• Quelles entreprises peuvent intéresser les raiders
• Comment les pillards se préparent à prendre le relais
• Les schémas de capture les plus courants
• Que faut-il faire pour protéger l'entreprise des voleurs
• Quelles mesures préventives aideront à protéger l'entreprise contre les attaques de raiders

raids n'est pas un phénomène russe unique, elles existent également dans les pays à économie de marché développée. Les raids en Russie ont pris la forme d'une entreprise totalement indépendante, hautement rentable et compétitive. Un investisseur potentiel peut facilement et à peu de frais "commander" une société de raid pour une entreprise ou un actif qu'il aime. À l'heure actuelle, le marché des services de raider s'est formé, certaines entreprises ont acquis une expérience technologique considérable dans ce domaine au fil des ans.

Le raid est un grand danger pour toute organisation. Les affaires criminelles des pillards couvrent des milliards de roubles, causent de grands dommages à tous les entrepreneurs et ralentissent le développement économique de la Russie. Selon l'évaluation des experts, les raids peuvent ruiner une entreprise de tout niveau, si des mesures efficaces ne sont pas prises.

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Le but du raid est de réaliser un profit sur la différence entre l'achat et la vente ultérieure des actions de la société cible, qui, après la capture, est vendue en plusieurs parties. Habituellement, la base matérielle a une valeur supérieure à la conversion des fonds en capital supplémentaire de l'organisation.

Les méthodes connues de prise de contrôle de raider incluent :

Fraude dans laquelle les faux documents nécessaires sont créés, par exemple, les procès-verbaux des assemblées d'actionnaires. Il est également courant de donner des pots-de-vin aux registraires, les bons fonctionnaires.

Le "greenmail" est l'un des types de pression psychologique utilisant des menaces et diverses méthodes manipulation.

La saisie forcée est l'un des types de prise d'affaires criminelles. Aujourd'hui, il devient de moins en moins populaire.

La faillite est la création intentionnelle ou l'utilisation compétente des dettes que l'entreprise cible a déjà. Le raider lance une procédure de faillite afin de prendre le contrôle de l'organisation.

L'achat d'actions, de par sa nature même, relève de méthodes quasi-légales.

Une grande menace est le fait même de la présence sur le marché d'organisations procédant avec compétence à une saisie de raider, car elles disposent d'une solide équipe d'avocats et se positionnent comme des entreprises d'investissement.

raids

Pillage - appropriation hostile de tout type de propriété, terrains, formes de propriété. Cela devient possible grâce à un système imparfait, ainsi qu'à l'utilisation de méthodes énergiques.

Le raid est un processus à la suite duquel une entreprise en supprime complètement une autre, en utilisant à la fois des influences légales et totalement illégales.

Le maraudage est l'appropriation de tous les biens de l'entreprise, qui est facilitée par les conflits commerciaux émergents.

Le raid gris est une méthode de redistribution des fonds, qui peut en fait être qualifiée de criminelle. Dans sa structure, il peut avoir un semblant de procédure légale.

Le raid noir est une prise de fonds absolument illégale. Avec cette méthode, des méthodes illégales sont toujours utilisées, qui sont associées à violence physique et peuvent s'accompagner de corruption, de chantage, de falsification de documents importants.

Un raider est une personne qui effectue un raid. "Raider" a des racines anglaises : "le raid" - "raid", "attaque inattendue". Le même nom est donné à un croiseur américain qui intercepte d'importants messages ennemis. Ce mot peut également être trouvé dans d'autres cultures linguistiques. Auparavant, les pillards étaient appelés navires de guerre au service du gouvernement, qui attaquaient les navires et coloniesÉtats ennemis. Dans la première moitié du XXe siècle, les navires battant pavillon allemand étaient appelés raiders. Aujourd'hui, en économie, ce terme est utilisé pour désigner les personnes et les entreprises qui effectuent une prise de contrôle hostile d'autres entreprises.

Greenmailer - une entreprise ou un entrepreneur individuel engagé dans l'achat d'un bloc important d'actions dans une organisation, n'ayant pas pour objectif de participer à l'entreprise, mais prévoyant de revendre ultérieurement les mêmes actions. Après avoir acquis la bonne quantité de titres, Greenmailer commence à les manipuler, faisant pression sur l'entreprise, intentant des poursuites en masse devant la justice. Il essaie d'obtenir un tel résultat alors qu'il devient plus rentable pour l'entreprise d'acheter ses propres actions au greenmailer à un prix gonflé que de supporter les frais de justice.

Une OPA hostile est une forme juridique de prise de contrôle d'une entreprise où le prix total est payé pour les actifs. Ceci est fait dans le but de détruire une entreprise compétitive.

Les dangers du pillage

Aujourd'hui, les opinions divergent sur les conséquences d'un processus tel que le rachat d'une entreprise par une autre. Certains experts pensent que les raids ne sont que bénéfiques développement économique libérer le marché des entreprises non compétitives.

Le professeur de l'Université de Princeton, Jonathan Hendler, est convaincu que "les raids sont non seulement inefficaces sur le plan économique, mais sapent également les fondements fondamentaux de l'État". Il contribue à quatre problèmes importants :

• causer des pertes économiques aux entreprises,
• nuire à la sphère sociale,
• nuire à la stabilité du pays,
• rendre le marché de l'investissement de l'État peu attrayant.

L'attaque des pillards compromet considérablement la capacité de l'entreprise à continuer d'exister sur le marché. Le nouveau propriétaire est confronté à des difficultés telles que la nécessité d'accroître la protection juridique de l'entreprise, la sélection d'un nouvel appareil de gestion. Cela implique souvent une dépense financière importante. Et puisque le processus de raid dans presque tous les cas est associé à des actions criminelles, le client peut être en danger que le bien acquis soit liquidé.

Le degré de danger des raids, selon les experts, présente les caractéristiques suivantes :

• la saisie de biens contribue à une augmentation de la corruption dans les autorités publiques et le système judiciaire ;
• le maraudage vous permet de légitimer des façons illégales de faire des affaires ;
• le maraudage ne profite pas au développement économique de l'État, mais peut, au contraire, gaspiller des ressources économiques ;
• les raids réduisent l'attractivité des investissements de l'État sur le marché international ;
• il est presque impossible de mesurer avec précision les dommages économiques causés par les raids, de sorte que la menace de capture n'est souvent pas prise au sérieux ;
• les raids affectent négativement la réputation de tout l'État dans le monde économique;
• les raids posent des problèmes et dans sphère sociale: contribue à l'augmentation de la corruption au niveau de l'État, souffrent souvent des employés ordinaires qui perdent leur emploi.

Par quels signes les pillards choisissent-ils leur "victime"

Il existe une opinion selon laquelle les pillards ne s'intéressent qu'aux grandes installations industrielles et aux entreprises créées dans le cadre du processus de privatisation. Ce n'est pas vrai. Les petites et moyennes entreprises sont exposées aux attaques de raiders. De plus, les risques de raiders lors de la saisie de telles entreprises sont beaucoup plus faibles : les propriétaires de petites et moyennes entreprises ne peuvent pas se fournir une protection qualifiée en raison du manque de fonds.

En règle générale, le raider s'intéresse rarement à l'entreprise elle-même, son objectif est les actifs de l'entreprise. Les conditions préalables au raid peuvent être une querelle entre partenaires commerciaux, des conflits d'entreprise, un mécontentement à l'égard des actionnaires minoritaires, les actions de concurrents, etc. . Et puis ils cessent de prêter attention à la protection de l'entreprise. Ce n'est pas correct.

Votre entreprise est à risque si les conditions suivantes existent :

1. La société dispose de biens immobiliers, de terrains et d'autres actifs attrayants.
2. Des conflits surgissent entre les fondateurs (actionnaires).
3. L'entreprise opère principalement "dans l'ombre", une comptabilité en partie double est effectuée.
4. Des violations de la loi ont été commises lors de la privatisation.
5. L'organisation travaille dans la verticale des intérêts du client.
6. Il n'y a pas de travail actif avec les créanciers.
7. L'entreprise reçoit des commandes budgétaires importantes.

