Вступ

Актуальність дослідження фінансових технологій, що реалізуються підприємством, посилила серпнева криза 1998 року, внаслідок якої зовнішні умови підприємницької діяльностізначно погіршилися, внутрішній потенціалсамозбереження наблизилося до нульової позначки, а гасло підтримки підприємництва доречно замінити закликом зберегти його як клас. У ситуації можливість своєчасного вирішення фінансових проблем підприємства рівносильна його виживання. Правильний вибірспособів вирішення, тобто конкретних фінансових технологій, стає головним завданням як тактики господарювання, так і її стратегією. Мета фінансових технологій полягає в аналізі практики використання всього спектру фінансових технологій та вироблення рекомендацій щодо формування мережі та розроблення принципів діяльності кредитних, страхових, гарантійних організацій, що забезпечують обслуговуючий доступ підприємств до фінансових ресурсів на регіональному рівні.

Підприємницька діяльність невід'ємна від фінансових відносин, що опосередковують всі стадії виробничого процесу. Проблема фінансів у будь-якій сфері діяльності та на будь-якому етапі функціонування підприємства залежить від гостроти ситуації та ступеня емоційності підприємця.

Щоденна практика контактів із організаціями ринкової інфраструктури, з органами влади вчить керівника, як «робити гроші», де їх дістати, на що витратити. І мало хто з керівників назве правильно, основний предмет цієї обов'язкової школи підприємництва – фінансові технології. Не назве, але саме його вивчає з особливою старанністю, сподіваючись, заручившись отриманими знаннями, відстояти, зміцнити, розвинути свою справу.

Державна політика щодо цього декларує підтримку у вирішенні його фінансових проблем. Змінюються запропоновані заходи підтримки (прямі, непрямі), критерії (соціальні, економічні), пріоритетні сфери (виробництво, інновації) та стадії (старт, розвиток). Але залишається розрив між заявленими та реалізованими заходами підтримки через прогалини в законодавстві, не опрацьованість механізмів реалізації, невиконання державою прийнятих на себе зобов'язань. Проведення ефективної політикипідтримки серйозно ускладнюється тим, що часто державні органине володіють повною, достовірною та своєчасною інформацією про стан справ у даному секторі економіки, як загалом, так і за окремими проблемними блоками. Це значною мірою справедливо стосовно характеристики фінансів підприємства.

Практично кожна публікація, пов'язана з фінансами, так чи інакше, зачіпає «грошовий аспект» в обвинувальній (не сплачують податки) або вибачувальній (високі податки) тональності. Більшість досліджень у цій галузі приділили увагу фінансовим проблемам підприємств, визначивши і проранжувавши їх значимість, виявивши наслідки, простеживши залучення та використання фінансових ресурсів, а також аналіз механізмів їх вирішення в контексті фінансових технологій пропонуються вперше. У ситуації можливість своєчасного вирішення фінансових проблем підприємства рівносильна його виживання. Правильний вибір способів вирішення, тобто конкретних фінансових технологій стає головним завданням тактики господарювання.

Практика використання фінансових технологій підприємствами має суттєві регіональні відмінності залежно від рівня розвитку ринкової інфраструктури, ступеня підтримки підприємництва з боку влади. Найбільш сприятливі умови створено Москві, що підтверджують дані статистики, результати низки досліджень. Аналіз механізмів використання фінансових технологій та рекомендації щодо їх удосконалення засновані на кращій практиці та передовим досвідом, як підприємців, так і структур підтримки підприємництва, що дозволяє рекомендувати результати для широкого впровадження в інші регіони Росії. Ключова проблема – це вибір фінансових технологій, які застосовуються для вирішення конкретних питань; міра потреби та рівень ефективності використання конкретної фінансової технології; фактори, що сприяють та перешкоджають застосуванню фінансових технологій на підприємствах; вдосконалення форм та методів підтримки фінансової діяльності підприємств з боку держави.

Завдання фінансових технологій

Фінансова діяльністьє складовою господарської діяльностіі включає в себе все грошові відносини, пов'язані з виробництвом та реалізацією продукції (послуг), відтворенням основних та оборотних фондів, освітою та використанням доходів.

Фінансові технології – це процес вироблення способів вирішення фінансових проблем. Загалом, кажучи, у фінансових проблемах підприємств висловлюються всі інші проблеми в їхній діяльності, тому таке визначення є дуже широким. В загальному виглядіможна виділити такі основні операційні елементи фінансових технологій:

· Визначення фінансових проблем, що підлягають вирішенню;

· Вибір відповідних альтернатив вирішення фінансових проблем;

· Оцінка раціональності використання та сполучності можливих рішеньу рамках проведеної фінансової політики;

· Вибір рішення за критерієм «вартість/ефективність»;

· Реалізація рішення.

Як основні завдання фінансових технологій можна назвати такі:

1. визначення потреб у застосуванні фінансових технологій;

2. оцінка поширеності практичного використання фінансових технологій;

3. аналіз факторів, що сприяють та обмежують застосування фінансових технологій;

4. оцінка раціональності та ефективності використання фінансових технологій;

Принципи організації фінансових технологій:

1). Однаковість впливу зовнішніх факторівна виробників та споживачів товарів.

2). Певна рівновага фінансових інструментів(тобто цін, процентних ставок, курсів та комісій тощо)

3). Використання законодавчих і нормативних актів регулювання самостійних дій кожного з суб'єктів господарювання.

4). Конкуренція як умова розвитку та регулятор економічних процесів. В результаті цього перевагу отримують найбільш ефективні виробництва.

6). Самофінансування підприємницької діяльності.

Найважливішим принципом фінансових технологій є так званий принцип безперервності, який застосовується в тому сенсі, що управлінський персонал вносить корективи у фінансові технології в міру ведення нових законодавчих актів, появ нових технологій і так далі, тобто гнучкість технологій має забезпечувати їхню життєвість, а фінансова техніка вигадала принцип "ковзаючий бюджет". Цей принцип застосовується більшість витрат, особливо під час розрахунку державних асигнувань.

