РФ Краснодарський край

НЧОУ СПО «Юридичний технікум»

м. Кропоткіна

КУРСОВА РОБОТА

по навчальної дисципліни: "Економіка галузі"

Тема: "розрахунок основних показників бізнес-плану"

м. Кропоткін

1. Теоретична частина…………………………………………………………….

1.1. Характеристика підприємства та стратегія його розвитку……………… стор

1.2. Опис продукції (послуги)………………………………………… стор

1.3. Аналіз ринків збуту. Стратегія маркетингу………………………… стор

1.4. Організаційний план………………………………………………… стор

1.5. Юридичний план………………………………………………………стор

2. Практична частина……………………………………………………………..

2.1. Розрахунок основних показників бізнес-плану………………………………..

2.1.1 Визначення трудових витрат за розробку програмних модулів……

2.1.2. Вартісна оцінкарозробки……………………………………………

2.1.3. Визначення ціни реалізації програмного модуля……………………

2.2. Фінансовий план……………………………………………………………..

2.2.1. Розрахунок беззбитковості створення програмного продукту……………….

2.2.2. Дисконтування результатів проектування програмного продукту.

2.3. Показники ефективності проекту………………………………………….

Список використаної литературы. ……………………………………………

Резюме

Будь-яке виробництво, починаючи від випуску компакт-дисків і закінчуючи будівництвом космічних кораблів, потребує певного набору послуг. Таким чином, наше підприємство здійснює свою діяльність у найдинамічнішій сфері – сфері послуг.

Ми плануємо надавати широкий спектрпослуг, таких як:

Посередницька діяльність у торгівлі товарами народного споживання, електронної та іншої техніки, сувенірними виробами;

Маркетинг та продаж продукції, товарів та послуг російських та іноземних фірм;

Консультаційна діяльність та надання консультаційних та інформаційних послуг;

Організація та проведення виставок, ярмарків, аукціонів;

Здійснення комплексних послуг, пов'язаних з організацією та діяльністю офісів;

Організація індивідуального та групового туризму в Росії та за кордоном, включаючи діловий, студентський та шкільний туризм.

Проте основною сферою нашої діяльності планується розробка, реалізація та сервіс програмного забезпечення, а також розробка та виробництво програмно- технічних засобівна базі нових інформаційні технології. Дана галузь є досить молодою для російського ринкуі тому більшість компаній відчувають брак професійного програмного забезпечення. Більшість фірм використовують неякісні диски та піратські програми. Тому потреба у цьому роді продукції дуже велика. ЗАТ «Omega» здатна надати необхідні програмидля плідного функціонування різноманітних підприємств.

1. Теоретична частина.

1.1. Характеристика підприємства та стратегія його розвитку.

Закрите акціонерне товариство«Omega» зареєстровано в реєстрі суб'єктів господарювання з 2005 р. Підприємство досить молоде, лише 6 років на ринку, проте воно є одним з небагатьох підприємств на території Краснодарського краю, яке займається виробництвом такого виду товару.

Виробництво програмного забезпечення є наукомісткою галуззю, тому здійснювати проект будуть фахівці у цій галузі.

У лабораторії на найскладнішої технікиспеціалістами нашої фірми розроблятимуться програми. Старший програміст вибиратиме ті з них, яких ринок найбільше потребує. Далі, використовуючи техніку провідних фірм програми будуть записані на лазерні диски.

База даних оновлення програм постійно поповнюється інформацією з різних джерел. Тому наша фірма постійно йде в ногу з технічним прогресомта повною мірою відповідає потребам ринку. Можливе складання спеціальних програм для задоволення запитів постійних та особливо прибуткових клієнтів.

Програмне забезпечення реалізовуватиметься дрібнооптовими партіями шляхом особистих договорів із клієнтами. Така форма дуже зручна, тому що не вимагає особливого приміщення для продажу. Можливо надалі ЗАТ «Omega» організує власну роздрібний продажчерез мережу філій. Планується розширити діяльність фірми територією всієї Росії, а надалі освоїти ринки далекого та близького зарубіжжя.

Основним видом нашої діяльності є виробництво та реалізація програмного забезпечення. Ця галузь вимагає високої кваліфікації персоналу, знання потреб ринку та якості виконання робіт. Проект буде здійснюватися на розробленому останнім часом обладнанні з використанням технологій, що щойно вийшли. Для отримання необхідної інформації ЗАТ «Omega» має численні зв'язки з російськими партнерами.

1.2. Опис продукції (послуги).

ЗАТ «Omega» виробляє програми та програмно-технічні засоби. Ця продукція є необхідною як для фірм, так приватних користувачів. Програмне забезпечення включає різні програми у сфері фінансової та бухгалтерської звітності, планування виробництва, юридичного оформлення. Усі програми розроблено з урахуванням потреб російських клієнтів з урахуванням своєрідності російського ринку. У той же час за якістю виконання вони анітрохи не поступаються західним аналогам. Матеріали для виробництва продукції відрізняються високою якістю, ступенем надійності. Купуючи наші програми, можна бути впевненим, що вони задовольнять вимогам навіть упередженого клієнта. Інформаційна базаоновлюється з розвитком технологій і не відстає від технічного прогресу.

Серед особливостей нашої продукції хотілося б виділити таке:

Висока якість;

Відповідність стандартам;

Використання нових досягнень науки і техніки.

Вважаємо, що може бути і не новинкою, але рідкістю наша продукція ще довго буде на ринку, тому що на сьогоднішній момент у Краснодарському краї немає фірм, які використовують технічні програми, схожі на наші. На ринку практично немає компаній, які серйозно займаються подібною діяльністю. Фірми, як правило, намагаються виграти на низьких витратах, купуючи матеріали низької якості. Тому їхні програми можуть не лише покращити, а й погіршити роботу клієнтів. Ми у своєму виробництві використовуємо лише високоякісні матеріали як вітчизняного, так і західного виробництва. При цьому слід зазначити, що сировина та матеріали, необхідні для реалізації проекту, закуповуються не в Китаї чи Тайвані, а у світових лідерів країн Заходу. Таким чином, ЗАТ "Omega" вигідно відрізняється від усіх фірм, що працюють на ринку. Можна виділити деякі фактори конкурентоспроможності:

Якість;

Рівень цін;

Винятковість товару;

Післяпродажне обслуговування;

Репутація компанії.

1.3. Аналіз ринків збуту. Стратегія маркетингу.

Дослідження ринку показало, що є потреба у виробнику програмного забезпечення. Мета ЗАТ «Omega» – зайняти цю нішу.

Ми усвідомлюємо, що продажі не прийдуть самі собою і їх треба завоювати. Великі споживачі самі захочуть провести випробування рентабельності наших виробів. Ці випробування можуть зайняти від одного до шести місяців, залежно від закупівельної політики відповідних клієнтів. Основна мета першого року виробничої діяльностіу тому, щоб зарекомендувати себе надійним постачальником. Зрештою, ми очікуємо, що станемо основним постачальником для більшості, якщо не для всіх основних споживачів на цьому ринку.

Завдяки великим зв'язкам у діловому світінаша фірма вже зараз має значну популярність. Наша продукція більше зацікавить покупця, тому що якісні та «свіжі» програми нелегко знайти на російському ринку.

Інтерес покупця до товару ми розраховуємо залучити за рахунок:

Прямих зв'язків із основними покупцями;

Найвищої якості нашої продукції, дружньої атмосфери обігу, відкритості;

Особисті контакти наших співробітників.

Центр тяжкості припадає збільшення оптових продажів. Основними споживачами нашої продукції є:

Великі корпорації у виробничій, банківській та інших сферах;

Середні та дрібні фірми;

окремі приватні особи;

Будь-які клієнти, які бажають придбати нашу продукцію. Останні кілька років частка ринку, що належить програмно-технічним засобам, постійно збільшувалася. Однак у нашій країні виробництво ще неспроможна охопити весь споживчий ринок.

Попередні продажі були найважливішою частиною нашої підготовчої роботи та допомогли встановленню досить широких зв'язків із основними покупцями у регіоні. Ми зможемо обслуговувати як великих, так і малих клієнтів. Складання програм є велику проблемудля багатьох користувачів, і наше постачання дасть нам порівняльну перевагу в обслуговуванні дрібних, але, безсумнівно, прибуткових клієнтів.

Свою продукцію ми плануємо розповсюджувати дрібними гуртовими партіями. Клієнти проходитимуть в затишний сучасний офіс і на місці укладатимуть угоди. Передбачається розробка спеціальних замовлень від постійних клієнтіввідповідно до їх потреб.