Quelles erreurs des cadres supérieurs conduisent à des attaques de raider

1. Incapacité ou refus de distinguer la position d'un dirigeant de la position d'un actionnaire. C'est la principale erreur du top management. Il est particulièrement typique pour les entreprises qui ont subi une privatisation. Le chef, disposant d'un bloc d'actions important, se considère comme le propriétaire de l'entreprise, il a l'habitude de traiter tous les bénéfices de l'entreprise comme les siens, en les utilisant à des fins personnelles. Il n'est pas confronté à la tâche de gagner de l'argent en tant qu'actionnaire, car les bénéfices de l'entreprise sont déjà à sa pleine disposition. Dans une telle situation, la tentation d'oublier les intérêts des autres actionnaires est grande. Par exemple, 60% des actions appartiennent au chef et les 40% restants appartiennent aux salariés de l'entreprise. Le dirigeant se sent en confiance et ne pense pas à verser des dividendes aux salariés (actionnaires minoritaires). Dans ce cas, un conflit d'entreprise est inévitable et il ne sera pas difficile pour le raider de racheter les actions des actionnaires minoritaires à un prix acceptable.
2. PDG accorde peu d'attention à l'efficacité de l'entreprise. Presque tous les cadres supérieurs avec lesquels ils devaient communiquer dans le cadre de projets de défense étaient convaincus que leur entreprise fonctionnait efficacement (réaliser des bénéfices, toutes les zones de production étaient occupées, etc.), était d'une importance stratégique pour l'industrie et le pays car un ensemble. Aucun des administrateurs évaluation indépendante entreprise, n'a pas découvert la valeur de son entreprise (en tant qu'entreprise et en tant qu'actif). Cependant, cette mesure est prioritaire dans la stratégie de prévention des prises de contrôle. Ainsi, si une entreprise dispose de grandes zones de production qui ne sont pas utilisées, ses chances de faire l'objet d'une attention particulière des raiders sont très élevées. Il vaut mieux louer un espace libre, y construire un entrepôt, c'est-à-dire l'utiliser d'une manière ou d'une autre.
3. Le directeur général accorde peu d'attention à la composante corporative de la gestion : le plus souvent, le chef d'entreprise s'occupe exclusivement des questions de production, et non de la société par actions (ou SARL) dans son ensemble. Les sociétés par actions en Russie sont nées à une époque de changement, lorsque la législation changeait fréquemment, la culture juridique et financière laissait beaucoup à désirer et il n'y avait pas d'institution d'enregistrement. La plupart des sociétés n'ont pas encore formalisé la procédure d'émission et de placement des actions. Les registres de nombreuses sociétés par actions sont conservés sous forme papier parmi d'autres documents du service comptable ou du service du personnel, et la comptabilisation des transactions d'achat et de vente d'actions est effectuée de manière inexacte. Tout cela vous permet de réaliser plusieurs ventes des mêmes actions.
   Manque de transparence histoire de l'entreprise, procès-verbaux des décisions du conseil d'administration, procès-verbaux des assemblées d'actionnaires - ce sont tous des points vulnérables de l'entreprise victime, que le raider utilisera certainement dans son propre intérêt. Il est utile pour tout PDG, même s'il se sent préparé à une attaque par des envahisseurs, d'auditer l'histoire de l'entreprise, l'histoire de l'immobilier et des actifs détenus par la société.
4. Insouciance de la direction lors de l'enregistrement de la propriété. La confusion dans la législation foncière et immobilière a conduit au fait que les actifs des entreprises sont dans la plupart des cas enregistrés avec des violations. Fondamentalement, les raiders l'utilisent lorsqu'ils attaquent une entreprise.

D'autres erreurs de gestion courantes incluent la falsification de documents, l'augmentation illégale de sa participation, l'émission d'actions supplémentaires sans tenir compte des droits des actionnaires contrôlés par les envahisseurs.

Moyens de minimiser les risques

1. Fixer clairement dans les contrats de travail des cadres supérieurs leur responsabilité de causer des pertes à la société.
2. Apporter des modifications à documents fondateurs votre entreprise et des règlements internes qui limiteront les pouvoirs du top management sur un certain nombre de sujets. Dans les mêmes documents, préciser qui exercera le contrôle sur les activités des organes de direction de la société.
3. Donner l'ordre aux cadres supérieurs de soumettre régulièrement aux actionnaires les états financiers de la société, reflétant information à jour sur les activités de la société et l'état de ses actifs.
4. Nommer un auditeur indépendant de l'entreprise, non contrôlé par la haute direction.
5. Développer un système de motivation pour les cadres supérieurs afin qu'ils soient intéressés à faire des profits pour l'entreprise.

Signaux de pillage possible

1. Augmentation des inspections par les autorités réglementaires.
2. Rachat des comptes fournisseurs de votre entreprise.
3. L'émergence de nouveaux investisseurs.
4. Demandes d'actionnaires pour la fourniture de certains documents.
5. Augmentation de la demande pour les actions de votre entreprise.
6. Dépôt massif de poursuites par vos contreparties, ainsi que le début d'une campagne de relations publiques noires non provoquée dans la presse.

Comment les raiders "fonctionnent"

Avant le départ, les raiders sélectionnent des informations sur l'entreprise qui les intéresse pour tous les points ci-dessus. Les informations sont collectées à partir de toutes les sources disponibles et un dossier est constitué, qui indique :

• nom, forme juridique et données officielles de la société cible, informations sur un registraire indépendant pour les sociétés par actions.
• actionnaires et le ratio de leurs actions ;
• spécificités de l'activité ;
• chiffre d'affaires annuel des fonds;
• propriété principale, y compris toutes les licences nécessaires ;
• le chef d'entreprise ;
• instances dirigeantes collégiales ;
• composition du service juridique ;
• département de sécurité;
• comptabilité et stockage des documents originaux;
• opportunités de lobbying;
• les contacts éventuels avec les forces de l'ordre ;
• ressources de commercialisation ;
• potentiel financier;
• la communication dans l'équipe et les relations entre actionnaires.

Comment les pillards se préparent à prendre le relais

La reprise de l'entreprise elle-même comprend généralement les étapes suivantes :

• recueillir des informations sur l'entreprise victime ;
• planifier une stratégie de rachat;
• attaque de raider.

Les sociétés Raider ont des départements chargés de l'intelligence de l'information. Ils surveillent la presse, communiquent avec vos partenaires et concurrents et analysent les interviews des top managers de votre entreprise publiées dans les médias. De plus, les raiders reçoivent les données nécessaires des représentants de l'entreprise, inventant diverses légendes à cet effet. Par exemple, ils peuvent venir pour une entrevue, vous demander d'être interviewé pour édition imprimée, pour louer une chambre. L'entreprise victime n'a aucun doute sur ces légendes, et le voleur devient sans trop d'effort le propriétaire des informations sur vie intérieure l'entreprise, les relations entre les actionnaires et le collectif de travail. Les Raiders peuvent également engager n'importe lequel de vos employés et recevoir des informations de sa part. Le recrutement d'une source d'information au sein de l'entreprise, la soi-disant cinquième colonne, commence par des réunions apparemment anodines.

Après avoir accumulé des données sur la vie interne de l'entreprise victime, le raider procède à la collecte de documents sur ses activités économiques et ses actifs. La direction de la veille informatique étudie :

• propriété de l'entreprise ;
• composition des actionnaires ou des fondateurs, registre des actionnaires ;
• relations dans l'entreprise, conflits, groupes d'influences et d'intérêts ;
• documents : charte, procès-verbaux d'assemblées générales, déclaration comptable et fiscale ;
• conflits avec des contreparties, litiges (si l'entreprise y est impliquée).

Les documents peuvent être obtenus auprès de personne concernée employé par l'entreprise, ou de organismes gouvernementaux – bureau des impôts, comité foncier, municipalité, etc. Haut niveau la corruption parmi les fonctionnaires vous permet d'obtenir n'importe quel document.

Après avoir collecté les informations, les raiders découvrent quelles sont les relations entre la direction de l'entreprise et les forces de l'ordre (ministère de l'intérieur, FSB, OMON), ils étudient si le directeur général est en mesure de mobiliser le parquet, les autorités, et " ressources administratives » dès que possible.