Фінанси підприємств також мають власну організацію, засновану на своїх технологіях.

За рахунок таких джерел можуть, забезпечується формування фінансових технологій:

1. грошові та матеріальні внески засновників або учасників підприємства;

2. отримані підприємством доходи від усіх видів діяльності;

3. відсотки, дивіденди, отримані внаслідок володіння різними цінними бумагами;

4. кредити банків;

5. кошти кредиторів;

6. тимчасове володіння чужими засобами у обороті;

7. субсидії, дотації, інвестиції з бюджетних та позабюджетних фондів та інші види санацій;

8. орендна плата;

9. благодійні внески;

10. прибутки від довгострокових фінансових вливань.

Фінансові технології впливають на суспільне відтворення наступних напрямках:

¨ фінансова забезпеченістьвідтворювального процесу;

¨ фінансове регулювання економічних та соціальних процесів;

¨ фінансове стимулювання економіки.

Велике значення має вироблення фінансових технологій. Облік умов у процесі проведення тієї чи іншої фінансової технології вимагає виявлення відповідних прийомів та методів, необхідних для реалізації поставлених завдань, пов'язаних із соціальним забезпеченням, регулюванням податків, розвитком науково-технічного прогресу, вирішенням проблем виробничого процесу, забезпечення фінансовими ресурсами цільових програм, розвиток господарства всіх регіонів p align="justify"> Реалізація фінансових технологій здійснюється за допомогою фінансового механізму. Фінансовий механізм включає види, форми і методи організації фінансових відносин і способи їх кількісного визначення. Безліч фінансових взаємозв'язків визначає різні форми та методи організації.

Фінансові технології можна як об'єкт і суб'єкт управління. Якщо їх розглядати як суб'єкт управління, то видно, що вони відіграють активну роль в управлінні економікою. І в цьому розумінні ми маємо справу із фінансовими технологіями як інструментом управління економікою. З іншого боку - об'єкт управління, де фінансові технології виступають як об'єктивна економічна категорія, яка потребує керування через пізнання можливостей і властивостей цієї категорії. Звідси випливає, що управління фінансовими технологіями, фінансовими відносинами, конкретними формами прояви категорії фінансів неможливо розвивати економіку. І конкретним об'єктом управління є сфера фінансових відносин чи фінансових взаємозв'язків, що матеріалізуються у фінансових ресурсах.

Ключові проблеми та вибір фінансових технологій підприємством

Практично всі ключові проблеми у діяльності підприємства виявляються (хоча у деяких випадках і посередньо) у його фінансових проблемах та визначають потреби підприємства у застосуванні тих чи інших фінансових технологій. Проте реальне використання підприємством фінансових технологій обмежується як недосконалістю зовнішнього середовища його функціонування (недоліки у чинному законодавстві, нерозривністю окремих елементів ринкової інфраструктури, макроекономічними тенденціями), і внутрішніми можливостями підприємства. Застосування підприємством фінансових технологій принципово залежить від низки факторів, серед яких можна виділити такі:

· Специфіка, що обумовлюється видом продукції (послуги);

· історія створення;

· Тип контролю за підприємством;

· Стадія розвитку підприємства;

· фінансовий стан;

· стратегія розвитку.

Істотними підприємств є проблеми, пов'язані зі зниженням попиту продукцію (послуги), невигідними умовами оренди приміщень, високими федеральними податками. Окремо зазначимо у цьому ряду нестабільність законодавства. Практично кожному підприємстві відзначається істотне негативний вплив цього фактора. Водночас серед усіх факторів – це єдиний, усунення якого, з одного боку, повністю у владі держави з іншого боку не потребує жодних ресурсів. Чинники, які негативно впливають на підприємства, можна умовно об'єднати в кілька основних груп, що застосовують для їх вирішення фінансових технологій:

1. проблеми формування фінансових ресурсів

· Низька платоспроможність споживачів

· Зниження попиту

· висока конкуренція

2. проблема дефіциту фінансових ресурсів

· Дефіцит фінансових коштів на розвиток

· Нестача грошових оборотних коштів

· Умови надання кредиту

3. проблема розподілу фінансових ресурсів

· Умови оренди приміщень

· зношеність обладнання, відстала технологія

· Проблеми з постачанням

· Проблеми в управлінні

· Недостатній рівень кваліфікації працівників

4. проблема оптимізації та резервування фінансових ресурсів

· Високі місцеві податки

· Високі федеральні податки

· Нестабільність законодавства

· ненадійність банків

У міру проходження підприємством різних стадій становлення та розвитку складу ключових проблем у його розвитку помітно змінюється. Для «молодих» підприємств менш істотною є проблема високих податків – вони користуються певними льг7отами, але значущою є проблема високої конкуренції внаслідок виходу на нові ринки. Для «подорослішали» підприємств загострюється проблема зростання витрат, старіння наявного обладнання та технологій, зважаючи на накопичення фінансових коштів, вже більш важливою стає проблема ненадійності банків. На цьому етапі створення у фірм виникають деякі не суттєві проблеми з організацією постачання, які швидко вирішуються, але зі зростанням починають проявлятися недоліки в управлінні. Приблизно після 2-4 років з моменту створення помітно посилюється потреба підприємств у здійсненні інвестицій з метою збереження конкурентоспроможності. Це зумовлює загострення проблеми дефіциту фінансових технологій у розвиток у міру «старіння» фірм.

