Finansų valdymo kaip mokslo esmė.

1 SKYRIUS. Finansų valdymo konceptualūs aspektai.

Leidykla KubGTU: 350072, Krasnodaras, g. Maskva, 2, kor. BET

Leidimo licencija: ID Nr.02586 2000-08-18

Licencija spaudos veiklai: 2002-09-11 PD Nr.10-47020.

Spaustuvė Kub GTU: 350058, Krasnodaras, g. Starokubanskaya, 88/4

1 tema. Finansų valdymo studijų tikslai, uždaviniai, dalykas ir metodai

2. Kurso tikslai ir uždaviniai " Finansų valdymas»

Viena iš svarbiausių šalies ekonomikos reformavimo sričių yra finansų ir kredito sektorius, ypač jo grandys ir subryšiai, glaudžiai susiję su finansų valdymu tiek valstybės, tiek konkrečios įmonės lygmeniu. Būtinybę keisti finansinių išteklių ir santykių valdymo sistemą pirmiausiai lemia atsirandanti galimybė įmonėms ir verslininkams savarankiškai priimti sprendimus įvairiose veiklos srityse. Šiuo atžvilgiu pažymėtina, kad finansų, grynųjų pinigų, kreditinių išteklių valdymo problemos yra itin plačios ir įvairios, todėl tyrimus šiose srityse atlieka labai įvairūs specialistai, turintys savų, kartais kitokių nei kiti, tikslų, uždavinių, objektų ir metodų supratimas Finansų valdymas įmonėse.

Akivaizdu, kad pastarąjį dešimtmetį finansų vadovo, kaip ūkio subjekto finansų valdymo srities specialisto, profesija tapo vis populiaresnė ir paklausesnė tarp įmonių vadovų. To priežastis gana akivaizdi: finansiniai srautai įmonėje sudaro jos kraujotakos sistemą, o kaip ši sistema funkcionuoja, tokie sėkmingi jos veiklos rezultatai. Taigi finansų valdymas pamažu tampa aktualiausia vadybos veiklos kryptimi įmonėje, o jos plėtra domisi kaip praktiniais valdymo įrankiais, orientuojantis į finansų valdymą laikyti įmonės finansų valdymo mokslu, kuriuo siekiama strateginių ir taktinių tikslų. . Šiuo metu galima išskirti šiuos dalykus būdingi nacionalinės finansų valdymo mokyklos bruožai:

· Rusijos finansų valdymo mokykla sujungia Vakarų Europos pragmatiškumą konkrečiuose finansiniuose skaičiavimuose su amerikietišku konceptualiu požiūriu į rizikos mažinimą;

· Jis pagrįstas trumpalaikių ir ilgalaikių įmonės gyvavimo reiškinių kompleksinio įsikišimo idėja ir svarsto šiuos reiškinius neatsiejamais santykiais;

· Pradėjo įsisavinti užsienyje nepakankamai išstudijuotas finansų valdymo sritis, tokias kaip įmonės finansų politika infliacijos sąlygomis, finansų valdymo ypatumai mažėjančios gamybos ir įveikiant krizę sąlygomis ir kt.

· Rusijos finansų valdymo mokykla pradėjo identifikuoti įvairių verslo subjektų – bankų, draudimo bendrovių, įvairių investicinių institucijų – finansų valdymo ypatumus.

Kalbant apie finansų valdymo esmę, visų pirma būtina atkreipti dėmesį į tai, kad būtina nubrėžti aiškias ribas tarp sąvokų „finansai“, „valdymas“ (arba „valdymas“) ir „valdymas“. finansų valdymas“ (arba „finansų valdymas“). Tradiciškai įmonių finansai laikomas „ekonominiu, piniginiai santykiai atsirandantys dėl pinigų judėjimo ir tuo pagrindu generuojamų pinigų srautų ir susiję su įmonėse sukurtų pinigų fondų funkcionavimu.

Finansų valdymas, atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta, gali būti laikomas tam tikru aparatu ar organizaciniu posistemiu, užsiimančiu finansinių išteklių valdymu.

Iš karto reikia atsakyti į klausimą: ar finansų valdymas gali būti laikomas mokslu, ar tai menas?

Visų pirma, mokslas yra susistemintos žinios. Kiek finansų valdymas atitinka šį kriterijų? Gana sunku atsakyti į šį klausimą, nes yra įvairių idėjų apie finansų valdymo esmę ir dėl to sisteminamos įvairios žinios. AT bendras atvejis su finansų valdymu susijusi veikla gali būti struktūrizuota taip:

1. Bendra finansinę analizę ir planavimas

2. Įmonės aprūpinimas finansiniais ištekliais (lėšų šaltinių valdymas)

3. Finansinių išteklių paskirstymas (investicijų politika ir turto valdymas).

Pirmosios krypties ribose atliekamas bendras vertinimas:

Įmonės turtas ir jo finansavimo šaltiniai;

išteklių, reikalingų pasiektam įmonės ekonominiam potencialui išlaikyti ir veiklai plėsti, dydis ir sudėtis;

Papildomo finansavimo šaltiniai;

· valstybės kontrolės ir finansinių išteklių naudojimo efektyvumo sistemos.

