• Bendras organizacijos turto apyvartos įvertinimas
• Gamybos ir komercinio ciklo trukmės bei jo finansavimo šaltinių analizė
• Pinigų srautų analizė
• Gautinų sumų analizė
• Mokėtinų sumų analizė

Bendras organizacijos turto apyvartos įvertinimas

Reikšmingas vidinių investicijų į organizaciją šaltinis bus į turtą investuotų lėšų apyvartos greičio padidėjimas. Apyvartinių lėšų valdymas grindžiamas optimalios trumpalaikio turto apimties ir struktūros, jo padengimo šaltinių ir santykio tarp jų nustatymu, užtikrinant stabilią ir efektyvią organizacijos veiklą, taip pat sukuriant galimybes savarankiškai finansuoti plėtrą. Šią užduotį galima išspręsti reguliariai atliekant organizacijos turto struktūros ir apyvartos analizę.

Spartėjant jų apyvartai, tokie momentai siejami kaip avansinio kapitalo dydžio sumažėjimas iki minimalaus reikalaujamo lygio, sumažėjęs papildomų finansavimo šaltinių poreikis (ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙno, mokesčiai už juos), sumažėjusios išlaidos, susijusios su inventoriaus turėjimas ir jų saugojimas, taip pat sumokėtų mokesčių sumos sumažėjimas ir kt.

Lėšų apyvartoje trukmę įtakoja daugybė išorinių ir vidinių veiksnių.

Į išoriniai veiksniaiᴏᴛʜᴏϲᴙ yra: gamyba, tiekimas ir rinkodara bei tarpininkavimo veikla, priklausomybė nuo pramonės, organizacijos mastas, ekonominė padėtis ir susijusios verslo sąlygos (infliacijos lygis, nustatytų ekonominių ryšių pažeidimas arba visiškas nebuvimas, o tai savo ruožtu lemia priverstinį atsargas, taigi sulėtinti lėšų apyvartos procesą)

Į vidinius veiksnius ᴏᴛʜᴏϲᴙt turto valdymo strategijos efektyvumą per kainų politika, turto struktūra, inventoriaus prekių vertinimo metodų pasirinkimas.

Į turtą investuoto turto apyvartumo rodikliai nustatomi taip:

- Bendras turtas ( K tomas A ):

K tomas A \u003dKir tt/ A plg , (8.27)

- Turimas turtas ( K t. OA ):

K vol.OA =Kir tt / Ka.sr. , (8.28)

kur K ir tt - pajamos (grynosios) iš prekių, gaminių, darbų, paslaugų pardavimo, tūkstančiai rublių;

Ir trem - vidutinė viso turto vertė, apskaičiuojama kaip laikotarpio pradžios ir pabaigos verčių aritmetinis vidurkis, tūkstančiai rublių;

K a.sr. - vidutinė trumpalaikio turto vertė, skaičiuojama panašiai Ir trem , tūkstantis rublių.

Jei laikotarpis ilgesnis, apskaičiuojama remiantis mėnesio duomenimis, naudojant chronologinio vidurkio formulę:

kur BET n - turto suma n – mėnuo.

Panašiai atliekami trumpalaikio turto skaičiavimai.

Kuo didesnis trumpalaikio turto apyvartumo koeficientas, tuo geriau galima panaudoti apyvartines lėšas. Jo augimas reiškia socialiai reikalingo laiko taupymą ir lėšų išleidimą iš apyvartos. Tai leidžia organizacijai valdyti mažesnį apyvartinių lėšų kiekį, kad būtų užtikrintas produkcijos išleidimas ir pardavimas, arba su tokia pačia apyvartinėmis lėšomis didinti apimtis ir gerinti gaminių kokybę.

Tiek viso turto, tiek trumpalaikio turto apyvartumo trukmė:

tapie\u003d D p / K apie , dienų . (8.30)

kur D p - analizuojamo laikotarpio trukmė, dienos;

K apie - turto apyvartumo koeficientas.

Skaičiavimo rezultatus patartina pateikti lentelės forma (8.17 lentelė)

Turto apyvarta rodo, kad už 1 rublį, investuotą į turtą praėjusiu laikotarpiu, gauta 2,255 rublio pajamų, dabartiniu laikotarpiu - 2,451 rublio, ϶ᴛᴏ 19,6 kapeikos daugiau, o tai yra teigiama, nes prie jo prisideda spartėjanti kapitalo apyvarta. augimas, tačiau esant ϶ᴛᴏm, pajamos mažėja. Trumpalaikio turto apyvartumo trukmė, palyginti su ankstesniu laikotarpiu, sumažėjo 2,9 dienos (nagrinėjamu laikotarpiu į trumpalaikį turtą investuotos lėšos pereina visą ciklą ir vėl įgauna pinigų pavidalą 2,9 dienos greičiau nei praėjusį laikotarpį), o Bendras turtas- 13 dienų.

8.17 lentelė

Įtakos srovės apykaitos pagreičiui laipsnis ( Δt apie ) turto pokytis pardavimo apimtyje ( ∆ t apie ∆ K ir tt ) ir trumpalaikio turto vertė ( ∆ t apie ∆O a ) tarp ankstesnio ir einamojo laikotarpio atliekama pagal skaičiavimą:

Dienos (8.31)

kur D p

K ir tt - pajamos iš prekių, gaminių, darbų, paslaugų pardavimo, tūkstančiai rublių;

O a - trumpalaikio turto kaina, tūkstančiai rublių.

Išaugusios pardavimo pajamos trumpalaikio turto apyvartą paspartino 14,2 dienos, o trumpalaikio turto vertės augimas apyvartos trukmę pailgino 11,3 dienos. Dėl to išleidžiamos papildomos lėšos tęsti gamybinę ir komercinę veiklą.

Į apyvartą išleistų (arba pritrauktų) lėšų kiekis

(O atrakcija ) apskaičiuojamas taip:

, patrinti. . (8.32)

kur D p - analizuojamo laikotarpio trukmė, dienos,

t apie - turto apyvartumo trukmė, dienos,

K tech ir tt - pajamos, gautos pardavus prekes, gaminius, darbus, paslaugas einamuoju laikotarpiu, tūkstančiai rublių.

Tūkstantis patrinti.

Remdamiesi tuo, kas išdėstyta pirmiau, darome išvadą, kad apyvartos pagreitis 2,9 dienos išleidžia papildomų lėšų vienai apyvartai 5574,4 tūkst. Kaip buvo išsiaiškinta anksčiau, trumpalaikio turto apyvarta ataskaitiniu laikotarpiu siekė 5.298 apyvartos, todėl per visus metus lėšų bus išleista 29553,2 tūkst. (5574,4 × 5,298), o tai neabejotinai teigiama.

Norint išanalizuoti turto apyvartos mažėjimo ar padidėjimo priežastis, būtina apskaičiuoti pagrindinių trumpalaikio turto rūšių (žaliavų ir medžiagų, nebaigtos gamybos sąnaudos, išsiųstos prekės, gautinos sumos) apyvartos greičio ir laikotarpio pokyčius. (8.18 lentelė)

8.18 lentelė

Trumpalaikio turto apyvartumo analizė

Rodikliai	Ankstesnis laikotarpis	Atkreipkite dėmesį, kad dabartinis laikotarpis	Keisti (+, –)
1. Pajamos už parduotas prekes, gaminius, darbus, paslaugas (be PVM ir akcizų), tūkst.
2. Parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų savikaina, tūkst. rublių.
3. Žaliavos ir kitos panašios vertybės, tūkstančiai rublių.
4. Nebaigtos gamybos sąnaudos, tūkst. rublių.
5. Pagaminta produkcija ir prekės perpardavimui, tūkst. rublių.
6. Gautinos sumos, tūkst. rublių.
7. Apsisukimų skaičius, kartai
7a. žaliavos ir reikmenys bei kitos panašios vertybės, (2 p.: 3 p.)
7b. nebaigtos gamybos sąnaudos, (t. 2: b. 4)
VII amžius gatavi produktai ir prekės, skirtos perparduoti, (2 puslapis: 5 puslapis)
7m. gautinos sumos (1 eilutė: 6 eilutė)
8. Apyvartos trukmė, dienos.
8a. žaliavos ir reikmenys bei kitos panašios vertybės ( D n : p. 7a), kur D n - laikotarpio trukmė
8b. nebaigtos gamybos išlaidos, ( D n : p.7b)
8 colių gatavi produktai ir perparduoti skirtos prekės, (D n : 7c puslapis)
8m. gautinos sumos, ( D n :p.7d)

Skaičiuojant reikia turėti omenyje, kad nustatant žaliavų ir medžiagų apyvartą, gatavų gaminių Parduotų prekių savikaina turėtų būti naudojama vietoj pardavimo pajamų.

Apyvartos trukmę galima nustatyti skaičiuojant:

. (8.33)

kur K - pajamos iš prekių, gaminių, darbų, paslaugų pardavimo, tūkstančiai rublių,

C - parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų kaina tūkstančiai rublių,

D p - analizuojamo laikotarpio trukmė, dienos,

Z - atsargos, tūkstančiai rublių.

Jei lygintume apyvartą, tai žaliavoms ir medžiagoms pagreitis yra 3,9 karto, o dienomis - 3,6; nebaigtos gamybos sąnaudoms mažėti 10,5 karto, o dienomis - 0,01; gautinoms sumoms - 0,6 karto, o dienomis - 0,8 karto, gatavų gaminių ir prekių, skirtų perparduoti, sulėtėjimas yra 4,4 dienos.

Gamybos ir komercinio ciklo trukmės bei jo finansavimo šaltinių analizė

Apyvartinio kapitalo elementai bus nuolatinio srauto dalis verslo sandorių. Trumpalaikis turtas – ϶ᴛᴏ lėšos, kurias įmonė investuoja į ϲʙᴏ ir einamąją veiklą per kiekvieną gamybos ir komercinį ciklą.

Gamybos ir komercinio ciklo trukmė parodyta diagramoje (Pav. Nr. 8.1)

Pav. Nr. 8.1 Gamybos ir komercinio ciklo trukmės schema

Gamybos ir komercinis ciklas - laikotarpis nuo to, kai organizacija prisiima įsipareigojimus apmokėti gamybos išlaidas, iki grynųjų pinigų gavimo pardavus produktus.

Vidutinis laikas, per kurį žaliavos ir medžiagos yra laikomos sandėlyje iki jų išleidimo į gamybą, gali būti nustatomos pagal atsargų judėjimo greitį dviem būdais:

1) 10 „Medžiagų“ sąskaitoje, tačiau šis metodas nėra pakankamai tikslus, nes paimamas bendras medžiagų kiekis;

2) pagal „Medžiagų“ sąskaitos subsąskaitas: pagrindinės medžiagos, pagalbinės medžiagos, kuras ir kt.

Antrasis būdas yra tikslesnis.