Широкої реклами наш товар не потребує, але передбачається вислати кілька пробних варіантів великим компаніямяк рекламний матеріал. Також необхідно дати анонсове оголошення через мережі та факси для деяких фірм. Це буде достатньо для залучення великої кількості клієнтів. Ринок збуту в майбутньому передбачається розширити та вивести за рамки Краснодарського краю. Для цього необхідно надіслати факсимільні повідомлення в компанії великих міст та регіонів країни.

З існуючих трьох основних цілей ціноутворення, з яких може вибирати фірма (засновані на збуті, на прибутку, на існуючому становищі), для нашого підприємства краще мети, засновані на існуючому становищі, так як нас влаштовує обсяг реалізації, збільшення відносного прибутку не виправдане еластичністю попиту товар. Але ми зацікавлені у стабільності та збереженні сприятливого клімату для своєї діяльності.

Стратегія ціноутворення спрямовано уникнення спаду у виробництві та мінімізацію впливу таких зовнішніх сил, як конкуренти та учасники каналів збуту.

1.4. Організаційний план.

Загальна структурна схемауправління підприємства визначає взаємозв'язки, що складаються між його різними підрозділами, спрямовані на виконання місії та досягнення поставленої мети.

На підприємстві ЗАТ «Omega» діє централізована функціональна структура управління, що складається з наступних спеціалізованих відділів:

1. Відділ технічного контролю- 1 чол. (ВТК).

2. Відділ кадрів - 1 чол. (начальник відділу кадрів).

3. Відділ бухгалтерського обліку- 3 чол. (Головний бухгалтер, бухгалтер 1-ї категорії, бухгалтер 2-ї категорії).

4. Планово-економічний відділ – 1 чол. (провідний економіст).

5. Відділ матеріально-технічного постачання та збуту – 3чол. (Начальник відділу, інженер з постачання, інженер зі збуту).

6. Виробнича лабораторія – 15 осіб. (Старший програміст, інженери-програмісти).

7. Управлінський відділ - 3чол. (Директор, заступник директора з комерційних питань, заступник директора з виробництва).

На чолі кожного підрозділу (відділу) стоїть керівник, наділений певними повноваженнями, який здійснює керівництво підлеглими йому працівниками.

Відповідно до чинного штатним розкладомна підприємстві працює 27 осіб.

Структура управління є формально визначеною, їй притаманні єдність та чіткість розпорядження, відсутність суперечливих команд, що особливо важливо на нижчому рівні управління, швидке прийняття рішень та швидке реагування на будь-яку зміну виробничого процесу, узгодженість дій виконавців; повна відповідальність керівника за результати діяльності свого відділу.

Важливим кроком коригування стратегії підприємства є доведення до всіх працівників місії та цілей підприємства. За їх знання кожен співробітник підприємства прагнутиме поставлених цілей і намагатиметься, щоб робота, яку вони виконували, відповідала місії та стратегії ЗАТ «Omega». У цьому працівники мають ототожнювати своє благополуччя з благополуччям всього підприємства. Відповідно до цього керівництво має захищати інтереси працівників на всіх рівнях, що спричинить почуття впевненості, захищеності та надійності. Фактором процвітання підприємства є згуртованість колективу, тому необхідно розвивати почуття поваги та взаєморозуміння шляхом розвитку старих традицій та закладання нових.

На схемі 1 представлена ​​схема структури управління персоналом Omega.

Як видно із схеми на підприємстві ЗАТ «Omega» діє одна з найпростіших централізованих функціональних структуруправління та відображає найзагальніший ступінь поділу управлінської праці.

Повноваження керівників вищої ланки та начальників відділів є організаційно закріпленими за посадовою особою, або колективом обмежене право та відповідальність використовувати ресурси організації, самостійно приймати рішення, віддавати розпорядження та здійснювати ті чи інші управлінські дії організації.

Усередині організації межі повноважень визначаються правилами, посадовими інструкціями, Викладеними в письмовій формі, але окремі повноваження можуть передаватися і в усній формі. Повноваження передаються керівником вищої ланки до нижченаведеного і далі ланцюжком до інших підлеглих. Керівник, наділений повноваженнями, має право приймати рішення та діяти у певних питаннях без погодження з іншими, у межах розпоряджень організації.

Директор– керує відповідно до чинного законодавства виробничо-господарську та фінансово-економічну діяльність підприємства, несучи всю повноту відповідальності за наслідки прийнятих рішень, збереження та ефективне використання майна підприємства, а також фінансово-господарські результати його діяльності.

Заступник директора з комерційних питань- організує розробку короткострокових та довгострокових прогнозів розвитку ринку, його ємності, бере участь у підготовці планів експортної діяльності на різних ринках, коригуванні планів з урахуванням реалізації продукції та наявних замовлень. Здійснює контроль за виконанням показників реалізації продукції, досягненням встановлених показників прибутку та іншими фінансовими показниками.

Заступник директора з виробництва– визначає технічну політику та напрями технічного розвитку підприємства в умовах ринкової економіки, шляхи реконструкції та технічного переозброєння виробництва, рівень специфіки та диверсифікації виробництва на перспективу. Забезпечує своєчасну та якісну підготовку виробництва, технічну експлуатацію, ремонт та модернізацію обладнання, досягнення високої якостіпродукції у процесі її розробки та виробництва.

Головний бухгалтер - Здійснює організацію бухгалтерського обліку господарсько-фінансової діяльності та контроль за економним використанням матеріальних, трудових та фінансових ресурсів, збереженням власності підприємства. Очолює роботу з підготовки та прийняття плану рахунків, форм первинних документів, забезпечує раціональну організаціюбухгалтерського обліку та звітності на підприємстві на основі максимальної централізації обліково-обчислювальних робіт та застосування сучасних технічних засобів та інформаційних технологій, прогресивних форм та методів обліку та контролю, формування та своєчасне подання повної та достовірної бухгалтерської інформації про діяльність підприємства, його майнове становище, доходів та витрат, а також розробляє та здійснює заходи, спрямовані на зміцнення фінансової дисципліни.

Інженер зі збуту- здійснює організацію збуту продукції підприємства відповідно до планових завдань та укладених договорів, її відвантаження споживачам у строки та обсяги, встановлені планом реалізації. Здійснює вибір каналів товароруху, оцінку споживачів та його потреби у товарах підприємства. Забезпечує участь відділу у розробці довгострокових та короткострокових планів розвитку ринку, його ємності, виробництва та реалізації, експортної діяльності на різних ринках, погодженні умов та укладанні договорів на її постачання, розробці розрахункових нормативних запасів готової продукції, планування її постачання споживачам, коригування планів з урахуванням реалізації продукції та наявних замовлень.

Інженер з постачання- отримує за заявками та іншими документами товарно-матеріальні цінності (сировину, матеріали, обладнання, комплектуючі вироби, інвентар, канцелярське приладдя тощо). Відповідно до встановленого порядку здійснює закупівлю товарно-матеріальних цінностей, вживає заходів щодо підвищення ефективності використання матеріальних ресурсів, зниження витрат, пов'язаних з їх придбанням, доставкою та зберіганням.

Провідний економіст- виконує роботу щодо здійснення економічної діяльностіпідприємства, спрямованої на підвищення ефективності та рентабельності виробництва, якості продукції та освоєння нових видів продукції, досягнення високих кінцевих результатівпри оптимальному використанні матеріальних, трудових та фінансових ресурсів. Підготовляє вихідні дані для складання проектів господарсько-фінансової, виробничої та комерційної діяльності. Виконує розрахунки за матеріальними, трудовими та фінансовими витратами, необхідні для виробництва та реалізації продукції, прогресивної техніки та технології. Визначає економічну ефективність організації праці та виробництва, впровадження нової техніки та технології, раціоналізаторських пропозицій та винаходів.

Бухгалтер 1-ї, 2-ї категорії- виконує роботу з ведення бухгалтерського обліку майна, зобов'язань та господарських операцій, бере участь у розробці заходів, спрямованих на дотримання фінансової дисципліни та раціональне використанняресурсів. Відбиває на рахунках бухгалтерського обліку операції, пов'язані з рухом основних засобів, товарно-матеріальних цінностей та коштів. Складає звітні калькуляції собівартості продукції, виявляє джерела втрат та непродуктивних витрат, готує пропозиції щодо їх попередження. Здійснює нарахування та перерахування податків і зборів, платежів до банківських установ, коштів на фінансування капітальних вкладень, заробітної плати робітників та службовців, інших виплат та платежів, а також відрахування коштів на матеріальне стимулювання працівників підприємства.

1.5. Юридичний план.