Отже, на основі ключових проблем у діяльності підприємств можна виділити такі групи фінансових технологій:

· Проблема збуту - цінова політика, управління дебіторською заборгованістю, формування додаткових фінансових потоківвід освоєння нових видів діяльності

· Проблеми дефіциту фінансових ресурсів - залучення фінансових коштів, управління кредиторською заборгованістю

· Проблема розподілу фінансових ресурсів та інвестування - використання прибутку, напрямок вкладень коштів, інвестиційне проектування, лізинг

· проблема несприятливих зовнішніх умов та їх нестабільності – оптимізація оподаткування, резервування фінансованих коштів для адаптації до можливих зовнішніх змін

Фінансові технології оптимізації та адаптації до нестабільності

Завдання фінансової оптимізації та адаптації до зовнішніх змін визначаються насамперед існуючим «податковим пресом» та нестабільністю зовнішнього оточення підприємств. Нераціональність існуючої податкової системи як за величиною податків, так і за їх кількістю загальновизнана. Основним чинником, що перешкоджає розвитку підприємства високі федеральні та місцеві податки. У умовах очевидна зацікавленістю підприємств у оптимізації оподаткування. Факт застосування оптимізують оподаткуванням технологій найбільш поширений серед підприємств із задовільним станом у той же час представниками кризових підприємств та фірм з гарним фінансовим становищемнаявність практики використання оптимізації оподаткування відзначалося значно рідше. Одним із приватних варіантів оптимізації оподаткування є лізингові технології. Але найбільш поширені технології «тіньового» обороту як інструменту адаптації підприємств до високого рівняподатків. До оптимізаційних технологій можна віднести франчайзинг, дуже поширений серед підприємств за кордоном. В російських умовахця технологія мало поширена.

Специфіка всіх підприємств у винятковій значущості для діяльності системи різноманітних і надійних зв'язків. Багато фінансових технологій підприємств визначаються насамперед саме наявністю та «якістю» зв'язків підприємств. До таких технологій, безумовно, можна віднести, наприклад, приватний кредит. Зазначимо, що коли ми говоримо про зв'язки підприємств йдеться більшою мірою про особисті зв'язки його директора, керівника, власника.

Цінність для підприємств зв'язків у фондах підтримки та з місцевою владою свідчить про високу значущість для них державної підтримки. Незважаючи на невигідні умови кредитування, зв'язки з необхідністю змушені брати кредити в банках для утримання свого стійкого становища. Можливості мінімізації витрат (або загроз), пов'язаних з оподаткуванням та «комісійними» кримінальними структурами, проявляються в існуванні для зв'язків у податкових та правоохоронних органів.

Зазначимо, що система основних зв'язків, що забезпечують стійке становище, практично інваріантна до «віку» підприємств. Це свідчить про «слабкість» процесів формування ринкових переваг від тривалого існування: репутація продукції (послуги) не витісняє потреби у забезпеченні зв'язків із постачальниками, практика роботи з банками не знижує потреби зв'язків у банківській системі. Єдиний вид зв'язків, значимість яких із «віком» фірми знижується – це зв'язки у правоохоронних органах. Утримання стійких зв'язків особливо у державних структурах, зазвичай, вимагають неформальних витрат. Це зумовлює широку поширеність застосування різних технологій підприємством сформувати невраховану готівку, зокрема з використанням технологій тіньового обороту.

Роль управління фінансами та фінансових технологій у діяльності

Управління фінансовими технологіями є найважчим завданням серед інших завдань управління підприємств. Найчастіше підприємства відчувають найбільшу скруту саме у сфері управління фінансовими технологіями, причому керівникам торгових фірмуправління є складнішим завданням, ніж керівникам промислових підприємств.

Вчинено чітко простежується зв'язок «проблемності» в управлінні фінансами прибутковістю: якщо труднощі в цій сфері відчуває приблизно третина збиткових підприємств та фірм з невеликим прибутком, то серед фірм із середньою прибутковістю – кожне п'яте. Зазначимо, що така залежність не спостерігається за жодною сферою управління, що підтверджує першочергову важливість фінансових технологій у виведенні підприємства з кризи та забезпеченні поточної стійкості.

Випробовуючи основні труднощі в управлінні фінансами, керівники підприємств у меншій сфері це пов'язують з необхідністю використання нових технологій. Серед представників підприємств із невеликим прибутком на необхідність запровадження нових фінансових технологій вказує 21 %, а у групі підприємств із середнім прибутком – лише 14 %. Хоча це і обумовлено тим, що більш прибутковим підприємствам просто меншою мірою відчувають проблеми в управлінні фінансами, проте, на мою думку, постійні інновації в управлінні фінансами необхідні незалежно від наявності будь-яких проблем, особливо в умовах динамічних змін у зовнішньому середовищі , Постійне розширення сектора доступних фінансових інструментів. Таким чином, доводиться визнати, що фінансові інновації не носять самостійного характеру, а є наслідком накопичення проблем в управлінні фінансами та спроб їх вирішення.

Висновок

Найбільш значущою проблемою у розвитку підприємств є низька платоспроможність споживачів. Істотними підприємствам є проблеми пов'язані з невигідними умовами оренди приміщень, високими федеральними податками, нестабільністю законодавства.

У міру проходження підприємством різних стадій становлення та розвитку склад ключових проблем у його розвитку помітно змінюється. Для «молодих» підприємств менш істотною є проблема високих податків – вони користуються суттєвими пільгами, але більш значущою є проблема високої конкуренції внаслідок входу на нові ринки. Для «подорослішали» підприємств загострюється проблема зростання витрат, старіння наявного обладнання та технологій, зважаючи на накопичення фінансових коштів, вже більш важливою проблемою стає ненадійність банків. На етапі створення у фірм виникають деякі несуттєві проблеми з організацією постачання, які швидко вирішуються, але зі зростанням починають проявлятися недоліки в управлінні підприємством. Приблизно після 2-4 років з моменту створення помітно посилюється потреба, у здійсненні інвестицій з метою збереження конкурентоспроможності це зумовлює загострення проблеми мо мірі «старіння» підприємства.