Laikas, praleistas gaminant prekes, yra lygus laikotarpiui nuo medžiagų patekimo į gamybą iki gatavų prekių išleidimo momento. Gaminant vienarūšes prekes, naudojama viena sąskaita „Pagrindinė produkcija“, kurioje formuojama faktinė prekių savikaina. ϶ᴛᴏ-osios sąskaitos mobilumas nustatomas pagal gamybos etapo trukmę. Esant kelių produktų gamybos pobūdžiui, etapo trukmė nustatoma pagal kiekvienos prekės tipui atidarytos subsąskaitos mobilumą, vidutinė trukmė nustatoma kaip svertinis vidurkis. Verta pasakyti, kad gatavų gaminių saugojimo laikotarpis (nustatomas pagal sąskaitos 40 „Pagaminta produkcija“ mobilumą) ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ rodo laiką, kurį gatavos prekės praleidžia organizacijos sandėlyje. Beje, pardavimo etapas priklauso nuo organizacijoje susiformavusių gautinų sumų termino. Analizuojant reikia turėti omenyje, kad vidaus apyvartos turi būti neįtrauktos į sąskaitų apyvartas.

Skaičiavimams patartina naudoti buhalterio pažymos apie laikotarpio pagrindinių veiklos rodiklių duomenis (8.19 lentelė)

8.19 lentelė

Buhalterio pažyma apie pagrindinius metų veiklos rodiklius

Rodikliai	Suma, tūkstančiai rublių
1. Vidutiniai žaliavų, medžiagų likučiai ir kitos panašios vertės
2. Vidutinė išduodamų avansų suma
3. Vidutinė nebaigtos gamybos sąnaudų vertė
4. Vidutinė gatavos produkcijos ir perparduoti skirtų prekių atsarga
5. Vidutinė gautinų sumų vertė (pirkėjai ir klientai)
6. Vidutinė gautų avansų suma
7. Vidutinė mokėtinų sumų vertė (tiekėjai ir rangovai)
8. Atsargų gavimas už laikotarpį - iš viso
įskaitant išankstinio mokėjimo pagrindu
9. Medžiagų sąnaudų suma, priskaičiuojama savikainai
10. Tikroji kaina išleistos prekės
11. Faktinė parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų savikaina
12. Mokėjimo už įsigytas prekes, gaminius, darbus, paslaugas suma
13. Pajamų suma (grynoji) pardavus prekes, gaminius, darbus, paslaugas
14. Sumos, gautos iš pirkėjų išankstinio mokėjimo pagrindu

Nagrinėjamai organizacijai būdinga tokia lėšų judėjimo gamybos ir komercinio ciklo schema: atsargų supirkimas - gamyba - prekių sandėliavimas - pardavimas. Pinigų srauto trukmė gamybos ir komercinio ciklo procese nustatoma tokia seka.

1) Lėšų avansų tiekėjams trukmė nustatoma apskaičiuojant:

, dienų . (8.34)

kur - vidutinė tiekėjams išduotų avansų vertė;

Atsargos, gautos pagal išankstinį apmokėjimą;

Avansiniai mokėjimai tiekėjams laikotarpio pradžioje (laikotarpio pabaigoje)

Verta pasakyti, kad gauta vertė koreguojama pagal išankstinio apmokėjimo pagrindu gautų atsargų dalį bendroje laikotarpio atsargų sumoje:

, (8.35)

kur – visa gautų atsargų suma.

Koreguota lėšų tiekėjų avansų trukmė ( t teisinga oi ):

(8.36)

Beje, šią vertę galima gauti apskaičiuojant:

, dienos, (8.37)

Todėl mūsų atveju šios vertės nekoreguojame pagal organizacijos iš anksto apmokėtą materialinių vertybių dalį bendroje gautų materialinių vertybių sumoje. .

Atsargų saugojimo trukmė ( t zap ):

, dienų , (8.38)

kur - žaliavų, medžiagų ir kitų panašių verčių vidutiniai likučiai, rub.,

Medžiagų išlaidų suma, įtraukta į kainą, rub.

dieną.

Pasiruošimo etapo trukmė ( t zag ):

, dienų . (8.39)

Gamybos proceso trukmę lemia ( t ir tt ):

, dienų . (8.40)

kur - vidutinė nebaigtos gamybos likučių vertė, tūkstančiai rublių;

Faktinė pagamintų prekių kaina, tūkstančiai rublių.

dienų

Gamybos etapo trukmės apskaičiavimo metodas laikomas teisingesniu, jei jis apskaičiuojamas pagal gaminamų prekių rūšis.

Gatavų prekių saugojimo trukmė ( t xp ):

, dienų . (8.41)

kur - vidutiniai gatavų gaminių ir perpardavimui skirtų prekių likučiai, tūkstančiai rublių;

C R - faktinė parduotų prekių gamybos savikaina, tūkstančiai rublių.

dienų

Tuo atveju, kai vidutinis gatavų gaminių ir perparduoti skirtų prekių buvimo sandėlyje laikotarpis yra ilgesnis nei atsargų galiojimo laikas, ϶ᴛᴏ rodo produkcijos paklausos stoką, t.y. organizacijoje atsiranda atsargų perteklius.

Jei vidutinis gatavų gaminių ir prekių, skirtų perparduoti, laikotarpis yra trumpesnis nei atsargų galiojimo laikas, ϶ᴛᴏ rodo nepakankamą prekių produkcijos apimtį ir saugos atsargų nebuvimą sandėlyje, o tai gali sukelti nuostolių, vadinamų „negautu pelnu“. , nes skubus užsakymas dėl prekių tiekimo negali būti įvykdytas.

Mūsų pavyzdyje šis skirtumas bus dieną.

Gautinų sumų grąžinimo laikotarpis ( t skaičiuok ):

, dienų , (8.42)

kur - vidutinė gautinų sumų suma, tūkstančiai rublių;

Pajamų suma (grynoji) pardavus prekes, gaminius, darbus, paslaugas, tūkstančiai rublių.

dienų

Laikymo laikotarpis sutrumpės, kai pirkėjai atliks avansus.

Verta pasakyti, kad gauta vertė koreguojama pagal lėšų, gautų iš pirkėjų ir klientų avansų forma, dalį bendrame pardavime ( d ):

, dienų . (8.43)

Bendra įmonės gamybos ir komercinio ciklo trukmė ( D c ):

Dienos . (8.44)

Vidutinis tiekėjų ir rangovų mokėtinų sąskaitų terminas ( t kreditas ):

, dienų , (8.45)

kur - vidutinė mokėtinų sąskaitų suma, tūkstančiai rublių;

Tiekėjų grąžintų (apmokėtų) įsipareigojimų suma, tūkstančiai rublių.

dieną.

dieną.

Organizacijos gamybinis ir komercinis ciklas 36,6 dienos finansuojamas iš skolų, tokiomis sąlygomis patartina skaičiuoti nuosavų apyvartinių lėšų poreikį. Beje, šis poreikis apibrėžiamas kaip skirtumas tarp vidutinės į trumpalaikį turtą investuoto kapitalo ir vidutinių mokėtinų sąskaitų likučių plius iš pirkėjų avansų.

Reikalingų apyvartinių lėšų dydžiui didelę įtaką turi mokėtinų sąskaitų, kaip organizacijos finansavimo būdo, suma. Mokėtinų sumų grąžinimo tendencijų tyrimas bus svarbus organizacijos mokumo analizės komponentas.

Nuosavų apyvartinių lėšų poreikio apskaičiavimo rezultatai pateikti žemiau esančioje lentelėje.

8.20 lentelė

Nuosavų apyvartinių lėšų poreikio apskaičiavimas

Eilės numeris	Rodikliai	Suma, tūkstančiai rublių
	Vidutinė tiekėjams suteiktų avansų suma
	Vidutinė žaliavų, medžiagų vertė ir kitos panašios vertės
	Vidutinės likusios nebaigtos gamybos sąnaudos
	Vidutinės gatavų ir perparduotų prekių atsargos
	Vidutinės gautinos sumos
	Vidutinė gautinų sumų suma, neįskaitant joje esančio pelno
	Bendra vidutinė kapitalo, investuoto į trumpalaikį turtą, vertė (1 eilutė + 2 eilutė + 3 eilutė + 4 eilutė + 6 eilutė)
	Vidutiniai mokėtinų sąskaitų likučiai
	Iš pirkėjų ir klientų gauti avansai
	Nuosavų apyvartinių lėšų (apyvartinių lėšų) poreikis (7 eilutė - 8 eilutė + 9 eilutė)

Vidutinės gautinos sumos ( R a teisinga ), išskyrus jame esantį pelną:

, . (8.46)

kur yra pelnas iš pardavimo;

S R - pajamos iš prekių pardavimo.

Tūkstantis patrinti.

Kaip matyti iš aukščiau pateikto skaičiavimo, dabartinei veiklos apimčiai reikia 87 986 tūkstančių rublių nuosavo apyvartinio kapitalo. Anksčiau buvo nustatyta, kad į trumpalaikį turtą investuotų lėšų apyvartos trukmė buvo 68,9 dienos, o gamybinio ir komercinio ciklo trukmė ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ – 60,7 dienos. Toks neatitikimas turės įtakos finansiniams rezultatams ir grynųjų pinigų būklei bei jų judėjimui.

Pinigų srautų analizė

Organizacijos pinigų srautai yra nenutrūkstamas procesas, užtikrinantis pagrindinę veiklą, įsipareigojimų mokėjimą ir įgyvendinimą socialinė apsauga darbininkų. Nuo lėšų įplaukų organizacijos įsipareigojimams padengti labai priklauso jos finansinė gerovė. Minimalaus privalomojo grynųjų pinigų rezervo nebuvimas rodo finansinius sunkumus.

Yra trys motyvai, skatinantys organizaciją laikyti grynuosius pinigus:

• sandorinis - grynųjų pinigų poreikis einamiesiems mokėjimo įsipareigojimams įvykdyti - tiekėjams, atlyginimams, mokesčiams ir dividendams;
• prevencinis – rezervo išlaikymas įsipareigojimams įvykdyti nenumatytomis aplinkybėmis;
• spekuliatyvus – grynųjų pinigų laikymas siekiant gauti naudos iš numatomų vertybinių popierių kainų pokyčių.

Pinigų srautai skirstomi į dvi kryptis: įplaukas (pinigų įplaukimas ir pinigų ištekėjimas (kryptis).

Analizei skirtos informacijos šaltinis bus pinigų srautų ataskaita. Analizuojant pinigų srautus judėjimas išskiriamas einamosios, investicinės ir finansinės veiklos kontekste, judėjimo analizė atliekama tiesioginiais ir netiesioginiais metodais.

Tiesioginis metodas yra pagrįstas pinigų įplaukų ir pinigų srautų apskaičiavimu, pradinis analizės elementas bus pajamos, gautos pardavus prekes, gaminius, darbus, paslaugas, o netiesioginis metodas yra pinigų srautų transformavimas naudojant daugybę korekcinės procedūros, į kurias atsižvelgiama finansinius rezultatus, jis naudojamas vidinėje analizėje.

