaie est sa liquidité. Il représente la possibilité de leur utilisation comme moyen de paiement dans l'acquisition de biens et d'autres avantages. Cet indicateur indique leur capacité à ne pas perdre leur valeur nominale. L'argent, plus que les autres actifs, est protégé des fluctuations de sa valeur. En règle générale, la monnaie a une liquidité absolue dans un certain système économique, bien qu'ils ne soient pas toujours échangés contre des marchandises en peu de temps. Une liquidité monétaire parfaite est possible dans un système monétaire stable.

Liquidité des titres

Ce terme, utilisé en relation avec le marché boursier, signifie la capacité d'acheter/vendre n'importe quel instrument d'échange (paire de devises, actions, contrats à terme) dans les plus brefs délais sans perdre leur prix. Cela signifie leur quantité comparative, qui est échangée contre de l'argent dans un court laps de temps sans changement sérieux de leur valeur marchande. Une faible liquidité est la preuve que les titres ne seront pas vendus/achetés dans un certain laps de temps sans pertes financières importantes.

Une liquidité élevée montre que les titres peuvent être rapidement vendus / achetés sans que cela ait un impact sérieux sur le niveau des prix du marché existant. Ce type de liquidité est estimé par le nombre de transactions (volume de transactions). Le spread est également pris en compte (la différence entre prix les plus élevés la demande et prix minimaux suggestions). Dans le même temps, plus le nombre de transactions est élevé et plus le spread est faible, plus la liquidité des titres est élevée.

Comme vous le savez, tous les produits ne peuvent pas être vendus rapidement sans perdre leur prix. Certains biens sont vendus rapidement - ils ont une offre et une demande stables, on dit qu'ils sont des produits chauds. Et certains devront être vendus pendant longtemps, et vous ne pouvez pas vous passer de rabais. La capacité d'un produit à être vendu rapidement à un prix proche du marché est désignée par le terme économique - liquidité. À Vie courante ce terme est peu utilisé, mais vous pouvez bien l'entendre à la radio et à la télévision, ou le voir dans les nouvelles ou des articles publiés dans la presse papier ou sur des sites Internet. Que signifie ce terme, où il est utilisé et dans quels cas il peut être très important - nous le découvrirons dans cet article si possible en mots simples.

Qu'est-ce que la liquidité en termes simples ?

En théorie économique, il n'y a pas une mais plusieurs définitions de la liquidité. Nous examinerons ce que c'est en termes simples, en utilisant uniquement les exemples les plus élémentaires. Le plus souvent, la liquidité est comprise comme la capacité de vendre un actif à un prix de marché sans difficulté et dans les plus brefs délais.

Un actif peut être n'importe quelle valeur tangible ou intangible. Dans le domaine financier et commercial, il s'agit des titres, des dépôts en espèces, de l'immobilier, des entreprises, des produits, etc.

La liquidité (traduit du latin liquidus - liquide, coulant) est un terme économique qui désigne la capacité des actifs (valeurs) à être vendus rapidement à un prix proche du marché. En d'autres termes, c'est la capacité d'une marchandise à être rapidement convertie en argent.

L'argent, en tant que moyen de paiement universel, a la plus grande liquidité.

Une autre signification du terme liquidité est la capacité organisation commerciale, l'État ou toute personne responsable de ses obligations financières. Cette capacité est influencée par de nombreux facteurs, notamment la situation économique du pays et du monde, les conditions du marché, la valeur totale des actifs de l'entreprise, etc.

Par exemple, une banque sera liquide lorsque, dans le cas de prêts actifs aux particuliers et entités juridiques, il disposera de réserves suffisantes pour remplir ses obligations de restitution des fonds sur les dépôts. Et la liquidité de l'État est déterminée par sa capacité à rembourser les dettes envers d'autres pays en temps opportun, organisations internationales ou les banques.

Types de liquidité

Il existe 3 types de liquidités :

• haute;
• moyen;
• bas.

Liquidité élevée fait référence aux actifs qui peuvent le plus facilement être vendus sur le marché. Il s'agit notamment des dépôts bancaires et des titres. En ce qui concerne les entreprises et les États, les plus liquides sont ceux qui remplissent facilement leurs obligations financières et effectuent tous les paiements en temps voulu.

Liquidités faibles sont l'immobilier, les entreprises et les produits commerciaux. Alors que les actions peuvent être vendues en quelques minutes, une maison peut prendre des semaines ou des mois à vendre. Dans ce cas, la situation peut être telle que le bien devra être vendu avec une décote importante (discount). Les organisations illiquides sont celles qui sont incapables de rembourser les dettes accumulées, la valeur totale de leurs actifs est inférieure à la dette existante.

Le groupe intermédiaire comprend, par exemple, les métaux, y compris les métaux précieux. Leur vente n'est généralement pas difficile, mais il est loin d'être toujours possible d'en obtenir un juste prix.