Правовий статусфірми – закрите акціонерне товариство. Ця форма власності проста у здійсненні та зручна за своєю структурою. Закрите акціонерне товариство ЗАТ "Omega" має статутний капітал рублів. Він утворюється внаслідок вкладення грошей єдиним засновником. Суспільство випускає 100 звичайних іменних акцій вартістю 1719.4 рублів кожна. Власником акцій є засновник.

За формою власності акціонерне товариство має приватну форму. Власником ЗАТ "Omega" є засновник.

2. Практична частина.

2.1. Розрахунок основних показників бізнес-плану

Процес обробки інформації можна розбити основні етапи. Відповідно, загальна формула розрахунку витрат праці в людино-годинах (чол.-ч.) виглядає наступним чином:

(1)

де: - Трудовитрати на підготовку опису завдання, (чол.-ч.);

Трудовитрати вивчення опису завдання, (чел.-ч.);

Трудовитрати на розробку алгоритму розв'язання задачі, (чол.-ч.);

Трудовитрати на розробку блок-схеми програми (чол.-ч.);

Трудовитрати на безпосереднє написання програми (чол.-ч.);

Трудовитрати на налагодження програми на ЕОМ, (чол.-ч.);

Трудовитрати на підготовку документації за завданням, (чол.-ч.).

Доданки трудовитрат визначаються через умовну кількість команд у програмних модулях:

де: - Передбачуване число операторів,

Коефіцієнт складності програми, = 1,26;

Коефіцієнт корекції програми під час її розробки, Р = 0,2;

n = 1, 2, - кількість корекцій програми в ході її розробки,

Трудовитрати на підготовку опису задачі

Трудовитрати вивчення опису завдання , з урахуванням уточнення, можуть бути визначені за формулою:

де: - ступінь підготовленості виконавця до виконання роботи =1,2

Коефіцієнт збільшення витрат за складністю задачі =1,4.

Трудовитрати на розробку алгоритму розв'язання задачі:

Та = (4)

Трудовитрати на розробку блок-схеми програми:

(5)

Трудовитрати на безпосереднє написання програми:

(6)

Трудовитрати на налагодження програми на ЕОМ:

(7)

Трудовитрати на підготовку документації із завдання:

Тд = (8)

2.1.2. Вартісна оцінка розробки

Собівартість проекту визначається так:

де: - Оцінка праці розробника програмного модуля, руб.;

Витрати на налагодження програмного забезпечення за завданням, руб.;

Вартість ЕОМ та інших технічних засобів, придбаних для розробки та експлуатації програмного модуля, руб.;

Інші витрати, руб.

Вартісна оцінка праці розробників теми може бути визначена за такою формулою: (10)

де: О – середня заробітня платапроектувальника 1-го розряду за годину, (руб./час);

Трудомісткість проектування, (чол * год.);

Відсоток додаткової заробітної плати

Відсоток відрахувань на соціальні потреби, включаючи: соціальне та медичне страхування, фонд зайнятості, Пенсійний фонд, =26%;

Відсоток накладних витрат,

Середня заробітна плата проектувальника 10 розряду на годину може бути визначена за формулою:

(11)

де: - Середня вести проектувальника 1-го розряду на місяць.

Кількість робочих днів на місяці;

Розрядний коефіцієнт =2,98;

Тривалість зміни =8 годин.

Вартісна оцінка використання ЕОМ при налагодженні проводиться за такою формулою:

Час налагодження на ЕОМ, ч., який можна визначити за методом кількості команд та за середнім машинним часом на програмування окремої програми у діалоговому режимі в хвилинах на команду у кодах мов програмування:

(13)

Де n – кількість корекції програми під час розробки,

o – кількість операндів.

Вартість машино-години роботи ЕОМ, руб., Яку можна визначити, виходячи з експлуатаційних витрат, пов'язаних з використанням обчислювальної техніки:

(14)

де: - Сумарні річні витрати роботи ЕОМ, руб.;

Справжній фонд часу роботи ЕОМ цей період, год.

Експлуатаційні витрати розраховуються за такою формулою:

де: - Витрати оплату праці обслуговуючого персоналу ЕОМ, руб. / Рік;

Вартість оренди приміщення під розміщення обчислювальної техніки, руб. / Рік;

Витрати електроенергію, руб./год;

Витрати на амортизацію (амортизаційні відрахування), руб. / Рік;
- Витрати на матеріали, руб. / Рік;

Витрати ремонт, руб./год.

Витрати на оплату праці обслуговуючого персоналу ЕОМ розраховуються за категоріями:

де: - Витрати на оплату праці категорії операторів,

витрати на оплату праці категорії електронників;

Розраховуються витрати на оплату праці операторів, а потім електронників за формулою:

де: - Заробітна плата працівників i – ї категорії.

Місячний оклад оператора:

Місячний оклад електронника:

Чисельність працівників І-ої категорії:

Вартість оренди приміщення на рік під розміщення обчислювальної техніки розраховується за такою формулою:

де: S - площа приміщення,

Середня ставка орендних платежів (руб*міс/кв.м)

Витрати на електроенергію на одне комп'ютеризоване робоче місцеза рік розраховується за формулою:

де: М - Паспортна потужність ЕОМ, М = 0.5 (кВт);

дійсний річний фонд часу, ч.;

Ціна одного кВт.год енергії на момент виконання розрахунку,

Коефіцієнт інтенсивного використання потужності = 0,8

Дійовий фонд часу роботи ЕОМ на аналізований період (рік) розраховується за такою формулою:

де: - Кількість днів на рік;

Кількість вихідних днів на тижні;

Кількість святкових днівв році;

Коефіцієнт змінності, тобто. кількість змін роботи ЕОМ;

Відсоток втрат робочого часу, пов'язаних із профілактикою та ремонтом ЕОМ (15%-30%).

Інші витрати визначаються виходячи з балансової вартості обладнання:

де: - Ціна придбання ЕОМ,

Коефіцієнт, що характеризує додаткові витрати, пов'язані з доставкою, монтажем та налагодженням обладнання, 12%-13%.

Витрати на амортизацію (амортизаційні відрахування):

де: - Норматив амортизаційних відрахувань на реновацію, = 12,5%.

Витрати на матеріали:

де: - норматив витрат за носії інформації, =1% від

Витрати на ремонт:

(24)

де: Н р - норматив витрат за ремонт, Н р =2%.

Обчислимо вартість машино-години роботи ЕОМ:

Вартість ЕОМ визначається за такою формулою:

Де - ціна придбання ЕОМ,

d - Витрати на доставку (12% від ).

Інші витрати (вартість паперу, фарби для принтера, канцтоварів): Сn = 1,3% ЕОМ

Собівартість виробництва одного екземпляра програмного продукту обчислюється за такою формулою:

(27)

де - вартісна оцінка проекту,

Реальна кількість копій на замовлення покупців.

2.1.3. Визначення ціни реалізації програмного модуля

Потенційними покупцямиє кілька десятків підприємств. Орієнтовний обсяг продажу – 30 копій.

Відпускна ціна на програмний продукт, з урахуванням наведеної вище інформації, визначається так:

Де - рівень рентабельності, = 15-30%

Норматив відрахувань до бюджету прибуток, =24%

Виходячи з орієнтовних обсягів продажів, можна розрахувати відпускну ціну однієї копії, враховуючи витрати на тиражування (Зтир) і сервісне обслуговування(ЗСО):

З тир = 100 рублів на одну копію

2.2. Фінансовий план

2.2.1. Розрахунок беззбитковості створення програмного продукту

Аналіз беззбитковості одна із найважливіших елементів фінансової інформації, використовуваної в оцінці ефективності інвестицій.

Метою аналізу є визначення критичної точки продажу. У разі обсягу продажу менше критичної точки підприємство працює зі збитком, у разі перевищення обсягу продажу критичної точки – підприємство працює із прибутком.

Точка беззбитковості (Q кр) визначається за такою формулою:

Де - умовно-постійні витрати на програмний продукт, що обчислюються за формулою:

Ціна відпускна одиниця програмного продукту.

ПЗ - умовно-змінні витрати на програмний продукт, що обчислюються за формулою:

ПЗ од – умовно-змінні витрати на одиницю програмного продукту; розраховуються за формулою:

(33)

Додамо до точки беззбитковості 30% кількості для знаходження точки впевненої прибутковості точки, при досягненні якої випуск і впровадження продукції принесе відчутний дохід.

Чистий прибуток

2.3. Показники ефективності проекту

На підставі отриманих даних необхідно побудувати модель залежності показників створення програмного продукту:

Рисунок 1 Модель залежності показників програмного продукту

Маючи дані розрахунків таблиці за загальним річним витратами вироблюваного виробу, необхідно дати оцінку економічної ефективності за проектованим заходом.