Tiriamai įmonei analizė atliekama tiesioginiu metodu. Tiesioginio metodo naudojimo pranašumas iš esmės yra tas, kad jis leidžia įvertinti bendros sumos organizacijos grynųjų pinigų įplaukos ir nutekėjimas, žiūrėkite tuos elementus, kurie sudaro didžiausią pinigų įplauką ir nutekėjimą trijų nagrinėjamų veiklos rūšių kontekste. Medžiaga paskelbta http:// svetainėje

Pradiniai duomenys analizei atlikti pateikti 8.21 lentelėje.

8.21 lentelė

Pinigų srautų analizė

Indikatoriaus pavadinimas	Ankstesnis laikotarpis		Atkreipkite dėmesį, kad dabartinis laikotarpis
	Suma, tūkstančiai rublių	Struktūra, %	Suma, tūkstančiai rublių	Struktūra, %
Grynųjų pinigų likutis laikotarpio pradžioje
Pinigų srautai einamajai veiklai: Lėšos, gautos iš pirkėjų, klientų
Kitos pajamos
bendras įplaukimas
Lėšos išsiųstos:
atsiskaityti už įsigytas prekes, darbus, paslaugas, žaliavas ir kitą trumpalaikį turtą
už darbo užmokestį
už dividendų, palūkanų išmokėjimą
už mokesčius ir rinkliavas
įmokų į valstybės nebiudžetinius fondus
Kitos išlaidos
Grynieji pinigai iš pagrindinės veiklos
Pinigų srautai iš investicinės veiklos: Pajamos už parduotą ilgalaikį ir kitą ilgalaikį turtą
Pajamos iš vertybinių popierių pardavimo ir kitų finansinių investicijų
Verta pasakyti – gavo dividendus
Verta pasakyti – gautos palūkanos
Pajamos iš kitoms organizacijoms suteiktų paskolų grąžinimo
Bendras įplaukimas
Dukterinių įmonių įsigijimas
Ilgalaikio turto įsigijimas, pelningos investicijos į materialines vertybes ir nematerialusis turtas
Vertybinių popierių ir kitų finansinių investicijų įsigijimas
Kitoms organizacijoms suteiktos paskolos
Visiškas susitraukimas
Grynieji pinigai iš investicinės veiklos
Pinigų srautai iš finansinės veiklos: Pajamos iš akcijų ar kitų nuosavybės vertybinių popierių emisijos
Pajamos iš kitų organizacijų suteiktų paskolų ir kreditų
Bendras įplaukimas
Paskolų ir kreditų grąžinimas (be palūkanų)
Finansinės nuomos įsipareigojimų grąžinimas
Visiškas susitraukimas
Grynieji pinigai iš finansinės veiklos
Pinigų likutis ataskaitinio laikotarpio pabaigoje

Einamoji veikla suprantama kaip pagrindinė įstatuose numatyta organizacijos veikla, susijusi su pajamų gavimu. Lėšų įplaukos pagal einamąją veiklą siejamos su lėšomis, gautomis iš pirkėjų ir klientų, nutekėjimas - su mokėjimu už įsigytas prekes, darbus, paslaugas, žaliavas ir kitą trumpalaikį turtą, už darbo užmokestį, dividendų mokėjimą, palūkanas, atskaitymus. mokesčiams ir rinkliavoms ir pan. d.

Investicinė veikla siejama su pinigų srautų įplaukomis, gautomis pardavus ilgalaikį ir kitą ilgalaikį turtą, pardavus vertybinius popierius ir kitas finansines investicijas, gautais dividendais ir palūkanomis, įplaukomis iš suteiktų paskolų grąžinimo. kitos organizacijos. Pagal nutekėjimą - ilgalaikio turto įsigijimas, pelningos investicijos į materialųjį ir nematerialųjį turtą, vertybinių popierių ir kitų finansinių investicijų įsigijimas, paskolos kitoms organizacijoms ir kitos sritys.

Tarptautinėje praktikoje finansinė veikla reiškia lėšų judėjimą, susijusį su organizacijos nuosavo kapitalo ir paskolų sudėties ir dydžio pokyčiais. Nuosavo kapitalo pokyčiai yra susiję su pajamomis iš akcijų ar kitų nuosavybės vertybinių popierių emisijos, kitų organizacijų suteiktomis paskolomis ir kreditais. Kalbant apie pinigų nutekėjimą, paskolų ir kreditų grąžinimą (be palūkanų) ir finansinės nuomos įsipareigojimus.

Remiantis 8.21 lentele, galima padaryti tokias išvadas.

Lėšų nutekėjimas dėl dabartinės veiklos sudarė 594 576 tūkst. rublių. Su ϶ᴛᴏm pajamų iš nagrinėjamos veiklos rūšies suma yra 598426 tūkst. rublių, iš kurių 98,9% sudaro pajamos iš prekių, gaminių, darbų ir paslaugų pardavimo, tačiau ϶ᴛᴏ sudarė 84,3% (591799: 701605). ) gautų organizacijos pajamų, tai yra apie 15% pardavimo padengiama mainų apyvarta, kitos pajamos yra atsitiktinio vienkartinio pobūdžio ir siekė 1,1%.

Nagrinėjamu laikotarpiu grynųjų pinigų nutekėjimo suma buvo susijusi su lėšų pervedimu tiekėjams 422 763 tūkst. rublių. (71,1 proc.), darbo užmokestis 70949 tūkst. (11,9 proc.), su ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ pervedimais į valstybės nebiudžetinius fondus 25339 tūkst. (4,3%), mokesčių ir rinkliavų skaičiavimai 49 712 tūkst. (8,4 proc.), kitos išlaidos 25039 tūkst. (4,2 %)

Bendras grynųjų pinigų padidėjimas per laikotarpį sudarė 2 366 tūkst. RUB. Bendras lėšų trūkumas investicinei veiklai yra 19 065 tūkst. Tai reiškia, kad pagrindinės organizacijos veiklos rezultatas bus lėšų nutekėjimas, o jų augimą užtikrina einamoji ir finansinė veikla. Medžiaga paskelbta http:// svetainėje

Bendras grynųjų pinigų likučio pokytis per laikotarpį ( ∆D ):

, tūkstantis rublių. (8.47)

Pinigų likučio pakeitimas einamajai veiklai ( ∆D srovė ):

Pinigų likučio pokytis iš investicinės veiklos ( ∆D įv ):

Pinigų likučio iš finansinės veiklos pokytis ( ∆D fin ):

Tūkstantis patrinti.

Einamojoje sąskaitoje likusi pinigų suma ( D r / s ):

D r/s = ∆D tech + ∆D inv + ∆D fin . . (8.51)

Tūkstantis patrinti.

Skaičiavimai rodo, kad investicinės veiklos finansavimas su sąnaudų viršijimu siekia 19 065 tūkst. buvo užtikrinta pritraukiant pajamas iš einamosios ir finansinės veiklos. Medžiaga paskelbta http:// svetainėje
Jei panaši situacija šioje organizacijoje kartosis periodiškai, tada ateis laikas, kai ji negalės grąžinti ϲʙᴏ ir finansinių įsipareigojimų, nes pagrindinis stabilus išorinių įsipareigojimų grąžinimo šaltinis bus lėšų įplaukos. iš finansinės ir einamosios veiklos. Medžiaga paskelbta http:// svetainėje

Pinigų srautų analizė parodo jų dinamiką, perteklinių įplaukų, viršijančių mokėjimus, sumą, o tai leidžia daryti išvadą apie galimybes vidaus finansavimas. Atliekant vidinę analizę, organizacijos grynųjų pinigų apyvartos laikotarpio trukmė mėnesiais nustatoma naudojant žurnalo užsakymų Nr. 1,2,3 duomenis, atspindinčius pinigų srautus (8.22 lentelė).

8.22 lentelė

Organizacijos pinigų srauto trukmės analizė mėnesiais

	Grynųjų pinigų likučiai (zh / o Nr. 1,2,3), tūkstančiai rublių	Grynųjų pinigų apyvarta per mėnesį, tūkstančiai rublių	Apyvartos laikotarpis, dienos (gr. 2 × 30) : gr. 3
rugsėjis

Dėl to grynųjų pinigų likučiai nustatomi pagal aritmetinį vidurkį, galutinė grynųjų pinigų apyvarta gaunama susumavus jų vertes pagal mėnesius, o galutinis apyvartos laikotarpis ( t apie ) apskaičiuojamas pagal formulę:

t apie = D *d n / D apie , dienų, (8.52)

kur D - galutiniai grynųjų pinigų likučiai;

dp - laikotarpio trukmė,

D apie - galutinė grynųjų pinigų apyvartos vertė.

dieną.

Analizė parodė, kad grynųjų pinigų apyvartos laikotarpis smarkiai svyravo nuo 0,8 dienos sausio mėnesį iki 13,6 dienos gegužės mėnesį, o tai rodo pinigų srautų nestabilumą organizacijoje. Nuo pinigų gavimo į organizacijos sąskaitas iki jų išėmimo praėjo vidutiniškai 4,1 dienos. Didžiausia lėšų suma liepą leido organizacijai aktyviai atlikti mokėjimus, todėl rugpjūčio mėnesį sumažėjo lėšų likutis.

Gautinų sumų analizė

Svarbu žinoti, kad analizuojant turtą daug dėmesio reikėtų skirti gautinoms sumoms, nes jos bus svarbi apyvartinių lėšų dalis. Gautinos sumos - ϶ᴛᴏ sumos, mokėtinos iš pirkėjų ir klientų. Jos dalis vidutinės Rusijos organizacijos apyvartiniame kapitale paprastai yra mažiausiai 20-30%.

Gautinų sumų lygiui įtakos turi daug veiksnių: prekių rūšis, rinkos pajėgumas, rinkos prisotinimo šiomis prekėmis laipsnis, organizacijoje priimta atsiskaitymų sistema, pirkėjų ir klientų mokumas ir kt. sutartinę ir atsiskaitymo drausmę bei nesavalaikį pretenzijų dėl susidariusių skolų pareiškimą.

Duomenys gautinų sumų tiriamai organizacijai analizei pateikti 8.23 ​​lentelėje.

8.23 lentelė

Gautinų sumų apyvartos analizė

Rodikliai	Ankstesnis laikotarpis	Atkreipkite dėmesį, kad dabartinis laikotarpis	Keisti
Pardavimo pajamos, tūkstančiai rublių
Gautinos sumos, tūkstančiai rublių
įskaitant pradelstos gautinos sumos, tūkstančiai rublių
Bendra trumpalaikio turto vertė, tūkstančiai rublių.
Debitorinių sumų apyvarta, laikai (1 puslapis / 2 puslapis)
Gautinų sumų grąžinimo terminas, dienos (365 / 4 puslapis)
Gautinų sumų dalis visame trumpalaikiame turte, %
Pradelstų gautinų sumų dalis bendroje skoloje, %

Analizė rodo, kad gautinų sąskaitų dalis bendroje trumpalaikio turto apimtyje padidėjo 0,5 procentinio punkto, tai yra, padidėjo imobilizacija - organizacijos apyvartinių lėšų išėmimas iš ekonominės apyvartos, nors absoliučiais skaičiais gautinų sumų augimas yra 7551. tūkstančių rublių.