Важливо звернути увагу на підтримку підприємств з тривалим періодом існування, які мають більш високі потреби в інвестиціях. Це сприятиме зниженню рівня системних ризиків, властивих практично кожному підприємству як сектору економіки. Понад те, мабуть, саме старі підприємства більшою мірою орієнтовані збільшення масштабів, які забезпечують його стабільність шляхом розширення числа функціонуючих фірм, диверсифікації видів діяльності.

Дефіцит фінансових технологій в інвестиціях є однією із ключових проблем розвитку приблизно кожного третього підприємства; Нестача грошових оборотних коштів. Це зумовлює чільну роль технологій, орієнтованих залучення фінансових ресурсів.

Найбільш широко у планах підприємства представлені технології залучення бюджетних коштів – отримання кредитів у фондах підтримки, державних кредитів. У початковій стадії своєї діяльності більшість керівників вважають, що фінансові кошти не потрібні або їх залучити неможливо. Це помітно обмежує перелік технологій залучення фінансових ресурсів на етапі формування підприємств, при цьому невелику поширеність серед них набуває отримання кредитів у фондах підтримки, позик у друзів, родичів, знайомих і так далі – партнерів.

p align="justify"> Технологія залучення коштів нових компаньйонів є досить значущою в умовах відсутності розвиненої системи. Ця технологія має явно виражену інвестиційну спрямованість і якщо виключити з розгляду різні форми державної підтримки, вона є основним резервом розвитку (інвестицій) підприємств за рахунок зовнішніх джерел. Проте істотним обмежуючим чинникам поширення даної технології є «закритість» підприємств нових власників, відсутність необхідної міри фінансової «прозорості» і адекватності бухгалтерської звітності реальному стану справ.

Управління фінансовими технологіями є найважчим завданням управління підприємством. Найчастіше обстежені підприємства зазнають найбільших труднощів саме у сфері управління технологіями. Чітко простежується зв'язок ступеня «проблемності» в управлінні фінансами та прибутковістю: якщо серед фірм у цій сфері відчуває приблизно третину збиткових підприємств та фірм з невеликою прибутковістю, то серед підприємств із середнім прибутком – кожне п'яте.

Деякі економісти виділяють такі цілі запровадження фінансових технологій, такі як: зниження темпів інфляції (чому особливо багато уваги приділяється нині, оскільки остання зараз є одне з тих зол, що найбільше загрожують добробуту громадян), згладжування економічних циклів (при цьому в насамперед розуміється використання фінансової політики як інструмент для боротьби зі спадами).

Контент сторінки

Набір: 2017 рік.

Форма навчання: очна.

Тривалість навчання: 2 роки.

Керівники програми

Федотова Марина Олексіївна,

доктор економічних наук, професор, керівник Департаменту корпоративних фінансів та корпоративного управлінняФінуніверситету, Заслужений економіст Російської Федерації, Лауреат премії Президента Російської Федерації в галузі освіти, член Ради з оціночної діяльності Мінекономрозвитку Росії, член Ради з актуарної діяльності Банку Росії, Президент Саморегулівної міжрегіональної асоціації оцінювачів

доктор економічних наук, професор, керівник Департаменту аналізу даних, прийняття рішень та фінансових технологій Фінуніверситету, член правління Російського союзу ІТ-директорів, лауреат премії CEEMAN Champion Award, тричі Лауреат премії «Проект року» Офіційного порталу ІТ-директорів Росії Global.

​Анотація магістерської програми

Магістерська програма «Фінансові технології у бізнесі» є багато в чому піонерською та відповідає сучасним тенденціям розвитку як банківського, так і реального секторів бізнесу.

Програма спрямована на формування в Росії економістів, які володіють методологією фінтеху, інструментарієм та технологіями фінтеху для розробки та реалізації стратегій швидкого зростання бізнесу.

Відмінною особливістю програми є взаємопов'язане вивчення сучасних фінансових та інформаційні технологіїна основі найкращих практик розвитку бізнесу.

Підготовка здійснюється відповідно

c принципами Європейської системи взаємозаліку кредитного годинника (ECTS);

c вимогами компетентнісного підходу та кредитно-модульною організацією навчання (ДСР ВПО третього покоління).

Область професійної діяльності, працевлаштування, практика

Потреба у випускниках у галузі фінтеху існує у різних інституційних структур:

• телекомунікаційних компаній;

  IT-компаній;

  інноваційних компаній та фондах;

  державні структури, що працюють з великими даними.

Очікувані місця працевлаштування та місця практики: Ощадбанк, Банк ВТБ, ВТБ 24, Райффайзенбанк, Банк Уралсіб, МТС, Білайн, Мегафон, Ростелеком, QIWI<, Лидер, Х5.

Конкурентні переваги програми

Магістерська програма дає знання сучасних інструментів та технологій розвитку бізнесу. Значна частина практичних занять проходить у вигляді тренінгів на основі кейс-стаді, що дозволяють вивчити найкращі практики розвитку бізнесу.

Навички роботи з великими даними та проектування фінансових систем та сервісів набуваються з використанням сучасного інформаційно-технологічного інструментарію та проходять на практичних заняттях та хакатонах у комп'ютерних класах Фінуніверситету, а також на виїзних заняттях у банках та фінтех-компаніях.

Формовані професійні компетенції

В результаті успішного освоєння програми повинні мати різні компетенції. У тому числі – можливості:

креативне мислення;

командна праця;

дизайн-мислення;

вміння аналізувати великі дані та приймати на їх основі управлінські рішення;

вміння проектувати фінансові системи та послуги;

уміння керувати вартістю бізнесу на основі сучасних технологій.