Для цього слід визначити:

Чистий дисконтований дохід (ЧДД) проекту;

Індекс доходності (ІД) проекту;

Термін окупності проекту;

Визначити ставку дисконту за такою формулою:

де: i - Відсоток інфляції;

Сума дисконтованих чистих грошових надходжень за період;

Обсяг інвестицій у сумі, що дорівнює собівартості продажів

Отримані результати записуються в таблицю:

Таблиця 3

Розрахунок ЧДД та ВД за проектом

Найменування показників	Квартали
Коефіцієнт дисконтування
Чисті фінансові надходження, руб.
Дисконтовані чисті надходження, руб.
Інвестиції, руб.
Сума дисконтованих чистих грошових надходжень, руб.

Індекс доходності дорівнює 0.16.

Необхідно знайти термін окупності проекту за формулою:

Ток = t- (35)

де: t – період реалізації проекту при якому різницю чистого дисконтованого доходу щодо інвестицій та суми інвестицій набуває негативного значення.

Чистий дисконтований дохід щодо інвестицій у період t,

Чистий дисконтований дохід щодо інвестицій у період t+1.

З таблиці, знайдемо: t = 5

Підставивши отримані дані у формулу визначити точку окупності:

Отже, точка окупності настане через 6 період після початку продажів.

На основі отриманих даних побудуємо графік окупності інвестицій

Список використаної литературы.

1. Власова В.П. Бізнес план інвестиційного проекту. Навчально-методичний посібник. - Кропоткін, Юридичний технікум, 1997.

2. Горемикін В.А. Бизнес-план: Методика розробки. - М.: "Вісь-89", 2008.

дипломна робота

1.3 Методи оцінки економічної ефективності бізнес-планування

У бізнес-плані, в обов'язковому порядку, наводиться оцінка проекту. Ця оцінка може бути викладена в якості самостійного розділу бізнес-плану або включатися у фінансовий план.

Для того, щоб оцінити ефективність бізнес-плану, необхідно дотримуватися тих підходів, які описані далі в цьому розділі дипломної роботи.

Розглянемо оцінку грошового потоку.

Для оцінки комерційної ефективності проекту інвестування необхідно розрахувати значення грошового потоку, спираючись на прогнозні дані.

Чистий грошовий потік являє собою суму грошових коштів, які необхідні проекту у фазі інвестування або ті кошти, які вивільняються в результаті проекту, що являє собою операційну фазу.

Обчислюють чистий грошовий потік, виходячи з даних прогнозного звіту про рух грошових коштів. Чистий грошовий потік проекту формується по-різному, тому з погляду якого учасника проекту відбувається аналіз ефективності цього проекту.

Чистий грошовий потік для повних інвестиційних витрат, який зазвичай вказується як NCF, повинен відображати потоки проекту з позиції самої організації, яка його реалізує або з позиції всіх учасників проекту. Використовують цей показ для того, щоб оцінити загальну ефективність. Привабливість проекту окремих учасників у разі не враховується.

NCF компанії розраховується за такою формулою:

NCF компанії = ОДП+ПК*СНП+ІДП, де (1)

ОДП - операційні грошові потоки у яких не враховано відсотки за кредитами;

ПК – відсотки за кредитами;

СНП - ставка податку на прибуток, яка на момент підрахунку є офіційно встановленою;

ІДП – інвестиційні грошові потоки.

Далі розглянемо чистий грошовий потік для власного капіталу, Які прийнято позначати як NCF собств. Цей показник містить у собі інформацію про потік виходячи з позиції акціонерів або власників компанії. Даний показник дає можливість провести оцінку ефективності проекту виходячи з того, що акціонери або власники не завжди здійснюють фінансування всіх інвестиційних витрат, а також виходячи з того, що далеко не всі доходи йдуть акціонером і вони ними можуть вільно розпоряджатися, тому що деяка частина цих доходів, в обов'язковому порядку, має йти на те, щоби погасити кредити банків.

Виходячи з викладеного вище, наведемо формулу, яка дозволяє розрахувати NCF прив.

NCF власності = ОДП+ІДП+ПК - ВД, (2)

де, ОДП – операційні грошові потоки;

ПК – кредитні надходження;

ВД - кошти, що витрачаються на виплати основного кредитного боргу.

Далі розглянемо розрахунок такого показника, як чистий грошовий потік для земного капіталу. Позначається цей показник як NCF банку. Цей показник дає інформацію про потік проекту, виходячи з позиції банку або банків, які здійснюють фінансування цього проекту. Цей показник визначає те, наскільки проект здатний окупати кошти, які у нього вкладено.

Розрахунок цього показника відбувається за допомогою формули:

NCF банку = ОДП + ПК * СНП + ІДП + ПАК - ВД, (3)

де ОДП - операційні грошові потоки у яких не враховуються відсотки за кредитами;

ПК - відсотки, що виплачуються за кредитами;

СНП - ставка прибуток, законодавчо встановлена ​​на час;

ІДП – інвестиційні грошові потоки;

ПАК – надходження капіталу від акціонерів;

ВД – дивідендні виплати.

При здійсненні розрахунку такого показника, як чистий грошовий потік, ті вкладення та витрати інвесторів, які були здійснені ними до того, як почав реалізовуватися проект у розрахунку не враховують, тобто. не включаються до розрахунку витрати, що здійснювалися на початок розрахункового періоду. Натомість здійснюється облік альтернативної вартості активів, що вносяться до проекту. Принцип визначення цієї альтернативної вартості описується нижче.

У тому випадку, якщо для того, щоб проект був реалізований, вносяться деякі активи, які можуть бути представлені будівлями, обладнанням, об'єктами незавершеного будівництва, що мають ринкову вартість, за якою вони могли б бути подані, у тому випадку, якби не були використані в Проект, вартість цих активів повинна бути врахована при розрахунку NCF компанії та NCF прив. Але облік цієї вартості при розрахунку NCF банку не провадиться. Вартість даних активів включається в розрахунок як упущену вигоду, яка розглядається як можливість альтернативного використання даних активів або незавершеного інвестиційного проекту. Для того, щоб врахувати альтернативну вартість, пропонується ряд підходів, які вказані нижче:

У тому випадку, коли передані в проект активи мають вартість на ринку і можуть бути в розумний термін реалізовані як альтернативна вартість враховується втрачена вигода, яка могла б бути від продажу даний активів. Для того, щоб визначити цю втрачену вигоду, необхідно враховувати ціну, за яку майно могло б бути реалізовано і відняти з цієї ціни витрати, які були б понесені у зв'язку з продажем. Сюди можна віднести передпродажну підготовку, витрати на збут та демонтаж тощо. У разі, коли це необхідно, дана цінаможе бути дисконтована на той момент, коли майно починає використовуватися в проекті, що розглядається в бізнес-плані. У тому випадку, якщо ціна реалізації активу перебуватиме залежно від того моменту, коли продано майно, то даний момент у розрахунку необхідно приймати таким, щоб сума втраченої вигоди, що підлягає дисконтуванню, була на максимальному рівні;

У тому випадку, коли ці активи продати неможливо з тих чи інших причин, які можуть бути наступними: стратегічні міркування, відсутність попиту на той чи інший вид активів та ін, але варіанти альтернативного використання даних активів відомі - то як альтернативна вартість рекомендується використовувати оцінку вартості прибутковими методами, що виконується для тих чи інших варіантів альтернативного використання активів;

У тому випадку, якщо майно можна здати в арену, то альтернативна вартість, що приймається до обліку, є дисконтованою сумою орендних платежів, що надходять від здачі майна в оренду. З цих платежів необхідно відняти витрати на капітальний ремонт майна, що здається, а також інші витрати, які, згідно з орендним договором, мав би понести орендодавець. Доходи та витрати, описані вище, повинні бути враховані тільки за той період, у якому майно використовується у процесі реалізації розглянутого проекту;

Якщо актив не підлягає реалізації на відкритому ринку, а плати з його альтернативного використання відсутні, то його альтернативну вартість доцільно прийматися рівну нулю.

Основними показниками ефективності, розрахунок яких потрібно в інвестиційному проекті, є:

Чиста наведена вартість проекту;

Внутрішня норма рентабельності;

Дисконтований термін окупності.

Чиста наведена вартість проекту (NetPresentValue, NPV) розраховується за такою формулою:

i - номер року проекту,

T-число років у проекті,

NCF i - чистий грошовий потік i-го року проекту,

d – ставка дисконтування.

Внутрішня норма рентабельності (InternalRateofReturn, IRR)-це максимальна вартістькапіталу проекту, за якої зберігається його економічна ефективність.

IRR визначають як ставка дисконтування, коли NPV проекту стає рівним нулю. Проект вважається ефективним, якщо IRR проекту є вищим, ніж встановлена ​​для цього проекту ставка дисконтування.

