Концепція фінансової політики. Що таке фінансова політика? Політика фінансування та фінансова політика

Підприємства, будучи суб'єктами господарювання, мають власними фінансовими ресурсами і вправі визначати свою фінансову політику.

Фінансова політика підприємства – це сукупність методів управління фінансовими ресурсами підприємства, спрямованих на формування, раціональне та ефективне використання фінансових ресурсів.

Підприємства мають насправді стати справді стійкими у фінансовому відношенні, що ефективно діють за законами ринку господарюючими структурами.

Метою розробки фінансової політики підприємства є побудова ефективної системи управління фінансами, спрямованої на досягнення стратегічних та тактичних цілей підприємства.

Стратегічними завданнями розробки фінансової політики для підприємства є:

оптимізація структури капіталу та забезпечення фінансової стійкостіпідприємства;

максимізація прибутку;

досягнення прозорості (не секретності) фінансово економічної діяльності, забезпечення інвестиційної привабливості підприємства;

¦ використання підприємством ринкових механізмів залучення фінансових коштів(Комерційні кредити, бюджетні кредити на зворотній основі, випуск цінних паперів та ін.).

Тактичні фінансові завдання індивідуальні кожному за підприємства. Вони випливають із стратегічних завдань, податкової політики, можливостей використання прибутку підприємства на розвиток виробництва тощо.

На допомогу підприємствам для розробки фінансової політики було підготовлено свого часу Методичні рекомендаціїколишнім Міністерством економіки Російської Федерації 1.

До основних напрямів розробки фінансової політики підприємства відносяться2:

аналіз фінансово-економічного стану;

1 Див: Реформа підприємств (організацій): Методичні рекомендації. М: Ось89,1998.

2 Див: там же.

розробка облікової політики;

розробка кредитної політики;

управління оборотними коштами, кредиторською та дебіторською заборгованістю;

управління витратами (витратами) та вибір амортизаційної політики;

дивідендна політика;

7) управління фінансами. Охарактеризуємо ці напрями докладніше.

1. Аналіз фінансово-економічного стану є базою, де будується розробка фінансової політики.

Увага приділяється не лише методам фінансового аналізу, а й дослідженню отриманих результатів та виробленню управлінських рішень.

Основними компонентами фінансово-економічного аналізу діяльності підприємства є аналіз бухгалтерської звітності, у тому числі горизонтальний, вертикальний, трендовий аналіз бухгалтерського балансу, розрахунок фінансових коефіцієнтів.

Аналіз фінансової звітності є вивчення представлених у ній абсолютних показників з метою визначення складу майна, фінансового стану підприємства, джерел формування власних коштів, розміру позикових коштів, оцінки обсягу виручки від продукції (товарів, робіт, послуг). Фактичні показники звітності порівнюються із показниками, запланованими підприємством.

Горизонтальний аналіз полягає у порівнянні показників бухгалтерської звітності на кінець року з показниками початку року та попередніх періодів. Вертикальний аналіз проводиться з метою виявлення питомої вагиокремих статей балансу у загальному підсумковому показнику та подальшого порівняння результату з даними попереднього періоду. Трендовий аналіз ґрунтується на розрахунку відносних відхилень показників звітності за ряд років від рівня базисного року.

Для аналітичної роботи під час розробки фінансової політики підприємства рекомендується розраховувати:

а) показники ліквідності:

загальний коефіцієнт покриття;

коефіцієнт термінової ліквідності;

коефіцієнт ліквідності під час мобілізації коштів;

б) показники фінансової стійкості:

співвідношення позикових та власних коштів;

коефіцієнт забезпеченості власними коштами;

коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів;

в) показники інтенсивності використання ресурсів:

рентабельність чистих активів із чистого прибутку;

рентабельність реалізованої продукції;

г) показники ділової активності:

коефіцієнт оборотності оборотного капіталу;

коефіцієнт оборотності власного капіталу.

2. Розробка облікової політики як системи методів та прийомів ведення бухгалтерського облікуна підприємстві. Облікова політика всім підприємств має здійснюватися відповідно до Положенням з бухгалтерського обліку " Облікова політика організації " (ПБУ 1/98), затвердженим наказом Міністерства фінансів РФ від 9 грудня 1998 р. № 60н.

Спираючись на результати аналізу фінансово-економічного стану підприємства, розраховують варіанти тих чи інших положень облікової політики, оскільки від прийнятих у цій частині рішень безпосередньо залежать кількість та сума перерахованих податків до бюджету та позабюджетних фондів, структура балансу, значення низки ключових фінансово-економічних показників. При визначенні облікової політики у підприємства існує вибір методів списання сировини та матеріалів у виробництво, варіантів списання малоцінних та швидкозношуваних предметів, методів оцінки незавершеного виробництва, застосування прискореної амортизації та ін.

Розробка кредитної політики підприємств. З цією метою проводиться аналіз структури пасиву балансу і розраховується частка власних і позикових коштів, їх співвідношення визначається недолік власних коштів. На основі розрахунку встановлюється потреба у позикових коштах. Іноді підприємству доцільно брати кредити і за достатності власні кошти, якщо ефект від залучення та використання позикових, кредитних коштів то, можливо вище, ніж відсоткову ставку. Кредитна політика підприємства передбачає вибір кредитної організації, розмір процентної ставки, термінів погашення кредиту.

Управління обіговими коштами, дебіторською та кредиторською заборгованістю. Під час розробки фінансової політики вважають, що це основна проблема управління фінансами. Від правильного вирішення цієї проблеми залежить ефективність використання власних, і позикових коштів. Найважливішим чинником підвищення ефективності використання оборотних засобів, що враховується під час розробки фінансової політики підприємства, є оборотність оборотних коштів.

Управління витратами (витратами) та вибір амортизаційної політики. Для розробки розділу фінансової політики, присвяченого управлінню витратами (витратами) виробництва (на підприємствах промисловості) та витратами обігу (на підприємствах сфери обігу), використовуються дані фінансового аналізу про рівень витрат та рентабельності. На основі аналізу виробляються заходи щодо оптимізації витрат (змінних, постійних та змішаних) та досягненню беззбиткової роботи підприємства.