Antroji kryptis apima išsamų vertinimą:

· reikalingų finansinių išteklių apimtis;

Jų pateikimo formos (ilgalaikis ar trumpalaikis kreditas, grynieji pinigai);

prieinamumo laipsnis ir pristatymo laikas;

šio tipo išteklių įsigijimo išlaidos;

• rizika, susijusi su šiuo lėšų šaltiniu;

Trečioji kryptis numato ilgalaikių ir trumpalaikių investicinių sprendimų analizę ir vertinimą:

optimalus finansinių išteklių pavertimas kitų rūšių ištekliais (materialiniais, darbo, piniginiais)

· investicijų į ilgalaikį turtą tikslingumas ir efektyvumas, jo sudėtis ir struktūra;

optimalumas apyvartinis kapitalas;

finansinių investicijų efektyvumą.

1. Organizacinis aspektas, arba finansinių ir teisinių sąlygų finansų valdymui sukūrimas

2. Konkretus pasirinkimas finansinius rodiklius pelnas ir pelningumas kaip kriterijus valdymo sprendimai

3. Nuolatinis bet kokios teigiamos veiklos efektyvumo stebėjimas, ypač per pajamų ir išlaidų balansą.

Tuo pačiu metu, kitų autorių nuomone, didelis dėmesys turėtų būti skiriamas:

prognozavimas ir planavimas;

investiciniai ir finansiniai sprendimai;

finansinių srautų koordinavimas ir valdymas

sąveikos su kapitalo rinkomis organizavimas

Taigi galima teigti, kad vyksta aktyvus darbas sisteminant su finansų valdymu susijusias žinias įmonėse, kas būdinga besikuriančiam mokslui.

Mokslas daro prielaidą, kad egzistuoja teorijos, kurios apima logiškai susijusių teiginių rinkinį. Kad šis teorijų formavimo kompleksas būtų apibūdinamas kaip mokslas, jis turi atitikti du K. Popperio kriterijus: verifikaciją ir falsifikaciją.

Patikrinimas – tai patvirtinimas praktiniu tam tikrų teiginių patikrinimu. Čia visiškai pasiteisina pragmatikų argumentas – „praktika yra tiesos kriterijus“. „Mokslas, – rašė M. Blokas, – mums visada atrodys prastesnis, jei anksčiau ar vėliau nepadės gyventi geriau

Falsifikavimas yra dar vienas kriterijus, kurio esmė susiveda į tai, kad kiekvienas teorinis teiginys, patvirtintas daugybe faktų, niekada negali paaiškinti ir tuo patvirtinti visų faktų.

Atitinkant du kriterijus, mūsų žinios tampa mokslinės, tačiau tada iškyla tam tikrų sunkumų. Taigi paprastai daroma prielaida, kad kiekvienas mokslas turi tikslą, objektą ir metodą.

Finansų valdymo studijų tikslas – pagrįsti finansinių santykių dėsningumus ir objektyvias tendencijas, remiantis įmonės finansų valdymo proceso teorine ir praktine analize. Norint pasiekti šį tikslą, išsprendžiamos šios užduotys:

· Finansų valdymo teorinio turinio ir susijusių sampratų svarstymas;

· Įvairių veiksnių sąveikos valdant bendros lėšų sąnaudų sąmatą analizė;

Principų, metodų ir formų formavimas finansinė parama verslumo veikla pagal srovę valstybinis reguliavimas ir teisinė bazė.

Įmonių santykių su tendencijų nustatymas ir analizė valdžios organai institucijos ir vadovybė, finansų ir mokesčių institucijos, komerciniai bankai ir kt.

· Finansų valdymo metodų taikymo įvairiose organizacinėse ir teisinėse formose mechanizmų sukūrimas.

Visumą reguliuojančių veiksnių analizė vertinimas reprodukciniuose procesuose dalyvaujančios lėšos ir visas įmonės piniginis kapitalas.

· Apibrėžimas funkcines pareigasįmonių finansų vadovai.

Finansų valdymo studijų objektas – praktinė patirtis, įgyta realiame ūkio sektoriuje, finansinių išteklių valdymo ir finansinių santykių formavimo bei teorinių žinių pritaikymo esamai praktikai mechanizmas.

Finansų valdymo atsiradimo istorija

Finansų valdymas, kaip finansų mokslas, atsirado gana seniai, dar Vakaruose. Tačiau reikia pažymėti, kad, tiesa, kryptingo finansinės veiklos valdymo įmonėse istorija prasidėjo tik 1850 m.

Iki tol visose įmonėse vadovais buvo praktikos žmonės, turintys gana vienpusišką požiūrį į organizacijos ūkinės ir finansinės veiklos valdymą. Šiuo atžvilgiu reikėjo sukaupti visas gerų praktikų žinias ir gebėjimus su teoriniais pagrindais.

1 pastaba

Nuo 1860 m. finansų valdymas tapo atskira mokslo disciplina, pagrįsta teorija ir praktika.

Finansų valdymas: pagrindinės sąvokos

1 apibrėžimas

Šiandien finansų valdymas yra mokslo disciplina, kuri būtina įmonės darbe kompetentingam finansinės ir ūkinės veiklos valdymo procesui įgyvendinti.

Finansų valdymo įgyvendinimą įmonėje turėtų atlikti finansų vadovas – tai asmuo, turintis:

• Specialusis ugdymas;
• darbo patirtis;
• analitinis protas;
• turėti visas šiuolaikines finansines priemones savo pareigoms atlikti.