Навчальний процес

1 курс

Обов'язкові дисципліни

• Економіка розвитку
• Фінансові та грошово-кредитні методи регулювання економіки
• Фінтех
• Корпоративні фінанси (просунутий рівень)
• Математичне забезпечення фінансових рішень
• Економетричні дослідження
• Великі дані та машинне навчання
• Управління проектами
• Венчурний бізнес та венчурне фінансування

2 курс

Обов'язкові дисципліни

Інтелектуальні інформаційні системи

Фінансовий маркетинг в інформаційній економіці

Дисципліни на вибір

• Проектування фінансових систем та сервісів
• Технології управління фінансовими ризиками
• Поведінкові фінанси
• Скоринги, рейтинги та ренкінги
• Безпека фінансових систем
• Управління вартістю бізнесу

Професорсько-викладацький склад

У програмі беруть участь російські та зарубіжні викладачі. 100% професорсько-викладацького складу мають вчений ступінь (звання), 40% викладачів є практикуючими.

Провідні викладачі:

• Федотова М.А. - д.е.н., професор, Заслужений економіст Російської Федерації, Лауреат премії Президента Російської Федерації, керівник департаменту корпоративних фінансів та корпоративного управління Фінуніверситету;
• – д.е.н., професор, керівник департаменту аналізу даних, прийняття рішень та фінансових технологій Фінуніверситету;
• – д.е.н., професор, генеральний директор ВАТ "Гознак", керівник департаменту менеджменту Фінуніверситету;
• – д.е.н., професор, директор Інституту промислової політики та інституційного розвитку Фінуніверситету;
• - д.е.н., професор, директор Центру грошово-кредитної політики департаменту фінансових ринків та банків Фінуніверситету;
• – к.е.н., професор департаменту корпоративних фінансів та корпоративного управління Фінуніверситету;
• – к.е.н., доцент департаменту корпоративних фінансів та корпоративного управління Фінуніверситету, генеральний директор компанії «Мунерман та партнери»;
• – д.е.н., професор, заступник. керівника департаменту корпоративних фінансів та корпоративного управління Фінуніверситету;
• – к.е.н., професор департаменту менеджменту, директор Вищої школи проектного менеджменту та фінансових технологій Фінуніверситету;
• – д.е.н., професор, заступник керівника департаменту управління Фінуніверситету;
• - д.е.н., професор, зав. секцією департаменту корпоративних фінансів та корпоративного управління Фінуніверситету;

Фінансова галузь активно змінюється, і не зможуть пристосуватися до нової реальності. Можна виділити як мінімум три області, де протистояння традиційних гравців та новачків буде найбільш жорстким:

• Роздрібні банки проти банків, що працюють лише в інтернеті. Більшість роздрібних послуг, які пропонують класичні банки, можуть бути надані за нижчою ціною, а для якісного обслуговування зовсім не потрібні дорогі офіси.
• Кредитні організації проти p2p-кредитування. Майданчики, які є посередниками для позичальників і кредиторів, активно наступають на банківський сектор, пропонуючи вищу прибутковість інвесторам і автоматизоване прийняття рішень для бажаючих отримати кредит.
• Портфельні керуючі проти робо-консультантів. Робо-консультанти пропонують інвесторам менші комісії, нижчий поріг інвестицій та високу прибутковість. До того ж автоматизовані стратегії не схильні до людського фактору і мають прозору звітність про ваші вкладення онлайн. Багато інвестиційних будинків і банків не втрачають тренд і активно впроваджують автоматизованих консультантів для своїх клієнтів.

Технологічна революція приходить практично у всі сфери фінансової галузі:

• Роздрібні банківські послуги
• Кредитування
• Платежі та перекази
• Управління активами
• Ринки та біржі
• Страхування
• Блокчейн технології

Ми уважно слідкуємо за трендами та хочемо показати кілька графіків із презентації аналітичної компанії CB Insights, яка на основі аналізу інтернет-запитів виділила 9 найбільш гарячих областей на стику фінансів та технологій. На графіках показан рух порівняльної популярності пошукових запитів в умовних одиницях (максимальне значення = 100 пунктів) за період з 2012 по 2016 роки.

1. Фінансові та банківські чат-боти

2. Взаємне страхування

3. Іноземні інвестори вкладаються в американський фінтех

4. Хедж-фонди, що використовують ІІ

5. Обслуговування тих, кому недоступні традиційні фінансові послуги

6. Великі технологічні компанії приходять у платіжний бізнес

7. Інвестиції у нерухомість

8. Онлайн-банки

9. Практичні програми для блокчейна

Минулий рік став рекордним для фінтех галузі за обсягом інвестицій. За даними KPMG, понад 19 млрд доларів було проінвестовано у галузь, 13,8 з яких пішли компаніям, які отримали венчурне фінансування. За результатами перших двох кварталів 2016, ця сума повинна зрости наполовину до кінця року, і це найшвидша галузь для нових гравців.

У наступних постах ми розповімо про те, з чим зазвичай стикаються підприємці, які вирішили займатися бізнесом на стику фінансів та технологій, які технічні складності можна зустріти і як їх вирішувати, працюючи у фінансовій індустрії, де взяти безкоштовні фінансові дані та як зробити фінтех продукт, не думаючи про власну інфраструктуру для доступу на фінансові ринки.

У 2017 році сукупний обсяг інвестицій у фінтех - "розумні" онлайн-сервіси, що допомагають простим користувачам та професійним учасникам ринку керувати фінансами, - склав $27,4 млрд, свідчать дані консалтингової компанії Accenture. Це на 18% більше, ніж у 2016 році.

Як відзначають укладачі переліку найперспективніших фінтех-проектів The Forbes Fintech 50 – 2018, у США фінансові сервіси вже виступають грізними суперниками місцевому банківському сектору з ринковою капіталізацією у $8,5 трлн. Фінтех як змінює поведінка споживачів у всіх сферах особистих фінансів від заощадження капіталу до його запозичення чи накопичення, а й перетворює сам фінансовий ринок. У цій галузі з'являється все більше рішень, призначених для профучасників – банків, інвестиційних компаній хедж-фондів. Ці розробки допомагають аналізувати дані, прораховувати ситуацію на біржі, вибирати стратегії для інвестицій.