Вибір амортизаційної політики має велике значення у фінансовій політиці підприємства. Відповідно до чинного законодавства підприємство вправі застосовувати прискорену амортизацію, т. е. прискорено накопичувати кошти заміну устаткування, водночас збільшуючи витрати (собівартість продукції). Підприємство має право проводити переоцінку основних фондів, визначати спосіб розрахунку амортизаційних відрахувань.

6. Дивідендна політика підприємства розробляється в акціонерних товариствах, виробничих кооперативах, споживчих товариствах. При її виборі необхідно мати на увазі такі обставини:

Виплата дивідендів забезпечує захист інтересів членів акціонерних товариств та кооперативів;

Висока виплата дивідендів скорочує частку прибутку, що спрямовується на розвиток організації.

При розробці фінансової політики слід оцінити переваги та недоліки дивідендів, знайти оптимальний варіантвиплати дивідендів, врахувати витрати на перспективний розвиток підприємства

7. Управління фінансами підприємства. Сучасна система управління фінансами підприємства базується на території планування, нормування та регулювання.

Найважливішим елементом забезпечення сталості виробничої діяльностіє система фінансового планування, Що складається з:

бюджетного планування діяльності структурних підрозділівпідприємства;

вільного (комплексного) бюджетного планування діяльності підприємства1.

Ці процеси включають: формування бюджетів та його структури; відповідальність за формування та виконання бюджетів; узгодження, затвердження та контроль за виконанням бюджетів.

Бюджетне планування діяльності структурних підрозділів підприємства необхідно з метою суворої економії фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат, а також підвищення точності планових показників (для цілей податкового та фінансового планування), більшої гнучкості в управлінні та контролі за собівартістю продукції.

1 Див: Реформа підприємств (організацій). Методичні рекомендації. С. 64.

Переваги бюджетного планування такі:

помісячне планування бюджетів структурних підрозділів дає більш точні показники розмірів та структури витрат та відповідно прибутку, що важливо для податкового планування (включаючи платежі до державних цільових фондів);

у межах місячних бюджетів структурним підрозділам надається велика самостійність у витраченні економіки з бюджету фонду оплати праці, що підвищує матеріальну зацікавленість працівників;

мінімізація кількості контрольних параметрів бюджетів дає змогу скоротити невиробничі витрати робочого часу працівників економічних служб підприємства;

бюджетне планування дає можливість здійснювати режим економії фінансових ресурсів підприємства, що є особливо важливим для виходу з фінансової кризи.

На підприємствах доцільно створити таку наскрізну систему бюджетів:

бюджет фонду оплати праці;

бюджет матеріальних витрат;

бюджет споживання енергії;

бюджет амортизації;

бюджет інших видатків;

бюджет погашення кредитів та позик;

податковий бюджет

З бюджетом фонду оплати праці пов'язані платежі до державних цільових фондів та частини податкових відрахувань.

Бюджет амортизації значною мірою визначає інвестиційну політику підприємства. Крім того, фактично амортизаційні відрахування, накопичені в амортизаційному фонді, до моменту їх витрачання за призначенням можуть використовуватися як обіг підприємства.

Бюджет інших витрат дозволяє заощаджувати найменш важливі фінансові витрати.

Бюджет погашення кредитів та позик дає можливість виконувати операції з погашення кредитів та позик відповідно до плану графіком платежів.

Податковий бюджет включає податки та обов'язкові платежі до федерального, регіонального та місцеві бюджети, а також державні цільові фонди. Він планується загалом на підприємстві.

Орієнтовна система бюджетів підприємства наведена в табл. 4.2.

Примітка. Зведений бюджет за складом витрат дорівнює зведеному бюджету (стор. "Разом") плюс кредитний і податковий бюджети.

Наведена система бюджетів охоплює всю фазу фінансових розрахунків підприємства. Бюджети розробляються загалом підприємству й у структурних підрозділів. У цьому рекомендується керуватися принципом декомпозиції, який у тому, кожен бюджет нижчого рівня - це деталізація бюджету вищого рівня.

Зведений бюджет складається на основі даних функціональних бюджетів і складається з доходної та видаткової частин. При формуванні бюджету визначаються пріоритетні напрями видатків, серед яких можна назвати: заробітну плату; витрати на купівлю матеріалів, комплектуючих тощо, необхідні виконання виробничої програми; платежі до державних цільових фондів, податків.

Складання зведеного бюджету підприємства, а також прогнозування ставки банківського відсотка та платоспроможності клієнтів дозволяють визначити обсяг прибутку, необхідного для забезпечення платоспроможності підприємства.

Зведений бюджет підприємства складається з доходної та видаткової частин, основні статті зведеного бюджету показані в табл. 4.3.

Дохідна частина бюджету планується виходячи з плану продажу (реалізації) продукції і на фінансових надходжень від інших джерел. Крім того, обліковуються залишки коштів на рахунках підприємства.

Видаткова частина зведеного бюджету планується з урахуванням: планаграфика податкових виплат; бюджету фонду оплати праці; планаграфіка платежів до державних цільових фондів, бюджету матеріальних витрат, планаграфіка погашення кредитів та інших бюджетних витрат.

Сутність політики виражають відносини між соціальними групами, класами, націями з приводу встановлення, утримання, зміцнення та реалізації державної влади

Суб'єктами політики виступають окремі індивіди, класи, еліта, держава, партії, профспілки та інші соціальні спільноти. За обраним критерієм розрізняють політику: зовнішню та внутрішню; економічну, соціальну, національну, військову, культурну; місцеву, регіональну, загальнодержавну, міжнародну, світову (глобальну); стратегічну (довгострокову) та тактичну (поточну).

Складовою частиною економічної політики є фінансова політика, яка властивими їй специфічними способами та методами сприяє досягненню цілей та виконання завдань, поставлених економічною політикою. У процесі проведення фінансової політики особливо важливим є забезпечення її взаємозв'язку з іншими складовими частинамиекономічної політики – кредитної, цінової, грошової.

Фінансова політика - діяльність держави щодо цілеспрямованого використання фінансів.

Метою фінансової політикиє найбільш повна мобілізація та ефективне використання фінансових ресурсів, необхідних для задоволення потреб суспільства.

• вироблення науково обґрунтованих концепцій розвитку фінансів;
• визначення основних напрямів використання фінансів на перспективу та поточний період;
• здійснення практичних дій, вкладених у досягнення поставленої мети.