Apibendrintas skolos grąžinimo rodiklis bus apyvarta. Verta paminėti, kad jis skaičiuojamas kaip pardavimų ir gautinų sumų santykis ir parodo, kiek kartų per tiriamą laikotarpį susidaro skola ir patenka į organizaciją. Apyvartos dinamikos spartėjimas vertinamas kaip teigiama tendencija. Gautinų sumų grąžinimo laikotarpis taip pat skaičiuojamas kaip laikotarpio dienų skaičiaus ir apyvartos santykio santykis. Šis indikatorius rodo, kiek vidutiniškai dienų reikia grąžinti.

Nagrinėjamoje organizacijoje gautinų sumų apyvartumas išaugo 0,44 karto, o tai neabejotinai teigiama; reikalinga organizacija išieškoti skolas už parduotą produkciją, tai yra sutrumpintas debitorinių sumų išieškojimo terminas 0,6 dienos. Visi ϶ᴛᴏ yra susiję su gautinų sumų padidėjimu.

Verta pasakyti – pradelstų gautinų sumų nebuvimas bus teigiamas. Gautinų sumų buvimą lydi netiesioginiai organizacijos pajamų nuostoliai, kurių ekonominė reikšmė išreiškiama trimis aspektais. Visų pirma, kuo ilgesnis grąžinimo laikotarpis, tuo mažesnės pajamos iš lėšų, investuotų į skolininkus. Antra, infliacijos sąlygomis skolininkų grąžinamos lėšos tam tikru mastu nuvertėja. Šis aspektas ypač aktualus dabartinei Rusijos ekonomikos būklei. Trečia, gautinos sumos yra viena iš organizacijos turto rūšių, kuriai finansuoti reikia šaltinio. Kadangi visi lėšų šaltiniai turi savo kainą, tam tikro gautinų sumų lygio išlaikymas yra susijęs su ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙišlaidomis.

Siekiant laiku gauti apmokėjimą už pristatytas prekes ir išvengti neapmokėjimo, plačiai taikoma nuolaidų nuo sutartinės kainos sistema. Verta pasakyti, kad norint nustatyti priimtiną nuolaidos lygį, kurį organizacija gali pasiūlyti klientams išankstinio mokėjimo atveju, imitaciniai skaičiavimai atliekami naudojant įvairias prognozuojamų infliacijos normos verčių, banko palūkanų normos parinktis. ir grąžinimo termino sutrumpinimo dienų skaičius, apskaičiuojama optimistinė, labiausiai tikėtina ir pesimistinė šių rodiklių reikšmė .

Šiems rodikliams priskyrus įvairias tikimybines reikšmes, nesunku apskaičiuoti vidutinę sutaupymo sumą sumažinus nuostolius, taigi ir apytikslę nuolaidos sumą, kurią galima pasiūlyti klientams.

Kelių situacijos scenarijų ir jos rezultatų skaičiavimo pradiniai duomenys pateikti 8.24 lentelėje.

8.24 lentelė

Ekonominės plėtros scenarijai

patrinti.

Bendra sutaupytų išlaidų suma apibrėžiama kaip kiekvieno scenarijaus netiesioginių pajamų bendros vertės sandauga, padauginta iš scenarijaus tikimybės:

Organizacija gali jiems ϲʙᴏ nustatyti nuolaidą nuolatinių klientų sumoje 0,574 proc.

Be nuolaidų suteikimo, debitorinių sumų mažinimui gali būti taikomas faktoringas (skolų pardavimas bankui) ir sąskaitų apskaita (nuolaida) Svarbu žinoti, kad parinkimas potencialių pirkėjų, kuris atliekamas pasitelkus neformalius kriterijus: mokėjimo drausmės laikymasis praeityje, pirkėjo numatomos finansinės galimybės atsiskaityti už prekes, esamo mokumo lygis, lygis. finansinis stabilumas ir tt

Mokėtinų sumų analizė

Svarbu pažymėti, kad vienas iš organizacijos skolintų lėšų šaltinių bus mokėtinos sąskaitos, tai yra trumpalaikių įsipareigojimų tiekėjams, darbuotojams atlyginimo, biudžeto ir kitų finansinių įsipareigojimų suma. Pažymėtina, kad ji paprastai atsiranda dėl egzistuojančios atsiskaitymų tarp organizacijų sistemos, kai vienos organizacijos skola kitai grąžinama praėjus tam tikram laikotarpiui, ir tais atvejais, kai organizacija pirmą kartą įrodo atsiskaitymų tarp organizacijų. skolą savo apskaitoje, o po tam tikro laiko jai grąžina. Išskyrus tai, kas išdėstyta pirmiau, mokėtinos sumos atsiras dėl to, kad organizacija laiku neįvykdys savo įsipareigojimų.

Mokėtinų sąskaitų apimtis, kokybinė sudėtis ir judėjimas apibūdina mokėjimo drausmės būklę, o tai savo ruožtu rodo stabilumo laipsnį finansinė būklė organizacijose.

Kadangi vyraujanti dalis formuojant apyvartinį kapitalą tiriamoje organizacijoje tenka mokėtinoms sumoms, itin svarbu atlikti jos vidinę analizę pagal analitinę atsiskaitymų su tiekėjais, gautų banko paskolų ir atsiskaitymų su kitais kreditoriais apskaitą. Pradiniai analizės duomenys pateikti 8.25 lentelėje.

8.25 lentelė

Analizė rodo, kad ilgiausia skolinimo trukmė analizuojamai organizacijai stebima atsiskaitant valstybės nebiudžetinėmis lėšomis - 37 dienos, už mokesčius ir rinkliavas - 32,5 dienos, skola organizacijos personalui - 23,5 dienos.

8.26 lentelė

Skaičiavimai rodo, kad analizuojama organizacija skolina savo pirkėjams ir klientams, nukreipdama lėšas nuo apyvartos.

Skaičiavimuose kapitalo grąža nustatoma pagal grynojo (ϲʙᴏnoy) pelno ir kapitalo sąnaudų santykį. Verta pasakyti, kad norint įvertinti racionalias ϶ᴛᴏ-ojo santykio ribas, patartina atlikti 8.27 lentelėje pateiktą analizę.

8.27 lentelė

Rodikliai	Scenarijus
	pesimistas	labiausiai įmanoma	optimistiškas
Mėnesio infliacijos lygis, %
Planuojamas gautinų sumų grąžinimo termino sutrumpinimas, dienos
Banko palūkanų normos lygis, %
Scenarijaus tikimybė
Netiesioginės pajamos, rub. už tūkstantį: sutrumpinti skolos grąžinimo terminą
nuo nepanaudotos paskolos

Racionalaus skolintų ir nuosavų lėšų santykio apskaičiavimas, atsižvelgiant į gautinų ir mokėtinų sumų apyvartą

Rodikliai	Laikotarpio pradžioje	Pasibaigus laikotarpiui
1. Gautinos sumos, tūkstančiai rublių
2. Mokėtinos sumos, tūkst. rublių.
3. Prekių, gaminių, darbų, paslaugų pardavimo pajamos, tūkst. rublių, (2 forma)
4. Parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų savikaina, (F 2), tūkst.
5. Svarbu pažymėti, kad vienos dienos pajamos, tūkst. (3 psl. / D p)
6. Svarbu pažymėti, kad vienos dienos gamybos savikaina, tūkst. (4 psl. / D p) , kur D p - analizuojamo laikotarpio trukmė, dienos.
7. Kapitalas ir rezervai (F-1), tūkst. rublių
8. Pelnas (F-2 eilutė 140), tūkstančiai rublių.
9. Skolų apyvartumas, dienos a) gautinos sumos (1 puslapis / 5 puslapis) b) kreditorius, (2 puslapis / 6 puslapis)
10. Būtina trumpalaikė paskola, tūkst. rublių, (p.9a – p.9b) * p.6
11. Laisvos lėšos apyvartoje, tūkst. rublių, (p.9b – p.9a) * p.5
12. Paskolos palūkanos, tūkstančiai rublių.
13. Nemokamas pelnas, tūkstantis rublių, (8-12 p.)*(1-0,24)
14. Būtinos nuosavos lėšos, tūkst. rublių,
15. Būtinos paskolos tūkstančiai rublių,
16. Racionalus skolintų ir nuosavų lėšų santykis, (p.15 / p.14)
17. Nuosavybės grąža, %, ( 13 p. / 7 * 100 p)

Nepriklausomai nuo dabartinio mokumo lygio, organizacijos turėtų stengtis jį didinti nuosavybės, o ϶ᴛᴏ-ojo augimo šaltinis gali būti pelnas. Pelno nepakankamumo atveju organizacijos turi išspręsti strateginę problemą – nustatyti racionalų skolintų ir nuosavų lėšų santykį.

Šis santykis priklauso nuo kelių veiksnių:

• kapitalo grąža;
• banko paskolos palūkanų lygis;
• gautinų ir mokėtinų sumų apyvarta;
• centrinio banko palūkanų diskonto norma.

Aukščiau pateiktame skaičiavime gautinos sumos apsiverčia greičiau nei mokėtinos sumos, organizacija turės ϲʙᴏ grynųjų, ϲᴏᴏᴛʙᴇᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ nuo gautinų sumų gavimo iki poreikio atsiskaityti su kreditoriais. Laisvų lėšų suma laikotarpio pabaigoje šiek tiek sumažėjo ir sudarė (23,9 - 22,4) * 1922,2 = 2883,3 tūkst.

P > i * K . (8.57)

Rodiklis, atspindintis banko paskolos sumą, kurią organizacija gali pasiimti nepažeisdama mokumo () paliko nelygybę, t.y. Tai neribotos sumos kreditas. Tai reiškia, kad organizacija, kurios bendras pelnas yra didesnis nei 14% kapitalo, gali imti bet kokio dydžio paskolas ir tuo pačiu padidinti kapitalo grąžą. Pelno suma turi būti didesnė nei tūkstantis rublių, o metinė kapitalo grąža turi viršyti 14%. Organizacija gali be apribojimų pritraukti trumpalaikes banko paskolas, jei nuosavo kapitalo grąža viršija banko palūkanų normą. Tiriamoje organizacijoje kapitalo grąža yra 1,21 karto mažesnė už palūkanų normą (14: 11,55), tai yra, jei reikės paskolos, ją gauti bus sunku, nes bankas nebus suinteresuotas išduoti paskolą, o organizacija bus priskirta prie nemokios, o organizacijai gauti tokią paskolą nėra prasmės.