Finansų valdymo metodai

Norėdami pasiekti visus finansų valdymo tikslus, įmonės naudojasi įvairiais būdais:

1. prognozavimo metodas. Šis metodas daro prielaidą, kad finansų vadybininkas įmonėje nuolat rengs ataskaitą, kaip keičiasi rinkos situacija, kokie veiksniai išorinė aplinka gali tiesiogiai paveikti įmonės veiklą, taip pat prognozuoti vidinės aplinkos pokyčius pasitelkiant įvairių veiksnių įtaką jai: nauji valdymo sprendimai, tiekėjų keitimas, darbo našumo didėjimas ir kt. Taip pat vadovo pareiga yra sudaryti prognozes remiantis surinkta informacija, prognozės gali būti ir teigiamos, ir neigiamos, tačiau, nepaisant to, tai yra priežastis tolesniems vadovybės veiksmams, siekiant užkirsti kelią neigiamoms pasekmėms.
2. planavimo metodas. Įmonės finansų vadovas, vykdydamas finansų valdymą, turi planuoti tiek finansinį, tiek finansinį ekonominė veiklaįmonių. Planavimas apima grafikų ir ataskaitų sudarymą, pavyzdžiui, produkcijos apimties planavimą pagal dienas, savaites, mėnesius, metus. Pardavimų apimčių planavimas ir metų kontekste. Pagrindinių įmonės finansinių rodiklių planavimas, taip pat mėnesių, ketvirčių, metų kontekste.
3. apmokestinimo būdas. Visi žino, kad mūsų šalies mokesčių sistema nuolat keičia mokesčių teisės aktus: keičiasi mokesčio tarifas, apmokestinimo objektas, jo apskaita ar atskiri mokesčių rodikliai. Visi šie mokesčių įstatymų pakeitimai lemia pasikeitimą finansinė veiklaįmonių, dažniausiai mokesčių pokyčiai turi neigiamų pasekmių įmonei, nes didėja mokesčių kaštai. Finansų vadovas raginamas ne tik stebėti šią situaciją, bet ir įgyvendinti naujas būdas ir galimybes sumažinti įmonės mokesčių savikainą, tokie būdai gali būti: perėjimas prie kitokio apmokestinimo režimo, įmonės mokesčių bazės keitimas, mokesčių lengvatų panaudojimas ir kt.
4. draudimo būdas. AT šiuolaikinės sąlygos, rizika yra privalomas firmos darbo rinkoje elementas. Rizikos įmonė gali tikėtis bet kuriame veiklos etape, ji siejama su visai kita veiklos sritimi. Pagrindinė finansų vadovo užduotis – sumažinti riziką arba visiškai ją pašalinti jos atsiradimo stadijoje. Tam dažniausiai naudojamas draudimo būdas. Jei rizika finansinis planas, tada vadovas naudojasi Draudimo kompanijos kaip galimas būdas padengti netikėtus nuostolius. Taip pat draudimas reikalingas bet kurioje įmonės veiklos srityje, pavyzdžiui, gamyboje buvo išleista daugiau prekių nei planuota, todėl būtina draustis, ieškoti naujų prekių pardavimo kanalų ir pan.
5. skolinimo būdas. Šis būdas leidžia įmonei rasti papildomų rezervų planuojamai veiklai įgyvendinti. Įmonės plėtra apima pakankamai daug finansinių išteklių, kurių, greičiausiai, įmonė neturi. Suplanuotiems planams įgyvendinti finansų vadovas turi naudoti skolinimo būdą, tačiau šiuo atveju iš anksto apskaičiavęs visas galimas paskolos įvykių pasekmes, nes tai gali reikšmingai paveikti įmonės finansinę politiką.
6. savarankiško finansavimo būdas. Finansų vadovas privalo laikytis įmonės savarankiško finansavimo politikos, kuri grindžiama tuo, kad įmonė turi turėti rezervų visavertei nenutrūkstamai veiklai užtikrinti. gamybinę veiklą, kas leis ateityje nesigriebti skolinimo, kuris pagerins įmonės finansinį foną ir padidins galutinį įmonės finansinį rodiklį.
7. kainodaros metodas. Finansų vadovas taip pat sprendžia kainodaros klausimus įmonėje – vieną pagrindinių klausimų, nuo kurių ateityje priklausys įmonės pardavimų lygis ir populiarumas rinkoje. Neteisingai nustatyta prekės kaina sukels daug problemų: finansinių nuostolių, klientų praradimo, gamybos prastovų ir kt. Finansų valdymas skirtas valdyti įmonės produktų kainodaros ir reklamos procesą.
8. Ilgalaikio turto nusidėvėjimo metodas. Finansų valdymas tiria, analizuoja ir tvarko visas finansines, ūkines ir apskaitos operacijas įmonėje. Nusidėvėjimo skaičiavimas ir įmonės ilgalaikio turto naudojimas taip pat priklauso finansų vadovui, jis turi teisę ir privalo stebėti procesą, nustatyti efektyvesnius ilgalaikio turto nurašymo terminus, pasirinkti nusidėvėjimo metodą ir kt.

Įvairių bet kurios įmonės veiklos aspektų valdymo sistemoje šiuolaikinėmis sąlygomis sudėtingiausia ir atsakingiausia grandis yra finansų valdymas. Šio valdymo principai ir metodai susiformavo specializuotoje žinių srityje, vadinamoje „finansų valdymu“.

Valdymas – nuo ​​angliško žodžio „manage“ – valdyti. Todėl finansų valdymas yra finansų valdymas.

Finansų valdymas yra valdymo sprendimų, susijusių su įmonės finansinių išteklių formavimu, paskirstymu ir naudojimu bei jos lėšų apyvartos organizavimu, rengimo ir įgyvendinimo principų ir metodų sistema.