Фінансова політика отримує правове оформлення фінансовому праві. Фінансове право -сукупність юридичних норм, що регулюють суспільні відносини, що виникають у процесі освіти, розподілу та використання грошових фондів держави та органів місцевого самоврядування, необхідних для реалізації їх завдань.

Залежно від тривалості періоду та характеру розв'язуваних завдань фінансова політика поділяється на фінансову стратегію та фінансову тактику.

Фінансова стратегія- довгостроковий курс фінансової політики, розрахований на перспективу і що передбачає вирішення великомасштабних завдань, визначених економічною та соціальною стратегією, і що стосується важливих великих змін фінансового механізму, пропорцій розподілу фінансових ресурсів.

Фінансова тактикаспрямовано вирішення завдань конкретного етапу розвитку суспільства шляхом зміни способів організації фінансових відносин, перегрупування фінансових ресурсів. Фінансова тактика передбачає вирішення завдань поточного періоду (в межах року та менше), відрізняється гнучкістю, рухливістю.

Основні типи фінансової політикинаступні: класична, регулююча, неоконсервативна, планово-розподільна, монетаристська.

Класична фінансова політиказаснована на працях класиків політичної економії А. Сміта (1723-1790) та Д. Рікардо (1772-1823), які вважали, що багатство нації створюється не в торгівлі (тут грошова форма вартості змінюється на її товарну форму), а у виробництві. Виробництво ж ґрунтується на природних законах, а тому не потребує втручання держави через державні фінансові фонди. Держава - це «нічний сторож», який охороняє світ, власність і правопорядок, але в жодному разі не суб'єкт господарювання. Державі можна довірити керівництво поштою, зв'язком, будівництвом непомірно дорогих залізниць, декількома фіскальними монополіями, але від усього,

Від латів. ск^юш - зразковий, першокласний.

що приносить хоча б середній прибуток, державу необхідно усунути. Проголошувалась догма виключно жорстких бюджетних обмежень заради «здорових фінансів».

Регулююча фінансова політикабазується на економічній теорії англійського економіста Дж. Кейнса (1883-1946), який вважав, що держава має втручатися в економіку, регулювати її розвиток. Основний інструмент втручання у економіку - державні витрати, у своїй допускався бюджетний дефіцит. Створення деякого бюджетного дефіциту розглядалося як потужний засіб стимулювання економічної діяльності. Дж. Кейнсом та його послідовниками було розглянуто проблеми використання прогресивної ставки прибуткового податку; застосування державного кредиту; зміна системи управління фінансами шляхом виділення окремих служб, що займаються плануванням бюджету та бюджетних видатків, їх фінансуванням, контролем за надходженням податків, управлінням державним боргом; інші варіанти «створення» бюджетних дефіцитів та «моделі» поведінки державних фінансів.

Неоконсервативна фінансова політикаУ 70-х роках. ХХ ст. в основу фінансової політики було покладено неоконсервативну стратегію, пов'язану з неокласичним напрямом економічної теорії. Цей різновид економічної теорії не пропонує відмовитися від державного регулювання, але обмежує втручання держави у економіку та соціальну область. Регулювання економіки стає багатоцільовим. Крім економічного зростання та зайнятості, держава регулює грошовий обіг, валютний курс, соціальні фактори економіки, структурну розбудову господарства. Фінансова політика у умовах будується з необхідності скорочення обсягу перерозподілу національного доходу через фінансову систему, зниження бюджетного дефіциту, стимулювання зростання заощаджень як джерела виробничого інвестування. Важлива роль приділяється податкам, ставиться завдання їх скорочення та зменшення ступеня прогресивності оподаткування.

Планово-розподільна фінансова політикамає на меті забезпечення максимальної концентрації фінансових ресурсів у держави для їхнього подальшого перерозподілу відповідно до основних напрямів державного плану. Фінансовий механізм включає інструменти, за допомогою яких проводиться вилучення всіх ресурсів, що не використовуються відповідно до державного плану, у державних підприємстві, населення та органів місцевої влади. Планово-розподільна фінансова політика показала свою досить високу ефективність у період, коли була потрібна максимальна концентрація фінансових ресурсів для фінансування надзвичайних витрат держави (у роки війни, відновлення народного господарства тощо). У той же час використання такої фінансової політики в інших умовах функціонування, що відрізняються від планової економіки, або без надзвичайної необхідності може призвести до негативних наслідків: катастрофічного браку готівки, зниження обсягу споживчих товарів, спаду виробництва, зростання імпортної залежності, збільшення експорту природних ресурсів.

Монетаристська фінансова політикаспирається на монетаризм – теорію, за якою кількість грошей у обігу є визначальним фактором розвитку економіки. На думку монетаристів, гроші є головною сферою, що визначає рух та розвиток виробництва, тому, щоб забезпечити відповідність між попитом на гроші та їх пропозицією, необхідно проводити курс на поступове збільшення грошей у обігу. p align="justify"> При проведенні монетаристської фінансової політики весь спектр економічної діяльності держави зводиться до фінансовій сфері, насамперед контролю держави над грошової масою, емісією грошей, кількістю грошей, що у обігу й у запасах, досягненню збалансованості державного бюджету, посередництва між суб'єктами господарювання.

Значення фінансової політикипроявляється в тому, що правильно обрана фінансова політика:

• стимулює зростання виробництва, раціональне розміщення продуктивних сил на території країни;
• підвищує зацікавленість регіонів у розвитку господарства, використання місцевих ресурсів;
• сприяє зміцненню та розвитку економічних зв'язків з усіма країнами світу;
• призводить до підвищення матеріального та культурного рівня населення.

При виробленні фінансової політики необхідно враховувати: економічні та фінансові можливості держави; внутрішню та міжнародну обстановку; вітчизняний та зарубіжний досвід фінансового будівництва; історію розвитку фінансів; вимоги глобалізації фінансових процесів.

Фінансова політика царської Росії

Загальна концепція фінансової політики Росії почала формуватися у середині ХІХ ст. та на початку XX ст. набула певної завершеності.

Вихідними принципами у концепції фінансової політики можна назвати наступні: наступність, обережність, бюджетна рівновага, стійкість фінансової системи, централізація коштів.