Finansų apyvartos laikotarpis yra svarbiausias įmonės atskaitomybės rodiklis. Tai vadinasi nieko kito gamybos ir prekybos ciklas. Koncepcija apima du lygiaverčius ir tarpusavyje susijusius komponentus. Pirma, tai finansinė, antra, gamybinė veikla.

Gamybos ir komercinio ciklo samprata ir ypatumai

Gamybos ir prekybos ciklas moderni įmonė apima sudėtingą veiklai reikalingo turto gavimo struktūrą. Materialus ir nematerialus. Atsargos, kurios naudojamos netolygiai. Todėl apskaičiavimas atliekamas pagal šių verčių vidurkį:

Visa lėšų apyvarta laiku, kaip taisyklė, nesutampa su gamybos ciklu. Daugeliu atžvilgių tai priklauso nuo įmonės specifikos ir jos struktūrinės organizacijos. Dėl šios priežasties įprasta tiksliai laikyti pagrindiniu rodikliu finansinė veikla, pagal kurią bus nustatytas gamybos ir komercinis ciklas. Dalyvauja nuolatinis materialusis ir nematerialusis turtas gamybinę veikląį juos atsižvelgiama teisės aktų rekomenduojama tvarka.

Užtikrinamas gamybos tęstinumas finansinis saugumas nuosavos lėšos, skolintos lėšos ir paskolos iš tiekėjų reikalingos medžiagos ir žaliavos.

Gamybos procese kaupiasi gatavi produktai, kurie tiekiami vartotojui. Dalis jų siunčiami kreditinėmis sąlygomis, iš kurių susidaro bendros gautinos sumos įmonei.

Gamybos pateiktas gaminamų produktų sąrašas atskiroms prekėms gali turėti skirtingą paklausą. apyvartinis kapitalas, trumpalaikiai įsipareigojimai ir atskiro turto pristatymai gali labai skirtis atsižvelgiant į bendrą organizacijos veiklą ir jos gamybos bei komercinį ciklą. Tačiau analizė atliekama remiantis visos įmonės rezultatais.

Kaip sutrumpinti gamybos ir prekybos ciklą?

Geras pasirodymas sėkmingų įmonių in skirtingos salys taika grindžiama šiomis taisyklėmis:

• Darbo su tiekėjais tobulinimas. Sutartys sudaromos taip, kad iki tiksliai nustatytos datos medžiagos būtų pristatytos reikiamais kiekiais.

• Įmonės lėšos. Visų optimizavimas ir protingas valdymas pinigų srautai. Geriausi rezultatai rodomi, kai vykdoma ankstesnė pastraipa. Perteklinio žaliavų, komponentų ir elementų kiekio sandėliavimas nekainuoja. Mokėjimo schemos dažniausiai apima reguliarius mokėjimus, o tai leidžia planuoti ilgalaikius projektus.

• Paskolos ir gautinos sumos. Išnaudoti viską finansinės priemonės gali žymiai padidinti kapitalo apyvartą. Optimali užsakymų pateikimo ir skolų išieškojimo darbų, įskaitant faktoringo, sistema stabilizuoja faktinę įmonės veiklą.

Einamojo turto valdymas

Jei atsižvelgsime į įmonės balanso turtą, trumpalaikis turtas yra:

Inventorius yra:

Įmonės disponuojamos prekės, kurios naudojamos arba perdirbamos gatavų gaminių gamybai. Tai gali būti žaliavos, nebaigta gamyba ir gatava produkcija.

Skolininkai yra:

Asmenys, skolingi įmonei pinigų; dažniausiai – tai pirkėjai, pirkę prekes kreditu.

Grynieji pinigai yra:

Grynieji pinigai banke arba trumpalaikiame indėlyje

Skolintojai yra:

Asmenys, kuriems įmonė yra skolinga; dažniausiai tai yra tiekėjai, pardavę prekes kreditu

Savo apyvartinis kapitalas = atsargos + gautinos sumos + grynieji pinigai - mokėtinos sumos

Įmonės gamybos ir komercinis ciklas

Gamyba ir komercinis ciklas - Tai laikotarpis nuo tada, kai įmonė prisiima įsipareigojimus apmokėti gamybos sąnaudas, iki grynųjų pinigų, gautų pardavus produktus, gavimo.

Kaip apskaičiuojama jo trukmė?

GAMYBOS IR PREKYBINIO CIKLO TRUKMĖ =

Vidutinė žaliavų ir medžiagų laikymo trukmė sandėlyje

MINUSAS: laikotarpis, kuriam tiekėjai suteikia paskolą

Pliusas: laikas, reikalingas galutiniam produktui pagaminti

PLIUSAS: Vidutinė gatavų prekių saugojimo sandėlyje trukmė

PLIUSAS: laikotarpis, kuriam pirkėjams suteikiamas kreditas

Pratimas:

1. Apskaičiuokite kiekvienos iš dviejų įmonių kategorijų gamybos ir prekybos ciklo trukmę:

a) Product LLC – maisto prekybos įmonė. Įmonė maistą ir gėrimus perka iš vietinės turgaus, kur pardavėjai leidžia sąskaitas apmokėti per 7 dienas nuo pirkimo. Šie maisto produktai ir gėrimai įmonės sandėlyje guli vidutiniškai 10 dienų iki užsakymų įvykdymo. Užsakymų paėmimas ir paruošimas dažniausiai užtrunka 3 dienas, po to užsakymai iš karto pristatomi klientams. Pirkėjai sąskaitas apmoka vidutiniškai per 14 dienų.

b). Serenada LLC gamina automagnetolas eksportui į Vakarų Europą. Jau keletą metų ši įmonė komponentus perka iš Tolimųjų Rytų gamintojų, kurie savo klientams suteikia 30 dienų apmokėti sąskaitas. Komponentai sandėlyje laikomi vidutiniškai 10 dienų, kol jie pradedami gaminti. Pagaminti ir išbandyti radiją vidutiniškai užtrunka 4 dienas. Tada gatavas produktas laikomas sandėlyje dar 15 dienų, kol jis jūra išsiunčiamas klientams. Plaukimas trunka 3 dienas. „Serenada“ gaminių tiekimo sutartis sudaroma su didžiosiomis elektros parduotuvėmis, kurios turi 40 dienų apmokėti sąskaitas.

1. Išvardykite priežastis, dėl kurių skiriasi šių dviejų įmonių verslo ciklai?

Visame pasaulyje įmonės pastaruoju metu padarė didelę pažangą mažindamos gamybos ir komercinių ciklų trukmę.

Pagrindinis veiksnys yra pažangesni trumpalaikio turto valdymo metodai:

• inventorius – patobulinta atsargų kontrolė, gamybos metodai „just-in-time“;
• skolininkai – skolų išieškojimo būdų tobulinimas; faktoringas (skolinių įsipareigojimų perpardavimas)
• grynieji pinigai – patobulintas planavimas ir grynųjų pinigų valdymas
• skolintojai – užsakymų pateikimo sistemos tobulinimas

Tačiau kokia yra optimali gamybos ir komercinio ciklo trukmė?

Atsakymas: priklausomai nuo aplinkybių!

Pagrindiniai veiksniai nuo kurių priklauso:

• ar įmonė gali bendradarbiauti su savo tiekėjais ir klientais;
• kokia yra vietinė įmonių praktika;

Apyvartinės lėšos ir gamyba – komercinis ciklas

Apyvartinis kapitalas – tai skirtumas tarp trumpalaikio (trumpalaikio) turto (daugiausia atsargų, gautinų sumų ir grynųjų pinigų) ir trumpalaikių įsipareigojimų (komercinės mokėtinos sąskaitos ir banko overdraftas).

Trumpalaikis turtas ir trumpalaikiai įsipareigojimai yra būtinas įmonės verslo veiklos komponentas. Firmos veikla yra nuolatinis nuolatinis pirkimo ir pardavimo ciklas. Tarkime, kad balandžio 1 d. įmonė turi tokį turtą ir įsipareigojimus:

Atsargos 3000

skolininkai -----

Grynieji pinigai 2000 5000

Skolintojai -----

Apyvartinis kapitalas 5,000

Jei įmonė visas akcijas parduoda kreditu už 4500 rublių .. ir tuo pačiu metu iš tiekėjų į kreditą gauna naujų atsargų prekių už 3500 rublių. tada likutis atrodys taip:

patrinti.

Atsargos 3500

skolininkai 4500 Lt

Grynieji pinigai 2000

Skolintojai 3500

Apyvartinis kapitalas 6500

Apyvartinių lėšų padidinimas nuo 5000 rublių. iki 6500 rub. atsirado dėl 1500 rublių pelno pardavus akcijas.

Skolininkai galiausiai sumokės savo skolas (4500 rublių) grynaisiais; firma savo ruožtu apmokės skolas kreditoriams (3500 rublių). Tai duos šiuos rezultatus:

patrinti. .

Atsargos 3500

skolininkai -----

Grynieji pinigai (2000+4500-3500) 3000

Skolintojai -----

Apyvartinis kapitalas 6500

Jei vis dėlto. akcijos bus parduodamos kreditu už 5500 rublių. ir tuo pačiu bus įsigytos naujos 6000 rublių vertės atsargos, tada komercinis ciklas tęsis taip:

patrinti. .

Atsargos 6000

skolininkai 5500 Lt

Grynieji pinigai 3000

Skolintojai 6000

Apyvartinis kapitalas 8500

Apyvartinis kapitalas padidėjo dėl papildomo 2000 rublių pelno.

Šis pavyzdys rodo, kad apyvartinio kapitalo komponentai yra nuolatinio verslo sandorių srauto dalis. Dėl pirkimo padidėja atsargų lygis ir tuo pačiu didėja mokėtinos sumos; kreditoriams reikia grąžinti skolas, o skolininkai – už iš įmonės pirktas prekes. Šis operacijų ciklas ilgainiui visada grįžta prie grynųjų pinigų įplaukų ir mokėjimų grynaisiais.

Gamyba – komercinis ciklas, arba

Verslo ciklas (arba pinigų srautų laikotarpis) yra terminas, apibūdinantis ryšį tarp apyvartinio kapitalo įplaukų ir nutekėjimo bei pinigų įplaukų. Šis parametras paprastai matuojamas dienomis arba mėnesiais.

Grynųjų pinigų apyvartos laikotarpis arba gamybos ir komercinis ciklas yra laikas tarp:

a) žaliavų ir medžiagų įsigijimas ir pinigų už parduotas prekes gavimas iš skolininkų;

b) pinigų apmokėjimas už žaliavas ir medžiagas bei pinigų gavimas iš skolininkų.