La prochaine étape du raider est la génération de conflits dans l'entreprise. Il est nécessaire de contrôler l'entreprise, car l'une des parties en conflit est un éventuel partenaire des pillards : un vendeur potentiel d'actions et (ou) une source d'information au sein de l'entreprise (« cinquième colonne »).

Une attaque de raider est l'aboutissement d'une opération de prise de contrôle soigneusement planifiée. Une circonstance importante est le choix du moment optimal pour lancer l'attaque. Elle survient soit lors d'une période d'exacerbation de certains problèmes de l'entreprise, soit lors de l'absence du propriétaire et des principaux dirigeants.

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Les schémas de raid les plus courants

Un plan de reprise unique est élaboré pour chaque entreprise victime. Bien sûr, dans le cadre d'un article, il est impossible d'envisager toutes les options possibles pour une attaque. Mais il est utile que le directeur général connaisse les régimes les plus courants.

Schéma 1. Achat d'actions de petits actionnaires jusqu'à une participation majoritaire. La méthode la plus simple et la plus efficace, mais elle est rarement utilisée, car des investissements financiers importants sont nécessaires.

Schéma 2. Les actionnaires minoritaires tiennent une assemblée "secrète" des actionnaires et élisent nouveau conseil directeurs. Il nomme nouvelle direction entreprises. Les actionnaires majoritaires n'en sont pas conscients. Ensuite, les nouveaux propriétaires envoient une plainte au tribunal exigeant de ne pas entraver la nouvelle direction dans la gestion de l'entreprise. Le tribunal rend une décision obligeant l'ancienne direction à ne pas gêner le nouvel administrateur dans l'exercice de ses fonctions.

Schéma 3. Diminution délibérée de la valeur de la société et acquisition de ses actifs Par exemple, la société peut être impliquée dans un grand nombre de litiges, ce qui affecte le plus négativement la valeur des actions.

Schéma 4. Modifications des documents constitutifs. Depuis 2002, nous opérons dans notre pays la loi fédérale"Sur l'enregistrement par l'État des personnes morales et des entrepreneurs individuels". Ce document, d'une part, simplifiait l'enregistrement des personnes morales, d'autre part, ouvrait des possibilités de fraude. L'enregistrement par l'État des personnes morales et les modifications apportées aux documents statutaires sont effectués sur la base des informations fournies par le demandeur. Le demandeur est responsable de l'exactitude de ces données, c'est-à-dire que l'autorité d'enregistrement ne vérifie pas les informations. Les voleurs soumettent au bureau des impôts une demande de changement de directeur général de l'entreprise, en utilisant un faux sceau. Les autorités fiscales procèdent à une inscription appropriée dans le registre d'État unifié des personnes morales (EGRLE). Ensuite, le raider reçoit un extrait légitime du registre signé par le chef du bureau des impôts. En outre, le nouveau directeur vend les actifs à des sociétés écrans qui, selon la loi, seront des acheteurs de bonne foi.

Schéma 5. Contrefaçon d'un contrat de vente d'actifs. Après cela, le transfert de propriété de l'objet est officiellement enregistré auprès des autorités d'enregistrement de l'État. En outre, un schéma bien établi de revente à des sociétés fictives est utilisé.

Schéma 6. Chantage et corruption des cadres supérieurs de l'entreprise. Les envahisseurs peuvent inciter le leadership à des actions inappropriées. Le directeur général, voyant la possibilité, par exemple, de perdre un bien immobilier, décide de le vendre en urgence à une personne contrôlée. Dans le même temps, l'exigence d'approbation de la transaction par l'assemblée des actionnaires est ignorée. En conséquence, le voleur a la possibilité d'engager des poursuites pénales contre le chef de l'entreprise victime en vertu de l'article 201 « Abus de pouvoir » du Code pénal. De plus, les pillards commencent à faire chanter le directeur général, utilisant l'affaire pénale comme moyen de pression.

Schéma 7. Ouverture de la procédure de faillite. Les pillards rachètent les dettes de l'entreprise victime. Ensuite, une procédure est engagée pour déclarer la société en faillite. Ensuite, "leur propre" syndic de faillite est nommé, et les actifs sont en toute légalité, sous le marteau, entre de bonnes mains.

Schéma 8. Capture de puissance. L'objectif principal d'une prise de pouvoir est de réprimer moralement le côté défenseur. De plus, dans une telle situation, il est facile de saisir les documents nécessaires de l'entreprise. Une prise de pouvoir s'accompagne généralement d'une campagne de relations publiques à grande échelle.

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Ce qui doit être fait pour protéger l'entreprise contre les raids

Les Raiders sont difficiles à combattre. Ils connaissent bien le domaine des relations avec les entreprises et disposent de moyens administratifs et répressifs. Par conséquent, il est préférable que le PDG ou le propriétaire de l'entreprise, en collaboration avec des avocats, élaborent à l'avance un plan pour repousser une prise de contrôle d'entreprise. Il faut garder à l'esprit qu'il n'existe pas de système de protection universel. Toute stratégie comprend un travail dans plusieurs directions. Nous listons le plus moyens efficaces protection contre les OPA hostiles :

1. Charge de propriété - son transfert à la gestion fiduciaire, au gage ou à la location. Il est souhaitable de grever la propriété à des fins de protection avec l'aide d'une société contrôlée par le propriétaire.
2. Changer le lieu d'immatriculation de la société en choisissant une région dans laquelle il est possible d'assurer la protection judiciaire la plus efficace et d'attirer des "ressources administratives".
3. Acheter des actions de l'envahisseur en vue d'un échange ultérieur contre des actions de votre entreprise.
4. Rachat des actions de la société aux envahisseurs à un prix plus élevé.
5. Ouverture de poursuites judiciaires contre l'envahisseur, par exemple, pour violation des lois antitrust, administratives ou pénales5.
6. Restructuration d'urgence d'une entreprise ou transfert d'actifs à des filiales avec séparation ultérieure de ces structures.
7. Création de comptes fournisseurs artificiels et son retrait à "leurs" entreprises.
8. Si l'agresseur est intéressé par une partie de l'entreprise, de l'équipement, de l'immobilier, un tel actif peut être retiré de l'entreprise et l'intérêt pour la prise de contrôle disparaîtra.
9. Organisation d'une campagne de communication dans les médias. Le but est de former une image négative de l'entreprise envahissante.

Moyens de protéger l'entreprise contre les raids

Points vulnérables	Méthodes de protection
Ignorance de la situation	Audit des points de vulnérabilité de l'entreprise Choix de la stratégie de protection
Bloc de gestion	Confirmation des pouvoirs du directeur général et du conseil d'administration
Les atouts	Éliminer les lacunes dans la paperasserie Réduire l'attractivité d'un actif pour un raider
Stocker	Transfert du registre à un registraire professionnel Traitement précis de toutes les transactions
Actionnaires	Mener une politique de dividende compétente Résolution des conflits d'entreprise Création image positive entreprises
Contreparties	Analyse des comptes fournisseurs et des transactions avec ceux-ci

N'oubliez pas que des documents internes bien conçus doivent devenir la base de la protection de votre entreprise : la charte, le règlement des succursales, le règlement des organes sociaux, etc. leur. La charte de la société doit contenir la procédure de conduite des transactions avec les actions de la société, déterminer le quorum de l'assemblée générale et du conseil d'administration, établir la procédure d'acquisition et de rachat des actions, ainsi que la procédure de modification de la charte , etc.

Limiter les pouvoirs de la direction de l'entreprise (chefs de succursales et de bureaux de représentation, commerciaux et directeurs financiers, chef comptable). La législation actuelle vous permet de limiter les possibilités de fonctionnaires. Par exemple, dans le règlement sur la succursale et la procuration, vous pouvez définir des restrictions sur les transactions par les responsables de succursales (par montant, types de transactions, etc.). Cela évitera la menace d'actions de gestion dans l'intérêt du raider. Charger le service de sécurité de vérifier régulièrement si les procédures de gestion établies sont respectées dans l'entreprise, si les ordres internes et les ordres sont correctement exécutés.