Принцип наступностібазувався на повазі до традицій, до того що було створено попередниками як у галузі теорії фінансів, і на практиці.

Принцип обережностіне дозволяв вносити серйозні зміни у фінансову політику навіть у екстремальних умовах, наприклад у період воєн, революцій. Усе робилося у тому, ніж зруйнувати фінансову систему, створену Росії початку XX в. з найбільшою працею та напругою. Цей принцип повністю відповідав духу Росії, її побоювання реформ, її консерватизму. Крім певної користі, цей принцип приносив і очевидну шкоду, виражену у стримуванні економічного розвитку.

Принцип бюджетної рівноваги.Бюджет Росії дозволяв здійснювати мінімально необхідні витрати, які підтримували сформовану систему економічних відносин. Доходи бюджету на кожен новий фінансовий рікобчислювалися у навмисно занижених розмірах. Різниця між реальними та наміченими доходами становила бюджетні залишки, які, накопичуючись, утворювали так звану «вільну готівку державного казначейства» та служили показником благополуччя російських фінансів. Як зазначав С.Ю. Вітте у своїй доповіді Державній Раді про державний розпис доходів і витрат на 1901: «До фінансів Росії не застосовна система, згідно з якою держава не повинна зосереджувати у своєму розпорядженні запасні засоби. Ця система привела б до розладу державне господарство, ускладнила б у випадках лих урядову допомогу населенню і стала б кроком до політичного послаблення Вітчизни».

Принцип стійкості фінансової систем.Реалізація його здійснювалася через відповідність паперової грошової маси золотого запасу. Випуск не забезпечених золотом кредитних квитків був обмежений.

Принцип централізації коштів.До державного бюджету Росії надходило до 85% всіх коштів, тоді як у Англії - 54%, Пруссії - 68%. Через війну такий фінансової політики у Росії початку XX в. була досягнута певна фінансова стабілізація, що забезпечує її економічне зростання на короткому відрізку часу.

Фінансова політика у СРСР

Будівництво соціалістичних фінансів розпочалося лише після закінчення Громадянської війни. Економічні умови були найважчі: зруйнована країна, повний занепад господарства. Основними завданнями цього періоду стали пожвавлення економіки, відновлення промисловості та сільського господарства, Підтримка державного сектора. Тому нова фінансова політика будувалася вже на інших принципах. Економічні та політичні умови диктували необхідність максимальної концентрації фінансових ресурсів у руках держави.

Для вирішення поставлених завдань було розроблено фінансові методирозвитку економіки нашої країни, які мали аналогів історія і прямо протилежні ринковим методам розвитку. Якщо в ринковій економіці зростання виробничої сфери оплачується за рахунок коштів, отриманих від продажу споживчих товарів, а масштаб економіки розширюється в міру розширення споживчого сектора, то в економіці радянського типу кошти на розвиток виробництва формувалися безпосереднього в секторі матеріального виробництва шляхом розподілу та перерозподілу створеного національного доходу ( без етапу купівлі-продажу на ринку), а споживання зростало за зростанням можливостей економіки.

Під грошовим обігом розумілося лише рух готівки. Сфера руху готівки відбивала розподіл грошових доходів населення, а безготівкових - розподіл засобів виробництва. Кошти мали різне забезпечення. Готівковий карбованець забезпечувався відносно невеликим обсягом предметів споживання та послуг, безготівковий - сукупністю засобів виробництва, призначених для розподілу. Така система передбачала встановлення суворих розмежувань між сферами дії готівкових та безготівкових грошей: змішувати, а тим більше конвертувати готівку («трудові») гроші в безготівкові («лічильні») було не можна.

Основним загальнодержавним фондом був державний бюджет, який займав центральне становище у фінансовій системі країни, виконував функції головного розподільчого механізму, за допомогою якого перерозподілялися кошти всередині матеріального виробництва (міжгалузевий перерозподіл), забезпечувалося фінансування більшості організацій невиробничої сфери, розподілявся національний дохід між республіками, областями , районами тощо.

Вироблена фінансова політика дозволила економіці країни в короткий термін досягти значних успіхів при обмежених матеріальних, трудових та фінансових ресурсах.

Вже до 1930 р. у промисловості державний сектор стає панівним. Головними виробниками сільськогосподарської продукції стали колгоспи та радгоспи. Оптова та роздрібна торгівлямайже повністю зосередилася в руках держави та споживчої кооперації. Податкова реформа 1930-1931 років. забезпечила значне скорочення кількості податків та платежів, спростила методики їх розрахунку та порядок перерахування до бюджету. Міністр фінансів СРСР О.Г. Звєрєв писав: «За 1938-1940 роки продукція промисловості загалом збільшилася майже 1,5 разу, виробництво засобів виробництва - більш ніж 1,5 разу, а зростання машинобудування становив 76 відсотків. Кожні 10 годин (в середньому) у нас вступало в дію нове промислове підприємство» 1 .

Через державний бюджет країни досягалася дуже високий рівень концентрації та централізації ресурсів. За роки Великої Вітчизняної війни(1941 - 1945 рр.) Витрати державного бюджету СРСР склали 1146,8 млрд руб., З яких 582,4 млрд руб. було спрямовано покриття військових витрат (50,8 %). У видатковій частині бюджету найбільша частка коштів у оборону було досягнуто 1943 р. - 59,5 %. Це вважатиметься межею військових витрат, оскільки кошти крім оборони необхідні народне господарство, соціально-культурні заходи, управління, інші цели. У перші повоєнні десятиліття високий рівеньконцентрації та централізації ресурсів у бюджеті країни зберігався.

Звєрєв А.Г.Записки міністра. М.: Політвидав, 1973. З. 212.

Держава в повоєнні рокиздійснює низку заходів, зокрема пов'язаних із удосконаленням способів розподілу прибутку, залишаючи у постійному вигляді податкову систему. Однак ці зусилля не мали успіху. Завдання переведення економіки на інтенсивні методи розвитку та «вбудовування» ринкових механізмів виявилися невирішеними. Економіка інерції продовжувала розвиватися значною мірою на екстенсивній основі, орієнтувалася на залучення у виробництво додаткових трудових і матеріальних ресурсів. Як наслідок - утворився розрив між суспільними потребами та досягнутим рівнем виробництва, між платоспроможним попитом та його матеріальним покриттям.