Як правило, для проекту спочатку визначається номінальна ставка дисконтування (принципи її вибору вказані нижче), а за потреби на її основі обчислюється реальна ставка. Формула для розрахунку реальної ставки d R виглядає так:

де d Н – номінальна ставка дисконтування, i-інфляція.

Допустимо застосування спрощеної формули: d R = d Н - i.

При розрахунку показників ефективності з погляду позикового капіталу як ставку дисконтування має використовуватися величина:

d банку = R кр * (1-t) (9)

де: R кр - передбачувана ставка відсотка за кредитом, t-ставка прибуток.

Поправка на величину (1-t) враховує вплив податкового відрахування відсотків за кредитом результати проекту. Це приблизна схема розрахунку, яка не враховує тонкощів розрахунку величини податкового відрахування (таких як обмеження величини відсотків, що включаються до відрахування).

На завершення першого розділу дипломної роботи можна зробити такі висновки.

Будь-які великі інвестиційні проекти здійснюються за тим чи іншим планом. План являє собою програмний документ, який включає комплекс показників і завдань, які збалансовані за ресурсами, термінами їх здійснення, а також розподілені між виконавцями, які за них відповідають.

Внутріфірмова діяльність розбивається на такі категорії:

Розробка стратегії чи концепції розвитку фірми з конкретизацією окремих напрямів діяльності;

Розробка та здійснення проектів зі створення нової продукціїабо послуг;

Здійснення оцінки внутрішнього технічного та виробничого потенціалу, а також виявлення можливих резервів;

Підготовка та здійснення заходів щодо впровадження нових технологій, а також придбання необхідного обладнання;

Здійснення підбору нових або перенавчання вже наявних співробітників або спеціалістів;

здійснення контролю за фінансовими показниками діяльності організації;

Здійснення заходів, які б знизити рівень ризику для організації;

Здійснення заходів, що сприяють формуванню сприятливого іміджу організації;

Комплекс заходів щодо попередження можливого банкрутства та виходу із ситуації кризи.

Залучення інвестицій для реалізації задуманих проектів;

Обґрунтування, які могли б сприяти включенню проекту до державних або регіональних програм та отримання коштів з централізованих джерел;

Отримання кредитів та позик від банків;

Забезпечення успішної реалізації акцій підприємства при виході на біржу;

Організаційно-фінансове обґрунтування створення спільних підприємств з використанням зовнішнього капіталу або створення інших форм спільної діяльності.

Створення бізнес-плану відбувається в кілька етапів. У бізнес-плані можна виділити наступні, найбільш загальні розділи:

Концепція бізнесу (резюме);

Опис підприємства та галузі;

Характеристика послуг та продукції;

Дослідження та аналіз ринку збуту;

Конкуренція та конкурентна перевага;

План маркетингу;

План виробництва;

Організаційний план;

Фінансовий план;

фінансова стратегія;

Потенційні ризики.

Для оцінки ефективності заходів, описаних у бізнес-плані використовую ряд показників, які дозволяють зробити оцінку тих чи інших запланованих для реалізації заходів.

Аналіз та оцінка ризиків у системі бізнес-планування

Щоб оцінити ймовірність тих чи інших втрат, зумовлених розвитком подій за непередбачуваним варіантом, слід передусім знати всі види втрат, пов'язаних із підприємництвом.

Аналіз фінансово- господарської діяльностіпідприємства ТОВ "Резонторг"

Фінанси – це сукупність економічних грошових відносин, що виникають у процесі виробництва та реалізації продукції, що включають формування та використання грошових доходів.

Аналіз економічної ефективності технології виробництва основної продукції на ЗАТ "Електроізоліт"

Термін "ефективність" універсальний. Його застосовують у всіх сферах людської діяльності: економіці, політиці, науці, техніці, культурі тощо. У сенсовому відношенні ефективність зв'язується, по-перше...

Бізнес планування

Бізнес-план виступає як об'єктивна оцінкавласною підприємницької діяльностіфірми і в той же час необхідний інструментпроектно-інвестиційних рішень відповідно до потреб ринку...

Діагностика господарської діяльності та розробка бізнес-плану щодо підвищення ефективності діяльності ТОВ "КонтактСтройСервіс"

Методика визначення показників абсолютної та відносної ефективності капітальних вкладень

Сьогодні виділяють кілька основних підходів чи методів визначення показників ефективності капітальних вкладень. Прибутковий метод базується на припущенні про те, що...

Організація виробництва продукції на підприємстві на прикладі ВАТ "Тверьсклопластик"

Під методикою планування розуміють сукупність методів, прийомів розробки, обґрунтування та аналізу прогнозів, програм та планів, системи розрахунків планових показників, їх взаємної ув'язки.

Оцінка ефективності діяльності підприємства ТОВ "Регіонстрой" м. Брянськ

Економічна ефективність - найважливіша соціально-економічна категорія, для якої характерні властивості динамічності та історичності.

Оцінка економічної ефективності інвестиційного проекту з урахуванням фактора ризику

Статичні методи оцінки економічної ефективності інвестицій відносяться до простих методів...

Показники, що дозволяють оцінити ефективність економічної діяльності підприємства

Розрахунок показників для оцінки ефективності діяльності та рівня економічної безпеки здійснено на підставі даних річного балансу ЗАТ " Торговий дім". Наведено дані щодо коефіцієнтів беззбитковості...

Розробка бізнес-плану ВАТ Трест "Мордопромбуд" з освоєння технології каркасно-монолітного домобудування

Розробка та розрахунок бізнес-плану з організації технічного розвитку будівельного підприємства

Слово «бізнес» означає будь-яке заняття, справа, яка приносить дохід. Людина, яка займається бізнесом, - це бізнесмен, тобто ділок, комерсант, підприємець.

Статистичне вивчення ефективності промислового виробництва

Система показників ефективності виробництва має давати всебічну оцінку використання всіх ресурсів підприємства та містити всі загальноекономічні показники. Дуже важливо...

Економічна експертиза. Теоретичні основибізнес-планування

Успіх будь-якого бізнесу насамперед залежить від того, наскільки вдало обрано сферу підприємництва, правильно оцінено ринкову кон'юнктуру, обрано стратегію та розроблено тактику її реалізації. При цьому необхідно враховувати...

• 1. Чиста поточна вартість (чиста наведена вартість, чистий дисконтований дохід)
• 2. Індекс прибутковості
• 3. Внутрішня норма доходності
• 4. Термін окупності

Чиста поточна вартість – NPV

Цей показник грунтується на зіставленні дисконтованої вартості фінансових надходжень за прогнозований період.

Під грошовими надходженнями розуміється сума чистий прибуток і амортизаційних відрахувань.

R i = P ri + A i

де R i - Елемент потоку грошових надходжень в i-ий період часу;

P ri - чистий прибуток у i-ий період часу;

A i - сума амортизаційних відрахувань у період t.

При розрахунку чистої поточної вартості застосовується функція поточного ануїтету F 4 - при рівномірному розподілі доходу за роками, або функція F 3 застосована до кожного елемента потоку надходження від інвестицій, сумованих за прогнозований період.

PV i - наведена вартість грошових надходжень у i-ий період часу/

IC - стартові інвестиції

Використання цієї моделі передбачає виконання таких умов:

• - вважається, що інвестиції здійснено повністю та в повному обсязі;
• - Інвестиції оцінюються за їх вартістю на момент проведення розрахунків;
• - Процес віддачі починається після завершення інвестицій.

Якщо аналіз здійснюється на початок інвестицій, то розмір інвестиційних витрат також має бути приведений на даний момент.

Модель розрахунку NPV у разі має такий вид:

де IC t - інвестиційні витрати під час t (t=1,n 1)

R i -дохід у період i (i = 1,n 2)

n 1 – тривалість періоду інвестицій

n 2 – тривалість періоду віддачі

Якщо NPV >0, проект ефективний і його слід прийняти.

Якщо NPV< 0, то проект убыточен и его следует отвергнуть.

Якщо NPV = 0, проект не є ні збитковим, ні прибутковим і слід залучити додаткову інформацію щодо його оцінки.

Приклад. Підприємство розглядає бізнес-план придбання нового обладнання, витрати на його придбання 20 млн. рублів. Термін експлуатації 4 роки. Знос нараховується поступово по 25% на рік. Суми, отримані від ліквідації обладнання наприкінці терміну експлуатації, покривають витрати на його демонтаж. Поточні витрати за роками (за винятком амортизації) здійснюються таким чином: 4900 руб. перший рік експлуатації, а потім щорічно збільшуються на 4%. Ставка прибуток 24%. Ставка відсотка кредиту 15%. Виручка від прогнозується за роками: 14300 тис. руб., 18000 тис. руб., 12700 тис. руб., 15100 тис. руб.