Lors de la création d'un système de protection, ne pas permettre une bureaucratisation excessive des procédures de gestion Orienter (par exemple, par le mécanisme des revenus différés) la direction de l'entreprise pour augmenter la valeur de l'entreprise. Vous pouvez prévoir dans les contrats de travail avec les personnes clés de l'entreprise le montant des versements après une certaine période. Disons que le chef comptable, qui travaille dans l'entreprise depuis cinq ans, perçoit un montant correspondant au montant du revenu annuel.

Assurez-vous de vérifier l'historique de l'entreprise au cours des 10 dernières années. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises qui sont passées par le processus de privatisation. Il est nécessaire de savoir : comment les actifs ont été vendus et acquis, quels documents doivent être restitués, la légitimité des transactions, s'il est possible d'engager une action pénale contre les dirigeants ou principaux actionnaires entreprises.

• Comment résister à la pression gouvernementale

3 conseils au PDG

1. Surveillez le marché pour savoir qui est intéressé à reprendre votre entreprise.
2. Ne laissez pas les pillards vous intimider - passez à l'action.
3. La meilleure défense est la vérité. Soyez honnête avec vos clients, vos employés et les agences gouvernementales.

Quelles autres mesures prendre

Augmenter le capital autorisé. Pour ce faire, ils élargissent généralement le nombre de membres de la société ou augmentent la valeur nominale des actions. Le nombre total de votes augmente, tandis que la part des votes qui a été, par exemple, achetée par des pillards, diminue. Si l'assemblée générale décide de modifier le capital autorisé, la composition des actifs de la société augmentera et les coûts des envahisseurs pour leur acquisition augmenteront (les raiders ne peuvent le plus souvent pas influencer une telle décision, car ils disposent généralement d'une minorité de voix). Cela créera des obstacles à la prise de contrôle. Cependant, il est préférable d'utiliser cette méthode après avoir reçu les informations d'absorption. Par exemple, les statuts peuvent stipuler que l'acquisition de 15% ou 20% des actifs d'une société sans le consentement de sa direction est considérée comme une OPA hostile. Dès que ce seuil est dépassé, l'entreprise entame la procédure indiquée.

Gage de la société. En mettant en gage l'entreprise, le propriétaire atteint deux objectifs. Premièrement, cela complique le processus de capture lui-même, obligeant les raiders à investir plus de ressources. Deuxièmement, cela réduit la liquidité de l'entreprise, réduisant son attrait économique. L'imperfection du gage est qu'il faut constituer une obligation qui sera garantie par le gage (contrat de prêt ou contrat de prêt). Mais vous ne devez pas avoir peur que votre entreprise soit hypothéquée. Selon la loi, le constituant du gage peut vendre, échanger, louer, prêter des biens faisant partie de l'entreprise, si cela n'entraîne pas une diminution de la valeur totale du bien et ne viole pas les termes du contrat de prêt. Certes, pour toutes ces actions, vous devez obtenir le consentement du créancier hypothécaire. En particulier, s'il n'y voit pas d'inconvénient, vous avez le droit de disposer d'un bien immobilier. Par exemple, vous pouvez louer un immeuble hypothéqué, mais dans ce cas, la durée du contrat de location doit être inférieure à la durée du contrat de gage. Si vous décidez de vendre la propriété, vous devrez résilier le contrat de gage en remboursant la dette au créancier hypothécaire.

Création de filiales. La décision de l'assemblée générale des participants n'est pas requise pour la création de filiales et de sociétés dépendantes. Profitant de cela, le conseil d'administration de la société ou son PDG peut créer une filiale avec un capital minimum autorisé (afin que cela ne soit pas reconnu comme une transaction majeure). A l'avenir, en cas de menace, il sera possible de transférer les actifs de l'entreprise principale à une filiale, ce qui permettra d'échapper au rachat. Prenons un exemple : la société "Alpha" crée une filiale "Beta" avec une participation de 70% dans le capital social. Les autres fondateurs de Beta sont les actionnaires minoritaires d'Alfa, qui apportent une partie de leurs actions en tant que contribution au capital autorisé. Alpha conclut ensuite un accord de prêt avec Beta pour certains biens (il peut également être formalisé par l'émission d'obligations de souscription fermées garanties par une garantie) et refuse délibérément de respecter cet accord. En conséquence, la propriété devient la propriété de Beta.

Parallèlement à cela, vous pouvez créer plusieurs autres filiales et leur transférer vos autres biens, ainsi que certaines fonctions (par exemple, la gestion, la production, les ventes).

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Le raid dans sa compréhension actuelle sur le territoire des pays de la CEI (principalement la Russie et l'Ukraine) est souvent un banditisme pur et simple et la saisie forcée d'actifs et de centres gouvernance d'entreprise entreprise.

Peut-être qu'aujourd'hui, après la corruption, le deuxième problème le plus important pour les entreprises de notre pays est le maraudage. Malheureusement, ces deux phénomènes se développent en tandem et se nourrissent l'un de l'autre. Bien sûr, les raids sont l'ennemi des affaires ukrainiennes, effraient les investisseurs étrangers et détruisent complètement l'attrait potentiel de l'Ukraine pour les investissements.

La base du raid dans les pays à économie de marché développée est de gagner de l'argent sur la différence de valeur des actions et des biens de la société acquise, qui, après la capture, est vendue en plusieurs parties. L'ensemble immobilier coûte en règle générale plus cher que la capitalisation de l'entreprise.

En Russie et en Ukraine, le maraudage est essentiellement de nature criminelle et consiste à s'emparer des avoirs des propriétaires effectifs.

Bien sûr, il y a eu plus de demandes qui nous ont été adressées avec une demande de nous protéger des pillards récemment. La mission d'un avocat n'est pas seulement de protéger les entreprises contre les prises de contrôle illégales dans des situations spécifiques, mais aussi de faire pression pour l'adoption des lois anti-raider nécessaires, de faire preuve de citoyenneté active, de tout mettre en œuvre pour renforcer notre système juridique et créer des conditions favorables conditions commerciales et de concurrence.

Pourquoi avez-vous besoin d'un audit anti-raider

Étant donné que la protection et le contrôle de l'État sur l'application stricte des lois et le travail efficace du système d'application de la loi doivent attendre longtemps, les entreprises elles-mêmes doivent veiller à leur sécurité. Les mesures préventives sont très importantes, car dans le cas d'attaques de raiders, le temps et la préparation sont d'une importance primordiale.

Protégeant les intérêts de nos clients, nous pratiquons des diligences raisonnables dont le but est d'identifier les faiblesses et les risques d'OPA hostiles dans la structure de l'entreprise et de développer des mesures de sécurité. Une sorte de protection anti-vol. En même temps, il est très important de connaître et de prendre en compte les spécificités du secteur d'activité du client.

Si la saisie illégale de l'entreprise a déjà commencé, la défense comprend un ensemble de mesures qui tiennent compte des circonstances spécifiques de l'affaire, des caractéristiques des processus commerciaux, de la structure de gestion, etc. Il peut s'agir de l'initiation et de l'accompagnement d'un contentieux, de la protection juridique tant de l'entreprise elle-même que de ses préposés.

La protection compétente et professionnelle des propriétaires et de la direction de l'entreprise dans les procédures pénales est très importante. Compte tenu des modifications constantes de la législation et de l'émergence de nouvelles méthodes "créatives" d'envahisseurs, les mesures anti-raider ne peuvent pas être les mêmes pour tous les cas.

À quoi ressemble la protection contre les raids dans la pratique

Par exemple, lors d'une attaque de raiders, nous avons défendu les intérêts d'un grand une compagnie internationale- producteur de produits agricoles. Les objets de la saisie étaient la propriété intellectuelle et les actions de la société. La victoire sur les pillards a été remportée à l'aide de mesures globales, notamment par le conseil et la représentation juridique devant les tribunaux économiques, administratifs et généraux dans les litiges concernant la propriété des actions et des objets propriété intellectuelle, invalidation des décisions de l'assemblée générale des actionnaires et autres. Les résultats obtenus ont entièrement satisfait notre client.