Вперше у 1989 р. державний бюджет виявився з дефіцитом. Вже не можна було не визнати серйозної деформації всіх ланок фінансів - державних, галузевих, регіональних.

До 1992 р. у країні відбулася зміна політичної орієнтації. Держава проголосила курс на ринкову економіку, що зажадало докорінної перебудови всієї економіки загалом та фінансів зокрема. Важливе значення у даному процесімало роздержавлення та поява суб'єктів господарювання різних організаційно-правових форм і форм власності. На місці державних підприємстввиникли кооперативи, товариства тощо. Структурні перетворення викликали значний спад виробництва, розпад цілих галузей, отже, безробіття, соціальну та політичну нестабільність, інфляцію та інші негативні моменти перехідного періоду. У умовах фінансова політика була нестійка, часто змінювалася під впливом поточного моменту.

Тема. Фінансова політика РФ.

Фінансова політика: поняття, цілі та завдання формування

Фінансовий механізм

Характеристика основних напрямів фінансової політики

1. Фінансова політика: поняття, цілі та завдання формування

Фінансова політика - це особлива сфера діяльності держави, спрямована на мобілізацію фінансових ресурсів, їх раціональний розподіл та ефективне використання для здійснення державою її функцій.

Слід зазначити, що фінансова політика не обмежується наведеними вище принципами. Фінансові відносини в державі - це динамічна система, що розвивається. Для її функціонування важливе значення мають: ♦ фінансове регулювання та стимулювання виробництва; ♦ фінансування науково-технічного прогресу; ♦ страховий захист суспільного виробництва. Серед важелів державного фінансового регулювання основна роль належить податків, митних зборів, тарифів. З їх допомогою регулюється рівень рентабельності та розмір грошових накопичень підприємств. Система податкових пільг сприяє прискореному розвитку пріоритетних галузей, оновленню основних фондів.

визначення основних напрямів, цілей та завдань фінансової політики.

формування фінансового механізму

управління фінансовою діяльністю.

Головними завданнями фінансової політики є:

забезпечення фінансовими ресурсами програм, здійснених державою;

встановлення раціонального розподілу та використання ресурсів;

досягнення фінансової стійкості та фінансової незалежності держави;

створіння сприятливих умовдля функціонування суб'єктів господарювання;

формування рівня доходів, які забезпечують нормальне відтворення населення.

У РФ пріоритет у створенні фінансової політики належить Президентові РФ, який у своїх посланнях визначає основні напрями економіки на запланований рік та перспективу. (3 роки)

Уряд РФ діє у межах цього послання та виробляє основні напрями розвитку економіки та забезпечення соціальної стабільності. Їм розробляються необхідні законодавчі актидля реалізації фінансової політики.

Основу фінансової політики становлять стратегічні напрями, які визначають довгострокову та середньострокову перспективу використання фінансів.

Одночасно держава здійснює вибір поточних тактичних цілей та завдань використання, фінансових відносин. При виробленні фінансової політики враховують особливості історичного поступу суспільства. Вона має враховувати специфіку зовнішньої та внутрішньої обстановки, реальні економічні та фінансові можливості країни.

Цілі фінансової політики:

Фіскальна політика - пов'язана зі збалансуванням доходів та витрат держави. (Крива Лаффера)

Регулювання податкових процесів – проводиться з допомогою економічних інструментів. Регулювання може здійснюватися стихійно чи свідомо. Нині регулювання є обов'язковим елементом фінансової політики. Як інструменти регулювання виступають податки, державний кредит, бюджетне асигнування і т.д.

Види фінансової політики:

Політика економічного зростання. Являє собою систему фінансових заходів, спрямованих на збільшення ВНП та підвищення рівня зайнятості. Ця політика включає зростання державних витрат і зниження податкового навантаження. Ця політика застосовується у період економічної кризи. У довгостроковому аспекті ця політика може призвести до зростання інфляції. (Дохід знижується та Витрати підвищуються).

Політика стабілізації. Характеризується обмеженням державних витрат та податків, забезпечення умов формування, збалансованого бюджету. (Витрата = Доходу).

Політика обмеження ділової політики. Спрямована зменшення реального обсягу ВНП. Вона пов'язана зі зменшенням державних витрат та збільшення податкового навантаження. Ця політика застосовується тоді, коли сталася криза (Витрати зменшуються та Доходи збільшуються).

2. Фінансовий механізм.

Важливою складовою фінансової політики є встановлення фінансового механізму.

Фінансовий механізм - це система, встановлена ​​державою: форм, видів та методів організації фінансових відносин.

Фінансовий механізм - це найбільш динамічна частина фінансової політики, його зміни відбуваються у зв'язку з вирішенням тактичних завдань держави.

Фінансовий механізм поділяється на:

Директивний (прямий вплив) – розробляється для відносин, у яких бере участь держава.

Регулюючий (непрямий вплив) – пов'язаний із фінансовими відносинами підприємств.

Система інструментів фінансової політики:

Правові – нормативно-правові акти, прийняття державних програм, укладання міжнародних угод.

Адміністративні – порядок реєстрації, отримання ліцензії, квотування, застосування державних санкцій, ведення адміністративних заходів, управління державною власністю.

Економічні інструменти:

I.гр. Активно структурні – це державна підтримка, інвестиційні знижки, використання на пільгових умовах нерухомості, державні інвестиції, державні закупівлі.

ІІ.гр. Фіскально-структурні - це спеціальні податкові режими, податкові пільги, бюджетне асигнування, амортизаційну політику.

III.гр. Монетарні – пов'язані з регулюванням грошової маси, відсоткові ставки, операції у ринку цінних паперів і з іноземною валютою.

IV.гр. Інструменти антимонопольної політики, земельне регулювання.

Характеристика основних напрямів фінансової політики

Фінансова політика включає вісім основних напрямів:

Податкова політикамає будуватися на компромісі інтересів держави та платників податків. Податки повинні забезпечувати надходження до бюджету такого обсягу ресурсів, що є достатнім для виконання державою своїх функцій та зобов'язань.