Mais cette classification se caractérise par la simplification et la généralisation. En fait, au sein de chaque groupe d'actifs, il existe des instruments très liquides et des actifs illiquides. Par exemple, parmi les actions, il y a des soi-disant «blue chips»: Sberbank, Aeroflot, Gazprom, Lukoil, etc. Ce sont les actions les plus entreprises prospères dont la demande est très forte.

D'un autre côté, il existe de nombreux papiers dits "poubelles" sur le marché. Ce sont des actions ou des obligations qui n'ont aucune valeur pour les investisseurs, et il devient donc difficile de les vendre. La remise sur eux peut atteindre 30 à 50% et la période de mise en œuvre peut être calculée en semaines.

La situation est similaire sur le marché immobilier. Trouver un acquéreur pour un logement de luxe est très difficile, cela peut prendre plusieurs mois ou vous devrez réduire considérablement le prix (il s'agit d'un logement peu liquide). Dans le même temps, un modeste appartement d'une pièce peut être vendu en quelques semaines. Par conséquent, un tel actif dans ce groupe peut être considéré comme très liquide.

Pourquoi l'analyse de la liquidité est-elle importante ?

L'indicateur de liquidité est considéré comme très important dans l'économie. Son analyse vous permet d'évaluer l'état actuel de l'entreprise, la valeur de ses actifs et sa capacité à remplir ses obligations financières. La liquidité est utilisée par les investisseurs pour évaluer les perspectives d'investissement dans un actif particulier.

Les plus précieux sont, bien sûr, les actifs très liquides. Ils permettent à l'investisseur de réagir rapidement aux changements du marché et de transférer rapidement un instrument financier à un autre. C'est pourquoi le marché immobilier maintient toujours une bonne demande de logements abordables. Et sur le marché des changes, les investisseurs préfèrent investir dans le dollar américain ou l'euro, mais évitent les unités monétaires plus exotiques.

De plus, un investisseur compétent analyse attentivement le marché boursier, en privilégiant les titres qui peuvent ensuite être facilement vendus. Les erreurs et les actions risquées peuvent coûter très cher. En choisissant des actions peu liquides, un investisseur peut se retrouver dans une situation où personne n'en aura besoin, même avec une forte décote. Et en cas de forte baisse des cotations de ces actions, il devra enregistrer des pertes importantes.

Comme pour les entreprises, la gestion des liquidités est devenue une tâche importante dans toute entreprise. Les tâches des analystes financiers comprennent :

• prise en compte des ressources financières de l'entreprise lors de la détermination de l'ordre de paiement des factures ;
• prévention des déficits de trésorerie ;
• détermination du solde minimum sur les comptes, ce qui permettra des transactions réussies le lendemain.

Un travail correctement organisé dans l'entreprise garantit une interaction claire des différents divisions structurelles, ce qui vous permet d'utiliser efficacement les ressources financières et d'éviter les problèmes de paiement. Dans une telle entreprise, la direction a une image complète de la situation financière, contrôle tout les flux financiers et peut prédire l'état de l'entreprise à court et moyen terme. Et dans l'analyse de la situation, la liquidité joue un rôle important.

La liquidité est la capacité de se débarrasser d'un certain produit le plus rapidement possible en l'échangeant contre un équivalent en espèces. Si un produit est demandé sur le marché et se vend bien, cela indique sa grande liquidité. Selon la vitesse de vente des marchandises, sa liquidité sera déterminée comme élevée, moyenne ou faible.

Il semble que toutes les principales définitions et concepts soient donnés dans un langage simple - c'est ainsi que Wikipedia décrit le concept de "liquidité". Ensuite, nous examinerons séparément la liquidité des actions, des entreprises et de l'immobilier, ainsi que les facteurs qui influencent et forment la liquidité. Nous examinerons séparément les ratios de liquidité et les méthodes d'évaluation de la solvabilité d'une entreprise.

Liquidité élevée et liquidité faible : quelle est la différence

Tous les biens peuvent être considérés comme très liquides ou peu liquides selon la rapidité de leur vente. Par conséquent, du point de vue de la réception la plus rapide possible de l'argent, les titres et les dépôts dans les banques sont des biens très liquides, car parfois quelques minutes suffisent pour les transformer en billets de banque. L'immobilier, en revanche, sera "illiquide" par rapport à eux, et plus il est cher et plus il est difficile à vendre, moins marchandise liquide ce sera considéré.

Les devises liquides sont les billets de banque les plus populaires utilisés partout dans le monde ou dans une certaine grande région pour effectuer des transactions d'achat et de vente. La liquidité d'une monnaie est affectée par les économies des pays dans lesquels cette monnaie est la monnaie principale ou de réserve. Les devises les plus liquides au monde :

1. Dollar américain.
2. Euro.
3. Livre sterling.
4. Yen japonais.
5. Franc suisse.
6. Dollar australien.
7. Dollar canadien.