Aussi, nous avons représenté et accompagné une grande entreprise nationale entreprise industrielle dans une affaire pour la protection d'une marque enregistrée en vertu de l'Arrangement de Madrid concernant l'enregistrement international des marques du 14 avril 1891.

Les pillards ont tenté de s'approprier les droits sur la marque afin de reprendre l'entreprise nationale. Au cours de l'une des attaques de raiders, les envahisseurs ont déposé des demandes d'interdiction d'utilisation de la marque et d'enregistrement international précoce de la marque en Ukraine. À la suite du conflit, la marque a été officiellement reconnue et est aujourd'hui largement connue en Ukraine. Le droit d'usage de la marque a été reconnu à notre client.

Un autre cas de protection des intérêts d'un grand producteur d'huile de tournesol dans la lutte contre une attaque de raider contre une entreprise. La banque de service du client a signalé que les fonds qui se trouvaient sur les comptes du client avaient été saisis et que, parallèlement à la décision de saisir les fonds, une demande de paiement avait été reçue pour récupérer plusieurs millions de hryvnias. Dans le même temps, le client n'a pas reçu de copie de la décision de saisie des fonds, ni de la décision d'ouverture de la procédure d'exécution, et a donc été privé des droits accordés aux participants à la procédure d'exécution - de diriger leurs pensées (refus, fournir des preuves les confirmant) sur la légitimité des prétentions du demandeur. Les avocats de "Arzinger2" ont développé une stratégie efficace pour protéger l'entreprise contre les empiètements illégaux sur les fonds dans les comptes de cette dernière.

Dans notre pratique, il y a également eu des cas de maraudage par fraude et abus commis par des cadres embauchés et des représentants autorisés de l'entreprise. Nous avons défendu une grande holding autrichienne spécialisée dans les investissements sur le marché immobilier en Europe occidentale, centrale et orientale. Ses activités en Ukraine comprenaient la mise en œuvre d'un grand projet de construction de plusieurs complexes logistiques sur de grands terrains dans la région de Kyiv. Le montant des investissements s'est élevé à plus de 40 millions d'euros.

Les pillards, abusant des pouvoirs accordés par l'investisseur étranger, ont tenté de s'emparer des actifs de la holding en Ukraine et de tourner plus de cinquante hectares de terres en leur faveur.

Une autre holding autrichienne bien connue investissant dans l'immobilier a souffert des actions de la direction salariée par l'abus d'actifs et la vente des mêmes actifs à plusieurs reprises. Dans les deux cas, il n'y a pas eu de négociations difficiles, pas de procès difficiles, pas d'affaires pénales.

Dans de telles situations, il est particulièrement difficile de protéger les entreprises concernées, car les pillards sont des avocats et des économistes hautement qualifiés, ils agissent de manière très intelligente et prudente, trompant les investisseurs étrangers qui leur font confiance. Et, bien sûr, l'image de notre État en souffre.

Comment fonctionnent les Raiders

Raid "blanc"

Elle est menée sans violation de la loi et de la force. Dans notre pays, cela se résume généralement au chantage des entreprises, lorsqu'une participation minoritaire interfère avec le fonctionnement normal de l'entreprise dans l'espoir que sa direction ou ses propriétaires rachèteront cette participation à un prix gonflé et se débarrasseront ainsi du maître chanteur. .

Les pillards créent souvent un conflit d'entreprise et en profitent ensuite. Ce type de maraudage est généralement utilisé pour gagner de l'argent rapidement et facilement, et non pour reprendre une entreprise.

Parfois, des raiders "blancs" utilisent les lacunes existantes dans la législation, organisent l'achat d'actions ou de dettes de l'entreprise, tentent d'aggraver temporairement sa situation économique et financière, réduisent le prix de ses actions, influencent les procédures de faillite et de réorganisation.

Peut-être que les raids "blancs" sont bénéfiques pour le développement de la concurrence sur le marché en supprimant la gestion inefficace de la direction, en améliorant les processus de gestion et commerciaux et en stimulant l'entreprise à accroître sa propre compétitivité.

Raid "gris"

Il comprend des actions plus agressives et parfois même violentes, couvertes par des décisions des tribunaux, de l'État et forces de l'ordre, et peut avoir pour objectif de reprendre complètement l'entreprise victime. Enregistrement légal Les actions des raiders peuvent être de si haute qualité qu'elles créent l'apparence d'une absence de violation de la loi.

Les entreprises les plus dangereuses spécialisées dans la saisie d'entreprises font partie des pillards "gris". Ils disposent de services juridiques et économiques sérieux et sont souvent appelés sociétés d'investissement. Des pillards "gris" professionnels sont apparus en Ukraine depuis la fin des années 1990 - début des années 2000.

Razzia "noire"

Elle s'est surtout propagée récemment avec l'avènement d'un nouveau gouvernement et la redistribution des affaires. Elle est menée avec des violations évidentes du droit pénal et un cynisme pur et simple. Dans la plupart des cas, les propriétaires des entreprises victimes se voient d'abord proposer de vendre l'entreprise (quel que soit le prix, l'essentiel est le fait de l'offre), puis seulement, en cas de refus, des actions commencent à prendre le contrôle de l'entreprise .

Le maraudage "noir" est une prise illégale de biens situés en dehors du champ légal. Les méthodes utilisées dans ce cas sont toujours illégales et impliquent souvent des violences physiques. Il peut s'agir de pots-de-vin, de chantage, d'extorsion, de banditisme, d'entrée par la force dans l'entreprise, de falsification du registre des actionnaires, etc.

Raid et application de la loi

Souvent, les forces de l'ordre dissimulent les raids et ne les combattent pas, en raison d'une forte baisse du niveau professionnel et du manque de connaissances suffisantes des forces de l'ordre pour bien qualifier ce qui se passe.

La situation est également influencée par l'imperfection de la législation pénale et procédurale pénale, "l'intérêt" ou le comportement inertiel sur le principe de "pas d'ingérence". En Ukraine, il n'y a pas d'institutions efficaces du pouvoir de l'État et de la protection des droits de propriété. Dans notre pays, il n'y a pas lois spéciales contre les raids, les mécanismes législatifs de protection contre ceux-ci et toute sanction pour de telles activités. Il arrive que les forces de l'ordre soient heureuses d'aider, mais elles ne savent pas comment ou ne peuvent pas.

Le paradoxe de la situation est que parfois les entreprises victimes elles-mêmes sont loin d'être des "anges" - elles ne mènent pas leurs activités conformément aux règles, de sorte qu'elles ont peur de contacter les forces de l'ordre.

Les pillards utilisent souvent les forces de l'ordre à leurs propres fins. Le moyen le plus utilisé et, malheureusement, le plus efficace est d'engager des poursuites pénales et de poursuivre les responsables et les propriétaires de l'entreprise victime. On choisit majoritairement des articles dont les sanctions permettent de détenir des individus "nécessaires", ce qui facilite grandement le chantage et la sélection des affaires. Tout cela est facilité par un code de procédure pénale dépassé et un code pénal imparfait.

De plus, toutes sortes de vérifications sont envoyées à l'entreprise victime, y compris fiscales, perquisitions, saisies, etc., afin d'identifier d'éventuelles violations de la loi dans les activités de l'entreprise, de la bloquer activité économique et trouver quelque chose pour emprisonner les fonctionnaires.

Qui est derrière tout ça ?

On dit que si une prise de contrôle hostile ne peut en aucun cas avoir lieu, elle est réalisée par la Haute Politique. Une anecdote célèbre me vient à l'esprit ici.

« Poutine invite Roman Abramovich à son Kremlin et dit :

Roman Arkadyevich, pour votre grande contribution à l'économie russe, j'ai décidé de vous décerner un prix en espèces. Je ferai un chèque du montant que vous m'indiquerez.

150 millions $$

200 millions $$

Je pense que 250 millions de dollars, dit Poutine, suffiront amplement, et après avoir fait un chèque, il met Abramovich dans la poche de poitrine de sa veste.

Merci, Vladimir Vladimirovitch, pour la haute appréciation de mon travail, dit Abramovich.