Бюджетна політикапередбачає :

визначення частки ВВП, що мобілізується до бюджету;

встановлення оптимальних взаємовідносин між федеральними та регіональними органами влади;

оптимізація видатків бюджету;

розподіл видатків бюджету між бюджетами різних рівнів;

управління державним боргом;

визначення джерела фінансування дефіциту бюджету.

Грошово-кредитна політикамає такі елементи:

• емісійна політика;

  політика стабілізації національної валюти;

  Кредитна політика.

Грошово-кредитна політика реалізується Центральним банком РФ.

Цінова політика -регулювання цін та тарифів на монопольні товари та послуги. Цінова політика має такі цілі:

регулювання цін на всі товари та послуги усередині країни;

компенсація низьких внутрішніх цін за рахунок високих зовнішніх:

субсидування цін з метою їхнього зниження та завоювання нових ринків збуту (в т.ч. зовнішніх).

Митна політика- Це частина цінової політики, т.к. митні збори та мита мають прямий вплив на ціну товарів та послуг. Вона має особливості впливу на народне господарство, обмежуючи чи розширюючи доступ на внутрішній ринок імпортних товарів та послуг, та стримуючи чи заохочуючи експорт товарів та послуг із країни.

Соціальна політикавключає:

• розробку механізму захисту найменш забезпечених верств населення;

  реалізація пенсійної реформи, що забезпечує формування багаторівневої пенсійної системи із стійким фінансуванням;

  регулювання вимушеної міграції.

Інвестиційна політикапередбачає:

• створення умов для організованого накопичення та інвестування заощаджень накопичення;

  розвиток іпотечного кредитування;

  залучення прямих іноземних інвестицій тощо.

Політика в галузі міжнародних фінансів:

• інтеграція Росії у світову фінансову систему;

  визнання Росії країною із ринковою економікою;

  вступ до міжнародних організацій (в т.ч. у Світову організацію торгівлі);

  врегулювання зовнішньої заборгованості;

  підвищення стійкості курсу рубля.

Політика – «мистецтво управління» державою, спільнотою, міждержавними відносинами) – сфера діяльності, пов'язана з відносинами між соціальними групами, суттю якої є визначення форм, завдань, змісту діяльності держави. По відношенню до економічної науки: Політика - сукупність заходів та дій, спрямованих на досягнення явно заданого результату.

Фінансова політика держави - це сукупність заходів та дій держави, спрямованих на використання фінансів для зміцнення свого потенціалу (економічного, політичного, військового, екологічного, соціального).

Об'єктуправління – всі види фінансових відносин.

Суб'єктиуправління – фінансовий апарат – організаційні структури, що здійснюють функції управління.

Ціль державного управлінняфінансами – забезпечити:

• відносний баланс економічних інтересів держави юридичних та фізичних осіб;
• бездефіцитний бюджет;
• стійкість національної валюти як основного елемента економічних взаємин.

Методидержавного регулювання включають:
Прямеадміністративний вплив:

• ліцензування підприємницької діяльності;
• фінансове дотування та субсидування виробництва;
• проведення системи заходів соціальних гарантій та фінансового захистущодо малозабезпечених верств населення;
• застосування фінансових санкцій щодо порушників фінансової дисципліни.

Непряміметоди:

• формування конкурентного ринкового середовища; обмеження монополізації ринку;
• забезпечення стабільного функціонування розрахунково-платіжних відносин у фінансовій сфері;
• проведення ефективної митної політики;
• сприяння розвитку страхової справи;
• сприяння розвитку ринку капіталу.

Складові фінансової політики

Грошова політика є сукупність заходів у сфері грошового звернення, вкладених у стримування інфляції і вирівнювання платіжного балансу країни.

Основні напрямки:

1. аналіз та прогнозування економічної кон'юнктури у зв'язку з показниками бюджету;
2. економічно обґрунтований обсяг грошової маси в обігу;
3. методи регулювання грошового обігу;
4. досягнення конвертованості рубля.

Кредитна політика- сукупність економічних методів та юридичних норм, спрямованих на управління кредитним капіталом. Основні методи:

1. визначення обсягів кредитів, що надаються ЦБ РФ комерційним банкам;
2. розрахунок облікової ставки за кредитами ЦБ РФ;
3. встановлення норм обов'язкових резервів, розміщуваних комерційними банками в ЦБ РФ.

Оскільки основним суб'єктом грошової та кредитної політики є Центральний банк та важелі управління впливають як на кредитну, так і грошову політику, то частіше говорять про грошово-кредитну політику. Докладніше зміст грошово-кредитної політики було розглянуто у параграфі 1.8 «Грошово-кредитна політика».

Бюджетна політика- діяльність апарату управління зі складання та виконання бюджету країни та регіонів. Основною умовою бюджетної політики є збалансованість бюджетів різних рівнів. Бюджетна політика тісно пов'язана із податковою політикою.

Податкова політика- система заходів держави у галузі оподаткування. Вона виявляється у визначенні обсягів податкового навантаження на громадян та господарюючі суб'єкти та закріплена у Податковому кодексі РФ.

Валютна політика- Діяльність апарату управління з регулювання валютними операціями та управління валютними ресурсами. Сферою діяльності є валютний ринок - ринок іноземної вільно-конвертованої валюти та ринок дорогоцінних металів та каміння.
Заходи:

• встановлення порядку валютних розрахунків під час експортно-імпортних угод;
• встановлення порядку обміну національної валюти на іноземну;
• система заходів щодо регулювання курсу ВКВ (вільно-конвертована валюта) по відношенню до національної;
• регулювання платіжного балансу.

Функції апарату управління фінансами

Президент відповідно до Конституції та федеральними законамивизначає основні положення внутрішньої та зовнішньої політикидержави, відповідно до яких будується фінансова політика країни. Президент видає укази та розпорядження з питань формування та виконання бюджету, позабюджетних фондів, грошово-кредитної політики, організації розрахунків, регулювання валютних та інших фінансових відносин, формування органів фінансово-кредитної системи, здійснює контроль через Головне контрольне управління.

Федеральне Збори - парламент Російської Федерації - є представницьким та законодавчим органом. Федеральне Збори і двох палат - Ради Федерації і Державної Думи. Розглядає та затверджує федеральний бюджет та звіт про його виконання, закони про податки, збори, неподаткові платежі, встановлює граничний розмір державного внутрішнього та зовнішнього боргу, приймає фінансове законодавство (Бюджетний кодекс, Податковий кодекс, закони тощо).