На думку директора з розвитку екосистеми «Сколково – венчурні інвестиції» Станіслава Колесніченка, найближчими роками сфера фінтеху зазнаватиме кардинальних змін. Галузь активно росла останні п'ять років, на міжнародних ринках з'явився не один «єдиноріг» (компанія з капіталізацією понад $1 млрд), але подальше зростання уперлося в законодавчі обмеження та конкурентний тиск із боку традиційних банків, пояснює експерт.

«Фінтех зараз стає дедалі технологічнішим і рухається у бік b2b-продуктів», - наголошує Колесніченко. Він виділяє кілька фінтех-трендів, які можна буде спостерігати в найближчі кілька років як у світі, так і в Росії: проникнення технологій блокчейн, розвиток скорингових моделей з використанням великих даних та штучного інтелекту, різні технології віддаленої ідентифікації користувачів, автоматизація механізмів виявлення шахрайства.

З ним погоджується керівник управління підтримки та розвитку проектів інвестиційної компанії Фінам Костянтин Молчанов. Він зазначає, що останні роки ознаменувалися бурхливим зростанням споживчого фінтеху. Зараз більшість ніш на цьому ринку зайняті, тому розробникам доведеться сконцентруватись на рішеннях для бізнесу. Найперспективнішим напрямом Молчанов вважає розвиток систем ідентифікації користувачів. «Це дуже актуальне питання як у Росії, так і у світі», – каже експерт.

The Forbes Fintech 50 дозволяє зрозуміти, як змінюється світ фінтеху і які ідеї на цьому ринку будуть потрібні найближчими роками. До списку увійшли інтернет-сервіси, що працюють на ринку США або що впливають на нього, зокрема іноземного походження, за винятком публічних компаній. Отже, за якими фінансовими технологіями майбутнє?

Сервіс для інвестицій Robinhood, серед інвесторів якого російський мільярдер Юрій Мільнер та актори Джаред Лето та Ештон Кутчер, дає можливість вкладатися ще й у популярні криптовалюти біткоін та ефіріум, а платформа Fundrise – у нерухомість.

Принцип роботи досить простий: користувач реєструється в додатку, прив'язує його до брокерського і банківського рахунку і інвестує в інструменти, що його цікавлять, простим натисканням клавіші «Buy». Це відрізняє сервіси для мобільних інвестицій від традиційних торгових терміналів на кшталт QIUK або MetaTrader, у яких більш складний інтерфейс.

Серед фігурантів списку є також платформа зі штучним інтелектом, здатна самостійно визначити ризик-профіль користувача, підібрати для нього інвестиційну стратегію на основі тих самих ETF і планомірно втілювати її в життя – робоедвайзер Betterment. Із загального ряду дещо вибивається програма Acorns, яка округляє кожну витрачену суму з кредитної або дебетової картки користувача до найближчого долара та інвестує додаткові кошти в портфель із ETF з низькою вартістю, а також сервіс для інвестицій у венчурні проекти Circle Up.

Програми: Acorns, Betterment, Cadre, CircleUp, Ellevest, Fundrise, iCapital Network, Robinhood

Великі дані для пошуку шахраїв та прибуткових активів

Аудиторія розробників фінтеху не вичерпується приватними інвесторами: на ринку з'являється все більше рішень професійних учасників фінансової галузі. Цього року до The Forbes Fintech 50 увійшли одразу десять таких стартапів.

Як правило, це сервіси для аналізу великих даних та масованої інтернет-торгівлі. Робота з Big Data потрібна банкам, щоб оперативно вивчити великий масив інформації та виявити шахрайство або прорахувати операційні ризики. Хедж-фондам ця технологія потрібна для визначення точок входу в ринок та управління позиціями.

Яскравий приклад – платформа штучного інтелекту Ayasdi, розроблена командою вчених зі Стендфордського університету. Саме цей сервіс допоміг банку Citigroup після серії невдач пройти стрес-тести ФРС США.

Feedzai, розроблений колишнім спеціалістом з ракетобудування, задіює можливості великих даних виявлення шахрайства. Платформи Enigma та Quandl застосовуються найбільшими у світі хедж-фондами для аналізу сотень тисяч джерел інформації. Ще один сервіс з рейтингу – Digital Reasoning – виявився затребуваним в інвестбанку Goldman Sachs і на біржі Nasdaq, які використовують його для виявлення спроб маніпулювання на фондовому ринку.

Програми: Addepar, Ayasdi, Digital Reasoning, Enigma, Feedzai, IEX, Kensho, Quandl, Symphony,Trumid

Хмарні технології та ІІ у мобільних платежах

За оцінками Statista, до 2019 року сукупні доходи від мобільних платежів у світі перевищать $1 трлн – це на 28% більше, ніж у 2017 році. На цьому фоні стрімко розвиваються платіжні послуги для проведення операцій як між споживачами та бізнесом, так і між підприємствами.

Деякі з десяти проектів, що увійшли до рейтингу, зуміли вдало поєднати мобільні платежі з хмарними технологіями, наприклад, сервіс для нарахування заробітної плати Gusto, а також із глибинним машинним навчанням – платформа для оцінки ризиків транзакції Forter.

Окремо в The Forbes Fintech 50 стоять програми для p2p-переказів, які кидають виклик традиційним банкам та онлайн-сервісам на кшталт Western Union. Це сервіс TransferWise, розроблений естонцями Тааветом Хінрікусом і Крісто Каарманном, який обіцяє вартість переказу у вісім разів нижче, ніж у британських банків, і платформа Remitly для переказу коштів із США, Канади та Австралії в десять країн, що розвиваються.

Програми: Adyen, Forter, Guideline , Gusto, Plaid, San Francisco, Remitly, Seattle, Stripe San Francisco, TransferWise, Veem San Francisco

Онлайн-іпотека та «розумний» скоринг

Кредитування було одним із перших сегментів фінансового ринку, в якому відбулася технологічна революція. В результаті перші гравці у сфері онлайн-кредитування вже встигли вирости у справжніх гігантів, а деякі навіть вийти на IPO (наприклад, американські платформи LendingClub і OnDeck).