Розрахунок фінансових надходжень, тис. крб.

4918 тис. руб. > 0, отже, проект є прибутковим

Індекс прибутковості - PI

Показник чистої поточної вартості NPV має істотний недолік, який полягає в наступному: після обчислення NPV для альтернативних проектів може виявитися, що хоча чисті поточні вартості альтернативних проектів близькі або однакові, вони вимагають залучення суттєво різних інвестицій. Наприклад, альтернативою розглянутому є проект, у якому сума наведених грошових потоківза періодами становить 4988 тис. руб., а стартові інвестиції 70 тис. руб.

Для порівняння альтернативних проектів у бізнес-плануванні використовується показник рентабельність інвестицій

Для першого проекту PI = 8344 + 1107 + 6824 + 8487 / 20000 = 1,25

(1+0,15) 1 (1+0,15) 2 (1+0,15) 3 (1+0,15) 4

Для другого проекту PI = PV= 4988 = 71,3

Якщо PI< 1 проект убыточен

Якщо PI > 1 проект прибутковий

Якщо PI = 1 проект не є ні прибутковим, ні збитковим та слід залучити додаткову інформацію для оцінки проекту.

Внутрішня норма доходності - IRR

Позиковий капітал надається інвестором позичальнику за певну плату у вигляді процентного платежа. Підвищення ставки відсотка, зазвичай, веде до зниження прибутковості проекту. Природно порушити питання: яка ставка відсотка, за якої проект не є ні прибутковим, ні збитковим?

Внутрішня норма прибутковості IRR - це ставка відсотка за кредит, за якої NPV(r) = 0. Тобто, для того щоб визначити внутрішню норму прибутковості необхідно вирішити щодо рівняння:

Це рівняння вирішують, використовуючи наближені методи обчислення. Нехай r 1 , r 2 - різні ставки відсотка, причому r 1< r 2

IRR = r 1 + NPV(r 1)(r 2 - r 1)

NPV(r 1) - NPV(r 2)

Значення r 1 та r 2 вибираються таким чином, що NPV(r 1)>0; NPV(r 2)<0, то есть функция NPV(r) на интервале (r 1 ; r 2) меняет знак с плюса на минус.

Приклад

Таблиця 6

Розрахунок внутрішньої норми доходності

r 1 = 0,1 r 2 = 0,15

	Чистий грошовий потік, руб.	1 ( 1+r 1) i		1 (1+r 2) i

r 1 = 0,1 NPV (r 1) = 152560 руб.

r 2 = 0,15 NPV (r 2) = - 131280 руб.

IRR = 0,1+ 152 560 (0,15 – 0,1) = 0,121 або 12,1%

152 560 + 131 280

Що менше інтервал (r 1 ; r 2), то точніше розраховано IRR.

Нехай С – ціна позикового капіталу. Якщо IRR > C, проект буде прибутковим. Якщо IRR

Приклад:внутрішня норма доходності бізнес-проекту 18%. Інвестор пропонує позику під 20% річних. Дана пропозиція є невигідною.

Термін окупності проекту - P

Термін окупності проекту – це мінімальний часовий інтервал, протягом якого інвестиції покриваються грошовими надходженнями від здійснення проекту.

де P – термін окупності;

Середньорічний дисконтований чистий грошовий потік.

У прикладі при r = 0,1

= 272 700 + 371 700 + 540 720 + 532 740 + 434 700 = 430 512

P = 2000 000 = 4,64 роки.

При використанні критеріїв ефективності слід враховувати, що вони можуть при порівнянні альтернативних проектів суперечливі результати. Наприклад, проект, що дає велику величину NPV, може бути гіршим за критерієм PI.

Критерій IRR зазвичай не застосовується для порівняння альтернативних проектів. Термін окупності не дає уявлення про вартісні параметри проекту.

Контрольні питання:

• 1. Як розраховуються грошові надходження у період?
• 2. Який економічний сенс показника?
• 3. Які змістові обмеження запроваджуються при використанні показника?
• 4. Як інтерпретується величина?
• 5. Як розраховується індекс прибутковості?
• 6. Для вирішення яких завдань використовується індекс прибутковості?

7. Як інтерпретується величина індексу прибутковості...

Імовірність дозволяє прогнозувати випадкові події, вона дає їм кількісну якісну оцінку. При цьому рівень невизначеності та ступеня ризику знижується.

Невизначеність господарської ситуації, що породжує ризик, багато чому визначається чинником протидії. До протидій належать:

• - форсмажорні обставини (пожежі, повені тощо);
• - Події конкурентів;
• - конфлікти із найманими працівниками;
• - Порушення договірних зобов'язань з партнерами;
• - Зміна попиту;
• - крадіжки тощо.

Підприємець у процесі своїх дій повинен вибрати таку стратегію, яка дозволить йому знизити рівень протидії, що, у свою чергу, знизить і рівень ризику.

Математичний апарат на вибір стратегії у конфліктних ситуаціях, коли стикаються протилежні інтереси, дає теорія ігор. Вона дозволяє підприємцю визначити розумний мінімум ступеня ризику.

Отже, ризик має кількісно певну ймовірність настання втрати, яка спирається на статистичні дані та може бути розрахована з досить високим ступенем точності.

Щоб кількісно визначити величину ризику, необхідно знати всі можливі наслідки будь-якої окремої дії та ймовірність самих наслідків. Стосовно економічних завдань, методи теорії ймовірності зводяться до визначення значень ймовірності настання подій і до вибору з можливих подій найкращого, виходячи з найбільшої величини математичного очікування.

Іншими словами, математичне очікування будь-якої події дорівнює абсолютній величині цієї події, помноженої на ймовірність його наступу.

Наприклад:Є два варіанти вкладення капіталу. Статистика, наявна за подібними положеннями, показує, що з інвестиціях у захід «А» отримання прибутку сумі 25 тыс.руб. має можливість 0.6, а проект «В» отримання прибутку сумі 30 тыс.руб. має можливість 0.4. Тоді математичне очікування прибутку за проектом «А» складає:

• 25 * 0.6 = 15тис.руб.; а за проектом «В»:
• 30 * 0.4 = 12тис.руб.

Імовірність настання події може бути визначена об'єктивним чи суб'єктивним способом.

Об'єктивний метод заснований на обчисленні частоти, з якою відбувається ця подія. Наприклад, якщо відомо, що при вкладенні капіталу будь-який захід прибуток у сумі 25 тис.руб. була отримана у 120 випадках з 200, то ймовірність отримання такого прибутку дорівнює 0.6

Р = 120/200 = 0.6

Суб'єктивний метод ґрунтується на різних якісних припущеннях. До таких припущень можуть належати:

• - судження оцінюючого;
• - Його особистий досвід;
• - Оцінка експерта і т.д.

Коли ймовірність визначається суб'єктивно, різні люди можуть встановлювати різне її значення однієї й тієї ж події.

Розмір ризику вимірюється трьома основними критеріями:

• 1. Середнє очікуване значення.
• 2. Вагання (мінливість) очікуваного результату.
• 3. Коефіцієнт варіації.

Середнє очікуване значення - це значення величини події, що з невизначеністю ситуації. Середнє очікуване значення є середньозваженою для всіх можливих результатів, де ймовірність кожного результату використовується як частота або вага відповідного значення. Середнє очікуване значення вимірює результат, який ми очікуємо у середньому.

Приклад:Відомо, що з вкладенні капіталу захід «А» з 120 випадків прибуток у 25 тис. крб. була отримана у 48 випадках, прибуток у 20 тис.руб. у 36 випадках, прибуток у 30 тис.руб. у 36 випадках. Середнє очікуване значення визначається:

Розрахунок ймовірності події "А" - прибуток 25 тис.руб.

"В" - прибуток 30 тис.руб.

"З" - прибуток 30 тис.руб.

Р(А) = 48/120 = 0,4; Р(В) = 36/120 = 0,3; Р(С) = 36/120 = 0,3

Р(А) + Р(В) + Р(С) = 1

Рr – очікуваний прибуток.

Рr = РrА * Р(А) + РrВ * Р(В) + РrС * Р(С)

РrА, РrВ, РrС - прибуток від заходів А, В, С відповідно.

Рr = 25 * 0,4 +20 * 0,3 +30 * 0,3 = 25 тис.руб.

Середня величина є узагальненою кількісною характеристикою і не дозволяє прийняти рішення на користь будь-якого варіанта вкладення капіталу. Для остаточного прийняття рішення необхідно виміряти коливання показників.