Міністерство фінансів є федеральним органом виконавчої влади та забезпечує проведення єдиної фінансової, бюджетної, податкової та валютної політики в країні. Видає інструкції, положення, методичні вказівкиз питань організації фінансової складової діяльності. Функції Мінфіну на регіональному рівні виконують фінансові управління.

Функції Міністерства фінансів:

• координація бюджетної та грошово-кредитної політики;
• розробка проекту федерального бюджету та забезпечення його виконання;
• управління державним боргом РФ, включаючи підготовку емісій державних цінних паперів, розробку програм державного запозичення;
• здійснення державного фінансового контролю;
• ліцензування діяльності фінансових інституцій;
• придбання до державного фонду дорогоцінних металів та каміння;
• методичне керівництво бухгалтерським обліком підприємств (крім банків);
• концентрація фінансових ресурсів на пріоритетних напрямах соціально-економічного розвитку РФ.

Федеральна податкова служба (ФНС) є федеральним органом виконавчої влади та здійснює контроль за правильністю обчислення, повнотою та своєчасністю внесення до бюджетних фондів податків, зборів та інших платежів. Щомісяця представляє фінансовим органам та органам федерального казначейства відомості про суми податкових та інших платежів, що фактично надійшли.

Федеральне агентство з управління державним майном (Росимущество) є федеральним органом виконавчої влади та організує управління державним майном з метою отримання доходів неподаткового характеру - орендна плата, доходи від приватизації, доходи підприємств, що перебувають у власності держави та ін. Пакет акцій підприємств належить державі в особі цього федерального агентства.

Федеральна митна служба(ФМС Росії) є федеральним органом виконавчої влади і контролює надходження мит, здійснює проведення перевірок суб'єктів господарювання за зобов'язаннями сплати мит.

Центральний банк РФ або банк Росії є федеральним органом виконавчої влади-це банк банків, посередник між державою та іншою економікою, регулює кредитні потоки в державі, організує та контролює діяльність комерційних банків. Організує через свої підрозділи (розрахунково-касові центри) рух коштів за міжбанківською системою. Не веде операції з підприємствами та населенням, його клієнти – комерційні банки та інші кредитні установи, а також державні організації. Діяльність ЦБРФ регламентується законом РФ «Про ЦБРФ (Банку Росії)» 1995р.

Головна мета діяльності ЦБ РФ - зміцнення позицій рубля як у країні, і там.

Функції ЦБ РФ:

• відповідно до законодавства ЦБ РФ проводить єдину грошово-кредитну політику, спрямовану забезпечення стійкості рубля;
• емісія готівки та організація їх обігу;
• кредитування комерційних банків;
• встановлення правил проведення банківських операцій, бухгалтерського обліку та звітності комерційних банків;
• здійснення валютного контролю;
• встановлення правил безготівкових розрахунків біля РФ;
• аналіз та прогноз стану економіки РФ. Інструменти, що використовуються ЦБ РФ у своїй діяльності:
• облікова ставка;
• обов'язкові резерви - частина ресурсів комерційних банків, внесених на безвідсотковий рахунок до ЦБ РФ;
• операції на фондовому ринку – купівля-продаж державних облігацій;
• ліцензування банківської діяльності;
• валютні інтервенції - цілеспрямовані операції ЦП з купівлі-продажу іноземної валюти обмеження динаміки курсу національної валюти.

Федеральне Казначействоє федеральним органом виконавчої влади та виконує такі функції:

• організація та контроль виконання федерального бюджету;
• касове обслуговування виконання бюджетів бюджетної системиРФ (управління доходами та видатками бюджету на рахунках Федерального казначейства у Центральному банку, виходячи з принципу єдності каси);
• попередній та поточний контрольза веденням операцій із коштами федерального бюджету;
• ведення обліку операцій із касового виконання федерального бюджету;
• обслуговування зовнішнього боргу РФ разом із ЦБ РФ;
• короткострокове прогнозування та касове планування коштів федерального бюджету та оперативне управління ними;
• надання до Міністерства фінансів оперативної інформації та звітності про виконання федерального бюджету та консолідованого бюджету РФ.

Рахункова палатастворюється Федеральними Зборами та виконує наступні функції:

• здійснює контроль за виконанням фінансового законодавства,
• здійснює контроль за виконанням дохідних та видаткових статей федерального бюджету та позабюджетних фондів за обсягом, структурою та цільовим призначенням,
• визначає ефективність та доцільність витрат державних коштівта використання федеральної власності,
• веде фінансову експертизу проектів видаткової частини федерального бюджету, федеральних позабюджетних органів,
• контролює виконання федерального бюджету, регулярно надає Раді Федерацій та Державній Думіінформацію про хід виконання федерального бюджету.

Фінансова політика – основний елемент у системі управління фінансами. Виходячи з визначення фінансів як специфічних вартісних відносин щодо формування, розподілу, перерозподілу та використання валового суспільного продукту, держава при організації цих відносин визначає головні цілі та завдання, що стоять перед суспільством і, відповідно, перед фінансовою системою.

У всі часи головна мета фінансових відносин, що визначають їхню необхідність серед інших суспільних відносин, - забезпечення безперервності відтворювального процесу і насамперед відтворення продуктивних сил як необхідної умовижиттєдіяльності, існування та розвитку, як окремої людини, так і суспільства в цілому. Відтворювальний процес є сукупність різних суспільних потреб, ступінь задоволення яких залежить, насамперед, від фінансових можливостей, тобто від наявних фінансових ресурсів та від фінансового потенціалу держави.

Тому другою головною і неминущою метою фінансових відносин є така їхня організація, яка була б спрямована на забезпечення зростання суспільного багатства. Досягнення цієї мети можливе лише за ефективності конкретних форм розподілу, перерозподілу та використання наявних фінансових ресурсів та фінансового потенціалу держави. Узагальнюючим показником ефективності фінансового механізму є темпи зростання внутрішнього валового продукту та національного доходу – основного джерела зростання добробуту суспільства.

Фінансова політика - самостійна сфера діяльності держави у сфері фінансових відносин. Ця діяльність спрямовано забезпечення відповідними фінансовими ресурсами реалізації тієї чи іншої державної програми економічного та соціального розвитку.