S'il vous plaît, - dit Poutine, prend Abramovich sous le coude. - Roman Arkadyevich, et le reste DEVRAIT ÊTRE DONNÉ !!!"

Les autorités ont annoncé le début d'une campagne anti-raider

Le maraudage est favorisé, tout d'abord, par la corruption. Les raids ukrainiens sont principalement une redistribution corrompue de la propriété, et non un processus d'optimisation économique. En Ukraine, les pillards sont désormais appelés millionnaires, à qui l'on attribue des liens amicaux avec de hauts responsables de l'État. Tant que nos affaires seront inséparables de la politique, les raids prospéreront.

Aussi, les rafles sont favorisées par l'imperfection du système judiciaire et la corruption du pouvoir exécutif. Souvent, les actions des raiders sont soutenues par des ordonnances et des décisions judiciaires, qui sont mises en œuvre avec l'aide d'organismes de services exécutifs et le soutien des forces de l'ordre. Les pillards exercent des pressions sur les actionnaires, les responsables de l'entreprise victime afin de forcer la vente de leur propriété à un coût manifestement non rentable. Pour ce faire, des individus sont poursuivis, des obstacles sont créés pour l'entreprise victime dans la mise en œuvre de ses activités économiques.

De plus, le développement des rafles contribue à la faiblesse du système judiciaire. La plupart des pays européens ont adopté des lois spéciales contre les raids. Dans notre législation, même la notion de "maraudage" est absente. En conséquence, il est impossible de traduire quiconque en justice pour saisie illégale de biens, car cet acte ne constitue pas un type de crime indépendant. Nous espérons que la situation changera, puisque les députés et les hommes d'affaires discutent activement de ce problème, et tôt ou tard les projets de loi pertinents seront élaborés et adoptés.

Selon law.com

Au cœur de, peut-être, chaque homme d'affaires, le mot "raider" provoque au moins un sentiment désagréable d'anxiété, et parfois de peur. C'est compréhensible, car tout récemment, toute entreprise légale pourrait devenir une cible pour les pillards. Le concept lui-même nous est venu de de la langue anglaise, où "raid" signifie raid ou vol. En effet, la saisie forcée d'un commerce peut très exactement être comparée à un vol qualifié.

Aujourd'hui, les enjeux de la protection des entreprises contre une éventuelle attaque par des « pirates de l'air » sont toujours d'actualité. Dans l'arsenal des avocats sont apparus des outils et des méthodes assez efficaces pour contrer les maraudages. Bien sûr, comme dans toute défense sérieuse, il est impossible de distinguer une seule méthode la plus efficace, seules toutes ensemble peuvent donner un résultat.

Structuration d'entreprise

Comme le dit le proverbe, ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. De nombreux entrepreneurs recourent au modèle de diversification des affaires basé sur ce proverbe, obtenant ainsi une réduction des risques en les répartissant entre les différents secteurs d'activités de l'entreprise.

Moins souvent, le propriétaire de l'entreprise pense au fait que le risque de perdre l'entreprise peut également être réduit en la divisant en plusieurs entités commerciales afin de leur donner certaines fonctions. Par exemple, une société du groupe peut posséder des biens immobiliers, une autre - des immobilisations (équipements, véhicules, etc.), la troisième - exercer directement les activités principales, la quatrième - exercer les fonctions de gestion des ressources humaines. Selon le type d'entreprise, cette liste peut être modifiée et complétée.

Les entreprises qui possèdent les actifs les plus précieux deviennent plus fermées et inaccessibles aux intrusions extérieures. Ils sont créés sous la forme de LLC ou CJSC, parfois la propriété (droits) est transférée à individuel– un entrepreneur individuel, généralement affilié au bénéficiaire ultime de l'entreprise.
Des contrats de location sont conclus entre entreprises, ainsi que des accords pour la fourniture de certains services, sur la base desquels ils agissent comme un mécanisme bien coordonné.

Ainsi, la capture d'une des entreprises n'entraînera pas la perte de l'entreprise dans son ensemble. De plus, les contrats mentionnés ci-dessus peuvent être résiliés, ce qui annule la valeur de la propriété d'une des filiales de la société cible.

Une telle stratégie permet également à plusieurs d'optimiser les coûts fiscaux. En divisant une entreprise en plusieurs sociétés, son propriétaire peut espérer réduire le fardeau fiscal grâce à l'utilisation de divers régimes fiscaux. De plus, les transactions internes d'un groupe de sociétés peuvent être imputées aux dépenses, ce qui, dans certains cas, affecte également positivement le montant des impôts payés.

Protection des actions (participation au capital autorisé)

L'une des méthodes d'offre publique d'achat hostile est l'acquisition illégale d'actions ou d'actions du capital autorisé de la société.

Si la société cible opère sous la forme d'une société par actions, alors le moyen le plus évident de lutter contre de telles attaques semble être de renforcer le contrôle du registre des actionnaires. Selon la taille et la nature de l'entreprise elle-même, ainsi que le type de menace, ce contrôle peut également être effectué de plusieurs manières.

Les grandes entreprises, ainsi que les entreprises prévoyant de recevoir des investissements de l'extérieur, préféreront très probablement transférer le registre des actionnaires à un grand registraire qui valorise sa réputation, avec laquelle le travail est formalisé au maximum.

Les petites entreprises auront tendance à concentrer le contrôle du registre entre leurs propres mains, en le maintenant elles-mêmes.

Cependant, aucun des deux remèdes ne peut être une panacée pour une éventuelle saisie de stock. Dans le premier cas, de faux documents peuvent être présentés au registraire, et dans le cas de la tenue du registre directement par la société, l'employé responsable de l'exactitude des procédures connexes peut être soumis à une influence illégale afin de transférer des actions à le raider.

Dans de telles situations, la charge des actions avec des obligations en faveur de tiers peut constituer un bon remède. La solution la plus simple consiste à nantir des actions dans le cadre d'une obligation de prêt.

Cette méthode est également applicable aux actions du capital social d'une société à responsabilité limitée. Après des changements relativement récents dans la loi, il est devenu possible d'enregistrer un nantissement d'actions dans le registre d'État unifié des personnes morales. S'il existe une telle inscription, il sera impossible d'apporter des modifications au registre d'État unifié des personnes morales concernant les informations sur les actions de la société.

Un gage peut garantir les obligations à la fois des actionnaires (participants) de la société et de la société elle-même. Plus question importante– dans la bonne exécution de toutes les obligations et charges.

La protection des actifs

Le plus souvent, le but des pillards n'est pas l'entreprise en tant que telle, mais la propriété qui lui appartient. A cet égard, il convient en priorité de protéger les biens de l'entreprise.

Un mécanisme efficace est la création de telles conditions dans lesquelles la propriété ne peut être aliénée. Ici, comme dans le cas de la protection des actions, la charge de propriété avec les droits des tiers est applicable. Gage, hypothèque, en vertu de laquelle un financement supplémentaire peut être obtenu, offre également au propriétaire une chance de sécuriser ses actifs.

Cependant, nous ne devons pas oublier les risques associés aux garanties. Une dette, par exemple envers une banque, garantie par un gage, n'est pas toujours contrôlée par le débiteur. Si l'entreprise a des problèmes de liquidités, il peut y avoir un retard dont les "raiders" ne dédaignent pas de profiter. Après avoir racheté la dette à la banque, ils pourront prendre possession du bien en toute légalité, à un prix nettement inférieur au marché. En outre, l'acquisition d'une obligation par défaut auprès d'une banque peut entraîner l'ouverture d'une procédure de faillite par le raider, souvent accompagnée de la révocation de la direction et du retrait des actifs. A cet égard, il est recommandé, afin de protéger l'entreprise, de grever les actifs d'un gage en faveur des personnes et organismes contrôlés.

En plus de "l'immobilisation" des actifs, le schéma de structuration des entreprises évoqué ci-dessus est utilisé.