Per savo gyvavimo šimtmetį finansų valdymas gerokai išplėtė tyrinėjamų problemų spektrą – jei pradžioje jis daugiausia nagrinėjo finansinius naujų firmų ir įmonių kūrimo klausimus, o vėliau – finansinių investicijų valdymą ir bankroto problemas, tai dabar jis apima beveik visose finansų valdymo įmonių srityse. Nemažai finansų valdymo problemų pastaraisiais metais nuodugniai išplėtotos naujose, gana nepriklausomose žinių srityse – finansų analizės, investicijų valdymo, rizikos valdymo, antikrizinio valdymo.

2. Finansų valdymo tikslai, uždaviniai ir funkcijos.

Yra keli tikslai, kuriuos turi pasiekti finansų vadovas:

Venkite finansinių sunkumų ir bankroto.

Nugalėk savo konkurentus.

Maksimaliai padidinkite pardavimo apimtį ir rinkos sektorių.

Sumažinti išlaidas. Maksimaliai padidinkite pelną.

Išlaikyti tvarų pajamų augimą.

Tai tik dalis tikslų, kuriuos galėtume išvardyti. Todėl kiekviena iš šių galimybių kelia problemų, kurios yra finansų vadovo užduotys.

Pavyzdžiui, nesunku padidinti rinkos sektorių ar pardavimų apimtis – užtenka sumažinti kainas ar palengvinti kreditavimo sąlygas. Taip pat visada galime sumažinti išlaidas, atsisakydami tokių dalykų kaip MTTP. Mes galime išvengti bankroto niekada neskolindami pinigų ar nerizikuodami.

Pelno maksimizavimas tikriausiai bus dažniausias problemos teiginys, tačiau net ir tai nėra labai tikslus apibrėžimas. Turime omenyje šių metų pelną? Jei taip, tai tokie veiksmai kaip techninės priežiūros atidėjimas, laipsniško atsargų šalinimo nesikišimas ir kitos trumpalaikės sąnaudų mažinimo priemonės šiuo metu padidins pelną, tačiau tokia veikla nebūtinai yra pageidautina.

Pelno maksimizavimo tikslas gali reikšti „galutinį“ arba „vidutinį“ pelną, tačiau vis dar neaišku, ką tai reiškia. Pirma, ar turime omenyje grynųjų pajamų ar pelno vienai akcijai apskaitą? Antra, ką turime omenyje sakydami „galutinis“?

Aukščiau išvardyti tikslai yra skirtingi, tačiau dažniausiai priklauso dviem klasėms.

Pirmasis susijęs su pelningumu. . Šis tikslas apima pardavimo apimties, rinkos segmento ir sąnaudų kontrolę, kuri bent jau potencialiai taikoma įvairiems pelno generavimo ar didinimo būdams.

Antroji grupė, apimanti bankroto vengimą, stabilumą ir saugumą, tam tikru būdu nurodo rizikos kontrolė .

Deja, šie dviejų tipų tikslai tam tikru mastu prieštarauja vienas kitam. Pelno siekimas dažniausiai susijęs su tam tikru rizikos elementu, todėl maksimaliai padidinti saugumą ir pelną vienu metu praktiškai neįmanoma. Todėl mums reikia tikslo, kuris vienu metu apimtų abu veiksnius.

Pagrindinis finansų valdymo tikslas – užtikrinti maksimalią įmonės savininkų gerovę esamu ir būsimu laikotarpiu.

Kaip taisyklė, tai įvartis nuostatoje gauna konkrečią išraišką maksimaliai padidinant įmonės rinkos vertę .

Ypatingas vaidmuo skiriamas finansų vadovams, kurie, kaip taisyklė, priima sprendimus už bendrovės akcininkus. Tada, užuot vardinę galimus finansų vadovo tikslus, iš tikrųjų turime atsakyti į esmingesnį klausimą: kas yra geras sprendimas finansų valdymas akcininkų požiūriu?

Jei manytume, kad akcininkai perka akcijas tam, kad gautų finansinę grąžą, atsakymas akivaizdus: geri sprendimai padidina akcijos vertę, o blogi – mažina.

Iš šios nuostatos išplaukia, kad finansų vadovas veikia vadovaudamasis akcininkų interesais, priimdamas sprendimus, didinančius akcijų vertę. Atitinkamas finansų vadovo tikslas gali būti nurodytas gana paprastai: Finansų valdymo tikslas yra maksimaliai padidinti esamo akcinio kapitalo vienos akcijos dabartinę vertę.

Remiantis aukščiau pateiktu tikslu (akcijų vertės padidinimu), kyla akivaizdus klausimas: koks būtų tinkamas tikslas, jei įmonė neturi parduoti akcijų? Korporacijos tikrai nėra vienintelė verslo rūšis, o daugelyje korporacijų akcijos retai pakeičia savininkus, todėl sunku bet kuriuo metu nustatyti akcijų vertę.

Įgyvendindamas savo pagrindinį tikslą, finansų valdymas yra skirtas išspręsti šiuos dalykus pagrindines užduotis:

Pakankamų finansinių išteklių formavimo pagal užduotis užtikrinimas įmonės plėtra ateinančiu laikotarpiu.Šis uždavinys įgyvendinamas nustatant bendrą įmonės finansinių išteklių poreikį ateinančiam laikotarpiui, maksimaliai padidinant nuosavų finansinių išteklių pritraukimo iš vidinių šaltinių apimtis, nustatant finansinių išteklių generavimo iš skolintų lėšų galimybes.