Вагання ймовірного результату - це ступінь відхилення очікуваного значення від середньої величини. На практиці для цього зазвичай застосовуються два критерії:

Дисперсія, що є середньою зваженою з квадратів відхилення значень показника від середнього очікуваного.

де – дисперсія; - очікуване значення для кожного випадку;

Середнє очікуване значення;

Число випадків спостереження.

2. Середнє квадратичне відхилення визначається так:

Середнє квадратичне відхилення є іменованою величиною і має ту ж розмірність що і ознака, що варіює. Дисперсія та середнє квадратичне відхилення зазвичай використовуються як міра абсолютної коливання.

p align="justify"> Коефіцієнт варіації розраховується як відношення середнього квадратичного відношення до середньої арифметичної і показує ступінь відхилення отриманих значень від середньої.

де – коефіцієнт варіації;

Середнє очікуване значення ознаки.

Коефіцієнт варіації є відносною величиною, він змінюється в інтервалі від 0 до 100%. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим сильніша коливання. Встановлено наступну якісну шкалу, яка дозволяє інтерпретувати різні значення коефіцієнта варіації:

• - від 0 до 10% - слабка коливання;
• - від 10 до 25% - помірна коливання;
• - понад 25% - висока коливання.

Приклад:Використання оцінок коливання при порівняльному аналізі двох бізнес-проектів.

Розрахунок оцінок коливання.

Проект "А":

25; (X - X) = 25 - 25 = 0

дисперсія = 1800/(48+36+36) = 1800/120 = 15

середнє квадратичне відхилення = v15? ±3,9од.

V = (±3,9/25) * 100% = 15,5%

За проектом «А» оцінка коливання помірна.

Проект «В»:

Дисперсія = (3000 + 1000) / (30 + 50 + 100) = 22,2

середнє квадратичне відхилення = 4,7;

V = (±4,7/30) * 100% = 15,7%

Висновок: коефіцієнт варіації, розрахований за статистичними даними про вкладення капіталу проект «А» на 0,2% менше, ніж аналогічний показник у проекті «В». Отже, можна дійти невтішного висновку, що проект «А» дещо менш ризикований, ніж проект «В».

Контрольні питання:

• 1. Як пов'язані ризик та ймовірність?
• 2. Як пов'язані оцінки ймовірного доходу та ступінь ризику бізнес-проекту?
• 3. Охарактеризуйте об'єктивний та суб'єктивний методи оцінки ймовірності настання події.
• 4. Які статистичні показники застосовуються для кількісної оцінки ризику?
• 5. Яке середнє очікуване значення використовується для оцінки величини ризику?
• 6. Як розраховується коливання очікуваного результату?
• 7. Як розраховується та інтерпретується коефіцієнт варіації при оцінці ризику?

Література:

• 1. Бізнес-планування/За ред. В.М. Попова та С.І. Ляпунова. – М., 2004.
• 2. Бізнес-планування/В.П. Галенко, Г.П. Самаріна, О.А. Стрий. – СПб, 2004.

Освоєння азів економічної грамоти - обов'язкове завдання для кожного бізнесмена-початківця, який націлений на побудову стабільного і перспективного підприємства. Складання плану реалізації задуманого бізнес-починання – всім зрозумілий і необхідний захід. Одним із етапів отримання інформації про те, наскільки відповідає заплановане ділове починання покладеним на нього очікуванням, є оцінка ефективності бізнес-проекту.

Хто і як оцінює

Побудова бізнесу рідко розпочинається на порожньому місці. Зазвичай у засновника є початковий капітал, є ідея, яка може стати прибутковою, і є соратники, згодні докласти інтелектуальних та трудових зусиль для досягнення поставлених цілей.

У пострадянській ментальності формулювання бізнес-цілей та оцінка їх на життєздатність донедавна була чимось не зовсім обов'язковим. Це пояснюється низкою причин, суть яких зводиться до одного: витратиш час і гроші на складання прогнозів, а те, що прогнози виправдаються, гарантій немає.

Частка правди в такій оцінці ситуації, звісно, ​​є. Проте кому, як не підприємцю, потрібно намагатися піднімати рівень вітчизняних бізнес-процесів, підвищувати власний професіоналізм та примушувати державну машину відповідати сучасному соціально-економічному запиту?

У зв'язку з цим оцінка ефективності власних бізнес-проектів має проводитися насамперед самим підприємцем та за його індивідуальною ініціативою. Вихідні дані для проведення комплексного аналізу можна замовляти у профільних фахівців.

Комплексний підхід

Одним із найінформативніших аналітичних досліджень аспектів ефективності планованого підприємницького починання є аналіз та комплексна оцінка ефективності бізнес-проекту.

Суть підходу полягає в тому, що проект аналізується за декількома напрямками:

• економічний аналіз;
• інституційний аналіз;
• маркетинговий аналіз;
• технічна та організаційна оцінка;
• оцінка соціальної ефективності.

Висновки за кожним із зазначених напрямів є основою формування як короткострокових, і довгострокових стратегій підприємства.

Економічний аналіз

Незважаючи на те, що в процесі розвитку бізнесу необхідно вирішувати багато різних завдань, найголовнішим показником ефективності того чи іншого починання є його економічна ефективність.

Розрахунок економічної ефективності бізнес-проекту має дати уявлення про основні пункти:

Щоб проводити всі необхідні розрахунки, підприємець повинен мати інформацію про наступні аспекти майбутньої діяльності:

• обсяг постійних витрат у рублях;
• обсяг змінних витрат у рублях;
• планована виручка від товару.

• поріг рентабельності;
• точка беззбитковості;
• запас фінансової міцності;
• ставка дисконтування;
• внутрішня норма доходності.

Ці показники використовуються як орієнтири ефективності того чи іншого бізнесу. Саме під них регулюються всі внутрішні економічні процеси, пов'язані із витратною частиною та рівнем продажів.

Оцінка додаткових факторів

Необхідність проведення додаткових досліджень у межах можливості досягнення поставлених цілей у тому, що такі дослідження дозволяють коригувати основні економічні показники. Це дозволяє бізнесменові отримати більш детальну картину про те, в яких умовах належить реалізовувати проект:

Складно сперечатися, що всі перераховані аспекти можуть значно вплинути на розвиток бізнесу як у позитивному плані, так і навпаки, тому знати про них і потрібно враховувати обов'язково.

Очікуваний результат

В ідеалі оформлені висновки оцінки ефективності бізнес-проекту мають стати частиною бізнес-плану. Бізнес-план може знадобитися як маршрутна карта реалізація проекту, а й як основна частина презентації свого бізнесу перед тими структурами, яких залежить отримання необхідних ресурсів в розвитку справи.

Основні критерії оцінки бізнес-проектів сторонніми (бюджетними, інвестиційними тощо) організаціями виглядають так:

• співвідношення власних та залучених коштів (що більше власних витрат, тим привабливішим для конкурсних комісій проект);
• повнота розкриття всіх аспектів майбутньої діяльності;
• термін окупності проекту (чим він вищий, тим нижча оцінка);
• кількість запланованих робочих місць та передбачуваний фонд оплати праці.

Це звані зовнішні критерії, оцінка яких дозволяє конкурсної чи інвестиційної комісії здійснювати попередній відбір.

Крім того, за даними аспектами оцінюються недорогі та маловитратні бізнес-початки. Вони покликані не так вирішити економічні проблеми країни та регіону, як соціальні: дати роботу та підтримати регіональний дрібний бізнес.

Проекти великих компаній із вкладення та використання інвестицій оцінюються професійними експертами, які враховують усі індивідуальні особливості запропонованого для розгляду підприємницького проекту.

Ключові фактори оцінки ефективності бізнесу: Відео

За допомогою економічних розрахунків спрогнозовані найважливіші фінансові характеристики, які використовуються як критерії оцінки бізнес-планів: чистий прибуток, обсяг та строки погашення кредиту, терміни окупності проекту, прогноз доходів за місяцями.

У процесі економічного аналізу бізнес-плану розглядалися такі показники руху коштів:

1) прихід коштів:

План капітальних вкладень,

Виручка від послуг;

2) витрата коштів:

Постійні витрати (поточні витрати),

Змінні витрати (господарські витрати),

Єдиний податок на поставлений дохід.

Різниця між приходом і витратою грошових коштів на кожному кроці розрахунку є чистим потоком готівки за проектом.

Період інвестиційних вкладень характеризується незначним перевищенням надходжень над витратою. Це з тим, що у період здійснюються великі вкладення основний капітал, унаслідок чого реалізація бізнес-плану вимагає залучення коштів.

Як джерело фінансування розглядалися позикові кошти.

У витрати фінансових коштів включені фінансові витрати (відсотки).