De plus, une méthode de protection de la propriété telle que l'internationalisation des entreprises a fait ses preuves dans ce domaine. Bien sûr, après les discours des premières personnes de l'État sur le caractère semi-criminel des stratagèmes offshore, beaucoup réfléchiront à deux fois avant de transférer des biens à des entreprises étrangères. Cependant, notre entrepôt mental est encore très proche du dicton "vous le mettez plus loin - vous le rapprochez". Lorsque la société propriétaire des installations principales est immatriculée à l'étranger et est soumise à un droit étranger, le raider devra faire des efforts pour la saisir complètement différents que lorsque toutes les informations et documents de la société "se trouvent" au bureau des impôts dans les cinq minutes de portée.

Protection du fonctionnement normal

Après l'essor rapide du mouvement des pillards dans notre pays et l'introduction de restrictions législatives, y compris dans le domaine du droit pénal, des prises de contrôle hostiles ont commencé à être menées par d'autres méthodes.

Aujourd'hui, afin de paralyser les activités de l'entreprise cible, de la priver de la force et du temps nécessaires pour résister, et finalement de la forcer à céder aux envahisseurs, on a recours à ce qu'on appelle le raid gris ou "greenmail".

Greenmail (courrier vert anglais) est dérivé du billet vert anglais et du chantage, le premier mot signifie un billet d'un dollar et le second - chantage. Ainsi, par rapport au domaine des fusions et acquisitions, ce terme désigne le chantage des entreprises afin d'obtenir de l'argent. Les raids gris en tant que tels ne visent pas à absorber les entreprises. Tout d'abord, il vise à capitaliser sur la sous-évaluation de l'entreprise.

Dans une certaine situation, un greenmailer peut acheter une petite participation dans la «victime» pour une somme relativement modeste (pour éviter cela, les LLC et les CJSC peuvent introduire une interdiction légale de vendre des actions et des actions à des tiers). Dans le même temps, l'équivalent de ces parts dans le patrimoine de la société peut être plusieurs fois supérieur au coût d'acquisition des titres.

Le maître chanteur recourt alors à des mesures légales, mais débilitantes pour l'entreprise dont il est devenu actionnaire, visant à entraver les activités courantes de l'entreprise. En particulier, des procès interminables peuvent être intentés pour contester les décisions des organes de gouvernement d'entreprise, des requêtes peuvent être déposées pour convoquer des assemblées générales d'actionnaires, le conseil d'administration, procéder à un audit, audit, organiser des grèves du personnel, etc. Il convient de noter que les actions légalement justifiées du raider gris ne doivent pas faire l'objet d'une protection juridique en raison de l'abus de droit. Chicana, comme un tel abus est autrement appelé, est sous le coup d'une interdiction légale, et en cas de litige, entre autres arguments, la référence à cette restriction doit être utilisée.

En plus de détourner des ressources pour soutenir la communication avec un tel actionnaire, l'entreprise encourt des coûts de réputation qui peuvent affecter la capitalisation et l'attractivité des investissements.

A terme, le maître-chanteur peut recevoir l'indemnité requise pour l'arrêt de ses actions sous la forme d'un paiement de son bloc d'actions. Le prix de ces actions sera nettement supérieur à ce que le greenmailer a payé pour elles. De plus, il dépassera sérieusement celui du marché. Aux États-Unis, où le greenmail est né et s'est développé en une branche indépendante du secteur financier, ces récompenses sont appelées le "baiser d'adieu", évidemment avec un arrière-goût très amer.

Toutes les méthodes de protection des entreprises ci-dessus sont applicables dans ce cas. La scission d'une société dépositaire dont la structure est la plus fermée peut empêcher le maître chanteur de réaliser son projet. Ainsi que l'internationalisation des principales sociétés du groupe.

Dans le même temps, il faut comprendre que le principal outil d'un adhérent au chantage est l'utilisation de l'illettrisme juridique des organes de direction de l'entreprise cible. L'enregistrement erroné des transactions, les décisions sociales, le non-respect de la procédure de convocation et de tenue des organes de direction de la société entraîne la possibilité de leur recours en justice.

Dans ce cas, le moyen le plus fiable est le respect scrupuleux de la loi dans chaque action de la direction de l'entreprise. En cas de menace d'OPA hostile, l'entreprise doit redoubler de vigilance dans l'élaboration de chaque document, même le plus insignifiant, sans parler des procurations, des marchandises, des documents de trésorerie, des contrats.

En outre, les expéditeurs verts et les pillards utilisent toutes les méthodes de pression disponibles sur les entreprises, y compris par le biais des autorités de réglementation et de délivrance des licences. Le risque associé à une vérification inattendue d'un service particulier impose la nécessité de légaliser tous les processus commerciaux, des activités commerciales aux relations de travail avec les employés. Le respect total de la loi est vital compte tenu du fait que les forces de l'ordre peuvent également devenir un outil entre les mains d'un voleur (souvent à son insu).

Concernant les relations de travail, il convient de noter ici qu'un mécanisme très efficace pour empêcher une saisie de raider (ou niveler ses résultats) consiste à fournir à la direction des garanties en cas résiliation anticipée pouvoirs. Lorsque les actionnaires changent, ils changent nécessairement d'abord le directeur, ses délégués et le conseil d'administration. Les contrats avec ces personnes peuvent prévoir une indemnisation en cas de résiliation anticipée. Parfois, la taille d'un tel « parachute doré » peut dépasser le gain de la reprise de l'entreprise ou même affecter le nombre d'actions qui resteront en la propriété de l'acheteur après la résiliation du contrat avec le directeur (si le « parachute doré » parachute" inclut l'exercice d'une certaine option).

La meilleure défense est une attaque

Cette formule est applicable dans n'importe quelle lutte, y compris la lutte pour la survie en entreprise, mais est sujette à de légers ajustements. Une attaque n'est possible et raisonnable que si l'arrière est protégé de manière fiable, comme indiqué ci-dessus. Connaître votre ennemi est déjà la moitié de la bataille.

Le fait que la victime sache qui est l'objet de l'attaque aidera à comprendre les manières possibles de faire évoluer la situation et à planifier d'autres réponses.

En fonction de la profondeur du problème et de la situation actuelle, l'entreprise assiégée doit choisir l'un ou l'autre instrument de défense passive et active.

Les méthodes de protection passive sont décrites ci-dessus. Les actions actives et offensives incluent des mesures « miroir » contre l'envahisseur. Vous pouvez organiser des inspections sans fin des agences et services gouvernementaux, engager des poursuites. En règle générale, le raider compte sur un remboursement rapide du "projet". Par conséquent, il est extrêmement peu rentable pour lui de retarder le processus, ainsi que la situation dans laquelle il est lui-même attaqué.

La criminalisation (poursuite par la loi) du raid dans toutes ses manifestations inquiète les envahisseurs. Par conséquent, les déclarations à la police, au bureau du procureur, à la commission d'enquête et parfois au FSB peuvent devenir des moyens efficaces de défense contre la capture.

1. Construire un schéma de gestion clair qui prend en compte toutes les caractéristiques de l'entreprise et les accords des propriétaires. Dépense périodiquement vérifications nécessaires documentation de l'entreprise (charte, règlement Assemblée générale actionnaires, au conseil d'administration, réglementation des succursales, des bureaux de représentation) et des opérations importantes qui sortent du cadre des activités normales. Corrigez les bogues que vous trouvez dès que possible.

La base de la protection est constituée de documents internes soigneusement conçus : la charte, le règlement des instances dirigeantes, les accords d'entreprise. Ce sont leurs lacunes - contraires à la loi, procédures excessives, manque de réglementation adéquate des aspects des entreprises - qui facilitent la saisie des actifs par les voleurs.

Pour minimiser le risque, indiquez clairement dans la charte de l'organisation :

Nomination, préparation et tenue des assemblées d'actionnaires (participants);

Procédure de prise de décision ;

La procédure de nomination et de changement du directeur général ;

Pouvoirs des organes directeurs ;

La procédure à suivre pour effectuer des transactions importantes, des transactions avec intérêt, ainsi que des transactions dans lesquelles des conflits d'intérêts surviennent.

Par exemple, les pouvoirs illimités du directeur d'une société de transport pour effectuer des transactions ont conduit à l'achat par des pillards d'une participation majoritaire et à un roque dans sa gestion. Les envahisseurs nommèrent leur directeur qui, jouissant d'une entière liberté d'action, revendit les principaux actifs à des sociétés contrôlées.