Užtikrinti kuo efektyvesnį susidariusių finansinių išteklių panaudojimą pagrindinės įmonės veiklos kontekste. Formuojamų finansinių išteklių apimties paskirstymo optimizavimas numato būtiną proporcingumą juos panaudojant gamybos ir gamybos tikslams. Socialinis vystymasisįmonė, reikiamo dydžio pajamų iš investuoto kapitalo išmokėjimas įmonės savininkams ir kt. Gamybos procese sunaudojant susidariusius finansinius išteklius pagrindinės įmonės veiklos kontekste, reikia atsižvelgti į strateginius jos plėtros tikslus ir galimą investicijų grąžos lygį.

Pinigų srautų optimizavimas.Ši problema sprendžiama efektyviai valdant įmonės pinigų srautus grynųjų pinigų apyvartos procese, užtikrinant tam tikrų laikotarpių lėšų įplaukų ir išlaidų apimčių sinchronizavimą, išlaikant reikiamą trumpalaikio turto likvidumą. Vienas iš tokio optimizavimo rezultatų – laisvo piniginio turto vidutinio likučio minimizavimas, o tai sumažina nuostolius dėl neefektyvaus jų naudojimo ir infliacijos.

Nuolatinės įmonės finansinės pusiausvyros užtikrinimas jos plėtros procese.Ši pusiausvyra yra būdinga aukštas lygis finansinis stabilumas ir įmonės mokumą visuose jos vystymosi etapuose ir užtikrina optimalios kapitalo ir turto struktūros suformavimas, efektyvios įvairių šaltinių finansinių išteklių formavimo apimties proporcijos, pakankamas investicijų poreikių finansavimo lygis. .

Įmonės pelno maksimizavimo užtikrinimas su numatytu finansinės rizikos lygiu. Pelno maksimizavimas pasiekiamas efektyviai valdant įmonės turtą, į ekonominę apyvartą įtraukiant skolintas lėšas, pasirenkant efektyviausias veiklos sritis. Tuo pačiu įmonė, siekdama ūkio plėtros tikslų, turėtų siekti maksimaliai padidinti ne balansą, o disponuojamą grynąjį pelną, o tam reikia įgyvendinti efektyvią mokesčių, nusidėvėjimo ir dividendų politiką. Sprendžiant šią problemą, reikia turėti omenyje, kad įmonės pelno lygio maksimizavimas paprastai pasiekiamas žymiai padidinus finansinės rizikos lygį, nes tarp šių dviejų rodiklių yra tiesioginis ryšys. Todėl pelno maksimizavimas turėtų būti užtikrinamas priimtinos finansinės rizikos ribose, kurios konkretų lygį nustato įmonės savininkai ar vadovai, atsižvelgdami į savo finansinį mentalitetą (paprastai tai priklauso nuo amžiaus ir dydžio). investicijos).

Finansinės rizikos lygio minimizavimo užtikrinimas prie tikėtino pelno lygio. Jei įmonės pelno lygis yra nustatomas ar planuojamas iš anksto, svarbus uždavinys yra sumažinti finansinės rizikos lygį, užtikrinantį šio pelno gavimą. Tokį sumažinimą galima pasiekti diversifikuojant veiklos rūšis, taip pat finansinių investicijų portfelį; tam tikrų finansinių rizikų prevencija ir išvengimas, efektyvios jų vidaus ir išorės draudimo formos.

Visos svarstomos finansų valdymo užduotys yra glaudžiai tarpusavyje susijusios, nors kai kurios iš jų yra daugiakrypčio (pavyzdžiui, užtikrinti pelno sumos maksimizavimą, sumažinant finansinės rizikos lygį; užtikrinti pakankamo finansinių išteklių kiekio formavimą). ir nuolatinis finansinis įmonės balansas jos plėtros procese ir pan.). Todėl finansų valdymo procese atskiros užduotys turėtų būti optimizuojamos tarpusavyje, kad būtų efektyviausiai įgyvendintas pagrindinis tikslas.

Finansų valdymas savo pagrindinį tikslą ir pagrindinius uždavinius realizuoja įgyvendindamas tam tikras funkcijas. Šios funkcijos skirstomos į dvi pagrindines grupes, kurias lemia sudėtingas finansų valdymo turinys:

finansų valdymo funkcijas kaip valdymo sistema(šių funkcijų sudėtis paprastai būdinga bet kokiam valdymo tipui, nors turi atsižvelgti į jo specifiką);

finansų valdymo, kaip specialios įmonės valdymo srities, funkcijos (šių funkcijų sudėtį lemia konkretus finansų valdymo objektas).

Apsvarstykite pagrindinių finansų valdymo funkcijų turinį atskirų grupių kontekste.

Finansų valdymo funkcijų grupėje kaip valdymo sistema pagrindiniai yra:

Įmonės finansinės strategijos kūrimas.Šios funkcijos įgyvendinimo procese remiantis bendra strategijaįmonės ekonominė plėtra ir rinkos prognozė finansų rinka formuojama ilgalaikio laikotarpio finansinės veiklos tikslų ir tikslinių rodiklių sistema; nustatomi prioritetiniai uždaviniai ir formuojama įmonės veiklos politika pagrindinėmis jos finansinės plėtros kryptimis. Tačiau finansinė strategijaįmonės vertinamos kaip sudedamoji dalis komponentas bendra jos ekonominės plėtros strategija.