Фінансова політика - це визначення цілей, завдань та основних напрямів (концепції) розвитку національних фінансів у контексті загальної геополітичної та соціально-економічної стратегії країни, а також здійснення практичних заходів щодо мобілізації фінансових ресурсів, їх розподілу та ефективного використання для досягнення поставлених довгострокових, середньострокових та короткострокових цілей. .

Найважливіше місце серед цих заходів належить правової та організаційної регламентації форм та норм фінансових відносин - розроблення законодавства, облікової політики, організаційної структуриуправління фінансами.

Результативність фінансової політики тим вища, що більше вона враховує потреби у суспільному розвиткові, інтереси всіх верств та груп суспільства, конкретно-історичні

умови та особливості життя.

Не меншою мірою успіх політики залежить від якісної розробки механізму узгодження та реалізації інтересів різних верств суспільства та наявних у держави об'єктивних можливостей, тобто. механізму свідомого використання всебічних, часом навіть протистоять один одному факторів впливу на хід реалізації фінансової політики, з урахуванням змін соціальної структурисуспільства, у стані суспільної свідомості та психології.

Фінансова політика має бути спрямована, передусім, формування максимально можливого обсягу фінансових ресурсів, оскільки вони - матеріальна база будь-яких перетворень. Отже, для визначення та формування фінансової політики потрібна достовірна інформація про фінансовому становищідержави.

Типи та основні напрямки фінансової політики

При розробці фінансової політики принциповим є те, що в основі розподілу та перерозподілу фі-

нансових ресурсів лежить:

1) вибір суб'єктів розподільних відносин, тобто. власників та розподільників фінансових ресурсів;

2) визначення ступеня централізації фінансових ресурсів у розпорядженні держави залежно від функцій держави та ступеня самостійності юридичних осібта населення у задоволенні своїх потреб;

3) визначення першочергових суспільних потреб та заходи їх задоволення та, відповідно, пріоритетних напрямів використання фінансових ресурсів;

4) вибір джерел та методів формування фінансових ресурсів.

Як правило, у складі фінансової політики виділяють як відносно самостійну бюджетну та кредитногрошову політику.

Під бюджетною політикою розуміють ухвалу державою:

Джерел формування доходів державного бюджету;

Пріоритетних напрямів видатків бюджету;

Допустимих меж розбалансованості бюджету;

Джерел фінансування бюджетного дефіциту;

Принципи взаємовідносин між окремими ланками бюджетної системи.

У свою чергу, у складі бюджетної політики набувають відносної самостійності:

Податкова політика;

Інвестиційна політика;

політика управління державним боргом;

Політика бюджетного федералізму.

Податкова політика визначає вибір складу податків, розміру їх ставок, пільг та санкцій щодо кожного виду податків. Одночасно встановлюється міра конфіскаційної чи стимулюючої спрямованості як податкової системи загалом, і окремого податку.

Під грошово-кредитною політикою розуміють забезпечення стійкості грошового звернення через управління емісією, регулювання інфляції та курсу національної грошової одиниці; забезпечення своєчасності та безперебійності розрахунків у народному господарстві та у різних ланках фінансової системи через регламентацію та регулювання діяльності банківської системи; управління діяльністю фінансового ринкучерез регламентацію емісії та розміщення державних та корпоративних цінних паперів та регулювання їх обороту (курсу купівлі та продажу), через попереджувальне підвищення або зниження Центральним банком ставки рефінансування.

У кредитно-грошовій політиці відносну самостійність набувають:

Емісійна політика;

Цінова політика;

валютна політика;

кредитна політика;

Відсоткова політика;

Інвестиційна політика;

Митна політика.

Слід зазначити, що у практиці бюджетних відносин під інвестиціями розуміють фінансування приросту та модернізації основних фондів, то банківській практиці під інвестиціями розуміють формування портфеля цінних паперів.

Міжнародна фінансова політика набуває все більшого значення наприкінці XX ст. В її основі лежить управління валютно-фінансовими та кредитними відносинами у сфері міжнародних відносин, пов'язаних як з міжнародним поділом праці, з формуванням та погашенням державного боргу, так і за участю у діяльності міжнародних організацій, у тому числі і міжнародних фінансових організацій. Особливо великого значення в даний час набуває фінансова політика таких міжнародних фінансових організацій, як Міжнародний валютний фонд (МВФ), Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР) та Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР) та інші (наприклад, Лондонський клуб кредиторів, Паризький клуб кредиторів).

Міжнародна фінансова політика окремих держав, як правило, спрямована на розвиток продуктивних сил своєї країни, і, відповідно, кожна держава намагається зайняти своє вагоме місце. міжнародних ринкахсировини, товарів, робочої сили та капіталу.

Держава захищає свої інтереси через митну та валютну політику, особливості яких визначаються ступенем зацікавленості держави у розширенні чи скороченні свого експорту чи імпорту. Відповідно до цього застосовується система митних платежів або конкретний митний режим. Основна мета митної та валютної політики - збереження та збільшення золотовалютних резервів держави.

Держава захищає свої інтереси та сприяючи зростанню авторитету країни, беручи участь у діяльності міжнародних організацій, беручи участь у формуванні фінансових фондів цих організацій та у фінансуванні спільних програм.

Фінансова політика міжнародних фінансових організацій спрямована на надання фінансової допомоги державам, що переживають фінансова кризаабо таким, що відчуває фінансові труднощі. Допомога, як правило, надається у формі надання кредитів або у формі реструктуризації вже наявного зовнішнього державного боргу.

Допомога міжнародних фінансових організацій виявляється не безоплатно і супроводжується низкою економічних чи політичних умов, який завжди вигідних для країни-позичальника.

У період еволюційного розвитку суспільного життята стабільного державного устрою внутрішня та зовнішня фінансова політика держави вирішує одне головне завдання – забезпечення збереження та зміцнення існуючої в державі системи суспільних відносин.

У період революційних змін політичні сили, зацікавлені у зміні системи, що склалася, проводять політику, спрямовану на руйнування діючої системи та формування нової системисуспільних відносин. Роль фінансової політики у переломні періоди життя суспільства важко переоцінити, тому що в першу чергу відбувається ра-

дикальний перерозподіл суспільного багатства та перебудовується фінансова система.