Tarkime, kad įmonė žaliavas ir medžiagas perka kreditu 1,5 mėnesio laikotarpiui, 1 mėnesį laiko jas sandėlyje, o vėliau pradeda gaminti. Gamybos ciklas labai trumpas, tačiau gatava produkcija sandėlyje laikoma 1 mėn., kol bus parduota. Paskolos terminas skolininkams – 2 mėn. Pinigų srauto laikotarpis bus: mėnesių

Žaliavų ir medžiagų atsargų apyvartos laikotarpis 1.0

Minusas tiekėjo kreditas (1,5)

Pagamintos produkcijos atsargų apyvartos laikotarpis 1.0

Kredito terminas skolininkams 2,0

Grynųjų pinigų apyvartos laikotarpis 2,5

Taigi nuo pinigų už žaliavas ir medžiagas perdavimo iki pinigų (įskaitant pelną) gavimo iš skolininkų praeina 2,5 mėnesio.Paaiškinkime šį pavyzdį keliomis datomis. Tarkime, kad įmonė perka žaliavas sausio 1 d. Tada įvykių grandinė gali atrodyti taip: data

Medžiagų perkėlimas į gamybą (1 mėn. po

Pagamintos produkcijos pardavimas (po 1 mėn. nuo momento

Pinigų gavimas iš skolininkų (po 2 mėn

Taigi grynųjų pinigų apyvartos laikotarpis yra 2,5 mėnesio, pradedant nuo vasario 15 d., kai buvo sumokėti pinigai tiekėjams, ir baigiant gegužės 1 d., kai buvo gauti pinigai iš skolininkų.

Apyvartos laikotarpiai

Apyvartos laikotarpis yra laiko trukmė.

Jei kalbame apie atsargų apyvartą, tai apyvartumo laikotarpis turėtų būti suprantamas kaip laikas, per kurį atsargos yra sandėlyje prieš jas panaudojant.

Žaliavų ir medžiagų atsargų apyvartos laikotarpis yra laikas, per kurį žaliavos ir medžiagos yra sandėlyje prieš jas perduodant į gamybą.

Nebaigtų darbų apyvartos laikotarpis yra laiko trukmė, reikalinga žaliavoms ir medžiagoms paversti gatavais produktais.

Gatavų prekių atsargų apyvartos laikotarpis yra laikas, per kurį gatavos prekės yra sandėlyje prieš jas parduodant.

Jei įmonė perka prekes ir pelningai jas perparduoda, tada atsargų apyvartos laikotarpis yra laikotarpis nuo jų įsigijimo iki jų perpardavimo momento

Gautinų sumų apyvartumo laikotarpis yra pirkėjų paimamo kredito laikotarpio trukmė – t.y. Tai laikas nuo prekės pardavimo iki pinigų už šią prekę gavimo iš vartotojo.

Sąskaitų apyvartos laikotarpis yra iš tiekėjų gauto kredito laikotarpio trukmė, t.y. tai laikas nuo medžiagų pirkimo iki apmokėjimo tiekėjams.

Atsargų apyvartumo laikotarpiai nustatomi taip:

1) Žaliavos ir medžiagos:

Turimų žaliavų, medžiagų atsargų (vidutinė) savikaina x 12 mėnesių

Bendra per metus sunaudotų žaliavų ir medžiagų kaina

2) Nebaigta gamyba (gamybos ciklo trukmė):

Esamos gatavų prekių atsargų (vidutinės) savikaina x 12 mėnesių

Bendros gamybos sąnaudos per metus

3) Gatavi produktai:

x 12 mėnesių.

Bendra parduotų prekių kaina per metus

4) Perparduoti pirktų prekių inventorius:

(Vidutinė) turimų atsargų vertė x 12 mėnesių

Bendra per metus nupirktų ir parduotų prekių vertė

Tarkime, kad įmonė perka materialinių išteklių už 620 000 rublių, o gamyboje naudoja už 600 000 rublių. (tolygiai per mėnesius). Medžiagų, esančių sandėlyje, kaina sausio 1 d. yra 100 000 rublių.

Tada atsargų apyvartos laikotarpis bus:

100000 x 12 mėnesių = 2 mėnesiai

Kitaip tariant, nuo akcijų įsigijimo iki galutinio perpardavimo praeina 2 mėnesiai.

Gautinų sumų apyvartumo laikotarpis bus:

Vidutinė gautinų sumų suma x 12 mėnesių

Metiniai pardavimai kreditu

Tegul, pavyzdžiui, įmonė kasmet parduoda prekes už 1 200 000 rublių. (mėnesiais lygios sumos), o gautinų sumų suma balanse yra 150 000 rublių.

150000 x 12 mėnesių = 1,5 mėnesio

Kitaip tariant, skolininkai už įsigytas prekes atsiskaito vidutiniškai po 1,5 mėnesio nuo pardavimo datos.

Mokėtinų sumų apyvartumo laikotarpis yra:

Vidutinė mokėtinų komercinių sąskaitų suma x 12 mėnesių

Iš viso pirkimų per metus

Atkreipkite dėmesį, kad mokėtinų sąskaitų suma lyginama su įsigytų medžiagų savikaina, o skaičiuojant žaliavų ir medžiagų atsargų apyvartą šios atsargos lyginamos su gamyboje naudojamomis medžiagomis. Tai maža. bet reikšmingas skirtumas.

Tegul, pavyzdžiui, įmonė parduoda prekes už 600 000 rublių. ir uždirba 40% pardavimo pelno. Jei mokėtinų komercinių sąskaitų suma balanse yra 30 000 rublių, tada mokėtinų sąskaitų apyvartos laikotarpis yra lygus

30 000 rub. x 12 mėnesių = 1 mėnuo

60% nuo 60 000 RUB

Kitaip tariant, su tiekėjais atsiskaitoma praėjus 1 mėnesiui po prekių įsigijimo.

Pratimas

Grynųjų pinigų apyvartos laikotarpio apskaičiavimas

„LTD legionas“

patrinti. patrinti.

ilgalaikis turtas už

likutinė vertė 180 000

Atsargos 30 000

skolininkai 75 000 Lt

Grynieji pinigai 10000

Komerciniai skolintojai ( 45000) 70000

akcinio kapitalo ir

rezervinių lėšų 250000

Pranešti apie pajamas ir materialinius nuostolius

patrinti. trinti..

Pajamos iš produkcijos pardavimo 360000

Parduotų prekių kaina 180 000

Darbuotojų ir darbuotojų atlyginimas 80 000

Nusidėvėjimas 20000

Kitos išlaidos 60000 (340000)

Pelnas 20000

Atsargų apyvartumo laikotarpis:

30000 x 12 = 2 mėnesiai

Gautinų sumų apyvartumo laikotarpis:

75000 x 12 = 2,5 mėnesio

Mokėtinų sąskaitų apyvartos laikotarpis:

45000 x 12 = 3 mėnesiai

Grynųjų pinigų apyvartos laikotarpis: mėnesių

2 atsargų apsisukimo laikotarpis

Sąskaitų apyvartos laikotarpis

skola (3)

Gautinų sumų apyvartumo laikotarpis

skola 2,5

Grynųjų pinigų apyvartos laikotarpis 1,5

Šiame pavyzdyje Legion LLC atsiskaito su tiekėjais praėjus 1 mėnesiui po atsargų pardavimo, kadangi atsargų apyvartos laikotarpis yra 2 mėnesiai, o paskolos terminas – 3 mėnesiai.

Atsargų valdymas

Kaip vyksta prekyba ar pramonės įmonė neša pelną?

Įsigijus žaliavas ir medžiagas, jas perdirbant ir perparduodant brangiau.

Atsargų valdymas atlieka esminį vaidmenį šiame procese. Pagrindiniai jos tikslai yra šie:

• atsargų saugojimo išlaidų optimizavimas;
• produktų kokybės palaikymas;
• gamybos kaštų mažinimas;
• sumažinti pasenusią inventorių.

Kiek atsargų įmonė turėtų turėti?

Vienas iš būdų yra nustatyti vidutinį reikalingų atsargų kiekį; tada ieškokite būdų, kaip sumažinti šio tūrio saugojimo išlaidas.

Pagrindiniai veiksniai, į kuriuos atsižvelgiama nustatant atsargų kiekį:

• Paklausa: kylanti, mažėjanti, netolygi, sezoninė
• Išlaidos: didelio kiekio atsargų laikymas, atsargų išeikvojimas;
• Verslo pobūdis ir produktų pobūdis

Užsakymų kiekybinis ekonominis modelis

Pagrindinis bet kokios atsargų kontrolės politikos tikslas yra rasti optimalią pusiausvyrą tarp atsargų laikymo išlaidų ir naudos, gaunamos iš jų laikymo.

Tokia politika reikalauja apibrėžti:

Kiekvieno naujo produkto užsakymo apimtis

Naujų užsakymų dažnumas

Atsargų viršijimo pasekmės

Šioms problemoms spręsti buvo sukurtas kiekybinis ekonominis užsakymų modelis. (KES).

Daugumoje bendras vaizdas Modelis remiasi keturiomis prielaidomis:

Galima užsisakyti net vieną prekių vienetą

Visi užsakymo parametrai yra žinomi ir pastovūs

Užsakymo pristatymas yra momentinis

Užsakymo procedūros išlaidos yra fiksuotos

Todėl pagrindinis uždavinys – nustatyti optimalų užsakymų kiekį. Jai apskaičiuoti naudojama KES modelio pasiūlyta formulė.

Pratimas:

Įmonės produkcijos paklausa – 2000 vnt. per metus. Kiekvienas naujas užsakymas įmonei kainuoja 100 rublių. nepriklausomai nuo užsakymo kiekio. Kiekvieno vieneto saugojimo įmonės sandėlyje kaina – 2,50 rub. metais.

Už skaičiavimą optimalus užsakymo kiekis QES modelis siūlo tokią formulę:

Dabar galite naudoti tą patį modelį, norėdami apskaičiuoti, kiek kartų įmonė turėtų užsisakyti per metus.

Metinė paklausos apimtis

Užsakymų skaičius Optimalus užsakymo kiekis

Pavyzdžiui, optimalus užsakymų skaičius bus:

Pagrindiniam modeliui taikomi tam tikri apribojimai ir jis pagrįstas tam tikromis prielaidomis. Kitose, sudėtingesnėse modelio versijose yra papildomų veiksnių, lemiančių šiuos apribojimus ir prielaidas.

1 pratimas:

Išvardykite penkis galimus būdus, kaip patobulinti modelį, kad jis būtų tikroviškesnis.

2 pratimas:

1. Lada LLC tiekiamų automobilių vairų paklausa – 5000 vnt. metais. Kiekvienos vairų partijos užsakymas įmonei kainuoja 750 rublių. Vieno vairo saugojimo sandėlyje kaina per metus – 4,80 rub.

1) Apskaičiuokite optimalų šios įmonės vairo užsakymo kiekį pagal KEZ modelį

2) Kiek vairo užsakymų įmonė atliks per metus?

2. Lada LLC taip pat tiekia automobilių variklius, kurių poreikis – 600 vnt. per metus. Kiekvienos vairų partijos užsakymas įmonei kainuoja 1000 rublių. Vieno variklio laikymo sandėlyje kaina per metus yra 30 rublių.