Veiksmingo formavimas Informacinės sistemos kurie pagrindžia alternatyvias valdymo sprendimų galimybes.Įgyvendinant šią funkciją, turėtų būti nustatyta finansų valdymo informacijos poreikių apimtis ir turinys; išorinis ir vidinių šaltiniųšiuos poreikius atitinkanti informacija; organizuotas nuolatinis stebėjimas finansinė būklėįmonių ir finansų rinkos sąlygų.

Įvairių įmonės finansinės veiklos aspektų analizės vykdymas.Įgyvendinant šią funkciją, atliekama aiški ir nuodugni atskirų finansinių operacijų analizė; atskirų dukterinių įmonių, filialų ir „atsakomybės centrų“ finansinius rezultatus; apibendrintus visos įmonės finansinės veiklos rezultatus ir atskirų jos sričių kontekste.

Įmonės finansinės veiklos pagrindinėse srityse planavimo įgyvendinimas.Šios finansų valdymo funkcijos įgyvendinimas yra susijęs su einamųjų planų ir veiklos biudžetų sistemos kūrimu pagrindinėms finansinės veiklos sritims, įvairiems įmonės struktūriniams padaliniams kaip visumai. Tokio planavimo pagrindas yra išplėtota finansinė įmonės strategija reikalaujantis specifikacijos kiekviename jos kūrimo etape.

Veiksmingos priimtų valdymo sprendimų finansinės veiklos srityje įgyvendinimo kontrolės įgyvendinimas.Šios finansų valdymo funkcijos įgyvendinimas siejamas su vidaus kontrolės sistemų kūrimu įmonėje, atskirų tarnybų ir finansų vadovų kontrolės pareigų paskirstymu. Už nustatytų finansinių tikslų, finansinių standartų ir uždavinių įvykdymą ar neįvykdymą galima taikyti skatinimo ir sankcijų sistemą įmonės vadovų ir atskirų įmonės struktūrinių padalinių vadovų kontekste.

Finansų valdymo funkcijų grupėje kaip ypatingasįmonės valdymo sritys, pagrindinės yra šios:

Turto valdymas.

valdyti lauke Turimas turtas(ilgalaikio turto pakankamumas, nusidėvėjimo normos, ilgalaikių finansinių investicijų struktūra ir apimtis);

trumpalaikio turto valdymas (išvengti atsargų pertekliaus, pradelstų ir per didelių gautinų sumų, palaikyti lėšų likvidumą);

turto sudėties optimizavimas.

Kapitalo valdymas.

kontrolė nuosavas kapitalas(įstatinio kapitalo dydį, viena vertus, lemia teisės aktai, kita vertus, įmonės pajėgumai ir dydis, vartojimo fondo ir socialinio sieros fondo santykis, viena vertus, vertus, pagal pelno dydį, kita vertus, pagal finansų institucijų tikslus ir sprendimus šaltiniai nėra laisvi);

skolintas kapitalas (jo struktūra, apimtis priklauso nuo finansų vadovo sprendimų);

kapitalo struktūros optimizavimas (nustatomas bendras kapitalo poreikis suformuotam finansuoti įmonės turtas, kuriama priemonių sistema refinansuoti kapitalą daugiausia veiksmingi tipai turtas).

Investicijų valdymas.

realių investicijų valdymas (atskirų realių projektų ir finansinių priemonių investicinio patrauklumo įvertinimas ir efektyviausių iš jų parinkimas;

portfelis (investicinio portfelio formų ir struktūros pasirinkimas.

Apskritai šio valdymo funkcijos yra svarbiausių įmonės investicinės veiklos sričių formavimas ir efektyviausių investicijų finansavimo formų parinkimas.

Pinigų srautų valdymas.Šio valdymo funkcijos yra įmonės gaunamų ir išeinančių pinigų srautų formavimas, jų sinchronizavimas pagal apimtį ir laiką atskirais ateinančiais laikotarpiais bei efektyvus laikinai laisvo grynųjų pinigų likučio panaudojimas.

grynųjų pinigų srautų valdymas pagrindinės veiklos reikmėms;

apie investicijas;

apie finansus.

Finansinės rizikos valdymas.

finansinės rizikos sudėties valdymas (atskleidžiama šios įmonės ūkinei veiklai būdingų finansinių rizikų sudėtis; įvertinamas šios rizikos lygis ir galimų su jais susijusių finansinių nuostolių apimtis atskirų operacijų ir ūkinės veiklos kontekste vykdoma visa veikla);

prevencija (formuojama priemonių sistema, skirta užkirsti kelią ir sumažinti individualias finansines rizikas);

draudimas.

Antikrizė finansų valdymas gresia bankrotas.Įgyvendinant šią funkciją, nuolat stebint įmonės finansinę būklę, diagnozuojamos jos bankroto grėsmės; įvertinamas šios grėsmės lygis; naudojami vidiniai įmonės finansinio stabilizavimo mechanizmai, prireikus pagrindžiamos jos atkūrimo kryptys ir formos.

nemokumo valdymas;

finansinio stabilumo atkūrimas;

finansinės pusiausvyros užtikrinimas;

reabilitacijos valdymas.

Įmonės finansinės veiklos valdymo procesas bet kurioje organizacijoje yra sujungtas į konkretų mechanizmą. Finansų valdymo mechanizmas – tai pagrindinių elementų sistema, reguliuojanti valdymo sprendimų kūrimo ir įgyvendinimo procesą įmonės finansinės veiklos srityje. Be vidinių mechanizmų, valdymo sprendimų priėmimui įtakos turi:

Valstybinis norminis-teisinis įmonės finansinės veiklos reguliavimas.Įstatymų ir kitų teisės aktų, reglamentuojančių įmonių finansinę veiklą, priėmimas yra viena iš vidinių finansų politika teigia. Šios politikos teisinė ir reguliavimo bazė reglamentuoja įvairių formų įmonės finansinę veiklą.