Le rouble est actuellement une monnaie illiquide.

Liquidité des titres : ce qui fait la particularité des blue chips

Les valeurs mobilières sont appelées factures, actions, obligations et autres documents monétaires qui certifient certains des droits de propriété de leur propriétaire (par exemple, le droit de verser des dividendes - une partie des bénéfices de l'entreprise). Étant une marchandise très liquide, les titres de leur groupe sont également divisés en « liquides » et « non liquides ». Les biens illiquides sont rarement rares - il y a peu de demande pour eux, peu de gens les achètent.

Les titres, dans leur propre hiérarchie, sont subdivisés en blue chips, deuxième niveau, troisième niveau, etc. En termes simples, plus les titres sont éloignés, plus leur liquidité est faible. Ces titres sont difficiles à vendre à un bon prix - en règle générale, lors de leur vente, vous pouvez perdre environ un quart de leur valeur d'origine.

« Blue chips » est un concept venu des casinos américains. Là, les blue chips ont la valeur monétaire la plus élevée. Aujourd'hui, c'est le nom donné aux actions les plus liquides - actions de grandes entreprises qui figurent parmi les trente plus grandes entreprises de leur pays ou du monde (selon le marché que nous évaluons).

Dans notre pays, les «blue chips» comprennent principalement des actions de banques et de sociétés d'extraction et de traitement de gaz et de pétrole: Rosneft, Gazprom, LUKOIL, Sberbank. En Amérique, les "blue chips" sont concentrées dans le domaine de l'informatique - elles incluent les titres de Google, Microsoft, Facebook et un certain nombre d'autres sociétés.

Liquidité des entreprises : de quoi dépend-elle ?

La liquidité d'une entreprise est un indicateur très important de sa solvabilité et de son état général. Dans l'analyse économique du succès de l'entreprise, la liquidité du bilan joue un rôle important - la capacité de l'entreprise à allouer en temps opportun les flux de trésorerie pour rembourser les dettes. En termes simples, plus une sorte de "parachute doré" des fonds libres d'une entreprise qu'elle peut réaffecter pour éliminer les problèmes, plus la liquidité du bilan d'une telle entreprise est élevée. Les investisseurs investiront dans une telle entreprise.

Le patrimoine de l'entreprise est divisé en actifs et en passifs.

Les actifs peuvent être :

• très liquide (investissements et financement).
• vente rapide (dette à court terme).
• négociable (vendu lentement).
• non négociable (mise en œuvre très lente).

Les passifs peuvent être :

• urgent.
• courant.
• long terme.
• le capital propre de la société.

À propos de l'analyse de la liquidité des entreprises en termes généraux

Pour analyser la liquidité d'une entreprise, on utilise les ratios dits de liquidité :

1. ratio de liquidité actuel.
2. ratio de liquidité rapide.
3. ratio de liquidité absolu.

Le ratio de liquidité actuel (également appelé ratio de couverture) détermine le rapport entre les actifs financiers de l'entreprise et ses passifs à court terme. On pense qu'idéalement ce coefficient devrait être égal à 2.

Le ratio de liquidité rapide est calculé comme la somme de tous les actifs très liquides divisée par la dette à court terme de l'entreprise. La liquidité rapide est un indicateur de solvabilité. Idéalement, il devrait être égal à 1.

Le ratio de liquidité absolu varie de 0,05 à 0,1 et montre la fiabilité de l'emprunteur.

Liquidité immobilière : comment est-elle déterminée

L'immobilier lui-même a une faible liquidité. Cependant, si nous considérons, par exemple, une maison de luxe d'élite et un nouveau bâtiment de segment budgétaire à la périphérie d'une grande ville, le nouveau bâtiment aura une liquidité beaucoup plus grande, car beaucoup plus de gens peuvent y acheter des appartements, et ce sera plus facile de les vendre.

Dans la vente de biens immobiliers, les mêmes règles s'appliquent pour déterminer la liquidité - plus il est facile de vendre, plus la liquidité est élevée.

Pourquoi la liquidité est-elle si importante ?

Les investisseurs potentiels sont surtout intéressés par la liquidité. D'une part, ils doivent être sûrs que le projet peut s'avérer rentable et que leurs titres vont monter en prix. D'autre part, les règles de contrôle des pertes obligent les investisseurs à choisir des projets dont les titres seront plus faciles à se débarrasser en cas de difficultés imprévues.

Des krachs se produisent périodiquement sur le marché boursier, et les traders dont les portefeuilles ne contiennent que des actions peu liquides, dans de tels cas, sont obligés de regarder les cotations en baisse et de calculer leurs pertes, étant incapables de se débarrasser des titres illiquides.