1) Apskaičiuokite optimalų šios įmonės variklių užsakymo kiekį naudojant KES modelį

Kiek variklių užsakymų įmonė pateiks per metus?

Gautinų sumų valdymas

Yra keletas aspektų, kuriuos įmonė gali kontroliuoti, kad galėtų valdyti gautinas sumas:

• Kuriems klientams įmonė parduos produkciją pagal paskolą;
• Parduodant siūlomos paskolos sąlygos;
• Nuolaidos dydis už apmokėjimą laiku;
• Priminimo laiku nesumokėjusiems skolininkams apie įsipareigojimų įvykdymo terminus tvarka.

Grynųjų pinigų valdymas

Kodėl įmonė turi turėti grynųjų pinigų?

Įmonės funkcionavimui būtina:

• pirkti ir parduoti prekes ir paslaugas (SANDORIŲ motyvas);
• būti pasiruošus nenumatytoms aplinkybėms, pavyzdžiui, kai stambus klientas vėluoja atsiskaityti (ATSAUGUMO motyvas);
• pasinaudoti netikėtomis galimybėmis pasipelnyti, pavyzdžiui, naujos įmonės įsigijimas (spekuliacinis motyvas).

Pratimas:

1. Bendrovė „Smena LLC“ domisi, kiek laiko užtruks pinigų iš skolininkų gavimas. Anot jos, šiuo metu skolininkai sąskaitas apmoka per kelias savaites. Tačiau bendrovė mano, kad suteikę klientams 2,5% nuolaidą, jei jie sąskaitas apmokės per 30 dienų, jie galės gerokai sutrumpinti skolų grąžinimo terminus. Šiuo metu įmonė moka 10% overdraftą, o vidutinis overdraftas yra 1 500 000 rublių. Jei šiemet pavyks įvesti nuolaidą, tikimasi, kad tuo iš karto pasinaudos 50% pirkėjų, o tai leis sumažinti vidutinę overdrafto sumą iki 500 000 rublių. Bendrovės pardavimų apimtis einamaisiais metais turėtų būti 5 000 000 rublių.

Paskaičiuokite, ar Smena LLC apsimoka įvesti šią nuolaidą?

1. LLC „Smena“ paskaičiavo, kad jei nuolaida yra 5%, tai ja pasinaudos 75% pirkėjų, o tai taip pat sumažins overdrafto sumą.

Paskaičiuokite, ar Smena LLC apsimoka įvesti šią didesnę nuolaidą?

Sąskaitų tvarkymas

Tarp trumpalaikių ir vidutinės trukmės įmonės mokėtinų sumų yra:

• skola tiekėjams (skola už pristatytas prekes ir paslaugas);
• skola už banko paskolas arba paskolas, gautas iš verslo partnerių (paskolos kasdieninei įmonės veiklai finansuoti);
• lizingo įmokų įsiskolinimas, jei turtas priklauso kitai įmonei, kuri jį išnuomoja šiai įmonei.

Alternatyva: „rizika / grąža“ valdant trumpalaikį turtą.

Valdant trumpalaikį turtą būtina išlaikyti pusiausvyrą.

Griežta trumpalaikio turto kontrolė leidžia atlaisvinti papildomų lėšų investicijoms į ilgalaikį turtą, o tai padidina gamybos efektyvumą.

Atsargos: sumažinus turimų atsargų kiekį, sumažėja sąnaudos, tačiau didėja rizika, kad atsargos baigsis;

Skolininkai: griežta gautinų sumų kontrolė sumažina finansavimo kaštus ir nuostolius dėl pradelstų skolų, tačiau padidina per griežtų skolų išieškojimo metodų naudojimo riziką;

Prieinamumas: Efektyvus grynųjų pinigų valdymas padeda padidinti pelną, tačiau yra rizika, kad įmonė liks be lėšų nenumatytoms išlaidoms.

Skolintojai: atidėtas mokėtinų sumų apmokėjimas sumažina grynųjų pinigų poreikį, tačiau tuo pačiu kyla rizika, kad įmonė gali susidurti su sunkumais apgaudama prekes iš tiekėjų.

Trumpalaikio turto analizės rodikliai

Rodikliai padeda įvertinti įmonės finansinius rezultatus. Koeficientai apskaičiuojami remiantis skaičiais, esančiais įmonės buhalterinėje apskaitoje.

Aiškinant koeficientus būtina atsižvelgti į:

• įmonės pobūdis;
• įmonės dydis;
• tendencijas, o ne pačius absoliučius skaičius.

Atsargų apyvartumo koeficientas

nurodo, kaip gerai įmonė valdo savo atsargas:

Apimtis inventorius x 365

Rodo, kiek vidutiniškai laiko (dienomis) įmonei reikia apdoroti ir perparduoti atsargas

nurodo, kaip gerai įmonė valdo savo skolininkų įsipareigojimus:

Gautinų sumų suma x 365 Pardavimų kreditu suma

Rodo, kiek vidutiniškai laiko (dienomis) įmonė praleidžia išieškodama jai priklausančias skolas.

Skolos ir kreditorių santykis

nurodo, kaip gerai įmonė valdo savo skolas kreditoriams:

Mokėtinų sąskaitų suma x 365

Parduotų prekių kaina

Rodo, kiek vidutiniškai (dienomis) įmonei reikia sumokėti skolas.

Likvidumo analizės koeficientai:

Garsiausias likvidumo koeficientas yra

dabartinis likvidumo koeficientas:

Turimas turtas

Trumpalaikiai įsipareigojimai

Dar visai neseniai 2:1 buvo laikomas patenkinama šio santykio verte. Šiuo metu, tobulinant valdymo metodus, Europos ir JAV įmonėms priimtinas santykis yra 1,6:1 arba 1,5:1. Kritinio vertinimo koeficientas:

Trumpalaikis turtas – Atsargos

Trumpalaikiai įsipareigojimai

Dar visai neseniai santykis 1:1 buvo laikomas patenkinamu rezultatu; šiuo metu dėl valdymo metodų tobulinimo Europos ir JAV įmonėms priimtinas yra 0,7:1 arba 0,6:1 santykis.

Šiuos koeficientus dažnai naudoja nepriklausomi auditoriai. Įmonės turėtų žinoti, kad tai, ką jie laiko priimtinais, platesnė verslo bendruomenė gali laikyti nepriimtinu.

Pratimas:

Išrašai iš įmonės sąskaitų

Anchar LLC

tūkstančius rublių. tūkstančius rublių.

Pardavimo pajamos 600 1000

Pardavimo savikaina

Produktai (225) (500)

Bendras pelnas 375 500

Palūkanų mokėjimai (38) (20)

Kitos veiklos išlaidos (350) (325)

Grynosios pajamos (13) 155

Pirkimas 215 500

Ilgalaikis turtas 200 250

Turimas turtas:

• inventorius 70 80
• gautinos sumos 110 100
• grynieji 5100

Trumpalaikės mokėtinos sumos:

• skola tiekėjams (75) (80)
• banko paskolos skola (250) (200)

Grynasis turtas 60 250

Dabartinis likvidumo koeficientas

„Kritinio“ vertinimo koeficientas

Atsargų apyvartumo koeficientas

Gautinų sumų santykis

Sumokėtų sumų santykis

2. Išreikškite savo nuomonę apie Anchar LLC finansinę būklę.

Kokių veiksmų rekomenduotumėte imtis siekiant pagerinti įmonės finansinę būklę?

Per didelė prekybos veikla

Atsiranda, kai įmonės lėšų poreikis viršija turimų lėšų sumą.

Paprastai šios problemos kyla, jei:

• įmonė sparčiai plečiasi;
• reikia papildomų grynųjų pinigų;
• ji pardavė daugiau produktų ir turėtų gauti daugiau pinigų iš savo skolininkų, kai jie atsipirks (prisiminkite verslo ciklą);
• įmonės pelnas nuolat auga, tačiau tuo pačiu jai reikia vis daugiau grynųjų pinigų;
• jei įmonė negali gauti papildomų lėšų, ji rizikuoja tapti nemokia.

Įvadas į ilgalaikį finansavimą

Ilgalaikis finansavimas paprastai reiškia finansavimą, kurio terminas yra ilgesnis nei penkeri metai. Ilgalaikis finansavimas dažnai naudojamas finansuoti ilgalaikį turtą, pavyzdžiui, žemę ir įrangą arba statybos projektus. Kuo didesnis verslo kapitalo intensyvumas, tuo daugiau jis turėtų turėti ilgalaikės skolos ir nuosavo kapitalo.

Mišri įmonės ilgalaikio kapitalo sudėtis vadinama jos kapitalo struktūra . Ideali kapitalo struktūra maksimaliai padidina Iš viso išlaidų bendrovę ir sumažina bendrą kapitalo kainą. Vadovai, dalyvaujantys kuriant tinkamą kapitalo struktūrą, turi atsižvelgti į verslo ir pramonės pobūdį, dabartinę ir buvusią kapitalo struktūrą ir planuojamą augimo tempą.

Kam skirtas pelnas?

Reikalingas pelnas komercinė organizacija gamybos plėtrai, siekiant patenkinti tolesnius, įskaitant naujus, poreikius. Jis tiesiogiai investuojamas į gamybos plėtrą arba skatina investuotojus. Įmonės turi įgyvendinti racionalią politiką grynojo pelno, likusio disponuoti sumokėjus mokesčius ir paskolų palūkanas, paskirstymo srityje. AT akcines bendrovesšiuo tikslu kuriama dividendų politika visuomenės, kuri pirmiausia vertinama kaip sprendimas finansuoti investicijas.

Dividendų politika nėra tiesiogiai susijusi su komercine veikla ir yra viena iš funkcijų strateginis valdymasįmonė. Tačiau tai labai priklauso nuo poreikių, kurių tenkinimas nukreiptas į įmonės veiklą, paieškos rezultatų.

Kas yra poreikių paieška?

Poreikių paieška turėtų atsakyti į klausimus: kur (kokioje rinkoje), kokiose prekėse (ar kokioje nuosavybėje) ir kokia apimtimi yra poreikis? Kokie vartotojo reikalavimai prekėms? Kiek stabili tam tikrų prekių paklausa? Kokios yra paklausos augimo ir pelningumo perspektyvos skirtingose ​​rinkose? Koks jų konkurencijos intensyvumas? Atsižvelgdamos į atsakymą į šiuos klausimus, įmonės specializuojasi arba diversifikuoja savo veiklą, nustato prekių ir technologijų plėtros kryptis, formuoja asortimento politiką, pasirenka įmonės potencialo didinimo strategiją, įskaitant gamybos mastus (intensyvus augimas, ribotas). augimas, mažinimas, skirtingų strategijų derinys) , mano marketingo strategija konkurencijos rinkoje ir kūryboje strategija Nauji produktai, vykdyti Strateginis planavimas ir strateginių pozicijų konkurse pasirinkimas. Savo ruožtu šių strategijų pasirinkimas iš anksto nulemia įmonės komercinės veiklos sritį (sričių rinkinį).