2. Suivre les dettes. Une dette en souffrance et mal gérée est une excellente excuse pour une attaque de raider. Les dettes ne doivent pas être entre les mêmes mains. Cela rendra difficile la poursuite des activités (ce qui entraînera éventuellement la faillite de l'entreprise) et entraînera la vente d'actifs.

Par exemple, deux entrepreneurs à parts égales possédaient un entrepôt pour stocker des marchandises. Un compagnon le contrôlait, le second ne s'en souciait pas, car il lui faisait confiance. L'entrepreneur gérant, prétendument avec le consentement du second, a engagé une entreprise de construction pour réparer l'entrepôt et a payé à lui seul l'entrepreneur. Puis, devant le tribunal, il a reconnu sa propriété de la part de l'associé en compensation des frais de réparation allégués qu'il aurait engagés. Cela ne serait pas arrivé si le copropriétaire trompé avait participé activement à l'exploitation de l'entrepôt.

3. N'oubliez pas que les droits immobiliers doivent être enregistrés de la manière prescrite. Autrement dit, dans le registre immobilier, le propriétaire doit avoir un enregistrement de propriété de l'objet. Lorsqu'il n'y a pas de droits, la propriété est considérée comme suspendue dans les airs. Et au bout d'un certain temps, après plusieurs reventes, l'objet peut se retrouver chez des personnes contrôlées par les agresseurs.

4. Maintenir une relation positive entre les employés et le gestionnaire. Souvent, les fuites d'informations visant à nuire à l'entreprise proviennent d'employés en conflit avec l'employeur. Effectuez également un contrôle de sécurité sur chaque nouvelle personne. Surtout ceux qui ont accès à des informations significatives.

Exemple : les cadres supérieurs d'une entreprise de meubles, avant de passer à une autre entreprise, ont renégocié des contrats pour nouvelle organisation. En cours de route, ils ont emporté toute la clientèle et la documentation, et ont laissé leurs employés dans l'ancienne société, qui a fourni des cadres supérieurs information nécessaire. En conséquence, l'activité de l'ancienne société a été bloquée.

Veiller à la sécurité la sécurité des informations dans le domaine de la protection des données contre les attaques de pirates informatiques et contre la fuite d'informations sur l'entreprise. Utilisez les services de spécialistes et instruisez les employés.

5. Combattez les envahisseurs avec les relations publiques et établissez à l'avance des relations avec les médias commerciaux. Plus activement la capture d'une entreprise particulière (ou sa possibilité) est discutée dans les fonds médias de masse, moins les envahisseurs ont envie de la poursuivre.

Aucune entreprise n'est à l'abri des raiders, surtout si elle dispose d'actifs attractifs. Par conséquent, contactez des spécialistes en temps opportun pour développer la stratégie de défense la plus efficace et prendre des mesures pour repousser une attaque. Sinon, vous risquez de perdre tous les résultats de nombreuses années de travail pour développer votre entreprise en un instant.

La saisie par un voleur d'une entreprise ou d'un bien lui appartenant reste toujours un réel problème pour les entreprises russes modernes. La capture peut être initiée à la fois par un participant interne à l'entreprise, par exemple l'un des fondateurs, et par des sociétés tierces - concurrents ou raiders professionnels.

En règle générale, les personnes impliquées dans la saisie de biens agissent dans le cadre de la loi, c'est-à-dire ils connaissent bien la législation russe en vigueur, par conséquent, sans une équipe d'avocats expérimentés, il est très difficile de résister aux raids. Le cabinet d'avocats ALAR emploie des spécialistes expérimentés qui ont des connaissances pratiques dans la résolution de problèmes liés à la protection d'une entreprise qui a fait face à une OPA hostile.

Qu'est-ce qu'un raid ?

Le terme «raid» est venu en russe de l'anglais et, en traduction directe, il signifie «raid» ou «raid», mais plus en détail, il peut être déchiffré comme une saisie hostile d'une entreprise. Une caractéristique distinctive et principale du maraudage est que la saisie a lieu contre la volonté du chef et des propriétaires de l'entreprise, tandis que la direction, en règle générale, est soumise à des pressions économiques, énergiques et autres.

Les méthodes de capture des raiders dans chaque pays sont différentes et, en Russie, elles ont également leurs propres caractéristiques. Dans notre pays, les voleurs agissent le plus souvent en utilisant des méthodes de pression énergique - par exemple, il peut s'agir d'une saisie physique d'un objet existant qui, après en avoir pris possession, est détenu à l'aide de structures de sécurité. Quant aux forces de l'ordre, elles préfèrent le plus souvent ne pas s'immiscer dans ces procédures. Restituer une entreprise capturée après une saisie par un voleur est réel, mais plutôt difficile, il est donc préférable que les chefs d'entreprise agissent avec l'aide de professionnels expérimentés qui connaissent bien la loi.

Les motifs de raid peuvent varier, mais les objectifs les plus courants pour un raid sont :

• éliminer un concurrent ;
• capter la part de marché occupée par l'entreprise afin de réaliser un profit ;
• prendre possession de biens immobiliers, de terrains ou d'autres biens de l'entreprise (cela peut être fait à la fois en vue d'une vente ultérieure et pour réorienter l'orientation des activités de l'organisation).

Comment gérer les raids

Aujourd'hui, la reprise d'une entreprise se fait rarement uniquement sur niveau physique- généralement derrière cela se trouve le travail de spécialistes compétents, dont le but est de saisir les actifs de l'entreprise, de la conduire à la faillite ou de perturber autrement son travail. Par conséquent, les méthodes développées pour lutter contre les raids doivent être mises en œuvre dans plusieurs domaines à la fois :

• maintenir la capacité de la direction à contrôler les activités de l'entreprise ;
• maintenir la direction actuelle de l'entreprise ;
• préservation des actifs de l'entreprise ;
• empêcher la faillite de l'entreprise.

Notre société aide à résister aux OPA hostiles à toutes les étapes, depuis l'apparition des premiers signes d'une menace jusqu'à n'importe quelle étape du processus judiciaire. Il est particulièrement nécessaire d'agir activement au stade du procès, car s'il se termine sans succès, l'entreprise peut perdre non seulement sa propriété, mais également le droit de gérer l'entreprise.

Notre société offre une représentation et une protection, ainsi que la négociation au nom du propriétaire de la société. Nous intervenons aussi bien dans l'élaboration d'une stratégie offensive que dans le contentieux : nous engageons des poursuites, qui sont portées devant les tribunaux et accompagnées jusqu'à ce qu'une décision soit prise à l'encontre de l'entreprise pilleuse.

Contre-mesures

La plupart des entrepreneurs ignorent la possibilité d'une prise de contrôle par un raider, malgré le fait qu'une telle situation est bien réelle pour une LLC. En règle générale, les appels aux entreprises qui contrecarrent les attaques de raiders se produisent après le début des attaques, lorsque la menace de perte de gestion de l'entreprise devient plus que réelle. Vous pouvez sortir de la situation avec beaucoup moins de pertes si vous réfléchissez à vos actions à l'avance en cas de menace de raider.

Considérons un certain nombre des mesures préventives les plus efficaces qui peuvent être mises en œuvre dans le fonctionnement d'une entreprise afin de réduire le risque de sa capture. Bien que l'élaboration d'un plan de mesures préventives soit un travail individuel, basé sur les caractéristiques économiques, juridiques et sociales de chaque entreprise, il est possible d'identifier des caractéristiques communes qui aident à minimiser la menace de capture par des pillards en général :

• changer la structure de l'entreprise en une structure plus sûre ;
• la restriction des pouvoirs de la direction de la société et d'autres actions visant à éliminer l'intérêt à reprendre la société ;
• mise en place d'un système de suivi des dettes créditrices ;
• augmenter le bloc d'actions et protéger les titres contre l'achat et la manipulation ;
• protection des documents constitutifs;
• l'introduction de mesures qui minimisent le profit possible de l'envahisseur après l'attaque du raider.