Rinkos mechanizmas, reguliuojantis įmonės finansinę veiklą. Pasiūla ir paklausa formuoja atskirų finansinių priemonių kainų lygį, palūkanų normas, kotiruotes, atskleidžia vidutinę kapitalo grąžos normą, nustato atskirų akcijų ir piniginių priemonių likvidumo sistemą. Stiprėjant rinkos santykiams, didės rinkos mechanizmo vaidmuo, reguliuojantis įmonės finansinę veiklą.

Paprastos (buh-coy) grąžos normos metodas.

Šis metodas pagrįstas vidutinės grynosios apskaitos per projekto gyvavimo laikotarpį santykio apskaičiavimu. pelno ir vidutinės investicijų vertės (pagrindinio ir apyvartinio kapitalo sąnaudų) į projektą. Projektas atrenkamas su didžiausios aplinkos. bu. pelno norma. Pagrindai. Šio metodo pranašumas yra jo supratimo paprastumas, informacijos prieinamumas ir skaičiavimo paprastumas.

Projekto atsipirkimo laikotarpio apskaičiavimo metodas.

Skaičiuojamas, kiek metų reikia visiškai susigrąžinti pradines išlaidas, t.y. nustatomas momentas, kai pajamų pinigų srautas lygus išlaidų pinigų srautų sumai. Pasirenkamas projektas, kurio atsipirkimo laikotarpis yra trumpiausias. Metodas nepaiso galimybės reinvestuoti pajamas ir pinigų laiko vertę.

Taip pat taikomas projekto atsipirkimo diskontavimo būdas - nustatomas laikotarpis, po kurio diskontuoti pajamų pinigų srautai bus lygūs

Grynosios dabartinės (dabartinės) vertės (GDV) metodas.

Projekto grynoji dabartinė vertė apibrėžiama kaip skirtumas tarp visų pinigų dabartinių verčių sumos. pajamų srautai ir visų pinigų srautų sąnaudų dabartinių verčių suma, t.y. kaip grynasis pinigų srautas iš projekto, sumažintas iki dabartinės vertės. Laikoma, kad diskonto koeficientas yra lygus vidutinei kapitalo kainai. Projektas patvirtinamas, jei projekto grynoji dabartinė vertė yra didesnė už nulį. Svarstant vieną projektą arba renkantis tarp nepriklausomų projektų, jis naudojamas kaip metodas, lygiavertis vidinės grąžos normos metodui (žr. toliau); renkantis tarp vienas kitą paneigiančių projektų, jis naudojamas kaip metodas, atitinkantis pagrindinę finansų valdymo užduotį – didinti įmonės savininkų pajamas.

Vidinės grąžos normos (IRR) metodas

Visos projekto pajamos ir sąnaudos diskontuojamos iki dabartinės vertės taikant diskonto normą, gaunamą ne iš išorės nustatytų vidutinių kapitalo sąnaudų, o iš paties projekto vidinės grąžos normos, kuri apibrėžiama kaip grąžos norma, kuriai esant dabartinė vertė. pajamų lygi dabartinei išlaidų vertei, tų. projekto grynoji dabartinė vertė lygi nuliui. Gauta grynoji dabartinė projekto vertė lyginama su grynąja dabartine išlaidų verte. Projektai tvirtinami taikant vidinę grąžos normą, kuri viršija vidutines kapitalo sąnaudas (laikomas minimaliu priimtinu grąžos lygiu). Šis metodas apima sudėtingus skaičiavimus ir ne visada išryškina pelningiausią projektą.

Kiekvienas iš investicijų analizės metodų. projektai leidžia atsižvelgti į individualias projekto ypatybes ir ypatybes. Dauguma efektyvus būdas investuotojų vertinimas ir atranka. projektams, analizuojant kiekvieną projektą būtina pripažinti integruotą visų pagrindinių metodų taikymą.

2019-12-16 157

Kodėl verta studijuoti finansų valdymą?

Šiandien viena iš pagrindinių sąlygų stabiliam bet kurios įmonės funkcionavimui yra kompetentingai ir teisingai parinkta verslo strategija. O finansų valdymas vaidina pagrindinį vaidmenį kuriant šią strategiją.

Finansų valdymo esmė

Finansų valdymas – finansų mokslas, tiriantis efektyvaus įmonės nuosavo ir skolinto kapitalo panaudojimo būdus, būdus gauti didžiausias pelnas esant mažiausia rizikai, greitas kapitalo prieaugis. Finansų valdymas atsako į klausimą, kaip lengvai ir greitai įmonę iš neįdomios paversti patrauklia investuotojams.

Tai tam tikra principų, formų ir metodų sistema, kuri naudojama teisingai reguliuoti įmonės finansinę veiklą. Būtent finansų valdymas yra atsakingas už investicinių sprendimų priėmimą ir jų atradimą finansinių šaltinių. Tai yra, iš esmės, jis atsako į klausimus, iš kur gauti pinigų ir ką su jais daryti. Finansų valdymo taikymo aktualumą lemia ir tai, kad šiuolaikinės ekonominės realybės ir pasaulinės rinkos reikalavimai reikalauja nuolatinio tobulėjimo. Šiandien sėkmingas verslas negali stovėti vietoje, turi augti, plėstis, ieškoti naujų savirealizacijos būdų.