Економічна спроможність бізнес-плану забезпечується у разі невід'ємності сальдо накопичення готівки протягом усього терміну життя проекту.

Розглядалися три варіанти звіту про рух грошових коштів відповідно до розроблених сценаріїв:

1) реалістичним (зростання становитиме у середньому 20%);

2) песимістичним (не буде збільшення доходів);

3) оптимістичним (в результаті реалізації проекту відбудеться зростання доходів у середньому на 40% на місяць).

Розрахунки з обґрунтування економічної ефективності та спроможності бізнес-плану проводилися з урахуванням особливостей конкретного об'єкта.

Як термін життя проекту було прийнято період 1,5 року. Цей період розглядався з розбивкою по місяцях для детальнішого опрацювання початкового періоду, протягом якого здійснюються капітальні вкладення та погашається кредит. Необхідність розгляду доходів за проектом протягом 1,5 років викликана тим, що погашення основного тіла кредиту відбувається через рік після ініціювання проекту і необхідно визначити період, протягом якого організація накопичить необхідні кошти на погашення кредиту.

Розмір інфляції приймається рівним ставці рефінансування Банку Росії, причому передбачається, що обсяг інфляції постійний, оскільки динаміка ціни продукцію та ресурси дозволяють говорити про однорідності інфляції.

Результати економічних розрахунків бізнес-плану відображені у табл. 1-4, додатках 1-3 і на рис. 4, 5.

План капіталовкладень

У цьому розділі представлені плановані роботи на різних етапах реалізації бізнес-плану та фінансові ресурси, необхідні для реалізації проекту.

Таблиця 1

Вартість капітальних робіт за проектом

У сучасних ринкових умовах розширення організації немислимо без відповідної рекламної підтримки. Зважаючи на те, що експрес-кафе «Молодіжне» відносно давно і прибутково працює, має постійних клієнтів і досить добре відомо на ринку, можна припустити, що не будуть потрібні значні вкладення в рекламу, однак невелику рекламну кампанію слід провести, оскільки вона надасть нового імпульсу розвитку організації. Витрати реклами представлені у табл. 2.

Таблиця 2

Витрати, пов'язані зі збільшенням частки фірми над ринком

Визначення позичкового відсотка

Щомісячний процентний платіж за кредитом, що надається, може бути розрахований за формулою

де S - величина наданого кредиту,

r - процентна ставка.

Оскільки планується взяти кредит у сумі 500 000 крб. та під 13%, отримуємо

Х = 500000 х 0,13: 12 = 4375 (руб.).

Таблиця 3

Витрати на оплату праці найманих працівників експрес-кафе «Молодіжне» (руб./місяць)

Постійні та змінні витрати організації

Постійні витрати -- це витрати, розмір яких мало змінюється, незалежно від отриманих оборотів. Склад постійних витрат наведено у табл. 4.

Таблиця 4

Постійні витрати експрес-кафе «Молодіжне» (крб.)

Змінні витрати - це витрати, величина яких залежить від обсягу наданих організацією послуг. При визначенні фактичного розміру змінних витрат часто виходять із показника маржинального прибутку:

Маржинальний прибуток = Доходи - незмінні витрати.

Рис. 4.

Третій сценарій – оптимістичний – зростання щомісячних доходів у середньому на 40%.

Рис. 5.

Перший сценарій - реалістичне - зростання щомісячних доходів на 20% після реалізації проекту.

Другий сценарій – песимістичний – не відбудеться збільшення відвідувачів та доходів.

Третій сценарій - оптимістичний - зростання щомісячних доходів у середньому на 40%

За неможливості безпосередньо визначити величину маржинального прибутку (через відсутність бухгалтерії відповідно до чинного законодавства) рекомендується використовувати середнє по галузі значення.

Розрахунок змінних витрат базувався на припущенні, що маржинальний прибуток ТОВ «Молодіжне» дорівнює 22,5% (середня за організаціями цієї галузі, параметри діяльності яких аналогічні аналізованим).

З розрахунків видно (прил.1), що організація-ініціатор проекту може повернути кредит у повному обсязі через 10 місяців після отримання кредиту.

Проаналізуємо картину, наведену на малюнках.

Розглядаючи дані рис. 4, звертаємо увагу наступне.

Розкид (величина відхилень) графіків потенційних доходів при трьох сценаріях розвитку подій набагато менше від розкиду графіків ліквідності проекту. Це з так званим мультиплікативним ефектом накопичення фінансових ресурсів, тобто. зростання доходів на 1% означає можливість зростання капітальних вкладень на кілька відсотків без 3 втрати фінансової стійкості.

Тільки песимістичний сценарій передбачає негативну ліквідність організації другого року реалізації проекту (прил.2). Два інші варіанти, у тому числі оптимістичний (додаток 3), гарантують стійку діяльність організації за наявної процентної ставки позикових фінансових ресурсів.

Графік на мал. 4 відбиває спосіб капітальних витрат, який забезпечує максимальне навантаження на фінанси організації. Якщо капітальні вкладення здійснювати не три місяці, а довше, то ліквідність проекту, що розробляється, збільшиться в кілька разів. Це говорить про певний запас міцності даної бізнес-ідеї.

Аналізуючи рис. 5, необхідно звернути увагу до різке падіння ліквідності організації у 12-му місяці першого року реалізації проекту, що з виплатою основного тіла кредиту цей період.

Відповідно до реалістичного варіанту передбачуваного розвитку подій ТОВ «Молодіжне» має певний запас міцності протягом усього терміну реалізації проекту, тобто. рівень ліквідності відповідає всім необхідним вимогам, а коливання рівня готівкових фінансових ресурсів не позначаються на стан організації в довгостроковому періоді.

Якщо не вдасться досягти зростання доходів, то на рівень рентабельності передбачається вийти лише через три півріччя від моменту ініціювання проекту. Однак і цей розвиток подій забезпечує прибутковість (щоправда, дещо меншу) у довгостроковій перспективі.

У будь-якому разі організації слід домогтися розвитку подій за третім сценарієм (зростання доходів на 40% на місяць), що зумовить різкий стрибок рентабельності бізнесу та дозволить надалі обійтися без запозичення коштів, для розвитку буде достатньо власних фінансових ресурсів.

Показники ефективності реалізації проекту (Інтегральні показники)

Основними інтегральними показниками ефективності проекту є:

2) чистий наведений дохід або чистий дисконтований дохід (NPV);

3) внутрішня норма рентабельності, або гранична ефективність капіталовкладень (коефіцієнт рентабельності інвестицій) (IRR).

Для визначення цих показників використовуються дисконтовані суми надходжень та виплат. Сума надходжень включає доходи від роботи експрес-кафе «Молодіжне». Сума виплат включає постійні витрати (див. табл. 4), змінні витрати, податки (єдиний податок на поставлений дохід), виплати відсотків за кредитом.

Для даного бізнес-плану всі три показники ефективності реалізації проекту розраховуються відповідно до передбачуваного реалістичного варіанту розвитку подій (звіт про рух грошових коштів за цим варіантом наведено в прил.1). Коефіцієнт дисконтування у всіх трьох випадках однаковий і приймається рівним облікової ставки Банку Росії (13% річних).

Очевидно, що якщо передбачувані надходження відповідатимуть песимістичному сценарію, основні інтегральні показники будуть нижчими, а якщо оптимістичним сценарієм - вищі за ті, що наведені в даному бізнес-плані.

Дисконтована сума надходжень, приведена до цього рівня, дорівнює 6694215 руб., А дисконтована сума виплат, також приведена до цього рівня, дорівнює 167273 руб.

Індекс прибутковості, або коефіцієнт дисконтованого доходу (PI), для ефективних проектів не повинен бути меншим за одиницю. Цей індекс визначається ставленням дисконтованої суми надходжень до дисконтованої суми виплат:

Чистий наведений дохід, або чистий дисконтований дохід (NPV), визначається як різниця між дисконтованою сумою надходжень та дисконтованою сумою виплат. Цей показник є оцінкою сьогоднішньої вартості майбутнього доходу. Для ефективних проектів NPV має бути позитивним. У нашому випадку

NPV = 62344 руб.

Внутрішня норма рентабельності або гранична ефективність капіталовкладень (коефіцієнт рентабельності інвестицій) (IRR). Розраховується норма дисконту, на яку дисконтована вартість чистих надходжень від проекту дорівнює дисконтованій вартості інвестицій. Для цього проекту показник IRR визначено з допомогою комп'ютерних електронних таблиць MS EXCEL з допомогою дисконтованих сум, наведених на майбутній період: внутрішня норма рентабельності проекту становить 41,75%, тобто. запас рентабельності проекту, що розробляється, становить понад 28,75% річних.