Проте цей ринок продовжує активно розвиватись. Крім сервісів p2p-кредитування та краудлендингу, у рейтингу The Forbes Fintech 50 представлені платформи, які мають намір конкурувати з іпотечними брокерами та банками на ринку житлових кредитів.

Так, послуги Better Mortgage («Найкраща іпотека») і Blend обіцяють позичальнику повний цикл послуг - від оцінки іпотечного кредиту виходячи з даних скорингу та доходів позичальника до оформлення іпотеки.

Серед платформ, що надають позики для бізнесу, виділяється сервіс Upstart, який за п'ять років «натренував» свої алгоритми для оцінки надійності позичальника так, що у нього тепер одні з найнижчих на ринку показники дефолтів.

Програми: Affirm, Better Mortgage, Blend, CommonBond, GreenSky, Kabbage, LendingHome, Tala, Upstart

Блокчейн для відстеження операцій та фінансового нагляду

Криптовалюти та блокчейн міцно влаштувалися у щоденних новинах. До списку Forbes увійшли стартапи, які розробляють інфраструктуру як для технологічної підтримки криптовалютних торгів, так і для перетворення існуючих блокчейн-протоколів.

Цікаво, що серед них виявився сервіс для відстеження криптовалютних операцій Chainalysis, який вже активно використовується ФБР, Податковим управлінням США та Європолом.

Інший проект, який знайшов застосування у сфері фінансового нагляду, – платформа Symbiont. Спільно з владою штату Делавер, який вважається своєрідною офшорною зоною в США, вона працює над технологією, що дозволяє відстежувати емісію акцій та структуру володіння у регіоні. Крім того, разом із інвестиційною компанією Vanguard Group стартап тестує можливість використання блокчейну для обміну ринковими даними.

Програми: The Bitfury Group, Blockchain, Chain, Chainalysis, Coinbase, Ripple, Shapeshift, Symbiont, Xapo

Еволюція особистих фінансів

Фінтех-розробники змушені розширювати доступні опції у сфері управління особистими фінансами - стартапи на цьому ринку все частіше вдаються до модних технологій Big data та експериментують із новими бізнес-моделями.

Наприклад, сервіс Credit Carma за допомогою високотехнологічного скорингу обчислює, які шанси користувача отримання того чи іншого кредитного продукту і в якому банку йому точно не відмовить у позиці.

Сервіс Metromile надає страховку для автомобіля за фіксовану низьку абонентську плату та нараховує додаткові відсотки за кожну милю, яку він проїде. Програма відстежує пробіг самостійно за допомогою спеціального пристрою, підключеного до діагностичної системи автомобіля, - це також допомагає відстежувати деталі будь-якої аварії та швидко врегулювати претензії.

Мобільний сервіс Earnin дозволяє працівникам із погодинною оплатою використати вже зароблений дохід до виплати зарплати. Готівка - до $500 - миттєво потрапляє на банківський рахунок користувача.

Програми: Credit Karma, Earnin, Lemonade, Metromile, Qapital

Останнім часом у сфері фінансів, як і інших сферах діяльності, намітилася чергова технічна революція. Перетворення послуг фінансового сегмента пов'язані з використанням цифрових технологій, які індустріалізують процеси, скорочують витрати й забезпечують відповідність запитам регуляторів.

Інноваційна фінансово-технологічна система отримала назву Fintech (ФінТех). Сьогодні тема FinTech обговорюється серед представників кредитних установ та комерційних компаній, у Центральних банках деяких країн та на міжнародних економічних форумах.

Впровадження технологій

Нові технології у фінансах активно впроваджуються у сфері банківської діяльності, біржових операцій, страхування, грошових переказів, управління активами тощо. Проте їх використання пов'язані з певними труднощами. Вони викликані такими факторами:

• необхідністю інновацій;
• мінливими вимогами клієнтів;
• зростаючим тиском із боку регулюючих організацій.

Однак ці труднощі створюють ґрунт для здорової конкуренції між старими учасниками ринку та стартапами. У 2017 році європейські та американські інвестори вклали у підприємства FinTech по 1 000 000 000 доларів. Через війну кредитні установи з допомогою зниження витрат мають підвищити кількість і якість надання послуг; на ринку мають з'явитися нові високотехнологічні компанії; загалом деградуюча діюча фінансова система має оздоровитись і вийти на шлях прогресу. Нові технології найчастіше застосовують підприємства малого та середнього бізнесу, оскільки вони більш мобільні.

До нових технологій у фінансовій сфері відносяться:

• ІКТ (інформаційно-комп'ютерні технології);
• краудфандинг;
• інтеграція з криптовалютами;
• трансформація транзакцій;
• запровадження нових сервісів;
• інші можливості.

Цифрові платформи та програмне забезпечення

Велику популярність останнім часом набирають фінансово-технологічні цифрові платформи (одною з них є 3DEXPERIENCE французької компанії Dassault Systemes, що працює в сегменті САПР та PLM), і фахівці створюють для них програмне забезпечення. Інноваційні методи забезпечують трансформацію внутрішніх банківських операцій та послуг з обслуговування клієнтів.

У бізнес-середовищі організації взаємодіють як з клієнтами, так і між собою. У межах другої концепції виникають фірми, котрі займаються розробкою технологій оптимізації бізнесу. Вони пропонують їх на привабливіших умовах і за меншу вартість, ніж кредитні установи. Оцифровка процесів дозволяє оптимізувати витрати, зробити операції прозорими та підвищити якість взаємодії з клієнтами.

Компанія Dassault Systemes розробила та активно впроваджує у бізнес програму 3D FinTech Challenge. З її допомогою можливе прискорене запровадження інновацій та розвиток підприємства у кредитній галузі. Новим фірмам ця програма допомагає швидко освоїтися за умов фактичного ринку.