Finansų valdymo tikslai ir uždaviniai

Pagrindinis finansų valdymo tikslas yra maksimaliai padidinti įmonės vertę didinant kapitalą.

Išsamūs tikslai:

1. efektyvus funkcionavimas ir pozicijų stiprinimas konkurencingoje rinkoje;
2. įmonės žlugimo ir finansinio nemokumo prevencija;
3. lyderystės rinkoje siekimas ir efektyvus funkcionavimas konkurencinėje aplinkoje;
4. maksimalaus organizacijos kainos augimo tempo pasiekimas;
5. stabilus įmonės rezervo augimo tempas;
6. maksimalus pelno padidėjimas;
7. sumažinti įmonės išlaidas;
8. garantuojantis pelningumą ir ekonominį efektyvumą.

Pagrindinės finansų valdymo sąvokos

Koncepcija	Reikšmė
pinigų srautas	pinigų srautų pripažinimas, jo trukmė ir rūšis; veiksnių, lemiančių jo rodiklių vertę, įvertinimas; diskonto koeficiento nustatymas; su šiuo srautu susijusios rizikos įvertinimas ir jos apskaita.
Kompromisas tarp rizikos ir grąžos	Bet kokios pajamos versle yra tiesiogiai proporcingos rizikai. Tai yra, kuo didesnis laukiamas pelnas, tuo didesnis rizikos lygis, kuris yra susijęs su šio pelno negavimu.Dažniausiai finansų valdyme keliami tikslai: pelningumo maksimizavimas ir kaštų minimizavimas. Tačiau racionalių rizikos ir grąžos proporcijų pasiekimas yra idealus sprendimas.
Sostinės Kaina	Visi organizacijos finansinio saugumo šaltiniai turi savo vertę. Kapitalo sąnaudos – minimali suma, kurios reikia norint susigrąžinti išlaikymo išlaidas šis šaltinis ir kuri užtikrina įmonės pelningumą. Ši koncepcija atlieka svarbų vaidmenį tiriant investicijas ir parenkant atsargines finansinių išteklių galimybes. Vadovo užduotis – pasirinkti efektyviausią ir pelningiausią projektą.
Vertybinių popierių rinkos efektyvumas	Vertybinių popierių rinkos efektyvumo lygis priklauso nuo jos informacijos turinio ir rinkos dalyvių prieinamumo prie informacijos. Ši koncepcija dar vadinama rinkos efektyvumo hipoteze. Rinkos informacinis efektyvumas pasireiškia šiais atvejais: didelis gamintojų ir vartotojų būrys; nemokamas informacijos pristatymas visiems rinkos dalyviams vienu metu; sandorio išlaidų, mokesčių ir rinkliavų, taip pat kitų veiksnių, trukdančių sudaryti sandorius, nebuvimas; bendram kainų lygiui įtakos neturi fizinių ar juridinių asmenų sandoriai; rinkos subjektų elgesys yra racionalus ir skirtas maksimaliai naudai gauti; visi rinkos dalyviai a priori negali gauti perteklinių pajamų.
asimetrinė informacija	Kai kurioms asmenų kategorijoms gali priklausyti konfidenciali informacija, su kuria negali susipažinti kiti rinkos dalyviai. Tokios informacijos nešėjai dažnai yra vadovai, vadybininkai, finansų direktoriai firmų.
agentūriniai santykiai	Atotrūkio tarp nuosavybės, valdymo ir kontrolės funkcijų panaikinimas. Įmonės vadovo interesai ne visada sutampa su jo darbuotojų interesais. Organizacijų savininkai ne visada turi gerai išmanyti verslo valdymo metodus. Taip yra dėl to, kad egzistuoja alternatyvios sprendimų priėmimo galimybės, kai kurios iš jų yra skirtos momentiniam pelnui gauti, o kitos – į būsimas pajamas.
Galimybės Kaina	Kiekvienas finansinis sprendimas turi bent vieną alternatyvą. Ir vieno varianto priėmimas neišvengiamai reiškia alternatyvos atmetimą.

Išsamus finansų valdymo sąvokų ir jų santykių išmanymas reiškia veiksmingų, subalansuotų, pelningų ir racionalius sprendimus valdant įmonės finansinius srautus.

Finansų valdymo funkcijos

Bet koks procesas ar veikla prisiima tam tikrų funkcijų buvimą. Finansų valdymo funkcijos skirstomos į 2 formatus:

Finansų valdymas – kokia tai profesija?

Finansų valdymo aktualumas ir aktualumas modernus verslas lemia didžiulę kvalifikuotų specialistų paklausą, kuri šiandien gerokai viršija darbo rinkoje egzistuojančią pasiūlą. Tai leidžia manyti, kad žmogus, turintis žinių finansų valdymo srityje, gali tikėtis ne tik garantuoto darbo ir nuolat didelio uždarbio, bet ir sparčios karjeros raidos.

Taigi, kokių žinių ir įgūdžių turėtų turėti specialistas, pretenduojantis į finansų vadovo pareigas?

Gauk reikalingų žinių, taip pat turimas žinias susisteminti nenutraukdami pagrindinės veiklos, galite lankyti kursą Finansų valdymas ir finansų analizė. Pirmasis kurso modulis teikiamas nemokamai.

Mokymai iš AC „Active“ yra patogus nuotolinis formatas, aukštos kvalifikacijos Mokytojų kolektyvas ir galimybę internetu laikyti tarptautinį diplominį egzaminą.