Šiuolaikinė verslo sistema

Gamybos įmonė (organizacija) paprastai turi tris komercinės veiklos sritis (kryptis) (1.1 schema):

• o pramoninės ir komercinės veiklos sritis;
• o gamybinio turto prekybos apyvartos sritis;
• o nuosavų lėšų kapitalizavimo ir popierinio turto prekybos apyvartos sritis.

Kiekvienoje iš šių sričių verslo ciklas susideda iš trijų etapų (1.1 pav.):

• o kaštų optimizavimo etapas perkant prekybos (gamybos ir prekybos) apyvartos objektus;
• o pelningumo potencialo formavimosi stadija;
• o Pardavimo pelno optimizavimo etapas.

Šie ciklai kartojami, kad susidarytų vykstantis verslo procesas.

Ryžiai. 1.1.

Pirkimo kaštų optimizavimo ir pardavimo pelno optimizavimo etapai vyrauja komercinė veikla, nors ir yra susiję su gamyba arba tyrimų ir gamybos veikla (pvz. technologinė įranga, žaliavas ir tarpinius produktus perkant gamybos veiksnius; paslaugų priežiūra vartotojui parduodamos prekės). Pelningumo potencialo formavimosi stadija vyrauja mokslinio ir gamybinio pobūdžio (apima tyrimų ir plėtros, gamybos, gamybos plėtros ir (ar) valdymo funkcijas).

Schema 1.1.

Gamybos ir komercinės veiklos sritis

Pramoninė ir komercinė veikla įėjimo į gamybos procesą metu yra nukreipta į gamybos veiksnių ir inovacijų, reikalingų įmonės pelningumui palaikyti ir didinti, įsigijimo kaštus optimizuoti, taip pat optimizuoti gamybinių atsargų valdymą; prie išėjimo iš gamybos procesas- optimizuoti pelną iš prekių pardavimo (paslaugų teikimo, darbų atlikimo). Komercinio ciklo etapai, be to medžiagų srautai, parodytos 1.1 schemos "a" pastraipoje, turi informacines nuorodas, kurios suteikia komerciniam procesui nuoseklumo. Gamybos ir komercinio proceso algoritmas yra diferencijuojamas priklausomai nuo gamybos plėtros uždavinių pobūdžio – nuo ​​to, ar įgyvendinama tiesioginė, ar atvirkštinė užduotis.

AT tiesioginė užduotis plėtoti gamybą, būdingas pramonės amžiui (1.2 pav.), kad atitiktų su

Schema 1.2.

F – konjunktūra prekių rinka ir technologijų rinkos: poreikis, paklausa, kokybės reikalavimai, pelningumo perspektyvos; F - reikalavimai gamybos veiksniams ir inovacijoms (mokslinis ir techninis lygis, kokybė, apimtis, laikas); @ - gamybos veiksnių ir inovacijų rinkos konjunktūra: galimybės patenkinti gamybos reikalavimus, savikaina; ® - galimybė patenkinti prekių rinkos ir technologijų rinkos reikalavimus]!; © - geriausio varianto pasirinkimas, atitinkantis rinkos reikalavimus; © - optimalaus varianto pasirinkimas, atitinkantis gamybos reikalavimus; F - gamybos veiksnių ir inovacijų srautas; ® – prekių ir technologijų srautas.

Medžiagos jungtys - informacinės jungtys.

esami ir numatomi poreikiai, gaminiai kuriami naudojant tradicines technologijas. Todėl gamybos ir komercijos procesas pradedamas tiriant produktų rinkų ir technologijų rinkų konjunktūrą, kurioje įmonė planuoja parduoti savo gaminius ir kuriamas technologijas. (1 nuoroda 1.2 diagramoje). Norint sukurti šiems poreikiams tenkinti reikalingus produktus ir pasiekti priimtiną pelno potencialą, be nuosavų projektų, galima įsigyti ir gamybos veiksnių bei inovacijų, kuriems įmonė kelia tam tikrus reikalavimus. (2 nuoroda). Šiuo tikslu tiriama atitinkamų rinkų konjunktūra. (3 nuoroda). 1, 2, 3 procesų rezultatai leidžia įvertinti galimus gaminių rinkos ir technologijų rinkos reikalavimų tenkinimo variantus. (4 nuoroda) ir pasirinkti optimalų (pelno atžvilgiu) variantą (ryšys 5), ir tuo remiantis pasirinkti optimalų (kaštų atžvilgiu) variantą, įsigyjant gamybos veiksnius ir inovacijas, reikalingas priimtinam pelningumo potencialui suformuoti. (6 nuoroda). Šie pramoninės ir komercinės veiklos procesai sudaro būtinas prielaidas optimaliam gamybos veiksnių ir inovacijų srautui susidaryti. (ryšys 7), taip pat optimalų prekių ir technologijų srautą (8 nuoroda).

AT atvirkštinė gamybos raidos problema būdinga postindustrinei epochai, kai esamiems poreikiams tenkinti prekių paklausa yra prisotinta, kuriamos iš esmės naujos technologijos ir naujos prekės naujiems poreikiams įskiepyti ir tenkinti. Tokio produkto paklausa atsiras tik tuo atveju, jei potencialus vartotojas pripažįsta siūlomo produkto naudingumą jam. Todėl šioje problemoje gamybos ir komercinis procesas (1.3 schema) prasideda nuo įmonės pasiūlymo rinkai naujų gaminių projektavimo variantų ir naujų jų gamybos technologijų. (1 nuoroda 1.3 diagramoje). Toliau pateikiama prognozė, kaip vartotojas juos priims, jų paklausos lygis ir pelningumo perspektyvos (2 nuoroda). Tai leidžia įmonei sukurti reikalavimus gamybos veiksniams naujose technologijose, būtiniems sukurti pelningumo potencialą kiekvienam prekių variantui, kurio paklausą patvirtina prognozė. (jungtis U). Dėl optimizavimo

Schema 1.3. Gamybos ir komercinio proceso algoritmas atvirkštinėje gamybos plėtros problemoje (versija):

F - naujų produktų ir naujų technologijų dizaino galimybės; F - naujų produktų pripažinimo prognozė: galima paklausa, pelningumo perspektyvos; F - reikalavimai gamybos veiksniams naujose technologijose; ® - gamybos veiksnių rinkos konjunktūra: galimi reikalavimų tenkinimo variantai, pirkimo kaštai; © - optimalaus naujo produkto varianto ir skverbimosi į rinką strategijos parinkimas; © - optimalaus gamybos veiksnių rinkinio varianto pasirinkimas; F - gamybos veiksnių srautas; ® – naujų produktų ir technologijų srautas.

"- materialiniai ryšiai; - informaciniai ryšiai.

Skaičiai rodo veiksmų seką.

gamybos veiksnių įsigijimo kaštų vertinimas, ištirta jų rinkos konjunktūra, nustatomi galimi įmonės poreikių tenkinimo variantai ir pirkimo savikaina. (4 nuoroda). Naujų produktų pardavimo pelningumo perspektyvų ir galimų reikalingų gamybos veiksnių įsigijimo sąnaudų tyrimo rezultatai leidžia įmonei pasirinkti geriausias variantas sukurti naują produktą ir sukurti skverbimosi į rinką strategiją (ryšys 5), taip pat optimalų gamybos veiksnių aibės variantą (6 nuoroda).

Bet kuri pramonės įmonė išgyvena veiklos ciklą, kurio metu perkamos atsargos, pagaminama ir parduodama gatava produkcija už grynuosius pinigus arba už kreditą, o galiausiai iš klientų grynaisiais pinigais grąžinamos gautinos sumos. Šis ciklas vadinamas operatyviniu. Veiklos ciklas atspindi laikotarpį, per kurį trumpalaikis turtas visiškai apyvarta.

Figūra 1. Gamybos ir finansinių ciklų ryšys

Dalis veikimo ciklas yra keletas komponentų:

Atsargų apyvartumo ciklas (gamybos ciklas) – vidutinis laikas (dienomis), kurio reikia, norint perkelti atsargas iš medžiagų (žaliavų) formos į gatavą produkciją ir jas parduoti. Taigi gamybos ciklas yra laiko tarpas, kuris prasideda nuo medžiagų atgabenimo į sandėlį momento ir baigiasi tuo momentu, kai pirkėjui išsiunčiama gatava produkcija, kuri buvo pagaminta iš šių medžiagų.

Gautinų sumų apyvartos ciklas yra vidutinis laikas, per kurį pirkėjai apmoka gautinas sumas, atsirandančias pardavus kreditu.

Mokėtinų sąskaitų apyvartos ciklas – tai vidutinis laikas, praeinantis nuo to momento, kai įmonė perka atsargas, iki momento, kai apmokamos kreditorių sąskaitos.

Remiantis minėtais komponentais, apskaičiuojamas finansinis ciklas.

finansinis ciklas- tai yra atotrūkis tarp savo įsipareigojimų tiekėjams mokėjimo termino ir pinigų gavimo iš pirkėjų (skolininkų). Kitaip tariant, jis apibūdina laikotarpį, per kurį iš nuosavų apyvartinių lėšų padaroma visa apyvarta.

Finansinis ciklas = Gamybos ciklas + Gautinų sumų apyvartos laikotarpis - Mokėtinų sumų apyvartos laikotarpis

Veiklos ir finansų ciklų trumpėjimas dinamikoje vertinamas kaip teigiama tendencija. Tai gali atsirasti dėl pagreitėjusio gamybos proceso (atsargų saugojimo laikotarpio, sutrumpėjus gatavos produkcijos pagaminimo trukmei ir jos saugojimo sandėlyje laikotarpiui), spartėjant gautinų sumų apyvartai, sulėtėjus produkcijos apyvartai. mokėtinos sąskaitos.

Bankų praktikoje veikimo ciklasžiūrima kaip:

Veiklos ciklas = atsargų apyvarta + gautinų sumų apyvarta – mokėtinų sumų apyvarta (dienomis)

Veikimo ciklas apibūdina Bendras laikas, kurio metu miršta finansiniai ištekliai ir . Kadangi įmonė tiekėjų sąskaitas apmoka su laiko uždelsimu, tai laikas, per kurį lėšos yra nukreipiamos iš apyvartos, tai yra finansinis ciklas, sutrumpėja vidutiniu mokėtinų sąskaitų cirkuliacijos laiku. Veiklos ir finansų ciklų trumpėjimas dinamikoje vertinamas kaip teigiama tendencija. Jei veiklos ciklo sumažinimas gali būti atliktas pagreitinant gamybos procesą ir gautinų sumų apyvartą, tai finansinis ciklas gali būti sumažintas tiek dėl tų pačių veiksnių, tiek dėl tam tikro nekritinio mokėtinų sumų apyvartos sulėtėjimo. .