Криптовалюти

Своєю появою криптовалюти завдячують фінансовій кризі 2007-2009 років, що призвела до падіння класичної банківської системи практично у всіх країнах світу. Цією ситуацією скористалися IT аутсайдери і запропонували вкладникам і кредитоодержувачам, що розчарувалися, нові фінансові інструменти – криптовалюти.

Особливість криптовалюту полягає в тому, що їх можна не тільки купити за справжні гроші (долари, фунти, євро), але й добувати, тобто «майнити». Багато людей кинулися до комп'ютерів, щоб намайнити біткоіни (bitcoin). На сьогоднішній день це найвідоміша криптовалюта.

Люди та організації зі світу ІКТ є революціонерами у галузі фінансових технологій. Вони відрізняються креативністю, агресивністю, хорошою організованістю, що дозволяє їм захоплювати нові плацдарми і руйнувати статус-кво, що склався. Вони шукають союзників серед можновладців. До речі, проект створення біткоїну є яскравим прикладом співпраці між IT компаніями та спецслужбами США.

Bitkoin вийшов на ринок у 2009 році. Це дуже потужний проект, його творцем не міг стати фахівець-одинак. Першими, хто зацікавився новими грошима, були кримінальні структури, оскільки криптовалюта забезпечувала порожню анонімність. У 2013 році в США проводилися акції із «зачистки» кримінального бізнесу, який використовував біткоїни. А з 2015 року криптовалюту практично узаконили.

Інтерес до біткоїну підігрівається публікаціями у ЗМІ. Криптовалюта позиціонується як платіжний засіб, що забезпечує анонімність, конфіденційність та повну свободу. Але насправді пірингові мережі, які використовують ентузіасти біткоїну, знаходяться під контролем американських спецслужб.

З розвитком технічного прогресу незабаром стане реальністю квантовий комп'ютер. На його розробку державні організації, спецслужби та приватні корпорації щороку витрачають мільярди доларів. Ці комп'ютери дозволять зламувати криптографічний захист біткоінов.

Тому деякі фінансові компанії, взявши за основу технологію блокчейн, що лежить в основі створення bitcoin, розробили власні практичні розрахункові гроші. Цифрову валюту планується використовувати при розрахунково-клірингових операціях та угодах із цінними паперами без залучення посередників, у ролі яких зараз виступають банки. До цієї системи приєднуються великі кредитні установи багатьох країн, що говорить про успішність проекту, який планується впроваджувати вже цього року.

Мобільний банкінг

Мобільні гроші істотно впливають на економіку різних держав. Хоч як це дивно, але мобільний банкінг особливо розвинений в африканських країнах, що знаходяться на південь від Сахари. Інфраструктура даного регіону не дозволяє повною мірою використати класичну банківську систему, тому більше половини позичальників використовують нелегальні джерела позик. З використанням мобільного банкінгу частка офіційних кредитів збільшилася на 16%.

Наприклад, у Кенії працює система мобільних грошових транзакцій M-Pesa. Оператори приймають у користувачів готівку та розміщують їх на електронних рахунках, після чого за допомогою SMS переводять одержувачам. У 2014 році за допомогою цього сервісу в Кенії було переведено коштів на 11 000 000 000 доларів. Також подібна система поширена у Румунії та Індії.

Але мобільні валюти застосовуються у країнах третього світу, їх використовують і відомі учасники фінансового ринку розвинутих держав. Наприклад, підприємства Circle та Venmo обслуговують електронні гаманці, за допомогою яких здійснюються онлайн-перекази та платежі. Також нові фінансові технології використовує відома компанія Facebook Pay.

Нові маркетингові послуги

Сучасний маркетинг є систему, у якій велике значення має статистика, обробка інформації та зворотний. За допомогою аналітичних панелей користувач отримує більш точну інформацію про цільову аудиторію, а інноваційні послуги допомагають формувати індивідуальні пропозиції. Різні передові стартапи пропонують банкам та компаніям сучасні послуги:

• Insigt & Target- Забезпечує фінансовим установам персоніфікований підхід до кожного клієнта;
• Optimove– спрямована на запуск тестових програм та створення мікросегментів, що дозволяють охоплювати невеликі колективи потенційних клієнтів;
• Uniken– автоматично ідентифікує відвідувачів, які звертаються до контактного центру;
• SaleMove– під час перемикання з друкованого чату на аудіо або відео спілкування дозволяє користувачам залишатися в рамках єдиної панелі інструментів;
• Jiffee– дозволяє використовувати телефон як платіжний термінал, тим самим скорочуючи витрати на придбання додаткового обладнання;
• Nanopay– зменшує ризики транскордонних платежів та скорочує витрати під час проведення грошових переказів;
• Relationscip Planner– мобільний електронний менеджер з персоналу, який допомагає розподіляти завдання між співробітниками та оцінювати їхній потенціал;
• Bpm online- сервіс підключення до роботи старших менеджерів та переведення на себе топових клієнтів.

Але майбутнє за тими підприємствами, які можуть інтегрувати у свою роботу якнайбільше автоматизованих сервісів, поєднуючи їх між собою без шкоди якості.

Фінансовий сегмент світового ринку швидко змінюється. Практично всі нові технології у сфері фінансів спрямовані на успішну інтеграцію до умов нової реальності, пов'язані зі зміною сфер В2В та В2С платежів, нівелюванням перешкод у процесі переходу індустрії на цифрові технології, створенням нових стандартів електронних платежів, оптимізацією бізнесу, зниженням витрат за рахунок автоматизації, скороченням навантаження на працівників, застосуванням електронних помічників, персоніфікацією товарів та робіт. Для успішного бізнесу в сучасних умовах важливим є не безсистемне використання окремих інструментів, а продумана стратегія цифрової трансформації.